Stupeň účinnosti použitia pracovný kapitál charakterizovať tieto hlavné ukazovatele: pomer obratu; trvanie jednej otáčky; zaťaženie pracovného kapitálu.
Obratový pomer(K0) sa určí vydelením objemu predaja výrobkov v veľkoobchodné ceny(RP) o priemernom zostatku pracovného kapitálu v podniku (SO):
RP
K,=_. (6.10)
Ukazovateľ obratu charakterizuje počet okruhov vykonaných pracovným kapitálom podniku za určité obdobie (rok, štvrťrok) alebo ukazuje objem predaja na 1 rub. pracovný kapitál. Zo vzorca je zrejmé, že zvýšenie počtu otáčok vedie buď k zvýšeniu výkonu o 1 rub. pracovný kapitál, alebo na to, že na rovnaký objem výroby je potrebné vynaložiť menšie množstvo pracovného kapitálu.
Hodnota faktora využitia pracovného kapitálu (K,) je prevrátená k obratu. Tento ukazovateľ charakterizuje množstvo pracovného kapitálu vynaloženého na 1 rub. predávané produkty:
K3=-. (6.11)
RP
Trvanie jedného obratu (v dňoch) sa zistí vydelením počtu dní v období (D) pomerom obratu (Ko):
(6.12)
O
Čím kratšie je trvanie obratu alebo čím väčší je počet obehov pracovného kapitálu s rovnakým objemom predaných produktov, tým je potrebný menší pracovný kapitál a naopak, čím rýchlejšie pracovný kapitál vytvára obeh, tým sú efektívnejšie. použité.
Obrat pracovného kapitálu charakterizuje efektívnosť ich využitia. Trvanie obratu závisí od množstva zásob, nákladov na ich skladovanie, tvorby výšky zisku. Pri určovaní obratového pomeru je však potrebné riešiť množstvo otázok.
Po prvé, aká metóda by sa mala použiť na výpočet miery obratu: pomerom nákladov na predaj k priemerným (priemerným ročným) zostatkom pracovného kapitálu alebo pomerom nákladov na výrobu a marketing predaných výrobkov k priemeru ( priemerné ročné zostatky pracovného kapitálu?
Po druhé, pri výpočte trvania obratu v dňoch sa počet dní v roku považuje za 360 alebo 365 – 366, čo vedie k porovnateľnosti ukazovateľov obratu.
Po tretie, nie problém vyriešený ako hodnotiť predané produkty pri výpočte obratu: v bežných cenách alebo v porovnateľných cenách; s daňou z obratu alebo bez dane z obratu?
Po štvrté, pri výpočte miery obratu pracovného kapitálu na predaj produktov sa tento počíta v bežných alebo porovnateľných cenách a priemerné (priemerné ročné) zostatky sa zohľadňujú v nákladoch.
Stanovenie obratu pracovného kapitálu na náklady predaja vedie k tomu, že v podnikoch, kde sa zvyšujú výrobné náklady, sa zvyšuje aj pomer obratu, to znamená, že sa skracuje trvanie jedného obratu; s poklesom nákladov sa naopak obrat spomalí a doba trvania jedného obratu sa zvýši. To je v rozpore s úlohou zvyšovať efektivitu výroby a predovšetkým znižovaním nákladov.
Zavedená prax používania 360 dní namiesto 365 alebo 366 vo výpočtoch nadhodnocuje pomer obratu.
Ak počítame mieru obratu v bežných cenách, tak v dynamike to nie je porovnateľné. Preto je vhodné pri výpočte výkonových ukazovateľov v porovnateľných cenách použiť náklady na predané produkty. Zároveň by sa z nákladov na predaj mali vylúčiť dane z obratu (DPH, spotrebné dane atď.), pretože sa nezúčastňujú na tvorbe pracovného kapitálu, zisku, obratu aktív.
Porovnateľnosť ukazovateľov tržieb v rôznych podnikoch a v jednom podniku pri absencii jednotnej metodiky výpočtu tohto ukazovateľa je prakticky nemožná. V tomto prípade nie je možné identifikovať a kvantifikovať vplyv jednotlivých faktorov na zmenu obratu a trvanie jedného obratu pri vývoji opatrení na riadenie obežných aktív, ktoré zvyšujú efektívnosť ich využívania.
Účinok zrýchlenia obratu pracovného kapitálu sa prejaví uvoľnením, znížením ich potreby v súvislosti so zlepšením ich využitia. Existuje absolútne a relatívne uvoľnenie pracovného kapitálu.
Absolútne uvoľnenie odráža priame zníženie potreby pracovného kapitálu.
Relatívne uvoľnenie odráža zmenu tak vo výške pracovného kapitálu, ako aj v objeme predaných produktov. Na jej určenie je potrebné vypočítať potrebu pracovného kapitálu za vykazovaný rok na základe fyzického obratu za predaj produktov za toto obdobie a obratu za predchádzajúci rok. Rozdiel medzi týmito ukazovateľmi udáva výšku uvoľnenia finančných prostriedkov.
Výška uvoľneného pracovného kapitálu (B) je určená vzorcom
P Wr(Pridať“Pridať) !C\3\
B = , (6,13)
Ap
kde Вр - výnosy z predaja výrobkov za vykazované obdobie, rubľov; D "ob a D20b - priemerné trvanie obratu v základnom a plánovanom období, dni; Dp - trvanie zúčtovacieho obdobia, dni.
Efektívne využitie pracovného kapitálu zohráva dôležitú úlohu pri zabezpečovaní normálnej prevádzky podniku, pri zvyšovaní úrovne ziskovosti výroby. Žiaľ, vlastné finančné zdroje, ktorými v súčasnosti podniky disponujú, nedokážu plne zabezpečiť proces nielen rozšírenej, ale ani jednoduchej reprodukcie. Nedostatok potrebného finančné zdroje, nízky level platobná disciplína viedli k vzniku vzájomných neplatení.
Vzájomná zadlženosť podnikov je charakteristickým znakom transformujúcej sa ekonomiky. Značná časť podnikov sa nedokázala rýchlo adaptovať na vznikajúce trhové vzťahy, iracionálne využíva disponibilný pracovný kapitál a nevytvára si finančné rezervy. Dôležité je aj to, že v podmienkach inflácie a nestability ekonomickej legislatívy sa neplatenia dostali do sféry obchodných záujmov viacerých podnikov, ktoré zámerne odďaľujú zúčtovanie s dodávateľmi, a tým vlastne znižujú svoje platobné povinnosti z dôvodu poklesu nákupná hodnota rubľa.
Zrýchlenie obratu pracovného kapitálu je prioritou pre podniky v moderné podmienky a dosahuje sa nasledujúcimi spôsobmi.
Vo fáze vytvárania zásob - zavedenie ekonomicky opodstatnených noriem rezervy; priblíženie dodávateľov surovín, polotovarov, komponentov a pod. rozšírené používanie priamych dlhodobých spojení; rozšírenie systému skladovej logistiky, ako aj veľkoobchodný predaj materiály a vybavenie; komplexná mechanizácia a automatizácia nakladacích a vykladacích operácií v skladoch.
V štádiu rozpracovanosti – urýchlenie vedeckých a technický pokrok(zavádzanie pokrokových zariadení a technológií, najmä bezodpadových a nízkoodpadových, robotických komplexov, rotorových liniek, chemizácie výroby); rozvoj normalizácie, unifikácia, typizácia; zlepšenie foriem organizácie priemyselnej výroby, používanie lacnejších konštrukčných materiálov; zlepšenie systémov ekonomických stimulov, hospodárneho využívania surovín a zdrojov palív a energie; zvýšiť špecifická hmotnosť produkty s vysokým dopytom.
Vo fáze obehu - prístup spotrebiteľov výrobkov k ich výrobcom; zlepšenie systému vyrovnania; zvýšenie objemu predaných produktov v dôsledku plnenia objednávok prostredníctvom priamej komunikácie, skorého uvoľnenia produktov, výroby produktov z ušetrených materiálov; starostlivý a včasný výber expedovaných produktov podľa šarží, sortimentu, prepravnej sadzby, prepravy v prísnom súlade s uzatvorenými zmluvami.
Obchodní lídri čoraz viac posúvajú dokončenie projektov do neskorších štádií prevádzkovej fázy tým, že zamestnávajú skúsených projektových manažérov, aby dokončili jedinečné obchodné výzvy. Je to preto, lebo výsledky projektu sú primerane spojené s úspechom tvorby prevádzkového zisku. Čím je však úloha zložitejšia, tým širší je rozsah koncepcie jej efektívnosti, ktorá zahŕňa nielen ziskovosť, ale aj množstvo ďalších ukazovateľov. Medzi nimi zohrávajú významnú úlohu ukazovatele efektívnosti využívania pracovného kapitálu.
Prehľad pracovného kapitálu
V podstate akúkoľvek prevádzkovú činnosť môžeme považovať za pokračujúcu prevádzkovú fázu investičného projektu a akékoľvek existujúce podnikanie za realizáciu projektu. To znamená, že sa rozhodne musíme naučiť nazerať na podnikanie systematicky, vnímať ho ako živý organizmus a rozsiahly súbor ukazovateľov výkonnosti podniku.
Zároveň zo statického hľadiska treba brať do úvahy nielen pasívnu časť súvahy (zdroje finančných prostriedkov), ale aj aktívnu časť (fondy a ich umiestnenie). A ak projektoví manažéri stále chápu podstatu efektívnosti kapitálové investície, stelesnený v neobežnom majetku, je osud a možnosti optimalizácie obežného majetku často záhadou. Obežný majetok je účtovný pojem ekonomickej kategórie, ktorý sa v závislosti od manažérskych intonácií označuje aj ako:
- obežný majetok (ObA);
- bežné fondy;
- pracovný kapitál (OBS);
- pracovný kapitál alebo kapitál.
Hlavnou ekonomickou náplňou týchto fondov je, že doslova prevracajú výrobný cyklus a prenášajú svoju spotrebiteľskú hodnotu na hotové výrobky (služby, práce) v plnom rozsahu. Tento prevod potvrdzuje výpočet výrobných nákladov. Na rozdiel od obežného majetku, neobežný majetok stráca svoju hodnotu a hodnotu postupne v priebehu dlhého ekonomického cyklu. A zostatky oboch spolu tvoria súčet aktív súvahy podniku. Pozývam vás, aby ste sa pozreli na štruktúru hlavného reportovacieho dokumentu.
Štruktúra súvahy spoločnosti
Zloženie obežného majetku z druhého oddielu súvahy podniku je v diagrame zvýraznené modrou farbou. Pracovný kapitál pozostáva z fixných a variabilných obežných aktív. Firma funguje v aktívnej aj v „mŕtvej“ sezóne. V „mŕtvom“ období, keď nie sú žiadne príjmy alebo sú minimálne, je podnik nútený využívať konštantnú OA, ktorú nemôže minúť na udržanie života. Variabilné obežné aktíva priamo súvisia s výrobnými činnosťami a ich spotreba závisí od objemu výroby a predaja. Ukazovatele efektívnosti využitia pracovného kapitálu sú rozdelené do skupín.
- Všeobecné ukazovatele výkonnosti podniku OA.
- Ukazovatele výkonnosti OA pre významné položky aktív.
Všeobecné ukazovatele efektívnosti OA
Ukazovatele efektívnosti pracovného kapitálu používané na analýzu na úrovni celého podniku využívajú na prvotné výpočty dva podklady: súvahu podniku a výkaz č. 2. Výpočet ukazovateľov sa vykonáva na posúdenie „odstránenia“ príjmov, zisku z jedného rubľa revolvingové fondy a na základe kritéria dostatočnosti vlastných zdrojov - zabezpečiť optimálna štruktúra Obaja. Tento typ ukazovateľov je rozdelený do troch skupín.
- Obratové ukazovatele OA a jeho deriváty.
- Ziskovosť OA.
- CHOK (čistý pracovný kapitál).
Kritériá obratu a z nich odvodené ukazovatele zahŕňajú štyri parametre, ktoré skúmajú problematiku pomeru objemu predaja a výšky prevádzkového kapitálu použitého na tieto účely. Zloženie tejto skupiny ukazovateľov je nasledovné:
- obratový pomer OA;
- koeficient produktívneho využitia obežných aktív;
- doba obratu;
- kritérium relatívneho a absolútneho uvoľňovania OA.
