Medidas para mejorar la situación financiera. Tesis: Desarrollo de medidas para mejorar la estabilidad financiera de la empresa (en el ejemplo de Avangard LLC)

El análisis de MVT LLC mostró que la empresa se encuentra en una situación financiera inestable, cuyas razones son:

1) una disminución en los ingresos por la venta de productos, como resultado de lo cual un aumento en la fuerza del impacto del apalancamiento operativo;

2) falta de capital de trabajo propio;

3) aumento en el período de rotación de activos;

4) disminución de los indicadores de rentabilidad;

5) alta dependencia del capital prestado.

Por lo tanto, la empresa bajo estudio debe trabajar seriamente para mejorar la composición y estructura de las fuentes de fondos: esforzarse por aumentar el capital, limitar el crecimiento de las cuentas por pagar, mejorar su calidad, aprender a usar los beneficios de los préstamos y préstamos.

A partir de las fechas consideradas, la empresa resultó ser completamente insolvente, el balance no puede llamarse líquido. Y es casi imposible restaurar la solvencia perdida, como lo demuestran los cálculos anteriores y la dinámica de los indicadores.

En la mayoría de los casos, la empresa no utiliza el sistema de prepago, los fondos se reciben, en el mejor de los casos, después del envío de los bienes, en el peor de los casos, surgen cuentas por cobrar, incluidas las vencidas.

También hay atrasos en los salarios y pagos al presupuesto, lo que genera otros gastos: multas, sanciones, decomisos, costas judiciales.

Los principales lugares "débiles" en la posición financiera de la empresa son:

– baja rentabilidad de las ventas (o alto nivel de gastos),

– indicador insatisfactorio de la liquidez absoluta de los activos.

Para mejorar la condición financiera, es necesario llevar a cabo las siguientes actividades:

1. Aumentar el beneficio de las ventas. En este sentido, la empresa necesita aumentar la producción y las ventas mediante la captación de nuevos clientes, brindándoles un sistema de descuentos.

2. Para garantizar un proceso de producción y venta de productos ininterrumpidos, los inventarios deben ser óptimos.

La gestión de inventario es un conjunto complejo de actividades en las que las tareas de un gerente financiero se entrelazan con las tareas de gestión de producción y marketing.

La fórmula fundamental por la cual se determina el volumen requerido. recursos financieros anticipado para la formación de inventarios, tiene la forma (ver fórmula 20):

PSz = SR × Nz - KZ, (26)

donde FSz es la cantidad de recursos financieros adelantados en reservas,

SR - la cantidad diaria promedio de gastos en la cantidad,

Nz: el estándar de almacenamiento de existencias, en días (en ausencia de estándares desarrollados, se puede usar el indicador de la duración promedio de la rotación de existencias en días),

KZ: el monto promedio de las cuentas por pagar por liquidaciones de artículos de inventario adquiridos (este elemento se incluye en el cálculo, por regla general, solo para inventarios, al vender productos terminados incluye únicamente con la práctica establecida de prepago para ello).

El cálculo se realiza para cada tipo de reservas. Resumir los resultados de los cálculos le permite obtener la necesidad total de recursos financieros adelantado para la formación de reservas, es decir, determinar el tamaño activos circulantes al servicio de esta etapa del ciclo productivo y comercial.

minimización correr cuesta el mantenimiento de inventarios es un problema de optimización que se resuelve en el proceso de normalización de los mismos.

El cálculo del tamaño óptimo del lote de entrega, en el que se minimizan los costos actuales totales de mantenimiento de inventario, se realiza de acuerdo con la fórmula 21:

donde ORpl es el tamaño óptimo del lote de entrega,

Zg: el volumen requerido de compras de bienes (materias primas y materiales) por año (trimestre),

TK1 - la cantidad de costos actuales para realizar un pedido, entrega de bienes y su aceptación por un lote suministrado,

ТЗ2: el tamaño de los costos actuales de almacenar una unidad de stock.

El cálculo del tamaño óptimo del pedido se presenta en la tabla 31.

Tabla 31. Cálculo del tamaño óptimo de pedido

El objetivo principal de estas medidas es la liberación de parte de los recursos financieros, "arrastrando" el exceso de reservas.

La cantidad de recursos financieros liberados en este caso está determinada por la fórmula 19:

FSv = Zn – Zf = (ZDn – Zdf) × SR, (28)

donde CSF es la cantidad de recursos financieros liberados en el proceso de normalización de existencias,

Зн - el estándar de reservas en la cantidad,

Zf - reservas reales en la cantidad,

ZDn - stock estándar en días,

ZDf - existencias reales en días,

SR: el volumen diario promedio de acciones de gasto en la cantidad.

Por lo tanto, por año necesitamos reservas en la cantidad de: 4 × 832 × 4 = 13312 tr.

De hecho, para este período, las reservas ascendieron a 17697 mil rublos.

En consecuencia, al optimizar un lote de pedidos, obtendremos una liberación de fondos por un monto de 4385 mil rublos, lo que indica un aumento en el costo de su almacenamiento y uso. Por lo tanto, es recomendable reducir las existencias en 4385 mil rublos. vendiéndolos a valor de mercado (4.300 mil rublos).

Duración de la rotación de inventario en 2009: Pz=360/(76211/17697)=84 días.

Si reducimos las existencias en 4385 mil rublos, la duración de la facturación será: Пз=360/(76211/13312)=63 días.

En consecuencia, la duración de la rotación del inventario se reducirá en 21 días y como resultado: ±E=76211/360×(-21)= -10,08 mil rublos.

3. Cobrar deudas para acelerar la facturación Dinero necesario:

- crear incentivos para que los clientes de la empresa paguen sus facturas más rápido ofreciendo descuentos especiales;

– crear un sistema de evaluación de clientes que resuma todos los riesgos asociados con él. La dependencia total de dicho socio incluiría sus cuentas por cobrar, bienes en stock listos para su envío, productos en producción destinados a ese cliente. Establecer límites de crédito formales para cada cliente, que estarán determinados por la relación general con este cliente, la necesidad de fondos y una evaluación de la situación financiera de un cliente en particular.

4. Para aumentar el flujo de efectivo y reducir las cuentas por cobrar, use un sistema de prepago.

5. Compensación de cuentas por cobrar y por pagar. Esto conducirá a una disminución en el valor de los activos circulantes, lo que a su vez conducirá a un aumento en el valor de la relación de capital de trabajo propio.

6. Considere posibles riesgos en el proceso de producción y venta de productos. Para ello, es necesario determinar las pérdidas probables, por ejemplo, una disminución en los volúmenes de venta, una disminución en el precio de venta de los productos, un aumento en el precio de compra y pérdida de mercancías en el proceso de circulación.

7. Realizar actividades encaminadas a reducir los excesos de saldos de materias primas y materiales que permitan a la empresa aumentar la caja y reducir las cuentas por pagar a proveedores.

Al mismo tiempo, se debe trabajar para aumentar la competitividad de los productos manufacturados, principalmente mejorando su calidad, reduciendo el número de defectos y reduciendo el costo de producción y venta de los productos.

El problema más importante del deterioro de la situación financiera de MVT LLC son las grandes cuentas por cobrar.

Para reducir los riesgos de devolución intempestiva de fondos y la ocurrencia de pérdidas, se propone celebrar un contrato de seguro para cuentas por cobrar. Debido a la demora en el pago, el vendedor pierde parte del dinero como resultado de la inflación, por lo tanto, al determinar la ganancia del vendedor, es necesario tener en cuenta el monto de las pérdidas por inflación.

Si la cantidad a recibir por el contrato es S, y la dinámica de precios está caracterizada por el índice Iц, entonces la cantidad real de dinero, teniendo en cuenta su poder adquisitivo en el momento del pago, será S:I. Según los datos del Ministerio de Desarrollo Económico y Comercio de la Federación Rusa para 2009, la inflación en el mercado de consumo fue del 8,8%.

