Ключові екологічні ризики компанії газпром. Управління екологічними ризиками промислового підприємства

Надіслати свою гарну роботу до бази знань просто. Використовуйте форму нижче

Студенти, аспіранти, молоді вчені, які використовують базу знань у своєму навчанні та роботі, будуть вам дуже вдячні.

Розміщено на http://www.allbest.ru/

КУРСОВИЙ ПРОЕКТ

з дисципліни: Ризик-менеджмент

на тему: Аналіз ризиків у діяльності ВАТ «Газпром»

Вступ

Розділ 1. Розрахунок оцінки толерантності до ризику ВАТ «ГАЗПРОМ»

Розділ 2. Ідентифікація та структурування ризиків у діяльності організації

2.1 Структурування аналізованого набору ризиків діяльності компанії ВАТ «Газпром»

Розділ 3. Розробка лімітів на ризики у діяльності організації

3.1 Розрахунок ліміту допустимого ризику для організації

3.2 Розрахунок ліміту на ризик за основними напрямками діяльності організації

3.3 Розрахунок лімітів відповідальності управління ризиком

3.4 Ліміти суттєвості для обліку ризиків

3.5 Ліміти рівня суттєвості ризику для цілей організації

Розділ 4. Оцінка рівня ризику бізнес-плану на основі імовірнісного підходу

4.1 Оцінка рівня ризику бізнес-плану ВАТ "Газпром" на 2013 рік

4.2 Розрахунок міри ризику на основі концепції VAR-оцінки

Розділ 5. Аналіз суттєвих ризиків на основі діаграми Ісікави

5.1 Аналіз першопричин суттєвих ризиків у ВАТ «Газпром» на основі діаграми Ісікави

Розділ 6. Аналіз рівня ризику у діяльності організації

6.1 Оцінка ступеня сукупного ризику у діяльності організації з урахуванням теорії нечітких множин

6.2 Бальна оцінкарівня ризику у діяльності організації

6.3 Багатофакторна модель оцінки рівня ризику у діяльності організації

Розділ 7. Розрахунок економічної ефективностіуправління ризиками

Розділ 8. Порівняльна оцінка ефективності стратегії страхування

8.1 Оцінка розміру чистих активів наприкінці періоду у разі стратегії страхування майнового ризику

Висновок

Список використаної літератури

Вступ

Сьогодні у світовій енергетиці є чимало великих компаній. Однак далеко не всі з них здатні реалізовувати проекти, які не мають аналогів у світовій практиці. Це під силу лише тим компаніям, які, крім масштабу, вирізняють ще й висока ефективність, продумана стратегія, активне застосування передових технологій Газпром- Саме така компанія. Так, у 2012 році Газпромввів в експлуатацію найбільше на півострові Ямал Бованенківське родовище. На карті Росії з'явився новий центр газовидобутку, який стане найбільшим у країні. Свій шлях до споживачів газ Бованенкове починає за унікальною газотранспортною системою. До цього жодна країна світу не реалізовувала таких гігантських проектів в арктичних широтах. Газпромзапочаткував нову епоху у світовій газовій історії.

Газпром- Це єдина компанія в Росії, якій під силу з нуля створити сучасну газову галузь на Сході країни. У рамках Східної газової програми вже сформовано два центри газовидобутку – на Сахаліні та Камчатці, на черзі – Якутія.

Газпром- не лише глобальна енергетична компанія, а й найбільший постачальник природного газуна планеті – продовжує диверсифікацію постачання цього виду палива закордонним споживачам.

Успіхи Газпрому- Результат величезної праці. Щоденна напружена робота багатотисячного колективу Газпромузробила його однією з найавторитетніших і найдинамічніших глобальних енергетичних компаній світу. Ця робота націлена на перспективу.

Вже сьогодні вона забезпечує надійність майбутніх постачань основних енергоносіїв вітчизняним та зарубіжним споживачам. У цьому запорука динамічного розвитку Газпрому, впевненість у завтрашньому днідля його акціонерів.

ВАТ «Газпром» бачить свою місію у надійному, ефективному та збалансованому забезпеченні споживачів природним газом, іншими видами енергоресурсів та продуктами їх переробки.

Стратегічною метою є становлення ВАТ «Газпром» як лідера серед глобальних енергетичних компаній у вигляді диверсифікації ринків збуту, забезпечення надійності постачання, зростання ефективності діяльності, використання науково-технічного потенціалу.

Принципи роботи ВАТ "Газпром":

Постійне підвищення ефективності виробничої діяльностіза рахунок використання накопиченого досвіду та науково-технічного потенціалу;

Ефективне управління наявними ресурсами (природними, людськими, фінансовими, інноваційно-технологічними);

Диверсифікація діяльності за рахунок високоефективних проектів, що забезпечують створення продуктів із високою доданою вартістю;

Дотримання інтересів усіх акціонерів ВАТ "Газпром";

Удосконалення корпоративного управління;

підвищення прозорості фінансово-господарської діяльності;

Персональна відповідальність керівників за ухвалення управлінських рішень;

Мінімізація питомої негативної техногенної дії на природне середовище.

Конкурентні переваги ВАТ "Газпром":

Багата сировинна та виробнича база Компанії;

Унікальна єдина системагазопостачання Росії, що забезпечує можливість швидкого реагування на зміни в будь-якій з її ланок, що включає діючі газові, газоконденсатні і нафтогазоконденсатні родовища, магістральні газопроводи з встановленими на них компресорними станціями, підземні сховища газу, газопереробні заводи і розподільні станції, що дозволяють здійснювати гарант споживачам у Російської Федераціїта за кордоном;

Глибока вертикальна інтеграція Компанії;

Вигідне географічне положенняміж країнами Європи та Азії;

Багаторічний досвід роботи із зарубіжними партнерами та репутація надійного постачальника;

Портфель довгострокових контрактів на постачання газу європейським споживачам;

Великий виробничий, науково-дослідний та проектний потенціал.

Управління ризиками - один із інструментів покращення якості прийняття рішень та сталого розвитку Групи Газпром. Компаніяцілеспрямовано формує систему, що дозволяє чітко визначати існуючі ризики, інформувати про них стейкхолдерів та мінімізувати можливі негативні наслідки для Газпрому.

Управління ризиками ВАТ «Газпром» у рамках єдиної корпоративної системи визначається як безперервний циклічний процес прийняття та виконання управлінських рішень, що складається з ідентифікації, оцінки, реагування на ризики, контролю ефективності та планування діяльності з управління та моніторингу ризиків, вбудований у загальний процес управління Компанією. Цей процес спрямований на оптимізацію величини ризиків відповідно до інтересів ВАТ «Газпром» і поширюється на всі сфери його практичної діяльності.

Розвиток Компаніїу напрямку вертикальної інтеграції та диверсифікації діяльності, а також удосконалення світової практики корпоративного управління потребують відповідного розвитку корпоративної системи управління ризиками.

Завдання розвитку системи управління ризиками

Забезпечення ухвалення управлінських рішень на основі повноцінної інформації про ризики;

Своєчасне реагування на критичні ризики;

Моніторинг основних ризиків, здатних суттєво вплинути на досягнення цілей Групи Газпром;

Підвищення якості розкриття інформації про ризики, яким схильна Група Газпром;

Планування та бюджетування діяльності з урахуванням повноцінної інформації про ризики.

Розділ1. Розрахунок оцінки толерантності до ризику ВАТ "ГАЗПРОМ"

Орієнтовний (експертний) розрахунок відноситься до найбільш простих та зрозумілих методів оцінки рівня толерантності організації до ризику.

Як правило, розглядаються діапазони відхилень від таких показників, як:

1. EBITDA- не більше 1-3%;

2. потік грошових коштів - В межах 5-10%;

3. прибуток, доступний акціонерам- не більше 3-5%.

1. РозрахунокEBITDAздійснюється за формулою:

EBITDA= EBIT + Амортизаційні відрахування за матеріальними та нематеріальних активів - Переоцінка активів, (1.1)

де, EBIT = Чистий прибуток + (Витрати з податку на прибуток - Відшкодування податку на прибуток) + (Надзвичайні витрати - Надзвичайні доходи) + (Відсотки сплачені - Відсотки отримані), (1.2)

Операційний прибуток або EBIT (скор. від англ. Earnings before interests and taxes) - Прибуток, до відрахування з неї податків і відсотків за позиковими коштами.

Операційний прибуток (EBIT) - це різниця між валовим прибуткомі операційними витратами. Прибуток суб'єкта господарювання в результаті основної економічної діяльності. Є залишком при відніманні з торгового прибутку операційних накладних витрат (рента, амортизаційні відрахування за будівлі та обладнання, витрати на ПММ та інші поточні витрати).

2. Розрахунок потоку коштів.

Потік коштів (Cashflow) - це різниця між сумами надходжень та виплат коштів організації за певний періодчасу (зазвичай – за фінансовий рік).

Існують різні показники грошового потоку.

· Валовий грошовий потік (Grosscashflow) - Різниця між грошовими надходженнями та виплатами компанії (зазвичай на кінець фінансового року). Валовий грошовий потік - гроші, які залишаються у компанії для інвестицій, виплати дивідендів, сплати податків.

· Сукупний грошовий потік ( Totalcashflow) - сума грошових потоківвід операційної, інвестиційної та фінансової діяльностіпідприємства.

· Вільний грошовий потік ( Freecashflow) - грошовий потік, який має компанія після фінансування всіх інвестицій, які вона вважає за доцільне здійснити. Вільний грошовий потік окреслюється прибуток від основної діяльності після сплати податків плюс амортизація мінус інвестиції. Вважається, що наявність значного за величиною вільного грошового потоку є привабливою для осіб, які скуповують контрольні пакети акцій (рейдерів).

· Чистий грошовий потік (Netcashflow) - Різниця між сумами надходжень та виплат коштів компанії за певний період часу. Чистий грошовий потік розраховується з урахуванням виплат, дивідендів та податків.

Ризик потоку коштів (Cashflowrisk) - ризик зміни величини майбутніх надходжень та платежів коштів, пов'язаних із грошовими фінансовими інструментами.

3. Розрахунок прибутку, доступного акціонерам або чистий прибуток (Earning).

Чистий прибуток є фінансовим показникомдіяльності організації, що прогнозується на аналізований період і відображається у формі №2 фінансового плану.

Слід пам'ятати, що чистий прибуток (NI) розподіляється на:

· виплати дивідендів за привілейованими акціями (Dps);

· прибуток, доступний власникам звичайних акцій (РС5).

Прибуток , доступну власникам звичайних акцій (РС5), у свою чергу, розподіляється рішенням зборів акціонерів на:

· дивідендні виплати за звичайними акціями (Dcs);

· реінвестований (тобто нерозподілений) прибуток (RP).

Аналітично це виглядає так:

NI= D ps + PCS= D ps + D cs + RP, (1.3)

Під час здійснення проектних розрахунків студенту рекомендується використовувати показник чистого прибуткудля оцінки рівня толерантності вибраного об'єкта.

Для чистоти розрахунків за проектом студент може використовувати:

· Показник прибутку, доступного власникам звичайних акцій (PCS), який розраховується за формулою:

PCS= NI - D ps , (1.4)

· Показник нерозподіленого (залишкового) прибутку.

Переоцінка активів в організаціях може здійснюватися один раз наприкінці року. Тому розрахунок EBITDA доцільно (і обов'язково) здійснювати за річний період (зокрема за 2010 р.). Як правило це коливається компаній, у яких цей показник не відображений у ЗМІ: зокрема, публічних компаній, акції яких торгуються на РТС внесписочно, тобто не увійшли до лістингу А1, А2, Б, В та І.

Оцінка толерантності.

I. Розрахунок толерантності на основіEBITDA:

1) Розрахунок EBITDA за 2012 рік

EBITDA = 1,716 трлн. руб.

а) 1% від EBITDA: 0,01*1,716 трлн. руб. = 17160000000 руб.

б) 2% від EBITDA: 0,02*1,716 трлн. руб. = 34320000000 руб.

в) 3% від EBITDA: 0,03*1,716 трлн. руб. = 51480000000 руб.

1) Розрахунок EBITDA за перше півріччя 2013 р.

EBITDA = 907,5 млрд. руб.

а) 1% від EBITDA: 0,01*907,5 млрд. руб. = 9075000000 руб.

б) 2% від EBITDA: 0,02 * 907,5 млрд. руб. = 18150000000 руб.

в) 3% від EBITDA: 0,03*907,5 млрд. руб. = 27225000000 руб.

II. Розрахунок толерантності на основі грошового потоку

Як показник грошового потоку у цьому розрахунку приймається показник чистого грошового потоку (Net cash flow).

Варіанти оцінок толерантності щодо2012 р.:

NCF= 358 246 098 338 руб.

а) 5% від NCF = 0,05 * 358246098338 руб. = 17912304917 руб.

б) 6% від NCF = 0,06 * 358246098338 руб. = 21494765900 руб.

в) 7% від NCF = 0,07 * 358246098338 руб. = 25077226884 руб.

г) 8% від NCF = 0,08 * 358246098338 руб. = 28 659 687 867руб.

д) 9% від NCF = 0,09 * 358246098338 руб. = 32242148850 руб.

е) 10% від NCF = 0,1 * 358246098338 руб. = 35824609834 руб.

за перше півріччя 2013 р.:

NCF = 191610810000 руб.

а) 5% від NCF = 0,05 * 191610810000 руб. = 9580540500 руб.

б) 6% від NCF F = 0,06 * 191610810000 руб. = 11496648600 руб.

в) 7% від NCF = 0,07 * 191610810000 руб. = 13412756700 руб.

г) 8% від NCF = 0,08 * 191610810000 руб. = 15328864800 руб.

д) 9% від NCF = 0,09 * 191610810000 руб. = 17244972900 руб.

е) 10% від NCF = 0,1 * 191610810000 руб. = 19161081000 руб.

III. Розрахунок толерантності на основі прибутку, доступного акціонерам.

За основу приймається показник нерозподіленого прибутку (RP )

RP = 191400000000 руб.

Варіанти оцінок за перше півріччя 2013 р.:

а) 3% від RP = 0,03 * 191400000000 руб. = 5742000000 руб.

б) 4% від RP = 0,04 * 191400000000 руб. = 7656000000 руб.

в) 5% від RP = 0,05 * 191400000000 руб. = 9570000000 руб.

за 2012 р.:

RP = 357800000000руб.

а) 3% від RP = 0,03 * 357800000000руб. = 10734000000 руб.

б) 4% від RP = 0,04 * 357800000000руб. = 14312000000 руб.

в) 5% від RP = 0,05 * 357800000000руб. = 17890000000 руб.

IV. Вибір обґрунтованої величини толерантності.

Найбільш близькі оцінки толерантності за трьома з вище представлених підходів виявилися такі:

За 2012 рік:

Варіант Iб: 17160000000 руб.

Варіант IIв: 17912304917 руб.

Варіант ІІІа: 17 890 000 000 руб.

Прогнозовані значення показників на 2013 рік:

Варіант Iб: 9075000000 руб.

Варіант IIв: 9580540500 руб.

Варіант IIIа: 9570000000 руб.

Таблиця 1.1 Розрахунок толерантності за 2012 рік

	Показник		Варіанти розрахунку
	1 716 000 000 000
	Чистий грошовий потік
	Прибуток, доступний акціонерам
	Обґрунтований рівень толерантності до ризику, млрд. руб.

Таблиця 1.2 Розрахунок толерантності за перше півріччя 2013 року

		Граничні рівні для розрах. толерантності, %	Варіанти розрахунків	Вибір варіанта, забезпеч. збіжність оцінок
	Чистий грошовий потік
	Прибуток, доступний акціонерам
	Обґрунтований рівень толерантності до ризику, млн. руб.

Орієнтовна толерантність на поточний 2013 становить 9 075 000 000 руб.

По відношенню до 2012 року рівень толерантності ВАТ «Газпром» згідно з нашими розрахунками знизився з 17160000000 до 9075000000 руб.

За остаточне значення оцінки толерантності приймаємо показник EBITDA за 2013 рік: 9075000000 руб.

Вибір пояснюється так: Оскільки за результатами аналізу прибутковості підприємства (відповідно до таблиці 1.3.) можна дійти невтішного висновку, що протягом останніх п'яти років є стабільно прибутковою. У зв'язку з цим, як показник толерантності було обрано показник EBITDA.

Таблиця 1.3 Прибуток компанії ВАТ "Газпром" за останні 5 років

Прибуток (млрд. руб.)	2008, руб.		2010, руб.	2011, руб.	2012, руб.
Операційна
Прибуток для акціонерів

Розділ2. Ідентифікація та структуруванняризиків у діяльності організації

Ідентифікація та класифікація ризиків залежно від профілю діяльності обраної публічної компанії.

Так як розглянута компанія є компанією реального сектора економіки(промислову, сільськогосподарську, будівельну, торгову, сфери послуг тощо), слід обмежитися наступним набором типових ризиків:

1. Виробничий ризик;

2. Екологічний ризик;

3. Організаційний ризик;

4. Майновий ризик;

5. Логістичний ризик;

6. Інформаційний ризик;

7. Кредитний ризик;

8. Валютний ризик;

9. Відсотковий ризик;

10. Ціновий ризик;

11. Правовий ризик;

12. Ризик ліквідності;

13. Ризик втрати репутації;

14. Політичний ризик;

2.1 Структурування аналізованого набору ризиків діяльності компанії ВАТ «Газпром»

Ранжування типових ризиків за рівнем значущості для ВАТ «Газпром» на 2013р.

1. Ціновий ризик;

2. Виробничий ризик;

3. Екологічний ризик;

4. Майновий ризик;

5. Логістичний ризик;

6. Інформаційний ризик;

7. Кредитний ризик;

8. Валютний ризик;

9. Відсотковий ризик;

10. Організаційний ризик;

11. Правовий ризик;

12. Ризик ліквідності;

13. Ризик втрати репутації;

14. Політичний ризик;

15. Ризик надзвичайної ситуації.