Vzorce pre obrat obežných aktív a ich derivátov
Výpočet ukazovateľov súvisiacich s obratom sa vykonáva podľa vyššie uvedených vzorcov. Faktor zaťaženia a doba obratu sú prevrátené hodnoty obratu. Keď rastú objemy výroby a tržieb podniku a zrýchľuje sa obrat obežných aktív, dochádza k efektu relatívneho uvoľnenia pracovného kapitálu. Jeho relativita spočíva v tom, že v súvahe nedochádza k skutočnému výberu obežných aktív. Výpočet absolútneho uvoľnenia sa vykonáva za podmienky konštantných objemov predaja, pričom sa porovnáva stavy OA na konci obdobia s ich plánovanými alebo základnými hodnotami.
Výpočet ziskovosti obežných aktív vám umožňuje vyhodnotiť informácie o tom, koľko zisku pripadá na 1 rubeľ pracovného kapitálu. Na posúdenie vlastných schopností podniku udržiavať požadovanú úroveň obežných aktív sa používa ukazovateľ NCF. Odpovedá na otázku: dosť alebo nie vlastného imania, dlhodobé záväzky a dlhodobý cudzí kapitál na krytie nielen dlhodobého majetku, ale aj obežných finančných prostriedkov.
Vzorce ziskovosti pre obežné aktíva a PFC
Ukazovatele výkonnosti OA podľa položky
Výpočet parametrov efektívnosti OA je potrebný na nájdenie ich optimálnej úrovne v aktuálnej a strategicky plánovanej situácii. Nižšie je uvedený graf vzťahu medzi finančným výsledkom podniku a veľkosťou obežných aktív. Predpokladajme, že je málo pracovného kapitálu: nedostatok zásob, peňazí a pohľadávok (RD). Aké straty to môže spôsobiť? Pozrime sa na logiku: je málo zásob materiálu → nízka úroveň zostatkov hotových (komerčných) výrobkov v skladoch → nevieme obslúžiť klienta → stratené tržby a znížený zisk.
Graf závislosti veľkosti zisku od úrovne obežných aktív
Opačná situácia je tiež možná, keď je pracovný kapitál nadmerný. Aké sú možné straty v tomto prípade? Nadmerné zostatky materiálnych hodnôt (zásoby a materiál), neefektívne pohľadávky, nadmerné zníženie dlhu voči veriteľom atď. Ako nájsť optimálnu veľkosť OBA? Navrhujem to urobiť empiricky, t.j. výber optimálnej kombinácie dostupných prostriedkov: cieľové hodnoty ukazovatele výkonnosti, úverová politika a pod. Táto téma je veľmi rozsiahla, preto sa obmedzím na zloženie kritérií:
- investície do rezerv (výpočet objemu Peniaze zálohy na tvorbu zásob tovaru a materiálu);
- ukazovateľ odhadu optimálnej veľkosti objednávky;
- ročné náklady na skladovanie;
- koeficient odklonu OA do pohľadávok;
- obrat DZ;
- priemerná doba poberania DZ;
- zberný koeficient;
- koeficient efektívnosti investovania kapitálu do pohľadávok;
- účinok získaný znížením diaľkového snímania;
- návratnosť peňažného toku;
- pomer krytia dlhu;
- pomer likvidity peňažných tokov.
Podľa mňa je možné efektívne operovať len s tromi položkami v časti OA súvahy: zásoby, DZ a peňažné toky. IN úspešné riadenie DZ zohráva dôležitú úlohu pri tvorbe úverovej politiky, ktorá odpovedá na otázku: za akých podmienok a v akom rozsahu si môžeme dovoliť požičiavať zákazníkom formou DZ? Nasleduje schéma hlavných metód práce s účinnosťou OA.
Schéma metód na zlepšenie efektívnosti používanej OA
Na záver tohto článku ešte raz zdôrazním rastúci význam orientácie projektových manažérov z hľadiska efektívnosti pracovného kapitálu. Nie je ďaleko čas, keď procesné riadenie úplne ustúpi projektovej paradigme. IN informačnej spoločnosti Pri správnej úrovni automatizácie je to veľmi pravdepodobné. Ale už teraz je čas, aby PM aktívne porozumel parametrom prevádzkových činností a bilančnej štruktúre bežných fondov.
PREDNÁŠKA 2
Trvanie kapitálu v obehu závisí od vplyvu vonkajších a vnútorných faktorov.
TO externé mali by sa priradiť faktory, ktoré nezávisia od činnosti podniku: ekonomická situácia v krajine a súvisiace obchodné podmienky, odvetvová príslušnosť a pôsobnosti organizácie.
TO interné zahŕňajú faktory určené činnosťou samotnej organizácie: cenová politika, štruktúra aktív, metodika odhadovania rezerv, podmienky a termíny vysporiadania, systém logistiky, úverová politika.
Ekonomickú efektívnosť použitia pracovného kapitálu charakterizuje ich obrat.
Obrat obežných aktív sa určuje na základe doby, za ktorú finančné prostriedky urobia kompletný obrat, počnúc obstaraním zásob, ich prítomnosťou vo výrobnom procese, až po výdaj a predaj hotových výrobkov a príjem peňazí na účty organizácie.
Obrat sa vyjadruje pomocou sústavy koeficientov:
Obratový pomer K asi;
Faktor zaťaženia obežných aktív na 1 rub. predané výrobky Kz;
Trvanie jednej otáčky D l;
Návratnosť pracovného kapitálu Р ok;
Miera obratu charakterizovaný priamy pomer obratu (počet obratov) za určité obdobie - rok, štvrťrok. Tento ukazovateľ odráža počet okruhov uskutočnených pracovným kapitálom organizácie, napríklad za rok, a charakterizuje objem predaja na 1 rubeľ investovaný do pracovného kapitálu. Vypočítava sa ako podiel príjmov z predaja (objem predaných alebo obchodovateľných) produktov vydelený pracovným kapitálom, ktorý sa berie ako priemerná výška pracovného kapitálu za určité obdobie (zvyčajne rok):
Zvýšenie tohto koeficientu znamená zvýšenie počtu otáčok a vedie k tomu, že:
Rastie objem produkcie alebo predaja za každý investovaný rubeľ pracovného kapitálu;
Na rovnaký objem výroby je potrebný menší pracovný kapitál.
Ukazovateľ obratu teda charakterizuje úroveň produkčnej spotreby pracovného kapitálu. Rast obratu, t.j. zvýšenie rýchlosti obratu pracovného kapitálu znamená, že pracovný kapitál sa využíva racionálne a efektívne. Pokles počtu obratov naznačuje zhoršenie finančnej situácie organizácie.
Faktor zaťaženia (intenzita kapitálu)- ukazovateľ, recipročný pomer obratu, sa používa na plánovanie a ukazuje množstvo pracovného kapitálu vynaloženého na každý rubeľ predaných (komerčných) produktov. Tento ukazovateľ sa nazýva aj koeficient kapitálovej náročnosti pracovného kapitálu. Vypočítava sa takto:
Kde K 3 - vyťaženosť.
Zo získaných údajov vyplýva, že organizácia zaznamenala nárast efektívnosti využívania pracovného kapitálu. Tento pozitívny posun sa prejavil v zrýchlení obratu pracovného kapitálu.
Keďže kritériom hodnotenia efektívnosti riadenia pracovného kapitálu je časový faktor, používajú sa ukazovatele, ktoré reflektujú celkový čas obrat, alebo trvanie jednej otáčky, rýchlosť obratu (dni).
Trvanie jedného obratu je súčet času stráveného pracovným kapitálom vo výrobnej sfére a sfére obehu, počnúc okamihom nadobudnutia zásob a končiac príjmom z predaja výrobkov vyrobených organizáciou. . Inými slovami, trvanie jednej otáčky pokrýva trvanie výrobného cyklu a množstvo času stráveného predajom hotové výrobky Toto je obdobie, počas ktorého pracovný kapitál organizácie prechádza všetkými fázami cyklu.
Trvanie jedného otočenia(obrat pracovného kapitálu), dní, sa určí vydelením pracovného kapitálu C ok jednodňovým obratom, definovaným ako pomer objemu predaja alebo tržieb z predaja (BP) k obdobiu v dňoch (D):
Za rovnakých okolností, čím je kratšia doba obehu alebo jeden obrat pracovného kapitálu, tým menej pracovného kapitálu potrebuje organizácia. Čím rýchlejšie pracovný kapitál vytvára okruh, tým lepšie a efektívnejšie sa využíva. Doba obratu kapitálu teda ovplyvňuje potrebu celkového pracovného kapitálu a jeho znižovanie sa stáva najdôležitejším smerom zvyšovania efektívnosti využívania pracovného kapitálu.
Pri riadení pracovného kapitálu treba brať do úvahy trvanie obratu jednotlivých prvkov obežných aktív.
Trvanie obratu zásob(Dtmz), ktorý ukazuje čas potrebný na premenu zásob (surovín, materiálov) na hotové výrobky a ich predaj:
Kde Stmz - priemerný objem hodnoty zásob.
Trvanie obratu pohľadávok(DDZ) odráža priemerný termín prijímanie platieb od kupujúcich:
Kde Sdz- priemerná hodnota pohľadávok.
Trvanie obratu splatných účtov(Dkz) odráža priemernú platobnú lehotu platieb dodávateľom za suroviny a materiály:
Kde Skz- priemerná hodnota záväzkov.
Trvanie peňažného toku ukazuje čas od momentu, keď podnik zaplatí za zásoby, do prijatia tržieb z predaja výrobkov, alebo je to obdobie medzi platbami za suroviny a pracovná sila a splatenie pohľadávok:
Dds = Dtmz + Ddz - Dkz.
Každý podnikateľský subjekt si kladie za úlohu skrátiť dobu trvania hotovostného obratu, čo mu umožní zvýšiť zisk a znížiť potrebu dodatočných finančných zdrojov.
Trvanie obratu finančných prostriedkov sa teda môže skrátiť v dôsledku:
Skrátenie doby obratu zásob;
skrátenie doby obratu pohľadávok;
Zvýšte obdobie obehu splatných účtov.
Tieto ukazovatele poskytujú príležitosť na vykonanie hĺbkovej analýzy využitia vlastného pracovného kapitálu; nazývajú sa súkromné ukazovatele obratu.
Porovnanie obratu a pomerov zaťaženia v dynamike vám umožňuje identifikovať trendy v zmenách týchto ukazovateľov a určiť, ako efektívne a efektívne sa využíva pracovný kapitál organizácie.
Obrat pracovného kapitálu sa môže zrýchliť a spomaliť. Pri spomalení obratu je potrebné zapojiť dodatočné finančné prostriedky. Efekt zrýchleného obratu je vyjadrený v znížení potreby pracovného kapitálu v súvislosti so zlepšením ich využitia, ich úspor, čo ovplyvňuje zvyšovanie objemov výroby a v dôsledku toho aj finančné výsledky. Zrýchlenie obratu vedie k uvoľneniu časti pracovného kapitálu ( materiálne zdroje, hotovosť), ktoré slúžia buď pre potreby výroby, alebo na akumuláciu na bežnom účte. V konečnom dôsledku sa zlepšuje platobná schopnosť a finančný stav organizácie (podniku).
Uvoľňovanie pracovného kapitálu v dôsledku zrýchlenia ich obratu môže byť absolútne a relatívne. Absolútne uvoľnenie - ide o priame zníženie potreby pracovného kapitálu na naplnenie plánovaného objemu výroby. Relatívne uvoľnenie pracovný kapitál nastáva v tých prípadoch, keď je za prítomnosti pracovného kapitálu v rámci plánovaných potrieb zabezpečené preplnenie plánu výroby. Zároveň tempo rastu objemu výroby prevyšuje tempo rastu bilancií pracovného kapitálu.
