Чинники ризику можна розглядати як зовнішні і внутрішні показники, особливості ситуації, здатні породити ризик, тобто. вплинути на відхилення від поставленої мети. Вони з особливостями сфер, у яких виникають, тобто. джерелами.
Основними чинниками ризику є невизначеності різної природи, властиві об'єкту прийняття рішень та зовнішнім умовам, що істотно впливають на цей об'єкт, а також суб'єктивні мотивації та реакції особи, яка приймає рішення.
Доцільно виділити найважливіші чинники, що породжують ризик, і вказати, які основні прояви, оскільки знання джерел ризику дозволяє вживати завчасні заходи, що послаблюють їх дію.
З одного боку, всі фактори, що так чи інакше впливають на ризик, можна умовно розділити на дві групи:
- 1) об'єктивні, до яких належать фактори, що безпосередньо не залежать від самого підприємця (інфляція, конкуренція, анархія, політичні та економічні кризи, екологія, митні збори, наявність режиму найбільшого сприяння тощо);
- 2) суб'єктивні - фактори, що безпосередньо характеризують даного підприємця(Виробничий потенціал, технічне оснащення, організація праці, вибір типів контрактів з інвестором або замовником і т.д.).
З іншого боку, є доцільним виділяти фактори ризику в залежності від джерел, що їх породжують. Такий підхід до аналізу джерел та факторів ризику може бути основою класифікації ризиків для кожної конкретної діяльності.
Процес виробничо-збутової діяльності підприємства можна умовно розбити на три основні етапи:
- 1) постачання, ключовою проблемою якого є процес приготування сировини;
- 2) виробництво - починаючи з виробничо-технологічних питань та закінчуючи питаннями ефективності менеджменту;
- 3) реалізація готової продукції. Успіх визначається ефективним використанням принципів маркетингу.
Існує якийсь сполучний елемент, в якому проявляється взаємозалежність усіх трьох етапів, - економічні відносини, що виникають щодо руху вартості. Саме за допомогою такого елемента здійснюється взаємодія підприємства з зовнішнім середовищем. Необхідно також згадати інформаційні потоки, оскільки відсутність руху інформації або її недолік якраз і зумовлюють виникнення того чи іншого ризику, незважаючи на те, що тільки завдяки принципу асиметричності інформації можливе здійснення та розвиток ринкових відносин.
На етапі, пов'язаному з придбанням сировини,одним із джерел ризиків є стан галузі, що виробляє сировину. Якщо загалом у цій галузі спостерігається спад, реєструються проблеми, пов'язані з організацією виробництва, проведенням розрахунків, забезпеченістю фінансовими ресурсами, то ця галузь може стати потужним джерелом ризику для підприємств, які користуються її продукцією у виробничих цілях. Чинниками ризику у разі є:
- якість сировини та її стабільність;
- ціни на сировину, їх динаміка, відповідність загальному рівнюінфляції, співвідношення із цінами на аналогічну продукцію зарубіжного виробництва, співвідношення ціни з якістю;
- стабільність та надійність постачальників;
- вартість транспортування сировини;
- втрати у процесі транспортування;
- витрати на ввезення сировини з-за кордону;
- спосіб та графік оплати.
Досить потужним джерелом ризиків є договірні відносини, що виникають у зв'язку з поставками сировини, особливо з-за кордону. Фактори ризику в даному випадку зводяться до складання та виконання договірних умов, у тому числі:
- умови постачання, що включають зобов'язання сторін щодо транспортування товару, наявність упаковки та маркування, момент переходу власності на товар;
- умови та графік оплати, у тому числі величина та строки передоплати або відстрочення платежу;
- розподіл оплати транспортних та накладних витрат;
- критерії якості товару (відповідність ГОСТам та ТУ);
- штрафні санкції за невиконання умов договорів у разі порушення умов оплати постачання чи якісних характеристик товару.
Крім того, в даному випадку джерелами ризиків можуть бути незбалансованість:
- умов договорів на постачання сировини та відвантаження готової продукції;
- строків постачання сировини та відпустки їх у виробництво;
- грошових потоківз погляду своєчасного забезпечення оплати поставленої згідно з договорами сировини.
Проблеми менеджменту на стадії заготівлі сировини як джерело ризику частково випливають із раціональності та збалансованості умов договорів і можуть породжувати такі фактори:
- процес формування запасів сировини складі (їх надлишку чи дефіциту);
- організація та якість складського обліку руху сировини;
- дотримання умов зберігання сировини;
- ефективний розподіл відповідальності між співробітниками - учасниками процесу заготівлі та відпустки у виробництво сировини та контроль її дотримання.
Всі згадані фактори ризику, що виявляються на першому етапі, можуть посилюватися через те, що процес закупівлі сировини, як і процес виробництва, може мати сезонний характер. Відповідно виникає необхідність придбання істотних запасів сировини з урахуванням сезонних коливань попиту, що призводить до проблем, пов'язаних не тільки з плануванням оптимальної величини запасів сировини, але і з координацією грошових потоків.
На стадії виробництваяк одне із джерел ризиків може фігурувати виробничо-технологічний цикл. Справді, суттєві втрати матеріальних, трудових, фінансових та інших ресурсів можуть виникнути у таких випадках:
- у разі недотримання вимог технології;
- в результаті зупинки виробництва, викликаної різними причинами, наприклад, через переобладнання;
- внаслідок розкрадань чи недбалості працівників, задіяних у виробництві;
- через неврахування відхилень фактичних втрат сировини від нормативних у межах технологічного циклу;
- у процесі ведення документації;
- за порушення умов праці, у тому числі соціально-психологічного клімату, величини та стабільності заробітної плати;
- через виробничий травматизм та недотримання правил техніки безпеки;
- внаслідок екологічного чинника, наприклад забруднення довкілля та інших.
