Hoja de referencia para principiantes sobre cómo redactar un plan de negocios.
Un proyecto serio debe comenzar con la redacción de un plan de negocios competente. Este es un documento que describe los puntos principales de las actividades futuras, los riesgos anticipados, el desempeño financiero y mucho más.
La redacción de un plan de negocios desde cero a menudo recae sobre empresas externas. Esto conlleva una serie de desventajas:
- costos adicionales: redactar un documento cuesta al menos 50.000 rublos;
- Los consultores lo crean de acuerdo con papel de calco estándar, sin profundizar en características individuales las cosas sólo se entienden "desde dentro";
- si el documento está escrito en un lenguaje seco, no atraerá la atención de los inversores.
El trabajo debe ser realizado por líderes de proyecto actuales o futuros. Ven las complejidades del asunto y asumirán la responsabilidad de su implementación.
Si descubres cómo redactar un plan de negocios, no sólo podrás pronosticar el futuro actividad empresarial pero también fortalecer la fe en el éxito del caso.
¿Cómo redactar un buen plan de negocios?
Si el plan de negocios está redactado correctamente, realizará tres tareas:
- describe el curso de acción para el empresario;
- ayuda a evaluar las perspectivas de desarrollo;
El documento debe responder a las preguntas: ¿cuál es el valor del proyecto descrito, quién es el futuro competidor, qué riesgos acechan?
Para no perderse detalles, conviene redactar el documento siguiendo la estructura estándar.
El punto más importante, que necesariamente se revela en detalle, es el aspecto financiero del problema. Debe escribir los ingresos y gastos futuros y complementarlos con información sobre el capital inicial.
PD En cuanto a los ingresos, es importante escribir en el documento no solo el monto de la ganancia, sino también cuándo comenzará a acreditarse el monto en la cuenta. Este punto es especialmente relevante en el caso de redactar un plan de negocios con fines de préstamo.
Una sección con indicadores financieros (para una empresa existente) o una previsión fiable para una futura se incluye en el texto o se elabora como apéndice. Utilice más números, gráficos.
Elige el tipo de plan
En Rusia, existen varios tipos de planes de negocios:
- Plan de negocio de la empresa.
El tipo más popular y extendido. Para escribir un documento, utilice un esquema estándar. Necesario por emprendedores para análisis de mercado y financieros. - Documento de crédito.
Se utiliza para justificar la obtención de un préstamo de un banco. Responde a las preguntas: ¿adónde irá el dinero, qué tan pronto se pagará la deuda? - Plan de inversión.
Se utiliza para presentación a inversores. Contiene especificaciones detalladas casos y datos de investigación sobre nichos de mercado y público objetivo. - documento de subvención.
Solía recibir asistencia para el desarrollo del estado. Mostrar los beneficios de futuras actividades para la región o para todo el país.
Estructura del plan de negocios
El plan parece un documento complicado. De hecho, está bien estructurado. Para redactar usted mismo un plan de negocios desde cero, debe seguir cada elemento.
La historia de la existencia de la empresa se escribe por etapas: desde el momento de la creación hasta la adquisición de estabilidad. Texto a escribir lenguaje de negocios, pero lo suficientemente animado y emocionante como para que un inversor potencial quiera explorarlo en su totalidad.
Cualquier tipo de actividad tiene sus propias características, por lo que existe el papel de calco estándar del documento para construir sobre él, ajustándolo a sus propias necesidades.
¿Cómo redactar un plan de negocio punto por punto?
- ingresos y gastos;
- gastos inesperados;
- el movimiento de las finanzas;
- sistema tributario;
- forma de recibir dinero;
- Tipos de contratos para futuros socios.
- caída del nivel de demanda;
- disminución del nivel de ventas;
- empeorando situación económica en el país;
- no entregar materias primas o enviar productos a los clientes;
- emergencia (guerra, incendio, erupción volcánica).
Esta parte se llama “introducción” al plan de negocios o “resumen”.
Revela brevemente la esencia del proyecto y consta de 5 a 7 oraciones. Puede parecer que esta parte no es tan importante como el resto. Sin embargo, cuanto más interesante esté escrita la sección, más probabilidades habrá de cautivar al lector.
Metas y objetivos.
Aquí el emprendedor debe escribir qué y cómo quiere lograr. A diferencia del resumen, esta parte del documento se revela en detalle, pero sin "agua".
Escriba en el plan de negocios la dirección del lugar, el cronograma de trabajo, las características del edificio que se compra o alquila.
Personal.
Asegúrese de incluir una sección sobre el estado futuro en el plan. Escribe una lista de trabajos. responsabilidades laborales, se hace una tabla de nómina.
También debe haber información sobre el horario de trabajo.
Si planeas aumentar tu salario en el futuro, organizar cursos de actualización u organizar entregas a domicilio para quienes trabajan hasta tarde, indícalo.
Parte financiera.
La sección más importante de un plan de negocios. Se describe aquí:
Si te parece que redactar esta parte del documento desde cero está fuera de tus posibilidades, delega el apartado financiero del plan de negocio a profesionales.
El mejor formato de datos para un plan de negocios son los gráficos, tablas y cuadros. La información visual se digiere mejor y más fácilmente. Todas estas cifras deben estar respaldadas por cálculos.
Marketing.
Esta sección del plan de negocios incluye los siguientes subelementos: un análisis de la situación del mercado, la presencia o ausencia de un nicho para la empresa, describe los competidores y las ventajas que les permitirán sortearlos, potenciales El público objetivo.
A partir de estos datos, es necesario escribir en el documento una conclusión sobre las técnicas publicitarias más adecuadas que se utilizarán.
Producción.
Este punto del plan de negocios es necesario si se planea un negocio de fabricación.
En este caso, en la sección debe especificar todos los detalles del lanzamiento de productos desde cero hasta la línea de meta (desde el pedido de materias primas hasta el envío de mercancías a los puntos de venta). Destaca todos los puntos importantes: tecnología, necesidad de equipamiento, know-how. Tener en cuenta cada detalle ayudará a evitar problemas en la implementación del plan.
Si no va a fabricar productos, pero realizará compras al por mayor con posterior venta, indique en el documento los proveedores, el método de entrega y el lugar de almacenamiento de la mercancía.
Análisis de riesgo.
Si el objetivo principal del documento es encontrar inversores, esta sección del plan de negocios es imprescindible.