Zovšeobecňujúci ukazovateľ efektívnosti využívania pracovného kapitálu je ukazovateľom jeho ziskovosť(P ok), vypočítané ako pomer zisku z predaja výrobkov (P rp) k priemernému pracovnému kapitálu (С 0К):
Riadenie pracovného kapitálu je dôležité pri riešení kľúčového problému finančnej situácie: dosiahnutie optimálneho pomeru medzi rastom rentability výroby (maximalizácia zisku z investovaného kapitálu) a zabezpečením udržateľnej platobnej schopnosti, ktorá slúži ako vonkajší prejav finančná stabilita organizácií. Mimoriadne dôležité je aj zabezpečenie rezerv a nákladov organizácie (podniku) zdrojmi ich tvorby a udržanie racionálneho pomeru medzi vlastným pracovným kapitálom a požičanými zdrojmi smerujúcimi na doplnenie pracovného kapitálu.
Najdôležitejšou časťou finančných zdrojov podniku sú jeho obežné aktíva. Zahŕňajú zásoby (suroviny, materiály, predmety nízkej hodnoty a opotrebovania, hotové výrobky, expedovaný tovar, nedokončená výroba atď.); hotovosť (prostriedky na bežných a devízových účtoch, v pokladni a pod.); krátkodobý finančné investície(cenné papiere, poskytnuté krátkodobé pôžičky a pod.); pohľadávky (dlh kupujúcich a zákazníkov, dcérskych spoločností a pridružených spoločností, zakladateľov na príspevkoch do overený kapitál, účty v mene atď.).
Úspešnosť výrobného cyklu podniku závisí od stavu obežných aktív, keďže nedostatok pracovného kapitálu paralyzuje výrobné činnosti, preruší výrobný cyklus a v konečnom dôsledku vedie firmu k neschopnosti splácať svoje záväzky a k bankrotu.
Ich obrat má veľký vplyv na stav obežných aktív. Ovplyvňuje nielen veľkosť minima potrebného pre ekonomická aktivita pracovný kapitál, ale aj výška nákladov spojených s držbou a skladovaním zásob a pod. To zase ovplyvňuje výrobné náklady a v konečnom dôsledku aj finančné výsledky podniku. To všetko si vyžaduje neustále sledovanie obežných aktív a analýzu ich obratu.
Analyzujú sa tieto ukazovatele:
obrat obežných aktív podniku;
obrat pohľadávok;
Obrat zásob.
Hlavná pozornosť je venovaná výpočtom a analýze zmien rýchlosti obratu obežných aktív (počet obratov aktív za určité časové obdobie) a doby obratu (obdobie návratnosti vložených prostriedkov do podniku). v hospodárskej činnosti).
Analýza obratu obežných aktív sa vykonáva na základe výpočtu nasledujúcich ukazovateľov:
Obrat Tržby z predaja
obežný majetok = -------------- .
(rýchlosť obratu) Priemerná hodnota
obežný majetok
Tento ukazovateľ charakterizuje rýchlosť obratu obežných aktív podniku. Priemerná hodnota majetku sa vypočíta ako aritmetický priemer majetku na začiatku a na konci obdobia, t.j.
Tento ukazovateľ charakterizuje dodatočné priťahovanie (uvoľňovanie) finančných prostriedkov do obehu spôsobené spomalením (zrýchľovaním) obratu aktív.
Analýza obratu pohľadávok. Na tento účel sa používajú tieto ukazovatele:
Tento ukazovateľ charakterizuje mnohonásobnosť prebytku tržieb z predaja nad priemernými pohľadávkami;
Ukazovateľ charakterizuje dobu vyrovnania kupujúcich, ktorá sa za dané obdobie vyvinula;
Ukazovateľ charakterizuje štruktúru obežných aktív;
Analýza obratu zásob je založená na nasledujúcich ukazovateľoch:
Ukazovateľ odráža rýchlosť obratu zásob;
Ukazovateľ charakterizuje dobu skladovania zásob. Uvedený súbor ukazovateľov dáva určitú možnosť charakterizovať stav obežných aktív a ich dynamiku.
PREDNÁŠKA №3
METÓDY A MODELY NA URČOVANIE POTREBY PRACOVNÉHO MAJETKU
Tradičné metódy určenie potreby pracovného kapitálu
Efektívnosť činnosti organizácie do značnej miery závisí od správneho určenia potreby pracovného kapitálu.
Racionálna dostupnosť pracovného kapitálu vedie k minimalizácii nákladov, zlepšovaniu finančných výsledkov, k rytmu a koherencii práce organizácie.
Precenenie potreby prevádzkového kapitálu vedie k ich nadmernému odklonu do rezerv, zmrazeniu a utlmeniu zdrojov a spomaleniu obratu. Pre podnikateľský subjekt je to navyše nákladné, keďže vznikajú dodatočné náklady na skladovanie a skladovanie a zvyšuje sa daň z nehnuteľnosti.
Podcenenie môže viesť k prerušeniu výroby a predaja produktov, k predčasnému plneniu záväzkov zo strany organizácie a v konečnom dôsledku k strate zisku. V oboch prípadoch je výsledkom iracionálne využívanie zdrojov, čo vedie k strate finančnej stability.
Konkrétna veľkosť pracovného kapitálu je daná aktuálnou potrebou a závisí od charakteru a zložitosti výroby, dĺžky výrobného cyklu, sezónnosti výroby, mier rastu výroby, zmien podmienok logistiky a odbytu výrobkov, postupu pre zúčtovanie a organizáciu zúčtovacích a hotovostných služieb, finančné možnosti organizácie, frekvencia a načasovanie prijímania platieb atď.
Aktuálnu potrebu pracovného kapitálu organizácie zisťuje ich prídelový podiel, ktorý je najdôležitejším prvkom pri riadení tvorby a využívania obežných aktív.
Prideľovanie je proces stanovenia optimálneho množstva pracovného kapitálu potrebného pre bežnú ekonomickú činnosť organizácie. Racionalizácia pracovného kapitálu – predmet interného finančné plánovanie. Finančné služby prostredníctvom prídelu zisťujú potrebu vlastného pracovného kapitálu v minimálnom, ale dostatočnom množstve, čím sa zabezpečuje plnenie plánovaných úloh a kontinuita reprodukčného procesu.
Prideľovanie sa vykonáva výpočtom noriem a štandardov pre každý prvok pracovného kapitálu.
Norm- ide o relatívny ukazovateľ vyjadrujúci objem zásob hmotného majetku potrebného na zabezpečenie bežnej prevádzky a počítaný v skladových dňoch, rubľoch a percentách.
Štandardné pracovný kapitál je peňažné vyjadrenie stavu hmotného majetku, nevyhnutného minima pre rytmickú prácu hospodárskeho subjektu.
Stanovenie potreby pracovného kapitálu úzko súvisí s plánom výroby a plánovaným odhadom nákladov na výrobu. Vo výrobnom pláne sú rozpracované záležitosti, od ktorých závisí zabezpečenie výroby všetkými druhmi zdrojov. Na základni plán výroby je vypracovaný odhad nákladov na výrobu výrobkov, v ktorom sa plánujú náklady na výrobu. Práve odhad nákladov tvorí základ pre určenie potreby pracovného kapitálu.
Existuje niekoľko metód na výpočet ukazovateľov pracovného kapitálu: analytická, koeficientová a metóda priameho počítania.
Analytický(experimentálne-štatistické) metóda rozšírený výpočet pracovného kapitálu sa vykonáva vo výške ich priemerných skutočných zostatkov. Táto metóda sa používa, keď nedôjde k významným zmenám v prevádzkových podmienkach organizácie a keď sa do nej investujú prostriedky materiálne hodnoty a zásoby, majú veľkú špecifickú hmotnosť.
Pri výpočte plánovanej potreby pracovného kapitálu analytická metóda zohľadňuje po prvé plánovaný rast tržieb z predaja výrobkov a po druhé zrýchlenie obratu pracovného kapitálu.
Na základe plánovaného zrýchlenia obratu pracovného kapitálu (v tomto prípade skrátenia doby trvania jedného obratu v dňoch) sa určí plánovaná hodnota koeficientu pracovného kapitálu (vyťaženosti):
Keď poznáte faktor plánovaného využitia pracovného kapitálu a mieru rastu predaja produktov (výťažok z predaja), vypočítajte výšku pracovného kapitálu organizácie v plánovacom období:
Pomerová metóda vychádza z definície nového štandardu pracovného kapitálu na základe existujúceho, s prihliadnutím na úpravy pre plánovanú zmenu objemu výroby a predaja výrobkov, pre zrýchlenie obratu pracovného kapitálu. Pri použití tejto metódy sú všetky zásoby a náklady organizácie rozdelené na:
V závislosti od zmien objemu výroby - suroviny, materiály, náklady na nedokončenú výrobu a hotové výrobky na sklade;
Nezávislý na raste objemu výroby - náhradné diely, náradie, zásoby, výdavky budúcich období.
V závislosti od objemu produkcie prvkov pracovného kapitálu sa potreba plánuje na základe ich veľkosti v základnom roku, tempa rastu produkcie a možného zrýchlenia obratu pracovného kapitálu.
Pre zvyšné položky zásob a nákladov sa plánovaná požiadavka určuje na úrovni ich priemerných skutočných stavov.
Výpočet potreby pracovného kapitálu pre skupinu I zohľadňuje tempo rastu objemov výroby v plánovanom období a plánované zrýchlenie obratu pracovného kapitálu:
Výpočet pre skupinu II pracovného kapitálu zohľadňuje len plánovanú zmenu obratu pracovného kapitálu:
Metóda priameho počítania najpresnejšie, opodstatnené, no zároveň dosť prácne. Vychádza z definície vedecky podložených akciových štandardov pre jednotlivé prvky pracovného kapitálu a štandardu pracovného kapitálu, t.j. nákladové vyjadrenie zásob, ktoré sa vypočíta ako celok, ako aj pre každý prvok normalizovaného pracovného kapitálu. Metóda priameho účtu - hlavná metóda na určenie plánovanej potreby pracovného kapitálu.
Proces normalizácie zahŕňa:
Vývoj skladových noriem pre určité typy štandardizovaných položiek zásob;
Stanovenie súkromných štandardov pre každý prvok pracovného kapitálu;
Výpočet súhrnného štandardu pre vlastný normalizovaný pracovný kapitál.
Spolu s plánovaním (prideľovaním) sa vykonáva potreba pracovného kapitálu a výpočet celkového štandardu predpovedné výpočty ten model ako budúcnosť finančná situácia organizácie a stavu vlastného pracovného kapitálu.
Normy pracovného kapitálu - ide o objem zásob pre najdôležitejšie položky zásob potrebné na zabezpečenie normálnej, rytmickej práce organizácie. Normy sú relatívne hodnoty, ktoré sú stanovené v dňoch zásob alebo ako percento určitého základu (komoditné produkty, objem fixných aktív) a zobrazujú trvanie obdobia poskytovaného týmto typom zásob materiálnych zdrojov. Spravidla sa zakladajú na dobu určitú (štvrťrok, rok), môžu však platiť aj na dlhšie obdobie. Normy sú revidované so zásadnými zmenami v sortimente výrobkov, podmienkach výroby, dodávky a marketingu, zmenách cien a iných parametrov.
Normy sú stanovené samostatne pre tieto prvky normalizovaného pracovného kapitálu:
výrobné zásoby;
Nedokončená výroba a polotovary vlastnej výroby;
Zásoby hotových výrobkov v sklade organizácie. Zvážte výpočet noriem na príklade zásob
a hotové výrobky.
Norma v dňoch pre výrobné zásoby(suroviny, základné materiály, nakupované polotovary) je stanovená pre každý druh alebo skupinu materiálov a zahŕňa čas potrebný na:
Vykladanie, preberanie, skladovanie a laboratórne analýzy (prípravné zásoby);
Vyhľadanie surovín a materiálov na sklade vo forme zásob pre aktuálny výrobný proces (bežné zásoby) a poistných alebo garančných zásob (bezpečnostné zásoby);
Prípravky na výrobu súvisiace so skladovaním surovín, sušením, ohrevom, usadzovaním a inými podobnými operáciami (technologická rezerva);
Hľadanie materiálu na ceste a čas pracovného toku (prepravné zásoby).