Все перераховане відноситься до факторів ризику, що виникають у рамках виробничо-технологічного циклу. У процесі виробництва фактори ризику також можуть бути зумовлені некоректним та неефективним менеджментом. У цьому випадку вони можуть включати:
- дотримання умов зберігання напівфабрикатів та готової продукції;
- формування та виконання графіка виробництва;
- визначення матеріальної та адміністративної відповідальності за виникнення втрат, що сталися з вини співробітників та адміністрації.
Основними джерелами ризику на стадії реалізації готової продукціїє напрями політики підприємства щодо основних елементів комплексу маркетингу – товару, ціни, методів поширення та методів стимулювання. Проте формування та реалізація такої політики відповідно до основного принципу та філософії маркетингу цілком визначається поведінкою та побажанням споживачів.
Істотним джерелом ризику для підприємств стають особливості споживчої поведінкита структура споживчих переваг. Відповідно, факторами ризику в цій галузі є:
- темпи зростання ринку;
- ємність ринку;
- стадія життєвого циклуринку;
- еластичність попиту;
- сегментація споживачів; орієнтація підприємства на певні цільові сегменти;
- задоволеність споживчих переваг. Специфічні фактори ризику, притаманні даній сфері виробництва:
- структура попиту на ринках товарів та народного споживання, та виробничого призначення;
- циклічність/сезонність попиту;
- орієнтація на різні цільові сегменти на різних ринках, що викликає необхідність по-різному будувати маркетингову політикущодо різних товарів.
Товарна політика, що використовується підприємством, також може бути джерелом ризику, охоплюючи:
- товарний асортимент та його структуру;
- споживчі характеристики товарів та їх відповідність споживчим перевагам;
- стадії життєвих циклів товарів та їх узгодженість у часі;
- пропозиція супутніх, додаткових та інших товарів;
- упаковку;
- сервісне обслуговування.
Джерелами ризику цінової політики є:
- тип ринку, у якому працює підприємство, тип конкуренції;
- структура пропозиції на ринку та тип товару;
- узгодженість у динаміці цін на продукцію та сировину;
- процес формування торгової надбавки(Метод встановлення ціни).
Джерела ризику збутової політики:
- використовувані канали руху товару (їх протяжність, широта);
- посередники, що беруть участь у процесі руху товару;
- умови роботи з посередниками, у тому числі договірні (узгодженість умов договорів на постачання сировини та відвантаження готової продукції, а також збалансованість грошових потоків). Політика маркетингової комунікації (система формування
попиту та стимулювання збуту - ФОССТІС) передбачає:
- раціональне використаннязасобів маркетингової комунікації;
- організацію рекламного процесу, починаючи з визначення бажаної реакції у відповідь цільової аудиторіїта закінчуючи медіаплануванням;
- застосування різноманітних методів стимулювання збуту. Конкуренти, їхня поведінка на ринку також є потужним джерелом ризику. Як фактори ризику в даному випадку можуть бути розглянуті:
- тип конкуренції;
- займані конкурентами частки ринку, їх динаміка.
При аналізі конкурентів увагу необхідно звертати на ті ж аспекти діяльності, що й при аналізі власних елементів комплексу маркетингу, а саме:
- товарну політику;
- цінову політику;
- збутову політику;
- політику ФОССТІС.
В результаті такого аналізу має бути зроблено висновок щодо конкурентних переваганалізованого підприємства та його основних конкурентів. Слабкі сторони конкретного підприємствапо відношенню до конкурентів також будуть факторами ризику.
Джерелами ризику може бути як виробничі аспекти діяльності підприємства, а й її фінансова сторона. В даному випадку джерела будуть як внутрішні, викликані процесом управління фінансами підприємства, так і зовнішні, оскільки діюче підприємство не може бути розглянуте як замкнута система, воно здійснює свою діяльність у тісному взаємозв'язку з навколишнім простором, описаним елементами макро- та мікросередовища.
Крім того, потужним джерелом ризиків є інформаційні потоки, за допомогою яких здійснюються взаємодія структурних підрозділіввсередині підприємства та зв'язок підприємства з навколишнім середовищем.
Можливі два підходи до опису та класифікації джерел ризику, що виявляються у фінансових аспектах діяльності підприємства.
Перший підхідпередбачає як джерела ризику виділяти зовнішні по відношенню до підприємства і внутрішні джерела. Зовнішні джерела - це насамперед дії основних фінансових контрагентів (постачальників, підрядників, фіскальних та контролюючих органів) на мікрорівні, а також на макрорівні - стан та зміна існуючої загальнодержавної чи світової фінансової системи. Відповідно, внутрішні джерела обумовлені діями та відносинами, що виникають у процесі виробничо- господарської діяльностіусередині фірми. Такий підхід має суттєвий недолік, пов'язаний із труднощами при спробі оцінити ефективність та адекватність управлінської реакції на зміну умов довкілля.
При формуванні другого, Більш переважного підходу, виходять з причини, що результатом зовнішніх і внутрішніх джерел ризику стануть деякі зміни, пов'язані із залученням (придбанням, формуванням) фінансових ресурсівта їх витрачанням. Крім того, значна частина зовнішніх джерелризику може бути ефективно нейтралізована завдяки грамотному внутрішньофірмовому фінансового менеджменту. Таким чином, пропонується всі джерела ризику, пов'язані з фінансовими аспектами діяльності підприємства, поділити на дві групи: процес управління активами та процес пасивами. У цьому некоректно відносити даний підхід суворо до стадії виробництва, оскільки необхідність управління активами і пасивами є як у стадії заготівлі сировини, і на стадії формування фінансових результатів.