Es importante que cualquier persona que tenga una gran suma de dinero suficiente para financiar un proyecto invierta en una empresa confiable. Para confirmar la seriedad de sus intenciones, debe escribir todo posibles riesgos para la empresa. Estos pueden incluir:
No sólo es necesario enumerar los problemas en el documento, sino también escribir soluciones en una situación determinada. Esto no sólo enfatizará su nivel de responsabilidad, sino que también le infundirá confianza en sus propias habilidades. En caso de emergencia, no entrará en pánico, sino que utilizará las instrucciones preparadas del plan de negocios.
Al final del plan de negocios, se resumen los resultados.
Incluyen datos sobre la cantidad invertida, un gráfico de crecimiento de las ganancias y el período de recuperación del proyecto. Todas las palabras deben estar respaldadas por cifras, cálculos y gráficos específicos.
Tradicionalmente, los cálculos de un plan de negocios deben redactarse en un plazo de 3 a 4 años.
Sin embargo, en las condiciones de nuestra economía inestable, tiene sentido tomar un período de no más de 1 a 2 años. Además, durante el primer año es necesario realizar un desglose por meses. Y ya a partir del segundo se puede reducir a un plan trimestral.
No viertas agua.
Un buen plan de negocios requiere concisión, pero al mismo tiempo la divulgación de todos los aspectos necesarios. Basta escribir entre 40 y 70 páginas de un plan de negocios.
Emisión permitida Materiales adicionales en un documento adjunto aparte.
No intentes convertirlo en Guerra y Paz. La presencia de detalles y la cobertura completa del tema es buena. Pero sólo si se utilizan hechos secos y no “agua”. Dejar giros artísticos para la correspondencia personal.
No es necesario escribir en el plan de negocios las frases "un producto sin análogos", "no hay competencia".
El mercado de servicios es enorme y está creciendo rápidamente. Debido a la planificación a largo plazo, nadie puede garantizar que un producto como el suyo no aparezca en un futuro próximo. Aunque a primera vista parezca que eres un monopolista, mañana la situación puede cambiar.
Analice con precisión el mercado en busca de prospectos y clientes potenciales.
Los datos del plan de negocios deben escribirse en números específicos. Si no puedes hacer eso, entonces no entiendes bien la situación.
Intente ceñirse a la estructura de documento estándar anterior.
Preste especial atención a los cuadros y gráficos financieros: deben ser completos y correctos. De lo contrario, es posible que el documento simplemente no sea aceptado para su consideración.
El texto del plan de negocios debe ser alfabetizado, comprensible y "vivo".
Tu objetivo es interesar al inversor y hacer que lea hasta el final.
Evite valoraciones emocionales fuertes en el plan de negocios.
Para dar credibilidad y realismo, es necesario utilizar únicamente números y hechos confiables.
Para encontrar un acercamiento a futuros inversores, estudie sus actividades: la historia de los proyectos, trabaje con otros emprendedores.
Antes de comenzar a elaborar un plan de negocios, asegúrese de estudiar ejemplos ya preparados.
Incluso si su actividad es única en su tipo, encuentre los análogos más cercanos. Esto le ayudará a comprender mejor la estructura y el estilo de escritura. Pero los cálculos deben ser únicos y basarse únicamente en sus indicadores específicos.
Todos los cálculos del plan de negocios deben redactarse con la mayor precisión posible.
Por supuesto, es simplemente imposible indicar correctamente la cantidad de ganancias futuras por centavo. En este caso, proporciona un análisis de las ventas de los competidores más cercanos y el coste medio del más popular de sus servicios.
Una metodología detallada para redactar un plan de negocios competente.
presentado en este vídeo:
« Cómo escribir un plan de negocios? - Ésta es sólo la primera pregunta a la que debe responder el futuro empresario.
El documento terminado no debe dejarse acumulando polvo en el estante. No basta con escribir un curso de desarrollo desde cero hasta alcanzar un punto de equilibrio. Es necesario volver constantemente a ello: analizar los aciertos, corregir los errores, rellenar los huecos...
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Breve sesión informativa
Tienes una idea. Quieres crear tu propio negocio. Excelente. ¿Que sigue? A continuación, es necesario "arreglar todo", pensar en los detalles (en la medida de lo posible) para, en primer lugar, comprender: ¿vale la pena desarrollar este proyecto? Quizás, después de investigar el mercado, se dé cuenta de que el servicio o producto no tiene demanda o que no tiene fondos suficientes para desarrollar su negocio. ¿Quizás debería mejorarse un poco el proyecto, abandonar elementos innecesarios o, por el contrario, introducir algo?
Un plan de negocios le ayudará a considerar las perspectivas de su empresa.
¿El fin justifica los medios?
Al comenzar a redactar un plan de negocios, recuerde sus objetivos y funciones. En primer lugar, se realiza un trabajo preparatorio para comprender cuán realista es el logro de los resultados planificados, cuánto tiempo y dinero se necesitan para implementar el plan.
Además, es necesario un plan de negocios para atraer inversores, recibir una subvención o un préstamo bancario. Es decir, debe incluir información sobre el beneficio potencial del proyecto, costos necesarios y su periodo de recuperación. Piense en lo que es importante e interesante de escuchar para sus destinatarios.
Utilice una pequeña hoja de referencia para usted mismo:
- Analiza el mercado al que vas a entrar. Qué líderes-empresas existen en esta dirección. Estudia su experiencia y trabajo.
- Determine las fortalezas y debilidades de su proyecto, oportunidades y riesgos futuros. En definitiva, haz un análisis FODA*.
Análisis FODA - (inglés)fortalezas,debilidades,Oportunidades,Amenazas - fuertes y lados débiles, oportunidades y amenazas. Un método de planificación, desarrollando una estrategia que permite identificar los principales factores que influyen en el desarrollo empresarial.
- Sea claro sobre lo que espera del proyecto. Establece un objetivo específico.
El objetivo principal del plan de negocios es ayudarlo, en primer lugar, a usted mismo a desarrollar la estrategia de la empresa y planificar su desarrollo, así como ayudarlo a atraer inversiones.
Entonces cada plan tiene una estructura. Independientemente de las características específicas del proyecto y de las necesidades de los inversores, un plan de negocios suele contener los siguientes elementos:
1. CV de la empresa(plan de negocios breve)
- Descripción del Producto
- Descripción de la situación del mercado.
- Ventajas y desventajas competitivas.
- Breve descripción de la estructura organizacional.
