Финансовата политика е общата финансова идеология на организацията, подчинена на постигането на основната цел на нейната дейност, която е печалба (за търговски организации).

Целта на финансовата политика е да изгражда ефективни системифинансово управление, насочено към постигане на стратегическите и тактически цели на неговата дейност.

Стратегически цели на финансовата политика на предприятието:

Максимизиране на печалбата;

Оптимизиране на капиталовата структура на предприятието и осигуряване на неговата финансова стабилност;

Постигане на прозрачност на финансовото и икономическото състояние на предприятието за собственици (участници, учредители), инвеститори, кредитори;

Създаване на ефективен механизъм за управление на финансите на компанията;

Използването от предприятието на пазарни механизми за привличане на финансови ресурси.

Обектът на финансовата политика е икономическата система и нейните дейности във връзка с финансовото състояние и финансовите резултати, паричният поток на икономическия субект, който е поток от парични постъпления и плащания. Определени източници трябва да съответстват на всяка посока на изразходване на парични средства: в едно предприятие източниците могат да включват собствен капитал и пасиви, които са инвестирани в производството и са под формата на активи.

Предмет на финансовата политика са вътрешнофирмени и вътрешнофирмени финансови процеси, отношения и операции, включително производствени процеси, които формират финансови потоци и определят финансовото състояние и финансовите резултати, отношенията на сетълмент, инвестициите, въпросите на придобиването и емитирането на ценни книжа и др.

Субект на финансовата политика са основателите на организацията и ръководството (работодателите), финансови услугикоито разработват и прилагат стратегия и тактика финансово управлениес цел повишаване на ликвидността и платежоспособността на предприятието чрез получаване и ефективно използване на печалбата.

Финансовата политика се състои в определянето на целите и задачите на финансовото управление, както и в определянето и използването на методи и средства за тяхното изпълнение, в постоянен мониторинг, анализ и оценка на съответствието на протичащите процеси с поставените цели.

Финансовата политика се проявява в системата от форми и методи за мобилизиране и оптимално разпределение на финансовите ресурси, определя избора и развитието на финансови механизми, методи и критерии за оценка на ефективността и осъществимостта на формирането, насочването и използването на финансовите ресурси в управлението. .

Дългосрочната финансова политика обхваща целия жизнен цикъл на едно предприятие или инвестиционен проект, който е разделен на множество краткосрочни периоди, равни по продължителност на една финансова (календарна) година. Въз основа на резултатите от финансовата година, окончателното определяне на финансовия резултат на предприятието, разпределението на печалбата, изчисленията на данъците, съставянето финансова отчетност. Успехът на предприятието в краткосроченв решаваща степен зависи от качеството на разработената от него краткосрочна финансова политика, която се разбира като система от мерки, насочени към осигуряване на непрекъснато финансиране на текущата му дейност.

Между краткосрочен и дългосрочен план финансова политикаима органична връзка: краткосрочната финансова политика е "вградена" в дългосрочната - средствата за разширяване на производството, увеличаване на размера на използвания основен капитал се генерират именно в процеса на текущата дейност, което създава едновременно източник просто възпроизводство на дълготрайни активи (амортизация) и източник на тяхното разширено възпроизводство (печалба). В същото време точно парични потоциот текущата дейност форма и общ резултат, възвръщаемостта на предприятието (инвестиционен проект) за целия период от неговия жизнен цикъл.

В дейността на предприятие, което наред с текущата дейност изпълнява инвестиционен проект, паричните потоци от текущата и инвестиционната дейност се преплитат. При реализиране на инвестиционен проект за сметка на пари на заемНапример, възможни са две схеми за погасяване на кредита, едната от които се основава на използването на парични потоци от текущи и инвестиционни дейности едновременно, а другата включва строго разграничаване на тези парични потоци.

Разграничението между текущи и инвестиционни дейности е необходимо, за да се осигури ефективен контрол върху използването на финансовите ресурси и да се предотврати обездвижването (разсейването) оборотен капиталв капиталови разходи, което може да подкопае текущото финансиране на предприятието.

Съществуващата процедура за отчитане на средствата по сетълмент сметки в банките не предвижда разпределяне на отделна сметка за отчитане на движението на средства по капиталови инвестиции. Отчитането на собствените средства на предприятията и организациите, предназначени за финансиране на капиталови инвестиции, се води по техните сетълмент сметки; отделни сметки за такива цели не се откриват. За да се улесни счетоводното отчитане на капиталовите инвестиции и да се предотврати обездвижването на оборотния капитал, на банките е разрешено да поддържат отделни лични сметки за клиентите, за да записват операциите по използването на средствата за капиталови инвестиции. Откриването на тези сметки и извършването на операции по тях се извършват при договорени условия по същата балансова сметка, където се записват операциите по разплащателните сметки. В същото време не трябва да се нарушава последователността на плащанията, установена от закона. Средствата трябва да бъдат преведени по тези сметки от разплащателната сметка на предприятието.

Предварителният етап в разработването на финансовата политика на предприятието е анализът на неговото финансово и икономическо състояние, което ще идентифицира силните и слабите страни на финансите на предприятието, т.е. "диагностициране". Анализът трябва да се основава на тримесечни и годишни финансови отчетипредприятия. В същото време трябва да се помни, че докладването има исторически характер, т.е. фиксира резултатите от събития, настъпили в миналото, освен това показателите за разходите са изкривени под влияние на инфлацията. При анализиране на отчети, методи като хоризонтален и вертикален анализ, анализ на тенденции, изчисление финансови съотношения. В процеса на анализ на финансовите отчети се определят съставът на имуществото на предприятието, неговите финансови инвестиции, източниците на формиране на собствен капитал, размерът и източниците на заемни средства, се оценява обемът на приходите от продажби и размерът на печалбата. Финансов анализ, т.е. анализ на паричните потоци, процесите на формиране, разпределение и използване на фондовете на фондовете, ще бъде по-разумно, ако финансов анализаторясно си представя системата на финансовото счетоводство, движението на средствата по конкретни сметки, механизма за генериране на финансови резултати.

Качеството на краткосрочната финансова политика зависи пряко от счетоводната политика, възприета от предприятието. Счетоводната политика, която е набор от счетоводни методи, възприети от организацията, може значително да повлияе на процеса на формиране на финансовия резултат и оценка на финансово-икономическата дейност на организацията.

IN счетоводна политикаорганизациите са фиксирани методи за амортизация на дълготрайни активи, нематериални активи, методи за оценка на материални запаси, стоки, незавършено производство и Завършени продукти, начини за отписване на материалните запаси към производствените разходи, възможности за формиране на осигурителни фондове.

Следователно промените в счетоводната политика могат да имат съществен ефект върху финансовото състояние, паричните потоци или финансовите резултати на предприятието. Препоръчително е да се изчислят опциите за определени разпоредби на счетоводната политика, тъй като структурата на баланса и стойностите на редица ключови финансови и икономически показатели пряко зависят от решенията, взети в тази област.

Краткосрочната финансова политика трябва да бъде съгласувана с данъчната политика на предприятието. Данъчната политика включва управление на данъците с цел оптимизиране на данъчното облагане в рамките на спазването на действащото данъчно законодателство - предотвратяване на прекомерни данъчни плащания, изключване на двойното данъчно облагане. Също така е необходимо да се използват различни данъчни облекчения, предвидени от законодателството на Руската федерация по различни причини:

Според продуктовата гама (стоки от първа необходимост, детски и др.);

По посока на изразходване на средства (някои видове капиталови инвестиции, благотворителност);

Според състава на заетите лица (обезщетения за предприятия, в които работят хора с увреждания);

По брой служители (малки предприятия);

Според принадлежността на предприятието (предприятия за потребителска кооперация, разположени в районите на Далечния север, протезни и ортопедични и др.).

Данъчната политика е свързана със счетоводната политика, т.к изборът на методи за приписване на разходите към себестойността може да повлияе на размера на облагаемата основа за данък върху дохода.

По този начин основната задача на краткосрочната финансова политика е да осигури непрекъснато финансиране на текущата дейност на организацията - тя предвижда поставянето на много разнообразни частни задачи.

Краткосрочната финансова политика на организацията е набор от мерки за целенасочено формиране, организиране и използване на финансите за постигане на текущи цели.

Тя не изучава същности финансови отношенияи не разработва механизми и методи за оптимизиране на приходите, разходите, паричните потоци и т.н., а използва съществуващи такива, разглеждани във финансовия мениджмънт.

Разработването и прилагането на краткосрочна финансова политика съдържа както финансови, управленски, икономически, правни и дори технически аспекти и изисква интердисциплинарен подход. Всъщност такива понятия като "текущи активи", "разходи", "цени", както и методи - "бюджетиране", "нормиране на оборотния капитал" и т.н. - идват от различни приложни и научни дисциплини.

Практическото прилагане на краткосрочната финансова политика е тясно свързано с такива дисциплини като счетоводство, финансов мениджмънт, икономика, право, статистика, математика, компютърни науки и други дисциплини.

Краткосрочната финансова политика използва финансите като основен инструмент за постигане на своите цели и задачи, помага да се определи по-ясно как да се постигнат целите с помощта на финансови ресурси.

Краткосрочната финансова политика се осъществява с помощта на методи и техники на финансовия мениджмънт. Финансовото управление е по-скоро свързано с действия, анализ и подготовка на решения, а краткосрочната финансова политика адаптира съществуващите методи в съответствие с нейните цели, насоки и задачи.

Всички решения във финансовата политика са тясно преплетени със счетоводството. Счетоводството предоставя основната първична информация, която е необходима за прилагането на краткосрочната финансова политика.

Влиянието на правото върху осъществяването на краткосрочната финансова политика се отразява косвено чрез елементи на гражданското, трудовото, административното и процесуалното право.

Постигането на определена цел, заложена в краткосрочната финансова политика, се влияе от многобройни финансови потоци, като те се влияят значително от настоящата данъчна система.

Финансовите цели обикновено включват формализиране, докато математическите дисциплини предоставят инструменти за анализ и моделиране. Особено тези инструменти са необходими, когато се вземат предвид риска и несигурността в управленските решения.

Основата на краткосрочната финансова политика е ясното дефиниране на единна концепция за развитие на организацията в краткосрочен план, изборът на най-оптималните механизми за постигане на поставените цели от цялото разнообразие, както и развитието на ефективни механизми за контрол.