Відповідно до другого підходу одним із основних джерел ризику для будь-якого підприємства є процес використання фінансових ресурсів. Чинниками ризику в цьому випадку можуть бути:
- структура кредиторської заборгованості;
- співвідношення власних та позикових коштів;
- структура джерел оборотних засобів;
- управління фінансовими результатами, зокрема структурою собівартості, формуванням та використанням прибутку. Ефективність використання активів також можна розглядати як джерело ризику. У цьому випадку факторами є:
- структура активів загалом, зокрема основних та оборотних коштів;
- ефективність формування та використання основних та оборотних коштів.
Недолік, неповнота або низька якість інформації також можуть бути джерелами ризиків. У цьому випадку факторами ризику є:
- відсутність чи недостатня якість проведених досліджень ринку;
- втрати інформації у процесі її руху всередині підприємства (внаслідок неякісного обліку, аналізу чи неповноти передачі від однієї структурної ланки чи співробітника іншому);
- спотворення інформації, що надходить від контрагентів (постачальників, підрядників, посередників, інших учасників ринкової інфраструктури) чи переданої їм;
- ігнорування інформації, що описує зміни параметрів зовнішнього макросередовища.
На функціонування підприємства впливають ризики як подій (дій), що перешкоджають досягненню комерційних цілей (стратегічних, тактичних).
Характеристики ризиків
- втраченої (недоотриманої) вигоди;
- прямих збитків;
- відсутності результату діяльності;
- події, здатної стати причиною збитків чи неотримання доходів у наступному.
Види ризиків підприємства взаємопов'язані та взаємозалежні. Зміна одного може впливати на інші, посилюючи або зменшуючи їхню вираженість.
Ризики характеризують такі поняття:
- Економічна сутність, зв'язок з господарською діяльністю підприємства, впливом геть освіту прибутку.
- Імовірність освіти, що у тому, що у господарську діяльність негативне подія може статися чи ні залежно від низки чинників.
- Невизначеність наслідків, відсутність закономірності. За рівнем ризику наслідки господарського процесу можуть змінюватися в значному діапазоні, знаходячи відображення у вигляді матеріальних втрат та при формуванні доходної частини.
- Очікувана несприятливість впливу. Наслідки ризиків відбиваються на результатах процесу виробництва позитивно чи негативно, але оцінювати їх заведено з позиції можливих негативних наслідків. У результаті ризиків можлива втрата прибутку і самого капіталу, що може призвести до критичних обставин банкрутством компанії.
- Варіативність рівня, змінність через вплив чинників, що у безперервної динаміці.
- Суб'єктивність оцінки, тобто її нерівнозначність, залежно від низки факторів (достовірності інформації, повноти, кваліфікації менеджерів).
Система класифікації
Класифікація ризиків має на увазі систематизацію їх множини за різними критеріями, що об'єднує підмножини в єдині поняття.
При створенні класифікації враховуються поняття, що стосуються характеристики ризиків, серед яких:
- період освіти;
- причини та явища, що сприяють виникненню;
- метод підрахунку;
- тип наслідків;
- ареал охоплення.
За періодом виникнення ризики поділяють на:
- перспективні;
- ретроспективні;
- поточні.
За характером обліку ризики бувають:
- Внутрішні, викликані роботою компанії, виходячи з ділової активностіїї керівництва, показників спеціалізації, продуктивності, стратегії маркетингу, технічної оснащеності.
- Зовнішні, що безпосередньо не стосуються виробничого процесута утворювані економічними, політичними, географічними причинами.
Залежно від наслідків ризики поділяють на:
- Спекулятивні. Вони можуть стати причиною як втрат, так і додаткового прибутку через різкі коливання курсів валют, законодавства (з податків), ринкової кон'юнктури.
- Чисті. Їх характерною особливістює обов'язкові виробничі втрати через природні лиха, війни, нещасні випадки.
У сфері освіти ризики ділять на:
- Виробничий, що пов'язується з невиконанням планів та виробничих зобов'язань організації через вплив (несприятливого) зовнішніх обставин або помилкове застосування нових основних чи оборотних засобів. Основними причинами його виникнення можуть бути:
- зниження запланованих обсягів випуску;
- збільшення витрат;
- оплата завищених сум обов'язкових платежів;
- недотримання умов постачання;
- поломка (знищення) устаткування.
- Комерційний, що виникає під час продажу товарів (послуг), виготовлених чи придбаних організацією. Головними причинами є:
- зниження обсягу реалізації з кон'юнктурних чи інших причин;
- зростання вартості закупівлі продукції;
- зменшення товарної маси в обігу;
- збільшення витрат.
- Фінансовий, що залежить від можливості невиконання компанією зобов'язань через:
- знецінення портфеля інвестицій через коливання курсів валюти;
- непроведення проплат.
- Страховий або шанс утворення страхової ситуації, обумовленої правочином, за яким страховик зобов'язаний сплатити відшкодування.
З причин виникнення поділяють ризики на політичні (війна, заборона вивезення/завезення товарів, заборона пересування/переміщення через кордон) та економічні, спричинені змінами в організації або економіці держави (вагання ринкової кон'юнктури, дисбаланс ліквідності, падіння рівня управління).
Виходячи з виробничого процесу ризики поділяють на:
- Організаційні, що виникають через помилки співробітників або менеджменту компанії, порушень внутрішнього контролючи правил виконання робіт.
- Ринкові, залежні від кон'юнктури ринку (товарної вартості, попиту товар, втрати ліквідності, курсових коливань).