- Distribución Dinero(inversión y propia)
2. plan de marketing
- Definición de “problema” y su solución
- Definición del público objetivo
- Análisis de mercado y competencia.
- Nicho gratuito, propuesta de venta única
- Métodos y costos para atraer clientes.
- Canales de venta
- Etapas y términos de la conquista del mercado.
3. Plan para la producción de bienes o servicios.
- organización de la producción
- Características de la infraestructura
- Recursos y áreas de producción.
- Equipo de producción
- Proceso de producción
- Control de calidad
- Cálculo de inversiones y depreciación.
4.Organización del flujo de trabajo
- Estructura organizativa de la empresa.
- Distribución de poderes y responsabilidades.
- Sistema de control
5. Plan financiero y previsión de riesgos
- Costo estimado
- Cálculo del coste de un producto o servicio.
- Cálculo de pérdidas y ganancias.
- Periodo de inversión
- Punto de equilibrio y punto de recuperación
- Pronóstico de flujo de efectivo
- Previsión de riesgos
- Formas de minimizar los riesgos
Está claro que un plan de negocios es un todo y sus partes están indisolublemente ligadas entre sí. Sin embargo, una estructura bien diseñada te ayudará a no olvidar lo importante, así como a profundizar en cada uno de los aspectos.
Currículum de la empresa. Brevemente sobre los principales.
Plan de marketing. ¿Hay asientos vacíos?
Al compilar plan de marketing tendrás que analizar el mercado al que vas a entrar. De este modo, identificará tendencias por sí mismo, recopilará información sobre la competencia y conocerá mejor a su consumidor, su público objetivo.
evaluando cliente potencial, sus intereses y preferencias, debe determinar la ubicación óptima de la oficina, salida etc. Debería ser cómodo. Calcule la cantidad necesaria de clientes para que su empresa dé resultados y compárela con la audiencia que vive o trabaja en la ubicación prevista de la empresa. Por ejemplo, para una empresa de servicios públicos, esta audiencia no debe ser inferior al 2% del número de personas que viven a una corta distancia a pie o a cinco minutos en coche.
Es posible que el mercado que ibas a conquistar esté sobresaturado con este momento. Analice las acciones de los competidores, cree su propia estrategia, concéntrese en su singularidad, aporte algo nuevo para llenar un nicho vacío en un área determinada.
Por supuesto, crear algo que aún no está en el mercado es bastante complicado. Sin embargo, se puede analizar detenidamente la situación y descubrir, por ejemplo, un punto en el que el consumidor realmente lo necesita o jugar con la diferencia de precios y el nivel de servicios prestados en relación con los competidores cercanos.
Además, definitivamente tendrás que decidir los canales de venta. Después de revisar los métodos existentes en el mercado, encuentre el mejor para usted. Calcula cuánto te cuesta adquirir cada cliente.
Finalmente, a la hora de decidir el precio, habrá que calcular: ¿cuál es más rentable? Un precio elevado con un número reducido de ventas o un precio inferior a la competencia, pero un gran flujo de clientes. Tampoco debemos olvidarnos del servicio, porque para muchos consumidores es fundamental. Están dispuestos a pagar un precio superior al promedio del mercado, pero reciben un servicio de alta calidad.
Plan de producción. ¿Qué estamos vendiendo?
Aquí finalmente contarás en detalle la esencia de tu negocio: ¿a qué te dedicas?
Por ejemplo, decides producir vestidos y venderlos. En el plan de producción indica los proveedores de telas y equipos, dónde ubicarás el taller de costura, cuál será el volumen de producción. Anotará las etapas de fabricación de los productos, las calificaciones necesarias de los empleados, calculará las deducciones necesarias al fondo de depreciación, así como la logística. De muchos factores: desde el costo de los hilos hasta el costo. fuerza laboral- dependerá del costo del negocio futuro.
Al prescribir la tecnología para crear el producto de su curso, prestará atención a muchas pequeñas cosas en las que no había pensado antes. Puede haber problemas con el almacenamiento de mercancías o dificultades con las materias primas importadas, problemas para encontrar empleados con las calificaciones necesarias, etc.
Cuando finalmente hayas escrito todo el camino para crear un producto o servicio, es hora de calcular cuánto te costará tu proyecto. Es muy posible que más adelante, al realizar cálculos financieros, se dé cuenta de que es necesario hacer ajustes en el plan de producción: recortar algunos costos o cambiar radicalmente la tecnología en sí.
Organización del flujo de trabajo. ¿Cómo funcionará?
¿Administrará el negocio solo o con socios? ¿Cómo se tomarán las decisiones? Estas y muchas más preguntas debes responder en la sección "Organización del flujo de trabajo".
Aquí puede registrar toda la estructura de la empresa e identificar duplicación de poderes, exclusión mutua, etc. Habiendo visto todo el esquema de la organización, le resultará más fácil distribuir de manera óptima los derechos y responsabilidades entre departamentos y empleados.
Habiendo entendido, en primer lugar, cómo funciona su empresa, será posible desarrollar de manera más efectiva un sistema de interacción entre estructuras, un sistema de seguimiento de los empleados y toda la política de personal.
La importancia de esta sección es que describe quién y cómo implementará el proyecto en la realidad.
Este artículo cubrirá el tema "Cómo realizar un análisis empresarial". El análisis empresarial tiene como objetivo estudiar todos los aspectos del negocio. ¿Para qué sirve? Principalmente, con el fin de hacer el trabajo del negocio lo más eficiente posible. Que una empresa sea estable no siempre significa que no tenga problemas. Quizás las consecuencias aún no se hayan hecho sentir. Y para evitar situaciones desastrosas, es importante un seguimiento continuo de las actividades de la empresa.
¿Cómo realizar un análisis empresarial y por dónde empezar?
Antes de analizar todas las actividades de la empresa a la vez, es necesario estudiar sus componentes. El “entorno” de cualquier organización se compone de dos entornos más pequeños: el entorno externo y el interno.
Ambiente interno- esto es todo lo que hay dentro de la empresa: sus departamentos, empleados, conjunto de reglas, flujo de caja, flujos de información y mucho más.
Ambiente externo es lo que rodea a la empresa desde el exterior: política pública, demanda del consumidor, socios, inversores, etc. ¿Cómo determinar qué pertenece al entorno externo de la empresa y qué no se aplica aquí en absoluto? Componentes ambiente externo necesariamente tiene un impacto en el desempeño de la empresa.
