Заходи щодо покращення фінансового стану. Дипломна робота: Розробка заходів щодо підвищення фінансової стійкості підприємства (на прикладі ТОВ "Авангард")

Проведений аналіз ТОВ «МВТ» показав, що підприємство перебуває у нестійкому фінансовому становищі, причинами якого є:

1) зниження виручки від продукції, внаслідок цього збільшення сили впливу операційного важеля;

2) відсутність власних оборотних засобів;

3) збільшення періоду оборотності активів;

4) зниження показників рентабельності;

5) висока залежність від позикового капіталу.

Таким чином, досліджуваному підприємству необхідно всерйоз працювати над покращенням складу та структури джерел коштів: прагнути збільшити власний капітал, обмежити зростання кредиторської заборгованості, покращувати її якість, вчитися використовувати вигоду кредитів та позик.

На дати, що розглядаються, підприємство виявилося повністю неплатоспроможним, баланс назвати ліквідним не можна. І відновити втрачену платоспроможність майже неможливо, про що свідчать наведені розрахунки та динаміка показників.

На підприємстві найчастіше не використовується система передоплати, кошти надходять, у разі після відвантаження товару, у разі виникає дебіторська заборгованість, зокрема і прострочена.

Є також заборгованість з праці та платежах до бюджету, через що виникають інші витрати: штрафи, пені, неустойки, судові витрати.

Основними «слабкими» місцями у фінансовому становищі підприємства є:

- Низька рентабельність продажів (або високий рівень витрат),

- Незадовільний показник абсолютної ліквідності активів.

Для покращення фінансового стану необхідно провести наступні заходи:

1. Збільшити прибуток від. У зв'язку з цим підприємству необхідно нарощувати обсяги виробництва та реалізації за рахунок залучення нових клієнтів, надання системи знижок.

2. Щоб забезпечити безперебійний виробничий процес та реалізації продукції виробничі запаси мають бути оптимальними.

Управління запасами – складний комплекс заходів, у якому завдання фінансового менеджера переплітаються із завданнями виробничого менеджменту та маркетингу.

Принципова формула, за якою визначається необхідний обсяг фінансових коштів, що авансуються на формування запасів товарно-матеріальних цінностей, має вигляд (див. формулу 20):

ФСз = СР × Нз - КЗ, (26)

де ФСз - обсяг фінансових коштів, що авансуються в запаси,

СР – середньоденний обсяг видатків у сумі,

Нз – норматив зберігання запасів, у днях (за відсутності розроблених нормативів може бути використаний показник середньої тривалості обороту запасів у днях),

КЗ - середня сума кредиторської заборгованості за розрахунками за придбані товарно-матеріальні цінності (цей елемент включає в розрахунок, як правило, тільки за виробничими запасами, при реалізації готової продукціївін включає лише за встановленої практиці передоплати її).

Розрахунок ведеться за кожним із видів запасів. Підсумовування результатів розрахунків дозволяє отримати загальну потребу в фінансових ресурсах, авансованих формування запасів, тобто. визначити розмір оборотних активів, що обслуговують цю стадію виробничо-комерційного циклу

Мінімізація поточних витратз обслуговування запасів є оптимізаційну задачу, розв'язувану у процесі їх нормування.

Розрахунок оптимального розміру партії поставки, при якому мінімізуються сукупні поточні витрати на обслуговування запасів здійснюється за формулою 21:

де ОРпл - оптимальний розмір партії поставки,

Зг – необхідний обсяг закупівлі товарів (сировини та матеріалів) на рік (квартал),

ТЗ1 – розмір поточних витрат з розміщення замовлення, доставки товарів та їх приймання з розрахунку на одну партію, що поставляється,

ТЗ2 – обсяг поточних витрат із зберігання одиниці запасів.

Розрахунок оптимального розміру замовлення представлений у таблиці 31.

Таблиця 31. Розрахунок оптимального розміру замовлення

Основна мета цих заходів – вивільнення частини фінансових коштів, які «затягнули» у наднормативних запасах.

Розмір фінансових коштів, що вивільняються, у цьому випадку визначається за формулою 19:

ФСв = Зн - Зф = (ЗДн - ЗДф) × СР, (28)

де ФСв – сума фінансових коштів, що вивільняються, у процесі нормалізації запасів,

Зн - норматив запасів у сумі,

Зф - фактичні запаси в сумі,

ЗДн - норматив запасів у днях,

ЗДФ - фактичні запаси в днях,

СР – середньоденний обсяг витрачання запасів у сумі.

Таким чином, на рік нам необхідні запаси у розмірі: 4×832×4 = 13312 УРАХУВАННЯМ.

Фактично ж за період запаси склали 17697 тис. крб.

Отже, при оптимізації партії замовлень ми отримаємо вивільнення коштів у розмірі 4385 тис. руб., Що говорить про збільшення витрат на їх зберігання та використання. Тому доцільно скоротити запаси на 4385 тис. руб. шляхом їх продажу за ринковою вартістю (4300 тис. руб.).

Тривалість обороту запасів 2009 р.: Пз=360/(76211/17697)=84 дн.

Якщо скоротити запаси на 4385 тис. крб., то тривалість обороту становитиме: Пз=360/(76211/13312)=63 дн.

Отже, тривалість оборотності запасів скоротитися на 21 днів і в результаті: ± Е = 76 211/360 × (-21) = -10,08 тис. руб.

3. Для стягнення заборгованості з метою прискорення оборотності грошових коштівнеобхідно:

- Створити стимули клієнтам підприємства швидше платити за рахунками шляхом надання спеціальних знижок;

- Створити систему оцінки клієнта, яка б підсумовувала всі ризики, пов'язані з ним. Загальна залежність від такого партнера включатиме його дебіторську заборгованість, товари на складі, підготовлені до відвантаження, продукцію у виробництві, яку призначає цей клієнт. Встановити формальні ліміти кредиту кожному клієнту, які будуть визначатися загальними відносинами з цим клієнтом, потребою у грошових коштах та оцінкою фінансового стану конкретного клієнта.

4. Для збільшення припливу коштів та скорочення дебіторської заборгованості використовувати систему передоплати.

5. Здійснити взаємозалік дебіторської та кредиторської заборгованості. Це призведе до зменшення величини оборотних активів, що у свою чергу спричинить збільшення значення коефіцієнта забезпеченості власними оборотними коштами.

6. Враховувати можливі ризикиу процесі виробництва та реалізації продукції. Для цього необхідно визначати ймовірні втрати, наприклад, зниження обсягів реалізації, зниження ціни реалізації продукції, підвищення закупівельної ціни, втрати товару в процесі обігу.

7. Проводити заходи, спрямовані на скорочення зайвих залишків сировини та матеріалів, які дозволять підприємству збільшити готівку та скоротити кредиторську заборгованість перед постачальниками.

Одночасно має вестися робота з підвищення конкурентоспроможності продукції, насамперед за рахунок підвищення її якості, зменшення кількості шлюбів та зниження витрат на виробництво та реалізацію продукції.

Найважливішою проблемою погіршення фінансового стану ТОВ "МВТ" є велика дебіторська заборгованість.

Щоб знизити ризики несвоєчасного повернення коштів і виникнення збитків пропонується укласти договір страхування дебіторську заборгованість. У зв'язку з простроченням платежу продавець втрачає частину грошей у результаті інфляції, тому при визначенні виграшу продавця необхідно враховувати суму втрат від інфляції.

Якщо встановлена ​​договором сума отримання складає S, а динаміка цін характеризується індексом Iц, то реальна сума грошей з урахуванням їх купівельної спроможності на момент оплати складе S:I. За даними Міністерства економічного розвитку та торгівлі Російської Федерації за 2009 р. інфляція на споживчому ринку склала 8,8%.

Ціни за 2009 р. зросли на 8,8%, тоді Iц = 1,088. Відповідно виплата 1000 руб. у цей момент рівнозначна сплаті 919 руб. у реальному вимірі. Отже, реальна втрата виручки у зв'язку з інфляцією становитиме 81 крб. Визначимо суму втрат від інфляції (див. табл. 32).

Таблиця 32. Дебіторська заборгованість

Як очевидно з наведеної таблиці 32, сума дебіторську заборгованість неблагонадійних клієнтів становила 8993722 крб., а сума втрат від інфляції 1066804 крб.

Страхування дебіторську заборгованість передбачає страхування ризику збитків від невчасного повернення коштів покупцем чи його банкрутства.

Щоб застрахувати свою дебіторську заборгованість, підприємство має застрахувати всіх покупців, купують продукцію за умов відстрочки платежу. Але це не означає, що всі вони будуть застраховані.

Страхова компанія, перш ніж запропонувати конкретні умови страхування (розмір страхової премії, франшизи), проаналізує кредитні ризики контрагентів компанії, вибере тих, з якими можна працювати на умовах відстрочки платежу, і встановить для кожного з них кредитний ліміт.

