Аналіз фінансових показників та коефіцієнтів. Фінансовий аналіз підприємства: методи

Шпаргалка для чайників, як написати бізнес-план.

Серйозний проект потрібно розпочинати з написання грамотного бізнес-плану. Це документ, який визначає основні моменти майбутньої діяльності, передбачувані ризики, фінансові показники та багато іншого.

Написання бізнес-плану з нуля часто покладають на плечі сторонніх фірм. Це спричиняє ряд мінусів:

• зайві витрати - складання документа коштує не менше 50 000 рублів;
• консультанти створюють його за стандартною калькою, не вникаючи в індивідуальні особливостівідносини зрозумілі лише «зсередини»;
• якщо документ написати сухою мовою, він не приверне увагу інвесторів.

Робити роботу мають нинішні чи майбутні лідери проекту. Вони бачать тонкощі справи та візьмуть відповідальність за здійснення.

Якщо ви розберетеся, як написати бізнес-план, то не тільки зможете скласти прогноз майбутнього підприємницької діяльностіале зміцніть віру в успіх справи.

Як написати грамотно бізнес-план?

Якщо бізнес-план написати правильно, він виконуватиме три завдання:

• планує порядок дій для підприємця;
• допомагає оцінити перспективи розвитку;

Документ повинен відповідати на запитання: у чому цінність проекту, хто є майбутнім конкурентом, які підстерігають ризики?

Щоб не прогаяти деталей, варто написати документ, дотримуючись стандартної структури.

Найважливіший момент, який обов'язково розкривається докладно, – фінансова сторона питання. Потрібно написати майбутні доходи та витрати, та доповнити інформацією про стартовий капітал.

P.S. Щодо доходів, важливо написати в документі не лише розмір прибутку, а й коли сума почне надходити на рахунок. Особливо актуальним є цей пункт у разі написання бізнес-плану з метою кредитування.

Розділ із фінансовими показниками (для існуючої фірми) або достовірним прогнозом для майбутньої включають у текст або оформляють у вигляді додатка. Використовуйте більше цифр, графіків.

Вибираємо тип плану

У Росії існує кілька різновидів бізнес-плану:

• Бізнес план фірми.
  Найпопулярніший і найпоширеніший тип. Щоб написати документ, використовують стандартну схему. Потрібен підприємцям для аналізу ринку та фінансів.
• Кредитний документ
  Використовується для аргументації отримання кредиту банку. Відповідає на запитання: куди підуть гроші, коли борг буде погашено?
• Інвестиційний план.
  Використовується для презентації інвесторів. Містить докладні характеристикиВідносини та дані про дослідження ніші ринку та цільової аудиторії.
• Грантовий документ.
  Використовується для отримання допомоги на розвиток держави. Відображати користь від майбутньої діяльності для регіону чи всієї країни.

Структура написання бізнес-плану

План видається складним документом. Насправді його чітко структуровано. Щоб написати бізнес-план самостійно з нуля, потрібно дотримуватись кожного пункту.

Історія існування фірми розписується за етапами: від моменту створення до набуття стабільності. Текст потрібно писати діловою мовою, але досить жваво і цікаво, щоб у потенційного інвестора виникло бажання вивчити його повністю.

Будь-який вид діяльності має особливості, тому стандартна калька документа існує, щоб відштовхуватись від неї, підлаштовуючи під власні потреби.

Як написати бізнес-план щодо пунктів?

Цю частину називають «введенням» у бізнес-план чи «анотацією».

Він коротко розкриває суть проекту та складається з 5-7 пропозицій. Може здатися, що ця частина не така важлива, як інші. Проте, що цікавіше написаний розділ, то більше шансів захопити читача.

Цілі і завдання.

Тут підприємець має написати, чого і як хоче домогтися. На відміну від резюме, ця частина документа розкривається докладно, але без води.

Напишіть у бізнес-плані адресу розташування, графік роботи, характеристики будівлі, яка купується або орендується.

Персонал.

Обов'язково до плану потрібно включити розділ, присвячений майбутньому штату. Потрібно написати перелік посад, службові обов'язки, виробляється таблиця розрахунків зарплати.

Також має бути інформація про графік виходу на роботу.

Якщо плануєте підвищувати оклад у майбутньому, влаштовувати курси підвищення кваліфікації або організувати розвезення будинками для тих, хто працює допізна, вкажіть це.

Фінансова частина.


Найважливіший розділ бізнес-плану. Тут описуються:

• доходи і витрати;
• непередбачені витрати;
• рух фінансів;
• система оподаткування;
• форма одержання грошей;
• види договорів майбутніх партнерів.

Якщо вам здається, що самому написати з нуля цю частину документа не під силу, делегуйте фінансовий розділ бізнес-плану професіоналам.

Найкращий варіант оформлення даних для бізнес-плану – це графіки, таблиці та діаграми. Наочна інформація засвоюється краще та простіше. Всі ці цифри потрібно підкріплювати розрахунками.

маркетинг.

Цей розділ бізнес-плану включає такі підпункти: аналіз стану справ на ринку, наявності чи відсутності ніші для фірми, описуються конкуренти та переваги, які дозволять їх обійти, потенційна цільова аудиторія.
На підставі цих даних потрібно написати в документі висновок про найбільш підходящі рекламні прийоми, які будуть використані.

Виробництво.

Цей пункт бізнес-плану необхідний у разі, якщо планується виробничий бізнес.

У такому разі в розділі необхідно зазначити всі подробиці випуску продукції з нуля до фінішу (від замовлення сировини до відвантаження товару до точки реалізації). Тут висвітлюються всі важливі моменти: технології, потреба у обладнанні, ноу-хау. Облік кожної деталі допоможе уникнути проблем під час реалізації плану.

Якщо ви не збираєтеся виробляти продукцію, а робити оптові закупівлі з подальшою реалізацією, вкажіть у документі постачальників, спосіб доставки, місце для складування товару.

Аналіз ризиків.


Якщо головна мета документа – пошук інвесторів, цей розділ бізнес-плану написати просто необхідно.

Будь-якій людині, яка має велику суму, достатню для фінансування проекту, важливо вкласти їх у надійну фірму. Щоб підтвердити серйозність своїх намірів, ви повинні написати все можливі ризикидля підприємства. Серед них можуть бути:

• падіння рівня попиту;
• зниження рівня продажів;
• погіршення економічного становищав країні;
• зрив термінів постачання сировини чи відправлення продукції клієнтам;
• надзвичайні обставини (війна, пожежа, виверження вулкана).