У ранжированому ряду найбільш значущим (небезпечним) за наслідками для компанії ВАТ «Газпром» є ризик перестрахового захисту, а менш значущим (небезпечним) – валютний ризик.

На основі правила Фішберна можна визначити питома вагакожного виду ризику (W i) у загальній сукупності типових ризиків для ВАТ «Газпром», що має вигляд:

W i = 2 (N - I + 1) / (N + 1) N;

де, N - кількість видів ризиків у аналізованої сукупності;

i - порядковий номер конкретного виду ризику в ряді ризиків.

при цьому? Wi = 1.

Так, W 1 = 2 (15 - 1+1)/(15+1) 15 = 30/240 = 0,125

W 2 = 2 (15 - 2 +1) / (15 +1) 15 = 28/240 = 0,117

W 3 = 2 (15 - 3 +1) / (15 +1) 15 = 26/240 = 0,108

W 4 = 2 (15 - 4 +1) / (15 +1) 15 = 24/240 = 0,1

W 5 = 2 (15 - 5 +1) / (15 +1) 15 = 22/240 = 0,092

W 6 = 2 (15 - 6 +1) / (15 +1) 15 = 20/240 = 0,084

W 7 = 2 (15 - 7 +1) / (15 +1) 15 = 18/240 = 0,075

W 8 = 2 (15 - 8 +1) / (15 +1) 15 = 16/240 = 0,067

W 9 = 2 (15 - 9 +1) / (15 +1) 15 = 14/240 = 0,058

W 10 = 2 (15 - 10 +1) / (15 +1) 15 = 12/240 = 0,5

W 11 = 2 (15 - 11 +1) / (15 +1) 15 = 10/240 = 0,042

W 12 = 2 (15 - 12 +1) / (15 +1) 15 = 8/240 = 0,033

W 13 = 2 (15 - 13 +1) / (15 +1) 15 = 6/240 = 0,025

W 14 = 2 (15 - 14 +1) / (15 +1) 15 = 4/240 = 0,016

W 15 = 2 (15 - 15 +1) / (15 +1) 15 = 2/240 = 0,008

Таблиця 2.1 Частка наслідків ризику загальної сукупності

	Найменування ризику
	Ціновий ризик
	Виробничий ризик
	Екологічний ризик
	Майновий ризик
	Логістичний ризик
	Інформаційний ризик
	Кредитний ризик
	Валютний ризик
	Відсотковий ризик
	Організаційний ризик
	Правовий ризик
	Ризик ліквідності
	Ризик втрати репутації
	Політичний ризик
	Ризик надзвичайної ситуації

Найімовірніший у ранжованому ряду ціновий ризик, а ризик надзвичайної ситуації - найменш ймовірний. При цьому слід пам'ятати, що ймовірність ризику не повинна бути рівною. 0 і рівною 1 тобто значення ймовірності прояву ризиків задається 0 < p < 1,0. У цьому різні види ризиків може мати однаковий рівень ймовірності.

Таблиця 2.2 Рівень ймовірності ризиків у частках

	Найменування ризику	Рівень ймовірності у частках
	Виробничий ризик
	Інформаційний ризик
	Ціновий ризик
	Майновий ризик
	Логістичний ризик
	Ризик ліквідності
	Ризик втрати репутації
	Екологічний ризик
	Правовий ризик
	Організаційний ризик
	Ризик надзвичайної ситуації
	Відсотковий ризик
	Політичний ризик
	Кредитний ризик
	Валютний ризик

Підсумкова таблиця за двома параметрами:

Таблиця 2.3 Підсумкова таблиця за двома параметрами

	Найменування ризику	Частка ризику загальної сукупності, в %	Рівень ймовірності у частках	Позначення ризику
	Ціновий ризик
	Виробничий ризик
	Екологічний ризик
	Майновий ризик
	Логістичний ризик
	Інформаційний ризик
	Кредитний ризик
	Валютний ризик
	Відсотковий ризик
	Організаційний ризик
	Правовий ризик
	Ризик ліквідності
	Ризик втрати репутації;
	Політичний ризик;
	Ризик надзвичайної ситуації.

Карта ризиків компанії ВАТ «Газпром» (Рис. 2.1) реалізації позиціонування кожного ризику стосовно іншим з позиції ймовірність і значущості наслідки прояви ризику.

Рис.2.1 Карта ризиків компанії ВАТ "Газпром"

1. Ризик нафтових цін. Надходження, прибутковість та майбутній рівень зростання значною мірою залежать від існуючих цін на нафту та нафтопродукти. Фактори, що викликають коливання цін, зокрема включають:

· міжнародні та регіональні пропозиції та попит (а також очікування щодо майбутніх пропозицій та попиту) на нафту та нафтопродукти;

· Невизначеність ринку;

· погодні умови;

· національне та закордонне державне регулювання;

· Ціни та доступність альтернативних видів палива; ціни та доступність нових технологій;

· Можливості членів Організації країн експортерів нафти (ОПЕК) та інших нафтовидобувних країн встановлювати та підтримувати певні рівні виробництва та цін;

· Політичні та економічні події в нафтовидобувних регіонах, особливо на Близькому Сході;

· нормативні актита дії урядів Росії та інших країн, у тому числі експортні обмеження та податки;

· І міжнародна та регіональна економічна ситуація.

2. Виробничий ризик - це ймовірність виникнення промислових аварій та відмов обладнання внаслідок фізичного та морального зносу, ненадійної та нестійкої роботи техніки та інших основних використовуваних засобів та предметів праці; недоліків технології та неправильного вибору параметрів обладнання.

3. Екологічні ризики. Виробнича діяльність «Газпрому» пов'язана з потенційним ризиком завдання збитків навколишньому середовищу або його забруднення, що, як наслідок, може призвести до виникнення цивільної відповідальності та необхідності проведення робіт з усунення таких збитків. Компанія повною мірою усвідомлює відповідальність перед суспільством за створення безпечних умов праці та збереження сприятливого довкілля, постійно контролює свою діяльність з метою забезпечення дотримання відповідних природоохоронних стандартів, реалізує програми з охорони довкілля.

4. Майновий ризик. Можливість матеріальних втрат внаслідок пошкодження, руйнування чи розкрадання того чи іншого майна, що належить людині чи організації.

5. Логістичний ризик. Цей ризик виникає за будь-яких видів логістичної діяльності, пов'язаний із виробництвом продукції, товарів, послуг, їх реалізації, товарно-грошовими та фінансовими операціями, комерцією, здійсненням соціально-економічних та науково-технічних проектів, практика показує, що цей ризик може бути зменшений, а його наслідки залежно від обставин пом'якшені або усунуто за допомогою різних методів.

6. Інформаційний ризик. Цей ризик передбачає небезпеку виникнення збитків чи збитків у результаті застосування компанією інформаційних технологій. Іншими словами, IT-ризики пов'язані зі створенням, передачею, зберіганням та використанням інформації за допомогою електронних носіївта інших засобів зв'язку.

7. Кредитний ризик. Керівництво Компанії приділяє особливу увагу процесу управління кредитним ризиком. У «Газпром» реалізовано низку заходів, що дозволяють здійснювати управління ризиком, зокрема: оцінка кредитоспроможності контрагентів, встановлення індивідуальних лімітів залежно від фінансового стануконтрагента, контроль авансових платежів, заходи щодо роботи з дебіторською заборгованістю за бізнес-напрямами тощо.

8. Валютний ризик. Основну частину валового виторгу ВАТ «Газпром» формують експортні операції з реалізації нафти та нафтопродуктів. Відповідно коливання обмінних курсів валют до рубля впливають на результат фінансово-господарську діяльність Компанії.

9. Відсотковий ризик. Будучи великим позичальником, Компанія піддається впливу ризиків, пов'язаних із змінами відсоткових ставок. Основним джерелом запозичень є міжнародний фінансовий ринок. Більшість боргового портфеля - кредити і позики, номіновані у доларах. Процентна ставка з обслуговування частини наявних кредитів (частка не зафіксована і може змінюватися) базується на ставках міжбанківських кредитів (LIBOR). Збільшення цих процентних ставок може призвести до подорожчання обслуговування боргу Компанії. Зростання вартості кредитів для Компанії може негативно позначитися на показниках платоспроможності та ліквідності.

10. Організаційний ризик. До організаційним ризикам компанія відносить можливість настання небажаних подій у соціально-трудовій сфері: виникнення дефіциту кваліфікованого персоналу, ризик аварії чи нещасного випадку на виробництві з вини працівника; професійні захворюваннята ін.

11. Правовий ризик. У зв'язку із змінами, внесеними 28.12.12 року, суттєві змінизазнав Закон «Про надра». Зміни були спрямовані, перш за все, на централізацію повноважень щодо розпорядження надрами. З точки зору правових ризиків зазначені зміни можуть затягнути в часі процедуру оформлення прав на ділянки надр, що передаються в користування.

12. Ризик ліквідності. Це ризиквтрат, спричинений невідповідністю строків погашення зобов'язань за активами та пасивами.

13. З метою зниження репутаційних ризиківкомпанія впровадила корпоративні стандарти з усіх ключових бізнес-процесів, у тому числі щодо розкриття інформації, та забезпечує ефективний контроль їх виконання. Вибудовуються конструктивні відносини із засобами масової інформації, регулярно проводяться прес-конференції.

14. Політичний ризик. В даний час політична ситуація в Росії є стабільною, що характеризується стійкістю федеральної та регіональної гілок влади.

15. Ризик надзвичайної ситуації . Нафтогазова промисловість належить до потенційно небезпечних галузей. Одними з основних забруднювачів атмосфери є леткі органічні сполуки, частка яких у викидах сягає 20%. Велика кількістьводи, що використовується в технологічних процесах, призводить до забруднення стічних вод. До забруднювачів належать також нафтові шлами, що утворюються при будівництві нафтових та газових свердловин, при розробці та експлуатації родовищ; стічні води, що містять нафтопродукти, що утворюються під час очищення резервуарів, ємностей та іншого обладнання. Зберігання деяких видів відходів пов'язане із забрудненням природних водойм, багато сховищ-накопичувачів переповнені або потребують ревізії. До заходів щодо модернізації виробництва нафтогазового комплексу належать управління техногенними ризиками; розробка оборотного водопостачання промислових підприємств з рециркуляцією стічних вод та зі стійким функціонуванням системи, з урахуванням запізнювань зміни регульованих параметрів рідини у системі трубопроводів тощо.

Розділ3. Розробка лімітів наризики у діяльності організації

3.1 Розрахунок ліміту допустимого ризику для організації

Ліміт допустимого ризику для організації є мірою готовності організації до ухвалення ризикуза збереження достатньої стабільності стратегічних цільових показників (СЦП) та планово-контрольних показників (ПКП) своєї діяльності.

Ліміт допустимого ризику для організації (ЛДР) повинен встановлюватись на рівні допустимого ризикового капіталу (ДРК):

Ліміт допустимого ризику для організації може бути розрахований за такою формулою:

ЛДР = 0,05 * К + 3 * 0,10 * П в

де, К - величина капіталізації організації початку аналізованого періоду чи кінець попереднього;

П в - величини валового чи балансового прибутку організації за попередній період.

Тоді ліміт допустимого ризику становитиме:

ЛДР = 0,05 * 788309652400 руб. +3 * 0,1 * 195109816100 руб. = 39415482620 руб. + 58532944830 руб. = 97 948 427450 руб.

Таким чином, у аналізованому 2013 році ВАТ «Газпром» може собі дозволити формувати допустимий ризиковий капітал у розмірі 97948427450 руб.

3.2 Розрахунок ліміту на ризик за основними напрямками діяльності організації

Ліміти на ризик за напрямками діяльності організації є відображенням системи пріоритетів у розвитку діяльності організаціїі можуть визначатися як незалежно, так і залежно від пропорцій, у яких розподіляється бюджет організації.

Метою визначенняліміту на ризик за напрямками діяльності організації є розподіл допустимого ризикового капіталу (ДРК) відповідно до стратегії розвитку організації.

Ліміт на ризик за певним напрямом діяльності організації визначає допустиме відхилення фактичнихзначень СЦП та ВКП відпланових.

При розрахунку ліміту на ризик у напрямку діяльності організації враховуєтьсяспецифіка кожного напряму діяльності та взаємозв'язку цього напряму з іншими.

Сума лімітів на ризик за напрямами діяльності ( ?ЛРНД i) складаєдопустимий ризиковий капітал (ДРК) організації:

?ЛРНД i = ДРК

отже, так само і ліміту допустимого ризику організації:

?ЛРНД i = ЛДР

Таким чином, величина ліміту на ризик по i-му напрямку діяльності організації може бути розрахованийза формулою:

ЛРНД i = ( EBITDA i / EBITDA) * ЛДР

Таблиця 3.1 Показники виробничих сегментів ВАТ "Газпром" за напрямами діяльності за 2013 р.

	Розвідка та видобуток	Переробка, маркетинг та збут	Елімінація	Консолідовані дані
Виторг від реалізації зовнішнім покупцям
Міжсегментний виторг
Капітальні вклади
Зношування, виснаження та амортизація

З поданої інформації щодо ВАТ «Газпром» найбільш показовою євідомості щодо EBITDA.

а) у напрямку розвідки та видобутку:

ЛРНД Рід = ( 21378 млн. руб. / 107654 млн. руб.) * 97948427450 руб. = 19450661214 руб.

б)за напрямом переробки, маркетингу та збуту:

ЛРНД ПМіС = ( 86276 млн.руб. / 107654 млн. руб.) * 97948427450 руб. = 78497766235 руб.

3.3 Розрахунок лімітів відповідальності управління ризиком

Ліміти відповідальності за управління ризиком використовуютьсяв якості критерію для ухвалення рішення про власника ризику.

Ціль визначенняліміту відповідальності за управління ризиком - розподіл ризикового капіталу компанії за власниками окремих ризиків та портфелів ризиків.

Ліміт відповідальності за управління ризиком (ЛОУР) надаєвласнику певного ризику чи портфеля ризиків право приймати він ризик після ухвалення рішення не більше цього ліміту.

Сума всіх лімітів відповідальності всіх власників ризиків та портфелів ризиків (?ЛОУР j) складаєдопустимий ризиковий капітал (ДРК):

?ЛОУР j = ДРК

отже, і ліміту допустимого ризику організації:

?ЛОУР j = ? ЛРНД i

?ЛОУР j = ЛДР

Управління всією сукупністю ризиків у створенні у такий спосіб, щоб фактичний ризиковий капітал організації, тобто. агрегований показник впливу всіх ризиків організації, що не перевищував допустимий ризиковий капітал.

Розподіл лімітів відповідальності за власниками ризиків та портфелів ризиків, як правило, проводиться відповідно до пріоритетів у розвитку організації, її планів, політики та стратегії у певному напрямі діяльності.

Виходячи з цієї структури, можна визначити ліміти відповідальності основних топ-менеджерів. ВАТ «Газпром» на 2013 рік:

1. Заступник голови Правління з фінансів:

ЛОУР Ф = (0,075 + 0,0667 + 0,0583 + 0,0333) * 97948427450 руб. = 22 851 368124 руб.

2. Заступник голови Правління з питань виробничої діяльності:

ЛОУР П = (0,117 + 0,108 + 0,0083) * 97948427450 руб. = 22 851 368124 руб.

3. Заступник голови Правління з економіки та розвитку:

ЛОУР ЕіР = (0,125 + 0,0117) * 97948427450 руб. = 13 389 550 032 руб.

4. Заступник голови Правління з управління ризиками:

ЛОУР УР = (0,10 + 0, 05) * 97948427450 руб. = 14 692 264 118 руб.

5. Заступник голови Правління зі зв'язків із громадськістю:

ЛОУР СО = 0,025 * 97948427450 руб. = 2 448 710 686 руб.

3.4 Ліміти суттєвості для обліку ризиків

Ліміти суттєвості для обліку ризиків визначаються з метою організації обліку лише тих ризиків, які істотно впливають на цілі компанії.

В результаті підрахунку виведено, що на цілі компанії істотно впливають понад 15 видів ризику.

97948427450 руб. / 9075000000 руб. = 10,7 тобто суттєвими для діяльності компанії згідно з розрахунком є ​​більше 11 видів ризику.

· У переліку 15 типових ризиків необхідно зменшити їх до 11.

Таблиця 3.2

	Найменування ризику	Частка ризику загальної сукупності, в %	Рівень ймовірності у частках	Позначення ризику
	Ціновий ризик
	Виробничий ризик
	Екологічний ризик
	Майновий ризик
	Логістичний ризик
	Інформаційний ризик
	Кредитний ризик
	Валютний ризик
	Відсотковий ризик
	Організаційний ризик
	Правовий ризик

3.5 Ліміти рівня суттєвості ризикудля цілейорганізації

Ліміти рівня суттєвості ризику для цілей організації (ЛСЦО) визначаютьсяз метою класифікації ризиків за рівнем суттєвості на:

1. Стратегічні ризики,

2. Тактичні ризики

3. Оперативні ризики.

Ліміти рівня суттєвості ризику з метою організації можуть визначатисяяк загалом за кожною категорією ризику (стратегічного, тактичного та оперативного), і окремо в кожному СЦП і ПКП.

Розмір ліміту рівня суттєвості з метою організації визначається яквеличина, похідна від величини СЦП та/або ПКП.

В рамках курсового проекту слід визначити ліміт суттєвості ризику для стратегічних цілей організації на рівні ліміту втрат на стратегічні ризики у розмірі 5% від рівня капіталізації та оперативно-тактичних цілей - у межах ліміту втрат на операційні, фінансові та ризики небезпек на основі 10% відрахувань від величини балансового (валового) прибутку.