Краткосрочната финансова политика отговаря на въпросите:

1. Като в специфични финансови икономически условияпостигнете целите си?

2. Какви механизми са най-подходящи за постигане на поставените цели?

3. Как и по какви критерии може да се следи постигането на поставените цели? .

Само с развита финансова политика е възможно при най-ниски разходи и в възможно най-скоропостигане на поставените цели. Ето защо като алгоритъм на действие „финансовата политика” намира все по-голямо приложение в практическата сфера на управление на предприятието.

За осъществяване на основната цел на финансовата политика - осигуряване на максимизиране на благосъстоянието на собствениците на предприятието в настоящия период и в бъдещенеобходимо е да се намери оптималният баланс между стратегическите цели:

Максимизиране на печалбата;

Осигуряване на финансова стабилност.

Развитието на първото стратегическо направление позволява на собствениците да получат възвръщаемост на инвестирания капитал, второто направление осигурява на организацията стабилност и сигурност и се отнася до контрола на риска.

За постигане на стратегическите цели на организацията е необходимо да се решат тактически проблеми. Финансови тактики -Това са оперативни действия, насочени към постигане на един или друг етап от финансовата стратегия в текущия период и са свързани с провеждането на краткосрочна финансова политика.

За да се осигури първата стратегическа посока - максимизиране на печалбата, е необходимо да се решат следните краткосрочни задачи:

Увеличете обема на продажбите през текущия период; .

Непрекъснато осигуряване на производството с финансови средства в текущия период;

Контролни разходи;

Минимизиране на периода производствен цикъл;\

Оптимизирайте количеството запаси и т.н. \

Второто стратегическо направление предполага:

Синхронизиране на паричните потоци;

Текущ анализ на контрагентите;

Достатъчно количество средства;

Текущ финансов мониторинг и др.

По този начин краткосрочната финансова политика винаги е търсене на баланс, който е оптимален за този моментсъотношението на няколко посоки на развитие и избора на най ефективни методии механизми за постигането им. Тя трябва да бъде гъвкава и адаптирана към промените във външните и вътрешните фактори.

1.2 Субекти, обекти и етапи на разработване на краткосрочна финансова политика

Краткосрочната финансова политика е в основата на процеса на финансово управление на организацията през текущия период. Основните му направления се определят от основателите, собствениците, акционерите на предприятието. Осъществяването на финансовата политика обаче е възможно само чрез организационната подсистема, която е съвкупност от отделни хораи услуги, които подготвят и директно изпълняват финансови решения.

Прилагането на финансовата политика зависи от организационната и правната форма на икономическия субект, обхвата на дейността, както и мащаба на организацията.

Субектите на управление в малките организации могат да бъдат мениджър и счетоводител, тъй като това не предполага дълбоко разделение управленски функции. Понякога се включват външни експерти и консултанти за коригиране на посоките на развитие.

В средните по големина организации текущите финансови дейности могат да се извършват в рамките на други отдели (счетоводен, планово-икономически отдел и др.), докато сериозните финансови решения (краткосрочни инвестиции, текущо финансиране) се вземат от общото ръководство на компанията. .

В големите компании е възможно разширяване на организационната структура, персонали ясно разграничете правомощията и отговорностите между:

Информационни органи: правни, данъчни, счетоводни и други услуги;

Финансови органи: финансов отдел, каса
отдел, отдел за управление на ценни книжа, отдел за бюджетиране и др.;

Контролни органи: вътрешен одит, одит.

По правило главният финансов директор е отговорен за поставянето на проблеми от финансово естество, анализирайки осъществимостта на избора на един или друг начин за тяхното решаване.

IN големи организацииструктурата на разработване и прилагане на финансовата политика може да бъде централизирана или децентрализирана. Въпреки това, дори в децентрализирана структура, финансовата дейност остава стегната в стратегическите насоки на развитие.

Основните обекти на управление в краткосрочната политика са следните:

1. Управление на оборотния капитал:

Определяне на общата потребност от оборотни средства;

Минимизиране на цената на краткосрочния заемен капитал;

Осигуряване на ефективно използване на оборотния капитал.

2. Управление на текущи активи:

Определяне на необходимостта от краткотрайни активи;

Оптимизиране на състава текущи активипо отношение на тяхната ефективна
използване;

Осигуряване на ликвидност на текущите активи;

Ускоряване на цикъла на оборот на краткотрайните активи;

Изборът на ефективни форми и източници на финансиране на текущи активи.

3. Управление на текущите разходи:

CVP анализ;

Минимизиране на разходите;

Нормиране на разходите;

Оптимизиране на съотношението между постоянни и променливи разходи.

4. Управление на паричните потоци:

Формиране на входящи и изходящи парични потоци, тяхната синхронизация по обем и време;

Ефективно използване на остатъка от временно свободни парични средства.

Прилагането на краткосрочната финансова политика на организацията включва изпълнението на последователни етапи и включва различни инструменти и механизми.

1. Определяне на текущите насоки на развитие.

2. Планиране:

текущ;

оперативен;

Бюджет.

3. Разработване на концепция за оптимално управление:

оборотен капитал;

текущи активи;

парични потоци;

Разходи.

4. Текущ и оперативен контрол:

Проверка на изпълнението на плановете;

Сравнителен анализ;

ревизии;

По този начин краткосрочната политика е насочена към вземане на текущи решения за период до една година или за продължителността на оперативния цикъл, ако той е повече от 12 месеца. По този начин се вземат краткосрочни финансови решения, когато една компания поръчва материални запаси, плаща и планира продажбата на готови продукти, синхронизира паричните потоци и т.н. Краткосрочната финансова политика се занимава главно с анализ на въпроси, засягащи текущите активи и текущите пасиви. Разработването и прилагането на краткосрочната финансова политика трябва да се наблюдава постоянно.

1.3 Информационно осигуряване на краткосрочната финансова политика

При разработването и прилагането на краткосрочна финансова политика ръководството на организацията е принудено постоянно да взема управленски решения от различни алтернативни посоки. Избор на най-изгодното решение съществена ролявъзпроизвежда навременна и точна информация.

Информационната подкрепа на краткосрочната финансова политика на организацията може да бъде разделена на две големи категории - формирана от външни източници и вътрешни.

Карта за резултат информационна поддръжкакраткосрочна финансова политика на организацията, формирана от външни източници:

1. Индикатори, характеризиращи състоянието на финансовия пазар:

Видове основни фондови инструменти (краткосрочни облигации и др.), циркулиращи на борсовия и извънборсовия фондов пазар;

Котирани цени на предлагане и търсене на основните видове краткосрочни борсови инструменти;

Кредитен процент на отделни търговски банки, диференциран според условията на финансовия заем;

Лихвен процент по депозити на отделни търговски банки, диференциран по безсрочни депозити и срочни депозити;

Официалният обменен курс на отделните валути.

Системата от нормативни показатели от тази група служи за приемане управленски решенияпри формиране на портфейл с краткосрочни финансови инвестиции, при избор на варианти за инвестиране на свободни парични средства и др. Формирането на система от показатели за тази група се основава на периодични публикации Централна банка, търговски издания, фондови и валутни борси, както и официални статистически издания.

2. Показатели, характеризиращи дейността на контрагентите и конкурентите.

Системата от информативни показатели от тази група е необходима главно за вземане на оперативни управленски решения по определени аспекти на формирането и използването на финансовите ресурси. Тези показатели обикновено се формират в следните блокове: "Банки", "Застрахователни компании", "Доставчици на продукти", "Купувачи на продукти", "Конкуренти". Източниците за формиране на показатели от тази група са публикации на отчетни материали в пресата (за определени видове икономически субекти такива публикации са задължителни), съответните рейтинги с основните показатели за ефективност (за банки, застрахователни компании), както и платена бизнес информация, предоставена от отделни информационни компании.

3. Нормативни показатели.

Системата от тези показатели се взема предвид при изготвяне на финансови решения, свързани с характеристиките държавно регулиранефинансова дейност на организациите. Източници за формиране на показатели от тази група - регламентиприети от различни държавни органи.

Системата от показатели за информационно осигуряване на финансовия мениджмънт, формирана от вътрешни източнициса разделени на две групи:

1. Първична информация:

Формуляри на финансови отчети (баланс, отчет за доходите) и приложения към тях, както и отчети, съставени в съответствие с международни стандарти;

Оперативно финансово и управленско счетоводство.

Системата от информативни индикатори от тази група се използва широко както от външни, така и от вътрешни потребители. Приложим е при финансов анализ, планиране, разработване на финансова политика по основните аспекти на финансовата дейност, дава най-обобщена представа за финансовите резултати на организацията.

2. Информация, получена от финансов анализ:

Хоризонтален анализ(сравнение на финансовите показатели с предходния период и за няколко предходни периода);

Вертикален анализ (структурен анализ на активи, пасиви и парични потоци);

Сравнителен анализ (със средни за индустрията финансови показатели, показатели на конкуренти, отчетни и планови показатели);

Анализ на финансовите коефициенти (финансова стабилност, платежоспособност, оборот, рентабилност);

Интегриран финансов анализ и др.

По този начин, за успешното прилагане на финансовата политика на организацията, ръководството трябва първо да разполага с надеждна информация за външна средаи прогнозира възможните му промени; второ, да има информация за текущите параметри на вътрешното финансово състояние; трето, систематично провеждане на анализ, който позволява да се получи оценка на резултатите от икономическата дейност на отделните й аспекти, както в статика, така и в динамика.

2. ФИНАНСОВО ПЛАНИРАНЕ И БЮДЖЕТИРАНЕ В ОРГАНИЗАЦИИТЕ

2.2 Краткосрочно финансово планиране

2.4 Организация на бюджетирането

2.1 Концепция и съдържание и методология финансово планиране

Финансовото планиране е процес на развитие на системата финансови плановеи планирани (нормативни) показатели за осигуряване на развитието на предприятието с необходимите финансови ресурси и подобряване на ефективността на финансовата му дейност през предстоящия период.

Финансовото планиране обхваща най-важните аспекти на финансово-икономическата дейност на предприятието, осигурява необходимия предварителен контрол върху формирането и използването на материалните, трудовите и финансовите ресурси, създава условия за укрепване Финансово състояниепредприятия.