Проблеми потрібно не лише перерахувати у документі, а й написати шляхи вирішення у тій чи іншій ситуації. Це не тільки підкреслить ваш рівень відповідальності, а й вселяє впевненість у власних силах. У разі виникнення екстрених обставин ви не панікуватимете, а скористаєтеся готовою інструкцією з бізнес-плану.

На завершення бізнес-плану підбиваються підсумки.

Вони включають дані про вкладену суму, графік зростання прибутку та терміни окупності проекту. Усі слова мають бути підкріплені конкретними цифрами, розрахунками та графіками.

Зазвичай розрахунки для бізнес-плану необхідно писати на 3-4 роки.

Проте за умов нашої нестабільної економіки має сенс брати термін трохи більше 1-2 років. Причому на перший рік необхідно зробити розбивку по місяцях. А вже з другого можна скоротити до поквартального плану.

Не лийте «воду».

Для хорошого бізнес-плану потрібна стислість, але при цьому розкриття всіх необхідних аспектів. Достатньо написати 40-70 сторінок бізнес-плану.

Допускається винесення додаткових матеріалівв окремий додаток документа.

Не намагайтеся перетворити його на «Війну та мир». Наявність подробиць та повне висвітлення теми – це добре. Але тільки в тому випадку, якщо використовуються сухі факти, а не вода. Залиште художні обороти для особистих листування.

Не треба писати у бізнес-плані фрази "продукт без аналогів", "конкуренція відсутня".

Ринок послуг величезний та стрімко розвивається. Через довгостроковість планування ніхто не може гарантувати, що товар, подібний до вашого, не з'явиться в найближчому майбутньому. Навіть якщо здається, що ви монополіст, вже завтра ситуація може змінитися.

Точнісінько аналізуйте ринок на наявність перспектив, потенційних замовників.

Дані у бізнес-плані необхідно написати у конкретних цифрах. Якщо ви не можете цього зробити, значить, погано знаєтеся на ситуації.

Намагайтеся дотримуватись стандартної структури документа, зазначеної вище.


Окрему увагу приділіть фінансовим таблицям та графікам: вони мають бути повними та коректними. Інакше документ можуть просто не ухвалити до розгляду.

Текст бізнес-плану має бути грамотним, зрозумілим та «живим».

Ваша мета – зацікавити інвестора та змусити дочитати до кінця.

Уникайте яскравих емоційних оцінок у бізнес-плані.

Для надання переконливості та реалістичності потрібно використовувати лише цифри та достовірні факти.

Щоб знайти підхід до майбутніх інвесторів, вивчіть їхню діяльність: історію проектів, роботу з іншими підприємцями.

Перед початком складання бізнес-плану обов'язково вивчіть готові приклади.

Навіть якщо ваша діяльність унікальна у своєму роді, знайдіть найближчі аналоги. Це допоможе краще зрозуміти структуру та стиль написання. А ось обчислення мають бути унікальними та базуватися лише на ваших конкретних показниках.

Усі розрахунки для бізнес-плану слід писати максимально точно.

Звичайно, розмір майбутнього прибутку вказати до копійки просто неможливо. У цьому випадку наводяться аналіз продажу найближчих конкурентів та відомості про середню вартість найпопулярніших з ваших послуг.

Детальна методика написання грамотного бізнес-плану

представлена ​​в даному відео:

« Як написати бізнес-план?» — це лише перше питання, на яке має відповісти майбутній бізнесмен.

Готовий документ не можна залишати припадати пилом на полиці. Недостатньо просто написати курс розвитку з нуля до досягнення рівня беззбитковості. До нього необхідно постійно повертатись: аналізувати успіхи, виправляти помилки, доповнювати прогалини…

Корисна стаття? Не пропустіть нові!
Введіть e-mail та отримуйте нові статті на пошту

Короткий інструктаж

У вас виникла ідея. Ви бажаєте створити свій бізнес. Чудово. Що ж далі? Далі необхідно «все розкласти по поличках», продумати деталі (наскільки це можливо), щоб насамперед зрозуміти: а чи варто розвивати цей проект? Можливо дослідивши ринок, ви зрозумієте, що послуга або товар не затребувані, або ви не маєте достатніх коштів для розвитку бізнесу. Може, проект варто трохи вдосконалити, відмовитися від непотрібних елементів, або навпаки - щось впровадити?

Розглянути перспективність вашої витівки допоможе бізнес-план.

Мета виправдовує засоби?

Починаючи складати бізнес-план, пам'ятайте про його цілі та функції. Насамперед, ви проводите підготовчу роботу, щоб усвідомити, наскільки реальне досягнення запланованих результатів, скільки необхідно часу та коштів на реалізацію задуманого.

Крім цього, бізнес-план необхідний залучення інвесторів, отримання гранту чи кредиту банку. Тобто він повинен включати інформацію про потенційний прибуток проекту, необхідні витратита терміни його окупності. Подумайте про те, що важливо та цікаво почути вашим адресатам.

Скористайтеся невеликою шпаргалкою для себе:

• Проаналізуйте ринок, на який ви маєте намір виходити. Які лідери-компанії існують у цьому напрямі. Вивчіть їх досвід та роботу.
• Визначте слабкі та сильні сторони вашого проекту, майбутні можливості та ризики. Словом, проведіть SWOT-аналіз*.

SWOT-аналіз - (англ.)Strengths,Weaknesses,Opportunities,Threats - сильні та слабкі сторони, можливості та загрози. Метод планування, розробки стратегії, що дозволяє виявити основні чинники, що впливають розвиток бізнесу.

• Вирішіть, що ви очікуєте від проекту. Поставте конкретну мету.

Основне, на що спрямований бізнес-план, це допомога перш за все вам самим у розробці стратегії компанії та плануванні її розвитку, а також допомога у залученні інвестицій.