По компанії ВАТ «Газпром» ліміти рівня суттєвості для стратегічних та оперативно-тактичних цілей становитимуть відповідно:

· стратегічні ризики -39415482620 руб.

· оперативно-тактичні ризики - 58532944830 руб.

Таким чином, система лімітів з ВАТ «Газпром» на 2013 рік складе:

Таблиця 3.3 Система лімітів ВАТ "Газпром" на 2013 рік

	Найменування лімітів на ризик
	Ліміт допустимого ризику для організації	На рівні допустимого ризикового капіталу у розмірі 97948427450 руб.
	Ліміти на ризик за напрямками діяльності організації	а) у напрямку розвідки та видобутку: 19450661214 руб. б) за напрямом переробки, маркетингу та збуту: 78497766235 руб.
	Ліміти відповідальності за управління ризиками	1. Заступник голови Правління з фінансів: 22851368124 руб. 2. Заступник голови Правління з виробничої діяльності: 22851368124 руб. 3. Заступник голови Правління з економіки та розвитку: 13389550032 руб. 4. Заступник голови Правління з управління ризиками: 14692264118 руб. 5. Заступник голови Правління зі зв'язків із громадськістю: 2448710686 руб.
	Ліміти суттєвості для обліку ризиків	Умовно рівні суттєвості ризиків для їхнього обліку прийняті однаковими; · Ліміт суттєвості для обліку ризиків становить 9075000000 руб. · На діяльність організації у аналізований період впливають 11 ризиків.
	Ліміти рівня суттєвості з метою організації	· Стратегічні ризики -39415482620 руб. · Оперативно-тактичні ризики - 58 532 944 830 руб.

Розділ 4. Оцінка рівня ризику бізнес-плану на основі імовірнісного підходу

4.1 Оцінка рівня ризику бізнес-плану ВАТ «Газпром» на 2013 рік

Якщо взяти за основу дані з сайту компанії та інші зовнішні джерелапро показники діяльності, то за відсутності безпосередніх відомостей про варіанти реалізації бізнес-плану ВАТ «Газпром» на 2013 рік отримаємо:

ПоказникиEBITDA:

· ПесимістичнийВипадок: 900,7 млрд. руб.

· Найбільш ймовірнийВипадок: 907,5 млрд. руб.

· ОптимістичнийВипадок: 918 млрд. руб.

Якщо виходити, що найімовірніший варіант має найбільшу ймовірність, і навіть припустити, що оптимістичний і песимістичний варіанти рівноймовірні, ми маємо такі значення ймовірностей реалізації цих трьох вариантов:

· Оптимістичний варіант – 0,25;

· Песимістичний варіант – 0,25;

· Найбільш ймовірний варіант – 0, 5.

За показником EBITDA:

Таблиця 4.1

Варіанти реалізації	EBITDA, трлн. руб.	Ймовірність у частках	Відхилення від середньої	Квадрат відхилень від середньої	Твір квадрата відхилення та ймовірність	Стандартне відхилення, млрд. $
Оптимістичний
Песимістичний
Найбільш ймовірний

1. Математичне очікуванняEBITDAу 2013 році складе:

М(Х) = ?Х i p i = 0,910 млрд. руб.

2. Дисперсія очікуваного результату за показникомEBITDAскладе:

D =? І p i = 0,02

3. Стандартне відхилення показника EBITDA складе:

д = vD = v0,02 = ±0,13 млрд. руб.

4. Коефіцієнта мінливості ( у ) за показником EBITDA складе:

у = д/М(Х) = ±0,13/ 0,910 = ±0,14.

Таким чином, рівень ризику складеного бізнес-плану "Газпром" на 2013 рік за отриманими показниками невисокий, становить до ВКП:

· лише трохи більш ніж 14% відEBITDA;

4.2 Розрахунок міри ризику на основі концепціїVAR-Оцінки

Для ВАТ «Газпром»атильністьEBITDA склала ± 0,14.

Тоді розрахунок показника міри ризику на основі показника чистого прибутку можна здійснити за такою формулою:

EAR = (м - k * у) * E,

Довірчий інтервал приймаємо не більше 99%, тоді значення коефіцієнта k дорівнює 2,33.

Тоді, EAR = (0 - 2,33 * 0,14) * 910 000 000 000 млрд. руб. =-300 млрд. руб.

Таблиця 4.2 Розрахунок міри ризиків

	Найменування ризику	Частка ризику загальної сукупності, в %	Рівень ймовірності у частках	Позначення ризику	Можливі втрати, млрд. руб.	Розмір властивого ризику, млрд.руб.
	Ціновий ризик
	Виробничий ризик
	Екологічний ризик
	Майновий ризик
	Логістичний ризик
	Інформаційний ризик
	Кредитний ризик
	Валютний ризик
	Відсотковий ризик
	Організаційний ризик
	Правовий ризик

Усі ризики, величина яких перевищує рівень толерантності ризику (рівний ліміту суттєвості ризику для обліку), підлягають адекватному впливу. Для вирішення цього питання необхідно карту ризиків, побудовану у другій роботі трансформувати у грошовий формат у ракурсі кривої байдужості, що втілює рівень толерантності організації до ризику.

Висновки: Згідно з побудованою вище картою ризиків ВАТ «Газпром» очевидно, що необхідно виробити адекватні заходи щодо впливу на наступні два види ризиків:

1. Ціновий ризик.

Розділ5. Аналіз суттєвих ризиків на основі діаграми Ісікави

5.1 Аналіз причин сущризиків у ВАТ «Газпром»на основі діаграми Ісікави

Згідно з попередніми результатами розрахунків до суттєвих ризиків у діяльності ВАТ «Газпром» на аналізований 2013 рік увійшов:

1. Ціновий ризик.

Щодо даних суттєвих для ВАТ «Газпром» ризику, необхідно здійснити аналіз причинно-наслідкових зв'язків на основі діаграми Ісікави. Для виявлення початкових причин їх виникнення для подальшої роботи з вироблення адекватних заходів впливу. Впливи здійснюються не на ризик, а на причини та фактори, що їх викликають.

Ціновий ризик належить до категорії фінансових ризиків, тому серед базових джерел виникнення цінового ризику слід виділити:

1. Ринок (зовнішній та внутрішній);

2. Держава;

3. Валюта.

Основні фактори, що впливають на ціновий ризик у діяльності Компанії:

· Економічні та політичні події в нафтовидобувних районах світу;

· поточне співвідношення попиту та пропозиції, а також прогноз попиту та пропозиції рідкого палива на перспективу;

· Здатність ОПЕК, а також нафтовидобувних країн, що не входять до цієї організації, регулювати видобуток нафти з метою підтримки рівня цін;

· Військово-політична ситуація у світі;

· Стан світової загальногосподарської кон'юнктури;

· Ціни на альтернативні енергоносії;

Основною метою управління ризиками у Компанії є забезпечення безперервності виробничого процесута стабільності діяльності шляхом попередження загроз та обмеження ступеня впливу зовнішніх та внутрішніх негативних факторів на діяльність Компанії.

Управління ризиками є невід'ємна частина внутрішнього середовищаВАТ «Газпром» і включає:

· Впровадження ризик-орієнтованого підходу у всі аспекти виробничої та управлінської діяльності;

· Проведення систематичного аналізу виявлених ризиків;

· Побудова системи контролю ризиків та моніторингу ефективності діяльності з управління ризиками;

· розуміння всіма працівниками Компанії базових принципів та підходів до управління ризиками, прийнятих у Компанії;

· Забезпечення необхідної нормативної та методологічної підтримки;

· Розподіл повноважень та відповідальності за управління ризиками серед структурних підрозділів Компанії.

У разі зниження світових цін на нафтопродукти відбудеться також (хоча й у меншому розмірі) зниження цін на природний газ, що поставляється ВАТ «Газпром» європейським покупцям, що призведе до скорочення доходів Компанії від експорту.

На ринках європейських країн ВАТ "Газпром" стикається з конкуренцією з боку постачальників альтернативних видів енергоносіїв (рідке паливо, вугілля). Крім того, має місце конкуренція з боку інших постачальників природного газу, особливо Норвегії, Алжиру, Нідерландів.

Метою Компанії в галузі управління ризиками є забезпечення додаткових гарантій досягнення Компанією стратегічних цілей за рахунок раннього попередження та виявлення ризиків та забезпечення максимальної ефективності заходів щодо управління ними.

Цінові ризики.Основними напрямками діяльності «Газпром» є видобуток нафти і газу, переробка нафти, реалізація нафти та нафтопродуктів, тому Компанія піддається ризикам, що традиційно притаманні нафтогазовій галузі, а саме таким ціновим ризикам, як:

· можливою зміною цін на сировину, що купується, послуги;

· Можливою зміною цін на нафту та газ;

Ризики, пов'язані з можливою зміною цін на газ на внутрішньому ринку.

Ціни на природний газ, що постачається російським споживачам, та тарифи на послуги з його транспортування, що надаються незалежним організаціям, регулюються державою. При цьому вони значно нижчі від цін, які діють для покупців у Західної Європи, навіть з урахуванням експортних мит, митних платежів та транспортних витрат. ВАТ «Газпром» вживає заходів щодо вдосконалення системи ціноутворення на газ, що постачається на внутрішній ринок. У Останнім часомудалося змінити підходи до формування цін на газ.

Уряд Російської Федерації визнав, що поточні регульовані ціни на природний газ перебувають на рівні, нижчому від економічно обґрунтованого і мають збільшуватися темпами, що перевищують темпи інфляції. Відповідно до рішення на 17%.

За пропозиціями ВАТ «Газпром» в Енергетичній стратегії Росії на період до 2020 р. (затверджена Урядом РФ у серпні 2003 р.) передбачені прогнозні параметри зміни цін на газ у довгостроковій перспективі.

Розрахунки ВАТ «Газпром» показують, що прогнозована динаміка цін на газ не вплине на інші галузі економіки.

Якщо Уряд Російської Федерації продовжить політику поступового приведення цін на газ у відповідність до реальних витрат на його видобуток, транспортування, зберігання та реалізацію, а також з основними якісними параметрами газу в порівнянні з альтернативними видами палива, то це дозволить ліквідувати субсидування цінами на газ галузей. які є його споживачами, залучити переважно за рахунок коштів Товариства необхідні фінансові ресурси для освоєння нових газових родовищ та подальшого розвиткугазотранспортної системи

Діаграма Ісікави щодо цінового ризику у діяльності ВАТ «Газпром» виглядає так:

Розміщено на http://www.allbest.ru/

Мал. 5.1 Діаграма Ісікави цінового ризику для компанії

1.1 Фактори, що впливають на зміну цін на газ та нафту на зовнішніх внутрішніх ринках;

1.2 Фактори, що впливають на зміну цін на нафтопродукти на зовнішніх та внутрішніх ринках;

1.3 Фактори, що впливають на сировину, що купується;

1.4 Фактори, що впливають на послуги, що купуються;

2.1 Порушення режиму надрокористування;

2.2 Втрата прав користування ліцензійними дільницями;

2.3 Порушення чинного законодавства про надрокористування;

2.4 Зміни правил митного контролюта мит;

2.5 Фактори, що впливають на ставку експортного мита на нафту;

Подібні документи

дипломна робота, доданий 07.08.2012


Оцінка ризику як обов'язковий структурний елемент аналізу інвестиційних проектів. Загальне поняттята класифікація ризиків. Методи оцінки ймовірності виникнення ризиків. Оцінка внутрішньофірмових ризиків. Заходи щодо зниження рівня ризиків.

контрольна робота , доданий 08.08.2013


Розгляд системи управління ризиками, що застосовується митними органами РФ. Інструменти, що використовуються для оцінки ризиків. Індикатори ризику та заходи, спрямовані на мінімізацію ризиків. Особливості оцінки ризиків та аналізу ризиків у митній сфері.

презентація , доданий 03.04.2018


Причини виникнення зовнішніх та внутрішніх ризиківна підприємстві. Експертний метод оцінки ризиків. Особливості управління ризиками на ТОВ "ІГК Сервіс РУС". Характеристика засобів вирішення ризиків: уникнення, утримання, передача, зниження їхнього ступеня.

курсова робота , доданий 01.10.2012


Класифікація комерційних ризиків, економічні результати. Різні видиризику, які пов'язані зі страхуванням. Особливості страхування ризиків. Складність проблеми управління ризиками як проблема управління. Риси менеджера, принципи роботи із клієнтами.

контрольна робота , доданий 11.03.2010


Особливості прояву виробничих ризиків у рекламній діяльності та їх страхування. Різноманітність методів управління ризиком, що застосовуються в підприємницькій діяльності. Оцінка потенційних ризиків у ТОВ "Гарант Груп" та способи їх страхування.

контрольна робота , доданий 05.05.2015


Сутність, умови виникнення та види ризиків, шляхи якісної оцінки. Критерії прийняття управлінських рішень за умов невизначеності. Аналіз фінансових ризиків підприємства, як етап управління. Розробка стратегії управління фінансовими ризиками.

дипломна робота , доданий 22.01.2011


Сутність та види ризиків, способи їх оцінки та методологія управління ними у туристському бізнесі. Аналіз зовнішніх та внутрішніх факторів ризику підприємства, його зниження за допомогою рейтингових прогнозів. Економічні розрахунки ефективності туристичної діяльності.

дипломна робота , доданий 23.11.2012


Визначення та види ризиків. Порівняльна характеристика прийомів та методів управління ризиками, процес вибору стратегії. Аналіз ділового середовища та ринку, аналіз підприємницьких ризиків у компанії. Шляхи мінімізації ризиків підприємства на будівельному ринку

дипломна робота , доданий 07.09.2016


Аналіз факторів зовнішнього та внутрішнього середовища ТОВ "Хлібокомбінат Моркінського райпо". Визначення стратегії управління ризиками підприємства. Виявлення потенційних ризиків та оцінка збитків. Розробка плану превентивних заходів. Розрахунок страхових внесків.

Метою «Газпром нафти» в галузі управління ризиками є підвищення ефективності управлінських рішень за допомогою аналізу супутніх їм ризиків, а також забезпечення максимальної ефективності заходів щодо управління ризиками під час реалізації прийнятих рішень.

Управління ризиками побудовано за принципом інтеграції інструментів аналізу та управління ризиками у ключові корпоративні процеси. Відповідальність за управління ризиками та підготовку звітності за ними визначається відповідно до системи лінійного та функціонального управління. До кожного ризику призначається власник, відповідальний його управління. На рівні кожної функції та ключового бізнес-процесу визначено координатори з ризиків серед керівників, які поширюють та підтримують застосування корпоративних принципівуправління ризиками. Терміни та завдання щодо аналізу ризиків враховують особливості та вимоги кожного бізнес-процесу, на рівні якого здійснюється управління ризиками.

Цей підхід дозволяє формувати зони відповідальності за управління ризиками та здійснювати моніторинг ризиків на всіх рівнях управління Компанією, а також забезпечувати розробку цільових планів реагування на суттєві ризики як у кожному дочірньому суспільстві (ДО), так і щодо «Газпром нафти» загалом.

Завдання в галузі управління ризиками:

• формування культури управління ризиками в Компанії для досягнення загального розуміння у керівництва та працівників основних принципів та підходів до управління ризиками;
• формування та впровадження системного підходу до виявлення та оцінки ризиків, властивих як діяльності Компанії загалом, так і окремим напрямкам її діяльності;
• стимулювання обміну інформацією про ризики між структурними підрозділами Компанії та спільної розробки дій щодо управління ризиками;
• надання систематичної інформації щодо ризиків органам управління Компанії.

Рівні фінансового впливу ризику та розподілу повноважень у рамках ІСУР

Для реалізації зазначеної мети в Компанії розроблено та діє єдиний підхід до процесу управління ризиками, який у сукупності з уніфікованими інструментами та методами аналізу ризиків формує ІСУР.

Нормативно-методологічна база ІСУР включає такі документи:

• Політику у сфері управління ризиками;
• стандарт Компанії "Інтегрована система управління ризиками";
• Методичні вказівки щодо процесу управління ризиками;
• додаткові методичні документи щодо окремим видамризиків, а також застосування окремих інструментів аналізу ризиків.

Управління ризиками є невід'ємною частиною внутрішнього середовища «Газпром нафти» та включає:

• впровадження ризик-орієнтованого підходу у всі аспекти виробничої та управлінської діяльності;
• проведення систематичного аналізу виявлених ризиків;
• побудова системи контролю за ризиками та моніторингу ефективності діяльності з управління ризиками;
• розуміння всіма працівниками базових принципів та підходів до управління ризиками, прийнятих у Компанії;
• забезпечення необхідної нормативної та методологічної підтримки;
• розподіл повноважень та відповідальності за управління ризиками серед структурних підрозділів Компанії.

Принципова схема процесу ІСУР у Групі "Газпром нафта"

Розвиток Інтегрованої системи управління ризиками

У Компанії постійно розширюється методологічна база ІСУР, що включає загальні рекомендаціїщодо кількісної оцінки ризиків планування проектів та бізнес-планування, а також докладні методики для оцінки найбільш суттєвих ризиків.

Станом на кінець 2016 р. ІСУР охоплює всі суттєві активи «Газпром нафти», включаючи ВАТ «СН-МНД». При запуску нових проектів або придбанні діючих активів вони включаються до периметру ІСУР.

У 2017 р. планується продовжити розробку нормативно-методичних документів щодо аналізу окремих суттєвих ризиків та інтеграцію аналізу ризиків у процеси прийняття рішень, а також розширити Програму навчання керівників та співробітників Компанії з питань інструментів та методів управління ризиками.

Про дослідження

Звіт, підготовлений «Ернст енд Янг» за результатами дослідження, присвяченого основним бізнес-ризикам у 2010 році, складений таким чином, щоб в умовах постійного дефіциту часу забезпечити керівникам компаній найбільш ефективний доступ до інформації, що їх цікавить. Ми склали список основних

ризиків для нафтогазових компаній, приділивши при цьому особливу увагуключовим проблемам та найбільш значущим тенденціям у розвитку галузі. За сприяння фахівців Oxford Analytica ми оновили підготовлену нами та вже знайому учасникам галузі діаграму, розроблену для візуального представлення 10 основних галузевих ризиків, виходячи зі ступеня їхньої значущості станом на 2010 рік.

