Finančná politika je všeobecná finančná ideológia organizácie, podriadená dosahovaniu hlavného cieľa jej činnosti, ktorým je dosahovanie zisku (pre komerčné organizácie).

Účelom finančnej politiky je budovať efektívne systémy finančné riadenie zamerané na dosahovanie strategických a taktických cieľov svojej činnosti.

Strategické ciele finančnej politiky podniku:

maximalizácia zisku;

Optimalizácia kapitálovej štruktúry podniku a zabezpečenie jeho finančnej stability;

Dosiahnutie transparentnosti finančného a ekonomického stavu podniku pre vlastníkov (účastníkov, zakladateľov), investorov, veriteľov;

Vytvorenie efektívneho mechanizmu finančného riadenia podniku;

Podnik využíva trhové mechanizmy na prilákanie finančných zdrojov.

Predmetom finančnej politiky je ekonomický systém a jeho činnosť v nadväznosti na finančnú situáciu a výsledky hospodárenia, peňažný obrat ekonomického subjektu, ktorý je tokom peňažných príjmov a platieb. Každý smer vynakladania prostriedkov musí zodpovedať určitým zdrojom: v podniku zdroje zahŕňajú vlastný kapitál a pasíva, ktoré sa investujú do výroby a majú formu aktív.

Predmetom finančnej politiky sú vnútropodnikové a medzipodnikové finančné procesy, vzťahy a operácie vrátane výrobných procesov, ktoré tvoria finančné toky a určujú finančný stav a finančné výsledky, zúčtovacie vzťahy, investície, otázky nadobúdania a vydávania cenných papierov a pod. .

Subjektom finančnej politiky sú zakladatelia organizácie a manažmentu (zamestnávatelia), finančné služby ktorí vyvíjajú a implementujú stratégiu a taktiku finančné riadenie s cieľom zvýšiť likviditu a solventnosť podniku prostredníctvom príjmu a efektívneho využitia zisku.

Finančná politika spočíva v stanovovaní cieľov a zámerov finančného riadenia, ako aj v určovaní a využívaní metód a prostriedkov ich realizácie, v neustálom sledovaní, analýze a vyhodnocovaní súladu prebiehajúcich procesov so zamýšľanými cieľmi.

Finančná politika sa prejavuje v systéme foriem a metód mobilizácie a optimálneho rozdeľovania finančných zdrojov, určuje výber a rozvoj finančných mechanizmov, metódy a kritériá hodnotenia efektívnosti a realizovateľnosti tvorby, smerovania a využívania finančných zdrojov v riadení. .

Dlhodobá finančná politika pokrýva celý životný cyklus podniku alebo investičného projektu, ktorý je rozdelený do mnohých krátkodobých období s dĺžkou trvania jedného finančného (kalendárneho) roka. Na základe výsledkov účtovného roka sa konečné určenie finančného výsledku činnosti podniku, rozdelenie zisku, daňové výpočty, príprava finančné výkazy. Úspech podniku v krátkodobý v rozhodujúcej miere závisí od kvality ním vypracovanej krátkodobej finančnej politiky, ktorá je chápaná ako systém opatrení zameraných na zabezpečenie nepretržitého financovania jej bežných aktivít.

Medzi krátkodobým a dlhodobým finančnej politiky existuje organická súvislosť: krátkodobá finančná politika je „zabudovaná“ do dlhodobej – prostriedky na rozširovanie výroby, zvyšovanie množstva použitého fixného kapitálu sa generujú práve v procese bežných aktivít, čo vytvára jednak zdroj jednoduchá reprodukcia dlhodobého majetku (odpisy) a zdroj jeho rozšírenej reprodukcie (zisk). Zároveň je peňažných tokov z aktuálnych aktivít tvoria a celkový výsledok, výnos z podniku (investičného projektu) za celú dobu jeho životného cyklu.

V činnosti podniku, ktorý popri bežných činnostiach realizuje investičný projekt, dochádza k prelínaniu peňažných tokov z bežnej a investičnej činnosti. Pri realizácii investičného projektu na úkor požičané peniaze, napríklad sú možné dve schémy splácania úveru, z ktorých jedna je založená na použití peňažných tokov z bežnej a investičnej činnosti súčasne a druhá predpokladá striktnú diferenciáciu týchto peňažných tokov.

Rozlišovanie medzi bežnými a investičnými aktivitami je nevyhnutné na zabezpečenie efektívnej kontroly nad využívaním finančných zdrojov a predchádzanie imobilizácii (rozptyľovaniu) pracovný kapitál v kapitálových výdavkoch, čo môže narušiť súčasné financovanie podniku.

Z doterajšieho postupu účtovania prostriedkov na bežných účtoch v bankách nevyplýva vyčlenenie samostatného účtu na účtovanie pohybu prostriedkov na kapitálové investície. Účtovanie vlastných zdrojov podnikov a organizácií určených na financovanie kapitálových investícií sa vykonáva na ich bežných účtoch, samostatné účty sa na tieto účely neotvárajú. Aby sa uľahčilo účtovanie kapitálových investícií a zabránilo sa imobilizácii pracovného kapitálu, banky môžu viesť oddelené osobné účty pre klientov na zaznamenávanie transakcií zahŕňajúcich použitie finančných prostriedkov na kapitálové investície. Otváranie týchto účtov a vykonávanie transakcií na nich sa vykonáva za zmluvných podmienok na tom istom súvahovom účte, na ktorom sa zaznamenávajú transakcie na bežných účtoch. V tomto prípade by nemalo dôjsť k porušeniu platobného poriadku stanoveného zákonom. Prostriedky na tieto účty musia byť prevedené z bežného účtu spoločnosti.

Predbežnou fázou tvorby finančnej politiky podniku je analýza jeho finančnej a ekonomickej situácie, ktorá nám umožní identifikovať silné a slabé stránky podnikových financií, t. „diagnostikovať“. Analýza by mala vychádzať zo štvrťročných a ročných ukazovateľov finančné výkazy podnikov. Zároveň treba pripomenúť, že reporting má historický charakter, t.j. zaznamenáva výsledky udalostí, ktoré sa vyskytli v minulosti, navyše nákladové ukazovatele sú skreslené vplyvom inflácie. Pri analýze reportingu sa používajú metódy ako horizontálna a vertikálna analýza, analýza trendov, výpočty finančné pomery. V procese analýzy účtovnej závierky sa zisťuje zloženie majetku podniku, jeho finančné investície, zdroje tvorby vlastného kapitálu, veľkosť a zdroje vypožičaných prostriedkov, odhaduje sa objem tržieb z predaja a výška zisku. Finančná analýza, t.j. analýza peňažných tokov, procesov tvorby, distribúcie a použitia fondov fondov bude rozumnejšia, ak finančný analytik jasne rozumie systému finančného účtovníctva, pohybu finančných prostriedkov na konkrétnych účtoch a mechanizmu vytvárania finančných výsledkov.

Kvalita krátkodobej finančnej politiky priamo závisí od účtovnej politiky prijatej podnikom. Účtovné zásady, ktoré predstavujú súbor účtovných metód prijatých organizáciou, môžu výrazne ovplyvniť proces vytvárania finančných výsledkov a hodnotenia finančnej a ekonomickej činnosti organizácie.

IN účtovná politika organizácia ustanovuje spôsoby odpisovania dlhodobého majetku, nehmotného majetku, spôsoby oceňovania zásob, tovaru, nedokončenej výroby a hotové výrobky, spôsoby odpisu zásob na výrobné náklady, možnosti tvorby poistných fondov.

Zmeny v účtovných zásadách preto môžu mať významný vplyv na finančnú situáciu, peňažné toky alebo finančnú výkonnosť účtovnej jednotky. Odporúča sa vypočítať možnosti pre určité ustanovenia účtovnej politiky, pretože štruktúra súvahy a hodnoty niekoľkých kľúčových finančných a ekonomických ukazovateľov priamo závisia od rozhodnutí prijatých v tejto oblasti.

Krátkodobá finančná politika musí byť koordinovaná s daňovou politikou podniku. Daňová politika zahŕňa daňové riadenie s cieľom optimalizovať zdanenie v rámci súladu s platnou daňovou legislatívou – predchádzanie zbytočným platbám daní, zamedzenie dvojitého zdanenia. Je tiež potrebné využiť rôzne daňové výhody stanovené právnymi predpismi Ruskej federácie z rôznych dôvodov:

Podľa sortimentu (základný tovar, pre deti atď.);

V smere vynakladania finančných prostriedkov (niektoré typy kapitálových investícií, charita);

Podľa zloženia zamestnancov (výhody pre podniky, ktoré zamestnávajú ľudí so zdravotným postihnutím);

Podľa počtu zamestnancov (malé podniky);

Podľa vlastníctva podniku (podniky na spoluprácu so spotrebiteľmi na Ďalekom severe, protetické a ortopedické podniky atď.).

Daňová politika súvisí s účtovnou politikou, pretože výber metód priradenia nákladov k nákladom môže ovplyvniť výšku zdaniteľného základu dane z príjmov.

Hlavná úloha krátkodobej finančnej politiky – zabezpečenie nepretržitého financovania bežných aktivít organizácie – teda zahŕňa stanovenie mnohých rôznorodých súkromných úloh.

Krátkodobá finančná politika organizácie je súbor opatrení na účelné tvorenie, organizovanie a využívanie financií na dosahovanie aktuálnych cieľov.

Neštuduje entity finančné vzťahy a nevyvíja mechanizmy a metódy na optimalizáciu príjmov, výdavkov, peňažných tokov a pod., ale využíva existujúce mechanizmy a metódy zohľadňované vo finančnom riadení.

Tvorba a realizácia krátkodobej finančnej politiky obsahuje súčasne finančné, manažérske, ekonomické, právne a dokonca aj technické aspekty a vyžaduje si interdisciplinárny prístup. V skutočnosti také pojmy ako „obežné aktíva“, „náklady“, „ceny“, ako aj metódy – „rozpočtovanie“, „prideľovanie pracovného kapitálu“ atď. – pochádzajú z rôznych aplikovaných a vedeckých disciplín.

Praktická realizácia krátkodobej finančnej politiky úzko súvisí s takými disciplínami ako účtovníctvo, finančný manažment, ekonómia, právo, štatistika, matematika, informatika a ďalšie disciplíny.

Krátkodobá finančná politika využíva financie ako základný nástroj na dosiahnutie svojich cieľov a zámerov a pomáha jasnejšie určiť, ako ciele dosiahnuť pomocou finančných zdrojov.

Krátkodobá finančná politika sa realizuje pomocou metód a techník finančného riadenia. Finančný manažment sa viac zaoberá činnosťou, analýzou a prípravou rozhodnutí a krátkodobá finančná politika prispôsobuje existujúce metódy v súlade so svojimi cieľmi, smermi a zámermi.

Všetky rozhodnutia týkajúce sa finančnej politiky sú úzko prepojené s účtovníctvom. Účtovníctvo poskytuje základné primárne informácie, ktoré sú potrebné na implementáciu krátkodobých finančných politík.

Vplyv práva na realizáciu krátkodobej finančnej politiky sa prejavuje nepriamo cez prvky občianskeho, pracovného, ​​správneho a procesného práva.

Dosiahnutie konkrétneho cieľa stanoveného v krátkodobej finančnej politike je ovplyvnené mnohými finančnými tokmi a výrazne ich ovplyvňuje súčasný daňový systém.

Finančné ciele zvyčajne vyžadujú formalizáciu a matematické disciplíny poskytujú nástroje na analýzu a modelovanie. Tieto nástroje sú potrebné najmä pri zohľadňovaní rizika a neistoty v rozhodnutiach manažmentu.

Základom krátkodobej finančnej politiky je jasné definovanie jednotnej koncepcie rozvoja organizácie v krátkodobom horizonte, výber tých najoptimálnejších z množstva mechanizmov na dosahovanie stanovených cieľov, ako aj rozvoj efektívne kontrolné mechanizmy.

Krátkodobá finančná politika dáva odpovede na otázky:

1. Ako v konkrétnom finančnom- ekonomické podmienky dosiahnuť svoje ciele?

2. Ktoré mechanizmy sú najvhodnejšie na dosiahnutie vašich cieľov?

3. Ako a podľa akých kritérií môžete sledovať dosahovanie vašich cieľov? .

To je možné len s rozvinutou finančnou politikou čo najskôr dosiahnuť svoje ciele. Preto sa „finančná politika“ ako algoritmus činnosti čoraz viac uplatňuje v praktickej sfére riadenia podniku.

Na dosiahnutie hlavného cieľa finančnej politiky - zabezpečenie maximalizácie blahobytu vlastníkov podnikov v súčasnom období a v budúcnosti je potrebné nájsť optimálnu rovnováhu medzi strategickými cieľmi:

maximalizácia zisku;

Zabezpečenie finančnej stability.

Rozvoj prvého strategického smeru umožňuje vlastníkom získať príjem z investovaného kapitálu, druhý smer poskytuje organizácii stabilitu a bezpečnosť a týka sa riadenia rizík.

Na dosiahnutie strategických cieľov organizácie je potrebné riešiť taktické problémy. Finančná taktika - Ide o operatívne akcie zamerané na dosiahnutie jednej alebo druhej etapy finančnej stratégie v bežnom období a sú spojené s realizáciou krátkodobej finančnej politiky.

Na zabezpečenie prvého strategického smerovania – maximalizácie zisku, je potrebné vyriešiť nasledovné krátkodobé úlohy:

Zvýšte objem predaja v aktuálnom období; .

Nepretržite zabezpečovať výrobu finančnými zdrojmi v bežnom období;

Kontrolné výdavky;

Minimalizovať obdobie výrobného cyklu;\

Optimalizujte úrovne zásob atď.\

Druhý strategický smer znamená:

Synchronizácia peňažných tokov;

Aktuálna analýza protistrán;

Dostatočné množstvo finančných prostriedkov;

Aktuálny finančný monitoring atď.

Krátkodobá finančná politika je teda vždy hľadaním optimálnej rovnováhy tento moment vzťah medzi viacerými oblasťami rozvoja a výber tej naj efektívne metódy a mechanizmy na ich dosiahnutie. Musí byť flexibilný a musí sa prispôsobiť zmenám vonkajších a vnútorných faktorov.

1.2 Predmety, ciele a etapy vývoja krátkodobej finančnej politiky

Krátkodobá finančná politika je základom procesu finančného riadenia organizácie v bežnom období. Jeho hlavné smery určujú zakladatelia, majitelia a akcionári podniku. Realizácia finančnej politiky je však možná len prostredníctvom organizačného podsystému, ktorý je súborom o jednotlivcov a služby, ktoré pripravujú a priamo vykonávajú finančné rozhodnutia.

Realizácia finančnej politiky závisí od organizačnej a právnej formy podnikateľského subjektu, rozsahu činnosti, ako aj rozsahu organizácie.

Subjektmi riadenia v malých organizáciách môžu byť manažér a účtovník, pretože to neznamená hlboké oddelenie riadiacich funkcií. Niekedy sú prizvaní externí experti a konzultanti, aby upravili smer vývoja.

V stredne veľkých organizáciách sa bežné finančné činnosti môžu vykonávať v rámci iných oddelení (účtovníctvo, oddelenie ekonomického plánovania a pod.), pričom závažné finančné rozhodnutia (krátkodobé investovanie, bežné financovanie) robí generálny manažment spoločnosti.

Veľké spoločnosti majú možnosť rozširovať organizačnú štruktúru, personálne zloženie a jasne rozlíšiť právomoci a zodpovednosti medzi:

Informačné orgány: právne, daňové, účtovné a iné služby;

Finančné úrady: finančný odbor, pokladnica
oddelenie, oddelenie správy cenných papierov, oddelenie rozpočtovania a pod.;

Kontrolné orgány: vnútorný audit, audit.

Finančný riaditeľ je spravidla zodpovedný za uvádzanie finančných problémov a analýzu uskutočniteľnosti výberu jedného alebo druhého spôsobu ich riešenia.

IN veľké organizácieŠtruktúra rozvoja a implementácie finančnej politiky môže byť centralizovaná alebo decentralizovaná. Avšak aj v decentralizovanej štruktúre zostávajú finančné aktivity nepružné v strategických smeroch rozvoja.

Hlavné ciele riadenia v krátkodobej politike majú tieto smery:

1. Riadenie pracovného kapitálu:

Stanovenie celkovej potreby pracovného kapitálu;

Minimalizácia ceny krátkodobého vypožičaného kapitálu;

Zabezpečenie efektívneho využívania pracovného kapitálu.

2. Správa obežných aktív:

Stanovenie potreby obežných aktív;

Optimalizácia kompozície obežný majetok z hľadiska ich účinnosti
použitie;

Zabezpečenie likvidity obežných aktív;

zrýchlenie cyklu obratu obežných aktív;

Výber efektívnych foriem a zdrojov financovania obežných aktív.