Los precios para 2009 aumentaron un 8,8%, luego Ic = 1,088. En consecuencia, el pago de 1000 rublos. en este punto equivale al pago de 919 RUB. en dimensión real. En consecuencia, la pérdida real de ingresos debido a la inflación será de 81 rublos. Determinemos la cantidad de pérdidas por inflación (ver Tabla 32).

Tabla 32. Cuentas por cobrar

Como se puede ver en la Tabla 32, la cantidad de cuentas por cobrar de clientes poco confiables ascendió a 8,993,722 rublos, y la cantidad de pérdidas por inflación fue de 1,066,804 rublos.

El seguro de cuentas por cobrar implica asegurar el riesgo de pérdidas por la devolución tardía de los fondos por parte del comprador o su quiebra.

Para asegurar sus cuentas por cobrar, la empresa debe asegurar a todos los compradores que adquieran productos en forma de pago diferido. Pero esto no significa que todos ellos estarán asegurados.

Una compañía de seguros, antes de ofrecer condiciones de seguro específicas (prima de seguro, deducible), analizará los riesgos crediticios de las contrapartes de la compañía, seleccionará aquellas con las que está permitido trabajar con pago diferido y establecerá un límite de crédito para cada una de ellas. .

Después de pagar la indemnización del seguro, la empresa conserva el derecho a reclamar las obligaciones (cuentas por cobrar) del comprador por el monto de la franquicia establecida en el contrato de franquicia.

Supongamos que la franquicia en el contrato de seguro está fijada en el 15%, la prima del seguro es el 9% del volumen de ventas asegurado y haremos los cálculos en la tabla 33.

Tabla 33. Cálculo de la indemnización del seguro y deducible del seguro de cuentas por cobrar

Como se puede ver en la tabla 33, se enviaron productos por valor de 8.993.722 rublos a clientes de MVT. Las obligaciones de los compradores no fueron pagadas. Al final del período de espera, la compañía de seguros habría pagado 7.644.661 rublos. indemnización del seguro. Deuda por un monto de 1349060 RUB. quedaría pendiente, y la empresa tiene derecho a exigir este dinero al comprador.

El cálculo de la ganancia de la compañía por el seguro de cuentas por cobrar se muestra en la tabla 34.

Tabla 34

Como se puede ver en la tabla 34, la ganancia de la empresa en el caso del seguro de cuentas por cobrar de deudores no confiables será de 6552974 rublos.

El uso de seguros de cuentas por cobrar aumentará la independencia financiera de MVT LLC, será mucho más fácil para la empresa obtener condiciones más favorables para préstamos bancarios. En este caso, los créditos asegurados pueden servir como prenda para el banco.

La principal desventaja del seguro de cuentas por cobrar es el costo bastante alto de este servicio en comparación con ofertas similares en los mercados extranjeros. La prima del seguro puede oscilar entre el 0,9 y el 9% del volumen de ventas asegurado con pago fraccionado. Esto se debe al hecho de que las compañías de seguros rusas, al determinar el monto de la prima, tienen en cuenta el riesgo país de Rusia en el costo del seguro.

8. Es necesario desarrollar un plan de ventas que tenga la máxima rentabilidad para el año previsto.

Como función objetivo, usamos el beneficio marginal, que es de suma importancia, es decir cuanto más rápida es la rotación, más importante es margen de contribución que maximiza los ingresos por ventas. Es decir, maximizar la facturación le permite maximizar las ganancias.

Función objetivo:

MVT LLC fabrica los siguientes productos:

- solución;

- bloques de cimentación.

El consumo de recursos para la producción de productos comercializables de cada tipo se presenta en el cuadro 35.

La función objetivo es una notación matemática del criterio de optimización, es decir expresión a maximizar.

Tabla 35. Consumo de recursos para la elaboración de productos comercializables

La función de destino se parece a:

F(x)=1500X1.1+1650X1.2+1890X1.3+2080X1.4+2250X1.5+2380X1.6+2700X1.7+1700X2.1+1950X2.2+2360X2.3+2400X2.4+930X3 .1+1390X3.2+1820X3.3+2350X3.4→máx.

Sistema de restricción:

1) para cemento

0.26X1.1+0.265X1.2+0.31X1.3+0.34X1.4+0.4X1.5+0.42X1.6+0.48X1.7+0.27X2.1+0.34X2.2+0.38X2.3+ 0,44X2,4+0,0934X3,1+0,125X3,2+0,156X3,3+0,175X3,4<=17000;

2) sobre grava

0.5X1.2+0.5X1.3+0.55X1.4+0.55X1.5+0.55X1.6+0.55X1.7+0.162X3.1+0.217X3.2+0.2716X3.3+0.326X3.4<=13000;

1.95X1.1+1.3X1.2+1.3X1.3+1.35X1.4+1.3X1.5+1.3X1.6+1.2X1.7+0.65X3.1+0.869X3 .2+1.086X3.3+ 1.304X3.4<=35000;

4) a lo largo de la arena

1.45X2.1+1.4X2.2+1.4X2.3+1.35X2.4<=15000

5) para plastificantes

0.00708X1.1+0.00504X1.2+0.0049X1.3+0.00612X1.4+0.0077X1.5+0.00879X1.6+0.008X1.7+0.00337X2.1+0.00422X2 .2+0.00506X2.3+ 0.0059X2.4<=192

Este problema de programación lineal se resuelve mediante la búsqueda de soluciones. Solution Finder es un complemento de Excel que le permite resolver problemas de optimización.

Para resolver el problema se realiza la siguiente solución:

1) los datos iniciales de la tarea se ingresan en el formulario creado: una tabla en MS Excel;

2) se introduce la dependencia

F(x)=1500X1.1+1650X1.2+1890X1.3+2080X1.4+2250X1.5+2380X1.6+2700X1.7+1700X2.1+1950X2.2+2360X2.3+2400X2.4+930X3 .1+1390X3.2+1820X3.3+2350X3.4→máx;

3) se introducen dependencias para restricciones;

4) se introducen restricciones a los recursos (ver Fig. 2);

5) se introducen parámetros para resolver el problema de programación lineal.

Introducción de condiciones para resolver el problema.

Después de un breve tiempo, aparecerá el cuadro de diálogo Resultados de la búsqueda de soluciones y la tabla original con las celdas B3:P3 y Q4 llenas con el valor máximo de la función objetivo (ver Fig. 3).

Resultado de la búsqueda de soluciones

La solución resultante significa que debido a la producción de hormigón M 400 por un monto de 15805,6 m3, mortero M 200 por un monto de 11111,1 m3, FBS 12295 unidades, puede obtener ganancias adicionales por un monto de 98236 mil rublos, mientras que ASG, arena y plastificantes se utilizarán en su totalidad, y de 17.000 toneladas de cemento se utilizarán 14.781 toneladas, y de 13.000 toneladas de grava se utilizarán 12.701 toneladas en su ejecución.

Tabla 36. El estado de los principales indicadores económicos para la optimización del rango, mil rublos.

Como resultado de los cálculos, se puede ver que las medidas propuestas para optimizar el surtido son de importancia práctica, ya que las tasas de crecimiento de los indicadores de desempeño, como la ganancia, los ingresos están por encima del 100%.

La sólida posición financiera constante de la empresa depende principalmente de la mejora de indicadores tales como la productividad laboral, la rentabilidad de la producción, la productividad del capital, así como del seguimiento y cumplimiento de su plan de ganancias.

La adecuada distribución de los fondos empresariales se ve facilitada por la correcta organización del soporte material y técnico de la producción, actividades efectivas para acelerar el flujo de caja. Para comprender qué tan competente y eficientemente se utilizan los recursos financieros a disposición de la empresa, se lleva a cabo un análisis de la situación financiera de la empresa.

En primer lugar, la eficiencia financiera de la empresa se caracteriza por la rotación del capital de trabajo de la empresa.

Un aumento en los volúmenes de producción y una comercialización efectiva de los productos conduce a una aceleración en la rotación del capital de trabajo, que no requiere inversiones de capital. Porque la inflación devalúa rápidamente el capital de trabajo, luego las empresas se ven obligadas a gastar una parte cada vez mayor de ellos en la compra de bienes, los impagos de los compradores desvían la mayor parte de los fondos de la circulación. Los activos corrientes se utilizan como capital de trabajo en la empresa.