Крім того, докладну інформацію про ризики наведено в розділах, присвячених наступним галузевим сегментам:

• Транспортування та зберігання - промисловий збір, підготовка, транспортування та зберігання
• Переробка та збут
• Нафтосервісні послуги, включаючи сервісні компанії та ланцюжок поставок.

Ця інформація може бути використана в рамках цілої низки заходів з управління ризиками, спрямованих на сприяння компанії у вирішенні наступних питань:

• Виявлення ризиків, що виникають внаслідок розширення діяльності компанії, а також загроз, пов'язаних із заходами щодо скорочення виробництва та витрат
• Заохочення нових ідей та нестандартного, інноваційного мислення
• Встановлення пріоритетності завдань для координації діяльності з управління ризиками на корпоративному рівні
• Зниження ризиків шляхом використання практичного підходуна основі передового досвіду
• Підвищення ефективності стратегічного планування завдяки глибокому розумінню поточних завдань, що стоять перед галуззю.

Вступ

Протягом усього минулого року зусилля світової ділової спільноти були спрямовані на вирішення основного питання – як забезпечити ефективне управління ризиками за умов невизначеності. Для нафтогазових компаній ця проблема залишається актуальною і до сьогодні: галузь все ще зазнає наслідків найбільшої кризи у світовій економіці за останні 75 років. Незважаючи на стриманий оптимізм, викликаний поступовим відновленням світової економіки, її стан, як і раніше, залишається вразливим. Подібно до відлуння великого землетрусу нестабільність фінансової ситуації та хвилювання серед учасників ринку й надалі чинитиме безпосередній вплив на процес відновлення світової економіки після найзначнішої з часів великої депресії кризи.

Світова економіка продовжує демонструвати нестійке зростання. Більше того, очікується подальший негативний вплив на відновлювальні процеси, зумовлений уповільненням темпів зростання зайнятості, скороченням кредитування та проблемами, з якими зіткнулися валюти, пов'язані з високим рівнем ризику. Світова економічна криза сповільнила зростання економіки в азіатських країнах, що розвиваються, тоді як розвинені держави (насамперед, США і держави Європи) все ще перебувають у стані рецесії. На думку багатьох аналітиків, процес виходу з кризи буде складним і нерівномірним, при цьому повне відновлення очікується не раніше 2011 року, а можливо, й пізніше.

Компанії нафтогазової галузі виявилися схильні до впливу економічної ситуації, що склалася у світі, на тлі якої виникли ризики, які ми розглядаємо в рамках дослідження в поточному році. Практично всі виявлені нами ризики мають довгостроковий характер. Водночас ступінь їхньої відносної важливості протягом кожного року залежатиме від поточного стану економіки та ринкової кон'юнктури. Насправді ті проблеми, з якими доводилося стикатися нафтогазовим компаніям протягом усього попереднього року, здебільшого залишаються актуальними. Цього року ключову позицію на діаграмі відведено ризикам, пов'язаним з невизначеністю енергетичної політики. Це не дивно, оскільки у 2010 році проблема невизначеності у сфері регулювання була найбільш актуальною для компаній нафтогазової галузі. Аварія в Мексиканській затоці ще більше загострила ситуацію, що склалася у галузі.

Нафтогазовим компаніям слід очікувати перегляду та розширення нормативно-законодавчих вимог у галузі техніки безпеки, а також підвищення готовності до запобігання та зниження екологічних ризиків. Учасники галузі повинні з усією ретельністю відстежувати аналізовані та інші ризики, з якими їм доводиться стикатися.

Дані ризики слід піддати повторному аналізу щодо оцінки їхнього впливу як на поточний портфель активів, а й у подальшу інвестиційну діяльність.

У зв'язку зі збільшеною актуальністю соціальної відповідальностібізнесу, а також значенням економічних факторів і контролю з боку регулюючих органів, що посилюється, все більш очевидною стає необхідність переходу до управління даними ризиками як з метою забезпечення короткострокової прибутковості, так і для довгострокового сталого розвитку нафтогазових компаній. Саме з цієї причини в цьому звіті також представлені найефективніші з нашої точки зору способи мінімізації ризиків за допомогою покращення стратегії управління капіталом, інвестування в розвиток технологій, оптимізації процесів, що належать до фінансової та операційної діяльності тощо.

Ми сподіваємося, що подана у цьому звіті фактична інформація та наші рекомендації з цих питань будуть корисними для вас і вашого бізнесу. Ми розраховуємо, що результати проведеного нами дослідження прискорять процес подальшого вдосконалення вашої власної стратегії виявлення та мінімізації ризиків.

Діаграма бізнес-ризиків, розроблена компанією «Ернст енд Янг»

Діаграма «Ернст енд Янг» є простим інструментом, який дає можливість наочно представити 10 основних бізнес-ризиків для компанії чи галузі. У центральну область діаграми вміщено ризики, які, на думку опитаних аналітиків, матимуть найбільше значення для провідних міжнародних компаній нафтогазової галузі наступного року.

Оцінка значущості та визначення пріоритетності ризиків

У дослідженні взяли участь експерти нафтогазової галузі, завдання яких полягало у визначенні основних бізнес-ризиків 2010 року. Ми звернулися до учасників дослідження з проханням приділити основну увагу ризикам, з якими стикаються провідні міжнародні нафтогазові компанії. Ми попросили кожного експерта пояснити, чому відповідний ризик був віднесений до розряду важливих, вказати, як він змінився порівняно з минулим роком, та визначити його вплив на фактори створення вартості компанії. На основі результатів опитування було складено список ризиків для компаній нафтогазової галузі, який ми вважаємо вичерпним.

Діаграма розбита на чотири сегменти: фінансові ризики, ризики невідповідності законодавчим вимогам, стратегічні та операційні ризики. Ризики невідповідності законодавчим вимогам пов'язані з політикою, правовими питаннями, нормативним регулюванням та корпоративним управлінням. Фінансові ризики виникають внаслідок нестабільності ринків та економіки загалом. Стратегічні ризики зумовлені характером взаємодії з клієнтами, конкурентами та інвесторами. І, нарешті, операційні ризики впливають на процеси, системи, персонал і ланцюжок створення вартості компанії загалом.

10 основних ризиків для компаній нафтогазової галузі

1. Стримування зростання витрат (4)
2. Нестійкість цін (3)
3. Дефіцит кадрових ресурсів (6)
4. Порушення у постачанні (9)
5. Взаємне дублювання послуг, що пропонуються міжнародними нафтовими та нафтопромисловими сервісними компаніями
6. Нові складнощі операційного характеру, у тому числі пов'язані з роботою в невивчених умовах ( новий ризик).

1.

Відповідно до загальної думки, ступінь актуальності даного ризику порівняно з попереднім роком зріс (ризик піднявся з другої на першу позицію). Нинішнього року зберігається певна невизначеність щодо пріоритетів енергетичної політики. Почасти це обумовлено нечіткими результатами Конференції зі зміни клімату, що відбулася у грудні 2009 року в Копенгагені, а також нездатністю США

виробити зрозумілу енергетичну політику Екологічна катастрофа в Мексиканській затоці ще більше ускладнила процес ухвалення рішень у галузі енергетичної політики в усіх регіонах. Невизначеність енергетичної політики

знижує ефективність заходів щодо планування діяльності, формування інвестиційної стратегії та забезпечення стійкості до змін попиту та пропозиції. Це, у свою чергу, підвищує ймовірність дисбалансу попиту та пропозиції у зв'язку із уповільненням темпів інвестиційної діяльності. Загалом, відсутність визначеності щодо майбутніх змін у законодавчих та нормативних вимогах негативно позначиться на подальшому розвитку галузі та ускладнить здійснення довгострокових інвестицій.

• Застосування структурованого підходу до інформування політичних лідерівта широкому загалу про необхідність узгодженої та послідовної енергетичної політики, а також до лобіювання цього питання в політичних колах та суспільстві. Це довгострокова мета, на реалізацію якої будуть потрібні значні ресурси.
• Розуміння та спроможність прогнозування напряму подальшого розвитку енергетичної політики країни, в якій компанія здійснює діяльність. Для цього може знадобитися залучення місцевих консультантів з політичних питань, що є актуальним навіть для невеликих підприємств.
• Реалізація низки широкомасштабних ініціатив, спрямованих на забезпечення відповідності законодавчим вимогам та розробку нових форм звітності, а також здійснення інших заходів, що сприяють адаптації до можливих змін нормативно-правової бази. Доцільним представляється і розгляд питання про перенесення певної частини виробничої діяльності в країни та регіони з нижчими витратами, пов'язаними із забезпеченням дотримання законодавчих вимог.

2. Доступ до запасів: обмежуючі фактори політичного характеру та конкуренція за підтверджені запаси

За аналогією з 2009 роком забезпечення доступу до достатніх запасів вуглеводневої сировини за розумних витрат, як і раніше, вважається однією з основних проблем для учасників галузі. Багато родовищ нафти та газу розташовані у важкодоступних районах (бітумінозні піски в Канаді, родовища в Арктиці та глибоководні родовища). Це не лише суттєво збільшує витрати на пошуково-розвідувальні заходи та видобуток, а й призводить до зростання ризиків, пов'язаних із необхідністю здійснення додаткових капіталовкладень.

Ймовірно, ще важливіше те, що компанії мають зіткнутися з низкою факторів політичного характеру, які потенційно можуть обмежити або взагалі позбавити їх доступу до подібних родовищ. У США, наприклад, внесення до податкового законодавства та інших нормативно-правових актів відповідних поправок, орієнтованих на субсидування виробництва електромобілів, відновлюваних джерел енергії та інших альтернативних джерел палива, може призвести до уповільнення темпів розвитку галузі. Що стосується країн, що розвиваються, нестабільність політичної обстановки та націоналізація природних ресурсів можуть стати причиною виникнення перебоїв у їх постачанні.

Водночас очікується посилення конкурентної боротьби за доступ до нових родовищ серед міжнародних та національних. нафтових компаній. На відміну від міжнародних нафтових компаній, національні підприємства мають ряд істотних переваг: підтримкою з боку уряду та державних інвестиційних фондів, а також географічною близькістю до ринків азіатських країн з економікою, що розвивається. Це також є джерелом додаткових істотних ризиків для міжнародних нафтових компаній.

Можливі заходи щодо управління цим ризиком:

• Виділення часу та ресурсів для всебічного аналізу ризиків, властивих операційному середовищу, в якому працює компанія. Немає однакових операційних умов. Щоб краще адаптуватися до політичної ситуації тієї чи іншої країни та використовувати існуючі можливості максимально ефективно, компанія може знайти місцевого партнера.
• Розширення доступу до ресурсної бази за допомогою збільшення кількості спільних підприємств та переоцінки рентабельності поточних операцій. Крім того, ризик втрати доступу до основних родовищ природних ресурсів у разі зростання цін або у зв'язку з дестабілізацією політичної ситуації може бути мінімізований за допомогою зміцнення співпраці з ННК у рамках альянсів та партнерств.
• Розгляд альтернативних можливостей. Незважаючи на те, що протягом деякого часу нафта залишатиметься в числі важливих видівсировини, компаніям слід розглядати ситуацію у перспективі. Газ, ймовірно, стане більш важливою енергетичною складовою, оскільки він дешевший у порівнянні з відновлюваними джерелами енергії. Основна проблема з газом на сьогоднішній день - розташування родовищ та складність транспортування - буде вирішена у міру вдосконалення технологій та створення нової інфраструктури.

Нездатність вжити заходів для зниження несприятливого впливу на навколишнє середовищена тлі того, що нафта вважається одним з основних джерел забруднення, загрожує серйозними репутаційними ризиками.

3 . Стримування зростання витрат

Ризики, пов'язані з необхідністю стримування зростання витрат, піднялися на один щабель вгору, перемістившись із четвертої позиції минулого року на третій у поточному. Забезпечення ефективного контролю за витратами дозволяє оптимізувати грошові потоки. На тлі ситуації, що склалася у світовій економіці, подібною стратегією керується ціла низка компаній, які прагнуть до збереження рівня рентабельності.

Однак незалежно від використовуваної стратегії реалізація заходів щодо стримування витрат завжди пов'язана з певним ступенем ризику, пов'язаного з негативним впливом на показник прибутковості на вкладений капітал (ROI). Крім того, здійснення подібних заходів може призвести до збоїв в операційній діяльності, негативно позначитися на виручці компанії, взаєминах із замовниками та якістю виконання зобов'язань за договорами поставки. У 2009 році на тлі фінансової кризи, що вибухнула, зусилля багатьох компаній були спрямовані на утримання рівня прибутку, однак у міру відновлення економіки увагу слід концентрувати на тому, як забезпечити стійке скорочення витрат. Надалі, після повернення до колишніх темпів зростання економіки, керівникам компаній слід замислитись над управлінням ризиками, пов'язаними зі зростанням витрат у результаті інфляції. У майбутньому витрати, що стосуються операційної та виробничої діяльності нафтогазових компаній, неодмінно зростуть, особливо з урахуванням можливого набуття чинності нових вимог у галузі техніки безпеки та охорони навколишнього середовища.

Можливі заходи щодо управління цим ризиком:

• Ефективним заходом є скорочення операційних витрат. Це передбачає раціоналізацію процесів, ефективніше використання загальних служб, включаючи ІТ, вдосконалення бізнес-процесів і, по можливості, скорочення витрат у всіх ланках ланцюжка поставок.
• Забезпечення підзвітності менеджерів, відповідальних за реалізацію програм із скорочення витрат. Компанія повинна мати можливість забезпечити ефективний обмін інформацією з питань стратегії та плану її реалізації. Підприємствам рекомендується привести всі ініціативи щодо скорочення витрат у відповідність до стратегії реалізації та дотримуватися її. Ті компанії, в яких програми скорочення витрат вже реалізовані, повинні регулярно аналізувати результати вжитих заходів.
• Концентрація уваги на ініціативах щодо посилення процесів управління оборотним капіталомз метою покращення показників ліквідності, впровадження нових технологій для підвищення ефективності операційної діяльності, передача на аутсорсинг видів діяльності, що не є джерелами доходів (наприклад, бухгалтерський облік, розрахунок та нарахування заробітної плати).

4.

Цей ризик піднявся на один щабель вгору, перемістившись з п'ятої позиції минулого року на четвертий цього року. На тлі поточних тенденцій у світовій економіці у багатьох країнах спостерігається різке скорочення бюджетних надходжень від реалізації державних інвестиційних програм, а також податкових доходів. У зв'язку з цим очікується, що нафтогазові компанії і надалі стикатимуться з підвищенням податкових ставок та іншими фіскальними заходами. Можливо, міжнародні нафтові компанії будуть змушені переглянути умови співпраці з національними компаніяминафтогазовій галузі, при цьому у нових бізнес-моделях акцент зміститься у бік національних інтересів.

Ризик посилення фінансово-податкових режимів у галузі спостерігається й у країнах із розвиненою економікою. Під впливом факторів економічного та політичного характеру уряди цих країн розглядають можливість або вже розпочали практичну реалізацію заходів, метою яких є підвищення податкових ставок, скорочення податкових пільг щодо пошуково-розвідувальної діяльності, перегляд ставок роялті тощо.

Можливі заходи щодо управління цим ризиком:

• Розуміння особливостей національного податкового режиму, встановленого податковим законодавством країни, де компанія здійснює діяльність. На ринках, що розвиваються, можуть спостерігатися значні відмінності між вимогами податкового законодавства і практикою його застосування. Ефективною з точки зору вирішення цієї проблеми може бути співпраця з місцевим податковим консультантом.
• Пошук балансу між управлінням ризиками, пов'язаними з посиленням вимог щодо оподаткування, та реалізацією нових інвестиційних можливостей, включаючи сценарне планування та аналіз податкових ризиків з урахуванням різних економічних умов.
• Оптимізація функціонування ланцюжка поставок з позиції оподаткування шляхом переходу до використання єдиного підходу, що охоплює питання трансфертного ціноутворення, реструктуризації бізнесу, вступу до партнерства для отримання податкових кредитів та інше.
• Важливість встановлення добрих ділових відносин із місцевими регулюючими та урядовими органами особливо очевидна тоді, коли умови гри починають змінюватися. Крім того, корисною може бути наявність у договорі положень про міжнародний арбітраж.

Протягом кількох останніх років спостерігається тенденція до підвищення рівня коливання нафтових цін. Ситуація залишається без змін, навіть незважаючи на заходи, що вживаються регулюючими органами з обмеження спекулятивної торгівлі нафтоф'ючерсами.

5.

Ризик, пов'язаний зі зміною клімату та екологічними проблемами, перемістився з сьомої позиції на п'яту. Незважаючи на те, що дебати з приводу зміни клімату, зокрема глобального потепління на планеті внаслідок викиду в атмосферу парникових газів, продовжуються до цього дня, урядами низки країн вже вжито певних заходів нормативно-законодавчого характеру, які безпосередньо зачіпають інтереси учасників нафтогазової галузі.

Країнами Європейського Союзу (ЄС) визначено низку природоохоронних цілей та стандартів, згідно з якими, крім іншого, планується скоротити викиди діоксиду вуглецю (СО2) як мінімум на 20% до 2020 року. Крім того, в ЄС реалізуються ініціативи (наприклад, Європейська система торгівлі квотами на викиди СО2), спрямовані на заохочення переходу від виробітку енергії на базі викопних видів палива до використання відновлюваних джерел. У Китаї введено низку природоохоронних норм, спрямованих на скорочення викидів парникових газів та стимулювання використання атомної енергії, і навіть енергії від поновлюваних джерел. Дані норми переважно орієнтовані скорочення викидів діоксиду вуглецю внаслідок спалювання вугілля. Однак завдяки одному лише масштабу внутрішнього ринку, а також зростанню впливу країни на світовій арені, позиція Китаю в рамках переговорів з питань зміни клімату матиме велике значення як у 2010 році, так і надалі (торкаючись при цьому практично всіх галузей промисловості) .