Отже, будь-який план має структуру. Незалежно від особливостей проекту та вимог інвесторів бізнес-план, як правило, містить такі елементи:

1. Резюме фірми(короткий бізнес-план)

• Опис продукту
• Опис ситуації на ринку
• Конкурентні переваги та недоліки
• Короткий опис організаційної структури
• Розподіл грошових коштів(Інвестиційних та власних)

2. План маркетингу

• Визначення «проблеми» та ваше рішення
• Визначення цільової аудиторії
• Аналіз ринку та конкуренції
• Вільна ніша, унікальна торгова пропозиція
• Способи та вартість залучення клієнтів
• Канали продажів
• Етапи та терміни завоювання ринку

3. План виробництва товарів чи послуг

• Організація виробництва
• Особливості інфраструктури
• Виробничі ресурси та площі
• Виробниче обладнання
• Процес виробництва
• Контроль якості
• Розрахунок вкладень та амортизації

4.Організацію робочого процесу

• Організаційна структура підприємства
• Розподіл повноважень та відповідальності
• Система контролю

5. Фінансовий планта прогноз ризиків

• Оцінка витрат
• Розрахунок собівартості продукту чи послуги
• Розрахунок прибутку та збитків
• Період інвестування
• Точка беззбитковості та точка окупності
• Прогноз руху коштів
• Прогноз ризиків
• Способи мінімізації ризиків

Зрозуміло, що бізнес-план – це одне ціле та його частини нерозривно пов'язані один з одним. Однак грамотно складена структура допоможе вам не забути важливе, а також глибше розглянути кожен аспект.

Резюме компанії. Коротко про головне

План маркетингу. Чи є вільні місця?

При складанні маркетингового планувам доведеться проаналізувати ринок, до якого ви збираєтесь увійти. Тим самим ви виявите собі тенденції, зберете інформацію про конкурентів і дізнаєтеся краще за свого споживача, свою цільову аудиторію.

Оцінивши потенційного клієнта, його інтереси та переваги, ви повинні визначити оптимальне місце розташування офісу, торгової точкиі т.д. Воно має бути зручним. Розрахуйте необхідну кількість клієнтів для окупності вашого бізнесу та зіставте з аудиторією, яка проживає або працює навколо передбачуваного розташування бізнесу. Наприклад, для бізнесу у сфері послуг населенню чисельність цієї аудиторії не повинна бути меншою за 2% від кількості людей, які проживають у радіусі недовгої пішої прогулянки або п'ятихвилинної поїздки на автомобілі.

Цілком можливо, що ринок, який ви збиралися підкорити перенасичений на Наразі. Проаналізуйте дії конкурентів, створіть свою стратегію, акцентуйте увагу на своїй унікальності, привнесіть щось нове, щоб зайняти ще порожню нішу у певній сфері.

Звичайно, створити те, що ще не представлено на ринку, досить складно. Однак ви можете ретельно проаналізувати обстановку і відкрити, наприклад, точку там, де її дійсно потребує споживач або зіграти на різниці цін і рівні послуг, що надаються, щодо близьких конкурентів.

Також вам точно доведеться визначитися з каналами продажів. Переглянувши існуючі над ринком методи - знайдіть оптимальні собі. Розрахуйте скільки коштує вам залучення кожного клієнта.

Зрештою, визначаючись із ціноутворенням, вам потрібно буде порахувати: що вигідніше? Висока ціна при невеликій кількості продажів або ціна нижча, ніж у конкурентів, але великий потік клієнта. Не варто забувати про сервіс, тому що для багатьох споживачів він має вирішальне значення. Вони готові заплатити ціну вище за середньоринкову, але отримати високу якість обслуговування.

План виробництва. Що продаємо?

Тут ви нарешті розповісте в деталях про суть вашого бізнесу: чим ви займаєтесь?

Наприклад, ви вирішили виробляти сукні та продавати їх. У плані виробництва вкажіть постачальників тканини та обладнання, де ви розмістите пошивальний цех, яким буде обсяг виробництва. Ви пропишите етапи виготовлення продукції, необхідну кваліфікацію співробітників, розрахуєте необхідні відрахування до амортизаційного фонду, а також логістики. Від безлічі факторів: від вартості ниток до вартості робочої сили- Залежатимуть і витрати на майбутній бізнес.

Прописуючи технологію створення вашого продукту, ви звернете увагу на безліч дрібниць, про які раніше не замислювалися. Можливо виникнуть питання із зберіганням товару чи складності з імпортною сировиною, проблеми з пошуком працівників необхідної кваліфікації тощо.

Коли ви нарешті прописали весь шлях створення товару чи послуги - саме час розрахувати скільки вам обійдеться ваш проект. Цілком можливо, що згодом, складаючи фінансові розрахунки, ви зрозумієте, що вам необхідно внести корективи в план виробництва: скоротити деякі витрати або докорінно змінити саму технологію.

Організація робочого процесу. Як це працюватиме?

Ви керуватимете бізнесом одноосібно або з партнерами? Як прийматимуться рішення? На ці та ще багато питань вам потрібно відповісти у розділі «Організація робочого процесу».

Тут ви зможете прописати всю структуру підприємства та виявити дублювання повноважень, взаємовиключення тощо. Побачивши всю схему організації, вам буде простіше оптимально розподілити права та обов'язки між відділами та співробітниками.

З'ясувавши, перш за все для себе, як функціонує ваша компанія, можна буде ефективніше розробити систему взаємодії структур, систему контролю співробітників та всю кадрову політику.

Важливість цього розділу в тому, що в ньому описується хто і як реалізовуватиме проект насправді.

У цій статті буде розглянуто тему «Як проводити бізнес-аналіз». Бізнес-аналіз спрямовано вивчення всіх сторін бізнесу. Навіщо це робиться? Головним чином для того, щоб зробити роботу бізнесу максимально ефективною. Якщо фірма працює стабільно – це не завжди означає, що вона не має проблем. Можливо, просто наслідки ще не дали про себе знати. І щоб уникнути згубних ситуацій, важливий безперервний моніторинг діяльності фірми.

"Як проводити бізнес-аналіз і з чого почати?"

Перш ніж аналізувати всю діяльність фірми одночасно, необхідно вивчити її складові. «Середовище проживання» будь-якої організації складено двома дрібнішими: зовнішнє і внутрішнє середовища.

Внутрішнє середовище- Це все те, що знаходиться всередині фірми: її відділи, працівники, зведення правил, грошові потоки, потоки інформації та багато іншого.

Зовнішнє середовище- Це те, що оточує фірму ззовні: Державна політика, споживацький попит, партнери, інвестори та ін. Як визначити, що відноситься до зовнішнього середовища фірми, а що не відноситься сюди взагалі? Компоненти зовнішнього середовищаобов'язково мають вплив на роботу компанії.