Hlavným odvetvím je aktuálne skladové zásoby, tie. čas, po ktorý sú zásoby na sklade organizácie (podniku) medzi dvoma pravidelné dodávky. Objem aktuálnych skladových zásob priamo súvisí s frekvenciou a rovnomernosťou dodávok (dodávkový cyklus) a frekvenciou spúšťania surovín a materiálov do výroby. Objem tejto zásoby v odvetví je stanovený na 50 % priemerného zásobovacieho cyklu, v priemere asi 10 dní.
Ďalším dôležitým je poistný kmeň, nevyhnutné v prípadoch, keď sa vyskytnú nedostatky v podmienkach a dodacích podmienkach, prijímajú sa neúplné šarže, je porušená kvalita dodávaných materiálov. Výška bezpečnostnej zásoby je stanovená do 1/2 skladovej zásoby (5 dní). V priemere je to rovnaké trvanie prepravné zásoby, vytvorené v prípade nezrovnalosti v načasovaní pohybu toku dokumentov a platby za ne a v čase, keď sú materiály na ceste.
Všeobecný skladový kurz pre suroviny, základné materiály, nakupované polotovary tvoria uvedené druhy zásob.
Normatívy sa počítajú aj pre ostatné druhy zásob - pomocný materiál (palivo, obaly, obalové materiály, náhradné diely), pre veci s nízkou hodnotou a opotrebenie. Ich definícia má svoje špecifiká.
Skladové normy pre hotové výrobky sa počítajú osobitne za hotové výrobky na sklade a za odoslané výrobky, ku ktorým neboli banke predložené zúčtovacie doklady. Sadzby zásob sa určujú pre každú nomenklatúrnu skupinu produktov s prihliadnutím na čas:
Výber určité typy a značky produktov;
Balenie a označovanie;
Skladovanie v sklade pred odoslaním;
Kompletácia produktov prepravnej strane;
Nakladanie, preprava a dodávka zo skladu na stanicu odoslania;
Príprava zúčtovacích dokumentov a ich doručenie do banky.
Po stanovení noriem zásob sa určí štandard súkromných nákladov pre každý prvok normalizovaného pracovného kapitálu. Pomer pracovného kapitálu vykazuje minimálny požadovaný objem finančných prostriedkov na zabezpečenie hospodárskej činnosti organizácie. Inými slovami, ide o peňažné vyjadrenie plánovanej zásoby inventárnych položiek.
V podstate súkromný štandard pre samostatný prvok vlastného pracovného kapitálu Nel.os sa vypočíta podľa nasledujúcej schémy:
Štandard zásob(N pz):
N PZ = N PZ so softvérom,
Kde N PZ- normatív priemyselných zásob (v dňoch zásob);
S PZ- jednodňová spotreba zásob vypočítaná podľa vzorca:
Štandard rozpracovanej výroby(H NP): H NP = N NP s VP,
Kde N NP - miera pracovného kapitálu pre nedokončenú výrobu;
S VP - jednodňové náklady na produkciu hrubého výkonu.
Miera pracovného kapitálu pre nedokončenú výrobu je stanovená na základe trvania výrobného cyklu (P c) a stupňa pripravenosti produktov, ktorý je vyjadrený prostredníctvom faktora eskalácie nákladov K n. Tento koeficient charakterizuje stupeň pripravenosti produktu a je spôsobený tým, že výrobné náklady sa neuskutočňujú súčasne, ale počas celého výrobného cyklu a k počiatočným sa pripočítavajú následné náklady. Faktor eskalácie nákladov je vždy väčší ako 0 a menší ako 1.
Jednodňové náklady na výrobu hrubého výkonu sa vypočítajú podľa vzorca
Pomer pracovného kapitálu pre hotové výrobky(N GP):
N GP = N GP B TP,
Kde N GP - miera pracovného kapitálu pre hotové výrobky;
B TP - jednodňové vydanie obchodovateľných produktov IVštvrťroky:
Kalkulácia štandard pre odložené výdavky(N r.bp) pozostáva z nákladov budúcich období na začiatku roka (R bp.n.g) a výdavky v plánovací rok (R bp.pl) mínus náklady budúcich období účtované ako náklady v plánovacom období (R bp.sp):
N r.bp = R bp.n.g + R bp.pl - R bp.sp.
Proces normalizácie je ukončený nastavením celkový pomer pracovného kapitálu(Nos) pridaním súkromných noriem: pre zásoby, nedokončenú výrobu, výdavky budúcich období a hotové výrobky:
Č os \u003d N pz + N np + H r.bp + N gp.
Prideľovanie zásob, nedokončená výroba, bilancia hotových výrobkov na sklade je riadenie materiálového pracovného kapitálu, odkloneného od obratu organizácie počas výrobného (technologického) cyklu. Organizácie sú dôležité tak pre výrobu produktov, ako aj pre organizáciu financií. Finančnou politikou hospodárenia s týmto hmotným majetkom je znižovanie prevádzkové náklady na ich udržiavanie, pri stanovení spodnej hranice požadovaného objemu ich zásob, pri ich včasnom a optimálnom doplnení, pri kontrole ich pohybu.
Riadenie neštandardného pracovného kapitálu. Neštandardizovaný pracovný kapitál zahŕňa obehové fondy s výnimkou hotových výrobkov v sklade organizácie. Potreba organizácie (podniku) na tento pracovný kapitál je určená kalkuláciou, sú riadené pomocou krátkodobých úverov.
Organizácia počíta potrebu hotovosti na pokladni, v prevádzkovom kapitáli na zásoby tovaru (pre organizácie používajúce hotovostnú metódu). Spôsob ich výpočtov je podobný normalizácii. Napríklad potreba pracovného kapitálu na zásoby tovaru sa vypočíta ako súčin normy zásob tovaru jednodňovým obratom tovaru v IV. štvrťroku v nákupných cenách, potreba hotovosti na pokladni sa vynásobí. normou stavu hotovosti podľa jednodňového obratu TV štvrťroka. Táto potreba však v porovnaní s nariadením nie je tak pevne stanovená a v dôsledku zmien nie je narušený nepretržitý výrobný proces.
Pri výpočte zásob odoslaný tovar finančné služby organizácie sledujú, po prvé, odoslaný tovar, ktorého platobná lehota nenastala, a po druhé, odoslaný, ale nezaplatený včas (najčastejšie z dôvodu nedostatku finančných prostriedkov od kupujúceho) alebo v bezpečnej úschove od kupujúci (z dôvodu vysokého percenta odmietnutí, odchýlok od vopred určeného sortimentu a pod.).
Za prvú skupinu odoslaných tovarov by výťažok skutočne mal ísť na účet organizácií. Medzi okamihom odoslania tovaru a prijatím výťažku na zúčtovací účet organizácie je však pauza, počas ktorej prostriedky vypadávajú z výrobného procesu, a preto v r. súčasné vedenie pracovného kapitálu, je dôležité tento interval čo najviac skrátiť a zrýchliť tok financií.
Prítomnosť expedovaného tovaru v druhej skupine poukazuje na porušenie zmluvnej, zúčtovacej a hotovostnej disciplíny a je pre podnik mimoriadne nerentabilná, keďže dlhodobé odvádzanie prostriedkov z obehu si vyžaduje preskupenie finančných zdrojov, prerozdelenie pracovného kapitálu a pod. prilákanie dodatočných finančných zdrojov vo forme úverov. To všetko so sebou prináša napätie vo finančnej situácii organizácie, čím sa znižuje jej solventnosť.
Model optimálnej veľkosti šarže EOQ (Economic Ordering Quantity).
Proces riadenia zásob sa vykonáva riešením nasledujúcich úloh:
Definície optimálna dávka objednať;
Určenie momentu zadania objednávky;
Klasifikácia a kontrola zásob;
Optimalizácia nákladov na držanie zásob.
Po predaji produktu musí spoločnosť vypočítať jeho náklady. Zásoby na výrobu predaných výrobkov sa vykazujú vo výkaze ziskov a strát ako náklad daného obdobia a o túto sumu sa v súvahe znižuje suma v položke „zásoby“. Existujú štyri metódy, ktoré možno použiť na určenie nákladov na predaj a ocenenie zásob: 1) individuálne ocenenie (špecifická identifikácia),
2) za cenu prvých nákupov (First-In, First-Out, FIFO),
3) podľa nákladov na posledné nákupy (Last-In, First-Out, LIFO), 4) priemerných nákladov.
Individuálna metóda hodnotenia Použitím túto metódu zásoby sa odhadujú na základe individuálneho účtovania nákladov pre každú konkrétnu jednotku výroby. Po predaji tejto výrobnej jednotky sa hodnota zásob znižuje v súlade s nákladmi, ktoré s tým súvisia. Metóda sa používa pri účtovaní drahých položiek, ktorých predaj je pomerne pomalý, ako napríklad pri predaji áut.
Metóda FIFO Metóda FIFO predpokladá, že zásoby sa spotrebúvajú v rovnakom poradí, v akom ich podnik nakupuje. V dôsledku toho sa náklady na predaný tovar určujú na základe cien prvých nákupov surovín a zásoby sa počítajú v cenách neskorších nákupov. Predpoklad postupnosti doplňovania a spotreby zásob je čisto špekulatívny, v skutočnosti môžu suroviny prichádzať do výroby z dávok nakúpených podnikom v rôznych časoch.
Metóda LIFO Metóda LIFO je opakom metódy FIFO. V tomto prípade sa náklady na predaný tovar určujú v cenách posledných nákupov a zásoby sa odhadujú na základe cien skorých nákupov.
Metóda priemerných nákladov. Táto metóda zahŕňa stanovenie váženého priemeru ceny jednotky zásob, ktorá sa potom použije na výpočet nákladov na predaný tovar. Náklady na predaný tovar a náklady na zostávajúce zásoby vypočítané týmto spôsobom zaujímajú medzipolohu medzi podobnými ukazovateľmi vypočítanými pomocou metód FIFO a LIFO.
Pokladničné príjmy, okrem platenia daní, sa nemenia v závislosti od výberu spôsobu inventarizácie, pričom súvahové ukazovatele vrátane vykázaného zisku sa v priebehu inflácie menia. FIFO poskytuje najnižší odhad nákladov na predaný tovar, a teda najvyšší čistý zisk. Navyše pri použití metódy FIFO
hodnota rezerv je najväčšia v porovnaní s tými, ktoré sa počítajú inými metódami, čo vedie k zvýšeniu ukazovateľov likvidity podniku, ako je pracovný kapitál a bežný pomer. Na druhej strane metóda LIPO poskytuje najvyšší odhad nákladov, najnižšiu ziskovú maržu a najnižšiu úroveň likvidity. Ak zoberieme do úvahy potrebu platenia daní, tak možnosti zníženia odvodov dane sú najvyššie pri metóde LIFO, to znamená, že predpokladá najmenšie daňové zaťaženie. V dôsledku toho sú hotovostné príjmy po zdanení pri použití tejto metódy najvyššie.
Samozrejme, takéto výsledky sú typické len pre situáciu neustáleho zvyšovania nákladov. Ak sú náklady počas určitého obdobia konštantné, potom sa náklady na predaný tovar, ocenenie zostatkov zásob, dane a peňažné toky nezmenia v závislosti od metódy ocenenia. Keďže však problém inflácie za posledných 20 rokov neprestal byť aktuálny, väčšina firiem uprednostňuje metódu LIFO.
Hlavné predpoklady, na ktorých je model EOQ postavený, a to: - časť nákladov rastie s rastom zásob, zatiaľ čo druhá časť klesá;
Optimálna veľkosť objednávky (a súvisiace priemerné zásoby) je taká, ktorá minimalizuje celkové náklady.
V prvom rade, ako už bolo uvedené, priemerné zásoby závisia od frekvencie zadaných objednávok a veľkosti každej objednávky: ak sa zásoby aktualizujú denne, priemerné zásoby budú oveľa nižšie, ako keď sa objednávka zadáva raz ročne. Na obrázku
Ryža. Určenie optimálnej šarže objednávky
ukazuje sa, že náklady na zásoby rastú s objemom objednávok: vysoké objemy objednávok znamenajú zvýšenie priemerných zásob, a tým aj zvýšenie nákladov na skladovanie, stratu návratnosti investícií do zásob, náklady na poistenie a straty v znížení ceny. Na rozdiel od toho, náklady na zadávanie objednávok a plnenie klesajú so zvyšujúcou sa veľkosťou šarže, náklady na umiestnenie objednávky, náklady na nastavenie dodávateľa a náklady na spracovanie objednávok klesajú so znižujúcou sa frekvenciou objednávok, čo vedie k zvýšeniu zásob.