У США обговорюється можливість внесення доповнень до законодавства, які безпосередньо зачіпають інтереси нафтогазових компаній і передбачають, зокрема, вжиття заходів щодо підвищення техніки безпеки та посилення вимог у галузі дотримання норм природоохоронного законодавства (включаючи застосування цивільно-правових санкцій та накладення штрафів). Компанії, як і раніше, будуть змушені відстежувати подібні зміни в законодавстві.

У нафтогазовій галузі проблеми екології призвели не лише до збільшення кількості відповідних законодавчих ініціатив, а й значно ускладнили процес прогнозування результатів застосування нових правових норм у майбутньому. В основі політики регулювання лежать кілька суперечливих завдань: забезпечення енергетичної безпеки, доступності ресурсів та задоволення попиту. Наприклад, несподіваний спад у світовій економіці може уповільнити законотворчу діяльність або змусити уряди продовжити терміни, необхідні для виконання вимог законодавства.

Нафтогазові компанії є об'єктом пильної уваги не лише з боку держави. Сьогодні підприємствам цієї галузі доводиться стикатися з зростаючим тиском з боку акціонерів, які потребують розкриття інформації про екологічні ризики. У зв'язку з екологічною катастрофою, що відбулася в Мексиканській затоці, викликана розливом нафти, деякі інвестори очікують повного розкриття інформації про загрози, пов'язані з шельфовим бурінням, і можливі екологічні наслідки бурових робіт на морському шельфі, а також про реалізовані в нафтогазових компаніях заходи щодо запобігання подібним , мінімізації їх наслідків та управлінню відповідними ризиками.

Надалі серйозне занепокоєння світової спільноти щодо стану довкілля як і раніше впливатиме на процес прийняття компаніями цієї галузі рішень, що стосуються стратегічного розвитку.

Можливі заходи щодо управління цим ризиком:

• Включення дій у зв'язку зі зміною клімату та екологічними проблемами в основну бізнес-модель, а не розгляд їх окремо. Проблеми зміни клімату та охорони навколишнього середовища увійшли до основних бізнес-ризиків, і управління ними має стати звичайною практикою.
• Проведення оцінки ризиків у масштабі підприємства у розрізі сегментів для того, щоб переконатися в наявності ефективних планів мінімізації ризиків та реагування на інциденти.
• Ініціативні дії щодо внесення змін та здійснення інвестицій відповідно до очікуваного посилення нормативних вимог щодо викидів парникових газів. Компанії, які прагнуть зайняти провідні позиції в низьковуглецевій енергетиці, сьогодні мають для цього всі можливості.
• Партнерство з національною нафтовою компанією країни, де провадиться діяльність, з метою забезпечення більш повного розуміння вимог місцевого природоохоронного законодавства.
• Підвищення якості нефінансової звітності, включаючи розкриття інформації про обсяги викидів парникових газів у атмосферу, а також про екологічні наслідки діяльності компаній. Нафтогазові підприємства можуть залучати незалежних фахівців для підтвердження достовірності даних екологічного характеру, що розкриваються, включаючи результати діяльності та заяви щодо позитивних наслідків використання вироблених ними товарів або послуг.

6. Нестійкість цін

Минулого року аналітики помістили ризик, пов'язаний із нестійкістю цін, на третє місце у списку найістотніших загроз стратегічного характеру. Нинішнього року актуальність цього ризику помітно знизилася. Співвідношення ціни на нафту та ціни на природний газ докорінно змінилося.

Протягом 2010 року ціна на «чорне золото» залишалася відносно стабільною, що було зумовлено економним використанням, а також скороченням попиту з боку економіки розвинених країн, що ослабла. Ціна природного газу, однак, знаходиться сьогодні на досить низькій у порівнянні з попередніми періодами позначці у зв'язку з перенасиченням ринку природного газу. У газовій промисловості досі існують серйозні відмінності у системі ціноутворення у різних регіонах. Крім цього, відмінності стосуються і обсягів виділених галузі державних дотацій (у низці країн). Формування єдиного світового ринку природного газу можливе лише за умови забезпечення вищого рівня гнучкості у виборі постачальників, розширення та диверсифікації транспортних маршрутів, а також подальшого переходу до формування цін на засадах конкуренції газу, що видобувається у різних регіонах.

Процес відновлення світової економіки залишається нестійким. Зниження темпів відновлення може негативно вплинути на рівні попиту. Крім цього, різка зміна цін може статися під впливом таких факторів, як трансформація політичної ситуації або внесення поправок до чинного законодавства, а також внаслідок подій геополітичного характеру. Для різних нафтогазових компаній проблема волатильності цін має різну міру актуальності. Найбільш уразливими в умовах зниження цін на нафту та газ є ті підприємства, які беруть участь у реалізації капіталомістких проектів. Падіння цін не лише призводить до скорочення виручки, а й знижує можливості компанії щодо здійснення позабалансового фінансування. З іншого боку, зростання цін на сиру нафту, як і раніше, негативно впливатиме на чистий прибуток нафтопереробних підприємств.

Можливі заходи щодо управління цим ризиком:

• Ретельна переоцінка інвестиційної стратегії, включаючи перегляд співвідношення інвестицій у розвідку та видобуток нафти та газу. Така переоцінка передбачає здійснення сценарного планування інвестицій та продажу активів з урахуванням нафтової ціни в діапазоні від низького до середнього рівня, навіть якщо поточні ціни на нафту високі. Крім того, перш ніж інвестувати кошти, необхідно забезпечити достатній обсяг ліквідності як захист від будь-яких потенційних цінових коливань.
• Економетричне моделювання, що дозволяє глибше зрозуміти тенденції розвитку нафтогазового ринку. За винятком міжнародних нафтових компаній цей прийом часто не береться до уваги підприємствами галузі, будучи при цьому потенційно ефективним з точки зору прогнозування коливань цін.
• Застосування раціональних методик управління, що передбачають, зокрема, скорочення витрат, оцінку ефективності ланцюжка поставок, а також переоцінку інвестиційного плану та прогнозу доходів.
• Для забезпечення вищих показників рентабельності та скорочення витрат компанії можуть розглянути можливість застосування стратегії хеджування, а для оптимізації грошових потоків – податкового планування.

7. Дефіцит кадрових ресурсів

Проблема нестачі висококваліфікованих кадрів зберігає актуальність незалежно від економічної ситуації. У міру відновлення економіки галузь відчуватиме дедалі більшу потребу у високопрофесійних фахівцях, брак яких може призвести до зриву термінів реалізації або скасування проектів, зниження рівня продуктивності та збільшення операційних витрат. Розглянута проблема дуже актуальна багатьом ННК і натомість розширення ними виробничої діяльності та виходу нові ринки.

У розвинених країнах багато провідних інженерів, старших менеджерів та інших фахівців наближаються до пенсійного віку. Однак немає абсолютної впевненості в тому, що серед молодого покоління знайдеться достатньо фахівців, здатних зайняти їхні місця. Згідно зі статистикою, що публікується університетами країн Європи та США, сьогодні спостерігається тенденція до скорочення кількості абітурієнтів, які вступають на інженерні та геолого-фізичні спеціальності. В той же час навчальні закладикраїн, що розвиваються, випускають рекордну кількість подібних фахівців. При цьому необхідно враховувати, що їм знадобляться багато років практичного навчання в ході професійної діяльностідля того, щоб рівень їхньої підготовки відповідав потребам галузі у XXI столітті.

Можливі заходи щодо управління цим ризиком:

• Щоб уникнути дублювання функцій та зниження ефективності діяльності компанії повинні визначати та координувати кадрові процеси, і навіть централізовано управляти ними. Це дозволить фахівцям кадрової службисконцентрувати увагу на проблемах роботи з персоналом.
• Створення привабливого іміджу галузі молодих фахівців. Наприклад, висвітлення галузевих технологічних досягнень для інформування суспільства про те, що галузь розвивається, модернізується і не стоїть на місці у технологічному відношенні.
• Ефективне використання досвіду старшого покоління працівників. Творчий підхід до питань організації пенсійного забезпечення, спрямований утримання інтелектуального капіталу. Варто розглянути механізми відкладеного або поступового виходу на пенсію та (або) залучення пенсіонерів до штату як консультанти, які працюють неповний робочий день.
• Професійний розвитокспівробітників як на місцевому, так і на регіональному рівнях у поєднанні з інвестуванням у формування корпоративної культурита навчанням персоналу іноземних мов. Це допоможе уникнути мовних бар'єрів та нерозуміння у процесі подолання культурних відмінностей між іноземними керівниками та місцевими співробітниками.

8. Порушення у постачанні

Ризик порушення у постачанні, що займав дев'яту позицію у рейтингу 2009 року, зберігає свою актуальність для учасників нафтогазової галузі у зв'язку з подіями геополітичного характеру. Посилення ситуації у галузі може бути зумовлено наслідками затяжного конфлікту на Близькому Сході; диверсіями на трубопроводах, нафтопереробних підприємствах та щодо портової інфраструктури; новим витком напруженості між Росією та республіками колишнього СРСР; зростанням політичної напруги в Нігерії, а також загальною динамікою розвитку та непередбачуваністю політичної ситуації в країнах Латинська Америка. Негативним наслідком цих ризиків може стати підвищення волатильності цін, що ускладнює як стратегічне планування, і подальшу інвестиційну діяльність. Більш значні проблеми можуть виникнути у разі несподіваного розширення кордонів втручання в роботу галузі з боку держави, зміни умов здійснення спільної діяльності, анулювання договорів, а також виникнення суспільних заворушень

Можливі заходи щодо управління цим ризиком:

• Інвестування у більш стабільні ринки, навіть якщо це означає нижчий дохід, та використання таких методів довгострокового хеджування, як перерозподіл капіталу на більш стійкі з погляду прибутковості проекти.
• Впровадження гнучкої структури капіталу з більш коротким циклом оборотності, яка дозволить максимально збільшити прибуток у періоди пікового попиту для того, щоб безболісно переживати спади в майбутньому. Наголос на активах, що дозволяють максимізувати обсяги видобутку в періоди між стрибками кривої пропозиції.
• Перегляд умов договорів з метою забезпечення надійності постачання. Компаніям слід ретельно проаналізувати поточний рівень ефективності та потенціал діючого ланцюжка поставок на предмет виявлення неефективних ланок та інших слабких місць.

9. Взаємне дублювання послуг, що пропонуються міжнародними нафтовими та нафтопромисловими сервісними компаніями

У 2010 році цей ризик дещо втратив свою актуальність, перемістившись із восьмої позиції на дев'яту. В окремих сегментах галузі цей ризик розглядається скоріше як невід'ємний елемент розвитку галузі. Сьогодні підвищується роль національних нафтових компаній у зв'язку із застосуванням низки країн заходів протекціоністського характеру з метою стимулювати самостійне освоєння ресурсів. Подібне усунення акцентів змушує міжнародні нафтові та нафтосервісні компанії конкурувати один з одним у боротьбі за співпрацю з ННК. Нафтосервісні компанії все частіше залучаються до виконання функцій, які традиційно були сферою діяльності міжнародних нафтових компаній.

Одночасно сфера компетенції міжнародних нафтових компаній, які прагнуть партнерства з ННК, збігається з компетенцією нафтосервісних компаній. Для міжнародних нафтових і нафтосервісних компаній подібні тенденції загрожують не тільки виникненням ризиків. У міру розвитку їх нових функцій на міжнародному ринкуенергоносіїв разом із ризиками виникатимуть і нові можливості.

Можливі заходи щодо управління цим ризиком:

• Міжнародним нафтовим компаніям слід вигідно використати стратегічна перевагаперед нафтосервісними компаніями в області програмного управління, яке обумовлено більшим досвідом.
• Нафтосервісним компаніям необхідно розробити довгострокові стратегії з урахуванням вищої залежності від цінових коливань, порівняно з міжнародними та національними нафтовими компаніями.

Технічні завдання, пов'язані із зміною умов ведення діяльності як на поверхні, так і під землею, відрізняли нафтогазову галузь з моменту її виникнення. У зв'язку з поступовим перенесенням геологорозвідувальних робіт на глибоководні ділянки, у тому числі в Арктичний регіон, ця проблема залишиться актуальною.

10.

Минулого року цей ризик був віднесений нами до тих, що формуються, проте цього року він увійшов до десятки основних. Насамперед це зумовлено поступовим зміщенням уваги учасників галузі у бік освоєння родовищ, розташованих у несприятливих природних умовах (таких як глибоководні родовища, а також родовища арктичного шельфу). У багатьох випадках реалізація таких проектів вимагає застосування абсолютно нових технічних рішень та стратегій операційної діяльності, а також організації спеціальної підготовки та забезпечення підтримки персоналу, безпосередньо зайнятого на об'єктах видобутку нафти та газу. За обсягами витрат, а також за ступенем небезпеки для людини освоєння таких нових родовищ корисних копалин набагато випереджає вартість (як і масштаб можливих негативних наслідків) розробки родовищ у минулому, розширюючи цим перелік ризиків, з якими стикаються компанії нафтогазової галузі. Крім того, немає жодної впевненості в тому, що надалі ціни триматимуться на рівні, що виправдовує такі значні капіталовкладення.

Крім того, щоб мінімізувати ризик втрати конкурентних переваг, компаніям нафтогазової галузі слід продовжувати впровадження нових технологій. Це передбачає подальше здійснення стратегічно значимої діяльності у сфері НДДКР, регулярне виділення коштів на модернізацію виробничих потужностей, а також розвиток співпраці з постачальниками технологічних рішень.

Можливі заходи щодо управління цим ризиком:

• Подальше активне фінансування технологічних розробок, у тому числі спрямованих на вдосконалення технологій, що використовуються при видобутку нафти і газу, що важко видобувається, на нетрадиційних родовищах. Лідируючі позиції в галузі розробки нових технологій, призначених для використання при проведенні пошуково-розвідувальних робіт, видобутку та транспортуванні вуглеводневої сировини, займають міжнародні нафтові компанії. У той же час подальший технологічний прогрес, що дозволив оцінити потенціал видобутку запасів природного газу, які важко видобувати, став можливим багато в чому завдяки зусиллям незалежних нафтогазових компаній. Щоб зберегти конкурентоспроможність та забезпечити сприятливі умови для подальшого розвитку нафтогазові компанії мають продовжити інвестування у вдосконалення технологій.
• Створення спільних підприємств з чіткою структурою управління, що сприяють мінімізації ризиків та появі нових можливостей для співпраці між МНК, субпідрядниками, ННК та місцевими органамидержавної влади. У рамках спільної діяльності компанії повинні регулярно проводити оцінку поточних та потенційних політичних ризиків та загроз, пов'язаних з контрагентами, для того, щоб забезпечити своєчасне вжиття заходів, необхідних для мінімізації подібних ризиків та ефективного управлінняними.
• Придбання стратегічно значимих активів, які у різних географічних регіонах чи несприятливих природних умовах. Подібні придбання можуть сприяти розширенню виробничої діяльності, комплектуванню штату професійними фахівцями, а також можливість проведення необхідних робіту сфері НДДКР.
• Організація ефективного управління інвестиційними проектами. Координація заходів у галузі управління проектами та програмами капіталовкладень з урахуванням структури капіталу, а також затверджених проектів капітального будівництва дозволить виявити та мінімізувати ризики, пов'язані з реалізацією тієї чи іншої інвестиційної програми. Крім того, це дозволить підвищити ефективність засобів контролю за витратами на здійснення проекту, а також точність дотримання встановлених термінів.

Безпосередньо за областю діаграми

Ми звернулися до галузевих експертів з проханням вказати ризики (на додаток до десятки основних), які знаходяться безпосередньо за межами діаграми і здатні набути актуальності протягом найближчих років.

1. Невизначеність енергетичної політики (2)
2. Доступ до запасів: обмежувальні фактори політичного характеру та конкуренція за підтверджені запаси (1)
3. Стримування зростання витрат (4)
4. Погіршення фінансових умов діяльності компаній (5)
5. Зміна клімату та екологічні проблеми (7)
6. Нестійкість цін (3)
7. Дефіцит кадрових ресурсів (6)
8. Порушення у постачанні (9)
9. Взаємне дублювання послуг, що пропонуються інтегрованими нафтовими та нафтопромисловими сервісними компаніями (8)
10. Нові складнощі операційного характеру, у тому числі пов'язані з роботою в невивчених умовах (новий ризик)
11. Застаріла нафтогазова інфраструктура
12. Конкуренція з боку нових технологій, включаючи альтернативні види палива
13. Доступ на нові ринки з високими темпами зростання

11.

Незважаючи на те, що цього року цей ризик не увійшов до десятки основних, для учасників нафтогазової галузі він, як і раніше, зберігає свою актуальність. Застаріла нафтогазова інфраструктура може не тільки поставити під загрозу операційну діяльність компанії, а й негативно позначитися на сприйнятті її суспільством, а також на ділових відносинахз партнерами. Наприклад, знос морських об'єктів нафтогазової інфраструктури призводить до необхідності організації безперервного моніторингу та контролю за їх станом, проведення робіт з технічного обслуговування та ремонту. У цьому старіші нафтопереробні підприємства зіштовхуються з великими труднощами у сфері дотримання вимог природоохоронного законодавства. Незважаючи на розуміння учасниками галузі назрілої необхідності модернізації застарілої інфраструктури та обсягу необхідних для цього капіталовкладень, очевидними є й ті ризики, з якими нафтогазовим компаніям доведеться зіткнутися в тому випадку, якщо жодних дій у цьому напрямку вжито не буде. Фінансова допомога та підтримка з боку держави можлива лише щодо нових проектів, проте основний тягар їх реалізації будуть нести окремі компанії.