- Кредитні, пов'язані з порушенням контрагентом строку виконання зобов'язань за угодою. Мають відношення до підприємств із дебіторською заборгованістю, до компаній, зайнятих на ринку цінних паперів.
- Юридичні, коли втрати виникають через відсутність обліку законодавчих норм, їх зміни у період угоди, некоректності складання документації, невідповідності законів різних країн.
- Технічні та виробничі, пов'язані із заподіянням шкоди навколишньому середовищі, з аваріями через порушення роботи об'єкту через помилки під час проектування, будівництва.
З урахуванням потенційних наслідків ризики класифікуються на:
- Допустимі, коли через відсутність деяких дій компанії загрожує втрата доходу (прибутку). У цьому випадку комерційна діяльність не позбавляється економічної доцільності, Оскільки розмір втрат не більше розміру прогнозованого доходу.
- Критичні, у яких організації загрожує втрата виручки, явно перекриває прогнозовану прибуток. За найгіршого розкладу компанії загрожує втрата всіх коштів, спрямованих на реалізацію угоди.
- Катастрофічні, коли підприємство втрачає платоспроможність. Розмір втрат може перевищити розмір власного капіталупідприємства. До зазначеної категорії належать ситуації, що загрожують екологічною катастрофою чи безпекою громадян.
Оцінка рівня ризику
Вимагає аналізу та оцінки, що включає регулярне виявлення факторів та видів у поєднанні з їх кількісним визначенням.
Джерелами для виконання аналізу та оцінки ризиків є відомості з:
- звітності підприємства;
- списку штатів;
- карток технологічних потоків;
- угод, контрактів;
- показника собівартості;
- фінансових (виробничих) планів
Процедура оцінки включає якісний та кількісний етапи.
На етапі якісної оцінки виявляються джерела та причини ризику, роботи, при яких він утворюється та впливає на господарський процес. Якісні підсумки є вихідною інформацією для аналізу кількісного, що оцінює лише проблемні моменти в ході проведення конкретної операції.
При кількісний аналізвизначаються числові параметри за окремими ризиками, за потенційними збитками від них. Завершенням аналізу є підготовка системи протидіючих заходів та розрахунок вартості їх проведення.
Кількісна оцінка ризиків використовує методи:
- статистичні, що вивчають ймовірність збитків за показниками попереднього періоду;
- аналітичні, що прогнозують можливість збитків на основі математичних моделейта використовуються переважно для аналізу загроз у проектах з інвестування;
- експертних оцінок, що поєднують логічні та статистичні прийоми щодо результатів опитувань, які виступають єдиним джерелом відомостей;
- аналогів, що використовуються при неможливості застосування інших методів і виявляють загальні залежності для екстраполяції їх на об'єкт, що вивчається.
Залежно від типу впливу використовують такі методи управління ризиками:
- Зменшення ризику, що знижує ймовірність з допомогою диверсифікації виробництва, заміни технології, зміні стратегії роботи у проблемних країнах.
- Збереження ризику - спостереження без впливу. Прийнятний для ситуацій, коли межа освіти проблеми перебуває на допустимому рівні або активні заходи неможливі або не виправдані економічно.
- Відмова від ризику, що передбачає його усунення за рахунок переходу на безпечну технологію, відмови від співпраці із сумнівним партнером, реалізації проблемного активу.
- Переведення ризику на інших осіб (страхування).
- Переведення ризику на контрагента (через зобов'язання за контрактом), коли вплив неефективний чи неможливий, а межа ризику вища за допустимий показник (штрафи, факторинг без регресу)
- Передача ризику на аутсорсинг за рахунок виведення непрофільних функцій до інших організацій (діяльність з перевезень, автоматизація обліку).
Вибір методів оцінки або управління здійснюється за кожним ризиком окремо з урахуванням ймовірнісних збитків та можливості створення проблемних ситуацій.
Ризик- Можливість негативної (небезпечної або несприятливої) події, що виникає внаслідок невизначеності майбутнього.
Ризик бізнесу- Можливість втрати активів внаслідок настання негативної події.
Об'єкт ризику у бізнесі– активи, які можуть бути втрачені внаслідок негативної події. Це може бути інвестиційної діяльності: чиста дисконтована вартість, прибуток, дохід, капітал. За умовчанням об'єктом ризику приймається чистий дохід.
Суб'єкт ризику- фізична або юридична особа, для якої можлива негативна подія. Одна негативна подія може мати кілька суб'єктів ризику. Наприклад, при банкрутстві підприємства суб'єкт ризику – власник підприємства та банк, який видав кредит. Для власника – небезпечна подія, для банку – несприятлива подія.
Фактори ризику- Причини, що викликають негативне явище. Чинники ризику часто немає вартісної оцінки, тоді вони виражаються у фізичних одиницях.
Наприклад, порушення термінів постачання матеріалів – 1 місяць. Для прийняття управленч.рішення физич.выражение чинників ризику трансформується у вартісне.
Джерела ризику- суб'єкт дії, тобто. те, що генерує або стає причиною настання несприятливої події на тому чи іншому об'єкті ризику, що призводить або до зменшення або втрати вартості активу або фінансового інструменту, що є об'єктом ризику, або до погіршення якості процесів (збоїв), фінансових втрат банку. Дані причини можуть бути як зовнішніми, так і внутрішніми і мати як економічну чи політичну природу, так і специфічну, що відноситься до індивідуальних характеристик процедур та технологій здійснення операцій та процесів у конкретному банку.
Головним джерелом ризику є рішення та дії людини, результатом яких стає реалізація конкретних несприятливих подій, які завдають збитку банку. За своєю методологічною сутністю управлінський ризик - одне з джерел операційного ризику.
