Показники ефективності використання оборотних активів. Чинники, що впливають на ефективність використання оборотних коштів

Ступінь ефективності використання оборотних коштівхарактеризують такі основні показники: коефіцієнт оборотності; тривалість одного обороту; завантаження оборотних засобів.
Коефіцієнт оборотності(К0) визначається розподілом обсягу реалізації продукції оптових цінах(РП) на середній залишок оборотних коштів для підприємства (СО):
РП
К, =_. (6.10)
p align="justify"> Коефіцієнт оборотності характеризує число кругообігів, що здійснюються оборотними засобами підприємства за певний період (рік, квартал), або показує обсяг реалізованої продукції, що припадає на 1 руб. оборотних засобів. З формули видно, збільшення кількості оборотів веде або до зростання випуску продукції на 1 крб. оборотних засобів, або до того, що на цей обсяг продукції потрібно витратити меншу суму оборотних коштів.
Розмір коефіцієнта завантаження оборотних коштів (К,) обернена коефіцієнту оборотності. Цей показник характеризує суму оборотних засобів, витрачених на 1 крб. реалізованої продукції:
К3=-. (6.11)
РП
Тривалість одного обороту (в днях) перебуває розподілом кількості днів у періоді (Д) на коефіцієнт оборотності (К):
(6.12)
о
Чим менша тривалість обороту чи більше число скоєних оборотними засобами кругообігів у тому обсязі реалізованої продукції, тим менше потрібно оборотних засобів, і навпаки, що швидше оборотні кошти здійснюють кругообіг, то ефективніше вони використовуються .
Оборотність оборотних засобів характеризує ефективність їх використання. Від тривалості обороту залежить величина запасів, видатки їх зберігання, формування величини прибутку. Однак при визначенні показника оборотності потрібно вирішити низку питань.
По-перше, за якою методикою розраховувати показник оборотності: шляхом відношення вартості реалізованої продукції до середніх (середньорічних) залишків оборотних коштів або відношення витрат на виробництво та збут реалізованої продукції до середніх (середньорічних) залишків оборотних коштів?
По-друге, при розрахунку тривалості обороту в днях приймається кількість днів на рік, що дорівнює або 360, або 365-366, що призводить до сумісності коефіцієнтів оборотності.
По-третє, не вирішено питання, як оцінювати реалізовану продукцію при розрахунку показника оборотності: у діючих цінах чи порівняних цінах; з податками, що віднімаються з реалізації, або без податків від реалізації?
По-четверте, при розрахунку показника оборотності оборотних коштів щодо реалізації продукції остання обчислюється в поточних або порівнянних цінах, а середні (середньорічні) залишки беруться до розрахунку за собівартістю.
Визначення оборотності оборотних засобів за собівартістю реалізованої продукції призводить до того, що у підприємствах, де собівартість продукції збільшується, зростає і коефіцієнт оборотності, тобто скорочується тривалість одного обороту; при зниженні собівартості, навпаки, оборотність уповільнюється та збільшується тривалість одного обороту. Це суперечить задачі підвищення ефективності виробництва, і в першу чергу за рахунок зниження собівартості.
Сформована практика використання у розрахунках 360 днів замість 365 чи 366 завищує коефіцієнт оборотності.
Якщо обчислювати показник оборотності в діючих цінах, він не можна порівняти в динаміці. Тому вартість реалізованої продукції доцільно використовувати при розрахунку показників ефективності у порівнянних цінах. При цьому з вартості реалізованої продукції податки від реалізації (ПДВ, акцизи та ін) повинні виключатися, оскільки вони не беруть участі у формуванні оборотних коштів, прибутку, оборотності активів.
Сумісність показників оборотності різних підприємствах і окремо взятому підприємстві за відсутності єдиної методики обчислення цього показника практично неможлива. У такому разі не можна виявити та кількісно порівняти вплив окремих факторів на зміну оборотності та тривалості одного обороту при розробці заходів з управління оборотними активами, що забезпечують підвищення ефективності їх використання.
Ефект прискорення оборотності оборотних засобів виявляється у вивільненні, зменшенні потреби у зв'язку з поліпшенням їх використання. Розрізняють абсолютне та відносне вивільнення оборотних коштів.
Абсолютне вивільнення відбиває пряме зменшення потреби в оборотних коштах.
Відносне вивільнення відбиває зміна як величини оборотних засобів, і обсягу реалізованої продукції. Щоб його визначити, потрібно обчислити потребу в оборотних коштах за звітний рік виходячи з фізичного обороту реалізації продукції за цей період і оборотності за попередній рік. Різниця цих показників дає суму вивільнення коштів.
Розмір вивільнених оборотних засобів (В) визначається за формулою
П Вр (Доб "Доб)! С \ 3 \
В = , (6.13)
Ап
де Вр - прибуток від реалізації продукції звітному періоді, крб.; Д"об і Д20б - середня тривалість обороту в базисному та запланованому періоді, дні; Дп - тривалість розрахункового періоду, дні.
Ефективне використання оборотних засобів відіграє велику роль у забезпеченні нормальної роботи підприємства, підвищенні рівня рентабельності виробництва. На жаль, власні фінансові ресурси, які нині мають підприємства, що неспроможні повною мірою забезпечити процес як розширеного, а й простого відтворення. Відсутність на підприємствах необхідних фінансових ресурсів, низький рівень платіжної дисциплінисприяли виникненню взаємних неплатежів.
Взаємна заборгованість підприємств – характерна риса економіки затяжного перехідного періоду. Значна частина підприємств не зуміла швидко адаптуватися до ринкових відносин, що формуються, нераціонально використовує наявні оборотні кошти, не створює фінансові резерви. Важливо й те, що в умовах інфляції, нестабільності господарського законодавства неплатежі увійшли до сфери комерційних інтересів низки підприємств, які навмисне затримують розрахунки з постачальниками, і цим реально зменшують свої платіжні зобов'язання через зниження купівельної вартості рубля.
Прискорення оборотності оборотних коштів є першочерговим завданням підприємств сучасних умовахі досягається такими шляхами.
На стадії створення виробничих запасів – запровадження економічно обґрунтованих норм запасу; наближення постачальників сировини, напівфабрикатів, комплектуючих виробів та ін. до споживачів; широке використання прямих тривалих зв'язків; розширення складської системи матеріально-технічного забезпечення, а також оптової торгівліматеріалами та обладнанням; комплексна механізація та автоматизація вантажно-розвантажувальних робіт на складах.
На стадії незавершеного виробництва – прискорення науково- технічного прогресу(впровадження прогресивної техніки та технології, особливо безвідходної та маловідходної, роботизованих комплексів, роторних ліній, хімізація виробництва); розвиток стандартизації, уніфікації, типізації; вдосконалення форм організації промислового виробництва, застосування дешевших конструкційних матеріалів; вдосконалення систем економічного стимулювання, економного використання сировинних та паливно-енергетичних ресурсів; збільшення питомої вагипродукції, що має підвищений попит.
На стадії обігу – наближення споживачів продукції до її виробників; удосконалення системи розрахунків; збільшення обсягу реалізованої продукції внаслідок виконання замовлень з прямих зв'язків, дострокового випуску продукції, виготовлення продукції із заощаджених матеріалів; ретельна та своєчасна добірка відвантажуваної продукції за партіями, асортиментом, транзитною нормою, відвантаження у суворій відповідності до укладених договорів.

Керівники компаній, залучаючи до реалізації унікальних бізнес-завдань кваліфікованих менеджерів проектів, все частіше переносять момент завершення проекту на пізніші етапи експлуатаційної фази. Це з тим, що результати проекту обгрунтовано пов'язуються з успіхом генерацією операційного прибутку. Проте, що складніше завдання, то ширше спектр поняття її ефективності, у якому потрапляють як рентабельність, а й безліч інших показників. У тому числі видну роль грають показники ефективності використання оборотних засобів.

Огляд оборотних коштів

По суті будь-яка операційна діяльність може бути розглянута нами як експлуатаційна фаза інвестиційного проекту, що триває, а будь-який діючий бізнес - як проектна реалізація. Це означає, що нам обов'язково потрібно навчитися дивитися на бізнес системно, сприймаючи його як живий організм та масштабний комплекс індикаторів ефективності підприємства.

При цьому в статичному аспекті до уваги слід брати як пасивну частину балансу (джерела коштів), а й активну (кошти та його розміщення). І якщо проект-менеджерам ще зрозуміла природа ефективності капітальних вкладень, що втілюються у необоротні активи, то доля та можливості оптимізації поточних активів часто представляє загадку. Поточні активи – це бухгалтерський термін економічної категорії, яка, залежно від управлінських інтонацій, називається також:

• оборотні активи (Об);
• поточні кошти;
• оборотні кошти (ОБС);
• оборотні фонди чи капітал.

Головне економічний зміст цих коштів у цьому, що вони буквально обертаються за виробничий цикл, переносячи свою споживчу цінність готову продукцію (послуги, роботи) повністю. Це перенесення підтверджує розрахунок собівартості продукції. На відміну від оборотних активів, необоротні кошти втрачають свою цінність та вартість поступово в ході тривалого господарського кругообігу. А залишки і тих, і інших становлять разом результат активу балансу підприємства. Запрошую поглянути на структуру головного звітного документа.

Структура балансового листа компанії

Склад оборотних активів із другого розділу балансу підприємства виділено на схемі блакитним кольором. Оборотний капітал складається з постійних та змінних оборотних активів. Компанія діє в активний і «мертвий» сезони. У «мертвий» період, коли виручки немає або він мінімальний, підприємство змушене використовувати постійні ОбА, які воно не може не витрачати для підтримки життєдіяльності. Змінні оборотні активи безпосередньо пов'язані з виробничою діяльністю, і їх залежить від обсягів виробництва та реалізації. Показники ефективності використання оборотного капіталу поділяються на групи.

1. Загальнокорпоративні показники ефективності ОБ.
2. Показники ефективності ОбА за значними статтями активів.

Загальні показники ефективності

Показники ефективності використання оборотних засобів, які застосовуються для аналізу лише на рівні підприємства, використовують для вихідних даних розрахунку два документи: баланс підприємства міста і звіт форми №2. Розрахунок показників проводиться для оцінки «знімання» виручки, прибутку з одного рубля оборотних фондів, а на основі критерію достатності власних коштів – для забезпечення оптимальної структуриОба. Реальний тип показників поділяється на три групи.

1. Показники оборотності Оба та її похідні.
2. Рентабельність Об.
3. ЧОК (чистий оборотний капітал).