3. Riadenie bežných nákladov:

analýza CVP;

Minimalizácia nákladov;

Rozdelenie nákladov;

Optimalizácia pomeru fixných a variabilných nákladov.

4. Riadenie peňažných tokov:

Tvorba prichádzajúcich a odchádzajúcich peňažných tokov, ich synchronizácia v objeme a čase;

Efektívne využitie zostatku dočasne disponibilných finančných prostriedkov.

Implementácia krátkodobej finančnej politiky organizácie zahŕňa realizáciu po sebe nasledujúcich etáp a zahŕňa rôzne nástroje a mechanizmy.

1. Určenie súčasných smerov rozvoja.

2. Plánovanie:

Prúd;

Operatívne;

Rozpočet.

3. Vypracovanie optimálnej koncepcie riadenia:

Pracovný kapitál;

Obežný majetok;

peňažné toky;

náklady.

4. Prúdová a prevádzková kontrola:

Kontrola realizácie plánov;

Porovnávacia analýza;

Audity;

Krátkodobá politika je teda zameraná na prijímanie aktuálnych rozhodnutí na obdobie do jedného roka alebo počas trvania prevádzkového cyklu, ak je dlhší ako 12 mesiacov. Krátkodobé finančné rozhodnutia sa teda robia, keď si spoločnosť objedná zásoby, zaplatí a plánuje predaj hotových výrobkov, synchronizuje peňažné toky atď. Krátkodobá finančná politika sa zaoberá predovšetkým analýzou otázok ovplyvňujúcich obežné aktíva a krátkodobé záväzky. Rozvoj a implementácia krátkodobých finančných politík sa musí neustále monitorovať.

1.3 Informačná podpora pre krátkodobú finančnú politiku

Pri tvorbe a realizácii krátkodobej finančnej politiky je manažment organizácie nútený neustále prijímať manažérske rozhodnutia z mnohých alternatívnych smerov. Pri výbere najziskovejšieho riešenia Dôležitá rola dôležité sú včasné a presné informácie.

Informačnú podporu pre krátkodobú finančnú politiku organizácie možno rozdeliť do dvoch veľkých kategórií – na tie, ktoré sú generované z externých zdrojov a tie interné.

Scorecard informačnú podporu krátkodobá finančná politika organizácie, vytvorená z externých zdrojov:

1. Ukazovatele charakterizujúce situáciu na finančnom trhu:

Druhy hlavných akciových nástrojov (krátkodobé dlhopisy a pod.), s ktorými sa obchoduje na burzových a mimoburzových akciových trhoch;

Kótované ponukové a dopytové ceny hlavných typov krátkodobých akciových nástrojov;

Úverová sadzba jednotlivých komerčných bánk, diferencovaná podľa podmienok finančného úveru;

Vkladová sadzba jednotlivých komerčných bánk v členení na netermínované vklady a termínované vklady;

Oficiálne výmenné kurzy pre jednotlivé meny.

Systém normatívnych ukazovateľov tejto skupiny slúži na osvojenie manažérske rozhodnutia pri tvorbe portfólia pre krátkodobé finančné investície, pri výbere možností umiestnenia voľných prostriedkov a pod. Vytvorenie systému ukazovateľov pre túto skupinu je založené na periodických publikáciách Centrálna banka, komerčné publikácie, burzy cenných papierov a mien, ako aj oficiálne štatistické publikácie.

2. Ukazovatele charakterizujúce činnosti protistrán a konkurentov.

Systém informatívnych ukazovateľov tejto skupiny je potrebný najmä pre operatívne manažérske rozhodnutia o niektorých aspektoch tvorby a využívania finančných zdrojov. Tieto ukazovatele sa zvyčajne tvoria v týchto blokoch: „Banky“, „Poisťovne“, „Dodávatelia produktov“, „Nákupcovia produktov“, „Konkurenti“. Zdrojom pre tvorbu ukazovateľov v tejto skupine sú publikácie spravodajských materiálov v tlači (pre určité typy podnikateľských subjektov sú takéto publikácie povinné), zodpovedajúce ratingy s hlavnými ukazovateľmi výkonnosti (pre banky, poisťovne), ako aj platené obchodné referencie poskytnuté jednotlivými informačnými spoločnosťami.

3. Normatívne a regulačné ukazovatele.

Systém týchto ukazovateľov sa berie do úvahy pri príprave finančných rozhodnutí súvisiacich s vlastnosťami nariadenie vlády finančné aktivity organizácií. Zdroje tvorby ukazovateľov tejto skupiny - predpisov prijaté rôznymi vládnymi orgánmi.

Systém ukazovateľov informačnej podpory finančného riadenia, tvorený z interné zdroje, sú rozdelené do dvoch skupín:

1. Primárne informácie:

Formuláre účtovnej závierky (súvaha, výkaz finančných výsledkov) a ich príloh, ako aj výkazy generované v súlade s medzinárodné normy;

Prevádzkové finančné a manažérske účtovníctvo.

Systém informatívnych ukazovateľov tejto skupiny je široko používaný externými aj internými používateľmi. Je použiteľný vo finančnej analýze, plánovaní, vývoji finančných politík na hlavné aspekty finančných aktivít a poskytuje najviac súhrnný pohľad na výsledky finančných aktivít organizácie.

2. Informácie získané z finančnej analýzy:

Horizontálna analýza(porovnanie finančných ukazovateľov s predchádzajúcim obdobím a za viaceré predchádzajúce obdobia);

Vertikálna analýza (štrukturálna analýza aktív, pasív a peňažných tokov);

Porovnávacia analýza (s priemernými finančnými ukazovateľmi odvetvia, ukazovateľmi konkurencie, výkazníctvom a plánovanými ukazovateľmi);

Analýza finančných ukazovateľov (finančná stabilita, solventnosť, obrat, ziskovosť);

Integrálna finančná analýza atď.

Preto pre úspešnú implementáciu finančnej politiky organizácie musí mať manažment v prvom rade spoľahlivé informácie vonkajšie prostredie a predvídať jeho možné zmeny; po druhé, mať informácie o aktuálnych parametroch vnútornej finančnej situácie; po tretie, systematicky vykonávať analýzu, ktorá umožňuje získať hodnotenie výsledkov hospodárskej činnosti jej jednotlivých aspektov, a to staticky aj dynamicky.

2. FINANČNÉ PLÁNOVANIE A ROZPOČTOVANIE V ORGANIZÁCIÁCH

2.2 Krátkodobé finančné plánovanie

2.4 Organizácia rozpočtovania

2.1 Koncepcia, obsah a metodika finančné plánovanie

Finančné plánovanie je proces vývoja systému finančné plány a plánované (štandardné) ukazovatele na zabezpečenie rozvoja podniku potrebnými finančnými zdrojmi a zvýšenie efektívnosti jeho finančných činností v nasledujúcom období.“

Finančné plánovanie pokrýva najdôležitejšie aspekty finančnej a hospodárskej činnosti podniku, poskytuje potrebnú predbežnú kontrolu nad tvorbou a využívaním materiálnych, pracovných a peňažných zdrojov, vytvára podmienky na posilnenie finančný stav podnikov.

Finančné plánovanie v podniku je prepojené s plánovaním ekonomických činností a vychádza z ukazovateľov plánu výroby (objem výroby, tržby, odhady výrobných nákladov, investičný plán a pod.). Zostavenie finančného plánu však nie je jednoduchým aritmetickým prepočítaním ukazovateľov výrobného plánu na finančné ukazovatele.

V procese zostavovania návrhu finančného plánu sa kriticky pristupuje k ukazovateľom produkčného plánu, identifikujú sa a využívajú sa v nich nezohľadnené rezervy farmy a spôsoby, ako efektívnejšie využiť produkčnú kapacitu podnik, racionálnejšie míňať materiálne a peňažné zdroje, zlepšovať kvalitu výrobkov, rozširovať sortiment atď.

Finančné plánovanie je hlavnou funkciou finančného riadenia podniku. Plánovanie finančných ukazovateľov umožňuje majiteľovi podniku predstaviť si budúci finančný stav podniku ako celku aj jeho jednotlivých podnikateľských jednotiek a včas posúdiť potrebu finančných zdrojov na jeho ďalší rozvoj.

Hlavnými cieľmi finančného plánovania sú:

· zabezpečenie potrebných finančných zdrojov na realizáciu výrobných, ekonomických a investičných zámerov podniku;

· plánovanie dividendovej politiky;

· poskytovanie informácií pre výber najefektívnejších oblastí investovania;

· určenie výšky platieb daní s prihliadnutím na zákonom povolené možnosti ich minimalizácie;

· vytvorenie obsahu a zoznamu plánovacích dokumentov postačujúcich na analýzu budúcej finančnej situácie a výpočet ukazovateľov výkonnosti podniku;

· identifikácia nevyhnutné podmienky vykonávanie vyrovnaní s rôznymi protistranami, veriteľmi a zostavovanie splátkových kalendárov.

Finančné plánovanie sa uskutočňuje zostavovaním finančných plánov rôzneho obsahu a účelu (perspektívne, aktuálne, prevádzkové) v závislosti od úloh a predmetov plánovania. Môžeme rozlíšiť tri bloky finančného plánovania. Finančný plán musí obsahovať prognózu hodnotenia: a) budúcej finančnej situácie; b) bilancia príjmov a výdavkov; c) peňažné toky. Tieto odhady sa tvoria vo forme takzvaných rozpočtov.

Predmetom finančného plánovania je peňažný tok a jeho charakteristika. To znamená, že pri plánovaní sa nastavia charakteristiky budúcich peňažných tokov (ekonomické a právne ciele, body a obdobia pohybu, nastaví sa množstvo a forma peňazí, predpovedá sa pravdepodobnosť realizácie charakteristík).

V procese finančného plánovania sa uskutočňuje cieľový vplyv na cash flow organizácie, t. j. zmena jej charakteristík. Charakteristiky peňažných tokov zahŕňajú:

Veľkosť – peňažné toky sa merajú v peniazoch (menách). Je možné paralelné meranie vo viacerých menách.

Vlastník – osoba, ktorá aktuálne spravuje peňažný tok (vlastník alebo ním poverený zástupca).

Pohyb je proces zmeny vlastníka. Predchádzajúci a nasledujúci majitelia toku označujú body pohybu.

Ekonomický a právny význam – k zmene vlastníkov dochádza z dôvodu ich túžby riešiť určité ekonomický problém, ktorá má zákonnú registráciu.

Forma peňazí – mince, bankovky, bankové vklady, šeky, nástroje peňažného trhu atď.

Pravdepodobnosť charakteristík - reálne a potenciálne peňažné toky sa líšia pravdepodobnosťou realizácie svojich charakteristík (hodnota, body pohybu, ekonomický a právny význam, forma peňazí). Pre skutočné toky je pravdepodobnosť charakteristík rovná jednej.

Obdobie (plán pohybu) – časový interval na meranie výšky cash flow. Niekedy je potrebné rozdeliť cash flow jedného obdobia na časti, v takom prípade sa zostaví harmonogram pohybu. Harmonogram pohybu určuje dátumy pohybu čiastkových peňažných tokov alebo ich frekvenciu (dĺžka intervalov medzi po sebe nasledujúcimi dátumami pohybu v rámci obdobia).

Hlavnými prvkami cash flow sú pohyb schváleného kapitálu, odpisy a zisk. Pre prevádzkovú organizáciu neexistujú žiadne počiatočné a koncové body peňažného toku: jeho pohyb je nepretržitý a uzavretý. Za konečný produkt možno považovať platbu za suroviny, fixné aktíva, prácu alebo výplatu dividend akcionárom. Hotové výrobky sa platia buď pri odoslaní, alebo sa kupujú na úver. V druhom prípade vznikajú pohľadávky, ktoré sa následne inkasujú do hotovosti (prostriedky na bežnom účte).

Vzhľadom na finančné toky medzi organizáciou a jej protistranami treba povedať, že finančné plánovanie zahŕňa všetky hotovostné platby a príjmy.

V oblasti peňažných príjmov sú predmetom finančného plánovania toky tvorby kapitálu (určenie kapitálovej štruktúry a jeho príťažlivosti z rôznych zdrojov), inkaso výnosov z predaja (systém inkasa, vyrovnania, politika zliav a úverov pre kupujúcich). ), výber investícií (odinvestovanie) a príjmy z predtým uskutočnených investícií (príjem nájomného, ​​nájomného a výnosy z cenných papierov).

V oblasti hotovostných platieb sú predmetom finančného plánovania toky investičného programu (investície do obežného, ​​neobežného majetku a investície cenné papiere), platby z prevádzkovej činnosti (splácanie záväzkov, výplata miezd a daní), platby z finančných činností (splácanie úverov a pôžičiek, dividendová politika, krátkodobé investície do cenných papierov). Bilancia príjmov a platieb sú tiež predmetom finančného plánovania.

Okrem toho sú predmetom finančného plánovania náhodné príjmy a platby (pre záručné záväzky, opcie, súdne spory, prírodné katastrofy a núdzové situácie), ako aj peňažné toky dcérskych spoločností a špeciálnych fondov podniku (dôchodky, poistenie, rezervy). V konečnom dôsledku sú všetky peňažné toky za obdobie pokryté Výkazom peňažných príjmov a výdavkov.

Uvažujme o pohybe peňažných tokov v rámci podniku. K spracovaniu surovín na hotové výrobky dochádza v etapách výrobného cyklu (v ktorých je pridaná hodnota) a so zmenou etáp dochádza k zmene finančne zodpovedných osôb. Sú tu charakteristiky peňažných tokov - pohyb a vlastníci (zmena finančne zodpovedných osôb v účtovnej evidencii), veľkosť toku (hodnotenie pridanej hodnoty), ekonomický a právny význam (výroba). Účtovníctvo sa vedie v mene účty sú formou peňazí. To znamená, že existujú peňažné toky, ktoré sa pohybujú vo forme účtovných záznamov – účtovných tokov. Pohyb účtovných tokov je možné porovnať so zaúčtovaním na účtovné účty. Napríklad účtovnými tokmi sú časové rozlíšenie odpisov, tvorba rezerv na odpisy cenných papierov atď. - jedným slovom všetko peňažné rozlíšenie, ktoré nespôsobuje pohyb finančných prostriedkov medzi podnikom a jeho protistranami.

Účtovné toky sú tiež predmetom finančného plánovania, ale ich kontrolovateľnosť je obmedzená, pretože vznikajú ako dôsledok proces produkcie a hlavné rozhodnutia tam robia manažéri výroby. Zároveň existujú účtovné toky (časové rozlíšenie odpisov, odpis nákladov rôznymi metódami, obrat v transferových cenách medzi divíziami atď.), ktoré sú plne kontrolované finanční manažéri. Plánovanie a riadenie účtovných tokov tvoria účtovnú politiku podniku.

Hlavnými prvkami účtovných tokov sú výrobné náklady a tržby z predaja. Náklady sa plánujú podľa miest výskytu a miest zisku (nákladové strediská a ziskové strediská), ako aj podľa druhov nákladov (priame, režijné, variabilné, fixné). Výnosy sa plánujú podľa ziskového strediska a podľa typu produktu. Finančné plánovanie tu nestanovuje výšku nákladov a výnosov, rozhodnutia o týchto otázkach robia manažéri výroby a predaja.

Zisk a majetok organizácie sú generované pohybom peňažných tokov, sú teda aj objektmi finančného plánovania. Podniky ( akciové spoločnosti) vznikajú na zvýšenie trhovej hodnoty ich akcií a pohyb peňažných tokov ovplyvňuje cenu akcií prostredníctvom príjmu a rozdelenia zisku, preto sa finančné výsledky a ich rozdelenie stávajú predmetom finančného plánovania. Finančné výsledky sú zahrnuté vo výkaze ziskov a strát. Pri určovaní zisku je veľmi dôležité, aby výnosy zodpovedali obdobiu, v ktorom sú vynaložené zodpovedajúce náklady a naopak.

Predmetom finančného plánovania je okrem toho hodnota a štruktúra majetku podniku (aktív), ako aj hodnota a štruktúra jeho dlhu a základného imania (pasíva). Na tieto položky sa vzťahuje Výpis o stave majetku.

Finančné plánovanie v organizácii (alebo vnútropodnikové finančné plánovanie) je založené na použití jeho troch hlavných typov, z ktorých každý má svoj vlastný určité obdobie a formy implementácie výsledkov.

1) prognózovanie finančných aktivít (vývoj všeobecnej finančnej stratégie a finančnej politiky v hlavných oblastiach finančnej činnosti podniku, plánovacie obdobie - do troch rokov).

2) aktuálne plánovanie finančných činností (vypracovanie aktuálnych finančných plánov: vypracovanie bilancie príjmov a výdavkov za finančné činnosti všeobecne a za jednotlivé aspekty finančných činností, plánovacie obdobie - 1 rok); Súčasné finančné plány sú špecifikované a podrobné strategické plány za aktuálny rok.