Після виплати страхового відшкодування у підприємства залишається право вимоги щодо зобов'язань (дебіторської заборгованості) покупця у розмірі встановленої у договорі франшизи.

Приймемо, що у договорі страхування франшиза встановлено у вигляді 15%, страхова премія становить 9% застрахованого обсягу продажу і зробимо розрахунки у таблиці 33.

Таблиця 33. Розрахунок страхового відшкодування та франшизи зі страхування дебіторської заборгованості

Як очевидно з таблиці 33, замовникам «МВТ» було відвантажено продукція у сумі 8993722 крб. Зобов'язання покупців були погашені. Після закінчення періоду очікування страхова компанія виплатила б 7644661 руб. страхового відшкодування. Заборгованість у вигляді 1349060 крб. залишилася б непогашеною, і підприємство має право вимагати ці гроші від покупця.

Розрахунок виграшу підприємства від страхування дебіторську заборгованість наведено у таблиці 34.

Таблиця 34. Виграш підприємства від страхування дебіторську заборгованість

Як очевидно з наведеної таблиці 34, виграш підприємства у разі страхування дебіторську заборгованість неблагонадійних дебіторів становитиме 6552974 крб.

Використання страхування дебіторської заборгованості підвищить фінансову незалежність ТОВ «МВТ», підприємству значно простіше отримати більш вигідні умови за банківськими кредитами. У цьому застрахована дебіторська заборгованість може бути предметом застави банку.

Основним недоліком страхування дебіторської заборгованості є досить висока вартість цієї послуги, порівняно з аналогічними пропозиціями на зарубіжних ринках. Страхова премія може становити від 0,9 до 9% застрахованого обсягу продажу із розстроченням платежу. Це з тим, що російські страхові компанії, визначаючи розмір премії, враховують вартості страхування країновий ризик Росії.

8. Необхідно розробити такий план продажу, який мав би максимальну прибутковість за прогнозний рік.

Як цільової функції використовуємо маржинальний прибуток, що має першорядне значення, тобто. чим швидше оборотність, тим більше значення має маржинальний прибутокщо максимізує прибуток від продажів. Тобто максимізація обороту дозволяє максимізувати прибуток.

Цільова функція:

ТОВ «МВТ» виробляє таку продукцію:

- Розчин;

- Основні блоки.

Витрата ресурсів виробництва товарної продукції кожного виду представлена ​​таблиці 35.

Цільова функція – це математична запис критерію оптимальності, тобто. вираз, який необхідно максимізувати.

Таблиця 35. Витрата ресурсів виробництва товарної продукції

Цільова функція має вигляд:

F(х)=1500Х1.1+1650Х1.2+1890Х1.3+2080Х1.4+2250Х1.5+2380Х1.6+2700Х1.7+1700Х2.1+1950Х2.2+2360Х2.3+44 .1+1390Х3.2+1820Х3.3+2350Х3.4→maх.

Система обмежень:

1) за цементом

0,26Х1.1+0,265Х1.2+0,31Х1.3+0,34Х1.4+0,4Х1.5+0,42Х1.6+0,48Х1.7+0.27Х2.1+0,34Х2. 2+0,38Х2.3+0,44Х2.4+0,0934Х3.1+0,125Х3.2+0,156Х3.3+0,175Х3.4<=17000;

2) по гравію

0,5Х1.2+0,5Х1.3+0,55Х1.4+0,55Х1.5+0,55Х1.6+0,55Х1.7+0,162Х3.1+0,217Х3.2+0,2716Х3. 3+0,326Х3.4<=13000;

1,95Х1.1+1,3Х1.2+1,3Х1.3+1,35Х1.4+1,3Х1.5+1,3Х1.6+1,2Х1.7+0,65Х3.1+0,869Х3 .2+1,086Х3.3+1,304Х3.4<=35000;

4) по піску

1,45Х2.1+1,4Х2.2+1,4Х2.3+1,35Х2.4<=15000

5) за пластифікаторами

0,00708Х1.1+0,00504Х1.2+0,0049Х1.3+0,00612Х1.4+0,0077Х1.5+0,00879Х1.6+0,008Х1.7+0,00337Х2.1+0,004 .2+0,00506Х2.3+0,0059Х2.4<=192

Це завдання лінійного програмування вирішується за допомогою пошуку рішень. Пошук рішень – це надбудова Excel, яка дозволяє вирішувати оптимізаційні завдання.

Для вирішення задачі виконується таке рішення:

1) вводяться вихідні дані завдання у створену форму – таблицю у MS Excel;

2) вводиться залежність

F(х)=1500Х1.1+1650Х1.2+1890Х1.3+2080Х1.4+2250Х1.5+2380Х1.6+2700Х1.7+1700Х2.1+1950Х2.2+2360Х2.3+44 .1+1390Х3.2+1820Х3.3+2350Х3.4→maх;

3) запроваджуються залежності для обмежень;

4) вводяться обмеження щодо ресурсів (див. рис. 2);

5) вводяться параметри на вирішення завдання лінійного програмування.

Введення умов для вирішення задачі

Через нетривалий час з'явиться діалогове вікно Результати пошуку рішення та вихідна таблиця із заповненими осередками B3:P3 та осередок Q4 з максимальним значенням цільової функції (див. рис. 3).

Результат пошуку рішення

Отримане рішення означає, що за рахунок випуску бетону М 400 у кількості 15805,6 м3, розчину М 200 у кількості 11111,1 м3, ФБС 12295 шт., Можна отримати додатковий прибуток у розмірі 98 236 тис. руб., При цьому ПГС, пісок і пластифікатори будуть використані повністю, а з 17000 т цементу буде використано 14781 т, а з 13000 т гравію буде використано 12701 т. На підставі представленої калькуляції складемо прогнозний кошторис продажів, на підставі якого буде виведено прибуток (збиток) від запропонованих заходів та доцільність у його проведенні.

Таблиця 36. Стан основних економічних показників щодо оптимізації асортименту, тис. руб.

У результаті проведених розрахунків видно, що запропоновані заходи щодо оптимізації асортименту мають практичну значущість, оскільки темпи зростання за результативними показниками, такі як прибуток, виручка перевищує 100%.

Постійне міцне фінансове становище підприємство залежить насамперед від поліпшення таких показників, як- продуктивність праці, рентабельність виробництва, фондовіддача, і навіть слідування і виконання свого плану прибутку.

Доцільному розподілу коштів підприємства сприяє правильна організація матеріально-технічного забезпечення виробництва, ефективна діяльність із прискорення грошового обороту. Для того щоб зрозуміти наскільки грамотно та ефективно використовуються фінансові ресурси, якими розпоряджається фірма, проводять аналіз фінансового стану фірми.

Насамперед фінансова ефективність роботи підприємства характеризується оборотністю оборотних засобів підприємства.

До зростання обсягів виробництва та ефективного збуту продукції веде прискорення оборотності оборотних коштів, які не вимагають капітальних вкладень. Т.к. інфляція досить швидко девальвує оборотні кошти, то підприємства змушені направляти на купівлю товарів дедалі більшу їх частину, неплатежі покупців відволікають більшу частину коштів з обігу. Як оборотний капітал на підприємстві використовуються поточні активи.

Економію оборотного капіталу, отже підвищення його оборотності можна досягти шляхом удосконалення управліннями запасами (тобто. баз даних). Підприємству слід стежити, щоб товар не псувався і був старіння товару, але тим часом підтримувати великий запас складі, щоб у разі попиту був дефіциту товару.

Для прискорення оборотності оборотних коштів для підприємства доцільно:

Прогнозування попиту та переваг покупця та запровадження нового товару (або послуги) до бази даних;

використання сучасних баз даних;

за найкоротший термін забезпечити покупця обраною ним послугою.

Щоб поступово знизити фінансову залежність підприємства та зміцненню фінансової діяльності підприємства, можна запропонувати захід з управління кредиторською та дебіторською заборгованістю компанії. Керувати та розпоряджатися дебіторською заборгованістю можна, коли ти:

Регулярно контролюєш стан розрахунків із покупцями, особливо за відстроченими платежами.

Ставиш певні умови кредитування дебіторів

Орієнтуєшся на найбільше покупців, щоб знизити ризик несплати одним або декількома покупцями.

Другий захід, який можна запропонувати підприємству, - це впровадження рекламної програми для збільшення зростання продажів та рентабельності.

Так як компанія "Інком-Нерухомість" проводить грамотну цінову політику і має свою частку на ринку, то найоптимальнішим і доцільним рішенням для ефективної фінансової діяльності підприємства буде, звичайно ж, підвищення прибутку! Насамперед це можна домогтися, по-перше, шляхом збільшення розширення бази агентства, тобто пропонувати ще більший асортимент покупцям. По-друге, агентству потрібно залучати нових споживачів. Можливо, це можна зробити шляхом проведення будь-яких благодійних акцій та спонсорування чогось, тим самим завоювати ще більшу довіру споживачів. Якщо підприємства зможе створити про себе і про свою діяльність хороше і якісне уявлення у груп громадськості, що його цікавлять, то це значно полегшить досягнення поставлених цілей. Головне завдання фірми в цій сфері - створення серед громадськості і насамперед серед активних і потенційних покупців привабливого іміджу, виграшного образу фірми, який викликав би довіру до самої фірми і всієї продукції, що нею випускається.