Критерії оборотності та похідні від неї показники включають чотири параметри, які досліджують питання співвідношення обсягу продажу та розміру задіяного з цією метою оборотного капіталу. Склад цієї групи показників наступний:

• коефіцієнт оборотності ОБ;
• коефіцієнт продуктивного завантаження поточних коштів;
• тривалість обороту;
• критерій відносного та абсолютного вивільнення ОбА.

Формули показників оборотності поточних коштів та її похідних

Розрахунок показників, пов'язаних із оборотністю, виконується згідно з формулами, представленими вище. Коефіцієнт завантаження та період обороту – це зворотні показники оборотності. Коли обсяги виробництва та продажу підприємства зростають, а оборотність поточних коштів прискорюється, виникає ефект відносного вивільнення оборотних коштів. Відносність його у тому, що фактичного вилучення оборотних активів за балансом немає. Розрахунок абсолютного вивільнення виробляється за умови сталості обсягів продажу, у своїй порівнюються залишки ОбА наприкінці періоду зі своїми плановими чи базовими значеннями.

Розрахунок рентабельності поточних коштів дозволяє оцінити інформацію у тому, скільки прибутку посідає 1 карбованець оборотного капіталу. З метою оцінки власних можливостей підприємства підтримки необхідного рівня поточних активів застосовується показник ЧОК. Він відповідає на запитання: чи вистачить чи ні власного капіталу, довгострокових зобов'язань та довгострокового позикового капіталу для покриття не тільки необоротних активів, а й поточних коштів.

Формули рентабельності оборотних активів та ЧОК

Показники ефективності Оба за статтями

Розрахунок параметрів ефективності ОбА потрібен для того, щоб знайти оптимальний їхній рівень у поточній та стратегічно запланованій ситуації. Нижче наведено графік зв'язку фінансового результату підприємства та розміру поточних активів. Припустимо, оборотного капіталу мало: недостатньо запасів, грошей та дебіторської заборгованості (ДЗ). Які це може спричинити втрати? Відстежимо логіку: запасів матеріалів мало → низький рівень залишків готової (товарної) продукції на складах → ми не можемо обслужити клієнта → втрачений виторг і знижений прибуток.

Графік залежності розміру прибутку від рівня поточних активів

Можлива і зворотна ситуація, коли оборотний капітал є надмірним. Які у цьому випадку можливі втрати? Наднормативні залишки тих матеріальних цінностей (ТМЦ), неефективна дебіторська заборгованість, наднормативне зменшення заборгованості перед кредиторами тощо. Як знайти оптимальний розмір? Пропоную робити це розрахунково-емпірично, тобто. підбором оптимального поєднання наявних коштів: цільових значеньпоказників ефективності, кредитної політики тощо. Тема ця дуже об'ємна, тому обмежуся лише складом критеріїв:

• капіталовкладення у запаси (розрахунок обсягу грошових коштів, що авансуються на формування запасів ТМЦ);
• показник оцінки оптимального розміру замовлення;
• річна вартість зберігання;
• коефіцієнт відволікання ОбА в дебіторську заборгованість;
• оборотність ДЗ;
• середній період інкасації ДЗ;
• коефіцієнт інкасації;
• коефіцієнт ефективності вкладення капіталу дебіторську заборгованість;
• ефект, одержаний від зниження ДЗ;
• рентабельність грошового потоку;
• коефіцієнт покриття боргових зобов'язань;
• коефіцієнт ліквідності грошових потоків

На мій погляд, ефективно оперувати можна лише трьома статтями розділу Оба балансу: запасами, ДЗ та потоками коштів. У успішному управлінніДЗ важливу роль відіграє розробка кредитної політики, що відповідає на запитання: за яких умов і в яких розмірах ми можемо дозволити кредитувати покупців, формуючи ДЗ? Далі до вашої уваги представлена ​​схема основних методів роботи з ефективністю Об.

Схема методів підвищення ефективності використовуваних ОБ

Завершуючи цю статтю, ще раз підкреслю зростаючу значущість орієнтації менеджерів проектів у показниках ефективності оборотних коштів. Не за горами той час, коли процесне управління поступиться проектною парадигмою повністю. У інформаційному суспільствіпри належному рівні автоматизації таке цілком можливо. Але і зараз вже PM час активно розумітися на параметрах операційної діяльності та балансової структури поточних коштів.

ЛЕКЦІЯ 2

Тривалість знаходження капіталу в обороті залежить від впливу зовнішніх та внутрішніх факторів.

До зовнішнімслід віднести чинники, які залежать від діяльності підприємства: економічну ситуацію в країні та пов'язані з цим умови господарювання, галузеву приналежністьта масштаби діяльності організації.

До внутрішнімвідносяться фактори, що визначаються діяльністю самої організації: цінова політика, структура активів, методика оцінки запасів, умови та строки розрахунків, система матеріально-технічного забезпечення, кредитна політика

Економічна ефективність використання оборотних коштів характеризується їх оборотністю.

Оборотність оборотних активіввизначається виходячи з часу, протягом якого кошти здійснюють повний оборот, починаючи з придбання виробничих запасів, знаходження їх у процесі виробництва, до випуску та реалізації готової продукції та надходження грошей на рахунки організації.

Оборотність виражається за допомогою системи коефіцієнтів:

Коефіцієнта оборотності K про;

Коефіцієнта завантаження оборотних активів на 1 руб. реалізованої продукції Кз;

Тривалість одного обороту Д л;

Рентабельності оборотного капіталу Р ок;

Швидкість оборотухарактеризується прямим коефіцієнтом оборотності (числом оборотів)за певний період – рік, квартал. Цей показник відбиває кількість кругообігів, здійснюваних оборотними коштами організації, наприклад, протягом року, і характеризує обсяг реалізованої продукції на 1 крб., вкладений у оборотні кошти. Він розраховується як частка від поділу виручки від продажу (обсягу реалізованої чи товарної) продукції на оборотний капітал, який береться як середня сума оборотних коштів за певний період (як правило, рік):

Збільшення цього коефіцієнта означає зростання кількості оборотів і веде до того, що:

Зростає випускати продукцію чи обсяг реалізації за кожен вкладений карбованець оборотних средств;

На той же обсяг продукції потрібно менше обігових коштів.

Отже, коефіцієнт оборотності характеризує рівень виробничого споживання оборотних засобів. Зростання коефіцієнта оборотності, тобто. збільшення швидкості обороту, що здійснюється оборотними засобами, означає, що раціонально та ефективно використовуються оборотні кошти. Зниження кількості оборотів свідчить про погіршення фінансового становища організації.

Коефіцієнт завантаження (капіталомісткість)- Показник, зворотний коефіцієнту оборотності, використовується для планування і показує величину оборотних коштів, що витрачаються на кожний карбованець реалізованої (товарної) продукції. Цей показник називають також коефіцієнтом капіталомісткості обігових коштів. Розраховується він так:

де До 3 - коефіцієнт завантаження.

Отримані дані показують, що у організації відбулося зростання ефективності використання оборотних засобів. Це позитивне зрушення позначилося на прискоренні оборотності оборотних коштів.

Оскільки критерієм оцінки ефективності управління оборотними коштами є фактор часу, використовуються показники, що відображають загальний часобороту,або тривалість одного обороту; швидкість обороту (днів).

Тривалість одного обороту складається з часу перебування оборотного капіталу у сфері виробництва та сфері обігу, починаючи з придбання виробничих запасів і закінчуючи надходженням виручки від продукції, випущеної організацією. Іншими словами, тривалість одного обороту охоплює тривалість виробничого циклута кількість часу, витраченого на продаж готової продукції;це період, протягом якого оборотні кошти організації проходять усі стадії кругообігу.

Тривалість одного обороту(обіг оборотного капіталу), днів, визначається розподілом оборотного капіталу С ок на одноденний оборот, що визначається як відношення обсягу реалізації або виручки від продажів (BP) до періоду в днях (Д):

За інших рівних умов чим коротший період обігу або один оборот оборотного капіталу, тим організації потрібно менше оборотних коштів. Чим швидше оборотні кошти здійснюють кругообіг, тим краще та ефективніше вони використовуються. Отже, час обороту капіталу впливає потреба у сукупному оборотному капіталі та її скорочення стає найважливішим напрямом підвищення ефективності використання оборотних засобів.

При управлінні оборотними коштами слід розглядати тривалість обороту окремих елементів оборотних активів.

Тривалість обігу товарно-матеріальних запасів(Дтмз), яка показує час, необхідне перетворення виробничих запасів (сировини, матеріалів) на готову продукцію та її реалізації:

де Стмз -середній обсяг товарно-матеріальних запасів.

Тривалість обігу дебіторської заборгованості(Ддз) відображає середній термінотримання платежу від покупців:

де Сдз- Середнє значення величини дебіторську заборгованість.

Тривалість обороту кредиторської заборгованості(Дкз)відображає середній термін оплати платежів постачальникам за сировину та матеріали:

де Скз- Середнє значення величини кредиторської заборгованості.

Тривалість обороту коштівпоказує час з оплати підприємства виробничих запасів досі отримання виручки від продукції або це період міжплатежами за сировину і робочу силута погашенням дебіторської заборгованості:

Ддс = Дтмз + Ддз - Дкз.

Кожен господарюючий суб'єкт ставить собі завдання скоротити тривалість обороту коштів, що дозволить йому збільшити прибуток і зменшити потреба у додаткових фінансових ресурсах.

Таким чином, тривалість обороту коштів може бути знижена за рахунок:

Скорочення тривалості обігу товарно-матеріальних запасів;

Скорочення тривалості обороту дебіторську заборгованість;

Збільшення періоду обігу кредиторської заборгованості.

Перелічені показники дозволяють провести поглиблений аналіз використання власних оборотних коштів; їх називають приватними показниками оборотності.

Порівняння коефіцієнтів оборотності та завантаження в динаміці дозволяє виявити тенденції у зміні цих показників та визначити, наскільки раціонально та ефективно використовуються оборотні засоби організації.

Оборотність оборотних коштів може прискорюватися та уповільнюватися. При уповільненні оборотності в обіг необхідно залучати додаткові кошти. Ефект прискорення оборотності виявляється у скороченні потреби у оборотних коштах у зв'язку з поліпшенням їх використання, їх економії, що впливає приріст обсягів виробництва та, як наслідок, - на фінансові результати. Прискорення оборотності веде до вивільнення частини оборотних засобів ( матеріальних ресурсів, коштів), які використовуються або для потреб виробництва, або для накопичення на розрахунковому рахунку. Зрештою покращується платоспроможність та фінансовий стан організації (підприємства).