3) operatívne plánovanie finančných činností (vývoj a komunikácia s vykonávateľmi rozpočtov a iných foriem cieľov operatívneho plánovania vo všetkých hlavných otázkach finančnej činnosti, plánovacie obdobie - mesiac, štvrťrok).

Všetky typy finančného plánovania sú vzájomne prepojené a realizované v určitej postupnosti. Vzájomné prepojenie všetkých typov finančných plánov zabezpečuje kontinuitu plánovania a jeho strategické zameranie na zvyšovanie hodnoty podniku.

Plánovanie finančných ukazovateľov pri zostavovaní finančných plánov sa vykonáva pomocou určitých metód. Metódy plánovania sú špecifické metódy a techniky na výpočet ukazovateľov.

V procese prognózovania hlavných ukazovateľov dlhodobého finančného plánu spoločnosti sa používajú tieto metódy:

1. Metóda korelačného modelovania. Podstatou tejto metódy je stanoviť koreláciu medzi dvoma uvažovanými ukazovateľmi v dynamike a následne predpovedať jeden z nich v závislosti od zmien druhého (základného). Používa sa pri prognózovaní štruktúry aktív podniku (vo všeobecnosti a ich jednotlivých druhov), ako aj niektorých ďalších ukazovateľov v závislosti od zmien objemu predaja produktov.

2. Optimalizačná metóda modelovania. Jeho podstata spočíva v optimalizácii konkrétneho predpovedaného ukazovateľa v závislosti od množstva rizikových podmienok jeho vzniku. Táto metóda sa používa pri prognózovaní kapitálovej štruktúry, čistého zisku a niektorých ďalších ukazovateľov.

3. Metóda multifaktoriálneho ekonomického a matematického modelovania. Podstatou tejto metódy je, že predpovedaný ukazovateľ je určený na základe špecifických matematické modely, odrážajúci funkčný vzťah jeho kvantitatívnej hodnoty zo systému určitých faktorov, vyjadrený aj kvantitatívne.

4. Výpočet a analytická metóda. Jeho podstata spočíva v priamom výpočte kvantitatívnych hodnôt predpovedaných ukazovateľov na základe použitia príslušných noriem a štandardov. Metóda sa používa pri prognózovaní výšky čistého peňažného toku podniku.

5. Ekonomicko-štatistická metóda. Podstatou tejto metódy je štúdium vzorcov dynamiky konkrétneho ukazovateľa (určenie jeho trendovej línie) a rozšírenie miery tejto dynamiky počas prognózovaného obdobia. Túto metódu je možné použiť pri prognostických výpočtoch len vtedy, ak zostanú nezmenené podmienky pre tvorbu konkrétneho finančného ukazovateľa, čo je v našich ekonomických podmienkach veľmi problematické.

Pri vypracovaní jednotlivých ukazovateľov bežných finančných plánov sa využívajú najmä tieto metódy:

Technické a ekonomické výpočty;

Zostatok;

Ekonomické a matematické modelovanie.

V procese zostavovania prevádzkových finančných plánov (rozpočtov) sa používajú:

Nulová metóda, ktorá zahŕňa vytváranie „rozpočtov od nuly“. (nulové rozpočty). Používa sa na zostavovanie rozpočtov pre nové podniky alebo pri výraznej zmene činností v existujúcich podnikoch. Plán nákladov na aktuálny rok pre centrá finančnej zodpovednosti ( štrukturálne členenia) pri minimálnej úrovni výroby, potom sa im určujú náklady a zisky z dodatočného zvýšenia činnosti.

Tradičná metóda, pri použití ktorej sa plánovanie uskutočňuje od dosiahnutej úrovne. Rozpočty sa zostavujú na základe analýzy plnenia rozpočtov minulých období s prihliadnutím na očakávané zmeny v podmienkach podnikania podniku.

2.2Krátkodobé finančné plánovanie

Krátkodobé finančné plánovanie zahŕňa súčasné a krátkodobé finančné plánovanie.

Súčasné plánovanie finančných činností vychádza z vypracovanej finančnej stratégie a finančných politík pre jednotlivé aspekty finančných činností. Toto plánovanie pozostáva z vypracovania špecifických typov bežných plánov, ktoré umožňujú určiť na najbližšie obdobie všetky zdroje financovania rozvoja podniku, formovať štruktúru jeho príjmov a nákladov, zabezpečiť stálu platobnú schopnosť podniku, a predurčiť štruktúru svojho majetku a kapitálu na konci plánovaného obdobia.

Súčasné finančné plány sú vypracované na nasledujúci rok, rozdelené podľa štvrťrokov.

Počiatočné predpoklady pre vypracovanie súčasných finančných plánov podniku sú:

Finančná stratégia podniku a cieľové strategické štandardy pre hlavné oblasti finančnej činnosti na najbližšie obdobie;

Finančná politika o určitých aspektoch finančnej činnosti podniku;

Plánované objemy výroby a predaja výrobkov a ďalšie ekonomické ukazovatele prevádzkovej činnosti podniku;

Systém noriem a štandardov pre náklady na jednotlivé zdroje vypracovaný v podniku;

Súčasný systém sadzieb platenia daní;

Súčasný systém odpisových sadzieb;

Priemerná úroková miera pôžičiek a vkladov na finančný trh;

Výsledky finančnej analýzy za predchádzajúce obdobie.

Medzi hlavné typy súčasných finančných plánov vyvinutých v podniku patria:

1) Plán (rozpočet) príjmov a výdavkov na prevádzkovú (výrobnú) činnosť - je jedným z hlavných typov bežného finančného plánu podniku, ktorý sa zostavuje v počiatočnej fáze bežného plánovania jeho finančných činností (nakoľko jeho ukazovatele slúžia ako východiskový základ pre vypracovanie ďalších typov bežných finančných plánov). Účelom vypracovania tohto plánu je určiť výšku čistého zisku z výrobnej a obchodnej (prevádzkovej) činnosti podniku. V procese prípravy plánu sa vypočítajú prognózované hodnoty: objem predaja, náklady na predaj, obchodné a administratívne náklady, finančné náklady (splatné úroky z pôžičiek a pôžičiek), splatné dane atď. Väčšina počiatočných údajov sa tvorí pri konštrukcii prevádzkových rozpočtov, t.j. rozpočtov, ktoré určujú výrobné činnosti (rozpočet odbytu, rozpočet zásob surovín, rozpočet priamych výdavkov a pod.). Výšku dane a iných povinných platieb je možné vypočítať priemerným percentom. V procese jeho vývoja musí byť zabezpečený jasný vzťah medzi plánovanými ukazovateľmi príjmov z predaja výrobkov, nákladov, odvodov daní, zisku pred zdanením a čistého zisku podniku.

2) Plán príjmov a výdavkov na investičnú činnosť odráža hlavné aspekty finančného zabezpečenia tejto činnosti. Účelom vypracovania tohto plánu je zistiť objem potrieb finančných prostriedkov na realizáciu plánovaných investičných programov, ako aj možné príjmy týchto zdrojov v procese vykonávania investičnej činnosti (príjmy z predaja majetku na vyraďovanie). v procese jeho výmeny, investičný zisk a pod.).

Tento plán zohľadňuje všetky náklady spojené s realizáciou reálnych investícií v nasledujúcom období, ako aj nárast objemu dlhodobých finančných investícií (nárast objemu krátkodobých finančných investícií je realizovaný z dôvodu salda dočasne voľných peňažných aktív v pracovnom imaní podniku).

3) Plán príjmu a výdaja finančných prostriedkov. Je navrhnutý tak, aby odrážal výsledky prognózovania peňažných tokov organizácie. Účelom vypracovania tohto plánu je zabezpečiť jeho stálu solventnosť vo všetkých fázach plánovacieho obdobia. V tomto pláne musí byť zabezpečený jasný vzťah medzi ukazovateľmi stavu hotovosti na začiatku obdobia, ich príjmov v plánovacom období, ich výdavkov v plánovacom období a stavu hotovosti na konci obdobia.

4) Berúc do úvahy zahraničné skúsenosti je možné zostaviť plán súvahy, ktorý poskytuje prognózu hodnotenia finančnej situácie podniku. Odráža výsledky prognózy zloženia aktív a štruktúry finančných zdrojov podniku použitých na konci plánovacieho obdobia.

Operatívne plánovanie finančných činností zahŕňa vypracovanie rozpočtov a iných foriem úloh operatívneho plánovania na mesiac a štvrťrok.

Typy rozpočtov používaných vo finančnom plánovaní možno rozdeliť do štyroch hlavných skupín:

Základné rozpočty (rozpočet príjmov a výdavkov, rozpočet peňažných tokov, súvaha);

Prevádzkové rozpočty (rozpočet odbytu, rozpočet priamych materiálových nákladov, rozpočet výdavkov na riadenie atď.);

Pomocné rozpočty (daňové rozpočty, plán kapitálových (počiatočných) výdavkov, úverový plán atď.);

Dodatočné (špeciálne) rozpočty (rozpočty na rozdelenie zisku, rozpočty na jednotlivé projekty a programy).

Všetky tieto rozpočty sú potrebné na zostavenie takzvaného konsolidovaného výrobného alebo hlavného rozpočtu (hlavný rozpočet).

Hlavný rozpočet (konsolidovaný výrobný alebo hlavný) je súborom vzájomne prepojených troch hlavných rozpočtov podniku a súborom prevádzkových a podporných rozpočtov potrebných na ich zostavenie.

Prevádzkové a pomocné rozpočty sú potrebné na prepojenie prirodzených plánovacích ukazovateľov (kg, ks) s finančnými, pre presnejšie zostavovanie základných rozpočtov. Zostavovanie základných rozpočtov je povinné, skladbu prevádzkových a pomocných rozpočtov môžu určiť manažéri spoločnosti na základe špecifík podnikania, úrovne kvalifikácie pracovníkov služieb finančného a ekonomického plánovania, stupňa metodickej, organizačnej a resp. technická pripravenosť organizácie.

2.3 Koncepcia a metodika rozpočtovania

Zostavenie, prijatie firemného rozpočtu a následné sledovanie jeho plnenia sa nazýva rozpočtovanie. Dôležitým nástrojom operatívneho finančného riadenia, vrátane analýzy, plánovania a kontroly plnenia plánovaných ukazovateľov, je rozpočtovanie. Rozpočtovanie sa interpretuje takto:

Ako prebieha proces tvorby a plnenia rozpočtov (organizácia systému operatívne plánovanie v malých podnikoch);

Ako manažérska technológia zameraná na dosiahnutie strategických cieľov prostredníctvom organizácie plánovacích postupov, kontroly a analýzy plnenia podnikových rozpočtov (použitie rozpočtovania ako nástroja riadenia nákladov veľká spoločnosť s vývojom krátkodobých a strategických rozpočtov).

Rozpočet je prevádzkový finančný plán na krátkodobé obdobie, zvyčajne vypracovaný na obdobie do jedného roka (zvyčajne v priebehu nasledujúceho štvrťroka alebo mesiaca), ktorý odráža výdavky a príjmy finančných prostriedkov v procese vykonávania konkrétnych druhov obchodné aktivity. Podrobne uvádza ukazovatele aktuálnych finančných plánov a je hlavným plánovacím dokumentom oznamovaným „centrám zodpovednosti“ všetkých typov.

Rozpočtovanie funguje ako systém riadenia organizovaný za účelom rozvoja a zlepšovania taktiky plánovania a alokácie zdrojov, ktorým musí zodpovedať strategické ukazovatelečinnosti podniku. Rozpočtovanie je zamerané na riešenie dvoch hlavných úloh:

a) určenie objemu a skladby nákladov spojených s činnosťou jednotlivých štruktúrnych jednotiek a divízií podniku;

b) zabezpečenie krytia týchto nákladov z finančných zdrojov z rôznych zdrojov.

Ako zostaviť rozpočet technológie riadenia pozostáva z troch komponentov:

1. Metodika rozpočtovania vrátane druhov a foriem rozpočtu; techniky zostavovania rozpočtov; cieľové ukazovatele (sústava finančných a ekonomických ukazovateľov, na základe ktorých sa zostavujú rozpočty); postup pri konsolidácii rozpočtov do konsolidovaného rozpočtu podniku.

2. Rozpočtová organizácia zabezpečujúca tvorbu:

finančná štruktúra organizácie (definícia stredísk finančnej zodpovednosti - objekty rozpočtovania); rozpočtové predpisy; fázy rozpočtového procesu; harmonogram toku dokumentov; systémy interných regulačných dokumentov (predpisov, popisy práce atď.).

3. Využívanie softvérových produktov, ktoré umožňujú automatizovať proces rozpočtovania, zahŕňajúci vypracovanie scenárov finančnej situácie, zber, spracovanie a konsolidáciu skutočných údajov pre realizáciu rozpočtovej kontroly.

Nástroje riadenia zahrnuté v troch blokoch existujú vo vzájomnom úzkom vzťahu a tvoria infraštruktúru rozpočtového procesu.

Efektívnosť rozpočtového hospodárenia závisí od zvoleného rozpočtového modelu, ktorý určuje základné princípy riadenia podniku. Rozpočtový model je súbor rozpočtov a postupu ich vypracovania. Je vybudovaný v súlade so zásadami tvorby rozpočtových objektov, zásadami delegovania právomocí, výberom typov rozpočtov a postupnosťou ich tvorby. V súčasnosti existujú dva základné prístupy k prideľovaniu rozpočtových objektov:

Zostavovanie rozpočtov na základe finančnej štruktúry alebo rozpočtovanie podľa centier finančnej zodpovednosti (FRC);

Vytváranie rozpočtov na základe identifikácie obchodných procesov alebo zostavovania rozpočtu ABB (Activity-Based Budgeting).

Metodika zostavovania rozpočtov na základe finančnej štruktúry spočíva vo vytvorení finančnej štruktúry (štruktúry centier finančnej zodpovednosti) na organizačnej báze s delegovaním právomocí a zodpovednosti za prvky rozpočtového procesu. Táto metodika štruktúruje aktivity spoločnosti podľa vykonávaných funkcií a umožňuje nám identifikovať príspevok každej divízie a zodpovedného centra k celkovému výsledku podniku.

Technika rozpočtovania ABB je založená na vybudovaní rozpočtového systému založeného na identifikácii obchodných procesov (hlavných, manažérskych a pomocných) s priradením zodpovednosti a právomocí za zdroje spoločnosti.

Pri výbere modelu rozpočtu je potrebné zvážiť tri hlavné interné faktory.

Úroveň strategickej zrelosti manažmentu spoločnosti, charakterizovaná prítomnosťou jasne formovanej stratégie;

Stupeň centralizácie riadenia spoločnosti;

rozvoj informačný systém zvládanie.

V závislosti od špecifík ekonomickej činnosti a priority jednotlivých druhov činností sa rozlišujú tri typy modelov: klasický, individuálny a čiastkový.

Najrozšírenejší je klasický rozpočtový model. V súlade s klasickým modelom sa proces tvorby rozpočtov začína rozpočtom predaja a pokrýva všetky typy činností podniku, čo umožňuje identifikovať finančný výsledok, čistý peňažný tok a finančnú situáciu spoločnosti ako celku.

Individuálny rozpočtový model zohľadňuje špecifiká konkrétneho podniku, kedy sa postup tvorby rozpočtov líši od klasického prístupu a do rozpočtov je možné zahrnúť dodatočné rozpočty.

Dodatočné rozpočty môžu byť zostavené v rámci prevádzkových činností, ale môžu byť prezentované vo forme podrobných rozpočtov pre jednotlivé projekty pri realizácii veľkých investičných programov. Dodatočné rozpočty sú navrhnuté tak, aby manažmentu poskytli jasný obraz o stave vecí v tých oblastiach činnosti, ktoré sú najzraniteľnejšie z hľadiska rizík zníženej likvidity a iných faktorov ovplyvňujúcich finančnú situáciu celej spoločnosti. Najmä kontrola pohľadávok je dôležitá pre mnohé organizácie, preto je potrebné neustále sledovať skutočné plnenie rozpočtových ukazovateľov v kontexte analytických položiek.

Čiastkový model zahŕňa rozpočtovanie jednotlivých oblastí činnosti, najmä výrobnej, obchodnej alebo finančnej. Zameranie procesu tvorby rozpočtu len na finančné toky je typické pre začínajúce podniky, kde je hlavným problémom nedostatok financií. Rozpočtovanie tokov zásob alebo niektorých druhov obežných aktív je zamerané predovšetkým na riadenie finančného cyklu a ziskovosť podniku.

Výber modelu rozpočtu je ovplyvnený mnohými faktormi, napríklad záujmami vlastníka, veľkosťou spoločnosti, trhovými a zdrojmi.

Formáty rozpočtu by nemali odrážať všetky možné, ale najviac významné druhy náklady. Štruktúra formátu rozpočtu, t. j. súbor položiek príjmov a výdavkov príjmov a odpisov, je pre každú organizáciu individuálna, určujú ju manažéri samostatne, berúc do úvahy špecifiká podnikania.