Se pueden lograr ahorros en el capital de trabajo y, por lo tanto, un aumento en su facturación, mejorando la gestión del inventario (es decir, bases de datos). La empresa debe asegurarse de que los productos no se deterioren y no haya obsolescencia de los productos, pero mientras tanto, mantenga un gran stock en el almacén para que, en caso de alta demanda, no haya escasez de productos.

Para acelerar la rotación del capital de trabajo en la empresa, es recomendable:

Pronosticar la demanda y preferencias del comprador e introducir un nuevo producto (o servicio) en la base de datos;

uso de bases de datos modernas;

en el menor tiempo posible para prestar al comprador el servicio que ha elegido.

Para reducir gradualmente la dependencia financiera de la empresa y fortalecer las actividades financieras de la empresa, es posible proponer un evento para administrar las cuentas por pagar y por cobrar de la empresa. Puede administrar y disponer de cuentas por cobrar cuando:

Supervisa regularmente el estado de las liquidaciones con los clientes, especialmente para los pagos diferidos.

Estableces ciertas condiciones para acreditar a los deudores

Dirigirse al mayor número de compradores para reducir el riesgo de impago por parte de uno o más compradores.

La segunda acción que se le puede ofrecer a la empresa es la implementación de un programa de publicidad para aumentar el crecimiento de las ventas y la rentabilidad.

Dado que la empresa "Inkom-Nedvizhimost" sigue una política de precios competente y tiene su propia cuota de mercado, la solución más óptima y conveniente para la actividad financiera efectiva de la empresa será, por supuesto, ¡aumentar las ganancias! En primer lugar, esto se puede lograr, en primer lugar, aumentando la expansión de la base de la agencia, es decir, ofreciendo un surtido aún mayor a los clientes. En segundo lugar, la agencia necesita atraer nuevos consumidores. Quizás esto se pueda hacer organizando eventos de caridad y patrocinando algo, ganando así aún más la confianza del consumidor. Si una empresa logra crear una imagen buena y de alta calidad de sí misma y de sus actividades entre los grupos de público que le interesan, esto facilitará en gran medida el logro de sus objetivos. La tarea principal de la empresa en este ámbito es crear entre el público y, sobre todo, entre los compradores activos y potenciales, una imagen atractiva, una imagen ganadora de la empresa, que inspire confianza en la propia empresa y en todos sus productos.

El trabajo con el público (Relaciones Públicas, publicidad) debe estar dirigido de tal manera que convenza a los compradores de que la empresa cuida a sus clientes, al medio ambiente, se esfuerza por mejorar el bienestar de la población, lanza nuevos productos de primera calidad. productos y, en última instancia, la factura, debe formar una opinión entre los compradores sobre la empresa como un socio confiable, un proveedor altamente profesional, confiable y serio.

Tercero, mejorar la clasificación de cada trabajador. En la empresa "Inkom-Nedvizhimost", la mayoría del personal de gestión tiene una educación secundaria o secundaria especializada, que no cumple con los requisitos establecidos para las descripciones de trabajo estándar. Las calificaciones de los empleados del departamento financiero son de gran importancia en la actividad y el desarrollo posterior, porque son ellos quienes toman las decisiones con respecto a la situación financiera de la empresa, y su incompetencia puede provocar daños financieros a la empresa y reducir la eficiencia. de administrar sus recursos financieros. La gerencia de la empresa también debe prestar mucha atención a su conciencia y preparación sobre la gestión de recursos financieros, porque si el gerente comprende completamente las tareas y funciones del sistema financiero moderno de la empresa, podrá rápidamente y lo más importante , tomar con precisión decisiones óptimas sobre los problemas de la empresa.

Según los resultados del análisis de esta organización, podemos concluir que Inkom-Nedvizhimost se adhiere a la estrategia del líder.

¿Qué es un líder? Por lo general, el líder es la empresa que disfruta de la máxima autoridad entre otras empresas del mercado y que hace la mayor contribución al desarrollo de este mercado. La estrategia más importante que determina al líder es la estrategia de aumento de la demanda, que tiene como objetivo encontrar más consumidores del producto, descubrir nuevos usos para un producto existente o aumentar el consumo del producto. Así, cuando el líder aumenta el mercado, beneficia a sus competidores que operan en el mercado. Para que el líder conserve una posición de liderazgo entre todas las empresas del mercado, debe intentar expandir el mercado en su conjunto, pero también su segmento en particular, hacer todo lo posible para encontrar nuevos consumidores y también reducir los precios de los productos en Reduciendo costos. Cualquier estrategia que genere la mayor cantidad de ingresos para la empresa y contenga poco riesgo, siempre estará justificada para tales organizaciones. Al establecer políticas de precios nuevas y cambiantes, expandir la participación de mercado y aumentar la demanda, estas organizaciones establecerán un ejemplo para sus competidores, lo que dará como resultado una competencia saludable y casi equitativa en el mercado. El crecimiento del mercado en su conjunto, el involucramiento de nuevos consumidores, la identificación de nuevas formas más modernas de consumir y utilizar los productos, todo ello contribuirá a que la agencia pueda fortalecer su posición de liderazgo en el mercado. . Y para crecer de manera constante en el futuro, la empresa debe tratar de encontrar formas de expandir la demanda general, proteger su segmento de mercado con acciones bien pensadas y tratar de expandir su participación de mercado.

matriz BCG

Usando esta matriz, una empresa puede determinar:

cuál de sus productos juega un papel de liderazgo en comparación con los competidores;

cuál es la dinámica de su mercado.

Clasificaciones de tipos de unidades estratégicas de negocio:

"Estrellas"

Alto crecimiento de ventas y alta participación de mercado. La cuota de mercado debe mantenerse y aumentarse. Las "estrellas" traen una ganancia muy grande. Pero, a pesar del atractivo de este producto, su flujo de caja neto es bastante bajo, ya que requiere una inversión importante para asegurar una alta tasa de crecimiento.

"Vacas de efectivo"

Alta participación de mercado pero bajo crecimiento del volumen de ventas. Las "vacas de efectivo" deben protegerse y controlarse tanto como sea posible. Su atractivo se explica por el hecho de que no requieren inversiones adicionales y al mismo tiempo proporcionan buenos ingresos en efectivo. Las ganancias de las ventas pueden destinarse al desarrollo de "Niños difíciles" y apoyar a las "Estrellas".

"Perros"

La tasa de crecimiento es baja, la participación de mercado es baja, el producto suele ser de baja rentabilidad y requiere mucha atención por parte del gerente. Deshazte de los perros.

"Niños difíciles"

Baja cuota de mercado, pero altas tasas de crecimiento. Los niños difíciles necesitan ser estudiados. En el futuro, pueden convertirse tanto en estrellas como en perros. Si existe la posibilidad de transferirse a las estrellas, entonces debe invertir; de lo contrario, deshágase de él.

Por lo tanto, la agencia debería abandonar a los perros e invertir en vacas lecheras.

La agencia inmobiliaria "Inkom-Nedvizhimost" se encuentra en la etapa de madurez, ya que su tarea es obtener el máximo beneficio posible, tiene su propia participación en el mercado. La agencia inmobiliaria "Inkom-Nedvizhimost" es una agencia conocida, por lo tanto, para atraer y retener clientes, debe mantener una alta calidad de servicios, buenas relaciones con los clientes.

La empresa "Inkom-Nedvizhimost" sigue una política de precios competente. Los precios proporcionan a la empresa el beneficio previsto, la competitividad de los productos y la demanda de los mismos. El precio de los servicios incluye un cierto nivel de rentabilidad. La política de precios es tal que las personas con ingresos medios y altos pueden utilizar los servicios.

Asimismo, durante el análisis del emprendimiento, se identificaron las siguientes debilidades:

Faltan varios subsistemas de control de prioridad.