Вивільнення оборотних засобів у результаті прискорення їх оборотності може бути абсолютним та відносним. Абсолютне вивільнення -це пряме зменшення потреби у оборотних коштах для виконання планового обсягу виробництва продукції. Відносне вивільненняоборотних засобів відбувається у випадках, коли за наявності оборотних засобів у межах планової потреби забезпечується перевиконання плану виробництва. У цьому темпи зростання обсягу виробництва випереджає темпи зростання залишків оборотних коштів.

Узагальнюючим показником ефективності використання оборотного капіталу є його показник рентабельності(Р ок), що розраховується як відношення прибутку від реалізації продукції (П рп) до середньої величини оборотного капіталу (З 0К):

Управління оборотними коштами важливо у вирішенні ключової проблеми фінансового стану: досягнення оптимального співвідношення між зростанням рентабельності виробництва (максимізацією прибутку на вкладений капітал) та забезпечення сталої платоспроможності, що є зовнішнім проявом фінансової стійкостіорганізації. Винятково важливими є також забезпеченість запасів і витрат організації (підприємства) джерелами їх формування та підтримання раціонального співвідношення між власним оборотним капіталом та позиковими ресурсами, що спрямовуються на поповнення оборотних коштів.

Найважливішу частину фінансових ресурсів підприємства представляють його оборотні активи. Вони включають запаси (сировину, матеріали, малоцінні та швидкозношувані предмети, готову продукцію, товари відвантажені, незавершене виробництво та ін); кошти (кошти на поточних та валютних рахунках, у касі та ін.); короткострокові фінансові вкладення(цінні папери, надані короткострокові позики та ін.); дебіторську заборгованість (заборгованість покупців та замовників, дочірніх та залежних товариств, засновників із внесків у статутний капітал, Векселі за дорученням, та ін).

Від стану оборотних активів залежить успішність здійснення виробничого циклу підприємства, оскільки нестача оборотних коштів паралізує виробничу діяльність, перериває виробничий цикл і зрештою призводить підприємство до відсутності можливості оплачувати за своїми зобов'язаннями та до банкрутства.

Велике впливом геть стан оборотних активів надає їх оборотність. Від неї залежить не тільки розмір мінімально необхідних для господарської діяльностіоборотних коштів, а й розмір витрат, пов'язаних із володінням та зберіганням запасів, тощо. У свою чергу, це відбивається на собівартості продукції і на фінансових результатах підприємства. Все це обумовлює необхідність постійного контролю за оборотними активами та аналізу їхньої оборотності.

Проводиться аналіз наступних показників:

Оборотність оборотних активів підприємства;

Оборотність дебіторської заборгованості;

Оборотності товарно-матеріальних запасів.

Основна увага приділяється розрахунку та аналізу змін швидкості обороту оборотних активів (кількості оборотів активів за певний період часу) та періоду обороту (терміну повернення підприємству вкладених у господарську діяльність коштів).

Аналіз оборотності оборотних активівпроводиться на основі розрахунку наступних показників:

Оборотність Виручка від реалізації

оборотних активів = -------------.

(Швидкість обороту) Середня величина

оборотних активів

Цей показник характеризує швидкість обороту оборотних активів підприємства. Середня величина активів розраховується як середня арифметична активів початку і поклала край періоду, тобто.

Цей показник характеризує додаткове залучення (вивільнення) коштів на обіг, викликане уповільненням (прискоренням) оборотності активів.

Аналіз оборотності дебіторської заборгованості.При цьому використовуються такі показники:

Цей показник характеризує кратність перевищення виручки від середньої дебіторської заборгованістю;

Показник характеризує сформований період термін розрахунків покупців;

Показник характеризує структуру оборотних активів;

Аналіз оборотності товарно-матеріальних запасівведеться на основі наступних показників:

Показник відбиває швидкість обороту товарно-матеріальних запасів;

Показник характеризує тривалість зберігання запасів. Набір наведених показників дає певну можливість охарактеризувати стан оборотних активів та його динамічність.

ЛЕКЦІЯ №3

МЕТОДИ ТА МОДЕЛІ ВИЗНАЧЕННЯ ПОТРЕБИ В ЗВОРОТНИХ ЗАСОБІВ

Традиційні методивизначення потреби в оборотних коштах

Ефективність діяльності організації великою мірою залежить від правильного визначення потреби у оборотних коштах.

Раціональна забезпеченість оборотними коштами веде до мінімізації витрат, поліпшення фінансових результатів, до ритмічності та злагодженості роботи організації.

Завищення потреби в оборотних коштах веде до надмірного їх відволікання в запаси, до заморожування та омертвлення ресурсів, уповільнення оборотності. Крім того, це дорого обходиться суб'єкту господарювання, оскільки виникають додаткові витрати на зберігання і складування і зростає податок на майно.

Заниження може призвести до перебоїв у виробництві та реалізації продукції, несвоєчасного виконання організацією своїх зобов'язань, і в кінцевому підсумку - до втрати прибутку. І в тому, і в іншому випадку наслідком стає нераціональне використання ресурсів, що призводить до втрати фінансової стійкості.

Конкретні розміри оборотних коштів визначаються поточною потребою та залежать від характеру та складності виробництва, тривалості виробничого циклу, сезонності виробництва, темпів зростання виробництва, зміни умов матеріально-технічного постачання та збуту продукції, порядку розрахунків та організації розрахунково-касового обслуговування, фінансових можливостей організації, періодичності та строків надходження платежів тощо.

Поточна потреба організації в оборотних коштах визначається за допомогою їхнього нормування - найважливішого елемента управління формуванням та використанням оборотних активів.

Нормуванняє процес встановлення оптимального розміру оборотних коштів, необхідні здійснення нормальної господарську діяльність організації. Нормування оборотних коштів - предмет внутрішнього фінансового планування. За допомогою нормування фінансові служби визначають потребу у власних оборотних коштах у мінімальному, але достатньому обсязі, у якому забезпечується виконання запланованих завдань і безперервність відтворювального процесу.

Нормування здійснюється за допомогою розрахунку норм та нормативів по кожному елементу оборотних коштів.

Норма- це відносний показник, що виражає обсяг запасів матеріальних цінностей, необхідні забезпечення нормальної роботи, і обчислюваний у днях запасу, рублях і відсотках.

Нормативоборотних засобів - це грошове вираження запасу матеріальних цінностей, мінімально необхідні ритмічної роботи господарюючого суб'єкта.

Визначення потреби в оборотних коштах тісно пов'язане з виробничим планом та плановим кошторисом витрат за виробництво продукції. У виробничому плані опрацьовуються питання, яких залежить забезпечення виробництва усіма видами ресурсів. На базі виробничого планурозробляється кошторис витрат за виробництво продукції, у якій планується собівартість виробленої продукції. Саме кошторис витрат закладається основою визначення потреби у оборотних коштах.

Існують кілька методів розрахунку нормативів оборотних засобів: аналітичний, коефіцієнтний та метод прямого рахунку.

Аналітичним(дослідно-статистичний) методомпроводиться укрупнений розрахунок оборотних засобів у розмірі їх середніх фактичних залишків. Цей метод використовується в тих випадках, коли не передбачаються суттєві зміни в умовах роботи організації та коли кошти, вкладені в матеріальні цінностіта запаси, мають велику питому вагу.

При розрахунку планової потреби в оборотних коштах аналітичним методом враховуються, по-перше, заплановане зростання виручки від продукції і, по-друге, прискорення оборотності оборотних коштів.

З планованого прискорення оборотності оборотних засобів (у разі скорочення тривалості одного обороту днями) визначається планове значення коефіцієнта забезпеченості оборотними засобами (коефіцієнта завантаження):

Знаючи плановий коефіцієнт завантаження оборотних засобів і темпи зростання обсягу реалізації продукції (виручки від реалізації), розраховують суму оборотних коштів організації в плановому періоді:

Коефіцієнтний методзаснований на визначенні нового нормативу обігових коштів на базі наявного з урахуванням поправок на заплановану зміну обсягів виробництва та збуту продукції, на прискорення оборотності обігових коштів. При застосуванні цього всі запаси і витрати організації поділяють на:

Залежні від зміни обсягу виробництва - сировина, матеріали, витрати на незавершене виробництво та готову продукцію на складі;

Не залежать від обсягу виробництва - запасні частини, інструмент, інвентар, витрати майбутніх періодів.

За залежними від обсягу виробництва елементам оборотних коштів потреба планується з їх розмірів у базисному року, темпи зростання виробництва та можливого прискорення оборотності оборотних коштів.

За іншими елементами запасів і витрат планова потреба визначається лише на рівні їх середніх фактичних залишків.

Розрахунок потреби в оборотних коштах для I групи враховує темпи зростання обсягів виробництва у плановому періоді та плановане прискорення оборотності оборотних коштів:

Розрахунок для II групи оборотних коштів враховує лише заплановану зміну оборотності оборотних коштів:

Метод прямого рахункунайточніший, обгрунтований, але з тим досить трудомісткий. Він ґрунтується на визначенні науково обґрунтованих норм запасу за окремими елементами обігових коштів та нормативу обігових коштів, тобто. вартісного вираження запасу, який розраховується як загалом, і по кожному елементу нормованих оборотних коштів. Метод прямого рахунку – основний метод визначення планової потреби в оборотних коштах.

Процес нормування включає:

Розробку норм запасу за окремими видами товарно-матеріальних цінностей, що нормуються;

Визначення приватних нормативів щодо кожного елементу оборотних коштів;

Розрахунок сукупного нормативу за своїми нормованими оборотними засобами.

Поряд із плануванням (нормуванням) потреби в оборотних коштах та розрахунком сукупного нормативу проводяться прогнозні розрахункиякі моделюють як майбутнє фінансове положенняорганізації, і стан його власних оборотних засобів.

Норми оборотних коштів -це обсяг запасу за найважливішими товарно-матеріальними цінностями, необхідні забезпечення нормальної, ритмічної роботи організації. Норми - це відносні величини, які встановлюються у днях запасу або у відсотках до певної бази (товарної продукції, обсягу основних фондів) та показують тривалість періоду, забезпеченого цим видом запасів матеріальних ресурсів. Як правило, вони встановлюються на певний період часу (квартал, рік), але можуть діяти протягом більш тривалого періоду. Норми переглядаються при кардинальних змінах номенклатури виробів, умов виробництва, постачання та збуту, зміни цін та інших параметрів.

Норми встановлюються окремо за такими елементами оборотних коштів, що нормуються:

Виробничим запасам;

Незавершене виробництво та напівфабрикати власного виготовлення;

Запасам готової продукції складі організації. Розглянемо розрахунок норм з прикладу виробничих запасів

та готової продукції.