Cualquier análisis de negocio tiene su propósito. Puede ser un estudio para buscar soluciones a un problema surgido, una salida a un problema urgente, seguir el resultado de las innovaciones introducidas en el trabajo de una empresa, etc. Sea como fuere, cualquier análisis debe comenzar con un objetivo específico. Y solo después de su formación se puede proceder al proceso en sí.
El plan de análisis tiene la siguiente secuencia:
- el establecimiento de metas;
- recopilación de información necesaria para resolver el objetivo;
- análisis de la información recibida;
- sacar conclusiones basadas en los datos del análisis.
Métodos de análisis empresarial
Por supuesto, sin los métodos de análisis empresarial, el tema "Cómo realizar un análisis empresarial" no puede existir. En realidad, existen bastantes métodos. Para obtener un resultado completo, se utilizan varias técnicas a la vez en el análisis. Básicamente, todos los tipos de análisis empresarial se pueden dividir en dos grupos: cualitativo y cuantitativo. En el segundo caso, el análisis es más objetivo, ya que se basa en datos, indicadores y cifras precisos.
Los métodos de análisis más comunes:
- análisis FODA es el método más famoso. Aquí se consideran cuatro componentes de todo el negocio o de su segmento individual:
- fortalezas;
- lados débiles;
- posibilidades;
- riesgos.
- Matriz BCG. Se utiliza para representar visualmente el valor de los productos fabricados o vendidos por una empresa. También se utiliza para comparar empresas. La matriz se basa en 4 cuadrantes, cada uno de los cuales tiene su propio nombre y significado. Los ejes de la matriz (tasa de crecimiento y participación de mercado) permiten posicionar correctamente el producto en la matriz. Así se revela el producto o empresa más prometedor y rentable (en la esquina superior derecha), en el que, al final del análisis, será necesario invertir. el numero mas grande fondos. También se utiliza para analizar la competencia en el mercado.
- Método ABC. Este método se utiliza para analizar los recursos utilizados por la empresa para lograr su objetivo. Los recursos, a su vez, se analizan con el fin de reducir los costos de producción. Como resultado de este proceso, todos los recursos se distribuyen en tres grupos: A, B, C. El grupo A son los recursos que generan la mayor cantidad de ganancias (80% del total de todas las ganancias). Grupo B - promedio (15%), C - el menor (5%). Si se da cuenta, este método se basa en el "Principio de Pareto", según el cual el 20% del esfuerzo produce el 80% del resultado.
- AnálisisPARÁSITO. Se utiliza para analizar el entorno externo de la empresa, considerándolo por partes. Partes principales del análisis PEST:
- Factores políticos;
- fuerzas económicas;
- factores sociales;
- fuerzas económicas.
Además de los cuatro métodos de análisis empresarial anteriores, existe una gran cantidad de otros. Además, cada una de las técnicas tiene como objetivo analizar un segmento específico de la vida de la organización. El uso complejo de varios de ellos ayudará a analizar la empresa de la forma más completa y encontrar la solución adecuada al problema existente.
El desarrollo a largo plazo de cualquier empresa depende de la capacidad de la dirección para identificar oportunamente los problemas emergentes y neutralizarlos de manera competente. Para lograr este objetivo se utiliza la analítica financiera, cuyo objetivo es identificar todos los elementos problemáticos en las herramientas de gestión de la empresa.
¿Cuál es el análisis financiero de la empresa?
Medios de análisis financiero uso complejo ciertos procedimientos y métodos para una evaluación objetiva del estado de la empresa y su actividad económica. La base de la evaluación es la información contable cuantitativa y cualitativa. Es después de su análisis que se toman decisiones concretas. naturaleza gerencial.
El análisis financiero está enfocado a estudiar el nivel económico, técnico y organizativo de la empresa, así como los departamentos relacionados con la misma. Los objetivos del análisis financiero incluyen la evaluación de la actividad económica financiera e industrial de la empresa, incluido el diagnóstico de quiebra.
Prioridades del análisis financiero
El análisis financiero y económico del estado de la empresa establece tareas específicas, cuyo cumplimiento determina la precisión del resultado del análisis. Se trata de sobre la apertura de reservas y oportunidades de producción que no fueron utilizadas, sobre la evaluación de la calidad, estableciendo el impacto de actividades específicas en los resultados generales de la gestión e identificando los factores que provocaron desviaciones de los estándares. En el proceso de análisis también se realiza una previsión de los resultados esperados de las actividades de la empresa y la preparación de la información necesaria para tomar una decisión de gestión.
Se puede argumentar que el análisis financiero de la empresa juega un papel. gestión financiera tanto en la propia empresa como en el proceso de cooperación con los socios, autoridades fiscales, sistema financiero y crediticio. Esto tiene en cuenta Actividad de negocios, estabilidad financiera, rentabilidad y rentabilidad. El análisis en sí también puede definirse como una herramienta de gestión, planificación, así como seguimiento de las actividades de la empresa y de su diagnóstico.
Al mismo tiempo, cabe señalar que el análisis de aspectos específicos de la actividad de la empresa se basa en el análisis del sistema de indicadores, además, en un estado dinámico. Esto se explica por el hecho de que las actividades financieras, productivas y económicas de la empresa, así como sus divisiones, tienen indicadores interrelacionados. Por esta razón, los cambios en indicadores específicos pueden afectar los indicadores técnicos y económicos financieros finales de la empresa.
Análisis financiero y económico de la empresa: objetivos.
Hablando de esta forma de análisis de las actividades de la empresa, cabe señalar que implica una combinación de métodos de deducción e inducción. En otras palabras, al estudiar indicadores individuales, el analista también debe tener en cuenta los generales.
Otro principio importante es que al analizar una empresa se estudian todos los tipos de procesos de negocio teniendo en cuenta su interdependencia, interdependencia e interconexión. En cuanto al análisis de factores y causas, en este caso la analítica se basa en la comprensión del siguiente principio: cada factor y causa debe recibir una valoración objetiva. Por tanto, inicialmente se estudian tanto las causas como los factores, tras lo cual sigue su clasificación en grupos: secundarios, principales, insignificantes, esenciales, poco determinantes y determinantes.
El siguiente paso es estudiar el impacto en Procesos de negocios factores definitorios, básicos y esenciales. Por otro lado, los factores poco determinantes e insignificantes se estudian sólo si es necesario y sólo después de completar la parte principal del análisis. Vale la pena considerar el hecho de que el análisis financiero no siempre implica el estudio de todos los factores, ya que esto es relevante sólo en algunos casos.