Робота з громадськістю (Public Relations, publicity) повинна бути спрямована таким чином, щоб вона переконувала покупців у тому, що підприємство дбатиме про своїх покупців, навколишнє середовище, прагнути до того, щоб підвищити благополуччя населення, випуск нових, першокласних товарів і, в кінцевому підсумку рахунку, має сформувати у покупців думку про фірму, як про надійного партнера, високопрофесійного, надійного і серйозного постачальника.

По-третє, підвищити класифікацію кожного працівника. У компанії "Інком-Нерухомість" більшість керівника персоналу має середню або середню спеціальну освіту, яка повністю не відповідає вимогам, які передбачають типові посадові інструкції. Немало важливого значення у діяльності та подальшому розвитку відіграє кваліфікація працівників фінансового підрозділу, адже саме вони приймають будь-які рішення щодо фінансового стану підприємства, а їхня некомпетентність може завдати фінансової шкоди підприємству та знизити ефективність управління його фінансовими ресурсами. Керівництво компанії також має приділити чимало уваги своєї інформованості та підготовленості з питань управління фінансовими ресурсами, адже якщо керівник повністю розуміє завдання та функції сучасної фінансової системи фірми, то він зможе швидше, а головне точно приймати оптимальні рішення з питань фірми.

За результатами аналізу цієї організації можна дійти невтішного висновку, що «Инком-Недвижимость» дотримується стратегії лідера.

Хто такий лідер? Зазвичай лідер- це та фірма, яка користується великим, покликаним авторитет серед інших фірм на ринку і яка робить найбільший внесок у розвиток цього ринку. Найголовнішою стратегією, яка визначає лідера, є стратегія збільшення попиту, яка спрямована на те, щоб знайти більше споживачів товару, виявлення нових застосувань існуючого товару або на збільшення споживання товару. Отже, коли лідер збільшує ринок, він приносить користь своїм конкурентам, діючих над ринком. Щоб лідеру залишити у себе лідируючу позицію серед усіх підприємств над ринком, йому потрібно намагатися розширити ринок загалом, а й зокрема свій сегмент, докласти всіх зусиль пошук нових споживачів, і навіть знижувати ціни товару за рахунок зниження витрат. Будь-яка стратегія, яка приноситиме найбільший дохід фірмі, і міститиме невеликий ризик, завжди буде обґрунтована для таких організацій. Встановлюючи нову та змінюючи цінову політику, розширюючи частку ринку та збільшуючи попит, такі організації будуть надавати приклад своїм конкурентам, завдяки чому на ринку пануватиме здорова та майже рівна конкуренція. Збільшення ринку в цілому, залучення нових споживачів, виявлення нових, більш сучасних способів споживання та застосування продукції, все це сприятиме тому, що агентство зможе зміцнити своє лідируюче становище на ринку. І для того, щоб надалі впевнено височіти фірма повинна намагатися знаходити способи, щоб розширити загальний попит, захищати свій сегмент ринку за допомогою добре продуманих дій та постаратися розширити свою частину ринку.

Матриця БКГ

Використовуючи цю матрицю, фірма може визначити:

який із її продуктів грає провідну роль порівняно з конкурентами;

яка динаміка її ринку.

Класифікації типів стратегічних господарських підрозділів:

«Зірки»

Високе зростання обсягу продажу та висока частка ринку. Частку ринку необхідно зберігати та збільшувати. "Зірки" приносять дуже великий прибуток. Але, попри привабливість даного товару, його чистий грошовий потік досить низький, оскільки потребує суттєвих інвестицій задля забезпечення високого темпу зростання.

«Дійні корови»

Висока частка над ринком, але низький темпи зростання обсягу продажів. «Дійних корів» необхідно берегти та максимально контролювати. Їхня привабливість пояснюється тим, що вони не вимагають додаткових інвестицій і самі при цьому забезпечують хороший грошовий дохід. Кошти від продажу можна спрямовувати на розвиток «Важких дітей» та на підтримку «Зірок».

«Собаки»

Темп зростання низький, частина ринку низька, продукт зазвичай низького рівня рентабельності і вимагає великої уваги з боку управителя. Від «Собак» потрібно позбавлятися.

«Важкі діти»

Низька частка ринку, але високі темпи зростання. "Важких дітей" необхідно вивчати. У перспективі можуть стати як зірками, і собаками. Якщо існує можливість переведення в зірки, то потрібно інвестувати, інакше - позбавлятися.

Таким чином, агентству варто відмовитися від собак і вкладати гроші в дійних корів.

Агентство нерухомості «Інком-Нерухомість» знаходиться на стадії зрілості, оскільки його завданням є отримання максимально можливого прибутку, що має свою частку на ринку. Агентство нерухомості «Інком-Нерухомість» є відомим агентством, тому для залучення та утримання клієнтів йому потрібно підтримувати високу якість надання послуг, добрі стосунки з клієнтами.

Компанія "Інком-Нерухомість" проводить грамотну цінову політику. Ціни забезпечують компанії запланований прибуток, конкурентоспроможність продукції, попит її у. У вартість послуг закладено певний рівень рентабельності. Цінова політика така, що скористатися послугами можуть люди і з високим, і середнім рівнем доходів.

Також під час аналізу підприємства було виявлено такі слабкі сторони:

Відсутня ряд пріоритетних підсистем управління.

Демотивація персоналу.

Низька управлінська та професійна освіченість вищого та середнього персоналу.

Неоптимальна організаційна структура.

Проблема зміцнення фінансового становища та підвищення фінансової стійкості потребує пошуку способів поліпшення всієї системи управління підприємства.

Результати проведеного аналізу фінансового стану дозволяють зробити базовий висновок про те, що в даний час підприємству необхідна антикризова програма, яка забезпечила б реальне підвищення рівня фінансової стійкості та платоспроможності.

Сутність стабілізаційної програми з метою зміцнення фінансовогостану полягає в маневрі грошима для заповнення розриву між їх витрачанням та надходженням. Маневр здійснюється як уже отриманими та матеріалізованими в активах підприємства засобами, так і тими, що можуть бути отримані, якщо підприємство переживе кризу.

Заповнення "кризової ями" може бути здійснено і збільшенням надходження коштів (максимізацією), і зменшенням поточної потреби в оборотних коштах (економією). Розглянемо заходи стабілізаційної програми, що забезпечують вирішення цього завдання, які завжди розглядаються як пріоритети.

1. Збільшення коштів, що ґрунтується на переведенні активів підприємства у грошову форму. Це вимагає рішучих і часто шокуючих звичайного керівника підприємства кроків, оскільки пов'язано зі значними втратами. Втрати у разі неминучі.

Продаж короткострокових фінансових вкладень - найбільш простий крок, що напрошується, для мобілізації грошових коштів. Як правило, на кризових підприємствах він уже скоєний. Є ще одне зауваження: за умов фактичної стагнації фондового ринку дисконт під час продажу цінних паперів безглуздо розраховувати - вони йдуть за тією ціною, за якою їх готові купити.

Продаж дебіторську заборгованість також очевидна і робиться нині багатьма підприємствами. Специфіка цього заходу в рамках стабілізаційної програми полягає в тому, що дисконти тут можуть бути набагато більшими, ніж видається керівництву кризового підприємства. У деяких випадках розрахунковий дисконт може становити 100%, що, як і у випадку з короткостроковими фінансовими вкладеннями, означає продаж за будь-якою ціною.

Продаж запасів готової продукції складніше, оскільки, по-перше, передбачає продаж зі збитками, а по-друге, веде до ускладнень із податковими органами. Проте, як зазначалося, суть стабілізаційної програми полягає у маневрі грошима. Збитки у разі є жертвування частиною отриманих у минулому коштів, а проблеми зі сплатою податків за такої реалізації закриваються зменшенням можливих майбутніх надходжень.

Продаж виробничих запасів. Наявність на складі сировини А на місяць є надлишковим запасом, якщо сировини Б залишилося на тиждень, а грошей для його закупівлі немає. Тому для забезпечення виробництва необхідно реалізувати частину запасів сировини А, навіть за ціною, нижчою від покупної і незважаючи на те, що через деякий час її знову доведеться закуповувати, ймовірно, за вищою ціною. Це ще один приклад маневру минулими та майбутніми коштами.