Індикативні точки та лінії ризику– ті, що визначають зони безризикові від зон, що мають підвищений ризик. У бізнесі це лінія беззбитковості та лінія попиту.
Кромка безпеки- Інтервал праворуч і ліворуч від математичного очікування ризику. В довірить. інтервал попадає 70% всіх випадків.
Зони ризику:
Зона удачі - зона активності. Оцінюючи порівн.бізнесмена, ми говоримо, що він щасливий і не потрапляє в зону активності.
16. Класифікація ризиків з різних підстав
Класифікація ризиків - їх систематизація за 2-ма ознаками: ступеня інтеграції та ступеня системності.
За рівнем інтеграції виділяють:
1) Поодинокі ризики, що залежать від одного фактора - IV рівень
2) Приватні ризики, що поєднують кілька близьких одиничних ризиків - ІІІ рівень
3) Загальні ризики, що поєднують усі системні чи несистемні ризики - II рівень
4) Інтегральний ризик – сума загальних ризиків – I рівень
Система проектних ризиків:
Форс-мажорні ризики- Ризики невизначеності обставин. Не страхуються, т.к. жодна страхова компанія не може виплатити за цими ризиками.
Комерційні ризики:
- галузеві ризикивисокотехнологічних галузей;
- інформаційні ризики, пов'язані з промисловим шпигунством.
Крім того, комерційні ризики зумовлені проблемою якості сировини.
Оперативні ризикивключають:
Поодинокі, обумовлені низьким кач-вом менеджменту, - транспортні, - торгові,
Організаційні, - майнові, - виробничі.
Транспортні ризики бувають 2-х видів:- карбо – завдання шкоди вантажу, - каско – завдання шкоди транспортному засобу.
Торгові ризикипов'язані з втратою доходу: - затримка платежів, - відмова від товару,
Неплатоспроможність покупця.
Майнові ризикипов'язані з втратою майна внаслідок диверсії та произв.аварій.
Організаційні ризикипов'язані з некоректним підбором співробітників, їх зловживанням та некомпетентністю.
Виробничі ризикипов'язані з порушенням термінів постачання, недопостачання та постачанням неякісних матеріалів.
- інфляційний ризик, коли грошові доходи знецінюються швидше, ніж зростають,
- дефляційний ризик: виникає при падінні рівня цін,
- валютні ризики- Втрата активів, пов'язана зі зміною курсу валют,
- ризик упущеної вигоди: настає при нездійсненні будь-якого заходу (страхування або хеджування).
Поняття ризику був із категорією невизначеності. Проблема невизначеності розглядається в економічної теоріїдосить широко і є окремим напрямом досліджень. На існування цієї проблеми першим звернув увагу американський економіст Френк Найт у своїй книзі "Ризик, невизначеність і прибуток", виданої 1928 р., яка досі не втратила свого теоретичного значення.
Ухвалення рішень в умовах невизначеності, що породжує ризик, характеризується тим, що неможливо однозначно передбачити їх наслідки. Тобто. варіанти будь-який економічної діяльностіє варіантами з різним рівнем очікуваного прибутку та характеризуються різною ймовірністю (об'єктивною чи суб'єктивною), що цей прибуток буде отримано саме в цьому обсязі. Така невпевненість призводить до того, що прибуток стає випадковою величиною, яку можна максимізувати лише за умови прийняття низки гіпотез і коли у підприємця є певна схильність до ризику як ступінь невизначеності, т.ч. прибуток постає як плата за ризик.
Причини виникнення невизначеності та обумовленого нею ризику поділяються на три групи.
Перший гурт.Більшість пов'язаних з економікою процесів є недермінованими, тобто. невизначеними. Таким є, наприклад, НТП, про хід якого неможливо зробити точний прогноз. Важко передбачити різні природні явища, зміни клімату, розвиток смаків споживачів тощо.
Друга група.Можна говорити про економічно оптимальну неповноту інформації, оскільки нерідко доцільніше працювати з неповною інформацією, ніж збирати вкрай дорогу практично повну інформацію. До цієї групи можна віднести й неповноту інформації, обумовлену обмеженістю потужностей на її обробки, оскільки ця обмеженість пояснюється економічними причинами. Сюди ж відносять і неточності, що виникають внаслідок наближених методів оцінки даних, наприклад, вибіркові спостереження та експертні оцінки. Зменшення цих неточностей також потребує певних додаткових витрат.
Третя група.Існує, як кажуть, «організована» невизначеність, чи асиметрія інформації. Вона викликана тим, що нерідко деякі економічні агенти вважають за доцільне приховувати деяку частину інформації з економічних, політичних чи інших причин. Наприклад, дуже важко прогнозувати можливості зовнішньоторговельних операцій із стратегічними товарами.
Невизначеність ситуації характеризується тим, що залежить від багатьох змінних чинників, контрагентів, дії яких неможливо передбачити з прийнятною точністю.
На сьогоднішній день під невизначеністю, яка породжує ризик, розуміють насамперед ситуацію, коли більшою чи меншою мірою відсутня інформація про структуру та можливі стани як об'єкта дослідження та прийняття рішень, так і навколишнього середовища.
Невизначеність -фундаментальна характеристика недостатньої забезпеченості процесу ухвалення економічних рішень знаннями щодо певної проблемної ситуації. Невизначеність можна трактувати і деталізувати як недостовірність чи неоднозначність.
За рівнем ймовірності настання подій виділяють три основні види невизначеності: повна невизначеність, часткова невизначеність, повна визначеність.
Повна невизначеність– це такий вид невизначеності, який характеризується близькою до прогнозованістю настання події.