Al mismo tiempo, si hablamos de los objetivos exactos del análisis financiero de una empresa, tiene sentido definir los siguientes componentes del proceso de evaluación:
- análisis de la capacidad de pago de préstamos;
- rastrear el estado de la empresa en el momento de la evaluación;
- prevención de quiebras;
- evaluación del valor de la empresa en caso de su fusión o venta;
- seguimiento de la dinámica de la situación financiera;
- análisis de la capacidad de la empresa para financiar proyectos de inversión;
- pronóstico actividades financieras empresas.
Cabe señalar que en el proceso de estudiar la situación financiera de una empresa, la ayuda de un analista financiero puede ser utilizada por aquellas entidades económicas que se centran en obtener información extremadamente precisa y objetiva sobre las actividades de la empresa.
Estas entidades se pueden dividir en dos categorías:
- Externo: acreedores, auditores, agencias gubernamentales, inversores.
- Interno: accionistas, comisión de auditoría y liquidación, gerencia y fundadores.
Otro objetivo para el que se puede realizar un análisis financiero, pero no por iniciativa de la empresa, es evaluar el potencial de inversión y la solvencia de la empresa. Estos análisis suelen ser de interés para los bancos, para quienes es importante garantizar la solvencia y rentabilidad de la empresa. Esto es lógico, ya que cualquier potencial inversor está interesado en obtener información sobre la liquidez de la empresa y el grado de riesgo de pérdida del depósito.
Características del análisis interno y externo.
La contabilidad y el análisis financieros internos son necesarios para satisfacer las necesidades de la propia empresa. Puede centrarse tanto en identificar el grado de liquidez de la empresa como en una evaluación exhaustiva de sus resultados durante el último período del informe. Estos métodos de valoración son pertinentes cuando un analista financiero o la dirección de una empresa pretende determinar hasta qué punto es realista y pertinente la asignación de fondos para la expansión de la producción planificada y qué efecto pueden tener los costes adicionales.
En cuanto al análisis financiero externo, lo realizan analistas ajenos a la empresa. El acceso a los información interna Tampoco tienen empresa.
si se lleva a cabo análisis interno, entonces no habrá problemas para atraer información de cualquier categoría, incluida la que no está disponible. En el caso del análisis externo, inicialmente se tienen en cuenta algunas limitaciones de los métodos de evaluación debido a la falta de información completa.
Tipos de análisis financiero
Los análisis, con la ayuda de los cuales se evalúa el estado de la empresa, se pueden dividir en varios tipos clave según el contenido del proceso de gestión:
- análisis retrospectivo o actual;
- perspectiva (preliminar, predictiva);
- análisis financiero y económico operativo;
- análisis que tiene en cuenta los resultados de un período de tiempo particular.
Cada uno de los tipos se utiliza según la tarea clave.
Métodos de análisis financiero.
Los métodos actuales de análisis financiero incluyen las siguientes áreas:
- Análisis verticales. Este es uno de los tipos de tasación. informes financieros empresa, en la que el análisis está sujeto a la participación de las partidas del balance y a los diversos tipos de pasivos y activos. Con esta técnica, la distribución de recursos se muestra en acciones.
- Análisis horizontales. Esto es sobre análisis financiero una empresa en la que se realiza una evaluación dinámica de las partidas del balance. Se evalúan tanto la naturaleza como la dirección de la tendencia.
- Analisis de proporción. En este tipo se calculan indicadores financieros, económicos y de producción en base a Estados financieros. Dicho análisis financiero y contable también examina informes sobre pérdidas, ganancias y otra documentación regulatoria. El cálculo de los coeficientes permite evaluar la eficacia y eficiencia. varios recursos, actividades y capital de la empresa incluidos.
- Análisis de tendencia. Con dicha evaluación, cada posición informante se compara con períodos anteriores específicos y, como resultado, se determina la tendencia del movimiento de la empresa. Con la ayuda de la tendencia establecida, se forman los posibles valores de los indicadores futuros. Es decir, se realiza un análisis prospectivo.
- Análisis factorial. En este caso, se utiliza una evaluación del impacto de factores específicos en los resultados finales de las actividades de la empresa. Para la investigación se utilizan métodos estocásticos y deterministas.
- Análisis comparativo. Estamos hablando de análisis en la granja de los indicadores resumidos de tiendas, divisiones, subsidiarias, etc. También se lleva a cabo un análisis financiero entre granjas de la organización en relación con los indicadores de las empresas competidoras.
El análisis de ratios como principal herramienta del análisis financiero.
Como método clave de análisis financiero, puede definir el coeficiente. Esto se explica por el hecho de que la evaluación cuantitativa del estado de la empresa y la adopción de diversas decisiones de gestión destinadas a cambiar indicadores específicos se realizan sobre la base de ratios financieros y económicos. En este caso, se puede observar una relación directa entre aquellos recursos de la empresa que se tuvieron en cuenta y la eficiencia de su operación, expresada a través de los valores de los ratios financieros y económicos y los datos de las partidas del balance.
Este método de análisis financiero implica la evaluación de cuatro grupos relevantes de indicadores económicos:
- Ratios de rentabilidad (rentabilidad). Estos datos sirven para reflejar la rentabilidad del capital de la empresa al generar ingresos mediante el uso de activos. varios tipos.
- Coeficientes de confiabilidad financiera (estabilidad). En este caso, se demuestra el nivel de capital propio y prestado de la empresa, y también se muestra la estructura de capital de la empresa.
- Ratios de solvencia (liquidez). Reflejar la capacidad y capacidad de la organización para cumplir oportunamente con las obligaciones de deuda a corto y largo plazo.
- Ratios de rotación (actividad empresarial). Con esta información, puede determinar, entre otras cosas, el número de activos de la empresa para un período de informe determinado y la intensidad de su facturación.
El método de análisis financiero, en el que se toman los coeficientes de la empresa como base para los cálculos, se considera importante porque permite identificar oportunamente fenómenos de crisis en la empresa y tomar las medidas pertinentes para estabilizar la situación.
Este tipo El análisis forma parte de la gestión estratégica de la organización.
Ejemplos de análisis financiero
Para comprender la esencia de evaluar el estado de una organización, es necesario estudiar el ejemplo del análisis financiero. Por ejemplo, durante todo el período estudiado, el margen se mantuvo estable, pero hubo una cierta disminución.