Formou a štruktúrou by sa rozpočty mali približovať schváleným formám účtovného výkazníctva, predovšetkým z dôvodu zvýšenia efektívnosti zberu a spracovania potrebných údajov. Jednotlivé nákladové položky by mali zahŕňať tie druhy nákladov, ktorých podiel na objeme predaja (celkovom obrate) je aspoň 0,5 %. Všetky ostatné náklady a výdavky by mali byť zoskupené pod „Iné výdavky“

Proces zostavovania rozpočtu má kontinuálny alebo posuvný charakter. Na základe plánovaných finančných ukazovateľov stanovených na rok v procese bežného finančného plánovania je vopred (pred začiatkom plánovacieho obdobia) vypracovaný systém štvrťročných rozpočtov (na nadchádzajúci štvrťrok) a v rámci štvrťročných rozpočtov , systém mesačných rozpočtov (na každý nasledujúci mesiac). Proces takéhoto priebežného rozpočtovania zaručuje kontinuitu fungovania systému operatívneho plánovania finančných činností podniku a vytvára pevný základ pre neustále sledovanie výsledkov týchto činností.

Rozpočtovanie zahŕňa určenie rozpočtového obdobia (ujasnenie plánovacích intervalov), ktoré sa môže zhodovať s kalendárnym rokom alebo ho presahovať (tri roky, rok, štvrťrok, mesiac, desaťročie) v závislosti od situácie na trhu, dĺžky trvania prevádzkový cyklus a úlohy strategický rozvoj, legislatívne požiadavky, obchodné zvyklosti.

Rozpočtovanie je založené na príprave hlavného rozpočtu (tzv. hlavný rozpočet), ktorý určuje na rozpočtové obdobie, spravidla rok, objem výroby, použitie materiálu, práce a finančných zdrojov podniku. Hlavný rozpočet pozostáva z prevádzkových rozpočtov a finančných rozpočtov.

Prevádzkové rozpočty sa zostavujú ako súčasť plánovania operácií pre bežné činnosti a tvoria konečný rozpočet príjmov a výdavkov podniku. Prevádzkové rozpočty zahŕňajú: rozpočet predaja, rozpočet výroby, rozpočet nákupu, rozpočet komerčných výdavkov, rozpočet režijných nákladov, rozpočet práce, rozpočet administratívnych výdavkov, prognózovaný rozpočet príjmov a výdavkov.

Rozpočet predaja zobrazuje mesačné a štvrťročné objemy predaja podľa typu produktu a pre spoločnosť ako celok vo fyzickom a hodnotovom vyjadrení počas rozpočtového obdobia.

Rozpočet výroby zobrazuje mesačné a štvrťročné objemy výroby (výkonu) podľa druhu výrobku a za podnik ako celok vo fyzickom vyjadrení, pričom sa zohľadňujú zásoby hotových výrobkov na začiatku a na konci rozpočtového obdobia.

Rozpočet zásob hotových výrobkov obsahuje informácie o zásobách podľa druhu výrobku, za podnik ako celok a za jednotlivé podniky vo fyzickom a nákladovom vyjadrení.

Rozpočet na priame materiálové náklady (stály materiál a zásoby) hmotný majetok- Zásoby a materiál) obsahuje informácie o nákladoch na suroviny a zásoby, nakupovaných výrobkov a komponentov na jednotku hotového výrobku podľa druhu výrobku a za podnik ako celok vo fyzickom a nákladovom vyjadrení, ako aj informácie o zásobách zákl. materiálov v nákladovom vyjadrení na začiatku rozpočtového obdobia.

Rozpočet priamych nákladov práce odráža náklady na mzdy hlavného výrobného personálu počas celého rozpočtového obdobia na jednotku hotového výrobku podľa druhu výrobku a za podnik ako celok vo fyzickom a nákladovom vyjadrení, t. j. pri zohľadnení nákladov na pracovný čas v človekohodinách a tarifných sadzbách.

Rozpočet priamych výrobných (prevádzkových) nákladov je možné zostaviť vtedy, keď je pre obchodné firmy a servisné organizácie potrebné presnejšie účtovať tieto výrobné (prevádzkové) náklady.

Rozpočet nákladov na riadenie obsahuje informácie o nákladoch na platy administratívneho, riadiaceho, inžinierskeho, technického a pomocného personálu v riadiacom aparáte organizácie, platbách nájomného, ​​energií a cestovné náklady, výdavky na bežné opravy a ostatné (hlavne všeobecné organizačné) výdavky počas rozpočtového obdobia.

Rozpočet obchodných výdavkov odráža náklady na reklamu, provízie sprostredkovateľom predaja, dopravné služby a ostatné výdavky na predaj produktov spoločnosti.

Rozpočet réžie obsahuje informácie o ostatných výdavkoch organizácie, ako sú odpisy, splátky úrokov z pôžičiek a iné režijné náklady závodu počas rozpočtového obdobia.

Stanovenie súboru prevádzkových rozpočtov je čisto internou záležitosťou samotnej rozpočtovej spoločnosti. Hlavným bodom prevádzkových rozpočtov je dôslednejšia príprava počiatočných údajov všetkých hlavných rozpočtov a preklad plánovaných ukazovateľov z prirodzených merných jednotiek (normohodiny, kusy, tony a pod.) do jazyka nákladových ukazovateľov.

Finančné rozpočty zahŕňajú:

Hotovostný rozpočet. Rozpočet peňažných tokov (CFB) vám umožňuje predpovedať peňažné toky a riadiť solventnosť a likviditu podniku;

Kapitálový rozpočet, alebo investičný rozpočet, alebo kapitálový rozpočet. Investičný rozpočet je plán kapitálových výdavkov s uvedením zdrojov ich financovania;

Rozpočet podľa súvahy (súvahový rozpočet). Predpovedný stav, alebo rozpočet podľa súvahy, umožňuje predpovedať majetkový stav podniku na konci rozpočtového obdobia.

Rozpočet príjmov a výdavkov (BDR) obsahuje ukazovatele pre plánovanie výsledkov hospodárskej činnosti podniku.

V záverečnej fáze plánovania by manažment podniku mal mať tri hlavné rozpočtové formy, ktoré odrážajú plánované výsledky podniku na konci rozpočtového obdobia a umožňujú si predstaviť, ako budú hlavné formy finančného výkazníctva vyzerať predtým. valné zhromaždenie akcionárov:

Prognóza o príjmoch a výdavkoch;

Výkaz prognózy peňažných tokov;

Predpovedaný zostatok.

Účelom rozpočtu je zobraziť pomer všetkých príjmov (výnosov) v plánovacom období so všetkými druhmi výdavkov. Hlavným účelom rozpočtu príjmov a výdavkov je ukázať vedúcim predstaviteľom organizácie efektívnosť jej ekonomických činností v nasledujúcom období. BDiR tiež umožňuje inštaláciu limity (štandardy) hlavné druhy výdavkov, cieľové ukazovatele (štandardy) zisku, analyzovať a určovať rezervy na tvorbu a zvyšovanie zisku, optimalizáciu daňových a iných odvodov do rozpočtu, možnosť vrátenia požičaných prostriedkov, tvorbu akumulačných a spotrebných fondov, atď.

Rozpočet peňažných tokov (CBDS, z angl. cash flow statement) je plán pohybu bežného účtu a hotovosti na pokladni organizácie, zohľadňujúci všetky plánované príjmy a odpisy finančných prostriedkov ako výsledok podnikateľskej činnosti. Zobrazuje možné (predpokladá sa na základe podmienok dohôd; resp. zmlúv) prijatia záloh a preddavkov za dodané produkty, hotovosť, ako aj oneskorenie príjmov za produkty odoslané skôr (pohľadávky).

Účelom vypracovania prognózy je určiť potrebný nárast určitých druhov aktív, zabezpečiť ich vnútornú rovnováhu, ako aj vytvorenie optimálnej kapitálovej štruktúry, ktorá zabezpečí dostatočnú finančnú stabilitu podniku v nasledujúcom období.

1.3 Organizácia rozpočtovania

Organizovať systém na analýzu a plánovanie peňažných tokov v organizácii, ktorá spĺňa požiadavky trhové podmienky, odporúča sa vytvoriť moderný systém finančný manažment založený na vývoji a kontrole plnenia hierarchického rozpočtového systému organizácie.

Rozpočtový systém umožní zaviesť prísnu priebežnú a operatívnu kontrolu nad príjmom a výdajom finančných prostriedkov a vytvorí reálne podmienky pre vypracovanie efektívnej finančnej stratégie.

Kritický prvok pri zabezpečovaní udržateľnosti výrobné činnosti je systém finančného plánovania, ktorý pozostáva z:

Systémy plánovania rozpočtu pre činnosť štrukturálnych oddelení organizácie;

Systémy konsolidovaného (komplexného) rozpočtového plánovania činnosti organizácie.

Medzi tieto systémy patria: procesy tvorby rozpočtu, rozpočtové štruktúry, zodpovednosť za tvorbu a plnenie rozpočtov, procesy koordinácie, schvaľovania a kontroly plnenia rozpočtu.

Výhody implementácie princípov plánovania rozpočtu sú:

a) mesačné plánovanie rozpočtov štrukturálnych divízií poskytne presnejšie ukazovatele o veľkosti a štruktúre nákladov ako súčasný účtovný systém účtovnej závierky, a teda presnejšiu plánovanú hodnotu zisku, ktorá je dôležitá pre daňové plánovanie ( vrátane platieb do štátnych mimorozpočtových fondov);

b) v rámci schvaľovania mesačných rozpočtov štrukturálne jednotky získajú väčšiu nezávislosť pri čerpaní a šetrení rozpočtu mzdového fondu, čím sa zvýši vecný záujem zamestnancov o úspešnú realizáciu plánovaných cieľov;

c) minimalizáciou počtu kontrolných parametrov rozpočtov sa zníži neproduktívny pracovný čas zamestnancov ekonomických služieb organizácie;

d) plánovanie rozpočtu umožní zaviesť režim prísneho šetrenia finančných prostriedkov organizácie, čo je dôležité najmä pre prekonanie finančnej krízy.

Aby bolo možné organizovať plánovanie rozpočtu pre činnosti štrukturálnych oddelení organizácií, je vhodné vytvoriť komplexný rozpočtový systém pozostávajúci z nasledujúcich funkčných rozpočtov:

 rozpočet mzdového fondu;

 rozpočet materiálových nákladov;

 rozpočet spotreby energie;

 rozpočet na odpisy;

 rozpočet na ostatné výdavky;

 rozpočet na splátky úveru;

 daňový rozpočet.

S rozpočtom mzdového fondu sú spojené odvody do štátnych mimorozpočtových fondov (dôchodkové, resp. sociálne poistenie, zdravotné poistenie) a časť daňových úľav. Rozpočty na materiálové náklady a spotrebu energie odrážajú väčšinu platieb organizácie tretím stranám. Rozpočet na odpisy do značnej miery určuje investičnú politiku organizácie; okrem toho môžu byť odpisy v skutočnosti použité ako pracovný kapitál organizácie. Rozpočet na rôzne výdavky vám umožní ušetriť na najmenej dôležitých finančných výdavkoch. Rozpočet na splácanie úverov a pôžičiek umožní prevádzkam splácať úvery a pôžičky v prísnom súlade s plánom – splátkovým kalendárom. Daňový rozpočet zahŕňa všetky dane a povinné platby federálnym a rozpočtom iných úrovní, ako aj štátnym mimorozpočtovým fondom. Tento rozpočet je plánovaný len pre organizáciu ako celok.

Pri tvorbe rozpočtov pre štrukturálne oddelenia a služby organizácie je potrebné riadiť sa princípom dekompozície, ktorý spočíva v tom, že každý rozpočet nižšej úrovne je podrobným rozpočtom vyššej úrovne. vysoký stupeň, t.j. rozpočty predajní sú „investované“ do výrobného rozpočtu, výrobné rozpočty špecifikujú konsolidovaný (komplexný) rozpočet. Odporúča sa vypracovať konsolidovaný rozpočet pre každú štrukturálnu jednotku na mesačnej báze. Okrem konsolidovaného rozpočtu sa na príslušné nákladové položky zostavujú funkčné rozpočty.

Na vypracovanie prognózy ročného konsolidovaného rozpočtu sa odporúča použiť ako počiatočné údaje: prognózu peňažných výnosov z predaja produktov; súhrnné údaje o Nemenné ceny výroby s ich rozdelením podľa hlavných druhov výrobkov.

Na organizáciu rozpočtového systému v organizácii sa odporúča rozlišovať štyri centrá zodpovednosti (centrá pre prijímanie manažérskych rozhodnutí):

Príjmové centrum zahŕňa marketingový a obchodný manažment;

Nákladové stredisko zahŕňa riadenie výroby a technickú podporu a riadenie opráv;

Ziskové centrum zahŕňa finančné a ekonomické riadenie;

Súčasťou investičného centra je riadenie technického rozvoja a personálny manažment.

Jasná definícia zloženia ústredného orgánu umožňuje efektívnejšie implementovať komplexný systém finančného plánovania v organizácii.

Zložky konsolidovaného rozpočtu sú:

Údaje počiatočnej prognózy;

Výrobný program;

Súvaha ziskov a strát;

Organizačná rovnováha;

Prehľad peňažných tokov.

Optimálny rozpočet je taký, v ktorom sa príjmová strana rovná strane výdavkov. Príjmová strana rozpočtu je plánovaná na základe plánu predaja produktov a plánu finančných príjmov z iných zdrojov. Okrem toho je potrebné vziať do úvahy zostatky na súvahových účtoch organizácie. Na základe všetkých týchto údajov sa odporúča zostaviť konsolidovaný plán finančných príjmov (na mesiac, štvrťrok, rok).

Konsolidovaný plán finančných príjmov vám umožní formulovať výdavkovú stranu rozpočtu organizácie na kontrolné obdobie (mesiac, štvrťrok, rok). Výdavky konsolidovaného rozpočtu sa plánujú na základe týchto počiatočných údajov: plán - harmonogram platieb daní; rozpočet mzdového fondu; plán - harmonogram platieb do štátnych mimorozpočtových fondov; rozpočet materiálových nákladov na základe plánovaného výrobného programu; rozpočet na elektrinu; plán - splátkový kalendár úveru; rozpočtu na ostatné výdavky.

V praxi často nastáva situácia, keď platby za odoslané produkty meškajú alebo sa protiplatby započítavajú. V takejto situácii sa znižuje skutočná príjmová strana rozpočtu a preto v záujme odstránenia rozpočtového deficitu vzniká potreba urýchlenej revízie (úpravy) rozpočtu.

Na monitorovanie plnenia rozpočtov sa navrhuje využívať dvojúrovňový systém tejto kontroly. Nižšou úrovňou je kontrola nad plnením rozpočtov štruktúrnych útvarov organizácie, ktorú priamo vykonávajú ekonomické útvary týchto útvarov, pričom sa kontroluje konsolidovaný rozpočet aj funkčné rozpočty, ktoré ho tvoria.

Najvyššou úrovňou je kontrola plnenia rozpočtov všetkých štruktúrnych útvarov (vrátane kontroly ich jednotlivých rozpočtov podľa nákladových položiek), ktorú vykonáva priamo finančná a ekonomická služba organizácie a jej účtovné oddelenie. Odporúča sa vytvoriť a implementovať komplexné automatizovaný systém plánovanie rozpočtu podnikových aktivít (založené na počítači lokálna sieť), čo vám umožní čo najrýchlejšie (denne) dostávať informácie o plnení rozpočtu a podľa toho vykonávať potrebné úpravy rozpočtov s cieľom zvýšiť efektívnosť operatívneho riadenia finančných zdrojov organizácie.

3 RIADENIE BEŽNÝCH NÁKLADOV ORGANIZÁCIE

3.1 Klasifikácia nákladov na účely finančného riadenia.

3.2. Metódy rozlišovania fixných a variabilných nákladov

3.3 Hraničné príjmy a hraničné náklady

3.4 Ciele a metódy plánovania výrobných nákladov

3.5 Operatívna analýza v manažmente bežné náklady

3.6 Prevádzková páka, silu jeho vplyvu na zisk.

3.7 Hranica ziskovosti a marža finančnej sily. Vyrovnať sa

1.3 Znaky dlhodobej a krátkodobej finančnej politiky

Finančnú politiku predstavuje špecifická (finančná) ideológia zameraná na dosiahnutie hlavného cieľa hospodárskej činnosti podniku - dosahovanie zisku.

Krátkodobá a dlhodobá finančná politika sú štrukturálnymi prvkami celkovej finančnej politiky podnikateľského subjektu. Zároveň sú zodpovední za rôznych oblastiachčinnosti podniku.