Будь-який бізнес-аналіз має свою мету. Це може бути дослідження для пошуку рішень завдання, шляхи виходу з назрілої проблеми, моніторинг результат впроваджених нововведень в роботу фірми та ін. Як би там не було, будь-який аналіз повинен починатися з конкретної мети. А лише після її формування можна братися й до самого процесу.

План аналізу має таку послідовність:

• постановка мети;
• збір інформації, яка потрібна на вирішення мети;
• аналіз отриманої інформації;
• формування висновків з урахуванням даних аналізу.

Методи бізнес-аналізу

Зрозуміло, без методів бізнес-аналізу теми «Як проводити бізнес-аналіз» і бути не може. Методів насправді чимало. Для повноцінного результату під час аналізу застосовується кілька технік одночасно. Головним чином, всі види бізнес-аналізу можна поділити на дві групи: якісна та кількісна. У другому випадку, аналіз об'єктивніший, оскільки спирається на точні дані, показники, цифри.

Найбільш поширені методи аналізу:

1. SWOT-аналіз- Найвідоміший метод. Тут розглядаються чотири складові всього бізнесу або його окремого сегменту:
   • сильні сторони;
   • слабкі сторони;
   • можливості;
   • ризики.
2. Матриця БКГ.Використовується для наочного уявлення значущості продуктів, що виготовляються або продаються компанією. Використовується також порівняння компаній. Основою матриці є 4 квадранти, кожен з яких має своє найменування та значення. Осі матриці (темп зростання та частка ринку) дозволяють правильно розташувати товар у матриці. Так виявляється найбільш перспективний і прибутковий продукт чи фірма (у верхньому правому кутку), у який після закінчення аналізу потрібно буде вкладати найбільша кількістькоштів. Використовується як для аналізу конкуренції над ринком.
3. Метод АВС.Цей метод використовують для аналізу ресурсів, що використовуються підприємством для досягнення своєї мети. Ресурси, у свою чергу, аналізують, щоб знизити витрати на виробництво. В результаті цього процесу всі ресурси розподіляють по трьох групах: А, В, С. Група А - це ресурси, які приносять найбільшу кількість прибутку (80% від загального числа всього прибутку). Група В – середня (15%), З – найменша (5%). Якщо ви помітили, то в основі цього методу лежить Принцип Парето, згідно з яким 20% зусиль приносять 80% результату.
4. АналізPEST. Використовується для аналізу довкілля фірми, розглядаючи її частинами. Основні частини PEST-аналізу:
   • політичні чинники;
   • економічні чинники;
   • соціальні чинники;
   • економічні чинники

Крім вищенаведених чотирьох методів бізнес-аналізу існує безліч інших. Причому кожна з технік спрямовано аналіз конкретного сегмента життєдіяльності організації. Комплексне використання кількох із них допоможе найповніше проаналізувати фірму та знайти правильне рішення для існуючої проблеми.

Довгостроковий розвиток будь-якого підприємства залежить від здатності керівництва своєчасно визначити проблеми, що сформувалися, і грамотно їх нейтралізувати. Для досягнення такої мети використовується фінансова аналітика, метою якої є виявлення всіх проблемних елементів інструментів управління компанією.

Що таке фінансовий аналіз підприємства

Під фінансовим аналізом варто розуміти комплексне використанняпевних процедур та методів для об'єктивної оцінки стану підприємства та його господарської діяльності. Підставою для оцінки є кількісна та якісна облікова інформація. Саме після її аналізу приймаються конкретні рішення управлінського характеру.

Фінансовий аналізорієнтований вивчення економічного, технічного та організаційного рівня роботи підприємства, і навіть підрозділів, які мають щодо нього ставлення. До цілей фінансового аналізу можна віднести оцінку фінансової та виробничої господарську діяльність підприємства, зокрема діагностику банкрутства.

Пріоритети фінансового аналізу

Фінансово-економічний аналіз стану підприємства ставить конкретні завдання, від яких залежить точність результату аналітики. Мова йдепро розкриття резервів та можливостей виробництва, які не були використані, про оцінку якості, встановлення впливу конкретних видів діяльності на загальні підсумки господарювання та виявлення факторів, що стали причинами відхилення від нормативів. У процесі аналізу також здійснюється прогноз очікуваних результатів діяльності підприємства та підготовка інформації, необхідної для ухвалення управлінського рішення.

Можна стверджувати, що фінансовий аналіз підприємства відіграє роль фінансового менеджментуяк у самій компанії, так і в процесі співпраці з партнерами, податковими органами, фінансово-кредитною системою При цьому здійснюється облік ділової активності, фінансової стійкості, рентабельності та прибутковості. Сам аналіз можна визначити ще як інструмент управління, планування, і навіть контролю над діяльністю компанії та її діагностики.

При цьому слід зазначити, що аналіз конкретних сторін діяльності підприємства ґрунтується на аналізі саме системи показників, причому у динамічному стані. Це тим фактом, що фінансова і виробничо-господарська діяльність підприємства, як і її підрозділів, має взаємозалежні показники. Тому зміни конкретних показників здатні вплинути на кінцеві фінансові техніко-економічні показники діяльності підприємства.

Фінансово-господарський аналіз підприємства: цілі

Говорячи про цю форму аналізу діяльності компанії, слід зазначити, що вона передбачає поєднання методів дедукції та індукції. Іншими словами, під час дослідження поодиноких показників аналітика має враховувати й загальні.

Важливим є й той принцип, що з аналізі підприємства всі види бізнес-процесів вивчаються з урахуванням їхньої взаємозумовленості, взаємозалежності та взаємозв'язку. Що стосується аналізу факторів та причин, то в цьому випадку аналітика базується на розумінні наступного принципу: кожен фактор та причина мають отримати об'єктивну оцінку. Тому як причини, так і фактори спочатку вивчаються, після чого слідує їх класифікація на групи: побічні, основні, несуттєві, суттєві, маловизначальні та визначальні.

Наступним етапом є дослідження впливу на господарські процесивизначальних, основних та суттєвих факторів. А ось маловизначальні та несуттєві фактори вивчаються лише у разі потреби і лише після завершення основної частини аналізу. Варто враховувати той факт, що фінансовий аналіз не завжди має на увазі дослідження всіх факторів, оскільки це буває актуальним лише в деяких випадках.