Durante el período del estudio, se reveló un aumento en la tasa de rotación de mercancías en 35 días. Esto indica la presencia de existencias ilíquidas y un aumento en el número de existencias de bienes. Al mismo tiempo, el valor óptimo de facturación para las ferreterías es de 80 a 90 días.
En cuanto a las cuentas por cobrar, la empresa no las tiene, todas minorista de la empresa se realiza en las condiciones de pago a la entrega. Las cuentas por cobrar se liquidan en un plazo de 4 a 7 días, lo que puede definirse como un indicador positivo.
Al mismo tiempo, el ciclo operativo también aumentó en 35 días dentro del período cubierto por el análisis. Es obvio que (el ciclo) corresponde a un aumento en la duración del volumen de negocios. Debido al aumento de la relación de intercambio, la duración del ciclo financiero también ha aumentado.
Un ejemplo de este tipo define el análisis financiero de una empresa como suficiente actividad estable, en el que es posible un exceso de existencias en el almacén. Para optimizar el proceso al máximo, es necesario revisar la política de adquisiciones para reducir el período de rotación.
Cómo analizar la actividad bancaria
El análisis financiero del banco está enfocado a asegurar una gestión de calidad a través del desarrollo de parámetros clave de sus actividades. Estamos hablando de indicadores como la rentabilidad de las operaciones, la rotación de capital y pagos, la estructura de activos y pasivos, la eficiencia de las divisiones del banco, los riesgos de la cartera. recursos financieros y fijación de precios intrabancarios.
Para que el estudio del estado del banco sea exitoso se deben cumplir ciertas condiciones: la información utilizada para el análisis debe ser confiable, precisa, oportuna y completa. Si los datos proporcionados no corresponden a la realidad, los métodos de análisis financiero aplicados no podrán llevar a conclusiones objetivas. Esto significa que se subestimará el impacto de algunos problemas, lo que puede empeorar la situación.
La fiabilidad de la información se evalúa durante los controles de inspección y durante la supervisión documental.
Métodos para investigar el estado del banco.
Se evalúan diversos aspectos de las actividades del banco mediante el uso de herramientas científicas y metodológicas. Es con su ayuda que se puede desarrollar la solución óptima a problemas específicos de carácter gerencial.
Existen métodos populares de análisis financiero bancario:
- Ecuación dinámica del balance. Esta técnica implica contabilizar ganancias y pérdidas. A través de dicho control, factorial evaluación financiera el estado del banco y la rentabilidad de sus actividades.
- Gestión del balance modificada (los pasivos son iguales a los activos). En este caso, el análisis financiero implica evaluación rápida eficiencia de la gestión de pasivos bancarios.
- Gestión básica del balance (los activos son iguales a la suma del patrimonio y los pasivos pagados). El principio clave de esta técnica de valoración es la disposición y propiedad efectiva de todos los activos bancarios.
- La ecuación del balance de capital (el capital del banco es igual a los activos menos los pasivos pagados). Este tipo de ecuación es relevante cuando es necesario obtener una evaluación final de qué tan efectiva fue la gestión del capital existente como parte del incremento del capital propio. Esta metodología también se utiliza para identificar y explotar reservas de mayor rendimiento.
Por lo tanto, podemos concluir que el análisis financiero de una empresa, cuyo ejemplo se dio anteriormente, es una medida necesaria para determinar el estado y la rentabilidad de la empresa. Sin dichos análisis, la eficiencia de la empresa puede reducirse significativamente y, al mismo tiempo, las medidas de rehabilitación pueden no ser relevantes si la evaluación no se realiza a tiempo.
Análisis de la situación financiera de la empresa:
- El análisis financiero lo llevan a cabo las empresas no solo para evaluar la situación financiera actual de la empresa, sino que también permite predecir su desarrollo futuro. Al mismo tiempo, los analistas deben considerar cuidadosamente la lista de indicadores que se utilizarán para planificación estratégica.
El análisis del crecimiento sostenible de una empresa es un marco analítico dinámico que combina el análisis financiero con la gestión estratégica para explicar las relaciones críticas entre las variables de planificación estratégica y las variables financieras, y para probar la alineación de los objetivos de crecimiento corporativo con la política financiera. Este análisis permite determinar la presencia de oportunidades de crecimiento financiero existentes en la empresa, para establecer cómo política financiera Las empresas influirán en el futuro y analizarán las fortalezas y debilidades. estrategias competitivas compañías.
En este artículo, consideraremos los componentes del análisis. indicadores financieros.
Cualquier medida para la implementación de programas estratégicos tiene su costo. Una parte necesaria de la planificación e implementación de la estrategia es el cálculo de los recursos financieros necesarios y suficientes que la empresa debe invertir.
Información para análisis financiero
La definición más completa del concepto de análisis financiero se encuentra en el “Diccionario enciclopédico financiero y crediticio” (editado por A.G. Gryaznova, M.: “Finanzas y estadísticas”, 2004): “ Análisis financiero: un conjunto de métodos para determinar la propiedad y la situación financiera de una entidad económica en el período pasado, así como sus capacidades a corto y largo plazo.". El propósito del análisis financiero es determinar las formas más efectivas de lograr la rentabilidad de la empresa, las tareas principales son analizar la rentabilidad y evaluar los riesgos de la empresa.
El análisis de indicadores y ratios financieros permite al directivo comprender la posición competitiva de la empresa en este momento tiempo. Los informes publicados y las cuentas de las empresas contienen muchos números; la capacidad de leer esta información permite a los analistas saber con qué eficiencia y eficacia están trabajando su empresa y las empresas competidoras.
Los ratios permiten ver la relación entre ganancias y gastos de ventas, entre los principales activos y pasivos. Existen muchos tipos de ratios, generalmente se utilizan para analizar los cinco aspectos principales de las actividades de la empresa: liquidez, ratio de propia y dinero prestado, rotación de activos, rentabilidad y valor de mercado.
Arroz. 1. La estructura de los indicadores financieros de la empresa.
Análisis coeficientes financieros e indicadores: una excelente herramienta que proporciona una idea de la situación financiera de la empresa y ventajas competitivas y perspectivas para su desarrollo.
1. Análisis de rendimiento. Los ratios permiten analizar el cambio en el desempeño de la empresa por indicadores. beneficio neto, utilización del capital y ejercer control sobre el nivel de costes. Los ratios financieros le permiten analizar la liquidez financiera y la estabilidad de una empresa mediante el uso eficaz de un sistema de activos y pasivos.