Dlhodobá finančná politika vo svojej podstate pokrýva absolútne celý životný cyklus s úplným popisom jeho fáz rastu, poklesu, zrelosti a sťahovania kapitálu na najpotrebnejšie miesta. Dlhodobý cyklus sa delí na veľké množstvo krátkodobé obdobia, ktorých trvanie sa rovná jednému finančnému roku. Pre každý jednotlivý rok sa vytvára jeho vlastná krátkodobá finančná politika podniku.

Tieto dva typy politík majú svoje vlastné oblasti použitia, ktoré sa navzájom líšia. Dlhodobá finančná politika sa zameriava na investičné aktivity podniku (dlhodobé finančné a kapitálové investície), kým krátkodobá finančná politika kladie hlavný dôraz na bežné aktivity podnikateľského subjektu.

Medzi týmito dvoma zložkami finančnej politiky sú rozdiely, keď sú spojené so strategickými smermi na trhu. Krátkodobá finančná politika prispieva k riešeniu problémov regulácie ponuky služieb a tovarov v priebehu roka, dlhodobá finančná politika má zabezpečiť firme miesto na trhu na základe zmien v kvalite, množstve a rozsahu týchto služieb. a tovar.

Riadenie pracovného kapitálu z dlhodobého hľadiska spočíva v riešení dvoch hlavných problémov:

Stanovenie optimality v štruktúre a veľkosti obežných aktív a pasív;

Poskytovanie finančných prostriedkov rôznymi formami na pokrytie finančných potrieb prevádzkového kapitálu.

Dlhodobá finančná politika v porovnaní s krátkodobou má iné ciele riadenia. Finančná politika v krátkodobom horizonte riadi pracovný kapitál a dlhodobo - hlavný, ktorý môže byť reprezentovaný kombináciou pracovného a neobežného kapitálu.

Z hľadiska kritérií efektívnosti si tieto dva koncepty navzájom konkurujú. Krátkodobá finančná politika považuje dosiahnutie maximálnej úrovne zisku za hodnotenie efektívnosti a dlhodobá za maximálny úžitok z investícií.

Tieto kritériá vedú k rozdielom medzi krátkodobou a dlhodobou finančnou politikou pri určovaní strategických cieľov. Pri ich implementácii sa teda za hlavnú stratégiu považuje dosiahnutie produktivity, zvýšenie kapacity a fixných aktív, pričom kapitál nie je posudzovaný z pozície financií, ale vo fyzickej forme, ktorú možno merať ako produkčnú schopnosť.

Za realizáciu zodpovedá krátkodobá finančná politika výrobné úlohy v rámci disponibilných kapacít pri súčasnom zabezpečení flexibilného financovania, tvorby a akumulácie vlastných finančných zdrojov pracovný aj neobežný kapitál.

Dlhodobá finančná politika úzko súvisí s krátkodobou finančnou politikou.

Prostredníctvom implementácie prevádzkovej a súčasnej finančnej politiky sa uskutočňuje praktická implementácia finančnej taktiky podniku.

Finančná taktika by sa nemala stotožňovať so samotnou krátkodobou finančnou politikou. Politika nie je jedinou zložkou krátkodobej finančnej politiky podniku. Vždy obsahuje prvky súvisiace so zvyšovaním schopnosti spoločnosti zarábať alebo šetriť finančné zdroje v peňažných výpočtoch.

Krátkodobé finančné politiky zahŕňajú finančné rozhodnutia a činnosti na obdobie kratšie ako 12 mesiacov alebo na obdobie trvania prevádzkového cyklu nepresahujúceho 12 mesiacov.

Základom krátkodobej finančnej politiky je zabezpečiť krátkodobú alebo aktuálnu úspešnosť finančných aktivít podniku.

Tento úspech sa dosahuje optimalizáciou cash flow.

Krátkodobé ciele spoločnosti sú obmedzené najmä na efektívne využitie výrobného potenciálu spoločnosti.

Krátkodobé ciele podniku zahŕňajú:

Vykonávanie prevádzkových alebo bežných činností;

Efektívna organizácia finančného riadenia v podniku;

Udržiavanie konkurencieschopnej úrovne zisku podniku.

Taktiky sú prepojené so stratégiou, realizované prostredníctvom implementácie dlhodobej podnikovej politiky.

Krátkodobé finančné rozhodnutia musia byť v korelácii s dlhodobými finančnými cieľmi a musia prispievať k ich dosiahnutiu.

Stratégia spoločnosti zahŕňa definovanie cieľov a zámerov, dlhodobú analýzu výrobný program podnikov.

Efektívne fungovanie podniku z dlhodobého hľadiska je do značnej miery determinované úrovňou strategického riadenia jeho finančných aktivít.

Spolu s vyššie uvedenými rozdielmi v týchto dvoch finančných politikách existuje medzi nimi súvislosť. Krátkodobé možno považovať za „zabudovanú“ súčasť dlhodobej finančnej politiky. Veď oblasti rozširovania výrobných aktivít, uvoľňovanie voľných finančných prostriedkov na ďalšie investície do výrobného procesu, ktoré patria medzi hlavné faktory dlhodobé plánovanie, vznikajú pri bežnej činnosti podnikateľského subjektu.

finančná politika dlhodobá stratégia

Dlhodobá a krátkodobá finančná politika podniku na príklade Bershka CIS LLC

Dlhodobá a krátkodobá finančná politika podniku na príklade Bershka CIS LLC

Organizácia tvorby krátkodobých a dlhodobých finančných politík Bershka CIS LLC zahŕňa finančné riadenie podniku a zahŕňa vývoj a implementáciu vhodných finančných politík...

Dlhodobá a krátkodobá finančná politika podniku na príklade Bershka CIS LLC

Opatrenia na zlepšenie efektívnosti finančnej politiky podniku zahŕňajú rozvoj vedecky podložených koncepcií organizácie finančných aktivít...

Dlhodobá finančná politika podniku

Koncepčný základ pre rozvoj finančnej politiky ako súčasť celkovej podnikovej stratégie

Krátkodobá finančná politika

Finančným plánovaním sa rozumie súhrn činností na zostavovanie a realizáciu plánov na tvorbu príjmov a výdavkov. Finančné plánovanie je dôležitým prvkom procesu podnikového plánovania...

Vývoj krátkodobých a dlhodobých finančných politík organizácie na príklade OJSC KBK "Cheryomushki"

Podnik si môže vybrať medzi dvoma formami finančného riadenia – reaktívnou formou finančného riadenia a finančným riadením na základe vývoja finančnej politiky. Reaktívna forma znamená...

Zlepšenie finančnej politiky podniku zameranej na zabezpečenie jeho stabilnej finančnej situácie v strednodobom horizonte (na príklade OJSC "MiassElectroApparat")

Finančná politika je všeobecná finančná ideológia organizácie, podriadená dosahovaniu hlavného cieľa jej činnosti, ktorým je dosahovanie zisku (pre komerčné organizácie)...

Odoslanie dobrej práce do databázy znalostí je jednoduché. Použite nižšie uvedený formulár

Študenti, postgraduálni študenti, mladí vedci, ktorí pri štúdiu a práci využívajú vedomostnú základňu, vám budú veľmi vďační.

Uverejnené na http://www.allbest.ru/

Úvod

Súčasná ekonomika ruského štátu sa integruje do všetkých sfér verejného života. Tento proces prenikol obzvlášť hlboko do oblasti finančných vzťahov. V súčasnosti zvýšený rozsah obchodu s tovarom a službami, rýchlo sa meniaca rovnováha síl medzi subjektmi globálnej ekonomiky a niektoré ďalšie faktory vedú na jednej strane k zvýšenej konkurencii medzi nimi a na druhej strane vyžadujú schopnosť rýchlo robiť dôležité finančné rozhodnutia.

Krátkodobá finančná politika podniku sa študuje v rámci špecializačných predmetov finančný manažment. Obsah, organizácia a realizácia krátkodobej finančnej politiky sú základom efektívneho bežného a operatívneho finančného riadenia podnikov. Predmetom štúdia v rámci tejto disciplíny je postup pri štúdiu politík finančného riadenia v procese prijímania rôznych krátkodobých finančných rozhodnutí, bežného a operatívneho finančného plánovania, kontroly a analýzy.

Cieľ štúdia: formovať u študentov systém teoretických a praktických zručností v krátkodobom finančnom riadení podnikov.

Hlavné úlohy riešené v rámci výcviku v tejto disciplíne sú nasledovné:

študovať teóriu a ovládať analytický aparát krátkodobého finančného riadenia;

ovládať teóriu a špecifiká techník bežného a prevádzkového finančného riadenia podniku v trhovej ekonomike.

Úroveň vedomostí požadovaná pri štúdiu odboru je založená na vedomostiach získaných štúdiom odborov ako „Logistika“, „Financie“, „Účtovníctvo“, „Peniaze, úvery, banky“, „Trh cenných papierov“, „Finančný manažment“. “, atď.

1. Podstata, ciele a zámery krátkodobej finančnej politiky

1.1 Význam a miesto finančnej politiky v hospodárskej stratégii podniku

Štúdium odboru „krátkodobá finančná politika“ vo výchovno-vzdelávacom procese je vďaka svojmu špeciálnemu obsahu. V modernej dobe, v dôsledku pomerne výraznej miery inflácie, sú otázky optimalizácie krátkodobých finančných tokov podniku aktuálnejšie ako kedykoľvek predtým.

Vo všeobecnosti je finančná politika podniku súborom cielených akcií podnikateľských subjektov zameraných na dosiahnutie konkrétnych výsledkov pomocou finančných vzťahov (financií). Finančná politika sa rozvíja len v tých oblastiach finančnej činnosti, ktoré vyžadujú čo najefektívnejšie riadenie na dosiahnutie hlavného strategického cieľa finančnej činnosti. Tvorba finančnej politiky na určité aspekty finančnej činnosti môže byť viacúrovňová, napríklad v rámci politiky tvorby finančných zdrojov podniku, politiky tvorby vlastných finančných zdrojov a politiky možno rozvíjať prilákanie požičaných prostriedkov. Politika tvorby vlastných finančných zdrojov môže zasa zahŕňať dividendovú politiku, emisnú politiku atď. ako samostatné bloky.

Finančná politika zahŕňa stanovenie cieľov a prostriedkov na dosiahnutie cieľov. Ciele finančnej politiky môžu byť:

politické ciele, t.j. dosahovanie cieľov v oblasti zahraničnej a domácej politiky

ekonomické ciele, t.j. dosahovanie ekonomických cieľov na rôznych úrovniach

sociálne ciele, t.j. dosahovanie cieľov v teréne vzťahy s verejnosťou(sociálne vrstvy a vrstvy obyvateľstva, sociálne dávky, rozdelenie sociálnych dávok).

Finančnú politiku, ako súbor cielených opatrení využívajúcich finančné nástroje, páky a stimuly, možno implementovať na rôznych úrovniach:

regionálne

národné

na úrovni jednotlivých krajov v rámci krajiny

na úrovni podniku, organizácie (hospodárskeho subjektu)

individuálny podnikateľ

na úrovni jednotlivých domácností

Ryža. 1 Zložky finančnej politiky

Finančná politika je súčasťou celku ekonomická politika. Zložky finančnej politiky ako na úrovni jednotlivých organizácií, tak aj na úrovni štátu sú znázornené na obrázku 1.

Finančná politika je formou realizácie hospodárskej stratégie podniku v oblasti financií. V dôsledku toho je finančná politika do značnej miery podriadená cieľom hospodárskej politiky podniku. Finančná politika zahŕňa umiestnenie a rozloženie kapitálu, finančnú komunikáciu a analytické a kontrolné činnosti. Musí spĺňať určité zásady a požiadavky a byť vedecky podložený, racionálny, flexibilný, primeraný ekonomickej stratégii podniku, jeho finančným a postavenie na trhu atď. Iba v tomto prípade prispieva k realizácii úloh, ktorým podnik čelí.

V rámci všeobecnej finančnej ideológie organizácií sa rozlišuje finančná stratégia a finančná taktika. Finančná stratégia je umenie vykonávať finančnú politiku a taktika je neoddeliteľnou súčasťou tohto umenia, je to súbor špecifických techník a metód konania v konkrétnej situácii.

Na realizáciu finančnej politiky a jej úspešnú realizáciu je potrebný vhodný finančný mechanizmus, ktorý predstavuje súbor metód organizácie finančných vzťahov využívaných spoločnosťou na zabezpečenie priaznivých podmienok pre hospodársky a sociálny rozvoj. Mal by obsahovať zoznam foriem a metód organizácie finančných vzťahov, ako aj metódy ich kvantitatívneho stanovenia. Kombinácia týchto prvkov tvorí návrh finančného mechanizmu, ktorý sa uvádza do pohybu stanovením kvantitatívnych parametrov každého prvku, to znamená určitých sadzieb a mier výberu, objemu finančných prostriedkov, úrovne výdavkov atď.

Keďže finančná politika podniku je neoddeliteľnou súčasťou jeho hospodárskej politiky, finančné aktivity podniku by sa mali uskutočňovať na základe štúdií dopytu po produktoch, hodnotenia dostupných zdrojov a prognózovania výsledkov podnikania. Smery použitia finančných prostriedkov podniku sa určujú na základe stanovených cieľov, postavenia podniku na trhu a vypracovanej koncepcie organizácie finančných aktivít. Z tejto pozície by sa za hlavný cieľ finančnej politiky podniku malo považovať čo najúplnejšie a najefektívnejšie využitie a rozšírenie jeho finančného potenciálu. Ciele finančnej politiky sú početnejšie a rôznorodejšie. Patria sem najmä tieto úlohy:

určenie objemu a štruktúry obežných aktív podniku;

určenie zdrojov tvorby krytia obežných aktív a vzťahu medzi nimi;

optimalizácia kapitálovej štruktúry podniku a zabezpečenie jeho finančnej stability;

zabezpečenie maximalizácie zisku zo strany podniku;

dosiahnutie transparentnosti finančného a ekonomického stavu podniku pre jeho vlastníkov, ako aj pre investorov a/alebo veriteľov;

vytvorenie efektívneho mechanizmu finančného riadenia podniku;

využívanie trhových mechanizmov podniku na prilákanie finančných zdrojov;

a veľa ďalších…

Manažment pri realizácii finančnej politiky v podniku sleduje minimálne dva ciele - jednak sa usiluje o to, aby sa mu celé riadenie podniku nevymklo z rúk, a na druhej strane sa usiluje o neustály ekonomický efekt. V prvom prípade hovoríme o krátkodobej finančnej politike av druhom o dlhodobej (tabuľka 1)

Tabuľka 1 Porovnávacie charakteristiky krátkodobej a dlhodobej finančnej politiky podniku

Všeobecný účel	Realizácia bežných činností, riadenie krátkodobých finančných investícií	Riadenie investičných aktivít a dlhodobých finančných investícií
Časový rámec	Jeden finančný rok alebo obdobie sa rovná jednému obratu pracovného kapitálu	Spravidla niekoľko rokov do úplného splatenia investičného projektu alebo konca jeho životného cyklu
Trhová stratégia	Riadenie ponuky tovarov (práce, služby), cenových hladín a zásob s prihliadnutím na existujúce kapacity podniku	Riadenie postavenia spoločnosti na trhu zásadnými zmenami v štruktúre výroby a sortimentu
Riadiaci objekt	Pracovný kapitál	Fixný a prevádzkový kapitál
Možné ciele	Zabezpečenie nepretržitej výroby v medziach existujúcich kapacít a zdrojov, zabezpečenie flexibility bežného financovania, generovanie vlastných zdrojov financovania	Zabezpečenie rastu výrobná kapacita a investičného majetku v súlade s dlhodobou trhovou stratégiou
Výkonnostné kritérium	Maximalizácia súčasného zisku	Maximalizácia návratnosti investičného projektu

Po analýze údajov v tabuľke 1 je zrejmé, že dlhodobá finančná politika pokrýva celý životný cyklus podniku (alebo investičného projektu), ktorý je rozdelený do mnohých krátkodobých období. Na základe výsledkov každého z týchto období (zvyčajne 1 kalendárny rok) zisťujú sa finančné výsledky činnosti podniku, rozdeľuje sa zisk, vypočítavajú sa dane a zostavuje sa účtovná závierka. Úspech podniku v krátkodobom horizonte do značnej miery závisí od kvality ním vypracovanej krátkodobej finančnej politiky, od realizácie súboru opatrení zameraných na zabezpečenie nepretržitého financovania bežných činností podniku.

Krátkodobá finančná politika je „zabudovaná“ do dlhodobej – prostriedky na rozširovanie výroby, zvyšovanie množstva použitého fixného kapitálu sa generujú práve v procese bežnej činnosti, čo vytvára jednak zdroj jednoduchej reprodukcie investičného majetku ( odpisy) a zdrojom ich rozšírenej reprodukcie (zisk). Zároveň sú to peňažné toky z bežnej činnosti, ktoré tvoria celkový výsledok, výnos z podniku (investičného projektu) za celé obdobie jeho životného cyklu.