При цьому, якщо говорити про точні цілі фінансового аналізу підприємства, є сенс визначити такі складові процесу оцінки:

• аналіз можливості повернення кредитів;
• відстеження стану підприємства на момент оцінки;
• попередження банкрутства;
• оцінка вартості компанії при її злитті чи продажу;
• відстеження динаміки фінансового становища;
• аналіз можливості підприємства проводити фінансування інвестиційних проектів;
• складання прогнозу фінансової діяльностіпідприємства.

Варто зазначити, що в процесі вивчення фінансового стану підприємства використовувати допомогу фінансового аналітика можуть ті економічні суб'єкти, які орієнтовані на отримання максимально точної та об'єктивної інформації про діяльність підприємства.

Таких суб'єктів можна поділити на дві категорії:

• Зовнішні: кредитори, аудитори, державні органи, інвестори.
• Внутрішні: акціонери, ревізійна та ліквідаційна комісія, менеджмент та засновники.

Ще однією метою, заради якої може бути проведений фінансовий аналіз, але не з ініціативи підприємства, є оцінка інвестиційного потенціалу та кредитної спроможності компанії. Така аналітика, як правило, цікава банкам, для яких важливо переконатися у платоспроможності та рентабельності підприємства. Це логічно, оскільки будь-який потенційний інвестор зацікавлений у отриманні інформації щодо ліквідності компанії та ступеня ризиків щодо втрати вкладу.

Особливості внутрішнього та зовнішнього аналізу

Внутрішній фінансовий облік та аналіз необхідний у тому, щоб задовольнити потреби самого підприємства. Він може бути орієнтований як на виявлення ступеня ліквідності компанії, так і на ґрунтовну оцінку її результатів у рамках останнього звітного періоду. Такі методи оцінки актуальні у тому випадку, коли фінансовий аналітик чи керівництво фірми має намір визначити, наскільки реальним та актуальним є виділення коштів на розширення виробництва, яке було заплановано, та який вплив на нього здатні надати додаткові витрати.

Щодо зовнішнього фінансового аналізу, то його проведенням займаються аналітики, які не мають відношення до підприємства. Доступу до внутрішньої інформаціїкомпанії вони також немає.

Якщо проводиться внутрішній аналіз, то проблем із залученням інформації будь-якої категорії не виникне, у тому числі і тієї, яка не є доступною. У випадку із зовнішнім аналізом спочатку враховується деяка обмеженість методик оцінки внаслідок відсутності інформації в повному обсязі.

Види фінансового аналізу

Аналітику, з допомогою якої оцінюється стан підприємства, можна розділити кілька ключових видів за змістом процесу управління:

• ретроспективний або поточний аналіз;
• перспективний (попередній, прогнозний);
• оперативний фінансово-економічний аналіз;
• аналіз, у якому беруться до уваги результати діяльності конкретного періоду часу.

Кожен із видів використовується залежно від ключового завдання.

Методи фінансового аналізу

До актуальних методик фінансової аналітики можна віднести такі напрямки:

• Вертикальний аналіз. Це один із видів оцінки фінансової звітностіпідприємства, у якому аналізу піддається частка статей балансу та різних типів пасивів та активів. При даній методиці розподіл ресурсів показується у частках.

• Горизонтальний аналіз. Мова йде про фінансовій аналітиціпідприємства, коли він виробляється динамічна оцінка статей бухгалтерського баланса. Оцінюється як характер, і напрям тенденції.
• Коефіцієнтний аналіз. При цьому типі розраховуються фінансово-економічні та виробничі показники на підставі бухгалтерської звітності. Такий фінансово-бухгалтерський аналіз вивчає також звіти про збитки, прибутки та іншу нормативну документацію. Розрахунок коефіцієнтів дає можливість оцінити результативність та ефективність різних ресурсів, видів діяльності та капіталу компанії в тому числі.
• Трендовий аналіз. За такої оцінки кожна позиція звітності порівнюється з конкретними попередніми періодами, у результаті визначається тренд руху підприємства. За допомогою встановленого тренду проводиться формування можливих значень майбутніх показників. Інакше кажучи, проводиться перспективний аналіз.
• Факторний аналіз. І тут використовується оцінка впливу конкретних чинників на кінцеві результати діяльності підприємства. Для дослідження застосовуються стохастичні та детерміновані прийоми.
• Порівняльний аналіз. Йдеться про внутрішньогосподарську аналітику зведених показників цехів, підрозділів, дочірніх фірм та ін. Проводиться також міжгосподарський фінансовий аналіз організації стосовно показників конкуруючих підприємств.

Коефіцієнтний аналіз як основний інструмент фінансової аналітики

Як ключовий метод фінансового аналізу можна визначити коефіцієнтний. Пояснюється це тим, що кількісна оцінка стану підприємства міста і прийняття різних рішень управлінського характеру, вкладених у зміну конкретних показників, виробляються виходячи з фінансово-економічних коефіцієнтів. У цьому випадку можна спостерігати прямий зв'язок між тими ресурсами компанії, які були враховані, та ефективністю їх експлуатації, що виражається за допомогою значень фінансово-економічних коефіцієнтів та даних у статтях балансу.

Ця методика фінансового аналізу має на увазі оцінку чотирьох актуальних груп економічних показників:

• Коефіцієнти прибутковості (рентабельності). Такі дані служать для відображення прибутковості капіталу компанії при створенні доходу за допомогою активів різних видів.
• Коефіцієнти фінансової надійності (стійкості). І тут демонструється рівень власного і позикового капіталу фірми, і навіть відображається структура капіталу підприємства.
• Коефіцієнти платоспроможності (ліквідності). Відбивають можливості та здатність організації до своєчасних короткострокових та довгострокових боргових зобов'язань.

• Коефіцієнти оборотності (ділової активності). За допомогою цієї інформації можна визначити кількість активів компанії за конкретний звітний період та інтенсивність їхньої оборотності в тому числі.

Методика фінансового аналізу, за якої в основу розрахунків беруться коефіцієнти підприємства, вважається важливою через те, що саме вона дає можливість своєчасно визначити кризові явища в компанії та вжити актуальних заходів для стабілізації ситуації.

Цей виданаліз є частиною стратегічного управління організацією.

Приклади фінансової аналітики

Щоб розібратися в суті оцінки стану організації, необхідно вивчити приклад фінансового аналізу. Допустимо, за весь час періоду, який піддається дослідженню, націнка була стабільною, але спостерігалося певне зниження.