Ak k tomu pripočítame plány držby zásob a nákladov na plnenie objednávok zobrazené na obrázku 1, ich súčet bude celkovým plánom držby zásob (TIC). Bod, v ktorom hodnota TIC dosiahne svoju minimálnu hodnotu, určuje optimálnu veľkosť šarže (EOQ). Q(objednané množstvo) a prirovnaním výsledku k nule dostaneme
Z výslednej rovnice zistíme hodnotu Q
Kde F- Nemenné ceny za zadanie a splnenie jednej objednávky; S- ročná inventarizácia S- ročné náklady na skladovanie vyjadrené ako percento nákladov na priemerné zásoby; R- obstarávacia cena jednotky zásob
Tento model je založený na nasledujúcich predpokladoch:
1) je možné presne predpovedať ročnú potrebu zásob (ročný objem predaja),
2) objemy predaja sú rovnomerne rozdelené počas celého roka,
3) nedochádza k oneskoreniu prijímania objednávok.
Všimnite si tiež, že hodnota EOQ, a teda aj priemerná veľkosť zásoby sa budú líšiť v závislosti od objemu predaja. S nárastom objemu predaja rastú aj zásoby, ale nie v rovnakom pomere, to znamená, že pomer zásob k objemu predaja má tendenciu klesať, ak sa aktivity firmy rozširujú. Princíp výnosov z rozsahu platí aj pre akcie.
Obr..- Dynamika zásob bez zohľadnenia bezpečnostnej zásoby
1 - maximálna marža; 2 - miera poklesu zásob; 3 - priemerné zásoby, 4 - bod zmeny poradia
Ryža. - Dynamika zásob s prihliadnutím na bezpečnostnú zásobu.
1 - maximálna marža; 2 - priemerná miera poklesu zásob; 3 - bod objednávky; 4 - bezpečnostná zásoba; 5 - maximálna rýchlosť klesajúce zásoby.
Mierna inflácia, povedzme 3 % ročne, sa pri rozhodovaní o akciách nemusí brať do úvahy, ale ak je vysoká, treba ju brať do úvahy.
Vzhľadom na možnosť omeškania dodávky vyvstáva otázka rizika vyčerpania zásob spoločnosti, ktoré zabezpečia kontinuitu podnikania počas omeškania. Otázka určenia tejto veľkosti zásob je dôležitá v systéme riadenia zásob. Pri tvorbe rezervných zásob sa zvýšia náklady na skladovanie, znížia sa náklady spojené so vznikom nedostatku tovaru.
Doobjednávací bod je množstvo zásob na sklade, pri ktorom je potrebné zadať ďalšiu objednávku. Bod doobjednania závisí od veľkosti bezpečnostnej zásoby, dennej spotreby tohto typu zásob a dodacej doby.
Zlepšenie využitia pracovného kapitálu s rozvojom podnikania je čoraz dôležitejšie, pretože uvoľnené materiálne a peňažné zdroje sú v tomto prípade dodatočné. interný zdrojďalšie investície. Racionálne a efektívne využívanie pracovného kapitálu pomáha zvyšovať finančnú stabilitu podniku a jeho solventnosť. Za týchto podmienok si podnik včas a v plnom rozsahu plní svoje zúčtovacie a platobné povinnosti, čo mu umožňuje úspešne vykonávať obchodnú činnosť.
Efektívnosť využívania pracovného kapitálu charakterizuje systém ekonomické ukazovatele, predovšetkým obrat pracovného kapitálu.
Obratom pracovného kapitálu sa rozumie doba trvania jedného úplného obehu peňažných prostriedkov od okamihu premeny pracovného kapitálu v hotovosti na zásoby až po vydanie hotových výrobkov a ich predaj. Obeh peňažných prostriedkov sa končí prevodom výnosov na účet podniku.
Miera obratu pracovného kapitálu sa vypočítava pomocou troch vzájomne súvisiacich ukazovateľov:
- ukazovateľ obratu (počet obratov vykonaných pracovným kapitálom za určité obdobie (rok, polrok, štvrťrok));
- trvanie jednej otáčky v dňoch,
- množstvo pracovného kapitálu na jednotku predaných výrobkov.
Výpočet obratu pracovného kapitálu možno vykonať podľa plánu aj skutočne.
Plánovaný obrat je možné vypočítať iba pre normalizovaný obrat finančných prostriedkov, skutočný - pre všetok pracovný kapitál vrátane neštandardizovaných. Porovnanie plánovaného a skutočného obratu odráža zrýchlenie alebo spomalenie obratu normalizovaného pracovného kapitálu. So zrýchlením obratu sa pracovný kapitál uvoľňuje z obehu, so spomalením je potrebné dodatočné zapojenie finančných prostriedkov do obehu.
Obratový pomer je definovaný ako pomer výšky tržieb z predaja výrobkov, prác, služieb k priemernej bilancii pracovného kapitálu podľa vzorca (obr. 7.29):
K približne \u003d P / C,
kde P je čistý výnos z predaja výrobkov, prác, služieb, rubľov; C - priemerné zostatky pracovného kapitálu v rubľoch.
Ryža. 7.29. Metodika výpočtu obratu
Obrat pracovného kapitálu možno prezentovať aj v dňoch, to znamená, že odzrkadľujú trvanie jedného obratu (obr. 7.30).
Trvanie jednej otáčky v dňoch je určené vzorcom:
O \u003d C: R / D alebo O \u003d D / K asi,
kde O je trvanie jednej otáčky v dňoch; C - zostatky pracovného kapitálu (priemerný ročný alebo na konci nadchádzajúceho (vykazovacieho) obdobia), rubľov; P - príjmy z obchodovateľných produktov (v nákladoch alebo v cenách), rubľov; D - počet dní vo vykazovanom období.
Ryža. 7.30. Výpočet trvania jednej otáčky v dňoch
Na určenie doby trvania jedného obratu pohľadávok môžete použiť ukazovateľ tržieb v predajných cenách. Najprv sa vypočíta objem predaja za jeden deň a potom urgentnosť pohľadávok.
Výpočet sa vykonáva podľa vzorca:
OD = DZ: Oh,
kde OD je doba trvania obratu pohľadávok (v dňoch); DZ - pohľadávky na konci roka; O je objem predaja za deň.
Doba potrebná na premenu celého pracovného kapitálu na hotovosť je súčtom doby trvania jedného obratu zásob v dňoch a naliehavosti (doby trvania) jedného obratu pohľadávok.
Faktor využitia pracovného kapitálu je prevrátená hodnota obratu (obr. 7.31). Charakterizuje množstvo pracovného kapitálu na jednotku (1 rubeľ, 1 000 rubľov, 1 milión rubľov) predaných produktov. Tento ukazovateľ vo svojej podstate predstavuje kapitálovú náročnosť pracovného kapitálu a je vypočítaný ako pomer priemernej bilancie pracovného kapitálu k objemu predaja produktov za analyzované obdobie. Vypočítané podľa vzorca:
K z \u003d C / P,
kde K z - faktor využitia pracovného kapitálu; C - priemerná bilancia pracovného kapitálu, rub.; P - výnosy (netto) z predaja výrobkov, prác, služieb, rub.
Ryža. 7.31. Výpočet faktora zaťaženia
Príklad: vzadu minulý rok objem obchodovateľných produktov v nákladoch dosiahol 350 000 tisíc rubľov. Priemerný zostatok pracovného kapitálu za rovnaké obdobie je 47 800 tisíc rubľov. Stanovte ukazovatele výkonnosti pre použitie pracovného kapitálu v podniku.
Výpočet sa vykonáva v nasledujúcom poradí:
1. Stanoví sa obratový pomer: 350 000 / 47 800 = 7,3 otáčky. To. za rok pracovný kapitál urobil 7,3 kola. Okrem toho tento ukazovateľ znamená, že na každý rubeľ pracovného kapitálu pripadalo 7,3 rubľov predaných produktov.
2. Trvanie jednej otáčky sa vypočíta: 360 / 7,3 = 49,3 dňa
3. Koeficient zaťaženia sa určí: 47 800 / 350 000 = 0,14.
Okrem týchto ukazovateľov možno použiť aj ukazovateľ rentability pracovného kapitálu, ktorý je určený pomerom zisku z predaja produktov podniku k priemerným zostatkom pracovného kapitálu (obr. 7.32).
Ryža. 7.32. Návratnosť obežných aktív
Obrat možno definovať ako všeobecný a ako súkromný.
Všeobecný obrat charakterizuje intenzitu použitia pracovného kapitálu vo všeobecnosti pre všetky fázy obehu bez toho, aby odrážal znaky obehu jednotlivých prvkov alebo skupín pracovného kapitálu.
Súkromný obrat odráža mieru využitia pracovného kapitálu v každej fáze cyklu, v každej konkrétnej fáze cyklu, v každej skupine, ako aj pre jednotlivé prvky pracovného kapitálu.
Na zistenie vplyvu štrukturálnych zmien sa porovnávajú zostatky jednotlivých prvkov pracovného kapitálu s objemom obchodovateľných produktov (T), ktorý sa bral pri výpočte celkového obratu pracovného kapitálu. V tomto prípade sa súčet ukazovateľov súkromného obratu jednotlivých prvkov pracovného kapitálu bude rovnať ukazovateľom obratu celého pracovného kapitálu podniku, tj celkovému obratu.
Kvantitatívnym výsledkom efektívnosti použitia pracovného kapitálu je ich uvoľnenie z obehu (so zrýchlením obratu) alebo dodatočné zapojenie do ekonomického obratu (so spomalením obratu pracovného kapitálu) (obr. 7.33).
Ryža. 7.33. Dôsledky zrýchlenia a spomalenia obratu pracovného kapitálu
Uvoľnenie môže byť absolútne alebo relatívne.
Absolútne uvoľnenie pracovného kapitálu nastáva vtedy, keď skutočný zostatok pracovného kapitálu je nižší ako štandard alebo zostatok pracovného kapitálu za predchádzajúce (základné) obdobie pri zachovaní alebo zvýšení objemu predaja za toto obdobie.
K relatívnemu uvoľneniu pracovného kapitálu dochádza v prípadoch, keď k zrýchleniu obratu pracovného kapitálu dochádza súčasne s rastom výroby v podniku, v dôsledku čoho tempo rastu tržieb prevyšuje nárast pracovného kapitálu.
Súčasne uvoľnené prostriedky nie je možné stiahnuť z obehu, nakoľko sú v zásobách tovaru a materiálu, ktoré zabezpečujú rast výroby.
Relatívne uvoľnenie pracovného kapitálu, rovnako ako absolútny, má jednotný ekonomický základ a význam, buď znamená ekonomický subjekt dodatočné úspory nákladov a umožňuje zvýšenie rozsahu podnikateľskej činnosti bez prilákania dodatočných finančných zdrojov.
Príklad: Je známe, že za predchádzajúci rok predstavovali výnosy z predaja produktov (v pg) 6 000 miliónov rubľov, za bežný rok (v tenge) - 7 000 miliónov rubľov. Priemerný zostatok pracovného kapitálu v predchádzajúcom roku (OS pg) - 600 miliónov rubľov, v bežnom roku (OS tg) - 500 miliónov rubľov. Počet dní v období D je 360 dní. Určte veľkosť absolútneho a relatívneho uvoľnenia pracovného kapitálu z ekonomického obratu.