Ak podnik popri svojich bežných činnostiach vykonáva aj investičné činnosti, potom sú peňažné toky z oboch typov činností zmiešané. Pri realizácii investičného projektu realizovaného s použitím vypožičaných prostriedkov sú teda možné dve schémy splácania pôžičiek:

prostredníctvom použitia peňažných tokov z bežných a investičných činností súčasne;

predpokladá sa prísne vymedzenie týchto peňažných tokov.

Napríklad v pôžičkách investičných bánk dlhodobá pôžička a úroky z neho sa splácajú prostredníctvom tokov generovaných bežnými činnosťami, ako aj samotným investičným projektom. Pri projektovom financovaní sa úver a úroky splácajú len z peňažných tokov generovaných investičným projektom. Sú tak možné rôzne kombinácie schém financovania bežných a investičných aktivít, medzi ktorými neexistuje neprekonateľná hranica. V podstate sa oba prúdy môžu navzájom „kŕmiť“, rozhodnutie o ich použití samostatne alebo spoločne závisí od konkrétnych jednotlivcov a okolností. To znamená, že bežné a investičné aktivity sú od seba oddelené nie absolútne, ale relatívne. Rozlišovanie medzi bežnými a investičnými činnosťami je však nevyhnutné na zabezpečenie efektívnej kontroly nad využívaním finančných zdrojov a zabránenie imobilizácie (odklonu) pracovného kapitálu do kapitálových výdavkov, keďže takéto konanie môže nečakane narušiť súčasné financovanie podniku.

1.2 Finančná politika ako neoddeliteľná súčasť hospodárskej politiky podniku

Krátkodobá finančná politika priamo závisí od účtovnej politiky prijatej podnikom, ktorá predstavuje súbor účtovných metód prijatých organizáciou - primárne pozorovanie, meranie nákladov, bežné zoskupovanie a konečné zovšeobecnenie faktov hospodárskej činnosti. Účtovnú politiku organizácie tvorí hlavný účtovník (účtovník) organizácie a schvaľuje ju vedúci organizácie.

Hlavné prvky účtovnej politiky sú:

pracovná účtová osnova obsahujúca syntetické a analytické účty potrebné na vedenie účtovných záznamov v súlade s požiadavkami včasnosti a úplnosti účtovníctva a výkazníctva; tlačivá prvotných účtovných dokladov slúžiacich na dokladovanie skutočností hospodárskej činnosti, na ktoré nie sú rezervy štandardné formuláre prvotné účtovné doklady, ako aj formuláre dokladov pre interné účtovné výkazníctvo;

postup pri inventarizácii majetku a záväzkov organizácie;

metódy hodnotenia aktív a pasív;

pravidlá toku dokumentov a technológie spracovania účtovných informácií;

postup monitorovania obchodných transakcií;

ďalšie riešenia potrebné na organizáciu účtovníctva.

Pri vytváraní účtovnej politiky organizácie v konkrétnej oblasti vedenia a organizácie účtovníctva sa vyberie jedna metóda z niekoľkých povolených právnymi predpismi a predpismi o účtovníctve (tabuľka 2).

Tabuľka 2 Prvky účtovných zásad, ktoré majú najväčší vplyv na tvorbu finančného výsledku podniku

Prvky účtovných zásad	Možné uskutočnenia
Spôsob odpisovania dlhodobého majetku	lineárna metóda; metóda redukcie rovnováhy; spôsob odpisu hodnoty súčtom počtov rokov životnosti;
Spôsob odpisovania nehmotného majetku	lineárna metóda; metóda redukcie rovnováhy; spôsob odpisovania nákladov v pomere k objemu výrobkov (práce)
Spôsob ohodnotenia zásob pri uvedení do výroby a pri inom vyradení (okrem tovaru účtovaného v predajnej hodnote)	za cenu každej jednotky; za priemerné náklady; v obstarávacej cene prvého obstarania zásob (metóda FIFO); v cene posledného obstarania zásob (metóda LIFO)
Postup účtovania výrobných nákladov a výpočtu nákladov na výrobky (práce, služby)	výber metód účtovania všeobecnej výroby, všeobecných obchodných nákladov, nákladov na opravu dlhodobého majetku, nedokončenej výroby sa vykonáva v rámci aktuálnych odvetvových pokynov (usmernení), pričom sa zohľadňujú požiadavky národných štandardov finančného výkazníctva ( PBU)
Spôsob hodnotenia finančných investícií pri ich predaji	za pôvodnú cenu každej jednotky; za priemerné počiatočné náklady; za pôvodnú cenu prvého; podľa času obstarania finančných investícií zásob (metóda FIFO)
Postup hodnotenia finančných investícií, pomocou ktorého možno určiť aktuálnu trhovú hodnotu	štvrťročná úprava nákladov; mesačná úprava nákladov

Ak ide o konkrétny problém v regulačné dokumenty neboli stanovené účtovné metódy, potom si organizácia pri tvorbe účtovnej politiky vypracuje vhodnú metódu založenú na tomto a iných účtovných ustanoveniach.

Účtovná politika prijatá organizáciou podlieha registrácii v príslušnej organizačnej a administratívnej dokumentácii (príkazy, pokyny a pod.) organizácie.

Účtovné metódy, ktoré si organizácia zvolila pri tvorbe účtovných zásad, sa uplatňujú od 1. januára roku nasledujúceho po roku schválenia príslušného organizačného a administratívneho dokumentu. Okrem toho ich uplatňujú všetky pobočky, zastúpenia a iné divízie organizácie (vrátane tých, ktoré sú zaradené do samostatnej súvahy) bez ohľadu na ich umiestnenie.

Novovzniknutá organizácia zostavuje zvolenú účtovnú zásadu pred prvým zverejnením účtovnej závierky, najneskôr však do 90 dní odo dňa nadobudnutia práv právnická osoba (štátna registrácia). Účtovná politika prijatá novovytvorenou organizáciou sa považuje za uplatňovanú odo dňa nadobudnutia práv právnickej osoby (štátna registrácia).

Daňová politika podniku je neoddeliteľne spojená s účtovnou politikou, pretože výber metód priradenia nákladov k nákladom môže ovplyvniť výšku zdaniteľného základu dane z príjmov. Znižovanie daňového zaťaženia podnikateľského subjektu sa spravidla uskutočňuje špeciálnymi technikami. Je obvyklé rozlišovať dva typy implementácie daňovej politiky podniku:

1) optimalizácia daní prostredníctvom daňového plánovania v súlade s požiadavkami daňovej, správnej a trestnej legislatívy alebo v extrémnych prípadoch s využitím rozporov v zákonoch interpretovaných v prospech daňovníka. Metódy daňovej optimalizácie možno bežne rozdeliť do štyroch skupín:

prostredníctvom účtovných zásad (určenie metód odpisovania, posudzovanie zásob pri ich odpise na výrobu alebo predaj, tvorba rezerv) a daňových stimulov;

prostredníctvom špeciálnych techník na formalizáciu zmluvných vzťahov:

dohodou (ustanovenie osobitných podmienok zmluvy: použitý režim zdaňovania závisí od jej obsahu a právnej gramotnosti, sem patrí aj cena zmluvy);

„náhrada vzťahov“ a „oddelenie vzťahov“ (tieto metódy spolu súvisia a spočívajú v tom, že jedna obchodná transakcia, ktorá má špecifický ekonomický obsah, môže byť formalizovaná v zmluvách rôznych právnych foriem);

cez pobrežie;

iné spôsoby (odklad platenia dane, priame zníženie predmetu zdanenia a pod.).

2) daňové úniky – využívajú sa nelegálne schémy až do hrubého porušenia zákona vrátane.

Tabuľka 3 Predmety a úlohy finančného riadenia v rámci realizácie krátkodobej finančnej politiky

Úroveň finančného riadenia	Objekt finančného riadenia	Možné úlohy
Krátkodobá finančná politika	Rozvíjanie spoločnej línie správania	Výber modelu riadenia pracovného kapitálu
		Stanovenie výšky dlhovej kapitálovej účasti v prijateľnom rozsahu závislosti od veriteľov
Stratégia financovania	Vytváranie podmienok pre flexibilné bežné financovanie	Určenie okruhu strategických veriteľov
		Určenie foriem požičiavania s prihliadnutím na charakteristiky výrobného a finančného cyklu podniku, cenu vypožičaných prostriedkov a daňové hľadisko požičiavania.
		Príprava podmienok pre promptné umiestnenie dočasne voľných finančných prostriedkov, nadviazanie kontaktov s finančnými sprostredkovateľmi
		Tvorba vnútorných rezerv (rezervy na budúce výdavky, rezervy na pochybné pohľadávky atď.)
	Udržiavanie optimálnej úrovne likvidity	Racionálne rozloženie dlhového zaťaženia podniku v súlade s charakteristikou jeho výrobného a finančného cyklu
Taktické úlohy	Rýchle zabezpečenie flexibility bežného financovania	Zvyšovanie alebo znižovanie objemu pôžičiek v súlade s meniacimi sa potrebami podniku
		Prechod na alternatívne zdroje pôžičiek podľa potreby
		Kontrola včasného splácania pohľadávok a záväzkov, úverov, pôžičiek, platieb úrokov z nich
		Súčasné udržiavanie rovnováhy medzi pohľadávkami a záväzkami z hľadiska súm a podmienok (likvidita)
		Výber konkrétnych foriem krátkodobých finančných investícií na základe kritéria rentability a rizikovosti, diverzifikácia investícií

Žiaľ, je pomerne ťažké jasne určiť hranicu medzi legálnou a nelegálnou daňovou optimalizáciou.

Napĺňanie jedného z hlavných cieľov krátkodobej finančnej politiky – zabezpečenie nepretržitého financovania bežných aktivít organizácie, zahŕňa formulovanie súboru súkromných čiastkových úloh. V rámci krátkodobej finančnej politiky je možné podľa stupňa špecifikácie jej predmetov a charakteru riešených úloh rozlíšiť nasledovné úrovne finančného riadenia (tabuľka 3)

2. Riadenie pracovného kapitálu v podniku v krátkodobom horizonte

2.1 Pojem pracovného kapitálu a štruktúra riadenia pracovného kapitálu

Nezávislosť podnikov pri organizovaní vlastných výrobných a ekonomických činností je do značnej miery determinovaná štruktúrou a „kvalitou“ disponibilných prostriedkov (kapitálu). Jednou zo zásad organizácie finančných a ekonomických činností podniku je rozdelenie kapitálu na fixný a pracovný kapitál, keďže však z krátkodobého hľadiska je veľkosť použitého fixného kapitálu fixnou hodnotou, hlavnou úlohou finančného riadenia sa stáva riadenie pracovného kapitálu, ako aj vytváranie podmienok pre nerušené a flexibilné financovanie bežných činností organizácie.

Pracovný kapitál sa vzťahuje na časť kapitálu spoločnosti, ktorá sa používa v jej každodenných operáciách. komerčné aktivity; pozostáva z obežných aktív (hlavne zásob, pohľadávok a hotovosti) mínus obežné pasíva (hlavne záväzky). Základné princípy riadenia pracovného kapitálu sú nasledovné:

Zlepšovanie riadenia pracovného kapitálu je nepretržitý proces. Je to spôsobené neustálymi zmenami vonkajších podmienok a pravidelnými zmenami kritérií „dokonalosti“, ktoré môžu byť ovplyvnené stratégiou rozvoja spoločnosti, jej postavením na trhu, objemom operácií atď.;

Riadenie pracovného kapitálu si vždy vyžaduje koordináciu činností a zosúladenie záujmov rôzne oddelenia. Budovanie jasnej interakcie medzi oddeleniami je dôležitejšie ako optimalizácia činností každého z nich samostatne;

Riadenie pracovného kapitálu úzko súvisí s riadením rizík, finančných aj prevádzkových. To na jednej strane umožňuje využitie mechanizmov riadenia rizík pri riadení pracovného kapitálu a na druhej strane si to vyžaduje pri výbere riešení brať do úvahy dilemu „viac príjmov – viac rizika“;

Vo všeobecnosti nie je možný priamy prenos efektívneho komplexného riešenia riadenia pracovného kapitálu z jednej spoločnosti do druhej. Aj keď riešením je samostatná oblasť, napríklad práca s dočasne voľným v hotovosti alebo riadenie skladu surovín a materiálov, môže byť užitočné v inej organizácii;

Na vyhľadávanie efektívne riešenia pre riadenie pracovného kapitálu a ich následnú implementáciu, moderne softvér a súvisiacej informačnej infraštruktúry.

Štruktúru riadenia pracovného kapitálu možno prezentovať nasledovne (obrázok 2).

Ryža. 2 Štruktúra riadenia pracovného kapitálu

Rozdelenie úlohy riadenia pracovného kapitálu do blokov (viď obr. 2) je urobené pre zjednodušenie hľadania riešení a pre následné rozdelenie zodpovedností medzi divízie spoločnosti. Pozrime sa na vlastnosti každého z týchto blokov

1. Cash management. Vo väčšine spoločností je tento blok najrozvinutejší a informačne najbohatší, aspoň pomocou systémov „banka-klient“. Pri hospodárení s peniazmi je dôležité pamätať na možnosť využitia krátkodobého splátkového financovania prostredníctvom kontokorentného úveru alebo revolvingového úveru. Takáto dohoda s bankou môže výrazne zvýšiť skutočnú likviditu spoločnosti, hoci si vyžiada dodatočné náklady. Prítomnosť informačného systému umožňuje vypočítať priemerné zostatky za predchádzajúce obdobia a korelovať ich s možnými nákladmi na úverové operácie, čím sa súčasné zostatky znížia na optimálnu úroveň.

Ďalšou úlohou je eliminovať protiplatby pri vzájomnom zúčtovaní medzi centrálou a pobočkami alebo v rámci holdingu. Niektoré spoločnosti, aby si zabezpečili plnú kontrolu nad peňažnými tokmi, používajú nasledujúcu schému výpočtu: všetky príjmy pobočiek sa nevyhnutne prevedú na účet ústredia, výdavky pobočiek buď zaplatí ústredie, alebo sa prostriedky prevedú špecificky do pobočky. Integrácia údajov o aktuálnych hotovostných zostatkoch pomocou pobočiek a centrály informačných technológií eliminuje protiplatby, umožňuje vám kontrolovať peňažné toky, ako aj organizovať prevod prostriedkov priamo z jednej pobočky do druhej.

Pri zvažovaní aspektu „správy peňazí“ stojí za to venovať pozornosť tomuto typu krátkodobej investície, ako je napríklad jednodňový vklad. Jeho výhodou je, že zvyšné prostriedky môže spoločnosť vždy na konci prevádzkového dňa vložiť na depozit a nasledujúci deň ich buď použiť na platby, alebo ich nechať na depozitnom účte na ďalší deň.

Samozrejme, tieto úlohy nevyzerajú zložito, no bankových účtov je viac ako tucet, podmienky požičiavania a investovania sú v každej banke iné a problém so správou financií treba riešiť denne.

2. Riadenie zúčtovania so zákazníkmi a dodávateľmi. Pri riešení problému riadenia pracovného kapitálu sa spoločnosti často obmedzujú na analýzu pohľadávok. Je však dôležité venovať pozornosť nielen znižovaniu pohľadávok, ale aj možnosti navýšenia záväzkov. Na vykonanie takejto analýzy je potrebné, aby mal analytik k dispozícii úplné zmluvné podmienky so zákazníkmi aj dodávateľmi, čo si vyžaduje vytvorenie jednotného informačného systému.

Netreba prehliadnuť ani to, že s rozvojom finančného sektora ruskej ekonomiky sa objavujú nové služby, napríklad faktoringové financovanie, čo je v podstate odkúpenie pohľadávok za určitých podmienok alebo poskytovanie financií na tovar. predáva s odloženou splátkou.

3. Riadenie skladovej štruktúry a dopravná logistika. Na základe doterajších skúseností možno konštatovať, že úlohou je vytvoriť skladovú infraštruktúru a tomu zodpovedajúcu zásobovacie reťazce najmenej formalizované a automatizované. Napriek tomu riadenie dopravnej logistiky výrazne ovplyvňuje tak ukazovatele obratu kapitálu vo všeobecnosti, ako aj ziskovosť spoločnosti. Hlavné ovplyvňujúce faktory v tomto prípade sú:

počet, veľkosť, geografia skladov a náklady na ich údržbu;

typ a náklady prepravné služby, cestovný čas, potenciálne alternatívy k existujúcim spôsobom dopravy;

prítomnosť nerovnováhy v skladových zostatkoch pre rovnaké položky produktu v rôznych skladoch.

4. Vedenie zostatkov skladu. Riadenie zásob je pomerne dobre prepracovaná téma, no nie menej dôležitá ako ostatné. Najväčší počet oddelení sa podieľa na správe zostatkov skladu. Zostatky na sklade sa ťažko kontrolujú. Preto je takmer nemožné vykonať „úplnú“ inventúru vo veľkom podniku v primeranom čase.