Протягом досліджуваного періоду виявили збільшення швидкості обороту товару на 35 днів. Це свідчить про наявність залишків неліквіду та зростання кількості запасів товару. У цьому оптимальним значенням товарообігу для господарських магазинів є 80-90 днів.

Що стосується дебіторської заборгованості, то підприємство її не має - вся роздрібна торгівляФірми виробляється за умов оплати за фактом доставки. Дебіторська заборгованість обертається протягом 4-7 днів, що можна визначити як позитивний показник.

При цьому на 35 днів збільшився операційний цикл у рамках періоду, що охоплюється аналізом. Вочевидь, що він (цикл) відповідає зростанню тривалості товарообігу. З збільшення терміну товарообігу зріс і термін фінансового циклу.

Фінансовий аналіз підприємства приклад такого роду визначає як достатньо стабільну діяльність, при якій можливе затоварення складу. Щоб максимально оптимізувати процес, необхідним є перегляд політики закупівель з метою зменшення терміну товарообігу.

Як аналізувати діяльність банку

Фінансовий аналіз банку орієнтований забезпечення якісного управління шляхом розвитку ключових параметрів його діяльності. Йдеться такі показники, як прибутковість операцій, капітал та платіжний оборот, структура активів і пасивів, ефективність роботи підрозділів банку, ризики портфеля фінансових ресурсівта внутрішньобанківське ціноутворення.

Для того, щоб дослідження стану банку виявилося успішним, необхідно дотримання деяких умов: інформація, яка використовується для аналізу, має бути достовірною, точною, своєчасною та завершеною. Якщо дані не відповідатимуть дійсності, застосовані методи фінансового аналізу не зможуть привести до об'єктивних висновків. Це означає, що вплив деяких проблем буде недооцінений, наслідком чого може стати посилення ситуації.

Достовірність інформації оцінюється у процесі інспекційних перевірок та під час документального нагляду.

Методики дослідження стану банку

Різні сторони діяльності банку оцінюються у вигляді використання науково-методичних інструментів. Саме з допомогою можна розробити оптимальне рішення конкретних завдань управлінського характеру.

Існують популярні методи фінансового аналізу банку:

• Рівняння динамічного бухгалтерського балансу. Ця методика передбачає облік прибутків та збитків. За допомогою такого управління здійснюється факторна фінансова оцінкастану банку і того факту, наскільки прибутковою є його діяльність.
• Модифіковане управління балансу (пасиви дорівнюють активам). У цьому випадку фінансовий аналіз передбачає швидку оцінкуефективності управління пасивами банку
• Основне управління балансу (активи дорівнюють сумі власного капіталу та платних пасивів). Ключовим принципом цієї методики оцінки є ефективне розпорядження та володіння всіма активами банку.
• Капітальне рівняння балансу (капітал банку дорівнює активам за мінусом платних пасивів). Цей вид рівняння актуальний, коли необхідно отримати підсумкову оцінку того, наскільки ефективним було управління наявним капіталом у рамках збільшення власних капіталів. Ця методика використовується також для визначення та експлуатації резервів підвищеної прибутковості.

Отже, можна дійти невтішного висновку, що фінансовий аналіз підприємства, приклад якого було наведено вище, є необхідною мірою визначення стану та рентабельності підприємства. Без подібної аналітики ефективність діяльності підприємства здатна значно знизитись, і при цьому заходи реабілітації при несвоєчасній оцінці можуть виявитися неактуальними.

Аналіз фінансового стану підприємства:

Фінансовий аналіз проводиться компаніями як для оцінки поточного фінансового становища компанії, він також дозволяє спрогнозувати її розвиток. При цьому аналітикам необхідно уважно поставитися до переліку показників, які будуть використовуватись для стратегічного планування.

Аналіз рівня сталого зростання компанії є динамічною аналітичною основою, що поєднує у собі фінансовий аналіз зі стратегічним менеджментом для пояснення особливо важливих взаємозв'язків змінних стратегічного планування та фінансових змінних, а також для перевірки відповідності завдань корпоративного зростання та фінансової політики. Цей аналіз дозволяє визначити наявність існуючих можливостей компанії для фінансового зростання, встановити, яким чином фінансова політикакомпанії буде впливати на майбутнє та проаналізувати сильні та слабкі сторони конкурентних стратегійкомпанії.

У цій статті розглянемо складові аналізу фінансових показників.

Будь-які заходи щодо реалізації стратегічних програм мають свою вартість. Необхідною частиною планування та реалізації стратегії є розрахунок необхідних та достатніх фінансових ресурсів, які компанія має інвестувати.

Інформація для фінансового аналізу

Найбільш повне визначення поняття фінансового аналізу наведено у «Фінансово-кредитному енциклопедичному словнику» (за ред. А.Г. Грязнової, М.: «Фінанси та статистика», 2004): « Фінансовий аналіз — сукупність методів визначення майнового та фінансового стану господарюючого суб'єкта у минулому періоді, а також його можливостей на найближчу та довгострокову перспективу». Метою фінансового аналізу є визначення найефективніших шляхів досягнення прибутковості компанії, основними завданнями є аналіз прибутковості та оцінка ризиків підприємства.

Аналіз фінансових показників та коефіцієнтів дозволяє менеджеру розуміти конкурентну позицію компанії на поточний моментчасу. Опубліковані звіти та рахунки компаній містять у собі безліч цифр, вміння читати цю інформацію дозволяє аналітикам знати, наскільки ефективно та результативно працює їхня компанія та компанії-конкуренти.

Коефіцієнти дозволяють побачити взаємозв'язок між прибутком від продажу та витратами, між основними активами та пасивами. Існує безліч типів коефіцієнтів, зазвичай їх використовують для аналізу п'яти основних аспектів діяльності компанії: ліквідності, співвідношення власних та позикових коштів, оборотності активів, прибутковості та ринкової цінності.

Мал. 1. Структура фінансових показників компанії

Аналіз фінансових коефіцієнтівта показників — чудовий інструмент, що забезпечує уявлення про фінансовий стан компанії та конкурентні перевагита перспективи її розвитку.

1. Аналіз продуктивності. Коефіцієнти дозволяють проаналізувати зміну продуктивності компанії за показниками чистого прибутку, використання капіталу та здійснювати контроль за рівнем витрат. Фінансові коефіцієнти дозволяють аналізувати фінансову ліквідність та стабільність підприємства за рахунок ефективного використання системи активів та пасивів.