Продаж інвестицій (деінвестування) може виступати як зупинка інвестиційних проектів, що ведуть, з продажем об'єктів незавершеного будівництва та невстановленого обладнання або як ліквідація участі в інших підприємствах (продаж часток). Рішення про деінвестування приймається на підставі аналізу термінів та обсягів повернення коштів на вкладений капітал. При цьому стратегічні міркування не відіграють визначальної ролі – якщо конкретний інвестиційний проект почне давати віддачу за межами горизонту антикризового управління, його можна ліквідувати. Збереження довгострокових інвестиційних проектів за умов кризи - правильний шлях до банкрутства.

Продаж нерентабельних виробництв та об'єктів невиробничої сфери найбільш складний і передбачає особливий підхід. Частина нерентабельних виробничих об'єктів, як правило, входить до основного технологічного ланцюжка підприємства. При цьому у стабілізаційній програмі неможливо коректно визначити, які з них має сенс зберегти, а які у будь-якому випадку слід ліквідувати – це потребує детального аналізу, який здійснюється лише в рамках реструктуризації. Необхідно ранжувати виробництва за рівнем залежності від них технологічного циклу підприємства. Ранжування через стислі терміни здійснюється переважно експертним методом, з урахуванням наступних правил:

Насамперед продажу підлягають об'єкти невиробничої сфери та допоміжні виробництва, що використовують універсальне технологічне обладнання (наприклад, ремонтно-механічні та будівельно-ремонтні цехи). Їхні функції передаються зовнішнім підрядникам;

У другу чергу, ліквідуються допоміжні виробництва з унікальним обладнанням (цехи підготовки виробництва, окремі ремонтні підрозділи). Відсутність цих виробництв у майбутньому можна буде компенсувати як за рахунок купівлі відповідних послуг, так і їх відтворення в економічно виправданих масштабах за потреби;

У третю чергу позбавляються нерентабельних об'єктів основного виробництва, що знаходяться на самому початку технологічного циклу (ливарні та ковальсько-пресові цехи). Їхні функції також передаються зовнішнім постачальникам. У деяких випадках об'єкти другої та третьої черг доцільно поміняти місцями;

У четверту (останню) чергу відмовляються від нерентабельних виробництв, що у кінцевої стадії технологічного циклу. Причому такий захід швидше прийнятний для підприємств, які мають не один, а кілька технологічних ланцюжків, а також для підприємств, напівфабрикати яких мають самостійну комерційну цінність. Особливо якщо ці напівфабрикати рентабельніші, ніж кінцевий продукт, що нерідко зустрічається на хімічних заводах.

Ліквідація об'єктів основного виробництва в жорстких умовах антикризового управління вельми небажана і допустима лише як крайній захід. Оптимальним було б вирішення їхньої долі в рамках реструктуризації, а не стабілізаційної програми. Продаж основних фондів, швидше за все, доведеться виробляти за ціною, нижчою від їх балансової вартості, а це означає проблеми з оподаткуванням у майбутньому.

2. Зменшення поточної господарської потреби. Її сутність – максимально швидке та радикальне зниження неефективних витрат.

Зупинка нерентабельних виробництв - перший крок, який потрібно зробити. Якщо збиткове виробництво недоцільне або його неможливо продати, його потрібно зупинити, щоб негайно виключити подальші збитки. Виняток становлять об'єкти, зупинка яких призведе до зупинки підприємства. Критерії ранжирування виробництв тут самі, як і за її ліквідації.

На цьому етапі, зазвичай, відбуваються дві помилки. Перша полягає в тому, що виробництво продовжують експлуатувати, тому що його продукція знаходить збут, хоча і за ціною, нижчою від фактичної собівартості. Це досить поширена картина на підприємствах, де є можливість викривлення калькуляції собівартості окремих продуктів.

Друга помилка в тому, що виробництво продовжують експлуатувати, оскільки немає коштів на його консервацію. Консервація - міра, природна для нормальних умов господарювання, але неприйнятна для кризових, оскільки є ще одним вираженням турботи про майбутнє. Якщо виробництво необхідно зупинити, але немає можливості провести консервацію, воно має бути зупинено без неї (виняток становлять лише ті ситуації, коли дана акція може спричинити аварію). При цьому прихід у непридатність обладнання або витрати на його ремонт надалі є ще одним прикладом маневру відповідно минулими і майбутніми коштами. Причому відновлювати обладнання доведеться тільки якщо повторний пуск виробництва буде стратегічно і економічно виправданий.

Виведення зі складу підприємства витратних об'єктів є ще одним способом зняти непродуктивні витрати на об'єкти, які поки що не вдалося продати. Воно здійснюється у формі заснування дочірніх товариств. Будь-яке подальше фінансування виведених об'єктів виключається, що стимулює підприємницьку ініціативу персоналу останніх. Зазначимо, що наявність дочірніх товариств може стати в нагоді підприємству у разі арбітражних позовів. Це дозволить виграти час, протягом якого права участі в цих товариствах будуть описані, передані кредиторам і потім реалізовані (за умови, що ні грошей на рахунку, ні дебіторської заборгованості, ні короткострокових вкладень підприємство вже не має).

3. Зменшення поточної фінансової потреби. Насправді воно можливо тільки через ті чи інші форми реструктуризації боргових зобов'язань, що залежить від доброї волі кредиторів підприємства. Сама собою реструктуризація боргів перестав бути специфічним інструментом антикризового управління, оскільки може застосовуватися і за відносно благополучному стані підприємства - боржника. Проте кризова ситуація, з одного боку, дещо полегшує реструктуризацію боргів, а з іншого – виправдовує такі його форми, які у нормальному стані незадовільні.

Викуп боргових зобов'язань з дисконтом - один із найбільш бажаних заходів. Кризовий стан підприємства - боржника знецінює його борги, тому виникає можливість викупити їх зі значним дисконтом. Тонкість цього рішення у рамках стабілізаційної програми полягає в умовах, на яких можна провести викуп. Основні з них:

Викуповуються лише ті борги, які безпосередньо визначають поточну фінансову потребу, а не ті, термін платежу чи стягнення за якими щодо видалено у часі;

Сума, яку можна витратити викуп боргів, залежить від рівня поточної господарської потреби, тобто. не можна витрачати кошти на викуп боргів на шкоду господарській діяльності;

Допустима вартість викупу боргів визначається своїм дисконтом підприємства, тобто. викуп боргів має розглядатися як інвестиційний проект.

Конвертація боргів у статутний капітал – вкрай болісний крок. Вона може бути здійснена шляхом розширення статутного фонду (за відсутності формальних обмежень), так і через поступку власниками підприємства частини своєї частки (пакету акцій). Суворо регламентованих методів прийняття такого рішення немає, все визначається під час переговорів із кредиторами.

Форвардні контракти на постачання продукції підприємства за фіксованою ціною можуть стати ще одним способом реструктуризації боргів. Якщо кредитор зацікавлений у цій продукції, йому можна запропонувати зарахувати борг підприємства перед ним як аванс на довгострокові поставки останньої. При цьому контрактна ціна не повинна бути нижчою за деяку прогнозовану собівартість продукції.

Антикризова програма, як видно, включає дуже багато заходів, які доцільно поділити на:

1. Заходи, що здійснюються у короткостроковому періоді та на реалізацію яких потрібен мінімум фінансових коштів, але які забезпечують максимально можливе зростання платоспроможності.

2. Заходи, які здійснюються у середньостроковому періоді, які забезпечують зміцнення фінансової стійкості.

3. Заходи, які дозволяють забезпечити розширене відтворення за необхідного рівня платоспроможності та фінансової стійкості.

Аналіз фінансової стійкості підприємства демонструє факт нераціональної структури пасивів підприємства. На малюнку 3.1 представлено динаміку структури коштів фінансування ТОВ «Агропромислова компанія Весняний сюжет».

Рисунок 3.1 – Динаміка структури джерел фінансування

Як свідчать діаграми, за досліджуваний період відбувається істотне зниження частки власні кошти підприємства, як і раніше, що його збільшення у грошах забезпечується позитивним значенням чистий прибуток.

Питома вага довгострокових позикових коштів наприкінці періоду становить 3,2%, частка короткострокових позикових коштів сягає 55 %. Таким чином, очевидно, що питома вага довгострокових позикових коштів занадто мала для того, щоб забезпечувати потребу в довгостроковому фінансуванні активів, що важко реалізовувати (необоротного капіталу і запасів підприємства).

Показник власних оборотних засобів підприємства також опосередковано вказує на нераціональну структуру коштів підприємства, і свідчить про високу частку запасів у структурі майна. Тим самим, розмір власні кошти не забезпечує повною мірою фінансування цієї величини запасів і призводить до низького рівня платоспроможності.

Низький рівень рентабельності свідчить про досить високу частку витрат у структурі собівартості, що знижує показники чистого доходу підприємства.

Виходячи з вищевикладеного, можна конкретизувати напрями антикризової програми підвищення рівня платоспроможності та фінансової стійкості:

Показники фінансової стійкості свідчить про необхідність збільшення частки власні кошти підприємства у структурі джерел фінансування.

З метою підвищення рівня платоспроможності одночасно зі збільшенням частки власних коштів слід зменшити частку короткострокової кредиторської заборгованості за рахунок збільшення частки довгострокових пасивів.