12. Конкуренція з боку нових технологій, включаючи альтернативні види палива

Досягнення в енергетичній галузі, у тому числі розвиток мікроенергетики та будівництво будинків, нейтральних з точки зору викидів парникових газів, сприятимуть перегляду структури взаємин між споживачами та виробниками, а також перетворенню енергетичного ринку в цілому. Очікується, що саме на цьому ринку попит на газ зростатиме найбільш динамічно. Крім того, безперервне вдосконалення технологій, заснованих на використанні паливних елементів та біопалива, робить їх усе більш конкурентоспроможними у боротьбі з традиційними видами палива з погляду повсякденного застосування.

13. Доступ на нові ринки з високими темпами зростання

Організація економічного співробітництва та розвитку (ОЕСР), що об'єднує 32 держави, створена для обговорення питань соціально-економічного розвитку та вироблення рішень щодо них. Очікується різке зростання споживання енергії у країнах, що не входять до складу ОЕСР. При цьому в державах, що входять до складу цієї міжнародної організаціїочікується зниження попиту на нафту. Зростання нафтогазових компаній стримуватиметься саме обмеженістю доступу на нові ринки для надання послуг з переробки та збуту нафти і газу. Вищесказане підтверджується тими умовами, у яких здійснюється перенесення нафтопереробних потужностей межі країн ОЕСР. Що стосується міжнародних нафтових компаній, то їх подальше зростання буде пов'язане з діяльністю в сегменті розвідки та видобутку нафти та газу.

Основні ризики по галузевим сегментам

На відміну від попередніх років, під час підготовки звіту за 2010 рік ми проаналізували 10 основних ризиків, властивих галузі в цілому, щодо виявлення найбільш актуальних загроз у сфері розвідки та видобутку нафти і газу, їх транспортування та зберігання, переробки та збуту. Окрім цього, наш аналіз торкнувся й галузі нафтосервісних послуг. В рамках процесу формування вартості в енергетичній галузі аналізовані сегменти перебувають у взаємозв'язку один з одним, проте їх моделі ведення бізнесу суттєво різняться. Таким чином, незважаючи на значущість кожного з ризиків для галузі в цілому, ступінь його актуальності для конкретних сегментів є різним. Крім того, ризики розподіляються нерівномірно по галузевих сегментах, що зумовлено розбіжностями у пріоритетах. Наприклад, зростання цін на сиру нафту ставить у більш вигідне становище компанії, які здійснюють діяльність у сфері розвідки та видобутку, тоді як у нафтопереробних підприємств скорочується обсяг чистого прибутку.

Нижче ми хотіли б ще раз навести власну класифікацію галузевих сегментів:

• Розвідка та видобуток - ведення міжнародними (МНК), незалежними та національними нафтовими компаніями (ННК) геологорозвідки та видобутку
• Транспортування та зберігання - промисловий збір, підготовка, транспортування та зберігання нафти та газу
• Переробка та збут нафти та газу
• Нафтосервісні послуги (НСУ), включаючи сервісні компанії та ланцюжок поставок.

Ризики у сфері розвідки та видобутку нафти та газу

Діяльність компаній, що займаються розвідкою та видобутком вуглеводнів, ведеться в регіонах світу, що динамічно розвиваються. Ведення бізнесу за умов невідомості негативно б'є по можливості даних підприємств управляти ризиками і здійснювати довгострокові капіталовкладення. Далі подано інформацію про ключові ризики для компаній, основна діяльність яких полягає у розвідці та видобутку вуглеводневої (УВ) сировини. Ризики перераховані в порядку їхньої значущості.

Невизначеність енергетичної політики

Відсутність визначеності щодо майбутніх змін у законодавчих та нормативних вимогах ускладнює реалізацію стратегії довгострокових інвестицій, які настільки необхідні для забезпечення сталого розвитку компаній, які займаються розвідкою та видобутком нафти та газу. Нинішнього року зберігається невизначеність щодо пріоритетів енергетичної політики. Почасти це обумовлено неконкретністю результатів конференції зі зміни клімату, що відбулася у Копенгагені у грудні 2009 року. З іншого боку, ситуація невизначеності в області зумовлена ​​нездатністю США виробити зрозумілу енергетичну політику.

У США адміністрація президента Барака Обами пропонує внести до податкового законодавства та інших нормативно-правових актів низку поправок, які можуть призвести до уповільнення темпів розвитку нафтогазової галузі. Сьогодні багато країн демонструють намір переглянути чинні норми техніки безпеки під час проведення бурових робіт на морському шельфі. Це пов'язано у тому числі з нещодавньою катастрофою в Мексиканській затоці, внаслідок якої стався великомасштабний розлив нафти. Крім цього, до введення додаткових нормативних вимог може призвести зростання стурбованості світової спільноти у зв'язку з використанням методу гідравлічного розриву пласта при освоєнні родовищ сланцевого газу.

Зростання числа законодавчих ініціатив, скорочення періодичності перевірок, і навіть збільшення обсягу потенційних зобов'язань неодмінно слід брати до уваги під час прогнозування показників операційної діяльності глобальному рівні. Введення додаткових регулюючих норм, ймовірно, призведе до зростання витрат. Для забезпечення стабільного рівня прибутку та здатності покривати витрати на розвідувальні роботи, що не принесли результатів, компаніям слід і надалі шукати можливості для скорочення операційних витрат, діючи при цьому відповідно до вимог природоохоронного законодавства та правил техніки безпеки.

Доступ до запасів: обмежуючі фактори політичного характеру та конкуренція за підтверджені запаси

Ризики, пов'язані із забезпеченням доступу до запасів з корисними копалинами, зумовлені як географічними, і геополітичними чинниками. Пошук нових родовищ змушує компанії переносити розвідку у дедалі більш важкодоступні райони, цим сприяючи зростанню як витрат, а й ризиків.

Що стосується країн, що розвиваються, то нестабільність політичної обстановки та націоналізація природних ресурсів можуть стати причинами виникнення перебоїв у пропозиції. Нестійкість геополітичної ситуації зумовила появу цілого ряду ризиків, пов'язаних із забезпеченням доступу до запасів. Якщо говорити про міжнародні нафтові компанії, то рентабельність їх діяльності в країнах, що розвиваються, залежатиме від наявності можливостей для забезпечення стабільного доступу до запасів вуглеводнів. На жаль, навіть коли міжнародні нафтові компанії отримують доступ до запасів, вони не завжди мають можливість розпочати їхнє освоєння. Ця проблема особливо гостро стоїть у регіонах, котрим характерна націоналізація природних ресурсів та різка зміна політичного режиму. Сильна конкуренція з боку ННК ставить міжнародні нафтові компанії в умови ще більшої невизначеності щодо стійкості доступу до ресурсів та меншою мірою зниження рентабельності проекту.

Компаніям, які займаються розвідкою та видобутком вуглеводнів, також слід забезпечити збалансоване співвідношення запасів нафти та природного газу. У порівнянні з нафтою, природний газ вважається відносно екологічно чистим паливом. Згідно з оцінками, в Росії, на Близькому Сході, у Північній Америці, в країнах Африки та в інших регіонах планети запаси природного газу настільки великі, що їх вистачить для задоволення світового попиту протягом найближчого століття, а можливо, й довше. Крім того, сьогодні природний газ розглядається як своєрідна сполучна ланка, що сприяє переходу до низьковуглецевої економіки. Газові компанії мають величезний потенціал для подальшого розвитку, оскільки саме природний газ може стати основним видом палива для низки галузей, включаючи електроенергетику, опалення та транспорт. Зростаюче значення природного газу змусить багато компаній нафтогазової галузі переглянути пріоритети інвестиційної політики. Навіть ті компанії, діяльність яких сьогодні пов'язана виключно з нафтою, вже почали (або з високим ступенем ймовірності почнуть) проявляти активний інтерес до видобутку газу.

Нестійкість цін

Протягом 2010 року ціна на нафту залишалася відносно стабільною, що було зумовлено помірним споживанням, а також скороченням попиту з боку розвинених країн, що знаходяться в рецесії. Проте слід зазначити, що процес відновлення світової економіки, як і раніше, залишається нестійким. Будь-яке уповільнення темпів відновлення може призвести до зниження світових нафтових цін. Внаслідок падіння цін відбувається не тільки скорочення виручки – обмежуються можливості компанії щодо здійснення фінансування. Щодо природного газу, то його ціни залишаються на вкрай низькому рівні, незважаючи на зазначене протягом останнього часу незначне зростання. Зниження ціни на газ ставить під питання рентабельність освоєння багатьох родовищ.

Зміна клімату та екологічні проблеми

У нафтогазовій галузі проблеми довкілля як призвели до збільшення кількості нових законодавчих актів, а й значно ускладнили процес прогнозування їх застосування у майбутньому. В основі державного регулюваннялежать кілька суперечливих завдань: забезпечення енергетичної безпеки, доступності ресурсів та задоволення попиту. Значення тієї чи іншої завдання може змінитися будь-якої миті. Несподіваний спад у світовій економіці, наприклад, може спричинити зупинення законотворчої діяльності або змусити уряди продовжити терміни, необхідні для виконання нормативних вимог.

Сьогодні в США активно висловлюються суперечливі думки щодо негативного впливу нафтогазового комплексу на навколишнє середовище, у тому числі внаслідок використання технології гідравлічного розриву пласта з метою значного збільшення дебіту свердловини. Аналогічним чином і в інших країнах, де питання екологічної безпеки та охорони здоров'я поступово набувають все більшої актуальності. Надалі при ухваленні рішень щодо стратегічного розвитку компанії нафтогазової галузі, як і раніше, будуть змушені враховувати серйозне занепокоєння світової спільноти щодо стану екології та забезпечення безпеки.

Погіршення фінансових умов діяльності компаній

Подальше посилення вимог у галузі оподаткування стосовно ведення розвідки та видобутку в 2010 році і в наступні роки є практично неминучим. Скорочення надходжень до бюджету через кризу змусило уряди багатьох країн перейти до активного пошуку шляхів поповнення державної скарбниці. Компанії, що займаються розвідкою та видобутком вуглеводневої сировини, є ідеальним джерелом подібних надходжень, у зв'язку з чим у теперішній моментбагато хто з них змушений переглядати свої податкові позиції та розробляти нові стратегії оптимізації ланцюжка постачання з позиції оподаткування.

Нові складнощі операційного характеру, у тому числі пов'язані з роботою в невивчених умовах

Здійснення геологорозвідки та видобутку в екстремальних умовах (наприклад, в Арктиці) часто змушує компанії займатися розробкою нових технологій або фінансуванням їхньої розробки. Необхідність додаткових капіталовкладень, а також труднощі, пов'язані з будівництвом, експлуатацією та технічним обслуговуванням об'єктів нафтогазової інфраструктури в таких складних природних умовах, ведуть до збільшення ризиків. Падіння цін на сировинні товари нижче за певну позначку може зробити подальшу експлуатацію родовища нерентабельною. У міру зростання попиту при обмежених запасах корисних копалин єдиним способомзбільшення сировинної бази та, відповідно, майбутнього прибутку є розвідка та розробка родовищ, розташованих у важкодоступних районах із суворими природними умовами.

Невизначеність енергетичної політики: наслідки розливу нафти в Мексиканській затоці та їх вплив на розробку родовищ у шельфовій зоні

Наслідки масштабної екологічної катастрофи в Мексиканській затоці торкнулися компаній, які займаються розвідкою та видобутком вуглеводнів на континентальному шельфі не лише в цьому регіоні, а й далеко за його межами. Обговорення тем, пов'язаних із ліквідацією наслідків розливу нафти, а також питань відповідальності, очевидно, продовжуватиметься.

Родовища нафти та газу на континентальному шельфі є невід'ємною частиною світової паливно-енергетичної системи. З точки зору довгострокової перспективи ігнорування таких значних запасів або накладення заборони на їх розробку є малоймовірним. Окрім шельфових родовищ, величезні запаси нафти і газу зосереджені в глибоководних районах Світового океану, на кордонах територіальних вод Бразилії, країн Африки, Південно-Східної Азії та Океанії, а також у регіонах Арктики та Антарктики. Однак відсутня впевненість у тому, що протягом найближчого часу учасники галузі зможуть продовжувати діяльність з низки існуючих та нових напрямків. Відновлення діяльності буде можливим лише за умови повного відновлення довіри світової спільноти до подібних проектів. Необхідно визначити та ретельно проаналізувати справжні причини аварії на платформі Deepwater Horizon. Повинні бути вжиті належні заходи безпеки для того, щоб звести ймовірність повторення подібної катастрофи до мінімуму.

Учасникам галузі слід довести регулюючим органам та заінтересованим сторонам, що всі відповідні висновки щодо організації заходів щодо ліквідації наслідків аварії зроблено і надалі подібні заходи вживатимуться швидко та ефективно з урахуванням мінімізації негативного впливу на навколишнє середовище. Необхідно розглянути такі питання:

1. Оцінка ризиків, пов'язаних із видобуванням на морських родовищах нафти та газу у поточний період

Усі компанії-оператори повинні провести всебічну оцінку технічного стану виробничих потужностей, що використовуються. В ході оцінки, яка повинна охоплювати все критично важливе обладнання, особливу увагу слід приділити таким параметрам, як тип пристроїв, фактичний термін їх експлуатації, історія техобслуговування і т.д.

На додаток до цього необхідно переглянути структуру поточного технологічного процесущодо включення до нього заходів щодо регулярного тестування та технічного обслуговування особливо важливого устаткування. У рамках такої оцінки слід розглянути можливість проведення модернізації або додаткової комплектації використовуваного обладнання з метою зниження ризиків у цій галузі, навіть якщо такі заходи не передбачені у явному вигляді чинним законодавством чи нормативами. І, нарешті, необхідно переглянути умови договірних відносин між партнерами та субпідрядниками щодо дотримання ними всіх вимог, що забезпечують безпеку операційної діяльності.

2. Оцінка ризиків, пов'язаних із видобуванням на морських родовищах нафти та газу у майбутньому

При розгляді питань інвестування організації, які мають намір взяти участь у спільних проектах з освоєння морських родовищ, повинні звернути особливу увагу на такі аспекти:

• При плануванні наукомістких проектів, реалізація яких потребує застосування передових технологічних рішень, має бути вирішено питання про ліквідацію наслідків можливих масштабних катастроф, включаючи формування оперативного плану дій та забезпечення відповідного технічного обладнання.
• Більшу увагу слід приділяти наявності у партнера або субпідрядника відповідного досвіду та знань у сфері реалізації аналогічних проектів.
• Ретельній перевірці повинен піддаватися фінансовий потенціал партнера або субпідрядника щодо оцінки його здатності фінансувати зобов'язання з ліквідації наслідків у разі найбільш несприятливого сценарію розвитку подій.
• При виборі майданчика для проведення пошуково-розвідувальних робіт необхідно враховувати такі фактори, як близькість до великих населеним пунктам, екологічно чутливим районам та регіонам з інтенсивною діловою активністю

3. Ліквідація наслідків аварій

Цілком очевидно, що катастрофа, що сталася в Мексиканській затоці, пов'язана з розливом нафти, послужила для учасників галузі стимулом для роздумів про найбільш ефективні способи запобігання подібним аваріям у майбутньому, про способи зупинки витоків нафти з пошкодженої глибоководної свердловини, а також про заходи, спрямовані наслідків. Сьогодні також очевидно: перехід до активного освоєння глибоководних родовищ призвів до того, що наявні технічні засобита технології запобігання та ліквідації наслідків аварій перестали відповідати сучасним вимогам.

Учасникам галузі обов'язково слід ділитися подібним досвідом, всіляко вітаючи заснування некомерційних партнерських організацій на кшталт Marine Well Containment Co., створеної спільними зусиллями ExxonMobil, Royal Dutch Shell, ConocoPhillips та Chevron. Серед першочергових заходів, спрямованих на запобігання

катастроф, аналогічних тій, що сталася в Мексиканській затоці, можна виділити вдосконалення конструкції заглушки, розробку спеціальних глибоководних колекторів та водовідділювальної колони підвищеного ступеня гнучкості, що забезпечує доставку нафтопродуктів від пошкодженої свердловини на поверхню. Не менш важливою є наявність морських суден для збирання та зберігання нафтопродуктів, бригад фахівців, завдання яких входило б проведення регулярного техобслуговування та огляду, а також забезпечення постійної готовності обладнання, призначеного для ліквідації наслідків подібних аварій. Заходи, які здійснюються сьогодні учасниками галузі з метою розширення співробітництва та взаємної підтримки, слід доповнити залученням до участі у процесі регулюючих органів та зацікавлених сторін. Це дозволить ще більше переконати останніх у тому, що ризики, які супроводжують пошуково-розвідувальні роботи та видобуток у глибоководній зоні, знаходяться під контролем.

Ризики у сфері транспортування та зберігання нафти та газу (мідстрім)

Діяльність компаній даного галузевого сегмента сконцентрована навколо промислового збору, підготовки, транспортування та зберігання сирої нафти, нафтопродуктів та природного газу. Загалом компанії, що займаються транспортуванням та зберіганням нафтопродуктів, менш схильні до ризиків нестійкості цін на енергоносії в порівнянні з їхніми партнерами, які займаються розвідкою, видобутком, переробкою та збутом вуглеводневої сировини. Далі подано інформацію про ключові ризики для компаній, основна діяльність яких сконцентрована в галузі розвідки та видобутку вуглеводнів. Ризики перераховані в порядку їхньої значущості.