Норма днями по виробничим запасам(сировиною, основним матеріалам, покупним напівфабрикатам) встановлюється за кожним видом або групою матеріалів і включає час, необхідний для:

Вивантаження, приймання, складування та лабораторного аналізу (підготовчий запас);

Знаходження сировини та матеріалів на складі у вигляді запасу для поточного виробничого процесу (поточний запас) та страхового або гарантійного запасу (страховий запас);

Підготовки до виробництва, пов'язаної з витримкою сировини, сушінням, розігрівом, відстоєм та іншими подібними операціями (технологічний запас);

Знаходження матеріалів у дорозі та часу документообігу (транспортний запас).

Основним у промисловості є поточний складський запас,тобто. час перебування виробничих запасів складі організації (підприємства) між двома черговими поставками. Обсяг поточного складського запасу прямо пов'язаний із частотою та рівномірністю поставок (циклом постачання) та періодичністю запуску сировини та матеріалів у виробництво. Обсяг цього запасу промисловості встановлюється у вигляді 50% середнього циклу постачання, загалом близько 10 днів.

Наступний за значимістю - страховий запас,необхідний у тих випадках, коли відбуваються збої в умовах і термінах поставки, надходять некомплектні партії, порушується якість матеріалів, що поставляються. Обсяг страхового запасу встановлюється не більше 1/2 складського запасу (5 днів). У середньому таким же за тривалістю є транспортний запас,утворений у разі розбіжності у термінах руху документообігу та оплати за ними та часу знаходження матеріалів у дорозі.

Загальна норма запасу по сировині, основним матеріалам, покупним напівфабрикатам складається з перелічених видів запасів.

Розраховуються норми і за іншими видами виробничих запасів - допоміжним матеріалам (паливу, тарі, тарним матеріалам, запасним частинам), з малоцінних і швидкозношуваних предметів. Їхнє визначення має свою специфіку.

Норми запасу готової продукціїрозраховуються окремо по готової продукції складі та відвантаженої продукції, за якою розрахункові документи не здані до банку. Норми запасу визначаються з кожної номенклатурної групи виробів з урахуванням часу:

Підбирання окремих видівта марок виробів;

Пакування та маркування;

Зберігання складі до відвантаження;

Комплектування виробів до транспортної партії;

Навантаження, транспортування та доставки зі складу до станції відправлення;

Підготовка розрахункових документів та здача їх у банк.

Після встановлення норм запасів визначається приватний норматив витратза кожним елементом нормованих оборотних коштів. Норматив оборотних коштівпоказує мінімально необхідну суму коштів, які забезпечують господарську діяльність організації. Іншими словами, це грошовий вираз запланованого запасу товарно-матеріальних цінностей.

В основному приватний норматив щодо окремого елементу власних оборотних коштів Нел.осрозраховується за такою схемою:

Норматив виробничих запасів(Н пз):

Н ПЗ = N ПЗ З ПЗ,

де N ПЗ- норма виробничих запасів (у днях запасу);

З ПЗ- одноденна витрата виробничих запасів, що розраховується за формулою:

Норматив незавершеного виробництва(Н НП):Н НП = N НП З ВП,

де N НП -норма оборотних засобів щодо незавершеного виробництва;

З ВП -одноденні витрати на виробництво валової продукції.

Норма оборотних засобів за незавершеним виробництвом встановлюється виходячи з тривалості виробничого циклу (П ц) та ступеня готовності виробів, що виражається через коефіцієнт наростання витрат До н. Цей коефіцієнт характеризує ступінь готовності продукції та обумовлений тим, що витрати на виробництво здійснюються не одночасно, а протягом усього виробничого циклу, і наступні витрати нашаруються на початкові. Коефіцієнт наростання витрат завжди більше 0 та менше 1.

Одноденні витрати на виробництво валової продукції розраховують за формулою

Норматив оборотних коштів на готову продукцію(Н ДП):

Н ДП = N ДП B ТП,

де N ДП - норма оборотних засобів щодо готової продукції;

BТП – одноденний випуск товарної продукції IVкварталу:

Розрахунок нормативу щодо витрат майбутніх періодів(Н р.бп)складається з витрат майбутніх періодів початку року (Р бп.н.г)та витрат на плановому році (Р бп.пл)мінус витрати майбутніх періодів, що списуються на витрати у плановому періоді (Р бп.сп):

Н р.бп = Р бп.н.г + Р бп.пл - Р бп.сп.

Завершується процес нормування встановленням сукупного нормативу оборотних коштів(Ніс) шляхом складання приватних нормативів: за виробничими запасами, незавершеним виробництвом, витратами майбутніх періодів та готової продукції:

Н о = Н пз + Н нп + H р.бп + Н гп.

Нормування виробничих запасів, незавершеного виробництва, залишків готової продукції складі є управління матеріальними оборотними засобами, отвлекаемыми з обороту організації протягом виробничого (технологічного) циклу. Організації це важливо як виробництва продукції, так організації фінансів. Фінансова політика управління цими матеріальними засобами полягає у зниженні поточних витратщодо їх обслуговування, у встановленні нижньої межі необхідного обсягу їх запасів, у своєчасному та оптимальному їх поповненні, у контролі за їх рухом.

Управління ненормованими оборотними засобами.До ненормованих оборотних коштів відносяться фонди звернення за винятком готової продукції на складі організації. Потреба організації (підприємства) у цих оборотних коштах визначається розрахунковим шляхом, управління ними здійснюється за допомогою короткострокового кредитування.

У організації розраховується потреба у коштах у касі, в оборотних коштах за запасами товарів (для організацій, використовують касовий метод). Методика їх розрахунків аналогічна до нормування. Наприклад, потреба в оборотних коштах за запасами товарів розраховується як добуток норми запасу товарів на одноденний оборот товарів у IV кварталі за покупними цінами, потреба у коштах у касі - множенням норми запасу коштів на одноденний товарообіг TV кварталу. Однак ця потреба порівняно з нормуванням встановлюється не так жорстко і внаслідок змін не порушується безперебійний процес виробництва.

При розрахунку запасу відвантажених товарівфінансові служби організації відстежують, по-перше, відвантажені товари, термін оплати яких не настав, по-друге, відвантажені, але не сплачені вчасно (найчастіше через відсутність коштів у покупця) або що знаходяться на відповідальному зберіганні у покупця (у зв'язку з високим відсотком шлюбу, відхиленнями від заздалегідь обумовленого асортименту тощо).

За першою групою товарів відвантажених виручка реально має надійти з цього приводу організацій. Однак між моментом відвантаження товару та надходженням виручки на розрахунковий рахунок організації виникає пауза, протягом якої кошти випадають з виробничого процесу, і тому поточному управлінніоборотним капіталом важливо якнайбільше скоротити цей інтервал і прискорити надходження коштів.

Знаходження відвантажених товарів у другій групі свідчить про порушення договірної, розрахунково-касової дисципліни та вкрай невигідно підприємству, оскільки тривале відволікання коштів з обороту потребує перегрупування фінансових ресурсів, перерозподілу оборотних коштів, залучення додаткових грошових ресурсів у вигляді кредитів. Усе це тягне у себе напруженість фінансового становища організації, зниження її платоспроможності.

Модель оптимального розміру партії замовлення EOQ (Economic Ordering Quantity)

Процес управління запасами здійснюється шляхом вирішення наступних завдань:

Визначення оптимальної партіїзамовлення;

Визначення моменту розміщення замовлення;

Класифікації та контролю запасів;

Оптимізації витрат на підтримку запасів.

Після того, як продукція реалізована, фірма повинна скалькулювати її собівартість. Запаси на виробництво реалізованої продукції наводяться у звіті про прибутки та збитки як витрати за період, і на цю величину зменшується сума за статтею «запаси» у балансі. Існують чотири методи, які можуть бути використані для визначення собівартості реалізованої продукції та оцінки запасів: 1) індивідуальної оцінки (specific identification),

2) за собівартістю перших за часом закупівель (First-In, First-Out, FIFO),

3) за собівартістю останніх за часом закупівель (Last-In, First-Out, LIFO); 4) середньої собівартості.

Метод індивідуальної оцінкиПри використанні даного методуоцінка запасів відбувається з урахуванням індивідуального обліку витрат із кожної конкретної одиниці продукції. Після реалізації цієї одиниці продукції вартість запасів зменшується відповідно до витрат, що належать до неї. Метод застосовується при обліку дорогих предметів, реалізація яких відбувається досить повільно, як, наприклад, у разі продажу автомобілів.

Метод FIFOМетод FIFO передбачає, що запаси споживаються у тому послідовності, як і вони закуповуються підприємством. В результаті собівартість реалізованої продукції визначається на основі цін найбільш ранніх закупівель сировини, а запаси обчислюються в цінах пізніших закупівель. Припущення послідовності поповнення та витрати запасів є чисто умоглядним, насправді у виробництво може надходити сировину з партій, закуплених підприємством у час.

Метод LIFOМетод LIFO – протилежність методу FIFO. І тут собівартість реалізованої продукції визначається за цінами останніх за часом закупівель, а оцінка запасів виробляється за цінами ранніх закупівель.

Метод середньої собівартості.Цей метод передбачає визначення середньозваженої ціни одиниці запасів, через яку потім виробляється розрахунок собівартості реалізованої продукції. Розрахована таким чином собівартість реалізованої продукції та вартість залишку запасів займають проміжне положення між аналогічними показниками, розрахованими за методами FIFO та LIFO.

Грошові надходження, якщо не брати до уваги податкові платежі, не змінюються в залежності від вибору методу оцінки запасів, тоді як показники балансу, і в тому числі величина прибутку, що відображається, змінюються в період інфляції. FIFO дає найнижчу оцінку собівартості реалізованої продукції і, отже, найвищу величину чистого прибутку. Крім того, при використанні методу FIFO

величина запасів виявляється найбільшою порівняно з обчисленою іншими методами, що веде до збільшення показників ліквідності фірми, таких як власні оборотні кошти та коефіцієнт поточної ліквідності. З іншого боку, метод LIPO дає найбільшу оцінку собівартості, найменший показник прибутку та найнижчий рівень ліквідності. Якщо зважити на необхідність виплати податків, то можливості скорочення податкових виплат найвищі за методом LIFO, тобто він передбачає найменший податковий тягар. У результаті післяподаткові грошові надходження під час використання цього найвищі.

Звичайно, такі результати характерні лише для постійного збільшення витрат. Якщо ж витрати протягом періоду, постійні, то собівартість реалізованої продукції, оцінка залишку запасів, податки та грошові потоки не змінюватимуться залежно від методу оцінки. Але оскільки протягом останніх 20 років проблема інфляції не перестала бути актуальною, більшість фірм воліє використовувати метод LIFO.

Основні передумови, на яких побудована модель EOQ, а саме: частина витрат збільшується зі зростанням обсягу запасів, в той час як інша частина знижується;

Оптимальним є розмір замовлення (і пов'язаний із ним середній обсяг запасів), який мінімізує сукупні витрати.