Desmotivación del personal.

Baja educación gerencial y profesional del personal superior e intermedio.

Estructura organizativa subóptima.

El problema de fortalecer la condición financiera y aumentar la estabilidad financiera requiere encontrar formas de mejorar todo el sistema de gestión de la empresa.

Los resultados del análisis de la situación financiera nos permiten sacar una conclusión básica de que en la actualidad la empresa necesita un programa anticrisis que proporcione un aumento real en el nivel de estabilidad financiera y solvencia.

La esencia del programa de estabilización para fortalecer el sistema financiero estado es maniobrar efectivo para llenar la brecha entre su gasto y recibo. La maniobra se realiza tanto por los medios ya recibidos y materializados en el patrimonio de la empresa, como por los que pueda obtener si la empresa sobrevive a la crisis.

Se puede llenar el "pozo de crisis" aumentando el flujo de fondos (maximización) y reduciendo la necesidad actual de capital de trabajo (ahorros). Consideremos las medidas del programa de estabilización que aseguren la solución de este problema, que siempre se consideran prioritarias.

1. Un aumento en efectivo, que se basa en la transferencia de los activos de la empresa en efectivo. Esto requiere pasos decisivos y, a menudo, impactantes para el gerente comercial promedio, ya que está asociado con pérdidas significativas. Las pérdidas en este caso son inevitables.

La venta de inversiones financieras a corto plazo es el paso más simple y obvio para recaudar fondos. Por regla general, ya se ha hecho en empresas en crisis. Hay una nota más: en las condiciones del estancamiento real del mercado de valores, no tiene sentido calcular el descuento al vender valores: van al precio al que están listos para comprar.

La venta de cuentas por cobrar también es evidente y actualmente está siendo realizada por muchas empresas. La especificidad de esta medida en el marco del programa de estabilización radica en el hecho de que los descuentos aquí pueden ser mucho mayores de lo que parece para la gestión de la empresa en crisis. En algunos casos, el descuento calculado puede ser del 100%, lo que, al igual que en las inversiones financieras a corto plazo, implica vender a cualquier precio ofrecido.

Vender existencias de productos terminados es más difícil porque, en primer lugar, implica vender a pérdida y, en segundo lugar, genera complicaciones con las autoridades fiscales. Sin embargo, como ya se señaló, la esencia del programa de estabilización radica en la maniobra de los recursos monetarios. Las pérdidas en este caso representan una donación de parte del dinero recibido en el pasado, y los problemas con el pago de impuestos en tal venta se cierran con una disminución en los posibles ingresos futuros.

Venta de excedentes de inventario. Tener la materia prima A en stock durante un mes es exceso de existencias si la materia prima B se deja durante una semana y no hay dinero para comprarla. Por lo tanto, para asegurar la producción, es necesario vender parte del stock de materias primas A, incluso a un precio inferior al precio de compra y a pesar de que después de un tiempo habrá que volver a comprarlo, probablemente a un precio precio más alto. Este es otro ejemplo de maniobras de dinero pasado y futuro.

La venta de inversiones (desinversión) puede actuar como freno a los proyectos de inversión en curso con la venta de construcciones en curso y equipos no instalados, o como liquidación de la participación en otras empresas (venta de acciones). La decisión sobre la desinversión se toma sobre la base de un análisis de la oportunidad y el volumen de rendimiento del capital invertido. Al mismo tiempo, las consideraciones estratégicas no juegan un papel decisivo: si un proyecto de inversión específico comienza a dar rendimientos más allá del horizonte de la gestión anticrisis, puede liquidarse. Preservar los proyectos de inversión a largo plazo en una crisis es un camino seguro hacia la bancarrota.

La venta de industrias no rentables e instalaciones que no son de producción es la más difícil e implica un enfoque especial. Parte de las instalaciones de producción no rentables, por regla general, se incluye en la cadena tecnológica principal de la empresa. Al mismo tiempo, es imposible determinar correctamente en el programa de estabilización cuáles de ellos tienen sentido mantener y cuáles deben eliminarse en cualquier caso; esto requiere un análisis detallado que solo puede llevarse a cabo en el marco de la reestructuración. Es necesario jerarquizar la producción según el grado de dependencia de ellos del ciclo tecnológico de la empresa. La clasificación debido a plazos ajustados se lleva a cabo principalmente por el método experto, teniendo en cuenta las siguientes reglas:

En primer lugar, están sujetas a la venta las instalaciones que no son de producción y las instalaciones auxiliares de producción que utilizan equipos tecnológicos universales (por ejemplo, talleres mecánicos de reparación y construcción y reparación). Sus funciones se transfieren a contratistas externos;

En segundo lugar, se liquidan las producciones auxiliares con equipos únicos (talleres de preparación de producción, unidades de reparación separadas). La ausencia de estas industrias en el futuro puede compensarse mediante la compra de servicios relevantes y su reconstrucción en una escala económicamente justificada, si es necesario;

En tercer lugar, se deshacen de los objetos no rentables de la producción principal ubicada al comienzo del ciclo tecnológico (fundiciones y talleres de forja). Sus funciones también se subcontratan a proveedores externos. En algunos casos, es recomendable intercambiar objetos de la segunda y tercera etapa;

En el cuarto (último) turno, rechazan industrias no rentables que se encuentran en la etapa final del ciclo tecnológico. Además, tal medida es bastante aceptable para empresas que no tienen una, sino varias cadenas tecnológicas, así como para empresas cuyos productos semielaborados tienen un valor comercial independiente. Especialmente si estos productos semiacabados son más rentables que el producto final, lo que no es raro en las plantas químicas.

La liquidación de las principales instalaciones de producción en las duras condiciones de la gestión anticrisis es altamente indeseable y solo se permite como último recurso. Sería óptimo decidir su destino en el marco de una reestructuración y no de un programa de estabilización. La venta de activos fijos muy probablemente tendrá que hacerse a un precio por debajo de su valor en libros, lo que significa problemas con los impuestos en el futuro.

2. Reducir las necesidades económicas actuales. Su esencia es la reducción más rápida y radical de los costes ineficientes.

Detener las industrias no rentables es el primer paso que debe tomarse. Si la producción no rentable es impracticable o imposible de vender, debe detenerse para eliminar de inmediato más pérdidas. La excepción son los objetos, cuya detención conducirá a la detención de toda la empresa. Los criterios para clasificar las industrias aquí son los mismos que en el caso de su liquidación.

En esta etapa, por regla general, se cometen dos errores. La primera es que se sigue explotando la producción, ya que se venden sus productos, aunque a un precio inferior al coste real. Esta es una imagen bastante común en las empresas donde existe la posibilidad de distorsión en el costo de los productos individuales.

El segundo error es que se sigue explotando la producción, ya que no hay fondos para su conservación. La conservación es una medida natural en condiciones económicas normales, pero inaceptable en condiciones de crisis, ya que es una expresión más de preocupación por el futuro. Si es necesario detener la producción, pero no es posible realizar la conservación, entonces debe detenerse sin ella (la única excepción son aquellas situaciones en las que esta acción puede causar un accidente). Al mismo tiempo, el deterioro de los equipos o el costo de repararlos en el futuro es otro ejemplo de maniobra con fondos pasados ​​y futuros, respectivamente. Además, será necesario restaurar el equipo solo si el reinicio de la producción está estratégica y económicamente justificado.

La eliminación de objetos costosos de la empresa es otra forma de eliminar los costos improductivos de los objetos que aún no se han vendido. Se lleva a cabo bajo la forma de establecimiento de filiales. Se excluye cualquier financiación adicional de los objetos retirados, lo que estimula la iniciativa empresarial del personal de este último. Tenga en cuenta que la presencia de subsidiarias puede ser útil para la empresa en caso de demandas de arbitraje. Esto le permitirá ganar tiempo, durante el cual se describirán los derechos de participación en estas empresas, se transferirán a los acreedores y luego se realizarán (siempre que la empresa ya no tenga dinero en la cuenta, ni cuentas por cobrar, ni inversiones a corto plazo) .