Низький показник забезпеченості запасів власними коштами відбиває необхідність перегляду структури оборотних активів з погляду можливого зменшення потреби у запасах. Більше того, на це вказує постійне перевищення фактичного рівня планового. Слід зазначити, що планування потреби у запасах складає основі потреби з мінімізації залишків готової продукції, які у рамках фінансового планування мають суворе нормативне обгрунтування. Скорочення потреби у запасах розглядається насамперед із двох позицій - з позиції фінансових потреб та з позиції потреб маркетингу.

Низькі показники рентабельності свідчать про необхідність перегляду політики управління витратами у бік максимально можливого обґрунтованого зниження.

Рисунок 3.2 – Логічна схема програми зміцнення фінансового стану

Розглядаючи першу і четверту проблемну область, очевидним є варіант її вирішення: збільшення власного капіталу можливе насамперед завдяки приросту прибутку. Резерви збільшення зростання прибутку слід шукати у способах збільшення прибутковості основної, операційної та позареалізаційної діяльності, а також у способах зниження витрат.

Оптимізація активів підприємства виходить з скорочення загальної потреби у фінансуванні оборотного капіталу. Із цього випливає необхідність скорочення потреби у фінансуванні насамперед запасів підприємства.

Частка кредиторську заборгованість може бути знижена рахунок збільшення обсягів довгострокового банківського кредиту.

Таким чином, отримуємо модель програми стабілізації фінансовогостану ТОВ"Агропромислова компанія Весняний сюжет" (рисунок 3.2).

Проблеми та перспективи розвитку підприємства

Проблема забезпечення фінансової стійкості одна із найактуальніших більшість підприємств. У своїй діяльності вони стикаються з труднощами у визначенні механізму, який забезпечував би фінансову рівновагу, і досягнення поставлених цілей одночасно для вітчизняних підприємств забезпечення фінансової стійкості є досить проблематичним в даний час. Однією з основних проблем є переважання запозичення над заходами щодо збільшення власного капіталу, у тому числі перевага придбання позикових коштів у нефінансовій формі (тобто придбання матеріальних цінностей у кредит без урахування реальної можливості їх оплати грошима). Причому ця тенденція характерна більшості підприємств практично будь-якої галузі економіки. Саме тому малим підприємствам досить складно отримати кредити на свою діяльність, оскільки багато банків просто не довіряють платоспроможності цих підприємств.

З першої проблеми випливає друга, що полягає у наявності тривалої простроченої заборгованості постачальникам, банкам, персоналу, бюджету, позабюджетним фондам та іншим кредиторам. Погіршилося співвідношення між кредиторською та дебіторською заборгованістю. Прострочена кредиторська заборгованість загалом підприємствам становить половину заборгованості цього.

Таке високе зростання простроченої заборгованості в економічному плані означає швидке і значне скорочення фінансових джерел відновлення виробництва.

Основною причиною негативної динаміки показників співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості, а також стійкої тенденції до зростання простроченої заборгованості в її загальній сумі є фізичне скорочення та руйнування основних виробничих фондів, припинення в більшості випадків не тільки їх розширеного відтворення, а й простого.

Внаслідок цього – різке падіння обсягів виробництва, яке супроводжується скороченням власних джерел фінансування виробництва. Це призводить до значного зниження платоспроможності підприємства, і навіть порушення зв'язків із постачальниками, інвесторами, кредиторами, оскільки таке підприємство вважатиметься ненадійним партнером.

p align="justify"> Ще однією ключовою проблемою, що зумовила зниження поточної фінансової стійкості підприємств, є дефіцит грошових оборотних коштів, необхідних для забезпечення поточного виробництва. Відсутність вільних коштів на розрахункових, валютних та інших рахунках у банках негативно впливає на фінансову стійкість підприємства міста і фактично означає його банкрутство.

Надмірна залежність підприємства від зовнішніх кредиторів та інвесторів також говорить про надто високу частку позикових коштів у капіталі підприємства та негативно позначається на фінансовій стійкості.

Перелічені проблеми у тому мірою характерні більшість підприємств. Спостерігається ця тенденція останні кілька років і пов'язана з посткризовим періодом, який держава намагається подолати, на жаль, надто повільними темпами.

Що стосується ТОВ «СтавроПос» та підвищення його фінансової стійкості, можлива реалізація наступного ряду заходів. По-перше, необхідне вдосконалення його організаційної структури та структури управління, створення служби, яка здійснює постійний фінансовий аналіз діяльності підприємства, з метою управління фінансовою стійкістю та контролю за рівнем платоспроможності підприємства. По-друге, потрібно знизити дебіторську заборгованість, т.к. Досить більша її частина у загальній структурі активів знижує ліквідність та фінансову стійкість підприємства та підвищує ризик фінансових втрат компанії. По-третє, необхідне створення резерву щодо сумнівних боргів.

3.2. Напрями підвищення фінансової стійкості та платоспроможності підприємства ТОВ «СтавроПос»

Захід №1. Створення фінансового відділу.

Будь-які заходи щодо покращення фінансового стану підприємства не можуть бути виконані без активної роботи працівників цього підприємства. На етапі свого функціонування ТОВ «СтавроПос» неспроможна вирішувати різні фінансові завдання, зокрема проводити фінансовий аналіз, як внутрішній, і зовнішній. Підприємство не має не лише відділу або служби, що вирішує ці питання, а й фахівців, яким можна доручити виконання окремих заходів щодо оздоровлення фінансового стану ТОВ «СтавроПос». Працівники бухгалтерії займаються розрахунками окремих показників фінансово-господарської діяльності, але в питаннях планування та пошуку шляхів виходу із ситуації вони недостатньо компетентні.

Відділ вирішуватиме такі завдання, які на підприємстві не розглядаються або недостатньо повно вирішуються, а саме:

забезпечення фінансовими ресурсами поточної діяльності підприємства, пошук резервів зниження витрат, збільшення прибутку та підвищення рентабельності при повному виконанні зобов'язань перед бюджетом, банками, постачальниками

аналіз поточної господарської діяльності підприємства;

участь у провадженні фінансово-господарської діяльності;

постійний аналіз та контроль за податковим законодавством, контроль за своєчасністю сплати податків та інших обов'язкових платежів до бюджету та позабюджетних фондів, а також за заборгованістю перед бюджетом та фондами;

постійний аналіз дебіторської та кредиторської заборгованостей, аналіз договорів та контрактів;

підготовка оперативної інформації щодо руху коштів на рахунках підприємства.

Природно, що створення ще одного структурного підрозділу для підприємства призведе до зростання собівартості, вимагатиме додаткових фінансових вливань. Але ефект, який можна отримати від цього заходу, очевидний.

Планується, що відділ складатиметься з наступних підрозділів, які виконуватимуть певні функції.

Склад відділу:

бюро фінансового планування;

бюро оперативного обліку фінансово-розрахункових операцій;

бюро оперативного обліку фінансових вливань.

Основні функції бюро фінансового планування включають:

участь у підготовці та візуванні договорів, що укладаються підприємством, зокрема умов розрахунків з постачальниками та споживачами відповідно до фінансового плану;

забезпечення виконання фінансових зобов'язань перед кредиторами;

ведення систематичного спостереження за фінансовим станом підприємства на основі аналізу бухгалтерської, статистичної та оперативної звітності;

контроль за станом оборотних коштів, що нормуються.

Бюро оперативного обліку фінансово-розрахункових операцій здійснює такі функції:

веде систематичне спостереження за станом дебіторської заборгованості, вживає заходів щодо її стягнення;

готує матеріали для пред'явлення претензій, що випливають із несплати рахунків споживачами продукції;

регулює щоденні платежі постачальникам та підрядникам.

Бюро оперативного обліку фінансових вкладень підприємства здійснюватиме контроль за довгостроковими та короткостроковими фінансовими вкладеннями підприємства, аналізуватиме договори та контракти.

Припустимо, що для роботи у фінансовому відділі спочатку буде працевлаштовано 3 спеціалісти, а при необхідності та розширення діяльності відділу керівництво прийматиме рішення про прийом додаткових співробітників.

Витрати, які підприємство буде змушене нести у зв'язку зі створенням фінансового відділу, будуть складатися з капітальних вкладень у розмірі вартості персонального комп'ютера та меблів (90 тис. руб.) та витрат пов'язаних із виплатою заробітної плати (15 тис руб.*12 місяців + відрахування на соціальні потреби, разом 54 тис. руб.).

Разом: 90 +54 = 144 тис. руб.

Таким чином, неефективна структура майна підприємства, зокрема зросла дебіторська заборгованість, передбачає необхідне негайне проведення робіт зі стабілізації та оздоровлення фінансового стану ТОВ «СтавроПос». Цю роботу слід доручити спеціалістам фінансового відділу, яких пропонується створити на підприємстві.

