Analýza finančných ukazovateľov a pomerových ukazovateľov. Finančná analýza podniku: metódy

Cheat sheet pre figuríny o tom, ako napísať podnikateľský plán.

Seriózny projekt musí začať napísaním kompetentného podnikateľského plánu. Ide o dokument, ktorý popisuje hlavné body budúcich aktivít, očakávané riziká, finančné ukazovatele a mnohé ďalšie.

Napísanie podnikateľského plánu od nuly je často ponechané na firmy tretích strán. To so sebou nesie množstvo nevýhod:

zbytočné náklady - vypracovanie dokumentu stojí najmenej 50 000 rubľov;
konzultanti ho vytvoria pomocou štandardného pauzovacieho papiera bez toho, aby sa do toho pustili individuálnych charakteristík veci sú pochopiteľné len „zvnútra“;
Ak je dokument napísaný suchým jazykom, neupúta pozornosť investorov.

Je na súčasných alebo budúcich vedúcich projektu, aby vykonali prácu. Vidia zložitosť veci a prevezmú zodpovednosť za realizáciu.

Ak zistíte, ako napísať podnikateľský plán, nebudete vedieť len predpovedať budúcnosť podnikateľskú činnosť, ale aj posilniť vieru v úspech podnikania.

Ako napísať kompetentný podnikateľský plán?

Ak je podnikateľský plán napísaný správne, splní tri úlohy:

načrtáva postup pre podnikateľa;
pomáha posúdiť vyhliadky rozvoja;

Dokument by mal odpovedať na otázky: aká je hodnota opísaného projektu, kto je budúci konkurent, aké riziká číhajú?

Aby ste sa vyhli chýbajúcim detailom, oplatí sa napísať dokument podľa štandardnej štruktúry.

Najdôležitejším bodom, ktorý treba podrobne zverejniť, je finančná stránka problému. Musíte si zapísať budúce príjmy a výdavky a doplniť informácie o počiatočnom imaní.

P.S. Čo sa týka príjmu, do dokladu je dôležité napísať nielen výšku zisku, ale aj to, kedy vám suma začne prichádzať na účet. Tento bod je dôležitý najmä pri písaní podnikateľského plánu za účelom požičiavania.

Časť s finančnými ukazovateľmi (pre existujúcu spoločnosť) alebo spoľahlivou prognózou pre budúcu je zahrnutá v texte alebo vo formáte ako príloha. Použite viac čísel a grafov.

Výber typu plánu

V Rusku existuje niekoľko typov podnikateľských plánov:

Podnikateľský plán spoločnosti.
Najobľúbenejší a najrozšírenejší typ. Ak chcete napísať dokument, použite štandardnú osnovu. Potrebné podnikateľmi pre trhové a finančné analýzy.
Dokument o pôžičke.
Používa sa na odôvodnenie získania úveru od banky. Odpovedá na otázky: kam pôjdu peniaze, ako skoro bude dlh splatený?
Investičný plán.
Používa sa na prezentáciu investorom. Obsahuje podrobné charakteristiky prípadov a výskumných údajov o špecializovanom trhu a cieľovom publiku.
Grantový dokument.
Používa sa na prijímanie rozvojovej pomoci od vlády. Zobrazte výhody budúcich aktivít pre región alebo celú krajinu.

Štruktúra písania podnikateľského plánu

Plán vyzerá ako zložitý dokument. V skutočnosti je jasne štruktúrovaný. Ak chcete napísať podnikateľský plán sami od nuly, musíte dodržiavať každý bod.

História existencie spoločnosti je opísaná v etapách: od okamihu vzniku až po získanie stability. Text je potrebné napísať obchodný jazyk, ale dostatočne živý a vzrušujúci na to, aby si ho potenciálny investor chcel úplne preštudovať.

Akýkoľvek typ činnosti má svoje vlastné charakteristiky, takže existuje štandardný pauzovací papier dokumentu, ktorý na ňom stavia a prispôsobuje ho vašim vlastným potrebám.

Ako napísať podnikateľský plán bod po bode?

Táto časť sa nazýva „úvod“ do podnikateľského plánu alebo „abstrakt“.

Stručne odhaľuje podstatu projektu a skladá sa z 5-7 viet. Môže sa zdať, že táto časť nie je taká dôležitá ako ostatné. Čím zaujímavejšie je však časť napísaná, tým väčšia je šanca čitateľa zaujať.

Ciele a ciele.

Tu musí podnikateľ napísať, čo a ako chce dosiahnuť. Na rozdiel od súhrnu je táto časť dokumentu zverejnená podrobne, ale bez „vody“.

Do obchodného plánu napíšte adresu miesta, harmonogram prác, charakteristiku budovy, ktorá sa kupuje alebo prenajíma.

personál.

Plán musí obsahovať časť o budúcom personáli. Musíte napísať zoznam pozícií, Pracovné povinnosti, sa robí tabuľka výpočtu miezd.

Nemali by chýbať ani informácie o harmonograme odchodu do práce.

Ak plánujete v budúcnosti zvýšiť svoj plat, organizovať doškoľovacie kurzy alebo zabezpečiť doručenie od domu k domu pre tých, ktorí pracujú neskoro, uveďte to.

Finančná časť.

Najdôležitejšia časť podnikateľského plánu. Je to popísané tu:

príjmy a výdavky;
neočakávané výdavky;
pohyb financií;
daňový systém;
forma prijímania peňazí;
typy zmlúv pre budúcich partnerov.

Ak sa vám zdá, že túto časť dokumentu nedokážete napísať od nuly sami, delegujte finančnú časť podnikateľského plánu na profesionálov.

Najlepšou možnosťou formátovania údajov pre podnikateľský plán sú grafy, tabuľky a grafy. Vizuálne informácie sa vstrebávajú lepšie a ľahšie. Všetky tieto údaje musia byť podložené výpočtami.

marketing.

Táto časť podnikateľského plánu obsahuje nasledujúce odseky: analýza stavu na trhu, prítomnosť alebo absencia medzery pre spoločnosť, opisuje konkurentov a výhody, ktoré im umožnia prekonať, potenciál cieľové publikum.
Na základe týchto údajov musíte do dokumentu napísať záver o najvhodnejších reklamných technikách, ktoré sa majú použiť.

Výroba.

Tento bod podnikateľského plánu je potrebný, ak sa plánuje výrobný podnik.

V tomto prípade musíte v sekcii uviesť všetky podrobnosti o výrobe od začiatku až po dokončenie (od objednania surovín až po odoslanie tovaru na miesta predaja). Sú tu zahrnuté všetky dôležité body: technológia, potreba vybavenia, know-how. Zohľadnenie každého detailu pomôže vyhnúť sa problémom pri realizácii plánu.

Ak sa nechystáte vyrábať produkty, ale uskutočňovať veľkoobchodné nákupy za účelom ďalšieho predaja, uveďte v doklade dodávateľov, spôsob dodania a miesto uskladnenia tovaru.

Analýza rizík.

Pre každého, kto má veľké množstvo peňazí postačujúcich na financovanie projektu, je dôležité, aby ich investoval do spoľahlivej spoločnosti. Aby ste potvrdili vážnosť svojich zámerov, musíte všetko napísať možné riziká pre podnik. Tieto môžu zahŕňať:

klesajúca úroveň dopytu;
zníženie úrovne predaja;
zhoršenie ekonomická situácia v krajine;
nedodanie surovín alebo odoslanie produktov zákazníkom včas;
mimoriadne okolnosti (vojna, požiar, erupcia sopky).