2. Evaluación de las tendencias comerciales del mercado.. Al analizar la dinámica de los indicadores y ratios financieros durante un período de varios años, es posible estudiar la efectividad de las tendencias en el contexto de la estrategia comercial existente.
3. Análisis de estrategias de negocio alternativas.. Al cambiar los indicadores de los coeficientes en el plan de negocios, es posible analizar opciones alternativas para el desarrollo de la empresa.
4. Seguimiento de la marcha de la empresa.. Habiendo elegido la estrategia comercial óptima, los gerentes de la empresa, al continuar estudiando y analizando los principales ratios actuales, pueden ver una desviación de los indicadores planificados de la estrategia de desarrollo que se está implementando.
El análisis de ratios es el arte de relacionar dos o más medidas del desempeño financiero de una empresa. Los analistas pueden ver una imagen más completa de los resultados del desempeño en la dinámica durante varios años y, además, comparando el desempeño de la empresa con los promedios de la industria.
Vale la pena señalar que el sistema de indicadores financieros no es una bola de cristal en la que se puede ver todo lo que fue y será. Es simplemente una forma conveniente de resumir una gran cantidad de datos financieros y comparar el desempeño de diferentes empresas. Por sí solos, los ratios financieros ayudan a la gestión de la empresa a centrarse en los puntos débiles y fortalezas actividades de la empresa, formular correctamente preguntas que estos ratios rara vez pueden responder. Es importante entender que el análisis financiero no termina con el cálculo de indicadores y ratios financieros, sólo comienza cuando el analista ha completado su cálculo.
La utilidad real de los coeficientes calculados está determinada por las tareas planteadas. En primer lugar, los coeficientes permiten ver cambios en situación financiera o resultados actividades de producción, ayudar a determinar las tendencias y la estructura de los cambios planificados; lo que ayuda a la gerencia a ver las amenazas y oportunidades inherentes a esta empresa en particular.
Los informes financieros de la empresa son una fuente de información sobre la empresa no sólo para los analistas, sino también para la dirección de la empresa y una amplia gama de partes interesadas. Para un análisis de ratios eficaz, es importante que los usuarios de información sobre ratios financieros conozcan las principales características de los principales Estados financieros y el concepto de análisis de desempeño. Sin embargo, al realizar un análisis financiero, es importante comprender que lo principal no es el cálculo de indicadores, sino la capacidad de interpretar los resultados.
Al analizar el desempeño financiero, siempre se debe tener en cuenta que la evaluación del desempeño se basa en datos de períodos pasados y, sobre esta base, la extrapolación del desarrollo futuro de la empresa puede resultar incorrecta. El análisis financiero debe orientarse hacia el futuro.
Conceptos detrás del análisis del desempeño financiero
El análisis financiero se utiliza en la elaboración de presupuestos, para identificar las causas de las desviaciones de los indicadores reales de los planificados y la corrección de planes, así como en el cálculo de proyectos individuales. Las principales herramientas utilizadas son el análisis horizontal (dinámica de indicadores) y vertical (análisis estructural de artículos) de los documentos informativos. contabilidad de gestión, así como el cálculo de coeficientes. Este análisis se lleva a cabo para todos los presupuestos principales: BDDS, BDR, balance, ventas, compras, presupuestos de inventario.
Las principales características del análisis financiero son las siguientes:
1. La gran mayoría de los indicadores financieros tienen el carácter de valores relativos, lo que permite comparar empresas de diversas escalas de actividad.
2. Al realizar un análisis financiero, es importante aplicar un factor de comparación:
- comparar el desempeño de la empresa en una tendencia para diferentes periodos tiempo;
- comparar el desempeño de una empresa determinada con el desempeño promedio de la industria o con el desempeño similar de empresas dentro de la industria.
3. Para el análisis financiero, es importante tener una descripción financiera completa de la empresa durante períodos de tiempo seleccionados (generalmente años). Si el analista tiene datos para un solo período, entonces debe haber datos en el balance de la empresa al principio y al final del período, así como una declaración de ganancias para el período en cuestión. Es importante recordar que el número de saldos a analizar debe ser uno más que el número de informes de ganancias.
La gestión contable es un elemento importante en el análisis de ratios e indicadores financieros. La ecuación contable básica que expresa la interdependencia de activos, pasivos y derechos de propiedad se llama balance:
ACTIVOS = PASIVOS + PATRIMONIO
Activos Generalmente se clasifica en tres categorías:
1. Los activos corrientes incluyen efectivo y otros activos que deben convertirse en efectivo dentro de un año (por ejemplo, valores, que circula en bolsa; cuentas por cobrar; efectos por cobrar; capital de trabajo y fondos anticipados).
2. Los terrenos, activos fijos y equipos (capital fijo) incluyen activos que se caracterizan por una vida útil relativamente larga. Por lo general, estos fondos no están destinados a la reventa y se utilizan en la producción o venta de otros bienes y servicios.
3. Los activos a largo plazo incluyen las inversiones de la empresa en valores como acciones y bonos, así como activos intangibles, incluyendo: patentes, costos de derechos y privilegios de monopolio, derechos de autor.
Pasivo generalmente dividido en dos grupos:
1. Los pasivos a corto plazo incluyen montos de cuentas por pagar que deben pagarse dentro de un año; por ejemplo, pasivos acumulados y cuentas por pagar.
2. Las obligaciones a largo plazo son derechos de los acreedores que no deben realizarse en el plazo de un año. Esta categoría incluye obligaciones derivadas de un préstamo garantizado, préstamos bancarios a largo plazo e hipotecas.
Equidad Estos son los derechos de los propietarios de la empresa. Desde un punto de vista contable, este es el saldo del monto después de deducir los pasivos de los activos. Este saldo se incrementa con las ganancias y se reduce con las pérdidas de la empresa.
Las medidas comúnmente consideradas por los analistas incluyen el estado de resultados, el balance general, medidas de cambios en la situación financiera y medidas de cambios en el patrimonio.
El estado de resultados de una empresa, también conocido como estado de pérdidas y ganancias o estado de resultados, resume los resultados de la actividad de opciones de una empresa durante un período de informe específico. Los ingresos netos se calculan utilizando el método de contabilidad periódica utilizado para calcular ganancias y costos. Suele considerarse el indicador financiero más importante. El informe muestra si el porcentaje de ganancias sobre las acciones de la empresa durante el período del informe disminuyó o aumentó después de la distribución de dividendos o después de la conclusión de otras transacciones con los propietarios. El estado de resultados ayuda a los propietarios a evaluar el monto, el momento y la incertidumbre de los flujos de efectivo futuros.