Výpočet sa vykonáva v nasledujúcom poradí:
1. Obratové pomery sa vypočítajú:
Predchádzajúci rok (KO pg) = 6 000 / 600 = 10 otáčok
Aktuálny rok (KO tg) = 7 000 / 500 = 14 otáčok
2. Trvanie jednej otáčky v dňoch sa určuje:
V predchádzajúcom roku (D pg) = 360 / 10 = 36 dní
V bežnom roku (D tg) = 360 / 14 = 25,71 dňa
3. Faktory zaťaženia sa určujú:
Predchádzajúci rok (KZ pg) = 600 / 6000 = 0,1
Bežný rok (KZ tg) = 500 / 7000 = 0,07142
4. Na výpočet uvoľnenia pracovného kapitálu možno použiť dve metódy.
Spôsob 1: Celková výška uvoľnenia finančných prostriedkov z hospodárskeho obratu sa vypočíta podľa vzorca V = (D tg - D pg) × V tg / D; absolútne uvoľnenie: V ab = OS pg - OS tg; relatívne uvoľnenie: B rel = B - B ab.
Podľa zadania:
B \u003d (25,71 - 36) × 7 000 / 360 \u003d (-200) miliónov rubľov.
Vab = 500 - 600 = (-100) miliónov rubľov
Votn \u003d (-200) - (-100) \u003d (- 100) miliónov rubľov.
Spôsob 2: Celkové množstvo uvoľneného z ekonomického obehu sa vypočíta podľa vzorca B = (KZ tg - KZ pg) × V tg; absolútne uvoľnenie: V ab \u003d OS pg - (V tg / KO pg); relatívne uvoľnenie: V rel = (V tg -V pg) / KO tg.
Podľa zadania:
B \u003d (0,07142-0,1) × 7 000 \u003d (-200) miliónov rubľov.
Vab \u003d 600 - (7 000 / 10) \u003d (-100) miliónov rubľov.
Votn \u003d (6000 - 7000) / 10 \u003d (-100) miliónov rubľov.
Efektívnosť využitia pracovného kapitálu závisí od mnohých faktorov, ktoré možno rozdeliť na vonkajšie faktory ovplyvňujúce bez ohľadu na záujmy podniku a vnútorné faktory, ktoré podnik môže a mal by aktívne ovplyvňovať.
Medzi vonkajšie faktory patrí: celková ekonomická situácia, daňová legislatíva, podmienky na získanie úverov a úrokové sadzby z nich, možnosť cieleného financovania, účasť na programoch financovaných z rozpočtu. Tieto a ďalšie faktory určujú rozsah, v akom môže spoločnosť manipulovať s vnútornými faktormi pracovného kapitálu.
Značné rezervy na zvýšenie efektívnosti využitia pracovného kapitálu sú priamo v samotnom podniku. Vo výrobe sa to týka predovšetkým zásob. Ako jedna zo zložiek pracovného kapitálu zohrávajú dôležitú úlohu pri zabezpečovaní kontinuity výrobného procesu. Výrobné rezervy zároveň predstavujú tú časť výrobných prostriedkov, ktorá je dočasne nezahrnutá výrobný proces.
Racionálne usporiadanie zásob je nevyhnutnou podmienkou zvyšovania efektívnosti využívania pracovného kapitálu. Hlavné spôsoby znižovania zásob sa obmedzujú na ich racionálne využitie, odstránenie nadbytočných zásob materiálu, zlepšenie prídelového systému, zlepšenie organizácie zásobovania, a to aj stanovením jasných zmluvných podmienok dodávok a zabezpečením ich plnenia, optimálna voľba dodávateľov, zefektívnenie dopravy. Dôležitá úloha patrí k zlepšeniu organizácie skladového hospodárstva.
Zrýchlenie obratu pracovného kapitálu umožňuje uvoľniť značné sumy a tým zvýšiť objem výroby bez dodatočných finančných zdrojov a použiť uvoľnené prostriedky v súlade s potrebami podniku.
Koncept, ekonomická podstata a kompozícia
pracovný kapitál
Funkčná úloha pracovného kapitálu vo výrobnom procese je zásadne odlišná od úlohy fixných aktív. Pracovný kapitál zabezpečuje kontinuitu výrobného procesu. charakteristický znak ich je miera obratu.
Hmotné zložky pracovného kapitálu (obežné výrobné aktíva) sú plne spotrebované v každom výrobnom cykle, môžu stratiť svoju prírodno-materiálnu formu a sú plne zahrnuté v cene vyrobených produktov (vykonané práce, poskytnuté služby).
Zrýchlenie alebo spomalenie pohybu hodnoty, z ktorej väčšinu tvorí pracovný kapitál, priamo ovplyvňuje finančnú výkonnosť podnikov.
Obežný majetok (pracovný kapitál, obežný majetok ) - ide o súbor peňažných prostriedkov zálohovaných na tvorbu prevádzkového kapitálu a obehových fondov, zabezpečujúcich nepretržitý obeh peňažných prostriedkov a vracajúcich sa do pôvodnej podoby po ukončení každého obratu.
Ryža. 1.1.1 - Klasifikácia obežných aktív
Produktívne rezervy - ide o pracovné predmety pripravené na spustenie do výrobného procesu. Pozostávajú zo surovín, základných a pomocných materiálov, pohonných hmôt, pohonných hmôt, nakupovaných polotovarov, nádob a obalových materiálov, náhradných dielov na bežné opravy dlhodobého majetku, ako aj osív, hnojív, pesticídov, krmiva, drobného inventára, atď.
Patria sem aj mladé zvieratá a zvieratá na výkrm, hoci tieto výrobné prostriedky nie sú svojou hospodárskou povahou produkčnými rezervami a sú už v štádiu výroby. Veľkosť zásob je určená objemom výroby, normami a charakterom ich spotreby.
Nedokončená výroba a polotovary vlastnej výroby - ide o predmety práce, ktoré vstúpili do výrobného procesu; ide o pracovný kapitál, ktorý je vo fáze výroby: suroviny, materiály, ktoré sú v procese spracovania, ako aj polotovary vlastnej výroby, ktoré nie sú úplne dokončené výrobou v niektorých dielňach podniku a podliehajú ďalšie spracovanie v iných dielňach toho istého podniku. Zahŕňajú: v poľnohospodárstve - náklady na zber budúcich rokov (príprava pôdy, siatie ozimín); v chove zvierat - náklady na nedokončenú inkubáciu vajec, zarybňovacie jazierka, náklady na prechodnú dodávku medu do úľov; V priemyselná produkcia- polotovary vlastnej výroby.
Budúce výdavky - ide o nehmotné zložky pracovného kapitálu vrátane nákladov, ktoré sú vynaložené v danom období (štvrťrok, rok), ale sú zahrnuté do nákladov na produkty budúceho obdobia (napríklad náklady na návrh a technológiu spracovania nových typov Produkty).
Výdavky budúcich období zahŕňajú náklady na výstavbu a údržbu letných táborov, kotercov, maštalí a iných neinvestičných stavieb pre zvieratá. Tieto náklady sú zahrnuté do výrobných nákladov rovnakým dielom počas 2-3 rokov.
Výrobný pracovný kapitál poľnohospodárskeho podniku možno podľa stupňa účasti na výrobnom procese rozdeliť na predmety práce:
nevstupujú do výrobného procesu a sú vo výrobných zásobách (semená, sadivový materiál, krmivá, hnojivá, pesticídy, palivá a mazivá, náhradné diely atď.);
v procese výroby vo forme vyrobených, ale ešte nedokončených produktov (zvieratá na pestovanie a výkrm, nedokončená výroba).
Podľa miery vplyvu na výsledok výroby sa tiež delia do dvoch skupín. Prvý zahŕňa výrobný pracovný kapitál, ktorý priamo prispieva k zvýšeniu a zvýšeniu ekonomická efektívnosť výroba: osivá, hnojivá, krmivá, zvieratá na pestovanie a výkrm a pod. Do druhej skupiny patria pracovné predmety, ktoré zabezpečujú fungovanie výrobného investičného majetku a udržiavajú ho v prevádzkovom stave: pohonné hmoty a mazivá, náhradné diely.
Pracovný kapitál v každom podniku je navrhnutý tak, aby zabezpečil kontinuitu výroby. Ich požadovaný počet je stanovený na základe technologických noriem. Napríklad potreba paliva a lubrikanty sa určuje na základe počtu traktorov, kombajnov, áut a množstva navrhovaných prác. Potreba krmiva sa vypočítava na základe kŕmnych noriem zvierat s príslušnou produktivitou. Nevyhnutná podmienka efektívne riadenie poľnohospodárskej výroby je správna tvorba veľkosti pracovného kapitálu a ich racionálne využitie,
IN poľnohospodárstvo v dôsledku nesúladu medzi obdobím výroby a pracovného obdobia a sezónnym charakterom výroby je potrebná tvorba v určitých obdobiach výrazne väčších zásob pracovného kapitálu (krmiva, osiva, hnojív, palív a mazív). Špecializácia a intenzifikácia poľnohospodárskej výroby má významný vplyv na veľkosť pracovného kapitálu. S hĺbkovou špecializáciou na produkciu produktov živočíšnej výroby je potrebné viac krmív a na produkciu obilnín - semien, minerálnych hnojív, palív a mazív.
Ekonomický subjekt pracovný kapitál spočíva v tom, že svoju hodnotu úplne prenášajú na novovzniknuté poľnohospodárske produkty. Náklady na pracovný kapitál sú zahrnuté v celkové náklady na výrobu produktov. Obežný majetok sa zúčastňuje výrobného procesu počas jedného výrobného cyklu, a preto vyžaduje stálu kompenzáciu na rovnakej úrovni pri jednoduchej reprodukcii alebo vo zvýšenej miere pri rozšírenej reprodukcii. Otáčavé aktíva v procese výroby menia svoju hmotnú podobu, čím sa odlišujú od fixných výrobných aktív. Materiál osiva sa teda vo výrobnom procese mení pod vplyvom prírodných, biologických a pôdnych faktorov na rastliny a minerálne hnojivá zavádzané do pôdy, premieňajú sa na rôzne živiny, ktoré vytvárajú podmienky pre tvorbu rastlín,
Peňažné prostriedky obehu zahŕňajú prostriedky, ktoré slúžia procesu predaja výrobkov: hotové výrobky v sklade, tovar odoslaný zákazníkom, ale nimi ešte nezaplatený, finančné prostriedky v zúčtovaní, hotovosť v pokladni podniku a na bankových účtoch.
Pracovný kapitál sú teda prostriedky podniku určené na tvorbu pracovného kapitálu a obehových fondov.
Pracovný kapitál poľnohospodárstva je v stave nepretržitého pohybu, ktorý vykonáva obeh určitý čas, ktorá prechádza postupne tromi hlavnými etapami.
1) obstarávanie (nákupy);
2) výroba;
3) marketing.
Akékoľvek podnikanie začína s určitým množstvom peňazí (obehových prostriedkov), ktoré sa investujú do určitého množstva zdrojov na výrobu (alebo tovaru na predaj). Výsledkom je, že v štádiu nákupov sa obehové prostriedky prenášajú z peňažnej formy do výrobnej formy (predmety práce alebo tovar).
Vo fáze výroby sú zdroje stelesnené vo výrobkoch, prácach alebo službách. Výsledkom tejto etapy je presun pracovného kapitálu z výrobná forma do komodít (obeh výrobných aktív do obehových fondov).
Vo fáze implementácie prevádzkový kapitál z tovarová forma vráti späť na hotovosť. Veľkosť počiatočnej sumy peňazí (D) a výnosov (D ") z predaja produktov (diel, služieb) sa nezhodujú vo veľkosti. Prijaté finančné výsledky podnikania (zisk alebo strata) vysvetľuje dôvody nesúladu. Prvky pracovného kapitálu sú súčasťou nepretržitého toku obchodných transakcií.
Nákupy vedú k zvýšeniu zásob a záväzkov; výroba vedie k zvýšeniu hotových výrobkov; predaj - k nárastu pohľadávok a hotovosti v pokladni a na bežnom účte. Tento cyklus operácií sa mnohokrát opakuje a nakoniec dôjde k hotovostným príjmom a hotovostným platbám.