Problémy musia byť v dokumente nielen vymenované, ale musia byť napísané aj riešenia v danej situácii. To nielen zdôrazní vašu mieru zodpovednosti, ale tiež vzbudí dôveru vo vaše vlastné schopnosti. V prípade núdze neprepadnete panike, ale využijete pripravený návod z podnikateľského plánu.

Na konci podnikateľského plánu sú výsledky zhrnuté.

Zahŕňajú údaje o investovanej sume, graf rastu zisku a dobu návratnosti projektu. Všetky slová musia byť podložené konkrétnymi obrázkami, výpočtami a grafmi.

Tradične sa výpočty pre podnikateľský plán musia písať na 3-4 roky.

V podmienkach našej nestabilnej ekonomiky však má zmysel brať obdobie nie dlhšie ako 1-2 roky. Prvý rok je navyše potrebné rozpísať podľa mesiacov. A od druhej si to môžete zredukovať na štvrťročný plán.

Nevylievajte vodu.

Dobrý podnikateľský plán si vyžaduje stručnosť, no zároveň pokrytie všetkých potrebných aspektov. Stačí napísať 40-70 strán podnikateľského plánu.

Povolené vydávať doplnkové materiály v samostatnej prílohe dokumentu.

Nesnažte sa to zmeniť na Vojnu a mier. Mať podrobnosti a pokryť celú tému je dobré. Ale iba ak sa použijú suché fakty a nie „voda“. Umelecké prejavy nechajte na osobnú korešpondenciu.

V podnikateľskom pláne nie je potrebné písať frázy „produkt bez analógov“ alebo „nemá konkurenciu“.

Trh služieb je obrovský a rýchlo sa rozvíjajúci. Vzhľadom na dlhodobé plánovanie vám nikto nezaručí, že sa v blízkej budúcnosti neobjaví produkt podobný tomu vášmu. Aj keď sa na prvý pohľad zdá, že ste monopolista, zajtra sa situácia môže zmeniť.

Presne analyzujte trh pre potenciálnych zákazníkov a potenciálnych zákazníkov.

Údaje v podnikateľskom pláne musia byť zapísané v konkrétnych číslach. Ak to nedokážete, znamená to, že dobre nerozumiete situácii.

Pokúste sa dodržať štandardnú štruktúru dokumentu opísanú vyššie.

Venujte zvláštnu pozornosť finančným tabuľkám a grafom: musia byť úplné a správne. V opačnom prípade nemusí byť dokument jednoducho prijatý na posúdenie.

Text podnikateľského plánu musí byť gramotný, zrozumiteľný a „živý“.

Vaším cieľom je zaujať investora a donútiť ho prečítať až do konca.

Vyhnite sa silným emocionálnym hodnoteniam vo svojom podnikateľskom pláne.

Aby to bolo presvedčivé a realistické, musíte použiť iba čísla a spoľahlivé fakty.

Ak chcete nájsť prístup k budúcim investorom, preštudujte si ich aktivity: históriu projektov, spoluprácu s inými podnikateľmi.

Skôr ako začnete zostavovať podnikateľský plán, nezabudnite si preštudovať hotové príklady.

Aj keď je vaša činnosť jedinečná svojho druhu, nájdite si najbližšie analógy. To vám pomôže lepšie pochopiť štruktúru a štýl písania. Výpočty však musia byť jedinečné a založené len na vašich konkrétnych ukazovateľoch.

Všetky výpočty pre podnikateľský plán musia byť napísané čo najpresnejšie.

Samozrejme, je jednoducho nemožné správne uviesť výšku budúceho zisku až na cent. V tomto prípade sa poskytuje analýza predaja vašich najbližších konkurentov a informácie o priemerných nákladoch na vaše najobľúbenejšie služby.

Podrobná metodika písania kompetentného podnikateľského plánu

prezentované v tomto videu:

« Ako napísať podnikateľský plán? - to je len prvá otázka, na ktorú musí budúci podnikateľ odpovedať.

Hotový dokument by sa nemal nechávať na poličke, kde by sa hromadil prach. Nestačí jednoducho napísať vývojový kurz od nuly, kým nedosiahnete ziskovosť. Treba sa k tomu neustále vracať: analyzovať úspechy, opravovať chyby, dopĺňať medzery...

Užitočný článok? Nenechajte si ujsť nové!
Zadajte svoj e-mail a dostávajte nové články e-mailom

Stručný návod

Máš nápad. Chcete si vytvoriť svoj vlastný podnik. Skvelé. Čo bude ďalej? Ďalej musíte „uviesť všetko do poriadku“, premyslieť si detaily (pokiaľ je to možné), aby ste v prvom rade pochopili: stojí za to rozvíjať tento projekt? Možno si po prieskume trhu uvedomíte, že služba alebo produkt nie je žiadaný, alebo nemáte dostatok financií na rozvoj podnikania. Možno by sa mal projekt trochu zlepšiť, upustiť od nepotrebných prvkov, alebo naopak niečo zaviesť?

Podnikateľský plán vám pomôže zvážiť vyhliadky vášho nápadu.

Koniec svätí prostriedky?

Keď začínate písať podnikateľský plán, majte na pamäti jeho ciele a funkcie. Najprv vykonáte prípravné práce, aby ste pochopili, aké realistické je dosiahnuť plánované výsledky, koľko času a peňazí je potrebných na realizáciu vašich plánov.

Okrem toho je potrebný podnikateľský plán na prilákanie investorov, získanie grantu alebo bankového úveru. To znamená, že musí obsahovať informácie o potenciálnom zisku projektu, nevyhnutné výdavky a doba jeho návratnosti. Zamyslite sa nad tým, čo je pre vašich príjemcov dôležité a zaujímavé.

Použite malý cheat pre seba:

Analyzujte trh, na ktorý sa chystáte vstúpiť. Aké popredné spoločnosti existujú v tomto smere. Preskúmajte ich skúsenosti a prácu.
Identifikujte silné a slabé stránky svojho projektu, budúce príležitosti a riziká. Stručne povedané, vykonajte analýzu SWOT*.

SWOT analýza - (anglicky)silné stránky,slabé stránky,príležitosti,Hrozby – silné a slabé stránky príležitosti a hrozby. Metóda plánovania a rozvoja stratégie, ktorá umožňuje identifikovať hlavné faktory ovplyvňujúce rozvoj podnikania.

Jasne sa rozhodnite, čo od projektu očakávate. Stanovte si konkrétny cieľ.

Hlavným účelom podnikateľského plánu je pomôcť vám v prvom rade vypracovať stratégiu spoločnosti a naplánovať jej rozvoj, ako aj pomôcť pri získavaní investícií.