El balance y la cuenta de resultados son las principales fuentes de indicadores utilizados por las empresas. Un balance es un estado que muestra lo que una empresa posee (activos) y lo que debe (pasivos y equidad) en una fecha determinada. Algunos analistas se refieren al balance como una "imagen de la salud financiera de una empresa" en un momento determinado.
Sistema de indicadores y ratios financieros.
El número total de ratios financieros que pueden utilizarse para analizar las actividades de la empresa es de unos doscientos. Por lo general, sólo se utiliza un pequeño número de coeficientes e indicadores básicos y, en consecuencia, las principales conclusiones que se pueden extraer de ellos. Para una consideración y un análisis más ágiles, los indicadores financieros generalmente se dividen en grupos, la mayoría de las veces en grupos que reflejan los intereses de ciertas partes interesadas (partes interesadas). Los principales grupos de partes interesadas incluyen: propietarios, dirección de la empresa, acreedores. Al mismo tiempo, es importante comprender que la división es condicional y que diferentes partes interesadas pueden utilizar los indicadores de cada grupo.
Como opción, es posible racionalizar y analizar indicadores financieros por grupos que caracterizan las principales propiedades de las actividades de la empresa: liquidez y solvencia; la eficacia de la gestión de la empresa; rentabilidad (rentabilidad) de las actividades.
La división de los indicadores financieros en grupos que caracterizan las características de las actividades de la empresa se muestra en el siguiente diagrama.
Arroz. 2. La estructura de los indicadores financieros de la empresa.
Consideremos con más detalle los grupos de indicadores financieros.
Indicadores de costos operativos:
El análisis de los costos operativos nos permite considerar la dinámica relativa de la participación de varios tipos de costos en la estructura de los costos totales de la empresa y es un complemento al análisis operativo. Estos indicadores permiten conocer el motivo del cambio en la rentabilidad de la empresa.
Indicadores gestión eficaz activos:
Estos indicadores permiten determinar con qué eficacia la dirección de la empresa gestiona los activos que le confían los propietarios de la empresa. El saldo se puede utilizar para juzgar la naturaleza de los activos utilizados por la empresa. Al mismo tiempo, es importante recordar que estos indicadores son muy aproximados, porque. En los balances de la mayoría de las empresas, una variedad de activos adquiridos en diferente tiempo se enumeran al costo original. En consecuencia, el valor contable de dichos activos a menudo no tiene nada que ver con su valor de mercado; esta condición se ve agravada aún más por la inflación y el aumento del valor de dichos activos.
Otra distorsión de la situación actual puede estar relacionada con la diversificación de las actividades de la empresa, cuando actividades específicas requieren atraer una cierta cantidad de activos para obtener una cantidad relativamente igual de ganancias. Por lo tanto, al analizar, es aconsejable esforzarse por separar los indicadores financieros por ciertos tipos actividades de la empresa o por tipo de producto.
Indicadores de liquidez:
Estos indicadores permiten evaluar el grado de solvencia de la empresa en materia de deudas a corto plazo. La esencia de estos indicadores es comparar el valor de la deuda actual de la empresa y su capital de trabajo para garantizar el pago de estas deudas.
Indicadores de rentabilidad (rentabilidad):
Permiten evaluar la eficacia del uso por parte de la gestión de la empresa de sus activos. La eficiencia del trabajo está determinada por la relación entre la ganancia neta, determinada de diversas formas, y la cantidad de activos utilizados para obtener esta ganancia. Este grupo de indicadores se forma en función del enfoque del estudio de efectividad. Siguiendo los objetivos del análisis, se forman los componentes del indicador: el monto de la ganancia (neta, operativa, utilidad antes de impuestos) y el monto del activo o capital que forma esta ganancia.
Indicadores de estructura de capital:
Con la ayuda de estos indicadores, es posible analizar el grado de riesgo de quiebra de una empresa en relación con el uso de recursos financieros prestados. Con un aumento en la proporción de capital prestado, aumenta el riesgo de quiebra, porque. los pasivos de la empresa aumentan. Este grupo de coeficientes es de interés principalmente para los acreedores actuales y potenciales de la empresa. La dirección y los propietarios valoran la empresa como una entidad comercial que funciona continuamente, los acreedores tienen un doble enfoque. Por un lado, los acreedores están interesados en financiar las actividades de una empresa que funciona con éxito y cuyo desarrollo cumplirá con las expectativas; por otro lado, los prestamistas estiman cuán fuerte será el reclamo de pago de la deuda si la empresa experimenta dificultades significativas para pagar un préstamo a largo plazo.
Un grupo separado está formado por indicadores financieros que caracterizan la capacidad de la empresa para pagar la deuda utilizando los fondos recibidos de las operaciones actuales.
El impacto positivo o negativo del apalancamiento financiero aumenta en proporción a la cantidad de capital prestado utilizado por la empresa. El riesgo del acreedor aumenta junto con el crecimiento del riesgo de los propietarios.
Indicadores del servicio de la deuda:
El análisis financiero se basa en los datos del balance, que se formulario contable reflejando condición financiera empresa en un momento dado. Cualquiera que sea el coeficiente que se considere que caracteriza la estructura de capital, el análisis de la participación del capital de deuda, de hecho, sigue siendo estadístico y no tiene en cuenta la dinámica de las actividades operativas de la empresa ni los cambios en su valor económico. Por lo tanto, los indicadores del servicio de la deuda no dan vista completa sobre la solvencia de la empresa, pero solo muestran la capacidad de la empresa para pagar los intereses y el monto de la deuda principal dentro del plazo acordado.
Indicadores de mercado:
Estos indicadores se encuentran entre los más interesantes para los propietarios de empresas y los inversores potenciales. EN sociedad Anónima el propietario - el accionista - está interesado en la rentabilidad de la empresa. Se refiere a la ganancia obtenida gracias al esfuerzo de la dirección de la empresa, sobre los fondos invertidos por los propietarios. Los propietarios están interesados en el impacto del desempeño de la empresa en el valor de mercado de sus acciones, especialmente las que se negocian libremente en el mercado. Les interesa la distribución de sus beneficios: cuánto se reinvierte en la empresa y cuánto se les paga en concepto de dividendos.
El principal objetivo analítico del análisis de ratios e indicadores financieros es adquirir las habilidades para hacer las decisiones de gestión y comprender la eficacia de su trabajo.