Насамперед, як було зазначено раніше, середній обсяг запасів залежить від частоти розміщення замовлень та розміру кожного з них: якщо запаси будуть оновлюватися щодня, середній обсяг запасів буде набагато нижчим, ніж у разі розміщення замовлення один раз на рік. На малюнку

Мал. Визначення оптимальної партії замовлення

показано, що витрати на зберігання збільшуються зі збільшенням обсягів замовлень: великі обсяги замовлень означають збільшення середніх запасів, а отже, збільшення витрат на зберігання, неотриманого доходу на вкладений у запаси капітал, витрат на страхування та втрат від уцінки. Навпаки, витрати на розміщення та виконання замовлень знижуються зі збільшенням розміру партії витрати на розміщення замовлень, витрати постачальників на налагоджувальні роботи та витрати на обробку замовлення зменшуються при зниженні частоти замовлень, що призводить до збільшення обсягів запасів, що зберігаються.

Якщо скласти графіки витрат зі зберігання запасів і виконання замовлень, представлені на рис, їх сума буде графік загальних витрат із підтримки запасів (TIC). Точка, в якій величина TIC набуває мінімального значення, визначає оптимальний розмір партії (EOQ) Продиференціювавши по Q(замовлена ​​кількість) і прирівнявши результат до нуля, отримуємо

З отриманого рівняння знаходимо величину Q

де F- постійні витратиз розміщення та виконання одного замовлення; S -річна потреба в запасах, З- річні витрати на зберігання, виражені у відсотках вартості середніх запасів; Р- ціна придбання одиниці запасів

Ця модель заснована на таких припущеннях:

1) річна потреба в запасах (річний обсяг реалізації) може бути точно спрогнозована,

2) обсяги реалізації рівномірно розподілені протягом року,

3) немає затримок в отриманні замовлень.

Відзначимо також, що величина EOQ, а отже, і середній розмірзапасів змінюватимуться залежно від обсягу реалізації. При збільшенні обсягу реалізації запаси також збільшуються, але не тієї ж пропорції, тобто відношення обсягу запасів до обсягу реалізації має тенденцію до зниження, якщо діяльність фірми розширюється. Принцип віддачі від масштабу проявляється щодо запасів.

Рис..- Динаміка запасів без урахування страхового запасу

1 - максимальний запас; 2 - швидкість зменшення запасів; 3 - Середній запас, 4 - точка замовлення

Мал. - динаміка запасів з урахуванням страхового запасу.

1 - максимальний запас; 2 - Середня швидкість зменшення запасів; 3 - точка замовлення; 4 - страховий запас; 5 - максимальна швидкістьзменшення запасів.

Помірна інфляція, скажімо 3% на рік, може не враховуватись при прийнятті рішень щодо запасів, але якщо вона висока, то її необхідно брати до уваги.

У разі можливості затримки поставки постає питання ризик невиконання компанією запасів, який забезпечить безперебійність роботи у період затримки. Питання визначення такого обсягу запасу є важливим у системі управління запасами. При створенні резервних запасів витрати на зберігання збільшуватимуться, а витрати, пов'язані з виникненням дефіциту товару,- зменшуватися.

Точкою поновлення замовлення називається така кількість запасу на складі, при якому необхідно робити чергове замовлення. Точка відновлення замовлення залежить від розміру страхового запасу, щоденної витрати даного виду запасу та часу виконання замовлення.

Поліпшення використання оборотного капіталу з розвитком підприємництва набуває все більш актуального значення, тому що матеріальні та грошові ресурси, що вивільняються при цьому, є додатковим. внутрішнім джереломподальших інвестицій. Раціональне та ефективне використання оборотних коштів сприяє підвищенню фінансової стійкості підприємства та його платоспроможності. У умовах підприємства своєчасно і повністю виконує свої расчетно–платежные зобов'язання, що дозволяє успішно здійснювати комерційну діяльність.

Ефективність використання оборотних засобів характеризується системою економічних показників, Насамперед оборотністю оборотних коштів.

Під оборотністю оборотних засобів розуміється тривалість одного повного кругообігу коштів з перетворення оборотних коштів у грошової форми на виробничі запаси і до виходу готової продукції і на її реалізації. Кругообіг коштів завершується зарахуванням виручки з цього приводу підприємства.

Швидкість оборотності обігових коштів обчислюється за допомогою трьох взаємопов'язаних показників:

- Коефіцієнта оборотності (кількості оборотів, що здійснюються оборотними коштами за певний період (рік, півріччя, квартал));

- Тривалості одного обороту в днях,

– величини оборотних засобів, що припадають одиницю реалізованої продукції.

Обчислення оборотності оборотних засобів може здійснюватися як у плані, і фактично.

Планова оборотність може бути розрахована тільки за нормованими оборотами коштів, фактична – за всіма оборотними коштами, включаючи ненормовані. Зіставлення планової та фактичної оборотності відображає прискорення або уповільнення оборотності нормованих оборотних коштів. При прискоренні оборотності відбувається вивільнення оборотних засобів з обороту, при уповільненні виникає у додатковому залученні коштів у оборот.

p align="justify"> Коефіцієнт оборотності визначається як відношення суми виручки від реалізації продукції, робіт, послуг до середнього залишку оборотних коштів за формулою (рис. 7.29):

К про = Р/С,

де Р - виручка нетто від реалізації продукції, робіт, послуг, руб.; З - середні залишки оборотних коштів, в руб.

Мал. 7.29. Методика розрахунку коефіцієнта оборотності

Оборотність оборотних засобів може бути представлена ​​також у днях, тобто відображати тривалість одного обороту (рис. 7.30).

Тривалість одного обороту днями визначається за такою формулою:

О = С: Р/Д або О = Д/К про,

де Про - тривалість одного обороту в днях; З - залишки оборотних коштів (середньорічна або на кінець майбутнього (звітного) періоду), руб.; Р – виручка товарної продукції (за собівартістю чи цінах), крб.; Д – кількість днів у звітному періоді.

Мал. 7.30. Розрахунок тривалості одного обороту на днях

Для визначення тривалості одного обороту дебіторську заборгованість можна використовувати показник обсягу продажу у відпускних цінах. Спочатку розраховують обсяг продажу за один день, а потім терміновість дебіторської заборгованості.

Розрахунок провадиться за формулою:

ОД = ДЗ: О,

де ОД – тривалість обороту дебіторську заборгованість (щодня); ДЗ – дебіторська заборгованість наприкінці року; О – обсяг продажу за день.

Період, необхідний звернення всього оборотного капіталу кошти, складається з тривалості одного обороту запасів у днях і терміновості (тривалості) одного обороту дебіторську заборгованість.

Коефіцієнт завантаження оборотних коштів – це показник зворотний коефіцієнта оборотності (рис. 7.31). Він характеризує величину оборотних засобів, що припадають на одиницю (1 руб., 1 тис. руб., 1 млн. руб.) Реалізованої продукції. По суті цей показник представляє фондомісткість оборотних засобів і розраховується як відношення середнього залишку оборотних коштів до обсягу реалізації продукції за аналізований період. Обчислюється за такою формулою:

К з = С/Р,

де К з - Коефіцієнт завантаження оборотних коштів; З - середній залишок оборотних коштів, руб.; Р – виручка (нетто) від продукції, робіт, послуг, крб.

Мал. 7.31. Розрахунок коефіцієнта завантаження

Приклад:За минулий рікобсяг товарної продукції за собівартістю становив 350 000 тис. руб. Середній залишок оборотних коштів за той же період дорівнює 47800 тис. руб. Визначте показники ефективності використання обігових коштів підприємством.

Розрахунок здійснюється за наступною послідовністю:

1. Визначається коефіцієнт оборотності: 350 000/47 800 = 7,3 обороту. Т.о. за рік оборотні кошти здійснили 7,3 абори. Крім цього, цей показник означає, що на кожний карбованець оборотних коштів припадало 7,3 рубля реалізованої продукції.

2. Розраховується тривалість одного обороту: 360/7,3 = 49,3 дня

3. Визначається коефіцієнт завантаження: 47800 / 350000 = 0,14.

Крім зазначених показників також може бути використаний показник віддачі оборотних коштів, який визначається ставленням прибутку від реалізації продукції підприємства до середніх залишків оборотних коштів (рис. 7.32).

Мал. 7.32. Рентабельність оборотних активів

Оборотність може бути визначена як загальна і як приватна.

Загальна оборотність характеризує інтенсивність використання оборотних засобів загалом за всіма фазами кругообігу, не відбиваючи особливостей кругообігу окремих елементів чи груп оборотних засобів.

Приватна оборотність відображає ступінь використання оборотних засобів у кожній фазі кругообігу, у кожній певній фазі кругообігу, у кожній групі, а також щодо окремих елементів оборотних засобів.

Для визначення впливу структурних змін зіставляються залишки окремих елементів оборотних засобів з обсягом товарної продукції (Т), що приймався при нарахуванні загальної оборотності оборотних засобів. При цьому сума показників приватної оборотності окремих елементів оборотних коштів дорівнюватиме показнику оборотності всіх оборотних коштів підприємства, тобто загальної оборотності.

Кількісним результатом ефективності використання оборотних коштів є їх вивільнення з обороту (при прискоренні оборотності) або додаткове залучення до господарського обороту (уповільнення оборотності оборотних коштів) (рис. 7.33).

Мал. 7.33. Наслідки прискорення та уповільнення оборотності оборотних коштів

Вивільнення може бути абсолютним та відносним.

Абсолютне вивільнення оборотних коштів має місце тоді, коли фактичні залишки оборотних коштів менші за норматив або залишки оборотних коштів за попередній (базовий) період при збереженні або збільшенні обсягу реалізації за цей період.

Відносне вивільнення оборотних коштів має місце у тих випадках, коли прискорення оборотності оборотних коштів відбувається одночасно зі зростанням обсягу виробництва на підприємстві, в результаті темпи зростання реалізації випереджають приріст оборотних коштів.

Вивільнені у своїй кошти неможливо знайти вилучено з обороту, оскільки перебувають у запасах ТМЦ, які забезпечують зростання виробництва.

Відносне вивільнення оборотних коштів, як і абсолютне, має єдину економічну основуі значення, або означає для господарського суб'єктадодаткову економію коштів та дозволяє забезпечити збільшення масштабів підприємницької діяльності без залучення додаткових фінансових ресурсів.