Финансовото планиране в предприятието е взаимосвързано с планирането на икономическата дейност и се основава на показателите на производствения план (обем на производство, продажби, оценки на производствените разходи, инвестиционен план и др.). Съставянето на финансов план обаче не е просто аритметично преизчисляване на показателите на производствения план във финансови показатели.

В процеса на изготвяне на проект на финансов план се подхожда критично към показателите на производствения план, неотчетените в тях вътрешностопански резерви и начините за по-ефективно използване на производствения капацитет на предприятието, по-рационално използване на материалите и финансови ресурси, подобряване на качеството на продукцията, разширяване на асортимента и др.

Финансовото планиране е основната функция за управление на финансите на компанията. Планирането на финансовите резултати позволява на собственика на компанията да си представи бъдещото финансово състояние както на предприятието като цяло, така и на отделните му бизнес единици, своевременно да оцени необходимостта от финансови ресурси за по-нататъшното му развитие.

Основните цели на финансовото планиране са:

· осигуряване на необходимите финансови средства за изпълнение на производствено-икономическите и инвестиционните планове на предприятието;

планиране на дивидентна политика;

предоставяне на информация за избор на най-ефективните направления за инвестиране;

определяне на размерите на данъчните плащания, като се вземат предвид разрешените от закона възможности за тяхното минимизиране;

Формиране на съдържанието и списъка на плановите документи, достатъчни за анализ на бъдещото финансово състояние и изчисляване на показателите за ефективност на предприятието;

идентифициране необходими условияизвършване на разплащания с различни контрагенти, кредитори и изготвяне на графици за плащане.

Финансовото планиране се осъществява чрез съставяне на финансови планове с различно съдържание и предназначение (дългосрочни, текущи, оперативни) в зависимост от задачите и обектите на планиране. Възможно е да се отделят три блока на финансовото планиране. Финансовият план трябва да дава прогнозна оценка за: а) бъдещото финансово състояние; б) баланс на приходите и разходите; в) паричен поток. Тези оценки се формират под формата на така наречените бюджети.

Обект на финансовото планиране е паричният поток и неговата характеристика. Това означава, че при планирането се задават характеристиките на бъдещите парични потоци (задават се икономически и правни цели, точки и период на движение, сума, форма на парите, прогнозира се вероятността за изпълнение на характеристиките).

В процеса на финансово планиране се извършва целенасочено въздействие върху паричния поток на организацията, тоест промяна в неговите характеристики. Характеристиките на паричния поток включват:

Стойност – паричните потоци се измерват в пари (валута). Възможно е паралелно измерване в няколко валути.

Собственик - лице, което в момента управлява паричния поток (собственикът или негов упълномощен представител).

Движението е процес на смяна на собствеността. Предишният и следващият собственик на потока обозначават точки на движение.

Икономически и правен смисъл - смяната на собствениците се случва поради желанието им да решат някои икономическа задачакоето е законно.

Форма на парите - монети, банкноти, банкови депозити, чекове, инструменти на паричния пазар и др.

Вероятност на характеристиките - реалните и потенциалните парични потоци се различават по вероятността на техните характеристики (стойност, точки на движение, икономическо и правно значение, форма на парите). За реални потоци вероятността за характеристиките е равна на единица.

Период (график на движение) - времеви интервал за измерване на размера на паричния поток. Понякога се изисква паричният поток от един период да се раздели на части, в този случай се изготвя график. Графикът на движение определя датите на движение на частични парични потоци или тяхната честота (дължината на интервалите между последователни дати на движение в рамките на периода).

Основните елементи на паричния поток - движение на уставния капитал, амортизация, печалба. За една работеща организация няма начална и крайна точка на паричния поток: неговото движение е непрекъснато и затворено. Крайният продукт може да се разглежда като плащане за суровини, дълготрайни активи, труд или изплащане на дивиденти на акционерите. Готовите продукти се заплащат с пратка или се купуват на кредит. В последния случай се образуват вземания, които по-късно се събират в брой (средства по разплащателната сметка).

Като се имат предвид финансовите потоци между организацията и нейните контрагенти, трябва да се каже, че финансовото планиране обхваща всички парични плащания и постъпления.

В областта на паричните постъпления обектите на финансовото планиране са потоци на капиталообразуване (определяне на структурата на капитала и неговото привличане от различни източници), събиране на приходите от продажби (система за събиране, сетълменти, политика на отстъпки и заеми за купувачи), теглене на инвестиции (дезинвестиране) и получаване на доход от направени преди това инвестиции (получаване на наем, наем и доход от ценни книжа).

В областта на паричните плащания обект на финансово планиране са потоците на инвестиционната програма (инвестиции в текущи, нетекущи активи и инвестиции ценни книжа), плащания от оперативни дейности (погасяване на дължими сметки, плащане на заплати и данъци), плащания от финансови дейности (погасяване на кредити и заеми, дивидентна политика, краткосрочни инвестиции в ценни книжа). Балансът на приходите и плащанията също са обект на финансовото планиране.

В допълнение, обектите на финансовото планиране са случайни постъпления и плащания (за гаранционни задължения, опции, съдебни дела, природни бедствия и извънредни ситуации), както и парични потоци от дъщерни дружества и специални фондове на предприятието (пенсия, застраховка, резерв). В крайна сметка всички парични потоци за периода са обхванати от Отчета за паричните постъпления и плащания.

Помислете за движението на паричните потоци в предприятието. Преработката на суровините в готови продукти се извършва на етапите на производствения цикъл (в които се добавя стойност), а с промяната на етапите се променят материално отговорните лица. Ето характеристиките на паричните потоци - движението и собствениците (смяна на финансово отговорните лица в сметките), размерът на потока (оценка на добавената стойност), икономическо и правно значение (производство). Сметката се води във валута Сметкиса форма на пари. Това означава, че има парични потоци, които се движат под формата на сметки – счетоводни потоци. Движението на счетоводните потоци може да се сравни с осчетоводяването на счетоводните сметки. Например счетоводните потоци са амортизация, създаване на резерви за обезценка на ценни книжа и т.н. - с една дума, всички парични начисления, които не предизвикват движение на средства между предприятието и неговите контрагенти.

Счетоводните потоци също са обект на финансово планиране, но тяхната управляемост е ограничена, тъй като възникват в резултат на производствен процес, а основните решения там се вземат от производствените ръководители. В същото време има счетоводни потоци (амортизация, отписване на разходите към себестойността по различни методи, оборот по трансферни цени между отделите и др.), които са напълно контролирани финансови мениджъри. Планирането и управлението на счетоводните потоци съставляват счетоводната политика на предприятието.

Основните елементи на счетоводните потоци са производствените разходи и приходите от продажби. Разходите се планират според местата на възникване и местата на печалба (разходни центрове и центрове на печалба), както и по видове разходи (преки, режийни, променливи, фиксирани). Постъпленията се планират по центрове на печалба и по видове продукти. Финансовото планиране тук не определя стойността на разходите и приходите, решенията по тези въпроси се вземат от мениджърите на производството и продажбите.

Печалбата и имуществото на организацията се формират по време на движението на паричните потоци, така че те също са обект на финансово планиране. предприятия ( акционерни дружества) са създадени, за да увеличат пазарната стойност на техните акции, а движението на паричните потоци влияе върху цената на акциите чрез получаване и разпределение на печалби, следователно финансовите резултати и тяхното разпределение стават обект на финансово планиране. Финансовите резултати са обхванати от отчета за финансовите резултати. При определяне на печалбата е много важно приходите да съответстват на периода, в който са извършени съответните разходи и обратно.

Освен това обект на финансово планиране са стойността и структурата на имуществото (активите) на предприятието, както и стойността и структурата на неговия дълг и собствен капитал (пасиви). Тези обекти са обхванати от доклада за състоянието на активите.

Финансовото планиране в организацията (или вътрешнофирменото финансово планиране) се основава на използването на трите му основни вида, всеки от които има присъщи определен периоди форми на реализация на резултатите.

1) прогнозиране на финансовите дейности (разработване на обща финансова стратегия и финансова политика в основните области на финансовата дейност на предприятието, периодът на планиране е до три години).

2) текущо планиране на финансовите дейности (разработване на текущи финансови планове: разработване на баланс на приходите и разходите за финансовите дейности като цяло и за отделни аспекти на финансовите дейности, период на планиране - 1 година); Текущите финансови планове са конкретизирани и детайлизирани стратегически плановеза текущата година.

3) оперативно планиране на финансовите дейности (разработване и съобщаване на изпълнителите на бюджети и други форми на цели за оперативно планиране за всички основни въпроси на финансовата дейност, периодът на планиране е месец, тримесечие).

Всички видове финансово планиране са взаимосвързани и се изпълняват в определена последователност. Взаимосвързаността на всички видове финансови планове осигурява непрекъснатост на планирането и неговата стратегическа насоченост към увеличаване на стойността на предприятието.

Планирането на финансовите показатели при разработването на финансови планове се извършва с помощта на определени методи. Методите на планиране са специфични методи и техники за изчисляване на показатели.

В процеса на прогнозиране на основните показатели на дългосрочния финансов план на компанията се използват следните методи:

1. Метод на корелационно моделиране. Същността на този метод е да се установи връзката между двата разглеждани показателя в динамика и след това да се прогнозира един от тях в зависимост от промяната на другия (основен). Използва се при прогнозиране на структурата на активите на предприятието (като цяло и техните отделни видове), както и някои други показатели, в зависимост от промените в обема на продажбите на продукта.

2. Метод на оптимизационно моделиране. Същността му се състои в оптимизирането на конкретен прогнозен показател в зависимост от редица рискови условия за неговото формиране. Този метод се използва при прогнозиране на капиталовата структура, нетната печалба и някои други показатели.

3. Метод на многофакторното икономико-математическо моделиране. Същността на този метод е, че прогнозираният показател се определя въз основа на специфични математически модели, отразяващи функционалната връзка на неговата количествена стойност от системата от определени фактори, изразени и количествено.

4. Изчислително-аналитичен метод. Същността му се състои в директното изчисляване на количествените стойности на прогнозираните показатели въз основа на използването на съответните норми и стандарти. Методът се използва при прогнозиране на размера на нетния паричен поток на предприятието.