Стримування зростання витрат

Проблема скорочення витрат, пов'язаних з реалізацією проектів, зберігає актуальність для компаній сегменту «мідстрім», особливо щодо планового розширення виробничої інфраструктури. У зв'язку з необхідністю освоєння нових запасів природного газу (родовища сланцевого газу в США, Китаї та Східній Європі) для задоволення попиту, що росте, компанії змушені розширювати інфраструктуру трубопровідної мережі, включаючи будівництво нових систем видобутку та промислового збору природного газу. Реалізація проектів у сегменті «мідстрім», як правило, пов'язана з вищим рівнем ризиків, пов'язаних із необхідністю здійснення значних капіталовкладень у матеріальні активи. У цьому особливу актуальність з метою успішної реалізації планового розширення виробничих потужностей набувають питання забезпечення ефективності проектного управління та скорочення витрат. Це одна з найважливіших завданьдля компаній, від вирішення якої залежатиме здатність нафтогазових підприємств не лише до збереження, а й до розширення масштабів виробничої діяльності. У довгостроковій перспективі мінімізація витрат вимагатиме безперервного вдосконалення процесів операційної діяльності, а також підвищення ефективності стратегії планування ресурсів. Ключове значення матиме ефективність політики компанії у сфері скорочення операційних витрат.

Не менш важливим є і скорочення витрат, пов'язаних зі збільшенням інфраструктурних потужностей. Компаніям галузі необхідно постійно стежити за доступністю зовнішнього фінансування, вирішувати питання безпеки щодо матеріальних активів. Крім того, слід керувати міжнародними та транзитними ризиками, а також забезпечити готовність до можливого втручання з боку органів регулювання, що може спричинити збільшення вартості капіталу, необхідного для реалізації проекту.

Невизначеність енергетичної політики

Невизначеність сценарію розвитку галузі енергетики та подальших дій з боку регулюючих органів є причиною дуже суттєвих ризиків для учасників даного сегменту. В основі політики державного регулювання лежать кілька суперечливих завдань: забезпечення енергетичної безпеки та доступності ресурсів, а також задоволення попиту. Значимість тієї чи іншої завдання може змінитися будь-якої миті часу. Багато нормативних вимог ведуть до збільшення витрат, деякі з яких неможливо компенсувати в конкурентному середовищі.

Невизначеність нормативних вимог може призвести до порушення термінів ухвалення рішень щодо інвестиційної діяльності. Більше того, ініціативи з боку регулюючих органів можуть призвести до відмови нафтогазових компаній від здійснення інвестицій або спричинять знецінення певної частини їх активів. Прикладом негативного впливу подібної нормативно-правової невизначеності можуть бути проекти будівництва газопроводу на Алясці та передбачуваного розширення нафтопроводу, який використовується для транспортування канадських бітумінозних пісків на нафтопереробні підприємства США. Потреба в розширенні трубопровідної інфраструктури може втратити актуальність у разі накладання обмежень на проведення бурових робіт у глибоководній зоні. Ще одним можливим наслідком такого рішення може стати знецінення існуючої інфраструктури трубопровідної мережі. Аналогічним чином і щодо використання технології гідравлічного розриву пласта. Накладення обмежень на її застосування може суттєво знизити темпи освоєння нових газових родовищ та призвести до перегляду прогнозів щодо економічної обґрунтованості проектів щодо будівництва нових потенційно необхідних об'єктів інфраструктури, призначених для переробки та транспортування сланцевих газів.

Зміна клімату та екологічніпроблеми

З точки зору впливу на довкілля даний сегмент галузі також відчуває на собі безпосередній вплив поправок до нормативно-правовим актам, що регулює обсяги викидів парникових газів в атмосферу Дебати довкола проблеми регулювання відображення у звітності даних про обсяги викидів парникових газів ускладнюють процес прогнозування можливих результатів у довгостроковій перспективі. Зокрема, компаніям сегменту «мідстрім» слід визначитися з питанням щодо того, яким чином здійснюватиметься розрахунок та облік викидів вуглецевмісних сполук – у сукупності по всіх виробничих підрозділах або окремо щодо кожного з них. Крім цього, під час розгляду питань розширення транспортної інфраструктури шляхом будівництва нових об'єктів в екологічно чутливих районах необхідно враховувати стурбованість громадськості через можливі екологічні наслідки.

Ризики у сфері переробки та збуту нафти та газу

Зростання нафтопереробного виробництва у світі поступово починає перевищувати рівень світового попиту, що змусить компанії сегменту нафтопереробки скорочувати обсяги виробництва у вигляді виключення з технологічного процесу застарілих та малоефективних потужностей. Це може спричинити додаткові витрати, пов'язані з зобов'язаннями щодо проведення природовідновлювальних робіт. Крім того, високий рівень актуальності збережуть і питання забезпечення операційної безпеки. Далі подано інформацію про ключові ризики для компаній, основна діяльність яких сконцентрована в галузі переробки та збуту нафти та газу. Ризики перераховані в порядку їхньої значущості.

Невизначеність енергетичної політики

Енергетична політика, яка заохочує поступову відмову від використання нафти з міркувань економічної чи екологічної безпеки, призведе до скорочення попиту та рентабельності. Водночас енергетична політика, яка передбачає скорочення обсягів видобутку нафти всередині країни, помітно позначиться на діяльності розвідувальних, видобувних та нафтопромислових сервісних компаній. Понад те, подібна політика може призвести до зростання залежності від імпорту нафти. У будь-якому разі відсутність ясності щодо суті енергетичної політики загрожує виникненням у переробних та збутових компаній цілої низки проблем.

Зміна клімату та екологічні проблеми

Ефективна політика в галузі енергетики, що охоплює зокрема питання зміни клімату, може залежно від структури істотно впливати на діяльність нафтопереробних та збутових компаній. Нещодавно до Конгресу США було внесено кілька пропозицій щодо запровадження обмежень на обсяг викидів парникових газів промисловістю за допомогою квот. Подібна політика спрямована насамперед на компанії сектору ПЕК. Прийняття інших пропозицій щодо використання альтернативних видів палива потенційно означає додатковий тягар учасників сегмента виробництва моторного палива.

Сьогодні країни ЄС, Китай та низка інших держав проводять оцінку власного потенціалу скорочення викидів парникових газів або займаються реалізацією політики, яка стимулює скорочення їх викидів. У майбутньому сегмент нафтопереробки збереже за собою провідну позицію як стабільне та надійне джерело моторного палива та сировини для інших галузей промисловості. У той самий час нафтопереробним компаніям слід враховувати проникнення ринку альтернативних видів палива, реалізація яких може здійснюватися як із традиційним паливом, і паралельно йому. Це дозволить диверсифікувати джерела енергопостачання у майбутньому, скоротивши обсяг викидів парникових газів.

Успішний розвиток у цьому напрямку, здатність адаптуватися до змін у структурі попиту та вимогах природоохоронного законодавства вимагатимуть від компаній сегменту нафтопереробки здійснення значних інвестицій.

Нестійкість цін

Стратегія в галузі управління портфельними активами та інвестиційною діяльністю, як і раніше, перебуватиме під впливом нестійкості цін, що відображається на обсязі чистого прибутку нафтопереробних та збутових компаній. Тиск, який зазнають підприємства нафтопереробної галузі у зв'язку з необхідністю підтримки необхідного рівня ліквідності, зумовлений тим, що обсяги виробничих потужностей сьогодні перевищують попит. Будівництво нових нафтопереробних підприємств, а також розширення діючого виробництвапротягом останнього десятиліття призвели до збільшення виробничого потенціалу до позначки, перевищує рівень світового попиту. Активне управління портфелем у сегменті переробки та збуту нафти та газу традиційно притаманне великим, вертикально інтегрованим нафтовим компаніям. Аналогічна практика сьогодні має бути прийнята на озброєння та незалежними нафтопереробними компаніями. Якщо ринкова ситуація та цілі стратегічного розвитку змінюються, відповідно, відбуваються зміни у вимогах щодо структурування портфеля активів. Структура портфеля повинна забезпечувати досягнення поставлених керівництвом та акціонерами цілей діяльності.

Протягом 2010 року всі зусилля незалежних нафтопереробних компаній були спрямовані на забезпечення ліквідності та оптимізацію грошових потоків. Досягнення цільових показників прибутковості передбачає непросто підвищення рентабельності. Це питання виживання.

Доступ на нові ринки з високими темпами зростання

За умови, що подальше відновлення світової економіки носитиме стійкий характер, нафтопереробні компанії отримають пряму вигоду від поступового, але в той же час впевненого зростання попиту на нафту. Найважливіше значення для нафтопереробних підприємств і, зокрема, для інтегрованих міжнародних нафтових компаній матиме можливість задоволення попиту (насамперед, з боку країн Азії). Слід, однак, відзначити, що у 2010 році проблеми, зумовлені невизначеністю вектора подальшого розвитку світової економіки, як і раніше, матимуть суттєвий вплив на процеси управління ризиками в даному сегменті.

Застаріла нафтогазова інфраструктура

Знос нафтопереробних потужностей - причина виникнення цілого ряду ризиків у галузі виробничої безпеки, охорони навколишнього середовища та забезпечення конкурентоспроможності. Що довше нафтопереробні потужності перебувають у експлуатації, то складніше компанії забезпечити дотримання всіх вимог природоохоронного законодавства. Крім цього, через старіння переробних потужностей компанії часто не здатні здійснювати переробку в'язких сортів нафти, яка сьогодні набуває все більшого поширення у зв'язку зі виснаженням родовищ малосірчистої нафти. Обидва фактори сприяють зростанню необхідності будівництва нових об'єктів нафтопереробної інфраструктури чи модернізації чинних.

Надмірність потужностей та знос інфраструктури можуть бути підставою для консолідації виробничої діяльності або закриття певних нафтопереробних підприємств. У ряді випадків закриття виробничих потужностей буде зумовлене високими витратами, необхідними дотримання регіональних нормативних вимог. Чинні нормативи можуть істотно відрізнятися в різних державах, а в федеративних країнах, таких як, наприклад, США навіть на рівні штатів.

Мінімізувати деякі з цих ризиків можна за допомогою здійснення стратегічного інвестування. Проте капіталовкладення загрожує виникненням ризиків іншого характеру. Наприклад, інвестиційна політика нафтопереробних компаній може бути спрямована на модернізацію технологічної бази для забезпечення можливості переробки високосірчистої нафти, проте подібна політика виправдовує себе лише на ринках, що підтримують певний рівень прибутковості за крек-спредами. З позиції окремо взятої нафтопереробної компанії вкладення коштів у забезпечення можливості переробки різних сортів нафти зрештою може бути як ефективним, і неефективним рішенням у сфері інвестування.

У 2010 році продовжиться будівництво нових нафтопереробних підприємств, особливо на території держав, що розвиваються, таких як Китай або Індія. Проте слід зазначити, що з низки проектів будівництва очікується усунення термінів реалізації. При цьому окремі проекти буде скасовано, що зумовлено зниженням попиту на бензин, посиленням умов кредитування та загальною невизначеністю щодо подальшого розвитку світової економіки. У США та країнах Європи склалася дещо інша ситуація. Збільшення нафтопереробних потужностей відбуватиметься не за рахунок будівництва нових об'єктів, а завдяки збільшенню потужності підприємств, що діють. Крім цього, багато компаній не мають коштів на належне обслуговування старіючої інфраструктури. В результаті складається парадоксальна ситуація - галузь характеризується наявністю значного виробничого потенціалу на тлі набуває все більшої актуальності проблеми старіння потужностей.

Ризики у сфері нафтосервісних послуг

Розвиток нафтосервісних послуг, як і раніше, зумовлений конкуренцією між її учасниками в галузі розробки та освоєння нових технологій. Одночасно з цим у сегменті відбувається зміщення акцентів у бік встановлення та розвитку партнерських відносин з компаніями, що ведуть розвідку і видобуток вуглеводневої сировини. Ризики, властиві сфері нафтосервісних послуг, анітрохи не менш суттєві, ніж ті, з якими доводиться мати справу учасникам інших сегментів. Далі подано інформацію про ключові ризики для нафтосервісних компаній. Ризики перераховані в порядку їхньої значущості.

Нові складнощі операційного характеру, у тому числі пов'язані з роботою в невивчених умовах

Ризик виникнення нових складнощів, пов'язаних із здійсненням операційної діяльності, у тому числі в невивчених природно-кліматичних умовах, є дуже суттєвим для учасників аналізованого сегмента. Дедалі більше нафтосервісних підприємств переносять діяльність у розташовані там регіони з екстремальними природними умовами. Специфіка податкового режиму, що склалася практика господарювання та проблеми, пов'язані з необхідністю комплектації штату за рахунок місцевого населення при здійсненні діяльності за кордоном, можуть безпосередньо вплинути на рівень операційних ризиків, з якими належить зіткнутися тій чи іншій нафтосервісній компанії. До проблем, пов'язаних із здійсненням операційної діяльності, також слід віднести високий рівень складності проекту, віддаленість географічного розташування, необхідність використання нових технологій та можливість негативних екологічних наслідків. Більш того, сьогодні все більш актуальним стає завдання забезпечення відповідності інтересів компаній-операторів інтересам нафтосервісних підприємств, які виступають як підрядники.

Стримування зростання витрат

План реалізації того чи іншого проекту має передбачати заходи, спрямовані на скорочення витрат у всіх ланках ланцюжка постачання. Якісна реалізація проекту – запорука отримання прибутку. У міру збільшення ступеня складності проектів їх реалізація стає все більш ризикованою та скрутною – як у плані дотримання термінів та затвердженого бюджету, так і з точки зору забезпечення належного рівня якості та виробничої безпеки.

Компанії виробничого та інженерно-технічного профілю, як правило, мають більше одного варіанта при вирішенні питання про вибір джерела постачання. У цьому дедалі більше нафтосервісних підприємств проводять розрахунок відносної суми витрат за забезпечення дотримання ними законодавчих вимог під час здійснення діяльності. Найчастіше вони переносять виробничу діяльність у країни, що розвиваються, в яких витрати на дотримання законодавчих норм, виробництво та інше можуть бути нижчими. У той же час при переведенні операцій до офшорних юрисдикцій слід брати до уваги вимоги місцевого законодавства під час укладання контрактів з ПНК у таких регіонах, як Південна Америката Африка. Світова фінансова криза сприяла закріпленню практики застосування подібних вимог на законодавчому рівні, тим самим розширюючи перелік ризиків, з якими доводиться мати справу нафтосервісним компаніям. У разі порушення цієї вимогиДержава країни, у якій сконцентрована діяльність нафтосервісної компанії, може накласти її штраф, змусити перегляд умов договорів тощо. буд. - до виставлення вимоги про припинення діяльності біля країни.

Крім цього, зростання числа законодавчих актів, ймовірно, призведе до підвищення витрат на проведення бурових робіт внаслідок збільшення кількості перевірок та сертифікацій, а також у зв'язку з надмірністю обладнання. Очікується, наприклад, що виробники обладнання зможуть отримати вигоду з процесів переоснащення виробництва, резервування та прискореної амортизації. Однак загальний рівеньпопиту послуги та устаткування може знизитися у разі, якщо зростання витрат і погіршення економічних показників змусять операторів скоротити витрати. Підвищення собівартості операцій у таких регіонах може призвести до спрямування частини фінансових коштівна національні чи розвинені міжнародні ринки.

Взаємне дублювання послуг, що пропонуються міжнародними нафтовими та нафтопромисловими сервісними компаніями

Як мінімізація ризиків, пов'язаних з необхідністю скорочення витрат, деякі нафтосервісні компанії консолідували виробничі підрозділи або здійснили продаж активів або стратегічні придбання для зміцнення ринкових позицій. Окремі нафтосервісні компанії реалізували ряд заходів, спрямованих на розширення спеціалізації в областях, які традиційно сприймалися як невід'ємна складова профільної діяльності МНК. Це було зроблено з метою розширення спектра послуг, які пропонують нафтосервісні компанії. В результаті сьогодні спостерігається взаємне дублювання послуг, які пропонують міжнародні нафтові та нафтосервісні компанії. Для зміцнення власних позицій у конкурентній боротьбі з МНК деякі НСК заснували спільні підприємства з неконкуруючими компаніями незважаючи на те, що спільна діяльність на міжнародному рівні пов'язана з ризиками юридичного, політичного та економічного характеру. Дані ризики вимагають ефективного управління як на внутрішньому рівні (тобто безпосередньо компаніями, які беруть участь у спільній діяльності), так і поза спільним підприємством (тобто у взаємодії з ПНК та місцевими органами влади). На тлі скорочення показника прибутковості, що продовжується, в даному сегменті багато нафтосервісних компаній будуть змушені шукати нові шляхи забезпечення рентабельності діяльності з переходом до управління ризиками в рамках нових операційних моделей.

Погіршення фінансових умов діяльності компаній

Посилення вимог у сфері оподаткування - чергова проблема, з якою стикаються компанії сегменту нафтосервісних послуг. Нафтосервісні компанії, більшість з яких ведуть господарську діяльністьв рамках міжнародних партнерств, все частіше стикаються з проблемою податкового навантаження, що збільшується, а також зростання витрат, пов'язаних з питаннями оподаткування стосовно складного ланцюжка поставок, що функціонує в рамках цілого ряду податкових режимів. Окремі НСК переміщують штаб-квартири до юрисдикцій із сприятливішим податковим режимом. Згідно з нашими очікуваннями, ця тенденція в майбутньому збережеться у зв'язку з переглядом країнами чинних систем оподаткування на тлі коливань. валютних курсівта зміни ринкової ситуації.

Застаріла нафтогазова інфраструктура

Витрати, пов'язані з обладнанням та його технічним обслуговуванням, а також дотримання вимог безпеки, збережуть поточні темпи зростання. Нинішнього року ризик, зумовлений зносом об'єктів нафтогазової інфраструктури, не увійшов до десятки основних, проте його актуальність для сегмента, що розглядається, як і раніше висока, що обумовлено необхідністю забезпечення регулярного технічне обслуговуваннястаріючої нафтогазової інфраструктури. Питання безпеки інфраструктури та обладнання, безперечно, повністю збережуть свою актуальність.