2. Оцінка ринкових бізнес-тенденції. Аналізуючи динаміку фінансових показників та коефіцієнтів за період у кілька років, можливо, вивчити результативність тенденцій у контексті існуючої бізнес-стратегії.

3. Аналіз альтернативних бізнес-стратегій. Змінюючи показники коефіцієнтів у бізнес-плані, можна проаналізувати альтернативні варіанти розвитку компанії.

4. Спостереження за прогресом компанії. Вибравши оптимальну бізнес-стратегію, менеджери компанії, продовжуючи вивчати та аналізувати основні поточні коефіцієнти, можуть бачити відхилення від планових показників стратегії розвитку, що реалізується.

Аналіз коефіцієнтів - це мистецтво взаємозв'язку двох і більше показників фінансової діяльності компанії. Більш повну картину результатів діяльності аналітики можуть побачити в динаміці за кілька років і додатково порівнюючи показники діяльності компанії із середніми галузевими показниками.

Варто зазначити, що система фінансових показників — це не кришталева куля, де можна побачити все, що було і що буде. Це просто зручний спосіб узагальнити велику кількість фінансових даних та порівняти результати діяльності різних компаній. Самі по собі фінансові коефіцієнти допомагають менеджменту компанії сфокусувати увагу на слабких та сильних сторонахдіяльності компанії, правильно сформулювати питання, куди ці коефіцієнти рідко можуть відповісти. Важливо розуміти, що фінансовий аналіз не закінчується розрахунком фінансових показників та коефіцієнтів, він тільки починається, коли аналітик провів їхній повний розрахунок.

Реальна корисність коефіцієнтів, що розраховуються, визначається поставленими завданнями. Насамперед, коефіцієнти дають можливість побачити зміни в фінансовому становищіабо результати виробничої діяльності, допомагають визначити тенденції та структуру планованих змін; що допомагає керівництву побачити погрози та можливості притаманні саме цьому підприємству.

Фінансові звіти компанії є джерелом інформації про компанію не тільки для аналітиків, але й для менеджменту компанії та широкого кола зацікавлених осіб. Користувачам інформації про фінансові коефіцієнти для ефективного коефіцієнтного аналізу важливо знати основні характеристики головних фінансових звітівта концепція аналізу показників. Однак під час проведення фінансового аналізу важливо розуміти: головне — не розрахунок показників, а вміння трактувати отримані результати.

Аналізуючи фінансові показники, завжди варто мати на увазі, що оцінка результатів діяльності проводиться на підставі даних минулих періодів, і на цій основі може виявитися некоректною екстраполяція майбутнього розвитку копаній. Фінансовий аналіз має бути спрямований на майбутнє.

Концепції, що лежать в основі аналізу фінансових показників

Фінансовий аналіз використовується при побудові бюджетів для виявлення причин відхилень фактичних показників від планових та корекції планів, а також при розрахунку окремих проектів. Як основні інструменти застосовуються горизонтальний (динаміка показників) та вертикальний (структурний аналіз статей) аналіз звітних документів управлінського обліку, і навіть розрахунок коефіцієнтів. Такий аналіз проводиться за всіма основними бюджетами: БДДС, БДР, балансом, бюджетами продажів, закупівель, товарними запасами.

Основними особливостями фінансового аналізу є такі:

1. Переважна більшість фінансових показників має характер відносних величин, що дозволяє порівнювати підприємства різного масштабу діяльності.

2. Під час проведення фінансового аналізу важливо застосовувати фактор порівняння:

• порівнювати показники діяльності компанії у тенденції за різні періодичасу;
• порівнювати показники даної компанії із середньостатистичними показниками по галузі або з аналогічними показниками підприємств усередині цієї галузі.

3. Для проведення фінансового аналізу важливо мати повний фінансовий опис компанії за вибрані періоди часу (зазвичай років). Якщо у розпорядженні аналітика є дані лише за один період, то мають бути дані балансу підприємства на початок та кінець періоду, а також звіт про прибуток за аналізований період. Важливо пам'ятати, що кількість балансів для аналізу має бути на одиницю більшою, ніж кількість звітів про прибуток.

Управління бухгалтерським обліком є ​​важливим елементом аналізу фінансових коефіцієнтів та показників. Основне рівняння бухгалтерського обліку, що виражає взаємозалежність активів, пасивів та прав власності, називають бухгалтерською збалансованістю:

АКТИВИ = ПАСИВИ + ВЛАСНИЙ КАПІТАЛ

Активизазвичай класифікують за трьома категоріями:

1. Поточні активи включають готівкові та інші активи, які повинні бути переведені в готівку протягом одного року (наприклад, цінні папери, що звертаються на біржі; дебіторська заборгованість; векселі для отримання; оборотні кошти та авансовані кошти).

2. Земельна власність, основні засоби виробництва та обладнання (основний капітал) включають кошти, що характеризуються відносно тривалим терміном служби. Ці кошти зазвичай не призначені для перепродажу та використовуються у виробництві чи продажу інших товарів та послуг.

3. Довгострокові активи включають інвестиції компанії в цінні папери, наприклад, акції та облігації, а також нематеріальні активи, що включають: патенти, витрати на монопольні права та привілеї, авторські права.

Пасивизазвичай поділяються на дві групи:

1. Короткострокові зобов'язання включають суми кредиторської заборгованості, які слід виплатити протягом одного року; наприклад, зобов'язання, що накопичилися, і векселі до оплати.

2. Довгострокові зобов'язання - це права кредиторів, які не обов'язково повинні бути реалізовані протягом одного року. До цієї категорії належать зобов'язання щодо облігаційної позики, довгострокові банківські кредити, іпотека.

Власний капітал- Це права власників підприємства. З погляду бухгалтерського обліку — це залишок суми після вирахування зобов'язань із активів. Цей баланс збільшується будь-яким прибутком і скорочується будь-якими збитками компанії.

Показники, що зазвичай розглядаються аналітиками, включають звіт про результати господарської діяльності, балансовий звіт, показники змін у фінансовому становищі та показники змін у власному капіталі.