Повна визначеністьхарактеризується близькою до 1 прогнозованістю настання подій (протилежна повної невизначеності та дає підприємству можливість прогнозувати зі 100% ймовірністю перспективи його розвитку та ринку).
Часткова невизначеність- це такий вид невизначеності, який характеризується тим, що ймовірність настання події, і, відповідно, ступінь його прогнозованості знаходиться в межах від 0 до 1 (у порівнянні з двома попередніми видами невизначеності, які існують лише в теорії, даний видневизначеності носить практичний характер).
Наявність невизначеності у діяльності підприємства зумовлює виникнення ризиків, без урахування яких неможливий ефективний розвиток підприємства. Будь-яке підприємство несе ризики, пов'язані з його виробничою, комерційною та іншою діяльністю. Фактор ризику змушує підприємця економити фінансові та матеріальні ресурси, звертати особливу увагуна розрахунки ефективності нових проектів, комерційних угод тощо. Чинник ризику у підприємницької діяльності особливо збільшується у періоди нестабільності стану економіки, що супроводжується інфляційними процесами, надто дорогими кредитами тощо.
Економічний ризик– це ймовірність (загроза) втрати підприємством частини доходів внаслідок здійснення виробничої чи (і) фінансової діяльності.
Між рівнем прибутку та величиною ризику існує прямопропорційна залежність: чим вищий очікуваний прибуток, тим вищий рівень ризику.
Об'єкт економічного ризику – економічна система, ефективність та умови її функціонування, які у майбутньому точно невідомі. Суб'єкт економічного ризику – особа (або колектив), зацікавлена у результатах управління об'єктом ризику та яка має компетенцію прийняття рішень щодо об'єкта ризику. Джерело економічного ризику - Це фактори (яви, процеси), які викликають невизначеність результатів, конфліктність у функціонуванні підприємства.
Основні Характеристикиризику зводяться до того, що:
· Ризик присутній завжди на всіх етапах діяльності підприємств незалежно від сфери їх функціонування, при цьому відмінністю може бути лише його ступінь;
· повне усунення ризику неможливе з низки причин як об'єктивного, і суб'єктивного характеру (зокрема, відсутність повної інформації, постійний розвиток як окремого ринку, і економіки загалом тощо.).
Сукупність факторів, які впливають на рівень економічного ризику прийнято розділяти на зовнішні та внутрішні. Під зовнішніми чинниками слід розуміти ті, джерела яких є зовнішніми підприємствам. При цьому зовнішні фактори можна розділити на фактори зовнішнього мікро- та макросередовища. Зокрема, до зовнішніх факторів належать:
Зміна законодавства;
Непередбачені дії органів державного управління;
Порушення обов'язків за договорами;
Зміна податкової політики;
Зміна цін;
Зміна банківських процентних ставок та умов кредитування;
Зміна податкових ставок та митних зборів;
Зміна у відносинах власності та оренди;
Зміна в трудове законодавство;
Конкуренція, особливо несумлінна;
Політична ситуація;
Міжнародна ситуація;
Економічна нестійкість у країні діяльності;
інфляційні процеси;
Форс-мажорні обставини та ін.
Що ж до внутрішніх факторів ризику, то виділяють такі чотири групи:
Стратегія підприємства;
принципи діяльності підприємства;
Ресурси та їх використання;
Якість та рівень використання маркетингу.
Джерелами ризику є: відсутність професійного досвіду у керівництва фірм, недостатні економічні знання, фінансові прорахунки, погана організація роботи, сумнівні морально-етичні принципи, недостатня пристосованість (маневреність) фірми до змін ринкового середовища, відсутність належного досвіду у сфері маркетингу тощо .
Функції ризику
Можна відмітити наступні функціїризику:
1. стимулююча функція ризику, яка проявляється у двох аспектах:
· Конструктивний аспект, який полягає у дослідженні джерел ризику при проектуванні операцій та систем, конструюванні спеціальних пристроїв, операцій, форм угод, що виключають або знижують можливі наслідки ризику як негативного відхилення;
· деструктивний аспект, який виявляється у тому, що реалізація рішень з недослідженим чи необґрунтованим ризиком може призводити до реалізації об'єктів чи операцій, що належать до авантюрних, волюнтаристських;
2. захисна функціяризикумає також два аспекти:
· Історико-генетичний аспект полягає в тому, що юридичні та фізичні особизмушені шукати засоби та форми захисту від небажаної реалізації ризику;
· Соціально-правовий аспект полягає в об'єктивній необхідності законодавчого закріплення поняття "правомірності ризику", правового регулюваннястрахової діяльності;
3. компенсуюча функція ризикуможе забезпечити компенсуючий ефект (позитивна компенсація), тобто. додатковий порівняно з плановим прибутком у разі сприятливого результату (реалізації шансу);
4. соціально-економічна функція ризику, яка полягає в тому, що в процесі ринкової діяльності ризик та конкуренція дозволяє виділити соціальні групиефективних власників у громадських класах, а економіці - галузі діяльності, у яких ризик прийнятний. Втручання держави в ризикові ситуації на ринках (включаючи гарантії, наприклад, фінансово-кредитній сфері) обмежує ефективність соціально-економічної функції ризику. У соціальному плані це спотворює принципи рівності всім учасників ринку з різних галузей господарства, що може породжувати дисбаланс ризиків галузях економіки.
Виробничо-господарська діяльність підприємств в умовах ринкової системимає певну частку невизначеності, ризику. Ця невизначеність пояснюється насамперед тим, що економічна ситуація схильна до випадкових впливів як об'єктивного (інфляція, зростання цін, падіння рівня життя населення), так і суб'єктивного характеру. Виникає неясність і невпевненість у отриманні очікуваного кінцевого результату, отже, зростає ризик, тобто. небезпека невдачі, непередбачуваних втрат.