Захід №2. Створення системи бальної оцінки надійності контрагента з метою зниження дебіторської заборгованості. Впровадження системи штрафів.

Грамотно побудована база даних та аналіз статистичних даних про виконання контрагентом своїх зобов'язань дозволяють ухвалити обґрунтоване рішення щодо можливості надання комерційного кредиту.

На підприємстві ТОВ "СтавроПос" необхідно створити систему бальної оцінки надійності контрагента на підставі аналізу роботи з ним. Усі контрагенти потрібно об'єднати у чотири групи за рівнем надійності:

• підвищеної уваги;

  надійних клієнтів;

  "золотих" клієнтів.

Оцінка надійності контрагентів провадиться на підставі терміну роботи з клієнтом, обсягу продажу клієнту та обсягу простроченої заборгованості даного клієнта на кінець періоду (див. табл. 3.1).

Таблиця 3.1

Шкала оцінки показників надійності клієнта

Віднесення контрагента до тієї чи іншої групи складає основі інтегральної оцінки, яка розраховується як добуток бальних оцінок за всіма трьома показниками.

До групи ризику відносяться підприємства з інтегральним балом від 1 до 4, до групи підвищеної уваги – підприємства з 5-12 балами, до надійних клієнтів – з 12-27, до "золотих" – з 28-64.

Наступним заходом щодо зниження дебіторської заборгованості є запровадження системи штрафів за прострочену оплату.

Одним із найбільш дієвих інструментів, що дозволяють максимізувати потік коштів та знизити ризик виникнення простроченої дебіторської заборгованості, є система знижок та штрафів. Система нарахування пені та штрафів за порушення строків оплати, встановлених графіком погашення заборгованості, має бути передбачена у договорі. Знижки надаються в залежності від терміну оплати товару. Наприклад, за повної передоплати надається знижка у вигляді 3% вартості товару, при частковій передоплаті (понад 50% вартості відвантаженої партії) - знижка 2%, під час оплати за фактом відвантаження - знижка 1%. При наданні розстрочки платежу на 7 днів знижки не передбачено. При затримці оплати штраф – 1% на день із загальної суми заборгованості. Ці умови необхідно прописувати в договорі.

Заходи №3. Створення резерву щодо сумнівних боргів.

Організація створює резерви щодо сумнівних боргів у разі визнання дебіторської заборгованості сумнівною.

При цьому сумнівною вважається дебіторська заборгованість підприємства, яка не погашена або з високим ступенем ймовірності не буде погашена у строки, встановлені договором та не забезпечена відповідними гарантіями.

Створення резерву щодо сумнівних боргів у податковому обліку - це елемент податкового планування, який дозволяє підприємства зекономити на сплаті податку на прибуток. За допомогою відрахувань до резерву організація збільшує свої позареалізаційні витрати і тим самим зменшує свій оподатковуваний прибуток.

Сплата податку на прибуток у цьому випадку здійснюється лише після того, як організація отримає плату від покупця за відвантажені товари, виконані роботи, надані послуги (п. 7 ст. 250 НК РФ).

Податковий кодекс не встановлює вимогу відображати створення резерву щодо сумнівних боргів в обліковій політиці підприємства.

Порядок створення резерву за сумнівними боргами наведено у ст. ст. 266 та 313 НК РФ.

Сумнівним боргом є заборгованість перед платником податків, яка:

Не погашено у строки, встановлені договором;

Не забезпечена запорукою, порукою, банківською гарантією.

Сума резерву за сумнівними боргами визначається за результатами інвентаризації, проведеної останнє число звітного чи податкового періоду (п. 4 ст. 266 НК РФ).

Податкове законодавство не встановлює особливостей проведення інвентаризації для її даних з метою оподаткування. Тому на підставі ст. 11 НК РФ при формуванні резервів за сумнівними боргами в податковому обліку повинні використовуватися дані інвентаризації, яка проводиться відповідно до Методичних рекомендацій щодо інвентаризації майна та фінансових зобов'язань (утв. наказом Мінфіну Росії від 13.06.1995 N 49). Про це йдеться у Листі Мінфіну Росії від 26.07.2006 N 03-03-04/1/612.

Кількість інвентаризацій у звітному році, дата їх проведення, перелік майна та фінансових зобов'язань, що перевіряються за кожної з них, встановлюються керівником підприємства відповідно до законодавства. Відомості про порядок проведення інвентаризації відображаються у затвердженій обліковій політиці (Лист Мінфіну Росії від 17.07.2008 N 03-03-06/2/84).

При проведенні інвентаризації організація перевіряє правильність та обґрунтованість сум дебіторської заборгованості, яка значиться на балансі підприємства (п. 3.48 Методичних рекомендацій N 49). Результати інвентаризації дебіторської заборгованості оформлюються:

Актом інвентаризації розрахунків з покупцями, постачальниками та іншими дебіторами та кредиторами (форма N ІНВ-17, затверджена Постановою Держкомстату Росії від 18.08.1998 N 88);

Довідкою до Акту інвентаризації розрахунків з покупцями, постачальниками та іншими дебіторами та кредиторами (Додаток до форми N ІНВ-17).

Вони відбиваються ті суми дебіторську заборгованість, якими ще минув термін позовної давності.

Відрахування до резерву за сумнівними боргами включаються до складу позареалізаційних витрат на останній день звітного або податкового періоду (п. 3 ст. 266 НК РФ).

Якщо звітним періодом з податку на прибуток для підприємства є квартал, то відрахування до резерву за сумнівними боргами належать до позареалізаційних витрат в останній день кварталу. Якщо ж організація звітує з податку на прибуток щомісяця, то відрахування до резерву за сумнівними боргами їй необхідно включити до складу позареалізаційних витрат на останнє число кожного місяця.

Розглянемо можливості створення резервів щодо сумнівних боргів для підприємства ТОВ «СтавроПос».

За результатами інвентаризації дебіторської заборгованості за наданими послугами станом на 01.01.2013 р. було виявлено:

Заборгованість у вигляді 2170,8 тыс.руб. - Термін виникнення понад 90 календарних днів;

У бухгалтерському обліку всі борги визнано сумнівними. Виторг від реалізації за 2012 р. склала 9322,02 тис. руб.

Визначимо РСО: 2170,8 * 100% = 2170,8 тис. руб.

Визначимо ПСО: 9322,02 тис. руб. x 10% = 932,2 тис. руб.

Таким чином, у податковому обліку сума резерву станом на 01.01.2013 становитиме 932,2 тис. руб.

Створення резерву по сумнівним боргах створює можливість економії з податку прибуток у сумі 186,44 тис. крб.

Створення резерву пом'якшує негативні наслідки списання безнадійних боргів, але не усуває їх, у зв'язку з цим основою управління дебіторською заборгованістю ТОВ «СтавроПос» мають стати заходи щодо запобігання виникненню боргів та підприємства зі стягнення.

Підбивши підсумок вищесказаному, слід зазначити, що зниження фінансової стійкості і платоспроможності у тому мірою характерні більшості підприємств. Спостерігається ця тенденція останні кілька років і пов'язана з посткризовим періодом, який держава намагається подолати, на жаль, надто повільними темпами.

Що стосується підприємства ТОВ «СтавроПос» та підвищення його фінансової стійкості, можлива реалізація наступного ряду заходів. По-перше, необхідне вдосконалення його організаційної структури та структури управління, створення служби, яка здійснює постійний фінансовий аналіз діяльності підприємства, з метою управління фінансовою стійкістю та контролю за рівнем платоспроможності підприємства. По-друге, потрібно знизити дебіторську заборгованість, т.к. Досить більша її частина у загальній структурі активів знижує ліквідність та фінансову стійкість підприємства та підвищує ризик фінансових втрат компанії. По-третє, необхідне створення резерву щодо сумнівних боргів.

ВИСНОВОК

Фінансова стійкість виступає гарантом міцного становища комерційної підприємства. Чим вище стійкість підприємства, тим більше воно незалежно від несподіваної зміни ринкової кон'юнктури і, отже, тим меншим є ризик опинитися на краю банкрутства. Оцінка фінансової стійкості у короткостроковому плані пов'язана з ліквідністю балансу та платоспроможністю підприємства.

Забезпечення сталого фінансового стану підприємства дозволяє залучати додаткові інвестиції, підвищувати якість обслуговування покупців, асортимент продукції, що реалізовується, збільшувати обсяги продажів і, зрештою, підвищувати рентабельність підприємства. Якщо фінансова стійкість підприємства вважається надійною, це дозволяє як залучати інвестиції, а й отримувати відстрочку платежу в постачальників, залучати кошти під більш, низький відсоток, але це знижує витрати і збільшує його конкурентоспроможність.

Підсумовуючи випускну кваліфікаційну роботу, хочеться відзначити, що мета дослідження, яка полягає у розробці рекомендації щодо поліпшення фінансової стійкості, загалом досягнуто.