Časovým obdobím, počas ktorého dochádza k obratu finančných prostriedkov, je trvanie výrobného a obchodného cyklu. Toto obdobie pozostáva z časového úseku medzi zaplatením peňazí za suroviny a materiál a prijatím peňazí z predaja hotových výrobkov. Trvanie cyklu je ovplyvnené trvaním období:
Poskytovanie pôžičiek organizácii dodávateľmi;
požičiavanie zo strany podniku kupujúcim;
Hľadanie surovín a materiálov v zásobách;
výroba a skladovanie hotových výrobkov v sklade.
Prvky pracovného kapitálu sa neustále presúvajú zo sféry výroby do sféry obehu a opäť sa vracajú do výroby.
Trvanie pobytu pracovného kapitálu vo výrobnej sfére je určené časom výroby a trvanie jeho zotrvania vo sfére obehu predstavuje čas obehu. Čas výroby a čas obehu sa sčítavajú s časom obehu.
Časť pracovného kapitálu sa neustále nachádza vo sfére výroby (zásoby, nedokončená výroba, hotové výrobky na sklade a pod.), druhá časť je vo sfére obehu (expedované výrobky, pohľadávky, cenné papiere, hotovosť atď.). ). Preto zloženie a veľkosť pracovného kapitálu organizácie nie sú určené len potrebami výroby, ale aj potrebami obehu. Potreba pracovného kapitálu pre sféru výroby a pre sféru obehu nie je rovnaká, keď odlišné typy hospodárskej činnosti a dokonca aj pre rôzne organizácie rovnakého odvetvia.
Túto potrebu určuje materiálová náplň a rýchlosť obratu pracovného kapitálu, objem výroby, technológia a organizácia výroby, postup predaja výrobkov a nákupu surovín a materiálov a ďalšie faktory.
Na výpočet finančných a prevádzkových potrieb (FEP) pracovného kapitálu sa používajú tieto metódy: analytická, priamy účet, koeficient.
Analytická (experimentálno-štatistická) metóda spočíva v tom, že FEP sa počítajú za niekoľko rokov (3-5) a spriemerujú sa.
Výpočty sú založené na pomere:
FEP= Z + Db - Kp, (1.1.1)
kde Z - rezervy a ostatné obežné aktíva zo sekcie II zostatku aktív;
Db - pohľadávky;
Кп - krátkodobé záväzky (výsledky časti V súvahy).
Metóda priameho účtu spočíva v tom, že pomocou štandardov sa vypočíta potreba každého prvku pracovného kapitálu:
* produktívne rezervy;
* očakávané prebiehajúce práce;
* očakávané zostatky hotových výrobkov na sklade;
* očakávané pohľadávky;
* Potrebná hotovosť a cenné papiere.
Koeficientová metóda spočíva v tom, že najskôr sa výpočty uskutočňujú metódou priameho výpočtu a následne sa upravujú v súlade s očakávanou dynamikou rastu objemu výroby.
V praxi plánovania, účtovníctva a analýzy je pracovný kapitál zoskupený podľa (pozri obr. 1.1.1):
* funkčná úloha vo výrobnom procese - na prevádzkový kapitál a obehové fondy;
* vecná a vecná náplň - na zásoby, nedokončené výrobky, hotové výrobky a tovar, peňažné prostriedky, zúčtovanie a iný majetok;
* prax kontroly, plánovania a riadenia - na normalizovaných a neštandardizovaných;
* zdroje formácie - samy o sebe, požičané, priťahované;
* likvidita (miera premeny na hotovosť) - pre absolútne likvidné prostriedky, rýchlo realizovateľný, pomaly realizovateľný pracovný kapitál (tabuľka 1.1.1);
* miera rizika investovania prostriedkov - na pracovný kapitál s minimálnym, malým, stredným a vysokým rizikom investícií (tabuľka 1.1.2);
* štandardy účtovania a premietnutia do súvahy organizácie - pre pracovný kapitál v zásobách a nákladoch, zúčtovanie, hotovosť a iné aktíva.
Pre posúdenie zloženia a štruktúry pracovného kapitálu je potrebné analyzovať zmeny v každej položke obežných aktív súvahy (pozri tabuľku 1.1.2).
Tabuľka 1.1.1
Tabuľka 1.1.2
V závislosti od charakteristík formácie sa pracovný kapitál delí na: štandardizovaný a neštandardizovaný.
Normalizovaný pracovný kapitál zahŕňa spravidla všetok pracovný kapitál, ako aj tú časť obehových fondov, ktorá je vo forme zostatkov nepredaných hotových výrobkov v sklade organizácie. Normalizovaný pracovný kapitál sa odráža v finančné plány organizácií.
Neštandardizovaný pracovný kapitál zahŕňa všetky ostatné prvky obehových fondov, t.j. produkty odoslané spotrebiteľom, ale ešte nezaplatené, a všetky druhy hotovosti a úhrad.
Rozdelenie pracovného kapitálu na vlastný a požičaný naznačuje zdroje pôvodu a formy poskytovania pracovného kapitálu podniku na trvalé alebo dočasné použitie.
V súvislosti so sezónnosťou výroby v poľnohospodárstve dochádza k veľkej nerovnomernosti nákladov na pracovný kapitál a výrazná zmena ich štruktúry v rôzne obdobia roku. V zime je teda značná časť prevádzkového kapitálu v zásobách semien a krmív a v lete sa veľká časť z nich investuje do zásob ropných produktov, náhradných dielov pre stroje a nedokončenej výroby.
V procese výroby sa určitá časť poľnohospodárskych produktov nepredáva, ale v naturáliách vo forme osiva, krmiva, mlieka na kŕmenie teliat a pod. sa opäť dodáva na obrat na farme.
Pracovný kapitál poľnohospodárstva možno podmienečne rozdeliť na dve časti. Prvý z nich zahŕňa predmety a materiály, ktoré ešte nevstúpili do výrobného procesu a nachádzajú sa vo výrobných zásobách (zásoby osiva a sadbového materiálu, krmív, hnojív, pesticídov, palív a mazív, náhradných dielov a pod.). Druhú skupinu predstavujú predmety a materiály už v procese výroby vo forme vyrábaných produktov (mladá zvieratá, výkrm, nedokončená výroba).
1.2 Zdroje tvorby pracovného kapitálu
Tvorba pracovného kapitálu v poľnohospodárstve má určité črty. Kvôli dlhému výrobnému cyklu musia podniky udržiavať značné zásoby niekoľko mesiacov. Sezónnosť poľnohospodárskej výroby spôsobuje prudké výkyvy v dostupnosti pracovného kapitálu po štvrťrokoch. Významnú časť zásob tu tvoria vlastnej výroby(semená, krmivo, zvieratá na pestovanie a výkrm atď.).
Tabuľka 1.2.1
Zdroje tvorby pracovného kapitálu môžu byť vlastné, požičané a priťahované. Na doplnenie vlastného pracovného kapitálu spolu so ziskom sa využívajú tzv. stabilné pasíva. Patria sem bežné (z mesiaca na mesiac prenášané) nedoplatky miezd a odvodov na sociálne poistenie, zostatok rezervného fondu atď. V poľnohospodárskych podnikoch sa vlastné zdroje tvoria na úkor časti hotového výrobku (semená, krmivo a pod.). V priebehu roka sa potreba pracovného kapitálu mení, preto je vhodné ho čiastočne formovať prostredníctvom pôžičiek, teda krátkodobých bankových úverov. Získané prostriedky sú splatnými účtami všetkých typov, ako aj prostriedky na cielené financovanie pred tým, ako sa použijú zamýšľaný účel. Spočiatku, keď je podnik vytvorený, pracovný kapitál sa tvorí ako súčasť jeho schváleného kapitálu (kapitálu). Sú zamerané na nákup zásob vstupujúcich do výroby na výrobu obchodovateľných produktov. Hotové výrobky sú dodávané do skladu a expedované spotrebiteľovi. Až do momentu jeho zaplatenia cíti výrobca potrebu finančných prostriedkov. Hodnota tejto potreby závisí nielen od výšky investovaných prostriedkov, ale aj od veľkosti pripravovaných kalkulácií, v priebehu roka môže kolísať podľa rôznych princípov. Preto spoločnosť využíva iné zdroje pracovného kapitálu – stabilné záväzky, záväzky, bankové úvery a iné úvery.
S rastom výrobného programu sa zvyšuje potreba pracovného kapitálu, čo si vyžaduje aj primerané financovanie zvýšenia pracovného kapitálu. V tomto prípade je zdrojom ich doplňovania čistý zisk podniku.
Keďže hlavná časť finančných prostriedkov podniku je na bežnom účte, je potrebné alokovať tú časť, ktorá sa môže použiť ako prevádzkový kapitál bez toho, aby bola dotknutá hospodárska činnosť podniku. Zvyšné prostriedky môžu mať iný účel a môžu sa použiť na financovanie kapitálových investícií alebo na vytváranie finančných aktív.
Ako pracovný kapitál spoločnosť používa stabilné záväzky. Prirovnávajú sa k vlastným zdrojom, keďže sú neustále v obrate podniku, používajú sa na financovanie jeho ekonomických aktivít, ale nepatria do neho. Medzi udržateľné záväzky patria:
Minimálny prenesený dlh na mzdách a odvodoch na sociálne zabezpečenie, v Dôchodkový fond, zdravotné poistenie, fond zamestnanosti;
Minimálny dlh na rezervách na pokrytie budúcich výdavkov a platieb;
Pohľadávky voči dodávateľom za nevyfakturované dodávky a akceptované zúčtovacie doklady, u ktorých nenastala lehota splatnosti;
Dlhy voči zákazníkom za zálohové platby a čiastočné platby za produkty;
Dlh voči rozpočtu za určité druhy daní.
Pri výpočte nedoplatku minimálnej mzdy sa zisťuje obdobie v dňoch medzi dňom časového rozlíšenia a dňom výplaty mzdy. Potom sa vypočíta jednodňová výška mzdového nedoplatku a vynásobí sa minimálnym počtom dní, počas ktorých je na obrate firmy.
Výška dlhu voči dodávateľom za nevyfakturované dodávky a zúčtovacie doklady, ku ktorým ešte nenastala lehota splatnosti, sa môže určiť takto: podľa analytického účtovníctva za predchádzajúce vykazované obdobie sa vypočíta priemerná suma za túto položku, ktorá sa vynásobí tempom rastu objemu výroby pre hlavnú činnosť v nasledujúcom období. Ak existujú reálne predpoklady na zníženie výšky dlhu, zohľadňuje sa zrýchlenie obratu pracovného kapitálu.
Minimálny dlh voči rozpočtu je určený tými druhmi platieb daní, ktorých časové rozlíšenie nastane skôr ako obdobie splatnosti. Týka sa to daní, ktoré platí podnik ako ekonomický subjekt (daň z majetku podniku, pozemková daň, daň za účastníkov cestnej premávky), ako aj dane z príjmov zo miezd pracovníkov a zamestnancov tohto podniku, ktoré prevádza. do rozpočtu.
Okrem vlastných a ekvivalentných zdrojov môžu byť zdrojom tvorby pracovného kapitálu aj záväzky podniku (finančné prostriedky, ktoré podniku nepatria, ale sú dočasne v jeho obehu). Ak je možné plánovať udržateľné záväzky, potom záväzky nie sú plánovaným zdrojom tvorby pracovného kapitálu.
Záväzky sa delia na bežné, ktoré vznikajú v súvislosti s osobitosťami vysporiadania, a abnormálne, ktoré vyplývajú z porušenia platobných podmienok zúčtovacích dokladov kupujúcimi. V druhom prípade kupujúci po obdržaní inventárnych položiek od dodávateľa a nezaplatení za ne včas použije vo svojom obrate prostriedky, ktoré mu už nepatria. Pri súčasnej inflácii však zohráva dôležitú úlohu rýchlosť platieb medzi podnikmi. Oneskorenie platieb vedie k spomaleniu obratu pracovného kapitálu a prispieva k zhoršeniu finančnej situácie dodávateľa.
V súčasnosti dosiahla platobná neschopnosť podnikov alarmujúce rozmery a má tendenciu narastať. Aplikované spôsoby riešenia tohto problému (vzájomný zápočet neplatičov, zálohové platby, účty) zatiaľ neprinášajú želaný efekt. To škodí najmä podnikom s dlhým výrobným cyklom.