3. Reducir la necesidad financiera actual. En la práctica, sólo es factible mediante alguna forma de reestructuración de la deuda, que depende de la buena voluntad de los acreedores de la empresa. Por sí misma, la reestructuración de la deuda no es una herramienta específica de gestión anticrisis, ya que puede utilizarse incluso en un estado relativamente próspero de la empresa: el deudor. Sin embargo, la situación de crisis, por un lado, facilita un poco la reestructuración de las deudas, y por otro lado, justifica sus formas, que resultan insatisfactorias en el estado normal.

La recompra de deuda con descuento es una de las medidas más deseables. El estado de crisis de la empresa: el deudor devalúa sus deudas y, por lo tanto, existe la oportunidad de comprarlas con un descuento significativo. La sutileza de esta decisión en el marco del programa de estabilización radica en las condiciones en las que se puede llevar a cabo la compra. Los principales son:

Sólo se amortizan aquellas deudas que determinen directamente la necesidad económica actual, y no aquellas cuyo plazo de pago o cobro sea relativamente lejano en el tiempo;

La cantidad que se puede gastar en el rescate de la deuda depende del nivel de las necesidades económicas actuales, es decir, es imposible gastar fondos en la redención de deudas en detrimento de la actividad económica;

El precio admisible del rescate de la deuda está determinado por el propio descuento de la empresa, es decir, la redención de deudas debe considerarse como un proyecto de inversión.

Convertir deudas en capital autorizado es un paso extremadamente doloroso. Puede llevarse a cabo tanto mediante la ampliación del fondo estatutario (en ausencia de restricciones formales) como mediante la asignación por parte de los propietarios de la empresa de una parte de su participación (bloque de acciones). No existen métodos estrictamente regulados para tomar tal decisión, todo se determina durante las negociaciones con los acreedores.

Los contratos a plazo para el suministro de productos de la empresa a un precio fijo pueden ser otra forma de reestructurar las deudas. Si el acreedor está interesado en este producto, se le puede ofrecer que compense la deuda de la empresa con él como anticipo de los suministros a largo plazo de este último. En este caso, el precio del contrato no debe ser inferior a algún costo de producción previsto.

El programa anticrisis, como podéis ver, incluye una gran cantidad de actividades que conviene dividir en:

1. Las actividades que se realicen a corto plazo y cuya ejecución requiera un mínimo de recursos económicos, pero que proporcionen el máximo incremento posible de la solvencia.

2. Actividades realizadas en el mediano plazo, que aseguren el fortalecimiento de la estabilidad financiera.

3. Medidas que permitan la reproducción ampliada con el nivel de solvencia y estabilidad financiera requerido.

El análisis de la estabilidad financiera de la empresa demuestra el hecho de la estructura irracional de los pasivos de la empresa. La figura 3.1 muestra la dinámica de la estructura del financiamiento de la LLC Agroindustrial Company Spring Plot.

Figura 3.1 - Dinámica de la estructura de las fuentes de financiamiento

Como muestran los diagramas, durante el período en estudio hay una disminución significativa en la participación de los fondos propios de la empresa, a pesar de que su aumento en términos monetarios está asegurado por el valor positivo de la utilidad neta.

La proporción de préstamos a largo plazo al final del período es del 3,2 % y la proporción de préstamos a corto plazo alcanza el 55 %. Por lo tanto, es obvio que la proporción de fondos prestados a largo plazo es demasiado pequeña para satisfacer la necesidad de financiamiento a largo plazo de activos difíciles de vender (capital no corriente y acciones de empresas).

El indicador del capital de trabajo propio de la empresa también indica indirectamente la estructura irracional de los fondos de la empresa, e indica directamente una alta proporción de reservas en la estructura de propiedad. Por lo tanto, el monto de los fondos propios no proporciona la financiación total de este monto de reservas y conduce a un bajo nivel de solvencia.

El bajo nivel de rentabilidad indica una participación bastante alta de los costos en la estructura de costos, lo que reduce los ingresos netos de la empresa.

Con base en lo anterior, es posible precisar las direcciones del programa anticrisis para incrementar el nivel de solvencia y estabilidad financiera:

Los indicadores de estabilidad financiera indican la necesidad de aumentar la participación de los fondos propios de la empresa en la estructura general de las fuentes de financiamiento.

Para aumentar el nivel de solvencia, simultáneamente con un aumento en la participación de los fondos propios, es necesario reducir la participación de las cuentas por pagar a corto plazo aumentando la participación de los pasivos a largo plazo.

El bajo índice de provisión de existencias con fondos propios refleja la necesidad de revisar la estructura del activo circulante en función de una posible reducción de las necesidades de existencias. Además, esto está indicado por el exceso constante del nivel real sobre el planificado. Cabe señalar que la planificación de la necesidad de reservas se realiza sobre la base de la necesidad de minimizar el saldo de productos terminados, que, en el marco de la planificación financiera, tienen una estricta justificación normativa. La reducción de la necesidad de inventario se considera principalmente desde dos posiciones: desde la posición de las necesidades financieras y desde la posición de las necesidades de marketing.

Los indicadores de baja rentabilidad indican la necesidad de revisar la política de gestión de costes en la dirección de su máxima reducción razonable posible.

Figura 3.2 - Lógica del Programa de Fortalecimiento Financiero

Teniendo en cuenta las áreas problemáticas primera y cuarta, la solución es obvia: un aumento en el capital social es posible principalmente debido a un aumento en las ganancias. Las reservas para aumentar el crecimiento de las ganancias deben buscarse en formas de aumentar la rentabilidad de las actividades principales, operativas y no operativas, así como en formas de reducir costos.

La optimización de los activos de la empresa se basa en la reducción de las necesidades totales de financiación del circulante. De aquí se sigue la necesidad de reducir la necesidad de financiar en primer lugar las existencias de la empresa.

La proporción de cuentas por pagar puede reducirse aumentando el volumen de préstamos bancarios a largo plazo.

Así, obtenemos un modelo del programa de estabilización financiera estados OOO“Empresa Agroindustrial Parcela Primavera” (Figura 3.2).

Problemas y perspectivas para el desarrollo de la empresa.

El problema de asegurar la estabilidad financiera es uno de los más relevantes para la mayoría de las empresas. En sus actividades, enfrentan dificultades para determinar el mecanismo que garantizaría el equilibrio financiero y, al mismo tiempo, alcanzar los objetivos establecidos para las empresas nacionales, lo que hace que garantizar la estabilidad financiera sea bastante problemático en la actualidad. Uno de los principales problemas es el predominio del endeudamiento sobre las medidas de incremento patrimonial, incluida la preferencia por adquirir fondos prestados de forma no financiera (es decir, adquirir activos materiales a crédito, sin tener en cuenta la posibilidad real de pagarlos en efectivo). ). Además, esta tendencia es típica de la mayoría de las empresas en casi cualquier sector de la economía. Por eso es bastante difícil para las pequeñas empresas obtener préstamos para sus actividades, ya que muchos bancos simplemente no confían en la solvencia de estas empresas.

Del primer problema se deriva el segundo, que es la presencia de atrasos a largo plazo con los proveedores, los bancos, el personal, el presupuesto, los fondos extrapresupuestarios y otros acreedores. La relación entre cuentas por pagar y cuentas por cobrar empeoró. Las cuentas por pagar vencidas en general de las empresas es la mitad de la deuda de este tipo.

Este alto crecimiento de la morosidad en términos económicos significa una reducción igualmente rápida y significativa de las fuentes financieras de la restauración productiva.

La razón principal de la dinámica negativa de los indicadores de la relación de cuentas por cobrar y por pagar, así como la constante tendencia al alza de las deudas vencidas en su monto total, es la reducción física y destrucción de los activos fijos de producción, el cese en la mayoría de los casos no sólo de su reproducción ampliada, sino también simples.

El resultado es una fuerte caída de los volúmenes de producción, que se acompaña de una reducción de las fuentes propias de financiación de la producción. Esto conduce a una disminución significativa de la solvencia de la empresa, así como a la interrupción de las relaciones con proveedores, inversores, acreedores, ya que dicha empresa se considerará un socio poco confiable.