Зміна клімату та екологічні проблеми

Для значної частини компаній сегменту нафтосервісних послуг, які прагнуть збільшення власної часткиУчасть у ланцюжку створення вартості в рамках поточної операційної діяльності, питання охорони навколишнього середовища, здоров'я співробітників та забезпечення виробничої безпеки стали більш важливими. У міру розвитку глибоководних систем морського нафтовидобутку та освоєння родовищ, розташованих в екстремальних природних умовах або віддалених регіонах, нафтосервісні компанії будуть змушені заново оцінити існуючі та знайти нові способи для того, щоб знизити ризики та краще контролювати можливі екологічні наслідки своєї діяльності.

Як правило, ризик є подією, яка, найімовірніше, може статися. Внаслідок цього можуть статися різні випадки – нейтральні чи негативні. Говорячи про екологію, рівень ймовірності виникнення негативного впливу, негативних наслідків, небезпечних для життя людини, збереження природних ресурсів, історичних, культурних та матеріальних цінностей, пов'язані з природними катастрофами, а також інші фактори і складають екологічний ризик.

Управління ризиками в цілому включає прийняття та виконання управлінських рішень. Вони мають покращити робочий процес та збільшити показник позитивних наслідків у ході настання ризиків. Зрозуміти рівень екологічного ризику можна за допомогою оцінки екологічних подій, катастроф, а також впливу забруднення на навколишнє середовище.

Давайте розглянемо результати роботи у сфері управління ризиками з прикладу ВАТ «Атомредметзолото».

Організація процесу управління ризиками «АРМЗ»

Компанія взяла за правило проведення процедури оцінки ризиків на етапі планування, а також реалізовувати програми хеджування ризиків.

Щоб уникнути неприємних ситуацій, компанія керується такими аспектами:

Модернізація технологічного обладнання;

Дотримання всіх чинних нормативів щодо виробничо-технологічного процесу;

Реалізація контролюючої функції, як із боку підрозділів, і зовнішніх організацій;

Страхування цивільної відповідальності підприємств перед третіми особами та працівниками підприємств.

ВАТ «Атомредметзолото» виконує всі нормативи щодо впливу на навколишнє середовище та сприяє підвищенню екологічної безпеки, чого і вимагає держава.

На жаль, варто відзначити, що останнім часом природне середовище дуже страждає від діяльності людини. Порушуючи екологічні вимоги, ми руйнуємо, знищуємо, забруднюємо навколишній світ. Візьмемо, наприклад, видобуток сланцевого газу. Про його шкоду для екології можна говорити багато.

Наприклад, у зв'язку з тим, що дана діяльністьє екологічною загрозою;

Класифікація негативних факторів впливу на довкілля

Забруднення можна класифікувати на природні та антропогенні. Природні викликаються природними явищами, наприклад, паводками, виверженнями вулканів і т.д. Антропогенні забруднення виникають через діяльність людини.

Управління ризиками у діловій практиці

Управління екологічними ризиками для підприємства, зазвичай, пов'язані з різними типамизадач.

Наприклад, акціонерна фінансова корпорація «Система» щокварталу проводить аналіз ефективності системи управління ризиками та внутрішнього контролю, далі дає оцінку корпорації та всім дочірнім підприємствам, і після чого звітує про це перед акціонерами. Щорічний звіт надається членам Ради директорів.

Інтегрована система ризик-менеджменту допомагає ідентифікувати ризики на всіх його етапах, аналізувати їх та впорядкувати за рівнями управління.

У 2013 році Рада директорів АФК «Система» створила Департамент внутрішнього контролю та аудиту.

Департамент внутрішнього контролю та аудиту проводить перевірочні заходи з метою отримання достовірних відомостей про дії. І ще одним не менш важливим елементом роботи Департаменту внутрішнього контролю та аудиту є вдосконалення внутрішніх бізнес- процесів компанії.

Ключовим моментом ефективної системиуправління екологічними ризиками виступає виявлення ризиків та безпосередньо робота з ними. Питання полягає в тому, як керувати екологічними ризиками для забезпечення вищого ступеня стійкості всіх видів діяльності компанії - це сприяє успіху та знижує рівень невдач.

Для процесів управління екологічними ризиками важливе значення приділяють результатам дослідження. Під час підготовки необхідних екологічних проектів мають бути враховані всі пункти. До уваги повинні братися і кількісні, і якісні характеристики ризику.

Для запобігання або зниження ризику розробляються найрізноманітніші документи, що регулюють. І сфери дії цих документів можуть поширюватись не тільки на одну компанію, а й на всю країну. До них відносяться законодавчі та нормативні акти, що стосуються охорони здоров'я, поліпшення умов праці, забезпечення безпеки на дорогах, стандартизація якості товарів, що продаються, а також зниження негативного впливу, який є згубним фактором стосовно навколишнього середовища.

Аналіз та оцінка екологічних ризиків

Аналіз та оцінка ризиків займає ключове місце у вибудовуванні ефективної системи реагування. Для аналізу та оцінки екологічних ризиків необхідно визначити небезпечні фактори та причини.

Виконання умов ефективного управління соціальними та екологічними видами ризиків сприятиме сталого розвиткукомпаній.

Процес управління ризиком включає зіставлення альтернативних проектівпотенційно небезпечних об'єктів та технологій, виявлення самих небезпечних факторівризику, що діють на даному етапі. Також створюються бази даних та бази знань для експертних систем підтримки прийняття технічних рішень. А ще цей процес визначає інвестиції, які таки спрямовані на зниження ризиків.

Важливо порівняти результати оцінки ризику. Після цього можна знайти різні рішеннядля їх зниження, враховуючи, що кожен із таких варіантів оцінюється по-різному. Все залежить від необхідних витратз його реалізацію. І такі дії повторюються доти, доки не буде обрано найкращий варіант вирішення проблеми.

Питання стандартизації,ISO 14000

Сучасна управлінська літературарясніє різними підходами. Зокрема, багато компаній використовують ISO 9000 (міжнародний стандарт з управління якістю), ISO 50001 (стандарт з енергетичного менеджменту), ISO 22000 (міжнародний стандарт з управління безпекою продуктів харчування) та інші. Стосовно теми екології ISO випустив стандарт 14 000 – екологічний менеджмент.

Стратегічні та країнові ризики

Ризики, пов'язані з розвитком світової економіки

Несприятливі економічні умовиможуть призвести до уповільнення темпів зростання попиту на енергоносії та призвести до подорожчання позикового капіталу.

З метою забезпечення підвищення прибутку від реалізації енергоносіїв ПАТ «Газпром» диверсифікує ринки та канали збуту, розширює сфери використання природного газу. Для забезпечення фінансової стійкості ПАТ "Газпром" проводить оптимізацію боргового навантаження.

Ризики, пов'язані з діяльністю на європейському газовому ринку

Політика ЄС на газовому ринку спрямована на диверсифікацію джерел постачання газу та збільшення частки біржової торгівлі газом, що впливає на ПАТ «Газпром» як одного з основних постачальників природного газу до країн ЄС.

Управління / вплив на рівень ризику

Довгострокові контракти дозволяють ПАТ «Газпром» забезпечувати надійність та гнучкість постачання газу. Додатково з метою мінімізації ризику зниження рівня постачання продовжується реалізація комплексу заходів, спрямованих як на створення нової інфраструктури, так і на стимулювання попиту на газ та зміцнення позицій у секторах, де можливі поставки додаткових обсягівгазу.

Політичний ризик

З 2014 року Росія перебуває під впливом санкцій з боку ЄС, США та інших країн.

Управління / вплив на рівень ризику

ПАТ «Газпром» проводить політику забезпечення технологічної незалежності та імпортозаміщення, що дозволяє знизити залежність Компанії від економічних обмежень щодо Росії.

Ризики, пов'язані з транзитом природного газу

Транспорт газу через територію третіх країн пов'язаний з ризиком невиконання зобов'язань щодо транзиту, що тягне за собою ризики неналежного виконання Групою «Газпром» зобов'язань за контрактами на постачання газу.

Управління / вплив на рівень ризику

Для зниження залежності від транзитних країн здійснюються та реалізуються заходи щодо диверсифікації експортних маршрутів, розширення можливостей щодо доступу до ПСГ за кордоном, розвитку торгівлі ЗПГ.

Ризики державного регулювання газової галузі в Російській Федерації

Діяльність ПАТ «Газпром» як природної монополії регламентується Федеральним законом від 17 серпня 1995 № 147-ФЗ «Про природні монополії». Частка держави в акціонерному капіталі ПАТ «Газпром» становить понад 50%.

Управління / вплив на рівень ризику

Здійснюється всебічна взаємодія з державними органамиз питань удосконалення цінової та тарифної політики, оподаткування компаній газової галузі, готуються об'єктивні обґрунтувальні матеріали для ухвалення рішень Радою директорів ПАТ «Газпром».

Ризики, пов'язані з розвитком виробництва газу з нетрадиційних джерел

З середини 2000-х років відмічено зростання видобутку газу з нетрадиційних джерел, насамперед із сланцевих покладів у США. У світі інтерес до теми сланцевого газу виявляється переважно у країнах з обмеженими запасами та ресурсами традиційного газу, проте ризик зниження залежності цих країн від імпорту газу в середньостроковій перспективі, як і раніше, оцінюється як незначний.

Управління / вплив на рівень ризику

На регулярній основі здійснюється моніторинг розвитку галузі сланцевого газу та інших нетрадиційних видів вуглеводнів у різних регіонах світу. Результати моніторингу, включаючи економічні показникивиробництва газу з нетрадиційних джерел та його конкурентний потенціал на існуючих та перспективних ринках збуту Компанії, що регулярно розглядаються органами управління ПАТ «Газпром», що дозволяє ефективно вибудовувати маркетингову політикуу відповідних регіонах.

Ризики, пов'язані з розвитком відновлюваних джерел енергії

В окремих країнах очікується зростання обсягів виробництва енергії з відновлюваних джерел, що може призвести до зниження споживання газу в цих країнах.

Управління / вплив на рівень ризику

Використання газу, у тому числі з метою виробництва електроенергії, має економічні, технологічні та екологічні переваги для споживачів, що, на думку ПАТ «Газпром», дозволить природному газу залишатися найпоширенішим джерелом енергії. У більшості випадків виробництво електроенергії з відновлюваних джерел є доповненням до виробництва енергії з інших джерел і може нести певні ризики для ринку природного газу у разі продовження агресивної політики щодо субсидування відновлюваної електроенергетики на рівні країн та (або) наднаціональних утворень.

Ризики митного, валютного та податкового регулювання

Ризики зміни режиму валютного регулювання та податкового законодавства у Російській Федерації

Зберігаються ризики зміни валютного регулювання та податкового законодавства, а також збільшення податкового навантаження на компанії ПЕК. Зміни режиму валютного регулювання та податкового законодавства в Російській Федерації, а також зміни податкового законодавства в країнах присутності Групи Газпром можуть вплинути на діяльність ПАТ «Газпром» та організацій Групи.

Управління / вплив на рівень ризику

На систематичній основі відстежуються зміни валютного та податкового законодавства, відповідні вимоги чітко виконуються. Компанія взаємодіє з органами державної влади щодо своєчасної адаптації діяльності відповідно до змін законодавства в Російській Федерації та за кордоном.

Ризики, пов'язані зі змінами правил митного контролю та сплати мит у Російській Федерації

Поява додаткових вимогз боку митних органів у разі зміни правил митного контролю та сплати вивізного мита.

Управління / вплив на рівень ризику

ПАТ «Газпром» дотримується вимог митного законодавства, відстежуючи вже на початкових етапах підготовки зміни до нормативно-правових актів, та вносить свої пропозиції, здійснюючи взаємодію з державними органами.

Фінансові ризики

Ризики зміни валютних курсів та процентних ставок

Суттєва волатильність курсу валют, а також доходи та витрати у різних валютах впливають на результати діяльності ПАТ «Газпром».

Управління / вплив на рівень ризику

З метою мінімізації втрат від волатильності валютних курсів застосовується хеджування ризиків ринкових змін валютних курсів та відсоткових виплат. Крім того, Компанією дотримуються приписи Банку Росії щодо співвідношення активів та зобов'язань, номінованих у іноземній валюті, а також враховується вплив валютного ризику за допомогою оцінки виручки під ризиком (EaR).

Кредитні ризики та ризики забезпечення ліквідності

Несвоєчасне чи неповне виконання окремими контрагентами зобов'язань відповідно до умовами договору (контракту) несе у собі ризики діяльності ПАТ «Газпром».

Управління / вплив на рівень ризику

Взаємодія з кредитними організаціями здійснюється в рамках лімітів кредитного ризику, що переглядаються на регулярній основі, у тому числі з урахуванням кредитного рейтингу, що розраховується ПАТ «Газпром» та дочірні товариства та організації. Проводиться моніторинг виконання контрактних зобов'язань.

Ринкові ризики

Можливе зниження цін на нафту, а також біржових котирувань на газ несе у собі ризики, реалізація яких може призвести до скорочення доходів. Також є ризики обсягу, пов'язані з тим, що покупці мають певну гнучкість щодо відбору газу.

Управління / вплив на рівень ризику

Здійснюється адаптація контрактних умов, визначаються дозволені використання типи угод, фінансові інструментита контрагенти, з якими такі угоди можуть бути укладені.

Ризики, пов'язані з діяльністю ПАТ "Газпром"

Ризики дострокового припинення та призупинення ліцензій на використання природних ресурсів

У разі невиконання вимог ліцензійних угод ПАТ «Газпром» наражається на ризики дострокового припинення або призупинення дії ліцензій на право користування надрами, на підставі яких здійснюються геологічне вивчення, розвідка та видобуток вуглеводнів.

Управління / вплив на рівень ризику

Регулярний моніторинг, контроль за дотриманням вимог ліцензій, а також своєчасне внесення змін до ліцензійних угод мінімізують ймовірність їх відкликання та призупинення.

Ризики, пов'язані з охороною праці та промисловою безпекою

Стійкість та результативність діяльності ПАТ «Газпром» безпосередньо залежить від ефективності роботи в галузі ОП та ПБ.

Управління / вплив на рівень ризику

У Компанії впроваджено та функціонує ЕСУОТ та ПБ, яка є частиною інтегрованої системи менеджменту ПАТ «Газпром».

Ризики зростання витрат

Зростання вартості обладнання, технічних пристроїв, комплектуючих, а також робіт і послуг, що формують вартість об'єктів капітального будівництва, є ризиком з погляду здійснення інвестиційної діяльності.

Управління / вплив на рівень ризику

Проведення конкурентних закупівель з вибором постачальників, які запропонували найбільше низьку цінудоговору поставки товарів належної якості, допомагає зменшувати витрати на придбання та постачання сировини, матеріалів, комплектуючих, робіт та послуг. Для контролю вартості закупівель у єдиного постачальника(підрядника, виконавця) Центральний органуправління закупівлями Групи Газпром та Кошторисна комісія ПАТ «Газпром» проводять аналіз порядку формування та обґрунтованості цін договорів (змін та доповнень до них) Групи Газпром на підставі поданих замовниками розрахунків, оптимізацію таких цін, встановлюють граничні ціни договорів ( додаткових угод), проводять контроль відповідності цін укладених договорів (додаткових угод) встановленим цінам.

Ризики, пов'язані з експлуатацією виробничих об'єктів

Основні види виробничої діяльності з видобутку, транспортування, переробки та зберігання вуглеводнів пов'язані з ризиками технологічного, технічного та природно-кліматичного характеру, а також негативних дій персоналу та третіх осіб.

Управління / вплив на рівень ризику

ЕСГ забезпечує системну надійність постачання газу. Стабільність функціонування системи забезпечується шляхом впровадження сучасних та інноваційних методівдіагностики, своєчасного виконання капітального ремонту та технічного обслуговування, проведення реконструкції та модернізації. Організується страховий захист майнових інтересів дочірніх товариств, що включає страхування майна (у тому числі морських об'єктів), страхування від перерв у виробничій діяльності на ГПЗ та страхування відповідальності під час будівництва, ремонту та експлуатації виробничих об'єктів.

Ризики оцінки запасів вуглеводнів

Стратегічні та фінансові цілі ПАТ «Газпром» залежать від рівня запасів вуглеводнів та точності їхньої оцінки.

Управління / вплив на рівень ризику

Розроблені та реалізуються процедури незалежної оцінкизапасів відповідно до міжнародних стандартів PRMS. Результати оцінки запасів відповідно до російської класифікації запасів ставляться на баланс лише після щорічного розгляду та затвердження Державною комісією із запасів корисних копалин.

Екологічні ризики

Основні види виробничої діяльності з видобутку, транспортування, переробки та зберігання вуглеводнів пов'язані з екологічними ризиками (ризиками забруднення навколишнього середовища, недотримання вимог природоохоронного законодавства), реалізація яких може спричинити наслідки правового, фінансового та репутаційного характеру.

Управління / вплив на рівень ризику

Реалізується єдина Екологічна політика, виконуються програми та заходи щодо зниження негативного впливу на навколишнє середовище, здійснюється добровільне страхування відповідальності за заподіяння шкоди навколишньому середовищу, впроваджуються найкращі доступні та інноваційні технології, спрямовані на мінімізацію негативного впливу на довкілля Впроваджена та ефективно функціонує СЕМ, що інтегрує в себе органи управління Компанії та дочірніх товариств. У грудні 2017 р. СЕМ ПАТ «Газпром» успішно пройшла ресертифікаційний аудит та підтвердила свою відповідність вимогам міжнародного аудиту. стандарту ISO 14001:2015. Заходи, що вживаються ПАТ «Газпром», дозволяють підтримувати керованість екологічними ризиками на високому рівні.