Takže každý plán má štruktúru. Bez ohľadu na špecifiká projektu a požiadavky investorov, podnikateľský plán spravidla obsahuje tieto prvky:

1. Súhrn spoločnosti(krátky podnikateľský plán)

Popis produktu
Popis situácie na trhu
Konkurenčné výhody a nevýhody
Stručný popis organizačnej štruktúry
Distribúcia Peniaze(investičné a vlastné)

2. Marketingový plán

Definovanie „problému“ a vaše riešenie
Určenie cieľového publika
Analýza trhu a konkurencie
Voľný výklenok, jedinečný predajný návrh
Metódy a náklady na prilákanie zákazníkov
Predajné kanály
Etapy a načasovanie prieniku na trh

3. Plán výroby tovaru alebo služieb

Organizácia výroby
Funkcie infraštruktúry
Výrobné zdroje a priestor
Výrobné zariadenie
Proces produkcie
Kontrola kvality
Výpočet investícií a odpisov

4.Organizácia pracovného procesu

Organizačná štruktúra podniku
Rozdelenie právomocí a zodpovednosti
Riadiaci systém

5. Finančný plán a prognóza rizika

Odhad nákladov
Výpočet nákladov na produkt alebo službu
Výpočet zisku a straty
Investičné obdobie
Bod zlomu a bod návratnosti
Prognóza peňažných tokov
Prognóza rizika
Spôsoby, ako minimalizovať riziká

Je jasné, že podnikateľský plán je jeden celok a jeho časti sú navzájom neoddeliteľne spojené. Dobre navrhnutá štruktúra vám však pomôže nezabudnúť na dôležité veci, ako aj hlbšie sa pozrieť na každý aspekt.

Súhrn spoločnosti. Stručne o hlavnej veci

Marketingový plán. Sú tam prázdne miesta?

Pri zostavovaní marketingový plán budete musieť analyzovať trh, na ktorý sa chystáte vstúpiť. Týmto spôsobom budete pre seba identifikovať trendy, zbierať informácie o konkurencii a lepšie spoznať svojho spotrebiteľa, vašu cieľovú skupinu.

Po posúdení potenciálny klient, jeho záujmy a preferencie, musíte určiť optimálne umiestnenie kancelárie, miesto predaja atď. Malo by to byť pohodlné. Vypočítajte požadovaný počet klientov, aby sa vaša firma vyplatila, a porovnajte ju s publikom, ktoré žije alebo pracuje v blízkosti zamýšľaného miesta podnikania. Napríklad pre podnik v oblasti verejných služieb by veľkosť tohto publika nemala byť menšia ako 2 % z počtu ľudí žijúcich v okruhu krátkej chôdze alebo päť minút jazdy autom.

Je dosť možné, že trh, ktorý ste plánovali dobyť, je presýtený tento moment. Analyzujte akcie svojich konkurentov, vytvorte si vlastnú stratégiu, zamerajte sa na svoju jedinečnosť, prineste niečo nové, čím zaplníte prázdne miesto v určitej oblasti.

Samozrejme, vytvoriť niečo, čo ešte nie je na trhu, je dosť ťažké. Môžete však pozorne analyzovať situáciu a otvoriť napríklad bod, kde to spotrebiteľ skutočne potrebuje, alebo hrať na rozdiel v cenách a úrovni poskytovaných služieb v porovnaní s okolitými konkurentmi.

Určite sa musíte rozhodnúť aj pre predajné kanály. Po preskúmaní existujúcich metód na trhu nájdite tie, ktoré sú pre vás najlepšie. Vypočítajte si, koľko vás stojí prilákanie každého klienta.

Nakoniec, pri rozhodovaní o cenách budete musieť vypočítať: čo je výnosnejšie? Vysoká cena s malým počtom predajov alebo cena nižšia ako u konkurencie, ale veľký tok zákazníkov. Nemali by ste zabúdať ani na servis, pretože pre mnohých spotrebiteľov je kľúčový. Sú ochotní zaplatiť cenu vyššiu, ako je priemer na trhu, ale dostávajú vysokokvalitné služby.

Výrobný plán. Čo predávame?

Tu sa konečne dostanete do podrobností o jadre vášho podnikania: čo robíte?

Napríklad sa rozhodnete vyrábať šaty a predávať ich. Vo výrobnom pláne uveďte dodávateľov látok a zariadení, kde budete šijaciu dielňu umiestniť a aký bude objem výroby. Popíšete fázy výroby produktu, potrebnú kvalifikáciu zamestnancov, vypočítate potrebné odvody do odpisového fondu, ako aj logistiku. Z mnohých faktorov: od nákladov na vlákna až po náklady pracovná sila- budú závisieť aj náklady budúceho podnikania.

Pri predpisovaní technológie na vytvorenie vášho finálneho produktu budete venovať pozornosť mnohým maličkostiam, na ktoré ste doteraz nepomysleli. Môžu sa vyskytnúť problémy so skladovaním tovaru alebo ťažkosti s dovážanými surovinami, problémy s hľadaním zamestnancov s potrebnou kvalifikáciou atď.

Keď ste si konečne zapísali celú cestu k vytvoreniu produktu alebo služby, je čas vypočítať, koľko vás bude váš projekt stáť. Je možné, že neskôr, pri finančných výpočtoch, pochopíte, že musíte vykonať úpravy vo výrobnom pláne: znížiť niektoré náklady alebo radikálne zmeniť samotnú technológiu.

Organizácia pracovného procesu. Ako to bude fungovať?

Budete riadiť podnikanie sami alebo s partnermi? Ako sa budú robiť rozhodnutia? Na tieto a mnohé ďalšie otázky musíte odpovedať v časti „Organizácia pracovného toku“.

Tu môžete popísať celú štruktúru podniku a identifikovať duplicitné právomoci, vzájomné vylúčenia atď. Keď si pozriete celý organizačný diagram, bude pre vás jednoduchšie optimálne rozdeliť práva a povinnosti medzi oddelenia a zamestnancov.

Keď najskôr sami pochopíte, ako vaša spoločnosť funguje, bude možné efektívnejšie rozvíjať systém interakcie medzi štruktúrami, systém sledovania zamestnancov a celú personálnu politiku.

Dôležitosť tejto časti je v tom, že popisuje, kto a ako bude projekt v skutočnosti realizovať.

Tento článok sa bude zaoberať témou „Ako vykonávať obchodnú analýzu“. Podniková analýza je zameraná na štúdium všetkých aspektov podnikania. Prečo sa to robí? Hlavne preto, aby bol biznis čo najefektívnejší. Ak firma funguje stabilne, nemusí to vždy znamenať, že nemá problémy. Dôsledky sa možno ešte neprejavili. A aby sa predišlo katastrofálnym situáciám, je dôležité neustále monitorovať aktivity spoločnosti.

"Ako vykonávať obchodnú analýzu a kde začať?"

Pred analýzou všetkých činností spoločnosti naraz je potrebné študovať jej zložky. „Bytop“ každej organizácie sa skladá z dvoch menších: vonkajšieho a vnútorného prostredia.

Vnútorné prostredie- toto je všetko, čo je vo vnútri spoločnosti: jej oddelenia, zamestnanci, súbor pravidiel, peňažných tokov, informačné toky a oveľa viac.

Vonkajšie prostredie- to je to, čo obklopuje spoločnosť zvonku: verejná politika, spotrebiteľský dopyt, spoločníci, investori a pod.. Ako určiť, čo patrí do vonkajšieho prostredia firmy a čo tu vôbec neplatí? Komponenty vonkajšie prostredie mať nevyhnutne vplyv na prácu spoločnosti.