Otro problema clave que provocó el declive de la actual estabilidad financiera de las empresas es la falta de capital de trabajo necesario para asegurar la producción actual. La falta de efectivo libre en la liquidación, moneda y otras cuentas bancarias afecta negativamente la estabilidad financiera de la empresa y prácticamente significa su quiebra.

La dependencia excesiva de la empresa de los acreedores e inversores externos también indica una proporción demasiado alta de fondos prestados en el capital de la empresa y afecta negativamente a la estabilidad financiera.

Estos problemas son hasta cierto punto típicos de la mayoría de las empresas. Esta tendencia se ha observado en los últimos años y está asociada con el período posterior a la crisis, que el estado está tratando de superar, lamentablemente, con demasiada lentitud.

En lo que respecta a StavroPos LLC, y aumentando su estabilidad financiera, es posible implementar la siguiente serie de medidas. En primer lugar, es necesario mejorar su estructura organizativa y estructura de gestión, crear un servicio que realice un análisis financiero constante de las actividades de la empresa para gestionar la estabilidad financiera y controlar el nivel de solvencia de la empresa. En segundo lugar, es necesario reducir las cuentas por cobrar, porque una parte bastante grande de la estructura total de activos reduce la liquidez y la estabilidad financiera de la empresa y aumenta el riesgo de pérdidas financieras de la empresa. En tercer lugar, es necesario crear una reserva para deudas dudosas.

3.2. Instrucciones para aumentar la estabilidad financiera y la solvencia de la empresa StavroPos LLC

Evento número 1. Establecimiento de un departamento financiero.

Cualquier medida para mejorar la situación financiera de la empresa no puede llevarse a cabo sin el trabajo activo de los empleados de esta empresa. En la etapa actual de su funcionamiento, StavroPos LLC no puede resolver varios problemas financieros, incluido el análisis financiero, tanto interno como externo. La empresa no solo tiene un departamento o servicio que resuelva estos problemas, sino también especialistas a quienes se les puede confiar la implementación de medidas individuales para mejorar la condición financiera de StavroPos LLC. Los empleados del departamento de contabilidad se dedican al cálculo de indicadores individuales de actividad financiera y económica, pero en materia de planificación y búsqueda de salidas a la situación actual, no son lo suficientemente competentes.

El departamento resolverá las siguientes tareas, que actualmente no están contempladas en la empresa o no están totalmente resueltas, a saber:

proporcionando recursos financieros para las actividades actuales de la empresa, encontrando reservas para reducir costos, aumentar las ganancias y aumentar la rentabilidad con el pleno cumplimiento de las obligaciones con el presupuesto, bancos, proveedores

análisis de la actividad económica actual de la empresa;

participación en la realización de actividades financieras y económicas;

constante análisis y control de la legislación tributaria, control de la puntualidad en el pago de impuestos y demás pagos obligatorios al presupuesto y fondos extrapresupuestarios, así como adeudos al presupuesto y fondos;

análisis constante de cuentas por cobrar y por pagar, análisis de acuerdos y contratos;

preparación de información operativa sobre el movimiento de fondos en las cuentas de la empresa.

Es natural que la creación de otra subdivisión estructural en la empresa conduzca a un aumento en el precio de costo y requiera inversiones financieras adicionales. Pero el efecto que se puede obtener de este evento es obvio.

Está previsto que el departamento esté compuesto por las siguientes unidades, que realizarán determinadas funciones.

Composición del departamento:

oficina de planificación financiera;

Dirección de Contabilidad Operativa de Operaciones Financieras y de Liquidación;

oficina de contabilidad operativa de inversiones financieras.

Las funciones principales de la oficina de planificación financiera incluyen:

participación en la preparación y aprobación de los contratos celebrados por la empresa, en particular los términos de los acuerdos con proveedores y consumidores de acuerdo con el plan financiero;

asegurar el cumplimiento de las obligaciones financieras con los acreedores;

realizar un seguimiento sistemático de la situación financiera de la empresa sobre la base del análisis de informes contables, estadísticos y operativos;

control sobre el estado del capital de trabajo normalizado.

La Dirección de Contabilidad Operativa de Operaciones Financieras y de Liquidación realiza las siguientes funciones:

realiza un seguimiento sistemático del estado de las cuentas por cobrar, toma medidas para cobrarlas;

prepara materiales para la presentación de reclamos derivados de la falta de pago de facturas por parte de los consumidores de productos;

regula los pagos diarios a proveedores y contratistas.

La oficina de contabilidad operativa de las inversiones financieras de la empresa ejercerá el control sobre las inversiones financieras a corto y largo plazo de la empresa, analizará los acuerdos y contratos.

Suponga que inicialmente se contratarán 3 especialistas para trabajar en el departamento financiero y, según la necesidad y la expansión de las actividades del departamento, la gerencia decidirá contratar empleados adicionales.

Los costos que la empresa deberá asumir en relación con la creación de un departamento financiero consistirán en inversiones de capital por el monto del costo de una computadora personal y muebles (90 mil rublos) y los costos asociados con el pago de salarios (15 mil rublos * 12 meses + deducciones por necesidades sociales, total 54 mil rublos).

Total: 90 + 54 = 144 mil rublos.

Por lo tanto, la estructura ineficiente de la propiedad de la empresa, en particular el aumento de las cuentas por cobrar, requiere un trabajo inmediato para estabilizar y mejorar la situación financiera de StavroPos LLC. Este trabajo debe confiarse a los especialistas del departamento financiero, que se propone crear en la empresa.

Evento número 2. Creación de un sistema de puntuación de la fiabilidad de la contraparte para reducir las cuentas por cobrar. Implementación de un sistema de multas.

Una base de datos bien construida y el análisis de datos estadísticos sobre el cumplimiento por parte de la contraparte de sus obligaciones permiten tomar una decisión informada sobre la posibilidad de otorgar un préstamo comercial.

En la empresa StavroPos LLC, es necesario crear un sistema para calificar la confiabilidad de una contraparte en función de un análisis del trabajo con él. Todas las contrapartes deben agruparse en cuatro grupos según el nivel de confiabilidad:

• mayor atención;

  clientes confiables;

  Clientes "oro".

La confiabilidad de las contrapartes se evalúa con base en el período de trabajo con el cliente, el volumen de ventas al cliente y el monto de la deuda vencida de este cliente al final del período (ver Tabla 3.1).

Tabla 3.1

Escala de calificación de confiabilidad del cliente

La asignación de la contraparte a un determinado grupo se realiza sobre la base de una evaluación integral, que se calcula como el producto de las puntuaciones de los tres indicadores.

El grupo de riesgo incluye empresas con una puntuación integral de 1 a 4, el grupo de mayor atención - empresas con 5-12 puntos, clientes confiables - de 12 a 27, "oro" - de 28 a 64.

La próxima medida para reducir las cuentas por cobrar es la introducción de un sistema de sanciones por mora.

Una de las herramientas más efectivas para maximizar el flujo de efectivo y reducir el riesgo de cuentas por cobrar vencidas es un sistema de descuentos y penalizaciones. El régimen de acumulación de sanciones y multas por incumplimiento de los plazos de pago establecidos por el calendario de amortización de la deuda debe estar previsto en el contrato. Los descuentos se proporcionan según el plazo de pago de la mercancía. Por ejemplo, con un pago anticipado completo, se proporciona un descuento del 3% del costo de la mercancía, con un pago anticipado parcial (más del 50% del costo del lote enviado) - un descuento del 2%, con pago al momento del envío - un 1% de descuento. Cuando se proporciona el pago a plazos durante 7 días, no se proporcionan descuentos. En caso de retraso en el pago, la penalización es del 1% por día del monto total adeudado. Estas condiciones deben especificarse en el contrato.

Actividades #3. Constitución de una provisión para insolvencias.

La organización crea provisiones para deudas dudosas en caso de reconocimiento de cuentas por cobrar como dudosas.