V špecializovaných publikáciách nájdete veľké množstvo odporúčania pre skladové hospodárstvo, ale nie je praktické zvážiť ich všetky; Je možné uviesť iba základné princípy práce v skladoch:

koordinácia skladového hospodárstva pozdĺž celého technologického reťazca;

vykonávanie pravidelných analýz nezrovnalostí medzi prognózou a skutočnými bilanciami, zisťovanie príčin odchýlok a vypracovanie opatrení na zníženie vplyvu negatívnych faktorov;

implementácia integrovaného podnikového manažérskeho informačného systému.

2.2 Zdroje tvorby pracovného kapitálu podniku

Zdroje tvorby pracovného kapitálu a ich veľkosť majú významný vplyv na úroveň efektívnosti využívania pracovného kapitálu podniku. Prebytočný pracovný kapitál znamená, že časť kapitálu spoločnosti je nečinná a negeneruje príjem. Nedostatok pracovného kapitálu spomaľuje výrobný proces, čím sa spomaľuje tempo ekonomického obratu finančných prostriedkov podniku.

Zdroje na tvorbu pracovného kapitálu môžu byť:

vlastné prostriedky;

prostriedky ekvivalentné vlastným;

požičané prostriedky;

zapojené finančné prostriedky.

Pozrime sa na obsah a charakteristiky každého z týchto zdrojov (pozri tabuľku 4).

Tabuľka 4 Charakteristika zdrojov financovania

	Typy financovania	Kritériá hodnotenia
		Dostupnosť		Efektívnosť	Úroveň rizika
	Overený kapitál	Maximálne		Nízka	Minimum
		Nízka (zložitosť uzatvárania zmluvy)		Nevyhnutné
	Samofinancovanie (interný rast)	Uspokojivé		Nízka	Minimum
	Vydanie dlhopisov	Vysoká (ak je v súlade s legislatívou)	Nevyhnutné	Vysoká (vysoká atraktivita s vysokou zľavou)
	rozvojové fondy	Maximálne	Nevýznamné (proporcie rozdelenia zisku medzi spotrebu a akumuláciu)		Minimum
	Emisia akcií	Uspokojivé (pre ziskové podniky)	Významné (atraktívnosť akcií)	Podstatné (dividendy z akcií)	Uspokojivé (štruktúra akciového kapitálu)
	Konsolidované fondy	Uspokojivé (schopnosť podnikovej integrácie)	Uspokojivé (stav zmlúv o konsolidácii štruktúr)	Uspokojivé	Uspokojivé
	Úvery a zálohy	Nízka (pre vysoko ziskové a spoľahlivé podniky)	Maximálne	Nízka (úroveň kreditnej sadzby)
	Vládne pôžičky	Minimum (priorita podniku)	Maximálne	Maximum (lacný zdroj)	Minimum
	Verejné investície	Minimum (špeciálny podnikový status)	Maximálne	Maximum (bezplatný zdroj)	Minimum
	Zahraničná investícia	Minimálne (ťažký prístup k niektorým odvetviam)		Maximum (atraktívny zdroj)	Nízka (podmienky zmluvy o pôžičke)

Minimálnu stabilnú časť pracovného kapitálu tvorí spravidla z vlastných zdrojov. Prítomnosť vlastného pracovného kapitálu umožňuje organizácii voľne manévrovať, zvyšovať efektivitu a udržateľnosť svojich činností.

Základné imanie je súbor vkladov (vypočítaných v peňažnom vyjadrení) akcionárov do majetku pri založení podniku na zabezpečenie jeho činnosti vo výške určenej zakladajúcimi dokumentmi.

Rezervný kapitál sú prostriedky, ktoré sa používajú na krytie všeobecných bilančných strát pri absencii iných možností ich kompenzácie. Výšku rezervného imania a výšku povinných príspevkov doň z čistého zisku určuje platná legislatíva a zakladateľská listina spoločnosti.

Vytváranie iných fondov v podniku môže byť upravené v stanovách a/alebo v účtovných zásadách podniku.

Dodatočný kapitál ukazuje zvýšenie hodnoty majetku v dôsledku precenenia dlhodobého majetku a nedokončenej výstavby organizácie, vykonanej rozhodnutím vlády: hotovosť a majetok prijatý vo výške prevyšujúcej ich hodnotu nad hodnotou prevedené akcie. Dodatočný kapitál sa môže použiť na zvýšenie základného imania, splatenie súvahovej straty za vykazovaný rok a tiež na rozdelenie medzi zakladateľov podniku atď. V tomto prípade postup použitia dodatočného kapitálu určujú vlastníci, spravidla v súlade s ustanovujúcimi dokumentmi pri posudzovaní výsledkov vykazovaného roka.

Nerozdelený zisk je čistý zisk(alebo ich časť) nerozdelené vo forme dividend medzi akcionárov (zakladateľov) a nevyužité na iné účely. Typicky sa tieto prostriedky používajú na akumuláciu majetku podnikateľského subjektu alebo doplnenie jeho pracovného kapitálu vo forme disponibilnej hotovosti, t.j. pripravený na nový obrat kedykoľvek.

Existujú rôzne pohľady na postup výpočtu vlastného pracovného kapitálu.

N.P. Lyubushin, V.B. Leshcheva, V.G. Dyakova uvádza, že vlastný pracovný kapitál „sa tvorí na úkor vlastného kapitálu podniku“. I.A. Blank poznamenáva, že v praxi finančného riadenia sa rozlišuje medzi pojmami „vlastný pracovný kapitál“ a „čistý pracovný kapitál“. Prvý charakterizuje tú časť z nich, ktorá sa tvorí na úkor vlastného kapitálu podniku. Výpočet sa robí pomocou vzorca: obežný majetok mínus dlhodobý majetok požičaný kapitál zamerané na tvorbu obežných aktív mínus krátkodobé záväzky podniku. Pojem čistý pracovný kapitál sa vzťahuje na tú jeho časť, ktorá sa tvorí na úkor vlastného a dlhodobého cudzieho kapitálu. Výpočet sa robí ako rozdiel medzi hodnotami obežných aktív a krátkodobých krátkodobých záväzkov. Okrem toho, ak podnik nepoužíva na financovanie pracovného kapitálu dlhodobý vypožičaný kapitál, sumy čistého a vlastného obežného majetku sa zhodujú.

V.V. Kovalev poznamenáva, že pojem „vlastný pracovný kapitál“ je v domácej praxi analógom ukazovateľa čistého pracovného kapitálu a jeho výpočet sa vykonáva ako rozdiel medzi obežnými aktívami a obežnými pasívami.

Niektoré zdroje, aj keď nie sú trvalo vo vlastníctve podniku, sú v dôsledku zúčtovacích podmienok v jeho obehu a sú stabilnými pasívami. Takéto prostriedky slúžia ako zdroj na tvorbu pracovného kapitálu vo výške ich minimálneho zostatku. Patria sem najmä:

dlh na mzdy zamestnanci organizácie;

nedoplatky príspevkov na sociálne potreby;

dlh na daniach a poplatkoch;

zostatok rezervy na budúce výdavky;

dlh na preddavkoch zákazníkom.

Požičané prostriedky sú najmä bankové úvery a pôžičky, pomocou ktorých sa uspokojujú dočasné dodatočné potreby pracovného kapitálu. Bankové úvery sa poskytujú vo forme investičných (dlhodobých) alebo krátkodobých úverov. Účelom bankových úverov je financovanie výdavkov spojených s obstaraním dlhodobého a obežného majetku, ako aj financovanie sezónnych potrieb organizácie, dočasné doplnenie nedostatku vlastného prevádzkového kapitálu, zúčtovanie a odvody daní.

Zdrojom financovania pracovného kapitálu sú popri bankových úveroch aj komerčné úvery od iných organizácií, poskytované vo forme úverov, zmeniek, obchodného úveru a akontácie.

Investičný daňový úver poskytujú organizáciám úrady štátnej moci a predstavuje dočasný odklad platenia daní organizácie.

Odložený daňový záväzok je tá časť odloženej dane z príjmov, ktorá by mala viesť k zvýšeniu splatnej dane z príjmov do rozpočtu v nasledujúcom účtovnom období alebo v nasledujúcich účtovných obdobiach.

Investičný príspevok (príspevok) zamestnancov je peňažný príspevok zamestnanca na rozvoj ekonomického subjektu vo výške určitého percenta.

Vyzbierané finančné prostriedky vo forme záväzkov sú poskytnuté podniku na dočasné použitie dodávateľmi a dodávateľmi.

Pri analýze zdrojov tvorby pracovného kapitálu je potrebné zvážiť spôsoby financovania obežných aktív, z ktorých hlavné sú: samofinancovanie, financovanie prostredníctvom mechanizmov kapitálového trhu, bankové úvery, rozpočtové úvery a vzájomné financovanie podnikateľských subjektov.

Samofinancovanie je financovanie činnosti z vlastných prostriedkov, ktoré má organizácia k dispozícii. Financovanie aktivít z vlastných zdrojov však nie je vždy možné alebo vhodné. Preto na rozvoj podnikania a priame prostriedky na tvorbu a efektívne využitie pracovného kapitálu je potrebné prilákať dodatočné zdroje financovania. Týmto zdrojom je kapitálový trh. V tomto prípade sú možnosti mobilizácie zdrojov:

kapitálové financovanie (organizácia vykonáva dodatočný predaj akcií a tým zvyšuje počet vlastníkov alebo existujúcich vlastníkov dodatočne prispieva);

dlhové financovanie (organizácia predáva fixné cenné papiere (dlhopisy), ktoré poskytujú ich držiteľom právo na dlhodobý príjem bežných príjmov a návratnosť poskytnutého kapitálu v súlade s podmienkami tohto dlhopisového úveru).

S rozpočtovým financovaním môže organizácia získať prostriedky z rozpočtov na rôznych úrovniach. Rozpočtové financovanie zahŕňa prostriedky prijaté organizáciou na špecifické účely. Rozpočtové prostriedky možno použiť na realizáciu súčasných aktivít a investičných projektov.

Organizácie majú v procese fungovania množstvo ekonomických prepojení, navzájom si dodávajú suroviny, zásoby a produkty za odložených platobných podmienok, čím sa navzájom, takpovediac, financujú. Vzájomné financovanie umožňuje krátkodobé financovanie bežných aktivít.

Okrem zabezpečenia všetkého obežného majetku vlastnými zdrojmi, veľká pozornosť by sa mala venovať posúdeniu dostatočnosti vlastných zdrojov na tvorbu rezerv. Práve rezervy treba zabezpečiť vlastné prostriedky ako najspoľahlivejší zdroj, pretože od toho závisí možnosť neprerušovanej a rytmickej prevádzky podniku.

2.3 Racionalizácia pracovného kapitálu a ukazovatele efektívnosti ich merania

Množstvo pracovného kapitálu potrebného organizáciou na bežné výrobné činnosti určuje a stanovuje organizácia vypracovaním noriem a štandardov pre pracovný kapitál. Tieto prostriedky by mali zabezpečiť trvalú potrebu organizácie zásob, nedokončenej výroby, prostriedkov na výdavky v budúcich obdobiach a zostatkov hotových nepredaných výrobkov v plánovanom roku s prihliadnutím na podmienky výroby, zásobovania a predaja výrobkov.

Norma je stanovená miera pracovného kapitálu, hodnota vyjadrená v dňoch, percentách a iných mierach (norma pracovného kapitálu je v dňoch, norma zásob je v rubľoch atď.).

Štandard je výška regulovaného množstva finančných prostriedkov požadovaných podnikom na konkrétne plánovacie obdobie na vytvorenie minimálnych rezerv na prenos prvkov pracovného kapitálu.

Dôležitou podmienkou pre správnu formáciu a racionálne využitie revolvingové fondy je prídel spotreby a zásob materiálnych zdrojov. Prídelová spotreba materiálov určuje plánovanú mieru ich výrobnej spotreby.

Jednou z príčin tvorby nadbytočných zásob inventárnych položiek je nedostatočná platnosť noriem a štandardov.

Miera spotreby je maximálne prípustné a zároveň minimálne požadované plánované náklady na suroviny, materiál, palivo, elektrinu a pod. vyrobiť jednotku produktu alebo vykonať jednotku práce. Sadzby spotreby sú základom pre výpočet potreby materiálov, plánovanie a určovanie zásob.

Priemyselné zásoby sa v organizácii delia na bežné, poistné (záručné), technologické (prípravné), sezónne a dopravné. Môžu byť zobrazené vo fyzickom a peňažnom vyjadrení, ako aj v dňoch dodávky.

Aktuálne zásoby sú nevyhnutné pre bežnú prevádzku organizácie v období medzi pravidelné dodávky, t.j.:

kde MP je priemerná denná spotreba materiálu (tony);

Plechovka -- interval dodania -- čas medzi dvoma dodávkami (dni).

Keďže aktuálna zásoba dosahuje maximálnu hodnotu až v čase dodania a následne sa znižuje na nulu, pri výpočte nákladov na tvorbu aktuálne zásoby Neberie sa do úvahy celá zásoba, ale iba polovica:

Bezpečnostná zásoba je konštantná hodnota. Jeho účelom je zabezpečiť výrobu zásobami v prípade neočakávaných meškaní, napríklad s dopravou, nedodržaním termínov zo strany dodávateľa a pod. Bezpečnostná zásoba je spravidla vždy menšia ako aktuálna a iba výnimočne sa jej môže rovnať:

kde To je čas na odoslanie materiálu dodávateľom (dni);

Ttr -- čas prepravy (dni);

Tpr - čas na prijatie materiálu spotrebiteľom (dni);

Tpod - čas na prípravu materiálu na výrobu (dni).

V organizáciách sa spravidla akceptujú bezpečnostné zásoby vo výške 50 % z aktuálnych zásob.

Technologická zásoba sa tvorí, ak materiály prichádzajúce do podniku nemožno okamžite použiť vo výrobe, ale vyžadujú si čas na predbežnú prípravu (príjem, vykládka, triedenie, analýza, čistenie, starnutie, vytváranie potrebných dávok atď.).

Sezónne zásoby sa tvoria v dôsledku sezónneho charakteru obstarávania daného druhu suroviny alebo sezónneho charakteru spotreby (napríklad vykurovacieho paliva). Niekedy sezónny charakter obstarávania závisí od sezónnych podmienok dodávky materiálov (letná plavba).

Úroveň prepravných zásob je daná vzdialenosťou organizácie od dodávateľa, priemernou rýchlosťou pohybu nákladu a časom kompletizácie dokumentácie. Výška prevádzkového kapitálu obsiahnutá v náklade počas jeho pobytu na preprave ZTR sa určuje v priemernej ročnej výške takto:

kde Q je ročný objem prepravy nákladu (tony);

p -- cena 1 tony nákladu (rub.);

TD - čas dodania nákladu (dni);

360 je vypočítaný počet dní v roku.

Výška prevádzkového kapitálu obsiahnutá v náklade je priamo úmerná dĺžke pobytu nákladu v preprave. V dôsledku toho sa efekt zrýchlenia dodávky tovaru prejaví v uvoľnení pracovného kapitálu, ktorý možno použiť na rozšírenú reprodukciu.

Stav zásob jednotlivých materiálov sa určuje sčítaním bežných, poistných, sezónnych, technologických a prepravných zásob. Štandardy zásob sa počítajú v dňoch a štandardy pracovného kapitálu Nos sa počítajú v peňažnom vyjadrení pomocou vzorca:

kde Hi je štandard pre i-tý typ pracovného kapitálu (tony).

Štandard zásob je určený takto:

kde Ms je spotreba materiálov počas plánovacieho obdobia (rub.);

Tpl - plánovacie obdobie v dňoch (štvrťrok, rok);

N3 - sadzba dodávky materiálu (dni).

Štandard pracovného kapitálu pre nedokončenú výrobu sa určuje na základe odhadu výrobných nákladov v peňažnom vyjadrení, pričom sa zohľadňuje nerovnomernosť produkcie obchodovateľných produktov (alebo komoditnej produkcie):

kde Nn.pr je štandard pre nedokončenú výrobu (tn);

Nt - komerčné produkty za výrobné náklady na plánovacie obdobie (tony vrátane komerčnej produkcie);

Tpl - trvanie plánovacieho obdobia (dni);

Tp -- trvanie výrobného cyklu (dni);

Knz - koeficient zvýšenia nákladov nedokončenej výroby.

Pomer zvýšenia nákladov je pomer priemernej veľkosti rozpracovanej výroby k nákladom na výrobu. Pri rovnomernom zvýšení nákladov:

kde A sú náklady vynaložené v čase na začiatku výrobného cyklu (rub.)

B -- ostatné náklady zahrnuté do výrobných nákladov (rub.).

Ak sa náklady počas dní výrobného cyklu zvýšia nerovnomerne, koeficient zvýšenia nákladov sa určí podľa vzorca:

kde C sú priemerné náklady na nedokončený výrobok (RUB);

P - výrobné náklady výrobky (rub.).