Будь-яка система у процесі свого розвитку проходить ряд стадій - народження, зростання, зрілість та старість. Природно, що у кожній стадії життєвого циклу системи існує певна частка ризику у здійсненні основний діяльності, яка від багатьох параметрів технічних, соціальних, політичних тощо. І, зокрема, існує певний зв'язок ризику з поточною студією життєвого циклу системи.
Теоретично надійності, наприклад, розглядається так звана крива відмов.
Під відмовою розуміється раптове (непередбачуване) порушення функціонування системи. Крива відмов виходить шляхом статистичної обробки даних функціонування різних систем (механічних, електричних, хімічних, технологічних, електронних тощо). Відмови системи на різних стадіях пояснюються різними причинами, наприклад, дефектами виготовлення, порушеннями режиму нормальної роботи системи, втомними явищами в деяких складових системи або у всій системі. Оскільки відмова відбувається раптово, непередбачувано, то криву відмов цілком можна пов'язати з ймовірністю порушення функціонування системи (а точніше – із щільністю ймовірності). Для цього достатньо частоту відмов розділити на середню кількість відмов системи, що сталася протягом усього терміну служби системи.
Основними чинниками ризику є невизначеності різної природи, властиві об'єкту управління та зовнішнім умовам, що істотно впливають на цей об'єкт, а також суб'єктивні мотивації та реакції особи, яка приймає рішення.
Підприємницька діяльність пов'язана з підприємницьким ризиком, Що означає небезпека можливої втрати ресурсів і недоотримання доходів у порівнянні з раніше передбачуваним варіантом, розрахованим на раціональне використання ресурсів у даному виді підприємницької діяльності.
Ризик - це ймовірність того, що підприємець зазнає втрат у вигляді додаткових витрат понад передбачені прогнозом, програмою його дій або отримає доходи нижче за ті, на які він розраховував.
Види ризику
У процесі своєї діяльності підприємці стикаються із сукупністю різних видівризиків, що відрізняються між собою за місцем і часом виникнення, сукупністю зовнішніх і внутрішніх факторів, що впливають на їх рівень, і, отже, за способом їх аналізу та методами їх опису. Існуючі в даний час класифікації ризиків дозволяють розділити їх на кілька груп за різними ознаками: часу виникнення, виду підприємницької діяльності, факторів виникнення, характеру обліку та ін.
За часом виникнення ризику розподіляються на ретроспективні, поточні та перспективні. Аналіз ретроспективних, тобто. минулих ризиків використовується в основному для того, щоб на основі попереднього досвіду здійснювати коректнішу, більш точну оцінку поточних і, особливо, перспективних ризиків. Оцінка поточних ризиків використовується при оперативне плануваннявиробництва, поточному управлінніфірмою. Перспективні ризики розглядаються при виборі оптимального стратегічного плануванняроботи підприємства
За видом підприємницької діяльності розрізняють такі основні види ризику: комерційний, виробничий, фінансовий.
Комерційний ризик зазвичай проявляється в комерційної діяльності, Під якою розуміється процес купівлі товарів за однією ціною для перепродажу за іншою ціною з метою отримання прибутку. Підприємець виступає у ролі комерсанта (продавця), продаючи готові товари, придбані їм в інших осіб, споживачеві. За такого підприємництва прибуток утворюється шляхом продажу товару за ціною, що перевищує ціну придбання. Як правило, процес купівлі товарів та їх подальший перепродаж відбуваються не одномоментно, а мають розрив у часі. Але оскільки ситуація на ринку товарів змінюється, то звідси випливає основна причина комерційного ризику - товар, куплений раніше для продажу, пізніше не знаходить попиту за встановленою ціною.
Продавець може отримати той прибуток, яку розраховував під час купівлі товару. Причини такого явища можуть бути найрізноманітнішими - від сезонних коливань попиту та пропозиції та зміни купівельного потенціалу населення до стихійних лих та багато іншого. Прогнозувати стан споживчого питання дуже важко, оскільки врахувати всі причини його зміни практично неможливо. Така розмірність прогнозованих ситуацій призводить до принципово непереборної невизначеності.
Під виробництвом товарів розуміється процес купівлі ресурсів (сировини, матеріалів, напівфабрикатів, робочої сили і.т.д.), перетворення їх за допомогою технологічного процесу в інші товари і продаж останніх з метою отримання прибутку. При цьому підприємець, безпосереднім чином використовуючи як фактори підприємництва знаряддя та предмети праці, робочу силувиробляє продукцію, товари, послуги, роботи, інформацію, духовні цінності для подальшого продажу споживачеві. Виробництво товарів - більше складний процес, ніж їх перепродаж, оскільки включає ще й перетворення ресурсів (товарів) з однієї матеріально-речовинної форми в іншу - готові товари. Тут також існує певний зсув у часі від моменту купівлі сировини, матеріалів та інших компонентів, необхідних для виробництва товарів, до моменту випуску та реалізації готової продукції. В економіці таке тимчасове зрушення називається тимчасовим лагом.
Таким чином, виробничий ризиквключає не тільки ризик продавця, але ще й ризик виробника, який полягає в тому, що економічна ситуація на ринку може змінитися таким чином, що дана продукціястане неконкурентоспроможною. При цьому собівартість виробництва може стати такою, що ціна товару буде нижчою від витрат, понесених при його виробництві. Причини такого явища можуть бути дуже різноманітними, наприклад подорожчання сировини, енергоресурсів і транспорту, стихійні лиха, падіння попиту запропоновану продукцію тощо. Але навіть за сприятливої економічної ситуації на ринку погана організація технологічного процесутакож може бути причиною невигідного виробництва. Наприклад, створення наднормативних запасів сировини; готової продукції омертвляє оборотні кошти, що, своєю чергою, погіршує техніко-економічні показники виробництва.