5. Икономически и статистически метод. Същността на този метод се състои в изучаване на закономерностите на динамиката на конкретен индикатор (определяне на неговата линия на тенденция) и разпределяне на темповете на тази динамика през прогнозния период. Този метод може да се използва при прогнозни изчисления само ако условията за формиране на един или друг финансов показател останат непроменени, което е много проблематично в нашите икономически условия.

При разработването на отделни показатели на текущите финансови планове се използват основно следните методи:

Технико-икономически изчисления;

Баланс;

Икономико-математическо моделиране.

В процеса на съставяне на оперативни финансови планове (бюджети) се прилагат:

Нулев метод, включващ разработването на „бюджети от нулата“. (нулеви бюджети) Използва се за бюджетиране в нови предприятия или със значителна промяна в дейностите в съществуващи предприятия. План за разходите за текуща година за центрове за финансова отговорност ( структурни подразделения) при минимално ниво на производство, то за тях се определят разходите и печалбите от допълнителното увеличение на дейността.

традиционен метод, при използване на което планирането се извършва от постигнатото ниво. Бюджетите се съставят въз основа на анализ на изпълнението на бюджетите за минали периоди, като се вземат предвид очакваните промени в условията на бизнес на предприятието.

2.2 Краткосрочно финансово планиране

Краткосрочното финансово планиране включва текущо и краткосрочно финансово планиране.

Текущото планиране на финансовата дейност се основава на разработената финансова стратегия и финансова политика за определени аспекти на финансовата дейност. Това планиране се състои в разработването на специфични видове текущи планове, които позволяват да се определят всички източници на финансиране за развитието на предприятието за следващия период, да се формира структурата на неговите приходи и разходи, да се гарантира постоянната платежоспособност на предприятието, и предопределят структурата на неговите активи и капитал в края на плановия период.

Текущите планове за финансова дейност се разработват за следващата година, разбити по тримесечия.

Изходните предпоставки за разработване на текущите финансови планове на предприятието са:

Финансовата стратегия на предприятието и целевите стратегически стандарти за основните направления на финансовата дейност за предстоящия период;

Финансова политика по отделни аспекти на финансовата дейност на предприятието;

Планирани обеми на производство и продажби на продукти и други икономически показатели за оперативната дейност на предприятието;

Системата от норми и стандарти за разходите за отделни ресурси, разработена в предприятието;

Настоящата система на данъчни ставки;

Действащата система на амортизационните норми;

Средни лихвени проценти по кредити и депозити за финансов пазар;

Резултати от финансов анализ за предходния период.

Основните видове текущи финансови планове, разработени в предприятието, включват:

1) Планът (бюджет) на приходите и разходите за оперативни (производствени) дейности - е един от основните видове текущи финансов план на предприятието, изготвен в началния етап на текущото планиране на финансовите му дейности (тъй като редица негови показатели служат като изходна основа за разработването на други видове текущи финансови планове). Целта на разработването на този план е да се определи размерът на нетната печалба от производствената и търговската (оперативната) дейност на предприятието. В процеса на разработване на плана се изчисляват прогнозни стойности: обем на продажбите, себестойност на продажбите, търговски и административни разходи, финансови разходи (платими лихви по заеми и заеми), дължими данъци и др. Повечето от първоначалните данни се формират по време на изграждането на оперативни бюджети, т.е. бюджети, които определят производствените дейности (бюджет за продажби, бюджет за запаси от суровини, бюджет за преки разходи и т.н.). Размерът на данъците и другите задължителни плащания може да се изчисли чрез среден процент. В процеса на неговото развитие трябва да се осигури ясна връзка между планираните показатели за приходи от продажба на продукти, разходи, данъчни плащания, печалба преди данъци и нетната печалба на предприятието.

2) Планът за приходите и разходите за инвестиционни дейности отразява основните аспекти на финансовото осигуряване на тази дейност. Целта на разработването на този план е да се определи обемът на нуждите от финансови средства за изпълнение на планираните инвестиционни програми, както и възможното получаване на тези средства в процеса на инвестиционна дейност (приходи от продажба на излезли от употреба имоти в процес на неговата подмяна, инвестиционна печалба и др.).

Този план отразява всички разходи, свързани с осъществяването на реални инвестиции през следващия период, както и увеличаване на обема на дългосрочните финансови инвестиции (увеличаването на обема на краткосрочните финансови инвестиции се извършва за сметка на от остатъка от временно свободните парични средства в състава на оборотния капитал на предприятието).

3) План за постъпване и разходване на средства. Той е предназначен да отразява резултатите от прогнозирането на паричните потоци на организацията. Целта на разработването на този план е да се осигури неговата постоянна платежоспособност на всички етапи от плановия период. В този план трябва да се предвиди ясна връзка между показателите за салдото на средствата в началото на периода, постъпленията им в плановия период, разходването им в плановия период и салдото на средствата в края на периода.

4) Предмет на чужд опитвъзможно е съставянето на балансов план, който дава прогнозна оценка на финансовото състояние на предприятието. Той отразява резултатите от прогнозирането на състава на активите и структурата на използваните финансови ресурси на предприятието в края на плановия период.

Оперативното планиране на финансовите дейности включва разработването на бюджети и други форми на оперативно планиране на цели за месец, тримесечие.

Видовете бюджети, използвани във финансовото планиране, могат да бъдат разделени на четири основни групи:

Основни бюджети (бюджет на приходите и разходите, бюджет на паричните потоци, баланс на сетълмента);

Оперативни бюджети (бюджет за продажби, бюджет за преки материални разходи, бюджет за управленски разходи и др.);

Спомагателни бюджети (данъчни бюджети, план за капиталови (първоначални) разходи, кредитен план и др.);

Допълнителни (специални) бюджети (бюджети за разпределение на печалбата, бюджети на отделни проекти и програми).

Всички тези бюджети са необходими за изготвянето на така наречения консолидиран производствен или основен бюджет (главен бюджет).

Главният бюджет (консолидиран производствен или основен) е набор от взаимосвързани три основни фирмени бюджета и набор от оперативни и спомагателни бюджети, необходими за тяхното изготвяне.

Необходими са оперативни и спомагателни бюджети за свързване на натуралните планови показатели (кг, единици) с финансовите, за по-точно изготвяне на основните бюджети. Изготвянето на основни бюджети е задължително, съставът на оперативните и спомагателните бюджети може да се определя от мениджърите на компанията въз основа на спецификата на бизнеса, нивото на квалификация на служителите на финансовите и плановите и икономически служби, степента на методологическа, организационна и техническа готовност на организацията.

2.3 Концепцията и методологията на бюджетирането

Съставянето, приемането на бюджета на фирмата и последващият контрол върху неговото изпълнение се нарича бюджетиране. Важен инструмент за оперативно финансово управление, включващ анализ, планиране, наблюдение на изпълнението на планираните показатели, е бюджетирането. Бюджетирането се тълкува:

Като процес на разработване и изпълнение на бюджети (организация на система оперативно планиранев малкия бизнес)

Като технология за управление, насочена към изпълнението на стратегически цели чрез организиране на процедури за планиране, наблюдение и анализ на изпълнението на бюджетите на предприятието (използването на бюджетирането като инструмент за управление на разходите) голяма компанияс разработването на краткосрочни и стратегически бюджети).

Бюджетът е краткосрочен оперативен финансов план, обикновено разработен в рамките на една година (обикновено в рамките на следващото тримесечие или месец), отразяващ разходите и постъпленията на средства в процеса на изпълнение на конкретни видове бизнес дейности. Той детайлизира показателите на текущите финансови планове и е основният документ за планиране, довеждан до всички видове "центрове на отговорност".

Бюджетирането действа като система за управление, организирана с цел разработване и подобряване на тактиките за планиране и разпределение на ресурсите, които трябва да отговарят на стратегически показателидейности на предприятието. Бюджетирането е насочено към решаване на две основни задачи:

а) определяне на обема и състава на разходите, свързани с дейността на отделните структурни единици и подразделения на предприятието;

б) гарантиране, че тези разходи са покрити с финансови ресурси от различни източници.

Бюджетиране като технология за управлениесе състои от три компонента:

1. Методика на бюджетиране, включително видове и форми на бюджета; методи за бюджетиране; цели (система от финансови и икономически показатели, въз основа на които се съставят бюджетите); процедурата за консолидиране на бюджетите в консолидирания бюджет на компанията.

2. Организация на бюджетирането, осигуряваща формирането на:

финансовата структура на организацията (определяне на центрове на финансова отговорност - обекти на бюджетиране); бюджетни разпоредби; етапи на бюджетния процес; график на работния процес; система от вътрешни нормативни документи (наредби, длъжностни характеристикии т.н.).

3. Използване на софтуерни продукти, които автоматизират процеса на бюджетиране, включващи разработване на финансови сценарии, събиране, обработка и консолидиране на актуални данни за бюджетен контрол.

Инструментите за управление, включени в трите блока, съществуват в тясна взаимовръзка помежду си и формират инфраструктурата на бюджетния процес.

Ефективността на управлението на бюджета зависи от избрания бюджетен модел, който определя основните принципи на управление на компанията. Бюджетният модел е набор от бюджети и процедурата за тяхното разработване. Той се изгражда в съответствие с принципите на формиране на бюджетни обекти, принципите на делегиране на правомощия, избора на видове бюджети и последователността на тяхното развитие. Понастоящем има два основни подхода към разпределението на бюджетните обекти:

Изграждане на бюджети на базата на финансовата структура или бюджетиране от центрове за финансова отговорност (FRC);

Изграждане на бюджети въз основа на разпределението на бизнес процесите, или АББ-бюджетиране (Бюджетиране, базирано на дейности).

Методологията за изграждане на бюджети на базата на финансовата структура се състои в формирането на финансова структура (структурата на центровете за финансова отговорност) на организационен принцип с делегиране на правомощия и отговорност за елементите на бюджетния процес. Тази техника структурира дейността на компанията според изпълняваните функции и дава възможност да се идентифицира приносът на всяко подразделение, център на отговорност към общия резултат на предприятието.

Методологията за бюджетиране на АББ се основава на изграждане на система за бюджетиране, базирана на разпределение на бизнес процеси (основни, управленски и спомагателни) с възлагане на отговорност и правомощия за ресурсите на компанията.

При избора на бюджетен модел трябва да се имат предвид три основни вътрешни фактора.

Степента на стратегическа зрялост на ръководството на фирмата, характеризираща се с наличието на ясно дефинирана стратегия;

Степента на централизация на управлението на компанията;

развитие информационна системауправление.