Виконання поставлених завдань цієї роботи дозволило отримати такі основні результати дослідження:

Фінансова стійкість підприємства – це здатність суб'єкта господарювання функціонувати і розвиватися, зберігати рівновагу своїх активів і пасивів у внутрішньому і зовнішньому середовищі, що змінюється.

Для забезпечення фінансової стійкості підприємство повинне мати гнучку структуру капіталу, вміти організувати його рух таким чином, щоб забезпечити постійне перевищення доходів над витратами з метою збереження платоспроможності та створення умов для самофінансування.

Фінансова стійкість підприємства визначається рівнем її фінансової незалежності та рівнем її платоспроможності.

Аналіз фінансової стійкості підприємства є найважливішим етапом оцінки його діяльності та фінансово-економічного благополуччя, відображає результат його поточного, інвестиційного та фінансового розвитку, містить необхідну інформацію для інвесторів, а також характеризує здатність підприємства відповідати за своїми боргами та зобов'язаннями та нарощувати свій економічний потенціал.

Фінансова нестійкість вважається нормальною (допустимою), якщо величина залучених на формування запасів короткострокових кредитів і позикових коштів вбирається у сумарної вартості сировини, матеріалів і готової продукції.

Оцінка здатності підприємства відповідати за своїми довгостроковими фінансовими зобов'язаннями становить суть оцінки його фінансової стійкості. Для розрахунків аналітичних показників можуть використовуватися дані про всі джерела, про довгострокові джерела, про джерела фінансового характеру, під якими розуміють власний капітал, банківські кредити та позики (довгострокові та короткострокові).

Одним із найважливіших критеріїв оцінки фінансового стану підприємства є її платоспроможність. У практиці аналізу розрізняють довгострокову та поточну платоспроможність. Під довгостроковою платоспроможністю розуміється здатність підприємства розраховуватися за своїми зобов'язаннями у довгостроковій перспективі.

Здатність підприємства розраховуватися за своїми короткостроковими зобов'язаннями прийнято називати поточною платоспроможністю. Інакше висловлюючись, організація вважається платоспроможною, коли вона може виконати свої короткострокові зобов'язання, використовуючи оборотні активи.

В результаті дослідження проведеного у другому розділі було виявлено такі результати:

У результаті аналізу техніко-економічного аналізу виявлено, що прибуток від реалізації продукції має тенденцію до збільшення. У 2010 році обсяг реалізації продукції становив 3500,38 тис. руб. У 2011 році цей показник збільшився на 35,74% і склав 4571,50 тис. руб. У зв'язку зі збільшенням обсягу виробництва виторг від реалізації у 2012 році збільшився на 96,19% і склав 9322,02 тис. руб. Збільшення виручки від свідчить, що продукція підприємства ТОВ «СтавроПос» має попит населення міста Тольятті і з кожним роком відбувається нарощування виробничої діяльності.

За аналізований період чисельність працівників збільшилася у зв'язку із збільшенням обсягом виробництва. У 2011 році чисельність працівників підприємства становила 21 чол., що на 26,3% більше ніж у 2010 році., у т.ч. чисельність робітників збільшилася на 21,43%. У 2012 році чисельність працівників збільшилась на 14,29%, у т.ч. робітників 13,33%.

Найбільшу питому вагу у структурі працівників становлять робітники.

Питома вага робітників у загальній кількості персоналу має тенденцію до зниження. У 2012 році питома вага робітників становила 70,83%, що на 2,85% менше, ніж у 2010 році.

Річний фонд оплати праці 2011 року збільшився на 22,39% і становить 2432,23 тис. крб. А в 2012 році цей показник склав 3002,34 тис. руб., що на 23,44% більше ніж у 2011 році.

Середня заробітна плата працівників у 2012 році склала 125,1 тис. руб. Заробітна плата на 1 карбованець реалізованої продукції в 2011 році склала 0,512 руб., А в 2012 році цей показник знизився на 37,08% і склав 0,322 руб.

Коефіцієнт випередження темпів зростання продуктивності праці над темпами зростання заробітної плати становив у 2012 році 1,59.

Середньорічне вироблення 1 робітника в 2011 році склала 316,77 тис. руб., А в 2012 році цей показник збільшився на 73,11% і склав 548,35 тис. руб. Середньорічне вироблення 1 працівника склала 388,42 тис. руб.

Середньоденне вироблення 1 робітника у 2012 році склало 2211,11 руб., що на 73,81% більше, ніж у 2011 році.

Середньогодинна виробіток 1 робітника становить 184,26 руб. у 2012 році та 106,01 руб. в 2011 році.

Валовий прибуток у 2011 році збільшився на 25,39% і склав 1446,36 тис. руб. У 2012 році валовий прибуток збільшився на 148,35% порівняно з 2011 роком.

Комерційні витрати мають тенденцію збільшення у 2012 році даний показник склав 3232,61 тис. руб. ,6% Вийшов збиток від продажів. Внаслідок чого прибуток від продажів у 2011 та 2012 році має негативне значення. Прибуток від продажу знижується великими темпами, а валовий прибуток збільшується – отже, комерційні та управлінські витрати тягнуть підприємство донизу.

Чистий прибуток у період 2010-2012 років. має від'ємне значення. У 2010 році чистий прибуток склав мінус 88,01 тис. руб. У 2012 році чистий прибуток склав -132,51 тис. руб. У 2012 році чистий прибуток склав мінус 1015,82 тис. руб. Внаслідок цього аналізу можна сказати, що підприємство від своєї діяльності отримує збитки. Це сталося внаслідок збільшення комерційних та управлінських витрат. Тому підприємству необхідно вести політику щодо зниження цих витрат.

Аналіз фінансової стійкості показав, що баланс підприємства не є абсолютно ліквідним у період 2010-2012 рр. У підприємства ТОВ «СтавроПос» по другій групі активів та пасивів є платіжний надлишок. Це свідчить про те, що організація може погасити в повному обсязі короткострокові та довгострокові кредити та позики. Однак є недолік найбільш ліквідних активів, на що вказує негативна різниця між першою групою активів та пасивів. Але ця ситуація не може свідчити про кризу неплатежів враховуючи, що до цієї групи пасивів включено всю кредиторську заборгованість та інші короткострокові зобов'язання, які, як правило, не пред'являються кредиторами до оплати одночасно.

2011 року сталося зниження показників платоспроможності порівняно з 2010 роком. Виникла потреба залучення додаткових джерел фінансування. 2012 року платоспроможність підприємства ТОВ «СтавроПос» відновилася. Підприємство раціонально використовує позикові кошти.

Усі отримані результати свідчать про те, що підприємство є фінансово нестійким. Про що свідчить підвищений коефіцієнт фінансового ризику. За період із 2010-2012 даний коефіцієнт збільшився на 0,97 одиниць. Коефіцієнт фінансової рівноваги у 2011 році знизився на 0,24 одиниці. А у 2012 році збільшився на 0,9 одиниць. Цей показник характеризує забезпеченість позикових коштів власними засобами. Він показує кількість власного капіталу, що припадає на 1 руб. вкладених у активи позикових коштів. Чим більший цей показник, тим стійкішим є фінансове становище підприємства.

Коефіцієнт автономії у 2012 році становив 0,25 одиниць, що на 0,7 одиниць менше ніж у 2010 році.

Коефіцієнт фінансової стійкості становив 0,75 одиниць, що свідчить, що підприємство ТОВ «СтавроПос» не стійко.

Аналіз ймовірності банкрутства за допомогою моделі Е. Альтмана показав, що ймовірність банкрутства ТОВ СтавроПос висока.

Підбивши підсумок усьому аналізу, можна назвати, що незважаючи на те, що підприємство щороку нарощує виробництво та продукція користується попитом прибуток від реалізації та чистий прибуток мають негативне значення, що говорить про те, що діяльність підприємства є неефективною. Негативне значення даних показників відбулося внаслідок збільшення комерційних та управлінських витрат, водночас баланс підприємства ліквідовано лише на 25%. Підприємство є фінансово нестійким, як і раніше, що це підприємство відновило свою платоспроможність. Імовірність банкрутства висока.

Зниження фінансової стійкості та платоспроможності у тому мірою характерні більшості підприємств. Спостерігається ця тенденція останні кілька років і пов'язана з посткризовим періодом, який держава намагається подолати, на жаль, надто повільними темпами.

Що стосується ТОВ «СтавроПос» та підвищення його фінансової стійкості, можлива реалізація наступного ряду заходів. По-перше, необхідне вдосконалення його організаційної структури та структури управління, створення служби, яка здійснює постійний фінансовий аналіз діяльності підприємства, з метою управління фінансовою стійкістю та контролю за рівнем платоспроможності підприємства. По-друге, потрібно знизити дебіторську заборгованість, т.к. Досить більша її частина у загальній структурі активів знижує ліквідність та фінансову стійкість підприємства та підвищує ризик фінансових втрат компанії. По-третє, необхідне створення резерву щодо сумнівних боргів.