Z ďalších zdrojov tvorby pracovného kapitálu možno menovať dočasne nevyužité zostatky účelových fondov tvorené na úkor zisku.
Potreba prevádzkového kapitálu spoločnosti nezostáva počas roka konštantná. Môže sa líšiť v závislosti od rôznych faktorov:
sezónnosť výroby;
nerovnomerné zásobovanie inventárnymi položkami;
včasné prijatie peňazí za odoslané výrobky, hromadenie nepredaných hotových výrobkov v sklade a pod.
Niektoré z uvedených faktorov sú určené špecifikami výroby (sezónnosť výroby), spôsobom expedície produktov (napríklad len počas plavebného obdobia), t.j. dôvodov súvisiacich s bežnými podmienkami výroby a predaja výrobkov na konkrétny podnik. Preto nie je ekonomicky realizovateľné vytvárať pracovný kapitál len z vlastných zdrojov, pretože to znižuje schopnosť podniku financovať ostatné náklady. Ako vypožičané zdroje sa využívajú krátkodobé úvery od banky, iných veriteľov a komerčné úvery.
Banka poskytuje krátkodobé úvery uzavretím úverovej zmluvy so spoločnosťou. Pôžičky sú spojené s finančný stav podniku, jeho solventnosti. Banka pred poskytnutím úveru vykoná určité analytické práce zohľadňujúce veľkosť a dobu splatnosti požadovaného úveru, výsledky hospodárskej činnosti spoločnosti a dostupné zabezpečenie úveru. V súčasnosti komerčné banky požičiavajú podnikom zabezpečeným majetkom alebo s poistením proti riziku nesplatenia úveru. Krátkodobá pôžička sa poskytuje na obdobie do jedného roka, ale v dôsledku silných inflačných procesov sú skutočné podmienky poskytnutia pôžičky oveľa kratšie.
Ostatní veritelia poskytujú podniku peňažné prostriedky na pôžičku za dohodnutý úrok na obdobie kratšie ako jeden rok s realizáciou zmenky alebo iného dlhového záväzku. Obchodný úver sa vydáva aj zmenkou. Ide o dodávateľskú pôžičku kupujúcemu, kedy úhradu za skladové položky kupujúci realizuje neskôr v termínoch dohodnutých s dodávateľom. Úrok za použitie bankového a komerčného úveru je zahrnutý dlžníkom do výrobných nákladov v rámci diskontnej sadzby Centrálna banka zvýšil o tri body. Zvyšok sa platí zo zisku, ktorý zostáva podniku k dispozícii. Úroky sa platia aj zo zisku z úverov po splatnosti banky a dodávateľov. Úroky z úverov od ostatných veriteľov sa platia len z čistého zisku podniku.
V kompetencii banky je riešiť otázku vydávania pracovného kapitálu. Spoločnosť platí úroky z takýchto úverov zo svojho čistého zisku. V kontexte rozvoja inflačných procesov a vysokých úrokových sadzieb na využívanie krátkodobých úverov narastá význam vlastných zdrojov pre tvorbu pracovného kapitálu. V súčasnosti spoločnosť využíva krátkodobé bankové úvery v prípade, že pripísanou operáciou vznikne príjem, ktorý prevyšuje náklady na platenie úrokov z úveru. Poskytovanie prostriedkov vo forme pôžičiek od iných poskytovateľov úverov a komerčných úverov zatiaľ nebolo výrazne rozdelené.
1.3 Rozdelenie pracovného kapitálu
Obrat pracovného kapitálu je dôležitým ukazovateľom efektívnosti ich využitia. Kritériom hodnotenia efektívnosti riadenia pracovného kapitálu je časový faktor: čím dlhšie pracovný kapitál zostáva v rovnakej forme (hotovosť alebo komodita), tým nižšia je efektívnosť jeho využitia, za rovnakých podmienok a naopak. Obrat pracovného kapitálu charakterizuje intenzitu ich využitia.
Úloha ukazovateľa obratu je obzvlášť veľká pre sektory sféry obehu: obchod, Stravovanie, služby pre domácnosť, sprostredkovanie, bankovníctvo a iné.
Efektívne využitie pracovného kapitálu priemyselné podniky charakterizujú tri hlavné ukazovatele.
1. Obratový pomer , ktorý sa určí vydelením objemu predaja výrobkov vo veľkoobchodných cenách priemerným zostatkom pracovného kapitálu v podniku:
Ko \u003d Rp / CO,
kdeKo, - pomer obratu pracovného kapitálu, obrat;
Rp - objem predaných výrobkov, rub.;
SO - priemerná bilancia pracovného kapitálu, rub.;
Ukazovateľ obratu charakterizuje počet okruhov vykonaných pracovným kapitálom podniku za určité obdobie (rok, štvrťrok) alebo ukazuje objem predaja na 1 rub. pracovný kapitál. Zo vzorca je zrejmé, že zvýšenie počtu otáčok vedie buď k zvýšeniu výkonu o 1 rub. pracovný kapitál, alebo na to, že na rovnaký objem výroby je potrebné vynaložiť menšie množstvo pracovného kapitálu.
2. Faktor využitia pracovného kapitálu, ktorého hodnota je prevrátená hodnota obratu. Charakterizuje množstvo pracovného kapitálu vynaloženého na 1 rub. predávané produkty:
Kz \u003d CO / Rp,
kde Kz, - faktor využitia pracovného kapitálu.
3. Trvanie jedného obratu v dňoch, ktoré sa zistí vydelením počtu dní v období obratovým pomerom Ko.
kde D je počet dní v období (360, 90).
Čím kratšie je trvanie obratu pracovného kapitálu alebo čím väčší je počet obehov, ktoré vykonajú s rovnakým objemom predaných produktov, tým je potrebný menší pracovný kapitál, a naopak, čím rýchlejšie pracovný kapitál vytvorí obeh, tým sú efektívnejšie. sa používajú.
4. Materiálová spotreba – ukazovateľ spotreby materiálových zdrojov na výrobu akéhokoľvek produktu. Vyjadruje sa vo fyzikálnych pojmoch (jednotkách) spotreby surovín, materiálov, paliva, energie potrebnej na výrobu jednotky výstupu.
5. Úspora pracovného kapitálu. Rozlišujte medzi absolútnou a relatívnou úsporou pracovného kapitálu. Absolútnu úsporu pracovného kapitálu určuje jednoduchý aritmetický rozdiel medzi skutočnými a plánovanými (program, prognóza, porovnateľné) náklady. Relatívna úspora (alebo uvoľnenie) pracovného kapitálu sa vypočíta podľa vzorca:
kde: - relatívne úspory OS, tisíc rubľov.
Plánované (program, predpoveď, porovnateľné) náklady na implementáciu, tisíc rubľov.
Základný obratový pomer
Skutočné náklady na pracovný kapitál pri ich skutočnom obrate.
Napríklad: v predchádzajúcom (základnom) roku bol pomer obratu 3,0 s objemom predaja 3 600 tisíc rubľov. a 1200 tisíc rubľov. použitý pracovný kapitál. V bežnom roku s objemom predaja 4800 tisíc rubľov. a použitý pracovný kapitál vo výške 1000 tisíc rubľov. absolútny účinok (uvoľnenie) pracovného kapitálu bude 200 tisíc rubľov. (1200-1000) a relatívny účinok je 400 tisíc rubľov. (1200-4800/3).
4. Spôsoby zrýchlenia obratu pracovného kapitálu .
Zrýchlenie obratu pracovného kapitálu je prioritou pre podniky v moderných podmienkach a dosahuje sa týmito spôsobmi:
Vo fáze vytvárania zásob - zavedenie ekonomicky opodstatnených noriem rezervy; oslovovanie dodávateľov surovín, polotovarov, komponentov a pod. rozšírené používanie priamych dlhodobých spojení; rozšírenie systému skladovej logistiky, ako aj veľkoobchod s materiálom a vybavením; komplexná mechanizácia a automatizácia nakladacích a vykladacích operácií v skladoch,
V štádiu rozpracovanosti - akcelerácia vedecko-technického pokroku (zavádzanie pokrokových zariadení a technológií, najmä bezodpadových a nízkoodpadových, robotické komplexy, rotačné linky, chemizácia výroby); rozvoj normalizácie, unifikácia, typizácia; zlepšenie foriem organizácie priemyselnej výroby, používanie lacnejších konštrukčných materiálov; zlepšenie systému ekonomických stimulov; hospodárne využívanie surovín a zdrojov palív a energie; zvýšenie podielu produktov s vysokým dopytom.
Vo fáze obehu - prístup spotrebiteľov výrobkov k ich výrobcom; zlepšenie systému vyrovnania; zvýšenie objemu predaných produktov v dôsledku plnenia objednávok prostredníctvom priamej komunikácie, skorého uvoľnenia produktov, výroby produktov z ušetrených materiálov; starostlivý a včasný výber expedovaných produktov podľa sérií, sortimentu, normy tranzitu, prepravy v prísnom súlade s uzatvorenými zmluvami.
Spôsoby šetrenia pracovného kapitálu a zrýchlenie pracovného kapitálu, teda zvýšenie efektívnosti ich využitia, budú konkrétne v jednotlivých odvetviach. V odvetví ako celku medzi ne patria nasledujúce.
1. Znižovanie noriem nákladov a všetky možné úspory výrobných zdrojov. Rezervy tohto druhu spracovateľský priemysel Rusko je skvelé: jednotkové náklady veľa zdrojov v krajine je 1,5-2 krát vyššia ako podobné ukazovatele krajín s rozvinutým trhovým hospodárstvom.
2. Zníženie stavu zásob v skladoch vo všetkých priemyselné štruktúry. A tu sú rezervy obrovské. Napríklad v Japonsku zásoby na vstupe a výstupe nepresahujú päť percent použitých zdrojov a vyrobeného tovaru, zatiaľ čo v Rusku sú niekoľkonásobne vyššie a ležia v „mŕtvom kapitále“, čím zaťažujú už aj tak malé hotovostné obežné aktíva.
Je potrebné naučiť sa pracovať „od kolies“ s minimálnymi zásobami v súlade s vyššie uvedenými výpočtami podľa noriem a štandardov pracovného kapitálu.
3. Skrátenie dĺžky výrobného cyklu zavádzaním vyspelých technológií, zlepšovaním existujúcich, prechodom na kontinuálne výrobné procesy a intenzifikáciou výroby.
4. Racionalizácia vzťahov s dodávateľmi a spotrebiteľmi, berúc do úvahy prísne požiadavky trhové hospodárstvo, čo minimalizuje zásoby a zvyšok produktov v skladoch.
5. Dodržiavanie včasného vzájomného vysporiadania platieb medzi subjektmi trhu. Likvidácia neplatičov. Pracovný kapitál sa v týchto neplateniach doslova usadzuje, čo výrazne spomaľuje obrat pracovného kapitálu.
6. Racionalizácia umiestnenia podnikov a kapacít odvetví. Tým sa urýchli dodávka zdrojov a predaj tovaru, čím sa zvýši efektívnosť využitia pracovného kapitálu, zvýši sa rýchlosť obratu.
7. Zlepšenie organizácie výroby. Prechod na kontinuálnu výrobu. Optimalizácia úrovne koncentrácie, špecializácie, kooperácie a kombinovania výroby.
Otázky na sebaovládanie:
1. Čo je pracovný kapitál?
2. Uveďte zloženie pracovného kapitálu.
3. Aké sú prvky obežných výrobných aktív?
4. Aké sú prvky obehových fondov?
5. Aká je štruktúra pracovného kapitálu?
6. Uveďte zdroje tvorby pracovného kapitálu.
7. Aký je prídel pracovného kapitálu?
8. Aká je norma a štandard pracovného kapitálu?
9. Ako sa určuje trvanie jedného obratu pracovného kapitálu?
10. Ako určiť obratový pomer pracovného kapitálu?
11. Aké je trvanie jedného obratu pracovného kapitálu?
12. Ako sa určuje faktor využitia pracovného kapitálu?
13. Čo je spotreba materiálu?
14. Ako sa určuje úspora pracovného kapitálu?
15. Uveďte spôsoby, ako zlepšiť efektívnosť využívania pracovného kapitálu.