В зависимост от спецификата на икономическата дейност и приоритета на определени видове дейност се разграничават три вида модели: класически, индивидуални и частични.

Класическият бюджетен модел е най-разпространеният. В съответствие с класическия модел процесът на бюджетиране започва с бюджета за продажби и обхваща всички видове дейности на предприятието, което ви позволява да идентифицирате финансовите резултати, нетния паричен поток и финансовото състояние на компанията като цяло.

Индивидуалният бюджетен модел отчита спецификата на конкретна компания, когато процедурата за разработване на бюджети се различава от класическия подход и в бюджетите могат да бъдат въведени допълнителни бюджети.

Допълнителните бюджети могат да бъдат разработени като част от операциите, но могат да бъдат представени под формата на подробни бюджети за отделни проекти в големи инвестиционни програми. Допълнителните бюджети имат за цел да дадат на ръководството ясна картина на състоянието на нещата в тези области на дейност, които са най-уязвими към ликвидни рискове и други фактори, засягащи финансовото състояние на цялата компания. По-специално, контролът на вземанията е от значение за много организации, така че има нужда от постоянен мониторинг на действителното изпълнение на бюджетните показатели в контекста на аналитични елементи.

Частичният модел включва бюджетиране за определени области на дейност, по-специално производствени, търговски или финансови. Фокусът на процеса на бюджетиране само върху финансовите потоци е типичен за стартиращи предприятия, когато основният проблем е липсата на средства. Бюджетирането на потоците от материални запаси или определени видове текущи активи е насочено основно към управление на финансовия цикъл и рентабилността на компанията.

Изборът на бюджетен модел се влияе от много фактори, например интересите на собственика, размера на компанията, ограниченията на пазара и ресурсите.

Бюджетните формати трябва да отразяват не всички възможни, а най-много важни видоверазходи. Структурата на бюджетния формат, т.е. набор от елементи на приходи и разходи за приходи и отписвания, е индивидуална за всяка организация, определя се от мениджърите независимо, като се вземат предвид спецификите на бизнеса.

По форма, структура бюджетите трябва да бъдат близки до одобрените форми на финансови отчети, преди всичко за подобряване на ефективността на събиране и обработка на необходимите данни. Като отделни позиции на разходите трябва да се появят тези видове разходи, чийто дял в обема на продажбите (общия оборот) е най-малко 0,5%. Всички останали разходи и разноски трябва да бъдат групирани в позиция "Други разходи"

Процесът на бюджетиране е непрекъснат или непрекъснат. Въз основа на планираните финансови показатели, определени за годината в процеса на текущо финансово планиране, предварително (преди началото на плановия период) се разработва система от тримесечни бюджети (за предстоящото тримесечие) и в рамките на тримесечните бюджети. , система от месечни бюджети (за всеки следващ месец). Процесът на такова текущо бюджетиране гарантира непрекъснатостта на функционирането на системата за оперативно планиране на финансовата дейност на предприятието, поставя солидна основа за непрекъснат мониторинг на резултатите от тази дейност.

Бюджетирането включва дефинирането на бюджетния период (изясняване на интервалите на планиране), който може да съвпадне с календарната година или да надхвърли нея (да бъде три години, година, тримесечие, месец, десетилетие) в зависимост от пазарната ситуация, продължителност на работния цикъл, задачи стратегическо развитие, законови изисквания, бизнес практики.

Бюджетирането се основава на изготвянето на основния бюджет (т.нар. главен бюджет), който определя за бюджетния период, като правило година, обема на производството, използването на материални, трудови и финансови ресурси на фирмата. . Главният бюджет се състои от оперативни бюджети и финансови бюджети.

Оперативните бюджети се съставят като част от планирането на операциите за текущата дейност и формират окончателния бюджет за приходите и разходите на предприятието. Оперативните бюджети включват: бюджет за продажби, бюджет за производство, бюджет за покупки, бюджет за търговски разходи, общ производствен бюджет, бюджет за труда, бюджет за административни разходи, прогнозен бюджет за приходи и разходи.

Бюджетът за продажби показва месечните и тримесечните обеми на продажбите по видове продукти и по фирмата като цяло във физическо и разходно изражение през бюджетния период.

Производственият бюджет показва месечните и тримесечните обеми на производство (продукция) по видове продукти и за предприятието като цяло във физическо изражение, като се вземат предвид запасите от готова продукция в началото и в края на бюджетния период.

Бюджетът за запаси от готова продукция съдържа информация за запасите по видове продукти, за фирмата като цяло и за отделните предприятия в физическо и стоимостно изражение.

Бюджетът на преките материални разходи (основни материали и инвентар материални активи- Материални запаси) съдържа информация за разходите за суровини и материали, закупени продукти и компоненти за единица готова продукция по видове продукти и за предприятието като цяло в натурално и себестойностно изражение, както и информация за запасите от основни материали в разходни условия в началото на бюджетния период.

Бюджетът на директния труд отразява разходите за заплати на осн производствен персоналпрез бюджетния период за единица готова продукция по вид продукт и за компанията като цяло във физическо и разходно изражение, т.е. като се вземат предвид разходите за работно време в човекочасове и тарифни ставки.

Бюджетът на преките производствени (оперативни) разходи може да бъде съставен, когато е необходимо по-точно отчитане на тези производствени (оперативни) разходи за търговски фирми и организации за услуги.

Бюджетът на разходите за управление съдържа информация за разходите за заплати на административен, управленски, инженерен и помощен персонал в управленския апарат на организацията, плащания за наем, комунални услуги и пътни разходи, разходи за поддръжка и други (основно корпоративни) разходи през бюджетния период.

Бюджетът на разходите за продажба отразява разходите за реклама, комисионни за прекупвачи, транспортни услуги и други разходи за продажба на продуктите на компанията.

Режийният бюджет съдържа информация за другите разходи на организацията, като амортизация, лихва по заема и други общи разходи на завода, по време на бюджета за периода.

Определянето на набор от оперативни бюджети е чисто вътрешна работа на самата бюджетна компания. Основната точка на оперативните бюджети е по-задълбочената подготовка на първоначалните данни на всички основни бюджети и преводът на планираните показатели от естествени мерни единици (нормочасове, парчета, тонове и др.) На езика на показателите за разходите.

Финансовите бюджети включват:

Бюджет на паричния поток. Бюджетът на паричните потоци (BDDS) ви позволява да прогнозирате паричните потоци и да управлявате платежоспособността и ликвидността на предприятието;

Бюджет за капиталови разходи, или бюджет за инвестиции, или бюджет за капиталови разходи. Инвестиционният бюджет е план на капиталовите разходи, посочващ източниците на тяхното финансиране;

Балансов бюджет (балансов бюджет). Прогнозният баланс или балансовият бюджет дава възможност да се прогнозира имущественото състояние на фирмата в края на бюджетния период.

Бюджетът на приходите и разходите (BDR) съдържа показатели за планиране на резултатите от стопанската дейност на фирмата.

На последния етап на планиране ръководството на предприятието трябва да има три основни бюджетни форми, които отразяват прогнозните резултати на предприятието в края на бюджетния период и дават възможност да си представим как ще изглеждат основните форми на финансова отчетност преди общо събрание на акционерите:

Прогнозна справка за приходите и разходите;

Отчет за прогнозния паричен поток;

Прогнозно салдо.

Цел на бюджета Бюджет на приходите и разходите (BDIR) - показва съотношението на всички приходи (приходи) в плановия период с всички видове разходи. Основното значение на бюджета на приходите и разходите е да покаже на ръководителите на организацията ефективността на нейните икономически дейности през следващия период. BDIR също ви позволява да инсталирате граници (стандарти)основните видове разходи, целевите показатели (норми) на печалбата, анализират и определят резервите за формиране и увеличаване на печалбата, оптимизиране на данъчните и други удръжки в бюджета, възможността за връщане на заемни средства, формирането на натрупване и потребление средства и др.

Бюджетът на паричния поток (BDDS, от английски, отчет за паричния поток) е план за движение на текуща сметка и парични средства в касата на организацията, отразяващ всички прогнозирани постъпления и отписвания на средства в резултат на икономическа дейност . Той показва възможните (приети въз основа на условията на договорите или договорите) постъпления на аванси и предплащания за доставените продукти, парични средства, както и закъснения на постъпленията за продукти, изпратени по-рано (вземания).

Целта на разработването на прогнозен баланс е да се определи необходимото увеличение на определени видове активи, осигурявайки техния вътрешен баланс, както и формирането на оптимална капиталова структура, която осигурява достатъчна финансова стабилност на предприятието през следващия период.

1.3 Организация на бюджетирането

Да се ​​организира система за анализиране и планиране на паричните потоци в организация, която отговаря на изискванията пазарни условия, се препоръчва да се създаде модерна системафинансово управление, основано на разработването и контрола на изпълнението на йерархичната система от бюджети на организацията.

Системата от бюджети ще даде възможност за установяване на строг текущ и оперативен контрол върху постъпването и разходването на средствата и ще създаде реални условия за разработване на ефективна финансова стратегия.

Съществен елемент за осигуряване на устойчиво производствени дейностие система за финансово планиране, която се състои от:

Системи за бюджетно планиране на дейностите на структурните подразделения на организацията;

Системи за консолидирано (комплексно) бюджетно планиране на дейността на организацията.

Тези системи включват: процеси на бюджетиране, бюджетни структури, отговорност за формирането и изпълнението на бюджетите, процеси за съгласуване, одобряване и мониторинг на изпълнението на бюджета.

Предимствата на прилагането на принципите на бюджетното планиране са:

а) месечното планиране на бюджетите на структурните звена ще даде по-точни показатели за размера и структурата на разходите от настоящата система за счетоводно отчитане на финансовите отчети и съответно по-точна планирана стойност на размера на печалбата, което е важно за данъчно планиране (включително плащания към държавни извънбюджетни фондове);

б) като част от одобряването на месечните бюджети, структурните подразделения ще получат по-голяма независимост при изразходването и спестяването на бюджета на фонда за заплати, което ще повиши материалния интерес на служителите в успешното изпълнение на планираните цели;

в) минимизирането на броя на контролните параметри на бюджетите ще намали непродуктивния разход на работно време на служителите от икономическите служби на организацията;

г) бюджетното планиране ще позволи прилагането на режим на икономии на финансовите ресурси на организацията, което е особено важно за преодоляване на финансовата криза.