Každá obchodná analýza má svoj účel. Môže to byť štúdia na nájdenie riešení vzniknutého problému, východiska z naliehavého problému, sledovanie výsledkov zavedených inovácií v práci spoločnosti atď. Nech je to akokoľvek, každá analýza musí začínať konkrétnym cieľom . A až po jeho vytvorení môžete začať samotný proces.

Plán analýzy má nasledujúcu postupnosť:

stanovenie cieľov;
zhromažďovanie informácií potrebných na vyriešenie cieľa;
analýza prijatých informácií;
vyvodenie záverov na základe údajov analýzy.

Metódy obchodnej analýzy

Samozrejme, bez metód obchodnej analýzy nemôže existovať téma „Ako vykonávať obchodnú analýzu“. V skutočnosti existuje veľa metód. Na získanie úplného výsledku počas analýzy sa používa niekoľko techník naraz. Všetky typy podnikových analýz možno rozdeliť do dvoch skupín: kvalitatívne a kvantitatívne. V druhom prípade je analýza objektívnejšia, keďže je založená na presných údajoch, ukazovateľoch a číslach.

Najbežnejšie metódy analýzy:

SWOT analýza- najznámejšia metóda. Tu sú štyri zložky celého podnikania alebo jeho jednotlivého segmentu:
- silné stránky;
- slabé stránky;
- možnosti;
- riziká.
BCG Matrix. Používa sa na vizuálne znázornenie dôležitosti produktov vyrábaných alebo predávaných spoločnosťou. Používa sa aj na porovnávanie spoločností. Matica je založená na 4 kvadrantoch, z ktorých každý má svoj vlastný názov a význam. Osi matice (miera rastu a podiel na trhu) vám umožňujú správne umiestniť produkt v matici. Týmto spôsobom sa identifikuje najsľubnejší a najziskovejší produkt alebo spoločnosť (v pravom hornom rohu), do ktorej budete musieť na konci analýzy investovať najväčší počet fondy. Používa sa aj na analýzu konkurencie na trhu.
Metóda ABC. Táto metóda sa používa na analýzu zdrojov, ktoré podnik používa na dosiahnutie svojho cieľa. Na druhej strane sa analyzujú zdroje, aby sa znížili výrobné náklady. V dôsledku tohto procesu sú všetky zdroje rozdelené do troch skupín: A, B, C. Skupina A sú zdroje, ktoré prinášajú najväčší zisk (80 % z celkového zisku). Skupina B – priemer (15 %), C – najmenej (5 %). Ak ste si všimli, táto metóda je založená na „Paretovom princípe“, podľa ktorého 20% úsilia prináša 80% výsledkov.
AnalýzaPEST. Používa sa na analýzu vonkajšieho prostredia podniku, pričom ho zvažujeme po častiach. Hlavné časti analýzy PEST:
- politické faktory;
- ekonomické sily;
- sociálne faktory;
- ekonomické sily.

Okrem vyššie uvedených štyroch metód podnikovej analýzy existuje veľké množstvo ďalších. Okrem toho je každá z techník zameraná na analýzu konkrétneho segmentu života organizácie. Integrované využitie niekoľkých z nich pomôže čo najúplnejšie analyzovať spoločnosť a nájsť správne riešenie existujúceho problému.

Dlhodobý rozvoj každého podniku závisí od schopnosti manažmentu rýchlo identifikovať vznikajúce problémy a kompetentne ich neutralizovať. Na dosiahnutie tohto cieľa sa využíva finančná analytika, ktorej účelom je identifikovať všetky problematické prvky v nástrojoch riadenia spoločnosti.

Čo je finančná analýza podniku

Prostriedky finančnej analýzy komplexné použitie niektoré postupy a metódy na objektívne hodnotenie stavu podniku a jeho ekonomická aktivita. Základom hodnotenia sú kvantitatívne a kvalitatívne účtovné informácie. Až po jej analýze sa prijímajú konkrétne rozhodnutia manažérsky charakter.

Finančná analýza zameraná na štúdium ekonomickej, technickej a organizačnej úrovne podniku, ako aj odborov s tým súvisiacich. Účelom finančnej analýzy je posúdenie finančnej a výrobnej ekonomickej činnosti podniku vrátane diagnostiky úpadku.

Priority finančnej analýzy

Finančná a ekonomická analýza stavu podniku stanovuje konkrétne úlohy, ktorých realizácia podmieňuje správnosť výsledku analýzy. Je to o o odkrývaní nevyužitých rezerv a výrobných kapacít, o hodnotení kvality, zisťovaní vplyvu konkrétnych druhov činností na celkové obchodné výsledky a o zisťovaní faktorov, ktoré spôsobili odchýlky od noriem. V procese analýzy sa vykonáva aj prognóza očakávaných výsledkov činnosti podniku a príprava informácií potrebných na prijímanie manažérskych rozhodnutí.

Dá sa tvrdiť, že svoju úlohu zohráva finančná analýza podniku finančné riadenie ako v samotnej spoločnosti, tak aj v procese spolupráce s partnermi, daňové úrady, finančný a úverový systém. V tomto prípade sa vedie účtovníctvo obchodná činnosť, finančná stabilita, ziskovosť a ziskovosť. Samotnú analýzu je možné definovať aj ako nástroj na riadenie, plánovanie, ako aj sledovanie činnosti firmy a jej diagnostiku.

Stojí za zmienku, že analýza špecifických aspektov činnosti podniku je založená na analýze systému ukazovateľov a v dynamickom stave. Vysvetľuje to skutočnosť, že finančné, výrobné a ekonomické aktivity spoločnosti, ako aj jej divízií, majú navzájom prepojené ukazovatele. Z tohto dôvodu môžu zmeny špecifických ukazovateľov ovplyvniť konečné finančno-technické a ekonomické ukazovatele podniku.

Finančná a ekonomická analýza podniku: ciele

Keď už hovoríme o tejto forme analýzy aktivít spoločnosti, stojí za zmienku, že ide o kombináciu metód odpočtu a indukcie. Inými slovami, pri skúmaní jednotlivých ukazovateľov musí analytika brať do úvahy aj všeobecné ukazovatele.

Ďalším dôležitým princípom je, že pri analýze podniku sa skúmajú všetky typy podnikových procesov s prihliadnutím na ich vzájomnú závislosť, vzájomnú závislosť a prepojenie. Čo sa týka analýzy faktorov a príčin, v tomto prípade je analýza založená na pochopení nasledujúceho princípu: každý faktor a príčina musia dostať objektívne hodnotenie. Preto sa najprv skúmajú príčiny aj faktory, potom sa klasifikujú do skupín: vedľajšie, hlavné, nevýznamné, podstatné, vedľajšie a určujúce.

Ďalším krokom je študovať vplyv na obchodné procesy určujúce, základné a podstatné faktory. Málo určujúce a nevýznamné faktory sa však skúmajú iba v prípade potreby a až po dokončení hlavnej časti analýzy. Stojí za zváženie skutočnosť, že finančná analýza nie vždy zahŕňa štúdium všetkých faktorov, pretože je to relevantné len v niektorých prípadoch.