Ukazovateľ pracovného kapitálu na konci obdobia sa určuje na základe:

vykazovaná hodnota nedokončenej výroby podľa súvahy na začiatku roka;

schválený odhad výrobných nákladov na plánovaný rok na každý štvrťrok (podľa krivky rastu pripravenosti pre komplexné produkty);

schválený plán komerčných produktov a komerčnej produkcie v plánovanom roku na každý štvrťrok.

Pomer pracovného kapitálu na konci plánovacieho obdobia sa určí takto:

kde Nn pr k je štandard nedokončenej výroby na konci obdobia (tn);

Nn.pr.n - ​​štandard nedokončenej výroby na začiatku obdobia (tn);

B -- odhad nákladov na plánované obdobie (rub.);

Nt - komerčné produkty na plánované obdobie v plánovaných nákladoch (t).

Efektívnosť využívania pracovného kapitálu charakterizuje ich obrat. Obrat prostriedkov je doba prechodu prostriedkov jednotlivými stupňami výroby a obehu. Obrat pracovného kapitálu sa vypočíta:

trvanie jedného obratu v dňoch (obrat pracovného kapitálu v dňoch);

počet otáčok počas vykazovaného obdobia (obrátkový pomer).

Trvanie jedného obratu v dňoch je pomer výšky priemerného zostatku pracovného kapitálu k výške jednodňového príjmu za analyzované obdobie:

kde Tob je obrat pracovného kapitálu (dni);

Sob - priemerný zostatok pracovného kapitálu za analyzované obdobie (rub.);

T - počet dní analyzovaného obdobia (30, 60, 90, 180, 360);

Np -- tržby z predaja výrobkov (práce, služby) za analyzované obdobie, (rub.)

Priemerná bilancia pracovného kapitálu je definovaná ako priemerný chronologický časový rad vypočítaný zo súhrnu hodnôt ukazovateľov v rôznych časových bodoch:

Pomer kapitálového obratu charakterizuje výšku príjmu z predaja produktov na jeden rubeľ pracovného kapitálu:

Nárast obratu naznačuje efektívnejšie využitie pracovného kapitálu a zintenzívnenie výrobného procesu. Obratový pomer súčasne zobrazuje počet obratov pracovného kapitálu za analyzované obdobie a možno ho vypočítať vydelením počtu dní analyzovaného obdobia trvaním jedného obratu v dňoch:

Miera využitia peňažných prostriedkov v obehu charakterizuje množstvo zálohovaného prevádzkového kapitálu na rubeľ príjmov z predaja produktov (kvalitatívny ukazovateľ):

kde K3 je koeficient zaťaženia peňažných prostriedkov v obehu (rub./rub.)

Čím nižší je koeficient zaťaženia, tým efektívnejšie sa využíva pracovný kapitál.

V praxi sa na určenie potreby pracovného kapitálu používajú rôzne metódy. Metóda priameho účtovníctva teda spočíva najmä v tom, že pomocou noriem sa počíta potreba každého prvku pracovného kapitálu:

produktívne rezervy;

očakávané prebiehajúce práce;

očakávané zostatky hotových výrobkov na sklade;

očakávané pohľadávky;

potrebné finančné prostriedky a cenné papiere.

Koeficientová metóda spočíva v tom, že výpočty sa najskôr vykonajú metódou priameho počítania a potom sa upravia v súlade s očakávanou dynamikou rastu produkcie.

Treba poznamenať, že záujmy moderného veľkopriemyslu a obchodu sú často protikladmi. Priemysel potrebuje tok štandardných produktov, stabilný program a záťaž, minimum zmien zariadení, prísnu synchronizáciu práce všetkých sekcií; obchod - široká škála produktov a najpružnejšia reakcia na dopyt. Jedným z riešení takto položenej otázky by mohol byť japonský systém zásobovania „just in time“. Detailná charakteristika tohto a ďalších systémov budú uvedené v jednej z nasledujúcich kapitol.

3. Riadenie zásob

3.1 Účel riadenia zásob

Ak je výroba a dodávka tovaru jednorazového charakteru, nie sú potrebné zásoby, možno s výnimkou zabezpečenia na zníženie rizika kolísania cien. No väčšina firiem má kontinuálny charakter výroby, a preto väčšinou potrebujú aspoň minimálnu úroveň zásob. Ich potrebu umocňuje fakt, že v reálnom podnikaní často panuje neistota v dodacích lehotách a ich nesúlad s výrobnými lehotami. Tradičné zásoby, ktoré vytvárajú moderné spoločnosti, zahŕňajú tieto typy:

Zásoby zakúpené na získanie zliav pre hromadné nákupy. Vytváranie alebo nakupovanie množstiev tovarov väčších ako je ich okamžitá potreba vedie k úsporám vo výrobe a nákupe;

rezervy vytvorené z bezpečnostných dôvodov. Často sa tento typ zásob nazýva aj poistenie. Hrajú úlohu „nárazníka“ a vytvárajú sa kvôli neistote dopytu a načasovania objednávky;

zásoby nedokončenej výroby. Ide o zásoby produktov, ktoré sa počas vykazovaného obdobia nedostali do záverečnej fázy pripravenosti;

predpovedné rezervy. Vznikajú s cieľom stabilizovať produkciu pri sezónnych výkyvoch;

zásoby na ceste;

bezpečnostné zásoby - nakupované vopred v očakávaní predpovedaného zvýšenia cien, štrajkov, neopatrnosti dodávateľov a pod.

Takže vzhľadom na skutočnosť, že každé podnikanie je vo svojej podstate nestabilné, jedným zo spôsobov, ako stabilizovať činnosť podniku, je akumulácia hmotných aktív na pokrytie možných budúcich potrieb. Táto stratégia je ľahko prístupná matematickému modelovaniu av prípade, že obchodné riziká sú celkom špecifické a zrozumiteľné, umožňuje nájsť optimálne riešenie pre požadované množstvo zásob. Žiaľ, v praxi často nastáva nasledujúca situácia: nákupné oddelenie nakupuje tovar až vtedy, keď „finančníci“ dajú peniaze a nakúpi sa viac tovaru, než je optimálna suma, pretože sa nevie, kedy nabudúce prídu peniaze, trest za narušenie výrobného plánu je celkom reálny . Výsledkom takéhoto konania je „zdanlivá“ absencia problémov v plánovaní a zásobovaní a zjavne nadmerná úroveň zásob, čo vedie k zmrazeniu pracovného kapitálu, zásoby zaberajú miesto v skladoch a vyžadujú si dodatočné náklady na ich skladovanie a zabezpečenie. .

Racionálne riadenie zásob zabezpečuje konkurencieschopnosť podnikateľského subjektu. Prítomnosť dostatočného množstva finančných prostriedkov v obehu v podniku umožňuje zabezpečiť nepretržitý proces výroby a predaja výrobkov. A ich obrat a finančná a ekonomická situácia podniku závisí od toho, ako sú minimalizované a efektívne využité prostriedky investované do potrebných zásob a nákladov.

Racionálne a efektívne riadenie Riadenie zásob zahŕňa predovšetkým určenie ich dostatočnej veľkosti, ako aj zabezpečenie minimálnych nákladov v procese obstarávania a šetrenia materiálových zdrojov. Zároveň vedecky, technicky a technologicky správne prideľovanie skutočných potrieb podniku materiálne zdroje V moderné podmienky je hlavným prvkom celého systému riadenia zásob. Správnosť rozhodnutí manažmentu úplne závisí od kvality informácií, ich spoľahlivosti a relevantnosti. Preto je obzvlášť dôležitá organizácia informačného subsystému pre výrobu a finančné riadenie podnikových hmotných rezerv.

Hlavným ukazovateľom v systéme riadenia zásob je ukazovateľ obrátkovosti zásob, ktorý ukazuje, koľko dní alebo iných období zaberie všetok tovar na sklade na predaj. Tento parameter možno vypočítať niekoľkými spôsobmi:

po prvé, pomer obratu zásob možno vypočítať na základe nákladov na predaj, keď v čitateli aj v menovateli je zahrnutá peňažná hodnota obstarávacej ceny zásob a náklady na predaj.

po druhé, pomer obratu zásob možno určiť na základe objemu predaja v kvantitatívnom vyjadrení. Tento spôsob výpočtu je vhodný, ak organizácia obchoduje s jedným typom produktu za stálu cenu.

Podobné dokumenty

Pojem a klasifikácia pracovného kapitálu podniku, zdroje ich financovania. Analýza systému riadenia pracovného kapitálu spoločnosti Vologda Bread Products Plant OJSC. Analýza peňažných tokov a pohľadávok podniku.

kurzová práca, pridané 03.08.2015


Organizačné a ekonomické charakteristiky a právna štruktúra LLC "YugProfKomplekt". Ukazovatele finančnej výkonnosti podniku. Metódy riadenia pracovného kapitálu. Analýza a hodnotenie dynamiky fixných aktív. Optimalizácia pohľadávok.

práca, pridané 21.04.2016


Analýza dynamiky a štruktúry zdrojov financovania, pohľadávok a záväzkov podniku, úrovne rentability a obratu pracovného kapitálu. Štúdium problémov riadenia pracovného kapitálu a spôsobov, ako ho zlepšiť.

kurzová práca, pridané 15.06.2015


Pojem, klasifikácia a princípy finančnej politiky podniku. Analýza a hodnotenie krátkodobých a dlhodobých politík podniku a výsledkov ich implementácie. Vlastnosti stratégie formovania finančnej politiky spoločnosti a spôsoby jej zlepšenia.

kurzová práca, pridané 24.11.2015


Pojem, zloženie, štruktúra a klasifikácia pracovného kapitálu. Zdroje tvorby pracovného kapitálu. Systém ukazovateľov hodnotenia pracovného kapitálu a efektívnosti ich využívania. Riadenie pracovného kapitálu a aktuálnych finančných potrieb.

kurzová práca, pridané 24.06.2009


Čo je pracovný kapitál? Dvojaký obsah ekonomickej podstaty pracovného kapitálu, ich klasifikácia. Rozdelenie pracovného kapitálu podľa stupňa likvidity. Politika riadenia pracovného kapitálu, riadenie zásob a pohľadávok.

kurzová práca, pridané 16.11.2009


Teoretické štúdium finančnej politiky podniku. Koncept dlhodobého financovania. Analýza cash managementu, peňažných ekvivalentov a pohľadávok. Posúdenie dlhodobej finančnej politiky podniku LLP "Rudrem-1".

kurzová práca, pridané 16.01.2011


Rozšírenie rozsahu finančného plánovania v rámci krátkodobej finančnej politiky, jej druhy, hlavné úlohy a metódy, etapy realizácie. Význam ceny pre rozvoj podniku, jej hlavné funkcie, zloženie a štruktúra, cenové metódy.

abstrakt, pridaný 09.09.2010


Finančná politika podniku ako neoddeliteľná súčasť jeho hospodárskej politiky. Koncepcie organizácie finančných aktivít podniku. Podniková stratégia je komplexom politických usmernení a dlhodobých programov. Hotovostné platby a toky.

abstrakt, pridaný 01.07.2011


Základné metódy riadenia pracovného kapitálu na príklade OAO Orenburgneft. Organizačná a ekonomická charakteristika podniku, analýza zloženia a štruktúry obežného majetku. Racionalizácia zásob a pracovného kapitálu v trhovej ekonomike.

Finančnú politiku predstavuje špecifická (finančná) ideológia zameraná na dosiahnutie hlavného cieľa hospodárskej činnosti podniku - dosahovanie zisku.

Krátkodobá a dlhodobá finančná politika sú štrukturálnymi prvkami celkovej finančnej politiky podnikateľského subjektu. Zároveň sú zodpovední za rôzne oblasti podniku.

Dlhodobá finančná politika vo svojej podstate pokrýva absolútne celý životný cyklus s úplným popisom jeho fáz rastu, poklesu, zrelosti a sťahovania kapitálu na najpotrebnejšie miesta. Dlhodobý cyklus je rozdelený do veľkého počtu krátkodobých období, ktorých trvanie sa rovná jednému finančnému roku. Pre každý jednotlivý rok sa vytvára jeho vlastná krátkodobá finančná politika podniku.

Tieto dva typy politík majú svoje vlastné oblasti použitia, ktoré sa navzájom líšia. Dlhodobá finančná politika sa zameriava na investičné aktivity podniku (dlhodobé finančné a kapitálové investície), kým krátkodobá finančná politika kladie hlavný dôraz na bežné aktivity podnikateľského subjektu.

Medzi týmito dvoma zložkami finančnej politiky sú rozdiely, keď sú spojené so strategickými smermi na trhu. Krátkodobá finančná politika prispieva k riešeniu problémov regulácie ponuky služieb a tovarov v priebehu roka, dlhodobá finančná politika má zabezpečiť firme miesto na trhu na základe zmien v kvalite, množstve a rozsahu týchto služieb. a tovar.

Riadenie pracovného kapitálu z dlhodobého hľadiska spočíva v riešení dvoch hlavných problémov:

Stanovenie optimality v štruktúre a veľkosti obežných aktív a pasív;

Poskytovanie finančných prostriedkov rôznymi formami na pokrytie finančných potrieb prevádzkového kapitálu.

Dlhodobá finančná politika v porovnaní s krátkodobou má iné ciele riadenia. Finančná politika v krátkodobom horizonte riadi pracovný kapitál a dlhodobo - hlavný, ktorý môže byť reprezentovaný kombináciou pracovného a neobežného kapitálu.

Z hľadiska kritérií efektívnosti si tieto dva koncepty navzájom konkurujú. Krátkodobá finančná politika považuje dosiahnutie maximálnej úrovne zisku za hodnotenie efektívnosti a dlhodobá za maximálny úžitok z investícií.

Tieto kritériá vedú k rozdielom medzi krátkodobou a dlhodobou finančnou politikou pri určovaní strategických cieľov. Pri ich implementácii sa teda za hlavnú stratégiu považuje dosiahnutie produktivity, zvýšenie kapacity a fixných aktív, pričom kapitál nie je posudzovaný z pozície financií, ale vo fyzickej forme, ktorú možno merať ako produkčnú schopnosť.

Krátkodobá politika v oblasti financií zodpovedá za realizáciu výrobných úloh v rámci disponibilných kapacít pri súčasnom zabezpečení flexibilného financovania, tvorby a akumulácie vlastných finančných zdrojov a pracovného a mimopracovného kapitálu.

Dlhodobá finančná politika úzko súvisí s krátkodobou finančnou politikou.

Prostredníctvom implementácie prevádzkovej a súčasnej finančnej politiky sa uskutočňuje praktická implementácia finančnej taktiky podniku.

Finančná taktika by sa nemala stotožňovať so samotnou krátkodobou finančnou politikou. Politika nie je jedinou zložkou krátkodobej finančnej politiky podniku. Vždy obsahuje prvky súvisiace so zvyšovaním schopnosti spoločnosti zarábať alebo šetriť finančné zdroje v peňažných výpočtoch.

Krátkodobé finančné politiky zahŕňajú finančné rozhodnutia a činnosti na obdobie kratšie ako 12 mesiacov alebo na obdobie trvania prevádzkového cyklu nepresahujúceho 12 mesiacov.

Základom krátkodobej finančnej politiky je zabezpečiť krátkodobú alebo aktuálnu úspešnosť finančných aktivít podniku.

Tento úspech sa dosahuje optimalizáciou cash flow.

Krátkodobé ciele spoločnosti sú obmedzené najmä na efektívne využitie výrobného potenciálu spoločnosti.

Krátkodobé ciele podniku zahŕňajú:

Vykonávanie prevádzkových alebo bežných činností;

Efektívna organizácia finančného riadenia v podniku;

Udržiavanie konkurencieschopnej úrovne zisku podniku.

Taktiky sú prepojené so stratégiou, realizované prostredníctvom implementácie dlhodobej podnikovej politiky.

Krátkodobé finančné rozhodnutia musia byť v korelácii s dlhodobými finančnými cieľmi a musia prispievať k ich dosiahnutiu.

Súčasťou stratégie spoločnosti je definovanie cieľov a zámerov, dlhodobá analýza výrobného programu podniku.

Efektívne fungovanie podniku z dlhodobého hľadiska je do značnej miery determinované úrovňou strategického riadenia jeho finančných aktivít.

Spolu s vyššie uvedenými rozdielmi v týchto dvoch finančných politikách existuje medzi nimi súvislosť. Krátkodobé možno považovať za „zabudovanú“ súčasť dlhodobej finančnej politiky. Smery na rozširovanie výrobných aktivít, uvoľňovanie voľných finančných prostriedkov na ďalšie investície do výrobného procesu, ktoré patria medzi hlavné faktory dlhodobého plánovania, sa totiž formujú v procese súčasných aktivít podnikateľského subjektu.

finančná politika dlhodobá stratégia