За да се организира бюджетното планиране на дейностите на структурните подразделения на организациите, препоръчително е да се създаде система от бюджети от край до край в него, състояща се от следните функционални бюджети:

 бюджета на фонд ТРЗ;

 бюджет на материалните разходи;

 бюджет за потребление на енергия;

 амортизационен бюджет;

 бюджет за други разходи;

 бюджет за погасяване на кредита;

 данъчен бюджет.

Плащания към държавните извънбюджетни фондове (пенсии, социална осигуровка, здравно осигуряване) и част от данъчни облекчения. Бюджетите за материали и енергия представляват по-голямата част от плащанията на организацията към трети страни. Бюджетът за амортизация до голяма степен определя инвестиционната политика на организацията, освен това всъщност амортизационните отчисления могат да се използват като оборотен капитал на организацията. Бюджетът на другите разходи ще ви позволи да спестите от най-малко важните финансови разходи. Бюджетът за погасяване на кредити и заеми ще даде възможност да се извършват операции по погасяване на кредити и заеми в строго съответствие с план - график за плащане. Данъчният бюджет включва всички данъци и задължителни плащания към федералния и бюджетите на други нива, както и към държавните извънбюджетни фондове. Този бюджет е планиран само за цялата организация.

При разработването на бюджети за структурни звена и служби на организация е необходимо да се ръководи от принципа на декомпозиция, което означава, че всеки бюджет от по-ниско ниво е подробен бюджет на повече високо ниво, т.е. цеховите бюджети се "инвестират" в производствения бюджет, производствените бюджети определят консолидирания (комплексен) бюджет. Препоръчително е да се разработва консолидиран бюджет за всяка структурна единица на месечна база. В допълнение към консолидирания бюджет се изготвят функционални бюджети за съответните разходни позиции.

За да се разработи прогнозен годишен консолидиран бюджет, се препоръчва да се използват като изходни данни: прогноза за паричните постъпления от продажбата на продукти; обобщени данни за фиксирани ценипроизводство с разпределението им по основни видове продукти.

За да се организира система за бюджетиране в една организация, се препоръчва да се разпределят четири центъра за отговорност (центрове за вземане на управленски решения):

Приходи AC включва маркетинг и търговско управление;

Разходен център включва управление на производството и отдел за поддръжка и ремонт;

АС за печалба включва финансово-стопанско управление;

СО за инвестиции включва управление на техническото развитие и управление на човешките ресурси.

Ясната дефиниция на състава на АС ви позволява по-ефективно да внедрите система за финансово планиране от край до край в организацията.

Компонентите на консолидирания бюджет са:

Първоначални прогнозни данни;

Производствена програма;

Баланс за приходите и разходите;

Организационен баланс;

Отчет за паричния поток.

Оптималният бюджет е бюджет, в който приходната част е равна на разходната. Приходната част на бюджета се планира въз основа на плана за продажби на продукти и плана за финансови постъпления от други източници. Освен това е необходимо да се вземе предвид балансът на средствата по балансовите сметки на организацията. Въз основа на всички тези данни се препоръчва да се състави консолидиран план за финансови приходи (за месец, тримесечие, година).

Консолидираният план за финансови постъпления ще ви позволи да формирате разходната част на бюджета на организацията за контролния период (месец, тримесечие, година). Разходите на консолидирания бюджет се планират въз основа на следните изходни данни: план - график на данъчните плащания; бюджет за заплати; план - график на плащанията към държавните извънбюджетни фондове; бюджет на материалните разходи въз основа на планираната производствена програма; бюджет за електроенергия; план - погасителен план на кредита; бюджет за други разходи.

На практика често възниква ситуация, когато има забавяне на плащанията за изпратени продукти или има компенсиране на насрещни плащания. В такава ситуация действителната приходна част на бюджета е намалена и съответно за елиминиране на бюджетния дефицит е необходима бърза ревизия (корекция) на бюджета.

За да се контролира изпълнението на бюджетите, се предлага да се използва двустепенна система на този контрол. По-ниското ниво е контролът върху изпълнението на бюджетите на структурните подразделения на организацията, пряко извършван от икономическите служби на тези подразделения, като същевременно контролира както консолидирания бюджет, така и неговите функционални бюджети.

Горното ниво е контролът върху изпълнението на бюджетите на всички структурни подразделения (включително контрол на техните бюджети по разходни позиции), извършван директно от финансово-икономическата служба на организацията и нейния счетоводен отдел. Препоръчително е да се създаде и внедри цялостен автоматизирана системабюджетно планиране на дейността на предприятието (на базата на компютър локална мрежа), което ще ви позволи да получавате информация за изпълнението на бюджета възможно най-бързо (ежедневно) и съответно да правите необходимите корекции на бюджетите, за да повишите ефективността на оперативното управление на финансовите ресурси на организацията.

3 УПРАВЛЕНИЕ НА ОПЕРАТИВНИТЕ РАЗХОДИ

3.1 Класификация на разходите за целите на финансовото управление.

3.2. Методи за разграничаване на постоянни и променливи разходи

3.3 Пределни приходи и пределни разходи

3.4 Цели и методи за планиране на производствените разходи

3.5 Оперативен анализ в управлението текущи разходи

3.6 Работен лост, силата на въздействието му върху печалбите.

3.7 Праг на доходност и граница на финансова сигурност. На нулата

1.3 Характеристики на дългосрочната и краткосрочната финансова политика

Финансовата политика е представена от специфична (финансова) идеология, насочена към постигане на основната цел на икономическата дейност на предприятието - получаване на печалба.

Краткосрочната и дългосрочната финансова политика са структурни елементи на общата финансова политика на стопански субект. В същото време те носят отговорност за различни областидейности на предприятието.

Дългосрочната финансова политика по своята същност обхваща абсолютно целия жизнен цикъл с пълно описание на неговите фази на растеж, спад, зрялост и изтегляне на капитала на най-необходимите места. Дългосрочният цикъл се разделя на голям бройкраткосрочни периоди, чиято продължителност е равна на една финансова година. За всяка отделна година се формира собствена краткосрочна финансова политика на предприятието.

Тези два типа политики имат свои собствени, различни области на приложение. Дългосрочната финансова политика се фокусира върху инвестиционната дейност на предприятието (дългосрочни финансови и капиталови инвестиции), а краткосрочната - върху текущата дейност на стопанския субект.

Има разлики между тези два компонента на финансовата политика, когато са свързани със стратегически пазарни насоки. Краткосрочната финансова политика допринася за решаването на проблемите с уреждането на предложения за услуги и стоки в рамките на една година, дългосрочната финансова политика трябва да гарантира мястото на компанията на пазара, въз основа на промените в качеството, количеството, гамата от същите услуги и стоки .

Управлението на оборотния капитал в дългосрочен план се свежда до решаването на два основни проблема:

Определяне на оптималност в структурата и размера на текущите активи на пасивите;

Осигуряване чрез различни форми на фондове за покриване на финансовите нужди на оборотни средства.

Дългосрочната финансова политика в сравнение с краткосрочната има различни обекти на управление. Финансовата политика в краткосрочен план управлява оборотния капитал, а в дългосрочен - основният, който може да бъде представен от комбинация от оборотен и необоротен капитал.

От гледна точка на критериите за ефективност, тези две концепции се конкурират една с друга. Краткосрочната финансова политика разглежда постигането на максимално ниво на печалба като оценка на ефективността, а дългосрочната - максималната полза от инвестициите.

Тези критерии пораждат разлики между краткосрочната и дългосрочната финансова политика при определяне на стратегическите цели. По този начин, при изпълнението на последната, основната стратегия се счита за постигане на производителност, увеличаване на капацитета и дълготрайните активи, както и капиталът се разглежда не от позицията на финансите, а във физическа форма, която може да бъде измерено като производствен капацитет.

Краткосрочната финансова политика отговаря за изпълнението производствени задачив рамките на наличния капацитет при осигуряване на гъвкаво финансиране, формиране и натрупване на собствени финансови източницикакто оборотен, така и необоротен капитал.

Дългосрочната финансова политика взаимодейства тясно с краткосрочната финансова политика.

Чрез провеждането на оперативна и текуща финансова политика се осъществява практическото прилагане на финансовата тактика на предприятието.

Финансовата тактика не трябва да се идентифицира с най-краткосрочната финансова политика. Политиката не е единственият компонент на краткосрочната финансова политика на предприятието. В неговия състав винаги има елементи, свързани с увеличение за предприятието чрез печелене или спестяване на финансови ресурси в парични изчисления.

Краткосрочната финансова политика включва финансови решения и дейности за период по-малък от 12 месеца или период на продължителност на оперативния цикъл не по-дълъг от 12 месеца.

Основата на краткосрочната финансова политика е да се осигури краткосрочен или текущ успех на финансовата дейност на предприятието.

Този успех се постига на базата на оптимизиране на паричния поток.

Краткосрочните цели на фирмата се ограничават главно до проблемите на ефективното използване на производствения потенциал на фирмата.

Краткосрочните цели на компанията включват:

Изпълнение на оперативни или текущи дейности;

Ефективна организация на финансовото управление в предприятието;

Поддържане на конкурентно ниво на печалба на предприятието.

Тактиката е взаимосвързана със стратегията, реализирана чрез дългосрочната политика на предприятието.

Краткосрочните финансови решения трябва да са в съответствие с дългосрочните финансови цели, да допринасят за тяхното постигане.

Стратегията на компанията включва дефиниране на цели и задачи, перспективен анализ производствена програмапредприятия.

Ефективното функциониране на едно предприятие в дългосрочен план до голяма степен се определя от нивото на стратегическо управление на неговите финансови дейности.

Наред с горните различия в тези две финансови политики съществува връзка между тях. Краткосрочното може да се счита за "вградена" част от дългосрочната финансова политика. В крайна сметка областите на разширяване на производствените дейности, освобождаването на свободни средства за по-нататъшни инвестиции в производствения процес, които са сред основните фактори дългосрочно планиране, се формират в хода на текущата дейност на стопански субект.