A su vez, se considera dudosa la cuenta por cobrar de la empresa, que no se pague o que con un alto grado de probabilidad no se pague dentro de los plazos establecidos en el contrato y no se cuente con las debidas garantías.

La creación de una reserva de dudoso cobro en la contabilidad fiscal es un elemento de la planificación fiscal que permite a una empresa ahorrar en el pago del impuesto sobre la renta. Con la ayuda de deducciones a la reserva, la organización aumenta sus gastos no operativos y, por lo tanto, reduce su utilidad imponible.

En este caso, el impuesto sobre la renta se paga solo después de que la organización reciba el pago del comprador por los bienes enviados, el trabajo realizado y los servicios prestados (cláusula 7 del artículo 250 del Código Fiscal de la Federación Rusa).

El Código Tributario no establece un requisito para reflejar la creación de una provisión para cuentas dudosas en la política contable de una empresa.

El procedimiento para la constitución de una reserva de dudoso cobro se establece en el art. Arte. 266 y 313 del Código Fiscal de la Federación Rusa.

La deuda dudosa es la deuda con el contribuyente, que:

No reembolsado dentro de los términos establecidos por el contrato;

No garantizado por garantía real, fianza, aval bancario.

El monto de la provisión para deudas dudosas se determina en función de los resultados de un inventario realizado el último día del período fiscal o de informe (cláusula 4, artículo 266 del Código Fiscal de la Federación Rusa).

La legislación fiscal no establece las particularidades de realizar un inventario para el uso de sus datos con fines fiscales. Por tanto, con fundamento en el art. 11 del Código Fiscal de la Federación Rusa, al formar reservas para deudas dudosas en la contabilidad fiscal, se deben utilizar datos de inventario, que se llevan a cabo de acuerdo con las Directrices para el inventario de bienes y obligaciones financieras (aprobadas por Orden del Ministerio de Finanzas de Rusia de fecha 13.06.1995 N 49). Esto se establece en la Carta del Ministerio de Finanzas de Rusia del 26 de julio de 2006 N 03-03-04 / 1/612.

El número de inventarios en el año de informe, la fecha de su realización, la lista de bienes y obligaciones financieras verificadas durante cada uno de ellos, son establecidos por el jefe de la empresa de conformidad con la ley. La información sobre el procedimiento de inventario se refleja en la política contable aprobada (Carta del Ministerio de Finanzas de Rusia del 17 de julio de 2008 N 03-03-06 / 2/84).

Al realizar un inventario, la organización verifica la exactitud y validez de los montos de las cuentas por cobrar, que se enumeran en el balance de la empresa (párrafo 3.48 de las Recomendaciones metodológicas N 49). Los resultados del inventario de cuentas por cobrar se emiten:

Acta de inventario de liquidaciones con compradores, proveedores y otros deudores y acreedores (formulario N INV-17, aprobado por el Decreto del Comité Estatal de Estadísticas de Rusia con fecha 18.08.1998 N 88);

Ayuda al Acta de Inventario de Liquidaciones con Compradores, Proveedores y Otros Deudores y Acreedores (Anexo al Formulario N INV-17).

Reflejan únicamente los montos de las cuentas por cobrar para las cuales el plazo de prescripción aún no ha expirado.

Las asignaciones a la reserva para deudas dudosas se incluyen en los gastos no operativos el último día del período fiscal o de informe (cláusula 3, artículo 266 del Código Fiscal de la Federación Rusa).

Si el período de declaración del impuesto sobre la renta para una empresa es un trimestre, las deducciones a la reserva para deudas dudosas se cargan a los gastos no operativos el último día del trimestre. Si la organización declara mensualmente el impuesto sobre la renta, entonces las deducciones a la reserva de dudoso cobro deben incluirse en los gastos no operativos el último día de cada mes.

Consideremos la posibilidad de crear reservas para deudas dudosas para la empresa StavroPos LLC.

De acuerdo con los resultados del inventario de cuentas por cobrar por servicios prestados al 01.01.2013, se reveló lo siguiente:

Deuda por un monto de 2170.8 mil rublos. - el período de ocurrencia es más de 90 días calendario;

En contabilidad, todas las deudas se reconocen como dudosas. Los ingresos por ventas de 2012 ascendieron a 9322,02 mil rublos.

Definamos RSO: 2170.8 * 100% = 2170.8 mil rublos.

Definamos PSO: 9322.02 mil rublos. x 10% = 932,2 mil rublos

Por lo tanto, en la contabilidad fiscal, el monto de la reserva a partir del 01/01/2013 será de 932,2 mil rublos.

La creación de una reserva para deudas dudosas crea una oportunidad para ahorrar en el impuesto sobre la renta por un monto de 186,44 mil rublos.

La creación de una reserva mitiga las consecuencias negativas de cancelar deudas incobrables, pero no las elimina; en este sentido, la base para administrar las cuentas por cobrar de StavroPos LLC debe ser medidas para evitar la ocurrencia de deudas y la recuperación de las empresas.

Resumiendo lo anterior, cabe señalar que la disminución de la estabilidad financiera y la solvencia es, hasta cierto punto, típica de la mayoría de las empresas. Esta tendencia se ha observado en los últimos años y está asociada con el período posterior a la crisis, que el estado está tratando de superar, lamentablemente, con demasiada lentitud.

Con respecto a la empresa StavroPos LLC, y aumentando su estabilidad financiera, es posible implementar la siguiente serie de medidas. En primer lugar, es necesario mejorar su estructura organizativa y estructura de gestión, crear un servicio que realice un análisis financiero constante de las actividades de la empresa para gestionar la estabilidad financiera y controlar el nivel de solvencia de la empresa. En segundo lugar, es necesario reducir las cuentas por cobrar, porque Una parte bastante grande en la estructura general de los activos reduce la liquidez y la estabilidad financiera de la empresa y aumenta el riesgo de pérdidas financieras para la empresa. En tercer lugar, es necesario crear una reserva para deudas dudosas.

CONCLUSIÓN

La estabilidad financiera actúa como garante de la posición fuerte de una empresa comercial. Cuanto mayor sea la estabilidad de la empresa, más independiente será de cambios inesperados en las condiciones del mercado y, por lo tanto, menor será el riesgo de estar al borde de la quiebra. La evaluación de la estabilidad financiera a corto plazo está relacionada con la liquidez del balance y la solvencia de la empresa.

Asegurar una posición financiera estable de la empresa permite atraer inversiones adicionales, mejorar la calidad del servicio al cliente, la gama de productos vendidos, aumentar las ventas y, en última instancia, aumentar la rentabilidad de la empresa. Si la estabilidad financiera de una empresa se considera confiable, esto permite no solo atraer inversiones, sino también recibir un pago diferido de los proveedores, recaudar fondos a una tasa de interés más baja, y esto reduce los costos y aumenta su competitividad.

Resumiendo el trabajo de calificación final, me gustaría señalar que el propósito del estudio, que es desarrollar recomendaciones para mejorar la estabilidad financiera, se ha logrado en general.

La implementación de las tareas de este trabajo nos permitió obtener los siguientes resultados principales del estudio:

La estabilidad financiera de una empresa es la capacidad de una entidad comercial para funcionar y desarrollarse, para mantener un equilibrio de sus activos y pasivos en un entorno interno y externo cambiante.

Para garantizar la estabilidad financiera, una empresa debe tener una estructura de capital flexible, ser capaz de organizar su movimiento de tal manera que asegure un exceso constante de ingresos sobre gastos para mantener la solvencia y crear condiciones para el autofinanciamiento.

La estabilidad financiera de una empresa está determinada por el nivel de su independencia financiera y el nivel de su solvencia.

Un análisis de la estabilidad financiera de una empresa es la etapa más importante para evaluar sus actividades y el bienestar financiero y económico, refleja el resultado de su desarrollo actual, de inversión y financiero, contiene la información necesaria para los inversores y también caracteriza la capacidad de una empresa para hacer frente a sus deudas y obligaciones y aumentar su potencial económico.