Приклад:Відомо, що за попередній рік прибуток від реалізації продукції (В пг) становила 6 000 млн. руб., За поточний рік (В тг) - 7 000 млн. руб. Середній залишок оборотних коштів попереднього року (ОС пг) – 600 млн. крб., цього року (ОС тг) – 500 млн. крб. Число днів у періоді Д становить 360 днів. Визначте величину абсолютного та відносного вивільнення оборотних коштів із господарського обороту.

Розрахунок проводиться у наступній послідовності:

1. Розраховуються коефіцієнти оборотності:

Попереднього року (КО пг) = 6000 / 600 = 10 оборотів

Поточного року (КО тг) = 7000 / 500 = 14 оборотів

2. Визначаються тривалість одного обороту днями:

У попередньому році (Д пг) = 360/10 = 36 днів

У поточному році (Д тг) = 360/14 = 25,71 днів

3. Визначаються коефіцієнти завантаження:

Попереднього року (КЗ пг) = 600/6000 = 0,1

Поточного року (КЗ тг) = 500/7000 = 0,07142

4. Для розрахунку вивільнення оборотних коштів може бути використано два методи.

Метод 1: Загальна сума вивільнення коштів із господарського обороту розраховується за формулою В = (Д тг - Д пг) × В тг / Д; абсолютне вивільнення: В аб = ОС пг - ОС тг; відносне вивільнення: В отн = В - В аб.

За умовою завдання:

У = (25,71 - 36) × 7000 / 360 = (-200) млн. руб.

Ваб = 500 - 600 = (-100) млн. руб.

Вотн = (-200) - (-100) = (- 100) млн. руб.

Метод 2: Загальна сума вивільнення із господарського обороту розраховується за формулою В = (КЗ тг – КЗ пг)×В тг; абсолютне вивільнення: В аб = ОС пг - (В тг / КО пг); відносне вивільнення: У отн = (В тг -В пг) / КО тг.

За умовою завдання:

У = (0,07142-0,1) × 7000 = (-200) млн. руб.

Ваб = 600 - (7000 / 10) = (-100) млн. руб.

Вотн = (6000 - 7000) / 10 = (-100) млн. руб.

Ефективність використання оборотних засобів залежить від багатьох чинників, які можна поділити на зовнішні, що впливають незалежно від інтересів підприємства, і внутрішні, на які підприємство може і має активно впливати.

До зовнішніх факторів належать: загальноекономічна ситуація, податкове законодавство, умова отримання кредитів та процентної ставки за ними, можливість цільового фінансування, участь у програмах, що фінансуються з бюджету. Ці та інші чинники визначають рамки, у яких підприємство може маніпулювати внутрішніми чинниками оборотних засобів.

Значні резерви підвищення ефективності використання оборотних коштів криються у самому підприємстві. У сфері виробництва це стосується насамперед виробничих запасів. Будучи однією з складових оборотних коштів, вони грають велику роль у забезпеченні безперервності процесу виробництва. У той же час виробничі запаси представляють ту частину засобів виробництва, яка тимчасово не бере участь у виробничому процесі.

Раціональна організація виробничих запасів – неодмінна умова підвищення ефективності використання оборотних засобів. Основні шляхи скорочення виробничих запасів зводяться до їх раціонального використання, ліквідації наднормативних запасів матеріалів, удосконалення нормування, поліпшення організації постачання, у тому числі шляхом встановлення чітких договірних умов постачання та забезпечення їх виконання, оптимального виборупостачальників налагодженої роботи транспорту. Важлива рольналежить покращенню організації складського господарства.

Прискорення обороту оборотних коштів дозволяє вивільнити значні суми і таким чином збільшити обсяги виробництва без додаткових фінансових ресурсів, а кошти, що звільнилися, використовувати відповідно до потреб підприємства.

Поняття, економічна сутність та склад

оборотних коштів

Функціональна роль оборотних засобів у процесі виробництва докорінно відрізняється від ролі основних засобів. Оборотні засоби забезпечують безперервність процесу виробництва. Характерною особливістюїх є швидкість обігу.

Речові елементи оборотних засобів (оборотні виробничі фонди) повністю споживаються у кожному виробничому циклі, можуть втрачати свою натурально-речову форму і повністю входять у вартість виготовленої продукції (виконаних робіт, наданих послуг).

Прискорення чи уповільнення руху вартості, більшу частину якої становлять оборотні кошти, впливає на фінансові результати діяльності підприємств.

Оборотні кошти (оборотний капітал, оборотні активи ) - це сукупність коштів, авансована до створення оборотних виробничих фондів та фондів звернення, які забезпечують безперервний кругообіг коштів і повертається у вихідну форму після завершення кожного оборота.

Мал. 1.1.1 – Класифікація оборотних коштів

Виробничі запаси -це предмети праці, підготовлені для запуску виробничого процесу. Складаються вони з сировини, основних та допоміжних матеріалів, палива, пального, покупних напівфабрикатів, тари та тарних матеріалів, запасних частин для поточного ремонту основних фондів, а також насіння, добрив, отрутохімікатів, корми, дрібний інвентар та ін.

До їх складу включають також молодняк тварин і тварин на відгодівлі, хоча за своєю економічною природою ці засоби виробництва не є виробничими запасами і перебувають у стадії виробництва. Розмір виробничих запасів визначається обсягом виробництва, нормами та характером їх споживання.

Незавершене виробництво та напівфабрикати власного виготовлення -це предмети праці, які у виробничий процес; це оборотний фонд, який знаходиться на стадії виробництва: сировина, матеріали, що знаходяться в процесі обробки, а також напівфабрикати власного виготовлення, не закінчені повністю виробництвом в одних цехах підприємства та підлягають подальшій обробці в інших цехах підприємства. Вони включають: у землеробстві – витрати під урожай майбутніх років (підготовка ґрунту, посіви озимих культур); у тваринництві – витрати на незакінчену інкубацію яєць, зариблення ставків, вартість перехідного запасу меду у вуликах; в промислове виробництво- Напівфабрикати власного виготовлення.

Витрати майбутніх періодів -це нематеріальні елементи оборотних фондів, що включають витрати, які виробляються в даному періоді (квартал, рік), але відносяться на собівартість продукції майбутнього періоду (наприклад, витрати на конструювання та переробку технології нових видів виробів).

До витрат майбутніх періодів відносяться витрати на будівництво та утримання літніх таборів, загонів, навісів та інших споруд не капітального характеру для тварин. Ці витрати включають у собівартість продукції рівними частками протягом 2-3 років.

Виробничі оборотні фонди сільськогосподарського підприємства за ступенем участі у виробничому процесі можна поділити на предмети праці:

які не вступили в процес виробництва та перебувають у виробничих запасах (насіння, посадковий матеріал, корми, добрива, отрутохімікати, паливо та мастильні матеріали, запасні частини та ін.);

що знаходяться в процесі виробництва у вигляді вироблених, але ще не закінчених продуктів (тварини на вирощуванні та відгодівлі, незавершене виробництво).

За рівнем впливу результат виробництва вони також поділяються на дві групи. До першої відносяться виробничі оборотні фонди, що прямо сприяють збільшенню та підвищенню економічної ефективностівиробництва продукції: насіння, добрива, корми, тварини на вирощуванні та відгодівлі та ін.

Оборотні фонди кожному підприємстві покликані забезпечувати безперервність виробництва. Необхідна їх кількість встановлюється з урахуванням технологічних нормативів. Наприклад, потреба в пальному та мастильних матеріалахвизначається виходячи з кількості тракторів, комбайнів, автомобілів та обсяг передбачуваних робіт. Потреба у кормах розраховується з урахуванням норм годівлі тварин із відповідною продуктивністю. Необхідною умовою ефективного веденнясільськогосподарського виробництва є правильне формування розміру оборотних фондів та їх раціональне використання,

У сільському господарствіу зв'язку з розбіжністю періоду виробництва з робочим періодом та сезонним характером виробництва потрібно освіту в окремі періоди значно більших запасів оборотних фондів (корми, насіння, добрива, пально-мастильні матеріали). Істотний вплив на обсяг оборотних фондів має спеціалізація та інтенсифікація сільськогосподарського виробництва. При поглибленій спеціалізації на виробництві продукції тваринництва більше потрібно кормів, а при виробництві зернових культур - насіння, мінеральних добрив, пально-мастильних матеріалів.

Економічна сутністьоборотних фондів у тому, вони повністю переносять свою вартість новостворену продукцію сільського господарства. Вартість оборотних фондів входить до загальні витративиробництва продукції. Оборотні фонди беруть участь у процесі виробництва протягом одного виробничого циклу і, отже, вимагають постійного відшкодування колишньому рівні при простому відтворенні чи збільшених розмірах при розширеному відтворенні. Оборотні фонди у процесі виробництва змінюють свою речову форму, що відрізняє їхню відмінність від основних виробничих фондів. Так, посівний матеріал у процесі виробництва перетворюється під впливом природних, біологічних та ґрунтових факторів на рослини, а мінеральні добрива, внесені в ґрунт, перетворюються на різні поживні елементи, які створюють умови для формування рослин,

До фондів звернення відносяться кошти, що обслуговують процес реалізації продукції: готова продукція на складі, товари, відвантажені замовникам, але ще не сплачені ними, кошти в розрахунках, кошти в касі підприємства та на рахунках у банках.

Таким чином, оборотні кошти – це кошти підприємства, призначені для утворення оборотних виробничих фондів та фондів обігу.

Оборотні кошти сільського господарства перебувають у стані безперервного руху, здійснюючи кругообіг за визначений часпослідовно проходячи при цьому три основні стадії.

1) заготівельну (закупівлю);

2) виробничу;

3) збутову.

Будь-який бізнес починається з деякої суми коштів (фондів обігу), які вкладаються у певну кількість ресурсів для виробництва (або товари для продажу). У результаті стадії закупівель фонди звернення з грошової форми перетворюються на виробничу (предмети праці чи товари).

На стадії виробництва ресурси втілюються у продукцію, роботи чи послуги. Результатом цієї стадії є перехід оборотних коштів з виробничої формиу товарну (оборотні виробничі фонди до фондів обігу).

На стадії реалізації оборотний капітал з товарної формизнову перетворюється на грошову. Розміри початкової суми грошей (Д) та виручки (Д") від реалізації продукції (робіт, послуг) не збігаються за величиною. фінансовий результатбізнесу (прибуток чи збиток) пояснює причини розбіжності. Елементи обігових коштів є частиною безперервного потоку господарських операцій.

Покупки призводять до збільшення виробничих запасів та кредиторської заборгованості; виробництво веде до зростання готової продукції; реалізація - до зростання дебіторської заборгованості та грошових коштів у касі та на розрахунковому рахунку. Цей цикл операцій багаторазово повторюється й у результаті зводиться до фінансових надходжень та фінансових платежів.