Zároveň, ak hovoríme o presných cieľoch finančnej analýzy podniku, má zmysel určiť tieto zložky procesu hodnotenia:

analýza schopnosti splácať úver;
sledovanie stavu podniku v čase hodnotenia;
predchádzanie bankrotu;
posúdenie hodnoty spoločnosti počas jej zlúčenia alebo predaja;
sledovanie dynamiky finančnej situácie;
analýza schopnosti podniku financovať investičné projekty;
vytváranie prognózy finančné aktivity podnikov.

Stojí za zmienku, že v procese štúdia finančnej situácie podniku môžu tie ekonomické subjekty, ktoré sú zamerané na získanie mimoriadne presných a objektívnych informácií o činnosti podniku, využiť pomoc finančného analytika.

Takéto predmety možno rozdeliť do dvoch kategórií:

Externe: veritelia, audítori, vládne agentúry, investori.
Interné: akcionári, revízna a likvidačná komisia, vedenie a zakladatelia.

Ďalším účelom, na ktorý možno vykonať finančnú analýzu, ale nie z iniciatívy podniku, je posúdiť investičný potenciál a úverovú kapacitu podniku. Takáto analytika je spravidla zaujímavá pre banky, pre ktoré je dôležité zabezpečiť solventnosť a ziskovosť podniku. Je to logické, keďže každý potenciálny investor má záujem získať informácie o likvidite spoločnosti a miere rizík spojených so stratou vkladu.

Vlastnosti internej a externej analýzy

Vnútorné finančné účtovníctvo a analýza sú potrebné na uspokojenie potrieb samotného podniku. Môže byť zameraná tak na zistenie stupňa likvidity spoločnosti, ako aj na dôkladné vyhodnotenie jej výsledkov za posledné vykazované obdobie. Takéto metódy hodnotenia sú relevantné v prípade, keď finančný analytik alebo manažment spoločnosti má v úmysle určiť, nakoľko realistické a relevantné je pridelenie finančných prostriedkov na plánované rozšírenie výroby a aký dopad naň môžu mať dodatočné náklady.

Pokiaľ ide o externú finančnú analýzu, vykonávajú ju analytici, ktorí nie sú v spojení s podnikom. Prístup k interné informácie Tiež nemajú spoločnosť.

Ak sa uskutoční interná analýza, potom nebudú žiadne problémy s prilákaním informácií akejkoľvek kategórie, vrátane tých, ktoré nie sú dostupné. V prípade externej analýzy sa spočiatku berú do úvahy niektoré obmedzenia metód hodnotenia z dôvodu nedostatku úplných informácií.

Typy finančnej analýzy

Analytiku, pomocou ktorej sa hodnotí stav podniku, možno rozdeliť do niekoľkých kľúčových typov podľa obsahu procesu riadenia:

retrospektívna alebo aktuálna analýza;
sľubný (predbežný, prognóza);
prevádzkové finančné a ekonomické analýzy;
analýzu, ktorá zohľadňuje výsledky činností za určité časové obdobie.

Každý typ sa používa v závislosti od kľúčovej úlohy.

Metódy finančnej analýzy

Súčasné metódy finančnej analýzy zahŕňajú tieto oblasti:

Vertikálna analýza. Toto je jeden typ hodnotenia finančné výkazy podnik, v ktorom sa analyzuje podiel súvahových položiek a rôznych druhov záväzkov a aktív. Pri tejto metóde sa rozdelenie zdrojov zobrazuje v podieloch.

Horizontálna analýza. Toto je o finančná analytika spoločnosť, ktorá dynamicky vyhodnocuje položky súvahy. Hodnotí sa povaha aj smer trendu.
Pomerová analýza. Pri tomto type sa počítajú finančné, ekonomické a výrobné ukazovatele na základe finančné výkazy. Takáto finančná a účtovná analýza skúma aj výkazy strát, ziskov a inú regulačnú dokumentáciu. Výpočet koeficientov umožňuje vyhodnotiť účinnosť a efektívnosť rôzne zdroje, druhy činností a kapitál spoločnosti vrátane.
Analýza trendov. Pri takomto hodnotení sa každá položka vykazovania porovnáva s konkrétnymi predchádzajúcimi obdobiami, v dôsledku čoho sa určuje trend pohybu podniku. Pomocou stanoveného trendu sa vytvárajú možné hodnoty budúcich ukazovateľov. Inými slovami, vykoná sa prospektívna analýza.
Faktorová analýza. V tomto prípade sa používa posúdenie vplyvu konkrétnych faktorov na konečné výsledky činnosti spoločnosti. Na výskum sa používajú stochastické a deterministické techniky.
Porovnávacia analýza. Hovoríme o vnútrofarmovej analýze súhrnných ukazovateľov dielní, divízií, pobočiek atď. Medzifarmová finančná analýza organizácie sa vykonáva aj vo vzťahu k ukazovateľom konkurenčných podnikov.

Pomerová analýza ako hlavný nástroj finančnej analýzy

Pomer možno definovať ako kľúčovú metódu finančnej analýzy. Vysvetľuje to skutočnosť, že kvantitatívne hodnotenie stavu spoločnosti a prijímanie rôznych manažérskych rozhodnutí zameraných na zmenu konkrétnych ukazovateľov sa uskutočňuje na základe finančných a ekonomických ukazovateľov. V tomto prípade možno pozorovať priamu súvislosť medzi podnikovými zdrojmi, ktoré boli zohľadnené, a efektívnosťou ich prevádzky, vyjadrenou prostredníctvom hodnôt finančných a ekonomických ukazovateľov a údajov v položkách súvahy.

Táto metóda finančnej analýzy zahŕňa hodnotenie štyroch relevantných skupín ekonomických ukazovateľov:

Ukazovatele rentability (ziskovosti). Takéto údaje slúžia na vyjadrenie návratnosti kapitálu spoločnosti pri vytváraní príjmu prostredníctvom používania aktív rôzne druhy.
Koeficienty finančnej spoľahlivosti (udržateľnosti). V tomto prípade je preukázaná výška vlastného a dlhového kapitálu spoločnosti a zobrazená je aj kapitálová štruktúra spoločnosti.
Ukazovatele solventnosti (likvidity). Odrážajú schopnosti a schopnosť organizácie včas krátkodobo a dlhodobo zadlžiť.

Ukazovatele obratu (obchodná činnosť). Pomocou týchto informácií môžete okrem iného určiť počet aktív spoločnosti za konkrétne vykazované obdobie a intenzitu ich obratu.

Metóda finančnej analýzy, pri ktorej sa ako základ pre výpočty berú podnikové koeficienty, sa považuje za dôležitú z toho dôvodu, že umožňuje včas identifikovať krízové javy v podniku a prijať príslušné opatrenia na stabilizáciu situácie.

Tento typ analýza je súčasťou strategického riadenia organizácie.

Príklady finančnej analýzy

Aby sme pochopili podstatu hodnotenia stavu organizácie, je potrebné preštudovať si príklad finančnej analýzy. Povedzme, že počas celého skúmaného obdobia bola prirážka stabilná, ale bol pozorovaný určitý pokles.

Počas sledovaného obdobia sa zistilo zvýšenie tempa obratu tovaru o 35 dní. To naznačuje prítomnosť nelikvidných zásob a zvýšenie množstva zásob tovaru. Zároveň je optimálna hodnota obratu pre železiarstva 80-90 dní.