финансова политика дългосрочна стратегия

Дългосрочна и краткосрочна финансова политика на предприятието на примера на LLC "Bershka CIS"

Дългосрочна и краткосрочна финансова политика на предприятието на примера на LLC "Bershka CIS"

Организацията на формирането на краткосрочна и дългосрочна финансова политика на Bershka CIS LLC включва финансово управление на предприятието и включва разработването и прилагането на подходяща финансова политика...

Дългосрочна и краткосрочна финансова политика на предприятието на примера на LLC "Bershka CIS"

Мерките за подобряване на ефективността на финансовата политика на предприятието включват разработването на научно обосновани концепции за организиране на финансовите дейности ...

Дългосрочна финансова политика на предприятието

Концептуални основи за разработване на финансовата политика като част от цялостната стратегия на предприятието

Краткосрочна финансова политика

Финансовото планиране се разбира като набор от мерки за изготвяне и изпълнение на планове за формиране на приходи и разходи. Финансовото планиране е важен елемент от процеса на корпоративно планиране...

Разработване на краткосрочна и дългосрочна финансова политика на организацията на примера на OJSC KBK "Cheryomushki"

Предприятието може да избира между две форми на финансово управление - това е реактивна форма на финансово управление и финансово управление, основано на развитието на финансовата политика. Реактивната форма означава...

Подобряване на финансовата политика на предприятието, насочена към осигуряване на стабилно финансово състояние в средносрочен план (на примера на АД "МиасЕлектроАпарат")

Финансовата политика е общата финансова идеология на организацията, подчинена на постигането на основната цел на нейната дейност, която е печалба (за търговски организации) ...

Изпратете добрата си работа в базата знания е лесно. Използвайте формата по-долу

Студенти, докторанти, млади учени, които използват базата от знания в обучението и работата си, ще ви бъдат много благодарни.

Хоствано на http://www.allbest.ru/

Въведение

Сегашната икономика на руската държава се интегрира във всички сфери на обществения живот. Процесът навлезе особено дълбоко в сферата на финансовите отношения. Днес увеличеният мащаб на търговията със стоки и услуги, бързо променящият се баланс на силите между субектите на световната икономика и някои други фактори водят, от една страна, до засилване на конкуренцията между тях, а от друга, изискват способността за бързо вземане на важни финансови решения.

Краткосрочната финансова политика на предприятието се изучава в рамките на курсовете по специализация по финансов мениджмънт. Съдържанието, организацията и провеждането на краткосрочната финансова политика са в основата на ефективното текущо и оперативно управление на финансите на предприятията. Процедурата за изучаване на политиката на финансово управление в процеса на вземане на различни краткосрочни финансови решения, текущо и оперативно финансово планиране, контрол и анализ е предмет на изучаване в рамките на тази дисциплина.

Целта на изследването: да се формира система от теоретични и практически умения на студентите в краткосрочното финансово управление на предприятията.

Основните задачи, които трябва да бъдат решени в рамките на обучението по тази дисциплина, са следните:

изучават теорията и овладяват аналитичния апарат на краткосрочното финансово управление;

да овладеят теорията и спецификата на методите за текущо и оперативно финансово управление на предприятие в условията на пазарна икономика.

Нивото на знания, необходими при изучаването на дисциплината, се основава на знанията, формирани при изучаването на такива дисциплини като "Логистика", "Финанси", "Счетоводство", "Пари, кредит, банки", "Пазар на ценни книжа", " Финансов мениджмънт“ и др.

1. Същност, цели и задачи на краткосрочната финансова политика

1.1 Стойността и мястото на финансовата политика в икономическата стратегия на предприятието

Изучаването на дисциплината "краткосрочна финансова политика" в учебния процес се дължи на нейното специално съдържание. Понастоящем, поради доста високи темпове на инфлация, въпросите за оптимизиране на краткосрочните финансови потоци на предприятието са по-актуални от всякога.

Като цяло финансовата политика на предприятието е набор от целенасочени действия на стопански субекти, насочени към получаване на конкретни резултати, използвайки финансови отношения (финанси). Финансовата политика се разработва само в онези области на финансовата дейност, които изискват най-ефективно управление за постигане на основната стратегическа цел на финансовата дейност. Формирането на финансова политика за определени аспекти на финансовата дейност може да бъде многостепенно, например в рамките на политиката за формиране на финансови ресурси на предприятието, политика за формиране на собствени финансови ресурси и политика за привличане на заемни средства могат да бъдат разработени. От своя страна политиката за формиране на собствени финансови ресурси може да включва като самостоятелни блокове дивидентна политика, емисионна политика и др.

Финансовата политика включва установяване на цели и средства за постигане на целите. Целите на финансовата политика могат да бъдат:

политически цели, т.е. постигане на цели в областта на външната и вътрешната политика

икономически цели, т.е. постигане на цели в областта на икономиката на различни нива

социални цели, т.е. постигане на цели в областта връзки с обществеността(социални класи и слоеве от населението, социални придобивки, разпределение на социалните придобивки).

Финансовата политика, като набор от целенасочени действия, използващи финансови инструменти, лостове и стимули, може да се прилага на различни нива:

регионален

национален

на ниво отделни региони в страната

на ниво предприятие, организация (икономически субект)

индивидуален предприемач

на ниво домакинство

Ориз. 1 Компоненти на финансовата политика

Финансовата политика е част от общото икономическа политика. Компонентите на финансовата политика, както на ниво отделни организации, така и на държавно ниво, са показани на фигура 1.

Финансовата политика е форма на изпълнение на икономическата стратегия на фирмата в областта на финансите. Следователно финансовата политика е до голяма степен подчинена на целите на икономическата политика на предприятието. Финансовата политика обхваща намирането и разпределението на капитала, финансовата комуникация и аналитичната и контролна област на дейност. То трябва да отговаря на определени принципи и изисквания и да бъде научно обосновано, рационално, гъвкаво, адекватно на икономическата стратегия на предприятието, неговите финансови и пазарна позицияи т.н. Само в този случай той допринася за изпълнението на задачите, стоящи пред предприятието.

В рамките на общата финансова идеология организациите разграничават финансова стратегия и финансова тактика. Финансовата стратегия е изкуството за провеждане на финансова политика, а тактиката е неразделна част от това изкуство, тя е набор от специфични техники и методи за действие в конкретна ситуация.

За осъществяването на финансовата политика, нейното успешно прилагане е необходим подходящ финансов механизъм, който е набор от методи за организиране на финансовите отношения, използвани от обществото, за да се осигурят благоприятни условия за икономическо и социално развитие. Той трябва да включва както списък от форми и методи за организиране на финансовите отношения, така и начини за тяхното количествено определяне. Комбинацията от тези елементи формира структурата на финансовия механизъм, който се задейства чрез установяване на количествените параметри на всеки елемент, тоест определени проценти и темпове на теглене, обем на средствата, ниво на разходите и т.н.

Тъй като финансовата политика на предприятието е неразделна част от неговата икономическа политика, финансовата дейност на предприятието трябва да се извършва въз основа на проучване на търсенето на продукти, оценка на наличните ресурси и прогнозиране на резултатите от икономическата дейност. Насоките за използване на финансовите средства на предприятието се определят въз основа на поставените цели, позицията на предприятието на пазара и разработената концепция за организиране на финансовите дейности. От тази позиция основната цел на финансовата политика на предприятието трябва да се счита за най-пълното и ефективно използване и увеличаване на неговия финансов потенциал. Целите на финансовата политика са по-многобройни и разнообразни. По-специално тези задачи включват:

определяне на обема и структурата на текущите активи на предприятието;

определяне на източниците на формиране на покритието на текущите активи и връзката между тях;

оптимизиране на капиталовата структура на предприятието и осигуряване на неговата финансова стабилност;

осигуряване на максимизиране на печалбата от предприятието;

постигане на прозрачност на финансово-икономическото състояние на предприятието както за неговите собственици, така и за инвеститорите и/или кредиторите;

създаване на ефективен механизъм за управление на финансите на предприятието;

използване от предприятието на пазарни механизми за привличане на финансови ресурси;

и много други…

При провеждането на финансовата политика в предприятието ръководството преследва най-малко две цели - първо, стреми се да не изпусне нишките на цялото управление на предприятието, а от друга страна, се стреми да получи постоянен икономически ефект. В първия случай говорим за краткосрочна финансова политика, а във втория - за дългосрочна (таблица 1)

Таблица 1 Сравнителна характеристика на краткосрочната и дългосрочната финансова политика на предприятието

с общо предназначение	Изпълнение на текуща дейност, управление на краткосрочни финансови инвестиции	Управление на инвестиционна дейност и дългосрочни финансови инвестиции
Времева рамка	Една финансова година или период, равен на един оборот на оборотен капитал	По правило - няколко години, до пълното изплащане на инвестиционния проект или края на неговия жизнен цикъл
Пазарна стратегия	Управление на доставките на стоки (работи, услуги), ценови нива и запаси, като се вземат предвид наличните мощности на предприятието	Управление на позицията на фирмата на пазара чрез фундаментални промени в структурата на производството и продуктовата гама
Контролен обект	Оборотни средства	Основен и оборотен капитал
Възможни цели	Осигуряване на непрекъснато производство в рамките на наличните мощности и ресурси, осигуряване на гъвкавост на текущото финансиране, генериране на собствени източници на финансиране.	Осигуряване на растеж производствен капацитети дълготрайни активи в съответствие с дългосрочната пазарна стратегия
Критерий за ефективност	Максимизиране на текущата печалба	Максимизиране на възвръщаемостта на инвестиционен проект

След анализ на данните в таблица 1 става очевидно, че дългосрочната финансова политика обхваща целия жизнен цикъл на предприятието (или инвестиционния проект), който е разделен на много краткосрочни периоди. В края на всеки от тези периоди (обикновено - 1 Календарна година) определя се финансовият резултат на предприятието, разпределят се печалбите, правят се данъчни изчисления и се изготвят финансови отчети. Успехът на предприятието в краткосрочен план зависи до голяма степен от качеството на разработената от него краткосрочна финансова политика, от прилагането на набор от мерки, насочени към осигуряване на непрекъснато финансиране на текущите дейности на предприятието.

Краткосрочната финансова политика е "вградена" в дългосрочната - средствата за разширяване на производството, увеличаване на размера на използвания основен капитал се генерират именно в процеса на текущата дейност, което създава едновременно източник на просто възпроизводство на основния капитал. активи (амортизация) и източник на тяхното разширено възпроизводство (печалба). В същото време паричните потоци от текущи дейности формират общия резултат, възвръщаемостта на предприятието (инвестиционен проект) за целия период от неговия жизнен цикъл.