Фінансова діяльність - особлива форма комерційного підприємництва, в якому як предмет купівлі-продажу виступають гроші і цінні папери, що продаються підприємцем споживачеві (покупцю) або що надаються йому в кредит. Фінансове (або кредитно-фінансове) підприємництво є за своєю суттю продаж одних коштів за інші (зокрема нинішніх за майбутні). Фінансовий ризикпов'язані з ймовірністю втрати фінансових ресурсів. До основних видів фінансових ризиківвідносять ризики, пов'язані з такими факторами:
зміною купівельної спроможності грошей;
зміною питання на продукцію підприємства;
залученням позикових коштів як джерела фінансування;
вкладенням коштів у цінні папери;
капітальними вкладеннями (інвестиційні ризики).
Розглянемо фінансовий ризик з прикладу інвестиційного. Метою інвестування коштів у різні підприємства є отримання прибутку. Тому інвестиційний ризикє ризиком інвестора в недоотриманні або взагалі відсутності віддачі (прибутку) на вкладені грошові кошти. Весь процес інвестування можна розбити на три етапи: розробка проекту підприємства, його будівництво та пуско-налагоджувальні роботи; виробництво продукції; реалізація виробленої продукції з одержання прибутку.
На кожному з цих етапів можливі різні «збої», які збільшують ризик інвестора. Так, на стадії проектування можливі невірні передумови, які можуть звести нанівець всі переваги попереднього бізнес-плану.
Таким чином, при інвестиційній діяльності не тільки необхідно моделювати ситуацію на ринку виробленого товару, динаміку зміни цін на сировину, матеріали та інші компоненти, необхідні при виробництві товару, а й прогнозувати стан справ у галузі будівництва, науки, соціології та інших чинників.
За чинниками виникнення ризики поділяються на природні, економічні, політичні, техногенні.
Природні ризикиобумовлені стихійними лихами та катастрофами, що мають природне походження. Природні катастрофи - одні з наймасштабніших - призводять до величезних людських жертв та економічних втрат. Наприклад, спітакський землетрус у Вірменії у 1988 р. забрав життя приблизно 50 тис. осіб. В даний час відомі і масштабніші катастрофи, особливо в густонаселених районах Китаю, Індії, Бангладеш, Японії і т.д.
Економічні ризики -це ризики, зумовлені несприятливими змінами економіки підприємства чи економіки країни. Найбільш поширеним видом економічного ризику є зміна кон'юнктури ринку, збільшення банківської облікової ставки, що призводить до подорожчання кредиту, незбалансована ліквідність, некомпетентне управління та ін Досить згадати дефолт 17 серпня 1998, який призвів до різкого падіння всієї економіки країни.
Політичні ризикиобумовлені нестабільністю політичної обстановки в країні, що впливає підприємницьку діяльність(закриття кордонів, заборона вивезення товарів у інші країни, військові дії біля країни, дії екстремістських і кримінальних організацій та інших.).
Техногенні ризикипов'язані з неконтрольованим втручанням людини у природу. У міру розвитку цивілізації техногенні ризики набувають все більших масштабів. Якщо за часів давньої Греції техногенною катастрофою вважалося скупчення гною в Авгієвих стайнях, які Геракл очистив, повернувши протягом річки, то в ХХ ст. катастрофа на Чорнобильської АЕСторкнулася життя мільйонів людей і величезні території, що за площею перевершують стародавню Греціюу десятки разів.
Джерела ризику
Ситуація ризику - це ситуація, коли він ймовірність настання подій можна визначити, тобто. в цьому випадку об'єктивно існує можливість оцінити ймовірність подій, які можуть вплинути на техніко-економічні показники виробництва.
Основними джерелами ризику є:
1) непередбачуваність, спонтанність природних процесів та явищ. Природні явища, особливо стихійні лиха, досі одна із чинників, які впливають соціально-економічні процеси у суспільстві. Звичайно, для різних країн та регіонів цей вплив по-різному. Особливо залежить від природних катаклізмів сільське господарство. Так, наприклад, у Росії практично все сільське господарство належить до зони ризикованого землеробства. Але, з іншого боку, для нашого кліматичного поясу практично не відомі такі стихійні лиха, як торнадо, що завдають величезної шкоди сільському господарствуСША;
2) випадковість соціальних процесів. Імовірнісна сутність багатьох соціально-економічних процесів, національні, релігійні і навіть расові відмінності призводять до того, що подібні зовнішні умови призводять до різних проявів життя. Наприклад, спроби керівників західних країн до «умиротворення» Гітлера шляхом «мюнхенського змови» призвели до зворотних результатів – Другої світової війни;
3) наявність протиборчих тенденцій, зіткнення суперечливих інтересів у ринкових умовах. Механізм розвитку ринку - конкуренція передбачає від початку протиборство різних товаровиробників. Навіть у товарно-грошових взаєминах продавця та покупця простежується суперечність: продавець хоче продати дорожче, а покупець – купити подешевше;
4) непередбачуваний характер науково-технічного прогресу. Загальний напрямок розвитку науки і техніки, особливо на найближчий період, може бути передбачено відомою точністю. Однак наперед у всій повноті визначити конкретні наслідки тих чи інших наукових відкриттів, Технічні винаходи практично неможливо.
Технічний прогрес неможливий без ризику, що обумовлено його імовірнісною природою, оскільки витрати і особливо результати розтягнуті і віддалені в часі, вони можуть бути передбачені лише в деяких, зазвичай, широких межах.