Період часу, протягом якого відбувається оборот коштів, є тривалість виробничо-комерційного циклу. Цей період складається з відрізку часу між сплатою грошей за сировину та матеріали та надходженням грошей від продажу готової продукції. На тривалість циклу впливає тривалість періодів:

· Кредитування організації постачальниками;

· Кредитування підприємством покупців;

· Знаходження сировини та матеріалів у запасах;

· Виробництва та зберігання готової продукції на складі.

Елементи оборотних засобів безперервно переходять із сфери виробництва у сферу обігу та знову повертаються у виробництво.

Тривалість перебування оборотних засобів у сфері виробництва визначається часом виробництва, а тривалість перебування їх у сфері обігу становить час обігу. Час виробництва та час звернення у сумі становлять час кругообігу.

Частина оборотних засобів постійно перебуває у сфері виробництва (виробничі запаси, незавершене виробництво, готова продукція складі тощо.), іншу частина - у сфері обігу (відвантажена продукція, дебіторська заборгованість, цінних паперів, коштів тощо.). ). Тому склад і обсяг оборотних засобів організації зумовлені як потребами виробництва, а й потребами звернення. Потреба в оборотному капіталі для сфери виробництва та сфери обігу неоднакова при різних видахгосподарську діяльність, і навіть різних організацій однієї галузі.

Ця потреба визначається речовим змістом та швидкістю обороту оборотних засобів, обсягом виробництва, технологією та організацією виробництва, порядком реалізації продукції та закупівель сировини та матеріалів та іншими факторами.

Для розрахунку фінансово-експлуатаційної потреби (ФЕП) у оборотних коштах використовуються такі методи: аналітичний, прямого рахунку, коефіцієнтний.

Аналітичний (дослідно-статистичний) метод у тому, що ФЭП підраховуються за кілька років (3-5) і усереднюються.

Розрахунки ведуться на основі відношення:

ФЕП= З + Д б - К п, (1.1.1)

де З - запаси та інші оборотні активи з розділу II активу балансу;

Дб – дебіторська заборгованість;

Кп - короткострокові пасиви (підсумки розділу V балансу).

Метод прямого рахунку у тому, що, використовуючи нормативи, розраховують потреба в кожному елементу оборотних засобів:

* виробничі запаси;

* Очікуване незавершене виробництво;

* Очікувані залишки готової продукції складі;

* Очікувана дебіторська заборгованість;

* необхідні кошти та цінних паперів.

Коефіцієнтний метод полягає в тому, що спочатку розрахунки ведуться методом прямого рахунку, а потім коригуються відповідно до очікуваної динаміки зростання обсягів виробництва.

У практиці планування, обліку та аналізу оборотні кошти групуються за (див. рис. 1.1.1):

* функціональної участі у процесі виробництва - на оборотні виробничі фонди та фонди звернення;

* матеріально-речовому змісту - на виробничі запаси, незакінчену продукцію, готову продукцію та товари, кошти, розрахунки та інші активи;

* практиці контролю, планування та управління - на нормовані та ненормовані;

* Джерелам формування - на власні, позикові, залучені;

* ліквідності (швидкості перетворення на кошти) - на абсолютно ліквідні кошти, швидко реалізовані, повільно реалізовані оборотні кошти (табл. 1.1.1);

* ступеня ризику вкладення коштів - на оборотний капітал з мінімальним, малим, середнім та високим ризиком вкладень (табл. 1.1.2);

* Стандартам обліку та відображення в балансі організації - на оборотні кошти в запасах та витратах, розрахунки, кошти та інші активи.

Для оцінки складу та структури оборотних коштів необхідно проаналізувати зміни щодо кожної статті поточних активів балансу (див. табл. 1.1.2).

Таблиця 1.1.1

Таблиця 1.1.2

Залежно від особливостей формування оборотні кошти поділяються на: нормовані та ненормовані.

До нормованих оборотних коштів ставляться, зазвичай, все оборотні фонди, і навіть та частина фондів звернення, що у вигляді залишків нереалізованої готової продукції складі організації. Нормовані оборотні кошти відбиваються в фінансових планахорганізації.

До ненормованим оборотним коштам ставляться й інші елементи фондів звернення, тобто. відправлена ​​споживачам, але ще не сплачена продукція, і всі види коштів та розрахунків.

Розподіл оборотних засобів на власні та позикові вказує джерела походження та форми надання підприємству оборотних коштів у постійне чи тимчасове користування.

У зв'язку з сезонністю виробництва у сільському господарстві має місце велика нерівномірність витрат оборотних коштів та суттєва змінаїх структури в різні періодироку. Так, узимку значні розміри оборотних коштів перебувають у запасах насіння і кормів, а влітку більша їхня частка вкладається в запаси нафтопродуктів, запасних частин для машин, у незавершене виробництво.

У процесі виробництва певна частина сільськогосподарської продукції не реалізується, а в натуральній формі у вигляді насіння, кормів, молока на випоювання телят та ін знову надходить для внутрішньогосподарського обороту.

Оборотні кошти сільського господарства умовно можна поділити на частини. До першої з них відносяться предмети та матеріали, які ще не вступили в процес виробництва та що знаходяться у виробничих запасах (запаси насіння та посадкових матеріалів, кормів, добрив, отрутохімікатів, паливно-мастильних матеріалів, запасних частин та ін.). Другу групу представляють предмети і матеріали, що вже перебувають у процесі виробництва у вигляді вироблених продуктів (молодняк тварин, тварини на відгодівлі, незавершене виробництво).

1.2 Джерела формування оборотних коштів

Формування оборотних засобів у сільському господарстві має деякі особливості. У зв'язку із тривалим виробничим циклом підприємствам доводиться мати значні виробничі запаси протягом кількох місяців. Сезонність сільськогосподарського виробництва викликає різкі коливання наявності виробничих оборотних фондів по кварталах. Значна частина виробничих запасів формується тут за рахунок власного виробництва(Насіння, корми, тварини на вирощування та відгодівлі та ін.).

Таблиця1.2.1

Джерела формування оборотних коштів можуть бути власними, позиковими та залученими. Для поповнення власних оборотних коштів застосовуються поруч із прибутком звані стійкі пасиви. До них відносяться нормальна (перехідна з місяця на місяць) заборгованість із заробітної плати та відрахувань із соціального страхування, залишок коштів резервного фонду тощо. На сільськогосподарських підприємствах власні кошти виробляють за рахунок частини готової продукції (насіння, корми та ін.). Протягом року потреба у оборотних коштах змінюється, тому доцільно частково формувати їх за рахунок запозичення, тобто короткострокових кредитів банку. Залучені кошти - це кредиторська заборгованість усіх видів, а також кошти цільового фінансування до їх використання прямому призначенню. p align="justify"> Спочатку при створенні підприємства оборотні кошти формуються як частина його статутного фонду (капіталу). Вони скеровуються для придбання виробничих запасів, які у виробництво виготовлення товарної продукції. Готова продукція надходить складу і відвантажується споживачеві. До моменту її оплати виробник відчуває потребу у коштах. Величина цієї потреби залежить тільки від обсягу вкладених коштів, а й від розміру майбутніх розрахунків, може коливатися протягом року з різних принципам. Тому підприємство використовує та інші джерела формування оборотних коштів – стійкі пасиви, кредиторську заборгованість, кредити банків та інших кредитів.

У міру зростання виробничої програми потреба у оборотних коштах зростає, що також потребує відповідного фінансування приросту оборотних коштів. І тут джерелом їх поповнення є чистий прибуток підприємства.

Оскільки на розрахунковому рахунку перебуває основна частина коштів підприємства, необхідно виділити ту частину, яка без шкоди для господарську діяльність підприємства може використовуватися як оборотні кошти. Решта коштів може мати інше цільове призначення та використовуватися на фінансування капітальних вкладень або формування фінансових активів.

Як оборотні кошти, підприємством використовуються стійкі пасиви. Вони прирівнюються до джерел, оскільки постійно перебувають у обороті підприємства, використовуються фінансування його господарську діяльність, але не належать. До стійких пасивів відносяться:

Мінімальна перехідна заборгованість із заробітної плати та відрахувань на соціальне страхування, Пенсійний фонд, медичне страхування, фонд зайнятості;

Мінімальна заборгованість за резервами на покриття майбутніх витрат та платежів;

Заборгованість постачальникам з невідфактурованих поставок та акцептованих розрахункових документів, термін оплати яких не настав;

Заборгованість замовникам з авансів та часткової оплати продукції;

Заборгованість бюджету з деяких видів податків.

При розрахунку мінімальної заборгованості із заробітної плати визначається період у днях між датою нарахування та датою виплати заробітної плати. Потім розраховується одноденна сума заборгованості із заробітної плати та множиться на мінімальну кількість днів, протягом яких вона числиться в обороті підприємства.

Величина заборгованості постачальникам за невідфактурованими поставками та розрахунковими документами, термін оплати яких не настав, може бути визначена такими образами: за даними аналітичного обліку за попередній звітний період розраховується середня сума за цією статтею, яка множиться на величину темпів зростання обсягу виробництва за основною діяльністю періоді. За наявності реальних передумов скорочення суми заборгованості до уваги приймається прискорення оборотності обігових коштів.

Мінімальна заборгованість перед бюджетом визначається за тими видами податкових платежів, термін нарахування яких настає раніше за термін виплати. Це стосується податків, платником яких є підприємство як суб'єкт господарювання (податок на майно підприємства, земельний податок, податок на користувачів автомобільних доріг), а також до прибуткового податку із заробітної плати робітників і службовців даного підприємства, який воно перераховує до бюджету.

Крім власних та прирівняних до них коштів джерелом формування оборотних коштів може бути кредиторська заборгованість підприємства (кошти, що не належать підприємству, але тимчасово перебувають у його обороті). Якщо стійкі пасиви можна планувати, то кредиторська заборгованість - це джерело формування оборотних коштів.

Кредиторська заборгованість поділяється на нормальну, що виникає у зв'язку з особливостями розрахунків, та ненормальну, що утворюється внаслідок порушення покупцями термінів оплати розрахункових документів. В останньому випадку покупець, отримавши від постачальника товарно-матеріальні цінності і, не сплативши за них у строк, використовує кошти, що йому не належать, у своєму обороті. Тим часом за нинішньої інфляції важливу роль відіграє швидкість здійснення платежів між підприємствами. Затримка платежів призводить до уповільнення оборотності оборотних засобів та сприяє погіршенню фінансового стану постачальника.

Нині неплатоспроможність підприємств досягла загрозливих масштабів та має тенденцію до зростання. Методи, що застосовуються, вирішення цієї проблеми (взаємний залік неплатежів, передоплата, векселі) поки не дають необхідного ефекту. Особливо згубно це позначається на підприємствах із тривалим виробничим циклом.