La inestabilidad financiera se considera normal (aceptable) si el monto de los préstamos a corto plazo y los fondos prestados atraídos para la formación de existencias no exceden el costo total de las materias primas, los materiales y los productos terminados.

La evaluación de la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones financieras a largo plazo es la esencia de la evaluación de su estabilidad financiera. Para el cálculo de los indicadores analíticos se pueden utilizar datos de todas las fuentes, de fuentes de largo plazo, de fuentes de carácter financiero, entendidas como patrimonio, préstamos bancarios y préstamos (largo y corto plazo).

Uno de los criterios más importantes para evaluar la situación financiera de una empresa es su solvencia. En la práctica del análisis se distingue entre solvencia a largo plazo y actual. La solvencia de largo plazo se entiende como la capacidad de la empresa para pagar sus obligaciones en el largo plazo.

La capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones a corto plazo se denomina solvencia actual. En otras palabras, una organización se considera solvente cuando es capaz de cumplir con sus obligaciones a corto plazo utilizando activos circulantes.

Como resultado del estudio realizado en el segundo capítulo, se revelaron los siguientes resultados:

Como resultado del análisis del análisis técnico y económico, se reveló que los ingresos por la venta de productos tienden a aumentar. En 2010, el volumen de ventas de productos ascendió a 3500,38 mil rublos. En 2011, este indicador aumentó en un 35,74% y ascendió a 4571,50 mil rublos. En relación con el aumento del volumen de producción, los ingresos por ventas en 2012 aumentaron un 96,19% y ascendieron a 9322,02 mil rublos. El aumento en los ingresos por ventas indica que los productos de la empresa StavroPos LLC tienen demanda entre la población de la ciudad de Togliatti y cada año hay un aumento en las actividades de producción.

Durante el período analizado, el número de empleados aumentó debido al aumento en el volumen de producción. En 2011, el número de empleados de la empresa ascendió a 21 personas, lo que representa un 26,3% más que en 2010, incl. el número de trabajadores aumentó un 21,43%. En 2012, el número de empleados aumentó un 14,29%, incl. trabajadores 13,33%.

La mayor parte de la estructura de empleados son los trabajadores.

La participación de los trabajadores en el número total de personal tiende a disminuir. En 2012, la participación de los trabajadores fue del 70,83%, un 2,85% menos que en 2010.

El fondo salarial anual en 2011 aumentó un 22,39% y ascendió a 2432,23 mil rublos. Y en 2012, esta cifra ascendió a 3002,34 mil rublos, que es un 23,44% más que en 2011.

El salario medio de los empleados en 2012 ascendió a 125,1 mil rublos. Los salarios por 1 rublo de productos vendidos en 2011 ascendieron a 0,512 rublos, y en 2012 esta cifra disminuyó en un 37,08% y ascendió a 0,322 rublos.

En 2012, la tasa de crecimiento de la productividad laboral que superó el crecimiento de los salarios fue de 1,59.

La producción anual promedio de 1 trabajador en 2011 ascendió a 316,77 mil rublos, y en 2012 esta cifra aumentó en un 73,11% y ascendió a 548,35 mil rublos. La producción anual promedio de 1 empleado ascendió a 388,42 mil rublos.

La producción diaria promedio de 1 trabajador en 2012 ascendió a 2211,11 rublos, lo que representa un 73,81 % más que en 2011.

La producción media por hora de 1 trabajador es de 184,26 rublos. en 2012 y 106,01 rublos. en 2011.

La ganancia bruta en 2011 aumentó un 25,39% y ascendió a 1446,36 mil rublos. En 2012, la utilidad bruta aumentó un 148,35% con respecto a 2011.

Los gastos de venta tienden a aumentar en 2012, este indicador ascendió a 3232,61 mil rublos, que es un 157,47% más que en 2011, lo que resultó en una disminución de las ganancias por ventas y, junto con los gastos de gestión, que aumentaron en un 39,6% fue una pérdida en ventas. Como resultado, la utilidad de las ventas en 2011 y 2012 es negativa. Las ganancias de las ventas están disminuyendo a un ritmo rápido y las ganancias brutas están aumentando, lo que significa que los gastos administrativos y de ventas están hundiendo a la empresa.

Utilidad neta en el período 2010-2012 tiene un valor negativo. En 2010, el beneficio neto ascendió a menos 88,01 mil rublos. En 2012, el beneficio neto ascendió a -132,51 mil rublos. En 2012, el beneficio neto ascendió a menos 1.015,82 mil rublos. Como resultado de este análisis, podemos decir que la empresa recibe pérdidas por sus actividades. Esto se debió a un aumento en los gastos de venta y administración. Por lo tanto, la empresa necesita seguir una política para reducir estos costos.

El análisis de la estabilidad financiera mostró que el balance de la empresa no es absolutamente líquido en el período 2010 a 2012. La empresa StavroPos LLC tiene un superávit de pago en el segundo grupo de activos y pasivos. Esto indica que la organización puede pagar por completo los préstamos y empréstitos a corto y largo plazo. Sin embargo, existe escasez de los activos más líquidos, como lo indica la diferencia negativa entre el primer grupo de activos y pasivos. Pero esta situación no puede indicar una crisis de impago, dado que este grupo de pasivos incluye todas las cuentas por pagar y otros pasivos a corto plazo, que, por regla general, no son presentados por los acreedores para su pago al mismo tiempo.

En 2011 hubo una disminución en los indicadores de solvencia con respecto a 2010. Era necesario atraer fuentes adicionales de financiación. En 2012, se recuperó la solvencia de StavroPos LLC. La empresa utiliza racionalmente los fondos prestados.

Todos los resultados obtenidos indican que la empresa es financieramente inestable. Como lo demuestra el aumento del coeficiente de riesgo financiero. Para el período 2010-2012, este coeficiente aumentó en 0,97 unidades. El ratio de saldo financiero en 2011 disminuyó en 0,24 unidades. Y en 2012 aumentó en 0,9 unidades. Este indicador caracteriza la provisión de fondos prestados con fondos propios. Muestra la cantidad de capital social que corresponde a 1 rublo. fondos prestados invertidos en activos. Cuanto más alto es este indicador, más estable es la posición financiera de la empresa.

El coeficiente de autonomía en 2012 fue de 0,25 unidades, 0,7 unidades menos que en 2010.

El índice de estabilidad financiera ascendió a 0,75 unidades, lo que indica que la empresa StavroPos LLC no es sostenible.

Un análisis de la probabilidad de quiebra utilizando el modelo de E. Altman mostró que la probabilidad de quiebra de StavroPos LLC es alta.

Resumiendo todo el análisis, se puede notar que a pesar de que la empresa aumenta la producción cada año y los productos tienen demanda, la utilidad de las ventas y la utilidad neta son negativas, lo que indica que las actividades de la empresa son ineficientes. El valor negativo de estos indicadores se dio como resultado de un aumento en los gastos de venta y administración, al mismo tiempo, el balance de la empresa es líquido sólo en un 25%. La empresa es financieramente inestable, a pesar de que la empresa ha recuperado su solvencia. La probabilidad de quiebra es alta.

La disminución de la estabilidad financiera y la solvencia es más o menos característica de la mayoría de las empresas. Esta tendencia se ha observado en los últimos años y está asociada con el período posterior a la crisis, que el estado está tratando de superar, lamentablemente, con demasiada lentitud.

En lo que respecta a StavroPos LLC, y aumentando su estabilidad financiera, es posible implementar la siguiente serie de medidas. En primer lugar, es necesario mejorar su estructura organizativa y estructura de gestión, crear un servicio que realice un análisis financiero constante de las actividades de la empresa para gestionar la estabilidad financiera y controlar el nivel de solvencia de la empresa. En segundo lugar, es necesario reducir las cuentas por cobrar, porque Una parte bastante grande en la estructura general de los activos reduce la liquidez y la estabilidad financiera de la empresa y aumenta el riesgo de pérdidas financieras para la empresa. En tercer lugar, es necesario crear una reserva para deudas dudosas.

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