Čo sa týka pohľadávok, spoločnosť nemá žiadne - všetky maloobchod spoločnosti sa uskutočňuje na základe platby na dobierku. Obrat pohľadávok do 4-7 dní, čo možno definovať ako pozitívny ukazovateľ.

Zároveň sa zvýšil aj prevádzkový cyklus v období, na ktoré sa vzťahuje analýza, o 35 dní. Je zrejmé, že to (cyklus) zodpovedá predĺženiu trvania obchodného obratu. V dôsledku predĺženia obdobia obchodného obratu sa predĺžilo aj obdobie finančného cyklu.

Finančná analýza podniku definuje príklad tohto druhu ako dostatočný stabilná činnosť, čo môže viesť k preplneniu skladu. Aby sa proces čo najviac optimalizoval, je potrebné prehodnotiť politiku obstarávania, aby sa skrátila doba obratu.

Ako analyzovať činnosť banky

Finančná analýza banky je zameraná na zabezpečenie riadenia kvality prostredníctvom rozvoja kľúčových parametrov jej činností. Hovoríme o takých ukazovateľoch, ako je ziskovosť operácií, kapitálový a platobný obrat, štruktúra aktív a pasív, efektívnosť bankových oddelení, portfóliové riziká finančné zdroje a vnútrobankové oceňovanie.

Aby bola štúdia o stave banky úspešná, musia byť splnené určité podmienky: informácie použité na analýzu musia byť spoľahlivé, presné, včasné a úplné. Ak poskytnuté údaje nezodpovedajú skutočnosti, použité metódy finančnej analýzy nevedú k objektívnym záverom. To znamená, že vplyv niektorých problémov bude podcenený, čo môže mať za následok zhoršenie situácie.

Spoľahlivosť informácií sa posudzuje pri inšpekciách a pri dohľade nad dokumentmi.

Metódy na štúdium stavu banky

Pomocou vedeckých a metodických nástrojov sa posudzujú rôzne aspekty činnosti banky. Práve s ich pomocou je možné vyvinúť optimálne riešenie konkrétnych manažérskych problémov.

Existujú populárne metódy finančnej analýzy banky:

Dynamická súvahová rovnica. Táto technika zahŕňa účtovanie ziskov a strát. Cez takýto manažment, faktoriál finančné ohodnotenie stav banky a skutočnosť, aká rentabilná je jej činnosť.
Upravené vedenie súvahy (pasíva sa rovnajú aktívam). V tomto prípade finančná analýza predpokladá rýchle posúdenie efektívnosť riadenia bankových záväzkov.
Základné vedenie súvahy (majetok rovnajúci sa súčtu vlastného imania a uhradených záväzkov). Kľúčovým princípom tejto metodiky hodnotenia je efektívne riadenie a vlastníctvo všetkých aktív banky.
Kapitálová rovnica súvahy (kapitál banky sa rovná aktívam mínus splatené záväzky). Tento typ rovnice je relevantný, keď je potrebné získať konečné hodnotenie efektívnosti riadenia disponibilného kapitálu v rámci zvyšovania vlastného kapitálu. Táto technika sa tiež používa na určenie a využitie rezerv so zvýšenou ziskovosťou.

Môžeme teda konštatovať, že finančná analýza podniku, ktorej príklad bol uvedený vyššie, je nevyhnutným meradlom na určenie stavu a ziskovosti podniku. Bez takejto analýzy sa môže výrazne znížiť efektívnosť činností podniku a zároveň sa môžu rehabilitačné opatrenia ukázať ako irelevantné, ak nebudú včas posúdené.

Analýza finančnej situácie podniku:

Finančnú analýzu vykonávajú spoločnosti nielen na posúdenie aktuálnej finančnej situácie spoločnosti, ale umožňuje aj predpovedať jej ďalší vývoj. Analytici zároveň musia starostlivo zvážiť zoznam ukazovateľov, na ktoré sa budú používať strategické plánovanie.

Analýza udržateľného rastu je dynamický analytický rámec, ktorý kombinuje finančnú analýzu so strategickým riadením na vysvetlenie kritických vzťahov medzi premennými strategického plánovania a finančnými premennými a na testovanie súladu cieľov rastu spoločnosti a finančných politík. Táto analýza vám umožňuje určiť prítomnosť existujúcich príležitostí spoločnosti na finančný rast, určiť ako finančnej politiky spoločnosť bude ovplyvňovať budúcnosť a analyzovať silné a slabé stránky konkurenčné stratégie spoločnosti.

V tomto článku sa pozrieme na komponenty analýzy finančné ukazovatele.

Akékoľvek opatrenia na implementáciu strategických programov majú svoje vlastné náklady. Nevyhnutnou súčasťou plánovania a implementácie stratégie je výpočet potrebných a dostatočných finančných zdrojov, ktoré musí podnik investovať.

Informácie pre finančnú analýzu

Najkompletnejšia definícia pojmu finančná analýza je uvedená v „encyklopedickom slovníku financií a úverov“ (vypracoval A.G. Gryaznova, M.: „Finance and Statistics“, 2004): „ Finančná analýza je súbor metód na zisťovanie majetkovej a finančnej situácie ekonomického subjektu v uplynulom období, ako aj jeho schopností v krátkodobom a dlhodobom horizonte." Účelom finančnej analýzy je určiť najefektívnejšie spôsoby dosiahnutia ziskovosti podniku, hlavnou úlohou je analyzovať ziskovosť a posúdiť riziká podniku.

Analýza finančných ukazovateľov a pomerových ukazovateľov umožňuje manažérovi pochopiť konkurenčnú pozíciu spoločnosti tento momentčas. Publikované reporty a firemné účty obsahujú množstvo čísel, schopnosť čítať tieto informácie umožňuje analytikom vedieť, ako efektívne a efektívne sa darí ich spoločnosti a konkurenčným spoločnostiam.

Pomery vám umožňujú vidieť vzťah medzi ziskom a výdavkami z predaja, medzi fixným majetkom a záväzkami. Existuje mnoho typov ukazovateľov, zvyčajne sa používajú na analýzu piatich hlavných aspektov činnosti spoločnosti: likvidita, ukazovateľ vlastného imania a požičané peniaze, obrat aktív, ziskovosť a trhová hodnota.

Ryža. 1. Štruktúra finančných ukazovateľov podniku

Analýza finančné pomery a ukazovatele je vynikajúci nástroj, ktorý poskytuje pohľad na finančnú situáciu spoločnosti a konkurenčné výhody a perspektívy jeho rozvoja.

1. Analýza výkonnosti. Pomery vám umožňujú analyzovať zmeny vo výkonnosti spoločnosti podľa ukazovateľov čistý zisk, použitie kapitálu a kontrola úrovne nákladov. Finančné ukazovatele umožňujú analyzovať finančnú likviditu a stabilitu podniku prostredníctvom efektívneho využívania systému aktív a pasív.

2. Hodnotenie obchodných trendov na trhu. Analýzou dynamiky finančných ukazovateľov a pomerových ukazovateľov za obdobie niekoľkých rokov je možné študovať efektívnosť trendov v kontexte existujúcej obchodnej stratégie.

3. Analýza alternatívnych obchodných stratégií. Zmenou ukazovateľov koeficientov v podnikateľskom pláne je možné analyzovať alternatívne možnosti rozvoja spoločnosti.