Серед інших джерел формування оборотних коштів можна назвати залишки фондів спеціального призначення, що тимчасово не використовуються, утворені за рахунок прибутку.

Потреба підприємства у оборотних коштах залишається постійної протягом року. Вона може коливатися в залежності від різних факторів:

сезонності виробництва;

нерівномірності постачання товарно-матеріальних цінностей;

невчасності надходження грошей за відвантажену продукцію, накопичення нереалізованої готової продукції на складі та ін.

Деякі з перерахованих чинників обумовлені специфікою виробництва (сезонність виробництва), способом відвантаження продукції (наприклад, лише навігаційний період), тобто. причинами, пов'язаними з нормальними умовами виробництва та реалізації продукції на конкретному підприємстві. Тому економічно недоцільно формувати оборотні кошти лише рахунок власних джерел, оскільки це знижує можливості підприємства у фінансуванні інших витрат. Як позикові джерела використовуються короткострокові кредити банку, інших кредиторів, комерційний кредит.

Банк видає короткострокові позички, уклавши із підприємством кредитний договір. Видача кредитів ув'язується з фінансовим станомпідприємства, його платоспроможністю. Перш ніж видати кредит, банк проводить певну аналітичну роботу, беручи до уваги розмір і термін позички, що запитується, результати господарської діяльності підприємства, наявне забезпечення позички. Нині комерційних банків кредитують підприємства під заставу майна чи за умови страхування ризику непогашення кредиту. Короткостроковий кредит видається на строк до одного року, але через сильні інфляційні процеси фактичні терміни надання кредиту набагато менші.

Інші кредитори надають кошти підприємству у позику під обумовлений відсоток терміном менше року з оформленням векселя чи іншого боргового зобов'язання. Комерційний кредит також оформляється векселем. Це кредит постачальника покупцю, коли оплата товарно-матеріальних цінностей виробляється покупцем пізніше обумовлені з постачальником терміни. Відсоток за користування банківським та комерційним кредитом включається позичальником у собівартість продукції в межах облікової ставки Центрального банку, збільшеною на три пункти. У решті він сплачується з прибутку, що залишається у розпорядженні підприємства. Також із прибутку сплачується відсоток за простроченими позиками банку та постачальників. Відсоток за позиками інших кредиторів сплачується лише з чистого прибутку підприємства.

У компетенції банку є вирішення питання про видачу оборотних коштів. Відсоток з таких позичок підприємство виплачує із чистого прибутку. В умовах розвитку інфляційних процесів та високих процентних ставок за користування короткостроковими позиками значення власних джерел формування оборотних коштів посилюється. В даний час підприємство використовує короткострокові банківські позички в тому випадку, коли операція, що кредитується, приносить дохід, що перевищує витрати по сплаті відсотків за користування позикою. Надання коштів у позики іншими кредиторами та комерційний кредит поки не набули значного поширення.

1.3 Нормування оборотних засобів

Оборотність оборотних засобів - важливий показник ефективності їх використання. Критерієм оцінки ефективності управління оборотними коштами служить фактор часу: чим довше оборотні кошти перебувають в одній і тій же формі (грошової або товарної), тим за інших рівних умов нижча ефективність їх використання, і навпаки. Оборотність оборотних засобів характеризує інтенсивність їх використання.

Особливо велика роль показника оборотності галузей сфери звернення: торгівлі, громадського харчування, побутового обслуговування, посередницької діяльності, банківського бізнесу та інших.

Ефективне використання оборотних коштів промислових підприємствхарактеризують три основні показники.

1. Коефіцієнт оборотності , який визначається розподілом обсягу реалізації продукції в оптових цінах на середній залишок оборотних коштів на підприємстві:

К = Рп/ЗІ,

деКо, - Коефіцієнт оборотності оборотних коштів, обороти;

Рп - обсяг реалізованої продукції, руб.;

СО – середній залишок оборотних коштів, руб.;

p align="justify"> Коефіцієнт оборотності характеризує число кругообігів, що здійснюються оборотними засобами підприємства за певний період (рік, квартал), або показує обсяг реалізованої продукції, що припадає на 1 руб. оборотних засобів. З формули видно, збільшення кількості оборотів веде або до зростання випуску продукції на 1 крб. оборотних засобів, або до того, що на цей обсяг продукції потрібно витратити меншу суму оборотних коштів.

2. Коефіцієнт завантаження оборотних коштів, величина якого зворотна коефіцієнту оборотності. Він характеризує суму оборотних засобів, витрачених на 1 руб. реалізованої продукції:

Кз = СО/Рп,

де Кз - коефіцієнт завантаження оборотних коштів.

3. Тривалість одного обороту на днях, що перебуває розподілом кількості днів періоді на коефіцієнт оборотності До.

де Д – число днів у періоді (360, 90).

Чим менша тривалість обороту оборотних засобів або більше число здійснюваних ними кругообігів при тому ж обсязі реалізованої продукції, тим менше потрібно оборотних коштів, і, чим швидше оборотні кошти здійснюють кругообіг, тим ефективніше вони використовуються.

4.Матеріаломісткість – показник витрати матеріальних ресурсів виробництва будь-якої продукції. Виявляється у натуральному вираженні (одиницях) витрати сировини, матеріалів, палива, енергії, необхідні виготовлення одиниці виробленої продукції.

5. Економія оборотних засобів. Розрізняють абсолютну та відносну економію оборотних коштів. Абсолютна економія оборотних коштів визначається простою арифметичною різницею між фактичною та плановою (програмною, прогнозною, порівнюваною) їх вартістю. А відносна економія (або вивільнення) оборотних коштів розраховується за формулою:

де: - Відносна економія ОС, тис. руб.

Планова (програмна, прогнозна, порівнювана) вартість реалізації, тис.руб.

Базовий коефіцієнт оборотності

Фактична вартість оборотних коштів за їх фактичної оборотності.

Наприклад: у попередньому (базовому) році коефіцієнт оборотності становив 3,0 при обсязі реалізації 3600 тис. руб. та 1200 тис. руб. використаних оборотних засобів. У поточному році за обсягу реалізації 4800 тис. руб. та використаних оборотних коштів у сумі 1000 тис. руб. абсолютний ефект (вивільнення) оборотних коштів становитиме 200 тис. руб. (1200-1000), а відносний ефект – 400 тис. руб. (1200-4800/3).

4. Шляхи прискорення оборотності оборотних коштів .

Прискорення оборотності оборотних коштів є першочерговим завданням підприємств у сучасних умовах та досягається такими шляхами:

На стадії створення виробничих запасів – запровадження економічно обґрунтованих норм запасу; наближення постачальників сировини, напівфабрикатів, комплектуючих виробів та ін. до споживачів; широке використання прямих тривалих зв'язків; розширення складської системи матеріально-технічного забезпечення, а також оптової торгівлі матеріалами та обладнанням; комплексна механізація та автоматизація вантажно-розвантажувальних робіт на складах,

На стадії незавершеного виробництва – прискорення науково-технічного прогресу (впровадження прогресивної техніки та технології, особливо безвідходної та маловідходної, роботизованих комплексів, роторних ліній, хімізація виробництва); розвиток стандартизації, уніфікації, типізації; вдосконалення форм організації промислового виробництва, застосування дешевших конструкційних матеріалів; удосконалення системи економічного стимулювання; економного використання сировинних та паливно-енергетичних ресурсів; збільшення частки продукції, що користується підвищеним попитом.

На стадії обігу – наближення споживачів продукції до її виробників; удосконалення системи розрахунків; збільшення обсягу реалізованої продукції внаслідок виконання замовлень з прямих зв'язків, дострокового випуску продукції, виготовлення продукції із заощаджених матеріалів; ретельна та своєчасна добірка відвантажуваної продукції за партіями, асортиментом, транзитною нормою, відвантаження у суворій відповідності до укладених договорів.

Шляхи економії оборотних фондів та прискорення оборотних коштів, тобто підвищення ефективності їх використання, будуть конкретними в окремих галузях промисловості. У промисловості загалом до них належать такі.

1. Скорочення норм витрат та всіляка економія виробничих ресурсів. Резерви подібного роду в переробної промисловостіРосії великі: питомі витратибагатьох ресурсів у країні в 1,5-2 рази вище за аналогічні показники країн з розвиненою ринковою економікою.

2. Зниження залишків товарно-матеріальних цінностей на складах у всіх галузевих структурах. І тут резерви величезні. У Японії, наприклад, запаси на вході і виході не перевищують п'яти відсотків використовуваних ресурсів і вироблених товарів, а Росії в кілька разів вище і лежать "мертвим капіталом", обтяжуючи і так невеликі готівкові оборотні кошти.

Треба навчитися працювати «з коліс», маючи мінімальні запаси відповідно до вищевикладених розрахунків за нормами та нормативами обігових коштів.

3. Скорочення тривалості виробничого циклу з урахуванням запровадження прогресивних технологій, вдосконалення діючих, переходу на безперервні процеси виробництва, інтенсифікації виробництва.

4. Раціоналізація зв'язків із постачальниками та споживачами з урахуванням жорстких вимог ринкової економіки, що зведе до мінімуму виробничі запаси та залишок продукції на складах.

5. Дотримання своєчасних взаєморозрахунків між суб'єктами ринку платежів. Ліквідація неплатежів. Оборотні кошти буквально осідають у цих неплатежах, що суттєво уповільнює оборотність оборотних коштів.

6. Раціоналізація розміщення підприємств та потужностей галузей промисловості. Це прискорить доставку ресурсів та реалізацію товарів, тим самим підвищить ефективність використання обігових коштів, збільшить швидкість обігу.

7. Удосконалення організації виробництва. Перехід на безперервно-потокові виробництва. Оптимізація рівня концентрації, спеціалізації, кооперування та комбінування виробництва.

Запитання для самоконтролю:

1. Що таке оборотні кошти?

2. Наведіть склад оборотних засобів.

3. З яких елементів складаються оборотні виробничі фонди?

4. З яких елементів складаються фонди обігу?

5. Що таке структура оборотних засобів?

6. Перерахуйте джерела формування обігових коштів.

7. Що таке нормування оборотних засобів?

8. Що таке норма та норматив оборотних коштів?

9. Як визначається тривалість одного обороту оборотних засобів?

10. Як визначити коефіцієнт оборотності оборотних коштів?

11. Що таке тривалість одного обороту оборотних коштів?

12. Як визначається коефіцієнт завантаження оборотних засобів?

13. Що таке матеріаломісткість?

14. Як визначається економія оборотних засобів?

15. Перерахуйте шляхи підвищення ефективності використання обігових коштів.