Звіт про результати господарську діяльність підприємства, також як звіт про прибутки і збитки чи звіт про доходи, узагальнює результати опційної діяльності підприємства за певний звітний період. Чистий дохід розраховується шляхом періодичної бухгалтерської звітності, застосовуваним при обчисленні прибутків і витрат. Зазвичай він вважається найважливішим фінансовим показником. Звіт показує, скоротилися або зросли відсотки доходів за акціями компанії за звітний період після призначення дивідендів або після укладання інших угод із власниками. Звіт про результати господарської діяльності допомагає власникам оцінити суму, часові параметри та невизначеність майбутніх потоків готівки.

Балансовий звіт та звіт про результати господарської діяльності є основними джерелами показників, що використовуються компаніями. Балансовий звіт - це звіт, що показує, чим володіє компанія (активи) і що вона повинна (зобов'язання та власний капітал) на певну дату. Деякі аналітики називають балансовий звіт "фотографією фінансового здоров'я компанії" на конкретний момент часу.

Система фінансових показників та коефіцієнтів

Загальна кількість фінансових коефіцієнтів, які можуть бути застосовані для аналізу діяльності компанії, - близько двохсот. Зазвичай використовується лише невелика кількість основних коефіцієнтів та показників і відповідно основні висновки, які на їх основі можна зробити. З метою більш упорядкованого розгляду та аналізу фінансові показники прийнято поділяти на групи, найчастіше, на групи, що відображають інтереси певних зацікавлених осіб (стейкхолдерів). До основних груп стейкхолдерів належать: власники, керівництво підприємства, кредитори. При цьому важливо розуміти, що розподіл умовний і показники кожної групи можуть використовуватися різними зацікавленими сторонами.

Як варіант, можливе впорядкування та аналіз фінансових показників за групами, що характеризує основні властивості діяльності підприємства: ліквідність та платоспроможність; ефективність менеджменту компанії; прибутковість (рентабельність) діяльності.

Поділ фінансових показників на групи, що характеризують особливості діяльності підприємства, наведено на наступній схемі.

Мал. 2. Структура фінансових показників компанії

Розглянемо дещо детальніше групи фінансових показників.

Показники операційних витрат:

Аналіз операційних витрат дозволяє розглянути відносну динаміку часток різних видів витрат у структурі сукупних витрат підприємства та є доповненням операційного аналізу. Ці показники дозволяють з'ясувати причину зміни показників прибутковості компанії.

Показники ефективного управлінняактивами:

Ці показники дають змогу визначити, наскільки ефективно менеджмент компанії управляє активами, довіреними йому власниками компанії. По балансу можна будувати висновки про характер використовуваних компанією активів. У цьому важливо пам'ятати, що ці показники дуже приблизні, т.к. в балансах більшості компаній різні активи, придбані в різний час, Вказуються за первісною вартістю. Отже, балансова вартість таких активів часто не має нічого спільного з їхньою ринковою вартістю, ця умова ще погіршується в умовах інфляції та при підвищенні вартості таких активів.

Ще одне спотворення поточного становища може бути з диверсифікацією видів діяльності підприємства, коли конкретні види діяльності вимагають залучення певного обсягу активів щоб одержати щодо рівного обсягу прибутку. Тому при аналізі, бажано прагнути поділу фінансових показників по певним видамдіяльності компанії чи за видами продукції.

Показники ліквідності:

Ці показники дозволяють оцінити рівень платоспроможності підприємства з короткостроковим боргах. Суть цих показників полягає у порівнянні величини поточних заборгованостей компанії та її оборотних коштів, що дозволять забезпечити погашення цих заборгованостей.

Показники прибутковості (рентабельності):

Дозволяють оцінити ефективність використання менеджментом компанії його активів. Ефективність роботи визначається співвідношенням чистого прибутку, що визначається різними способами, із сумою активів, що використовуються для отримання цього прибутку. Ця група показників формується залежно від акценту на дослідження ефективності. Наслідуючи цілі аналізу, формуються компоненти показника: величина прибутку (чистий, операційний, прибуток до виплати податку) та величина активу або капіталу, які утворюють цей прибуток.

Показники структури капіталу:

За допомогою цих показників можна проаналізувати ступінь ризику банкрутства компанії у зв'язку з використанням позикових фінансових ресурсів. У разі збільшення частки позикового капіталу збільшується ризик банкрутства, т.к. зростає обсяг зобов'язань підприємства. Ця група коефіцієнтів цікавить насамперед існуючих та потенційних кредиторів компанії. Керівництво та власники оцінюють компанію як безперервно діючий господарюючий об'єкт, у кредиторів подвійний підхід. З одного боку кредитори зацікавлені у фінансуванні діяльності успішно працюючої компанії, розвиток якої відповідатиме очікуванням; з іншого боку, кредитори оцінюють, наскільки вагомою буде вимога про відшкодування боргу, якщо компанія зазнаватиме значних труднощів при поверненні довгострокової позики.

Окрему групу утворюють фінансові показники, що характеризують можливість підприємства з обслуговування боргу рахунок коштів, одержуваних від поточних операцій.

Позитивний чи негативний вплив фінансового важеля зростає пропорційно сумі позикового капіталу, використовуваного компанією. Ризик кредитора зростає разом із зростанням ризику власників.

Показники обслуговування боргу:

Фінансовий аналіз ґрунтується на даних балансу, який є бухгалтерською формою, що відображає фінансовий станпідприємства на певний час. Який коефіцієнт з характеризуючих структуру капіталу не розглядався, аналіз частки позикового капіталу, власне, залишається статистичним і бере до уваги динаміку операційної діяльності підприємства міста і зміни її економічної вартості. Тому показники обслуговування боргу не дають повного уявленняпро платоспроможність підприємства, лише показують можливість підприємства оплачувати відсотки і суму основного боргу обумовлені терміни.

Ринкові показники:

Ці показники одні з найцікавіших для власників компаній та потенційних інвесторів. У акціонерної компаніївласника – власника акцій – цікавить прибутковість компанії. Мається на увазі прибуток, отриманий завдяки зусиллям менеджменту компанії, коштом, інвестованим власниками. Власників цікавить вплив результатів діяльності компанії на ринкову вартість їхніх акцій, що особливо вільно звертаються на ринку. Їх цікавить розподіл належного їм прибутку: яка її частка знову інвестується в компанію, а яка частина виплачується їм як дивіденди.

Головна аналітична мета проведення аналізу фінансових коефіцієнтів та показників полягає у придбанні навичок прийняття управлінських рішеньта розуміння результативності її роботи.