4. Sledovanie napredovania spoločnosti. Po výbere optimálnej obchodnej stratégie môžu manažéri spoločnosti, ktorí pokračujú v štúdiu a analýze hlavných aktuálnych ukazovateľov, vidieť odchýlku od plánovaných ukazovateľov implementovanej stratégie rozvoja.

Pomerová analýza je umenie vzájomného prepojenia dvoch alebo viacerých ukazovateľov finančnej výkonnosti spoločnosti. Analytici môžu vidieť úplnejší obraz o výkonnosti spoločnosti za niekoľko rokov a navyše porovnaním výkonnosti spoločnosti s priemermi v odvetví.

Stojí za zmienku, že systém finančnej výkonnosti nie je krištáľová guľa, v ktorej môžete vidieť všetko, čo sa stalo a čo sa stane. Je to jednoducho pohodlný spôsob, ako zhrnúť veľké množstvo finančných údajov a porovnať výkonnosť rôznych spoločností. Samotné finančné pomerové ukazovatele pomáhajú vedeniu spoločnosti zamerať pozornosť na slabé a silné stránkyčinnosti spoločnosti, správne formulovať otázky, na ktoré tieto koeficienty len zriedka dokážu odpovedať. Je dôležité pochopiť, že finančná analýza nekončí výpočtom finančných ukazovateľov a ukazovateľov, ale začína až vtedy, keď analytik vykonal ich úplný výpočet.

Skutočnú užitočnosť vypočítaných koeficientov určujú stanovené úlohy. Po prvé, koeficienty umožňujú vidieť zmeny v finančná situácia alebo výsledky výrobné činnosti pomôcť určiť trendy a štruktúru plánovaných zmien; čo pomáha manažmentu vidieť hrozby a príležitosti, ktoré sú vlastné tomuto konkrétnemu podniku.

Finančné správy spoločnosti sú zdrojom informácií o spoločnosti nielen pre analytikov, ale aj pre manažment spoločnosti a široké spektrum zainteresované strany. Pre efektívnu pomerovú analýzu je dôležité, aby používatelia informácií o finančných ukazovateľoch poznali hlavné charakteristiky hlavných finančné správy a koncepty analýzy ukazovateľov. Pri vykonávaní finančnej analýzy je však dôležité pochopiť: hlavnou vecou nie je výpočet ukazovateľov, ale schopnosť interpretovať získané výsledky.

Pri analýze finančných ukazovateľov je vždy potrebné mať na pamäti, že hodnotenie prevádzkových výsledkov sa robí na základe údajov z minulých období a na tomto základe môže byť extrapolácia budúceho vývoja spoločnosti nesprávna. Finančná analýza by sa mala zamerať na budúcnosť.

Pojmy, ktoré sú základom analýzy finančného pomeru

Finančná analýza sa používa pri zostavovaní rozpočtov, na identifikáciu príčin odchýlok skutočných ukazovateľov od plánovaných ukazovateľov a na úpravu plánov, ako aj pri výpočte jednotlivých projektov. Ako hlavné nástroje sa používa horizontálna (dynamika ukazovateľov) a vertikálna (štrukturálna analýza článkov) analýza reportovacích dokumentov manažérske účtovníctvo, ako aj výpočet koeficientov. Takáto analýza sa vykonáva pre všetky hlavné rozpočty: BDDS, BDR, súvaha, rozpočty predaja, nákupy, zásoby.

Hlavné črty finančnej analýzy sú:

1. Prevažná väčšina finančných ukazovateľov sú relatívne hodnoty, čo umožňuje porovnávať podniky s rôznymi rozsahmi činnosti.

2. Pri vykonávaní finančnej analýzy je dôležité použiť porovnávací faktor:

porovnávať ukazovatele výkonnosti spoločnosti v čase rôzne obdobiačas;
porovnať výkonnosť daného podniku s odvetvovým priemerom alebo s podobnou výkonnosťou podnikov v danom odvetví.

3. Na vykonanie finančnej analýzy je dôležité mať kompletný finančný popis firmy za vybrané časové obdobia (zvyčajne rokov). Ak má analytik údaje len za jedno obdobie, potom musia existovať údaje zo súvahy podniku na začiatku a na konci obdobia, ako aj výkaz ziskov a strát za sledované obdobie. Je dôležité mať na pamäti, že počet súvah na analýzu by mal byť o jeden vyšší ako počet výkazov zisku.

Účtovné riadenie je dôležitým prvkom pri analýze finančných ukazovateľov a ukazovateľov. Základná účtovná rovnica vyjadrujúca vzájomnú závislosť majetku, záväzkov a majetkových práv sa nazýva účtovná bilancia:

AKTÍVA = PASÍVA + VLASTNÉ IMANIE

Aktíva zvyčajne sú rozdelené do troch kategórií:

1. Obežný majetok zahŕňa hotovosť a iný majetok, ktorý sa musí do jedného roka premeniť na hotovosť (napr. cenné papiere obchodované na burze; pohľadávky; pohľadávky zmeniek; prevádzkový kapitál a zálohy).

2. Pozemkový majetok, investičný majetok a zariadenia (fixný kapitál) zahŕňa majetok, ktorý sa vyznačuje relatívne dlhou životnosťou. Tieto produkty vo všeobecnosti nie sú určené na ďalší predaj a používajú sa pri výrobe alebo predaji iných tovarov a služieb.

3. Dlhodobý majetok zahŕňa investície spoločnosti do cenných papierov ako sú akcie a dlhopisy, ako aj nehmotný majetok, vrátane: patentov, nákladov na monopolné práva a výsady, autorské práva.

Záväzky zvyčajne rozdelené do dvoch skupín:

1. Krátkodobé záväzky zahŕňajú sumy splatné, ktoré musia byť zaplatené do jedného roka; napríklad akumulované záväzky a splatné účty.

2. Dlhodobé záväzky sú práva veriteľov, ktoré sa nemusia nevyhnutne splniť do jedného roka. Táto kategória zahŕňa dlhopisy, dlhodobé bankové úvery a hypotéky.

Equity- Toto sú práva majiteľov podniku. V účtovnom vyjadrení je to zostatková suma po odpočítaní záväzkov od majetku. Tento zostatok sa zvyšuje o prípadné zisky a znižuje o prípadné straty spoločnosti.

Opatrenia bežne zvažované analytikmi zahŕňajú výkaz operácií, súvahu, miery zmien vo finančnej situácii a miery zmien vo vlastnom imaní.

Prevádzkový výkaz spoločnosti, označovaný aj ako výkaz ziskov a strát alebo výkaz ziskov a strát, sumarizuje výsledky opčných aktivít spoločnosti za konkrétne vykazované obdobie. Čistý zisk sa počíta pomocou metódy periodického účtovníctva, ktorá sa používa pri výpočte ziskov a nákladov. Vo všeobecnosti sa považuje za najdôležitejší finančný ukazovateľ. Správa ukazuje, či sa percento príjmu z akcií spoločnosti počas vykazovaného obdobia znížilo alebo zvýšilo po určení dividend alebo po uzavretí iných transakcií s vlastníkmi. Výkaz ziskov a strát pomáha vlastníkom posúdiť sumu, načasovanie a neistotu budúcich peňažných tokov.