БІБЛІОГРАФІЧНИЙ СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

Аналіз господарської діяльності промисловості: підручник / [В. І. Стражев та ін]. - Мінськ: Вища школа, 2010. - 526 с.

Аналіз господарської діяльності підприємства: підручник/В. В. Ковальов, О. Н. Волкова. - Москва: Проспект: Велбі, 2011. - 420 c.

Аналіз та діагностика фінансово-господарської діяльності підприємств: підручник / Н. Є. Зімін, В. Н. Солопова. - Москва: Колос, 2010. - 382 с.

Аналіз господарської діяльності: навчальний посібник / В. І. Бариленко [та ін.]. - Москва: Омега-Л, 2009. - 413 с.

Аналіз та діагностика фінансово-господарської діяльності підприємств: підручник / [В. І. Відяпін та ін.]. - Москва: Інфра-М, 2009. - 615 с.

Аналіз господарської діяльності промисловості: навчальний посібник / [Л. Л. Єрмолович та ін.]. - Мінськ: Сучасна школа, 2010. - 800 с.

Абдукарімов І.Т., Тен Н.В. Ефективність та фінансові результати господарської діяльності підприємства: критерії та показники їх характеризуючі, методика оцінки та аналізу // Соціально-економічні явища та процеси. - 2011. - № 5-6. - С. 11 - 21.

Аврашкова Л.Я. Про нормативну базу з оцінки фінансово-економічного стану підприємства // Аудитор. - 2010. - № 2. - С. 26 - 33.

Горєлкіна І.А. Методичні підходи до обґрунтування системи економічних показників оцінки ефективності діяльності підприємства // Економічний аналіз: теорія та практика. - 2011. - № 9. - С. 61 - 64.

Григор'єв В.В. До питання про фінансове оздоровлення підприємств // Аудит та фінансовий аналіз. - 2012. - № 2. - С. 292 - 296.

Дроздов О.А. Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства //Міжнародний журнал експериментальної освіти. - 2010. - № 11. - С. 60 - 61.

Дроздов О.А. Система кількісних показників якості прибутку підприємства // Економічний аналіз: теорія та практика. - 2010. - № 17. - С. 22 - 28.

Елісєєва, Т. П. Економічний аналіз господарської діяльності: навчальний посібник / Т. П. Єлісєєва. - Мінськ: Сучасна школа, 2010. - 941 с.

Елізаров, Ю. Ф. Економіка організацій (підприємств): підручник/Ю. Ф. Єлізаров. - Москва: Іспит, 2009. - 495 с.

Кірєєва, Н. В. Комплексний економічний аналіз господарської діяльності: навчальне / Н. В. Кірєєва. - Москва: Соціальні відносини, 2009. - 505 с.

Когденко, В. Г. Економічний аналіз: навчальний посібник / В. Г. Когденко. - Москва: ЮНІТІ-ДАНА, 2009. - 392 с.

Комплексний економічний аналіз господарської діяльності: навчальний посібник/[М. А. Вахрушіна та ін.]. - Москва: Вузовський підручник, 2009. - 461 с.

Комплексний економічний аналіз господарської діяльності: підручник/Л. Т. Гіляровська, Д. В. Лисенко, Д. А. Єндовіцький. - Москва: Проспект: Велбі, 2009. - 360 с.

Комплексний економічний аналіз господарської діяльності: навчальний посібник/Ю. Г. Чернишова, А. Л. Кочергін. - Ростов-на-Дону: Фенікс, 2009. - 443 с.

Комплексний економічний аналіз господарської діяльності: навчальний посібник/[А. І. Алексєєва та ін.]. - Москва: КноРус, 2009. - 687 с.

Комплексний економічний аналіз господарської діяльності: навчальний посібник/Л. Є. Басовський, Є. Н. Басовська. - Москва: ІНФРА-М, 2009. - 364 c.

Комплексний економічний аналіз підприємства/[А. П. Калініна та ін.]. - Санкт-Петербург: Лідер, 2010. - 569 с.

Лобанок М.Ю., Войко О.В. Особливості аналізу дебіторську заборгованість // Фінансове життя. - 2010. - № 1. - С. 85 - 87.

Любушин, Н. П. Комплексний економічний аналіз господарської діяльності: навчальний посібник/Н. П. Любушин. - Москва: ЮНІТІ-ДАНА, 2011. - 444 с.

Любушин, Н. П. Економічний аналіз: підручник/Н. П. Любушин. - Москва: ЮНІТІ-ДАНА, 2010. - 575 с.

Любушин, Н. П. Аналіз фінансового стану підприємства: навчальний посібник”/Н. П. Любушин. - Москва: Eksmo education: Ексмо, 2011. - 254 с.

Пласкова, Н. С. Економічний аналіз: стратегічний та поточний аспекти, російська та зарубіжна практика / Н. С. Пласкова. - Москва: Ексмо, 2010. - 702 с.

Теорія економічного аналізу: підручник для економічних спеціальностей/М. І. Баканов, М. В. Мельник, А. Д. Шеремет. - Москва: Фінанси та статистика, 2009. - 534 c.

Савицька, Г. В. Методика комплексного аналізу господарської діяльності: навчальний посібник/Г. В. Савицька. - Москва: Інфра-М, 2010. - 383 с.

Савицька, Г. В. Економічний аналіз: підручник / Г. В. Савицька. - Москва: Інфра-М, 2011. - 647 с.

Савицька, Г. В. Аналіз господарської діяльності підприємства: підручник/Г. В. Савицька. - Москва: Інфра-М, 2010. - 534 с.

Сулейманова Д.А., Ахмедов Л.А. Комплексна оцінка та аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства // Проблеми сучасної економіки. - 2010. - № 4. - С. 127 - 130.

Султанов О.Г. Методи аналізу фінансово-господарської діяльності підприємства: проблеми та перспективи розвитку // Вісник СамГУПС. - 2010. - № 2. - С. 52 - 58.

Турманідзе, Т. У. Аналіз та діагностика фінансово-господарської діяльності підприємств: підручник /. - Москва: Економіка, 2011. - 478 с.

Фінансовий аналіз. Управління фінансами: навчальний посібник/Н. Н. Селезньова, А. Ф. Іонова. - Москва: ЮНІТІ-ДАНА, 2009. - 638 с.

Фінансове середовище підприємництва та підприємницькі ризики: навчальний посібник / Г. А. Тактаров, Є. М. Григор'єва. - Москва: Фінанси та статистика, 2009. - 255 c.

Шеремет, А. Д. Комплексний аналіз господарської діяльності: підручник/А. Д. Шеремет. - Москва: Інфра-М, 2009. - 415 с.

Шеремет, А. Д. Аналіз та діагностика фінансово-господарської діяльності підприємства: підручник / А. Д. Шеремет. - Москва: Інфра-М, 2009. - 365 с.

Економічний аналіз Основи теорії. Комплексний аналіз господарської діяльності підприємства: підручник/[Н. В. Войтоловський та ін]. - Москва: Юрайт: ВД Юрайт, 2011. - 507 с.

Економічний аналіз: підручник/[Ю. Г. Іонова та ін.]. - Москва: Московська фінансово-промислова академія, 2012. - 426 с.

Економічний аналіз господарської діяльності: навчальний посібник/Е. А. Маркар'ян, Г. П. Герасименко, С. Е. Маркар'ян. - Москва: КноРус, 2010. - 534 с.

Економічний аналіз господарської діяльності/В. І. Герасимова, Г. Л. Харевич. - Мінськ: Право та економіка, 2009. - 513 с.

Економіка підприємства (підприємства): навчальний посібник/В. Д. Грибов, В. П. Грузінов, В. А. Кузьменко. - Москва: КноРус, 2009. - 407 с.

Економіка підприємства (підприємства): підручник/[Є. В. Арсьонова та ін]. - Москва: Економіст, 2009. - 617 с.

Економіка підприємства (підприємства, фірми): підручник/[О. В. Антонова та ін.]. - Москва: Вузовський підручник, 2009. - 534 с.

Економіка, організація та управління на підприємстві: навчальний посібник/[А. В. Тичинський та ін.]. - Ростов-на-Дону: Фенікс, 2010. - 475 с.

Економіка галузі: навчальний посібник/В. Я. Поздняков, С. В. Козаков. - Москва: ІНФРА-М, 2009. - 307 с.

Економіка підприємства: підручник/І. М. Чуєв, Л. Н. Чуєва. - Москва: Дашков і К, 2009. - 414 с.

Економіка підприємства: підручник м/[А. Н. Романов та ін.]. - Москва: ЮНІТІ-ДАНА, 2009. - 767 с.

Економіка підприємства: підручник/В. Д. Грибов, В. П. Грузинов. - Москва: Фінанси та статистика, 2010. - 334 с.

Економіка підприємств (організацій): підручник/О. К. Філатов, Т. Ф. Рябова, Є. В. Мінаєва. - Москва: Фінанси та статистика, 2010. - 509 с.