Súvaha a výkaz ziskov a strát sú hlavnými zdrojmi metrík používaných spoločnosťami. Súvaha je výkaz, ktorý ukazuje, čo spoločnosť vlastní (majetok) a čo dlhuje (záväzky a vlastného imania) k určitému dátumu. Niektorí analytici nazývajú súvahu „snímkou finančného zdravia spoločnosti“ v určitom časovom bode.

Sústava finančných ukazovateľov a pomerových ukazovateľov

Celkový počet finančných ukazovateľov, ktoré možno použiť na analýzu aktivít spoločnosti, je asi dvesto. Zvyčajne sa používa len malý počet základných koeficientov a ukazovateľov, a teda hlavné závery, ktoré možno na ich základe vyvodiť. Finančné ukazovatele sa za účelom prehľadnejšieho zvažovania a analýzy zvyčajne delia do skupín, najčastejšie do skupín, ktoré odrážajú záujmy určitých zainteresovaných strán (stakeholderov). Medzi hlavné skupiny zainteresovaných strán patria: vlastníci, vedenie podniku, veritelia. Je dôležité pochopiť, že rozdelenie je podmienené a ukazovatele pre každú skupinu môžu používať rôzne zainteresované strany.

Voliteľne je možné organizovať a analyzovať finančné ukazovatele do skupín, ktoré charakterizujú hlavné vlastnosti činnosti spoločnosti: likvidita a solventnosť; efektívnosť riadenia spoločnosti; rentabilita (ziskovosť) činností.

Rozdelenie finančných ukazovateľov do skupín charakterizujúcich charakteristiky činnosti podniku je znázornené na nasledujúcom diagrame.

Ryža. 2. Štruktúra finančných ukazovateľov podniku

Pozrime sa bližšie na skupiny finančných ukazovateľov.

Ukazovatele transakčných nákladov:

Analýza prevádzkových nákladov nám umožňuje uvažovať o relatívnej dynamike podielov rôznych druhov nákladov v štruktúre celkových nákladov podniku a je doplnkom k prevádzkovej analýze. Tieto ukazovatele nám umožňujú zistiť dôvod zmien v ukazovateľoch ziskovosti podniku.

Ukazovatele efektívne riadenie aktíva:

Tieto ukazovatele umožňujú určiť, ako efektívne hospodári manažment podniku s majetkom, ktorý mu zverili majitelia podniku. Súvaha môže byť použitá na posúdenie charakteru aktív používaných spoločnosťou. Je dôležité si uvedomiť, že tieto ukazovatele sú veľmi približné, pretože Väčšina spoločností má vo svojich súvahách širokú škálu aktív získaných v r iný čas, sú uvedené v pôvodnej cene. V dôsledku toho účtovná hodnota takýchto aktív často nemá nič spoločné s ich trhovou hodnotou, čo je stav, ktorý sa ďalej zhoršuje v podmienkach inflácie a keď sa hodnota takýchto aktív zvyšuje.

Ďalšie skreslenie súčasného stavu môže súvisieť s diverzifikáciou činností spoločnosti, keď špecifické činnosti vyžadujú prilákanie určitého množstva aktív na získanie relatívne rovnakej výšky zisku. Preto je vhodné snažiť sa pri analýze oddeliť finančné ukazovatele podľa určité typyčinnosti spoločnosti alebo podľa typu produktu.

Ukazovatele likvidity:

Tieto ukazovatele nám umožňujú posúdiť mieru solventnosti podniku pri krátkodobých pohľadávkach. Podstatou týchto ukazovateľov je porovnanie výšky aktuálnych dlhov spoločnosti a jej pracovný kapitál ktorá zabezpečí splatenie týchto dlhov.

Ukazovatele rentability (ziskovosti):

Umožňujú posúdiť efektívnosť manažmentu spoločnosti pri využívaní jej majetku. Prevádzková efektívnosť je určená pomerom čistého zisku, stanoveného rôznymi spôsobmi, k množstvu aktív použitých na tvorbu tohto zisku. Táto skupina ukazovateľov sa tvorí v závislosti od dôrazu štúdie efektívnosti. Podľa cieľov analýzy sa tvoria zložky ukazovateľa: výška zisku (čistý, prevádzkový, zisk pred zdanením) a výška majetku alebo kapitálu, ktorý tento zisk tvorí.

Ukazovatele kapitálovej štruktúry:

Pomocou týchto ukazovateľov je možné analyzovať mieru rizika úpadku podniku v súvislosti s využívaním požičaných finančných prostriedkov. S nárastom podielu cudzieho kapitálu sa zvyšuje riziko úpadku, pretože narastá objem záväzkov spoločnosti. Táto skupina ukazovateľov je v prvom rade zaujímavá pre existujúcich a potenciálnych veriteľov spoločnosti. Vedenie a majitelia hodnotia spoločnosť ako nepretržite fungujúci podnikateľský subjekt, veritelia majú dvojaký prístup. Na jednej strane majú veritelia záujem o financovanie aktivít úspešne fungujúcej spoločnosti, ktorej rozvoj naplní očakávania; na druhej strane veritelia posudzujú, aký významný bude nárok na splatenie dlhu, ak má spoločnosť výrazné ťažkosti so splácaním dlhodobého úveru.

Samostatnú skupinu tvoria finančné ukazovatele, ktoré charakterizujú schopnosť podniku splácať dlh pomocou prostriedkov získaných z bežnej prevádzky.

Pozitívny alebo negatívny vplyv finančnej páky sa zvyšuje úmerne s množstvom dlhového kapitálu, ktorý spoločnosť používa. Riziko veriteľa sa zvyšuje spolu s rizikom vlastníkov.

Indikátory dlhovej služby:

Finančná analýza je založená na údajoch zo súvahy, čo je účtovná forma, odrážajúce finančný stav spoločnosti v určitom čase. Bez ohľadu na to, aký koeficient charakterizujúci štruktúru kapitálu sa berie do úvahy, analýza podielu vypožičaného kapitálu v podstate zostáva štatistická a nezohľadňuje dynamiku prevádzkových činností spoločnosti a zmeny jej ekonomickej hodnoty. Preto ukazovatele dlhovej služby neposkytujú úplná prezentácia o platobnej schopnosti spoločnosti, ale preukazujú len schopnosť spoločnosti splácať úroky a istinu v dohodnutom časovom rámci.

Trhové ukazovatele:

Tieto ukazovatele patria medzi najzaujímavejšie pre majiteľov spoločností a potenciálnych investorov. IN akciová spoločnosť vlastníka – držiteľa akcií – zaujíma ziskovosť spoločnosti. Vzťahuje sa to na zisk získaný úsilím manažmentu spoločnosti s použitím prostriedkov investovaných vlastníkmi. Majitelia sa zaujímajú o vplyv výkonnosti spoločnosti na trhovú hodnotu ich akcií, najmä tých voľne obchodovateľných na trhu. Zaujíma ich rozdelenie zisku: aký podiel z neho reinvestujú do spoločnosti a aká časť sa im vypláca ako dividendy.

Hlavným analytickým účelom analýzy finančných ukazovateľov a ukazovateľov je získať zručnosti tvorby manažérske rozhodnutia a pochopenie efektívnosti jeho práce.