Ако едно предприятие, наред с текущите си дейности, извършва и инвестиционни дейности, тогава паричните потоци от двата вида дейности са смесени. И така, при реализиране на инвестиционен проект, осъществяван за сметка на заемни средства, са възможни две схеми за изплащане на заема:

чрез използване на парични потоци от текущи и инвестиционни дейности едновременно;

очаква се строго разграничаване на тези парични потоци.

Например с кредитиране от инвестиционна банка дългосрочен заеми лихвите по него се изплащат от потоци, генерирани както от текущата дейност, така и от самия инвестиционен проект. При проектно финансиране изплащането на заема и лихвата се осигурява само за сметка на паричните потоци, генерирани от инвестиционния проект. Така са възможни различни комбинации от схеми за финансиране на текущи и инвестиционни дейности, между които няма непреодолима граница. По същество и двата потока могат взаимно да се „захранват“, като решението за използването им поотделно или съвместно зависи от конкретни лица и обстоятелства. Тоест текущите и инвестиционните дейности са разделени една от друга не абсолютно, а относително. Разграничението между текущите и инвестиционните дейности обаче е необходимо, за да се осигури ефективен контрол върху използването на финансови ресурси и да се предотврати обездвижването (отклоняването) на оборотния капитал в капиталови разходи, тъй като такова действие може неочаквано да подкопае текущото финансиране на предприятието.

1.2 Финансовата политика като неразделна част от икономическата политика на предприятието

Краткосрочната финансова политика пряко зависи от счетоводната политика, възприета от предприятието, която е набор от счетоводни методи, възприети от организацията - първично наблюдение, измерване на разходите, текущо групиране и окончателно обобщение на фактите от икономическата дейност. Счетоводната политика на организацията се формира от главния счетоводител (счетоводител) на организацията и се одобрява от ръководителя на организацията.

Основните елементи на счетоводната политика са:

работен план на счетоводните сметки, съдържащ синтетични и аналитични сметки, необходими за счетоводството в съответствие с изискванията за навременност и пълнота на счетоводството и отчитането; форми на първични счетоводни документи, използвани за регистриране на фактите на икономическата дейност, за които стандартни формипървични счетоводни документи, както и формуляри на документи за вътрешни финансови отчети;

процедурата за извършване на инвентаризация на активите и пасивите на организацията;

методи за оценка на активите и пасивите;

правила за документооборот и технология за обработка на счетоводна информация;

процедурата за наблюдение на бизнес транзакциите;

други решения, необходими за организацията на счетоводството.

При формирането на счетоводната политика на организацията в конкретна посока на поддържане и организиране на счетоводството се избира един от няколкото метода, разрешени от законодателството и наредбите за счетоводството (таблица 2).

Таблица 2 Елементи на счетоводната политика, които оказват най-голямо влияние върху формирането на финансовия резултат на предприятието

Елементи на счетоводната политика	Възможни изпълнения
Метод на амортизация на дълготрайните активи	линеен начин; метод на редуциращ баланс; метод за отписване на себестойността чрез сумата от броя на годините на полезния живот;
Метод на амортизация на нематериални активи	линеен начин; метод на редуциращ баланс; метод за отписване на разходите пропорционално на обема на продуктите (работите)
Методът за оценка на материалните запаси при пускане в производство и при друго освобождаване (с изключение на стоки, отчетени по продажна стойност)	по себестойността на всяка единица; на средна цена; по себестойността на първото придобиване на материалните запаси (метод FIFO); по цената на последното придобиване на материални запаси (метод LIFO)
Процедурата за отчитане на производствените разходи и изчисляване на себестойността на продуктите (работи, услуги)	изборът на методи за отчитане на режийни разходи, общи бизнес разходи, разходи за ремонт на дълготрайни активи, незавършено производство се извършва в рамките на текущите индустриални инструкции (инструкции), като се вземат предвид изискванията на националните стандарти за финансово отчитане (PBU )
Метод за оценка на финансовите инвестиции при тяхното освобождаване	по първоначалната цена на всяка единица; по средна първоначална цена; по първоначалната цена на първия; към момента на придобиване на финансови инвестиции в акции (метод FIFO)
Процедурата за оценка на финансовите инвестиции, чрез която може да се определи текущата пазарна стойност	тримесечни корекции на разходите; месечна корекция на разходите

Ако по конкретен въпрос, нормативни документине са установени методи на счетоводство, тогава при формирането на счетоводна политика организацията разработва подходящ метод въз основа на този и други разпоредби за счетоводството.

Приетата от организацията счетоводна политика подлежи на регистрация в съответната организационна и административна документация (заповеди, инструкции и др.) на организацията.

Счетоводните методи, избрани от организацията при формирането на счетоводната политика, се прилагат от 1 януари на годината, следваща годината на одобрение на съответния организационен и административен документ. В същото време те се прилагат от всички клонове, представителства и други подразделения на организацията (включително тези, разпределени в отделен баланс), независимо от тяхното местоположение.

Новосъздадената организация изготвя избраната счетоводна политика преди първото публикуване на финансовите отчети, но не по-късно от 90 дни от датата на придобиване на правата. юридическо лице (държавна регистрация). Счетоводната политика, приета от новосъздадената организация, се счита за приложима от датата на придобиване на правата на юридическо лице (държавна регистрация).

Данъчната политика на предприятието е неразривно свързана със счетоводната политика, т.к. изборът на методи за приписване на разходите към себестойността може да повлияе на размера на облагаемата основа за данък върху дохода. По правило намаляването на данъчната тежест на даден стопански субект се извършва чрез специални техники. Обичайно е да се разграничават два вида прилагане на данъчната политика на предприятието:

1) оптимизиране на данъците чрез данъчно планиране в съответствие с изискванията на данъчното, административното и наказателното законодателство или, в крайни случаи, използване на противоречия в законите, тълкувани в полза на данъкоплатеца. Условно методите за данъчна оптимизация могат да бъдат разделени на четири групи:

чрез счетоводна политика (определяне на методи на амортизация, оценка на материалните запаси, когато се отписват за производство или за продажба, резервиране) и данъчни облекчения;

чрез специални методи за регистрация на договорни отношения:

чрез споразумение (установяването на специални условия на споразумението: приложимият данъчен режим зависи от неговото съдържание и правна грамотност, това включва и цената на споразумението);

„замяна на отношенията“ и „разделяне на отношенията“ (тези методи са свързани и се състоят във факта, че една бизнес сделка със специфично икономическо съдържание може да бъде формализирана чрез договори с различна правна форма);

чрез офшорка;

други методи (разсрочено плащане на данък, директно намаляване на обекта на облагане и др.).

2) укриване на данъци - използват се незаконни схеми, чак до грубо нарушаване на закона.

Таблица 3 Обекти и задачи на финансовия мениджмънт в рамките на прилагането на краткосрочната финансова политика

Ниво на финансов мениджмънт	Обект на финансово управление	Възможни задачи
Краткосрочна финансова политика	Разработване на обща линия на поведение	Избор на модел за управление на оборотния капитал
		Определяне на размера на участието в дълговия капитал в допустимата степен на зависимост от кредиторите
Стратегия за финансиране	Създаване на условия за гъвкаво текущо финансиране	Дефиниране на кръга от стратегически кредитори
		Определяне на формите на заемане, като се вземат предвид особеностите на производствения и финансовия цикъл на предприятието, цената на заемните средства и данъчния аспект на заемането
		Подготовка на условия за бързо пласиране на временно свободни средства, установяване на контакти с финансови посредници
		Създаване на вътрешни резерви (резерви за бъдещи разходи, резерви за съмнителни дългове и др.)
	Поддържане на оптимална ликвидност	Рационално разпределение на дълговата тежест на предприятието в съответствие с характеристиките на неговия производствен и финансов цикъл
Тактически задачи	Своевременно осигуряване на гъвкавост на текущото финансиране	Увеличаване или намаляване на заемите в съответствие с променящите се нужди на предприятието
		Преминаване към алтернативни източници на заеми, когато възникне необходимост
		Контрол върху навременното погасяване на вземания и задължения, кредити, заеми, лихвени плащания по тях
		Текущо поддържане на баланс между вземания и задължения по суми и срокове (ликвидност)
		Изборът на конкретни форми на краткосрочни финансови инвестиции според критерия за съотношението на доходност и риск, диверсификация на инвестициите

За съжаление е доста трудно да се направи ясна граница между законната и незаконната данъчна оптимизация.

Изпълнението на една от основните цели на краткосрочната финансова политика - осигуряване на непрекъснато финансиране на текущите дейности на организацията, предвижда формулирането на набор от конкретни подзадачи. В рамките на краткосрочната финансова политика, според степента на спецификация на нейните обекти и характера на задачите, които трябва да бъдат решени, е възможно да се разграничат следните нива на финансово управление (таблица 3):

2. Управление на оборотния капитал в предприятието в краткосрочен план

2.1 Концепцията за оборотния капитал и структурата на управлението на оборотния капитал

Независимостта на предприятията в организирането на собствената им производствена и икономическа дейност до голяма степен се определя от структурата и „качеството“ на наличните средства (капитал). Един от принципите на организиране на финансово-икономическата дейност на предприятието е разделянето на капитала на основен и оборотен капитал, но тъй като в краткосрочен план размерът на използвания основен капитал е фиксирана стойност, основната задача на финансовото управление е управление на оборотния капитал, както и създаване на условия за непрекъснато и гъвкаво финансиране на текущата дейност на организацията.

Оборотният капитал се отнася до частта от капитала на компанията, която участва в нейните ежедневни операции. търговски дейности; се състои от текущи активи (предимно материални запаси, вземания и парични средства) минус текущи пасиви (предимно задължения). Основните принципи на управление на оборотния капитал са следните:

подобряването на управлението на оборотния капитал е непрекъснат процес. Това се дължи както на постоянната промяна на външните условия, така и на периодични промени в критериите за "съвършенство", които могат да бъдат повлияни от стратегията за развитие на компанията, нейната пазарна позиция, обем на дейността и др.;

Управлението на оборотния капитал винаги изисква координация на дейностите и съгласуване на интересите различни отдели. Изграждането на ясно взаимодействие между отделите е по-важно от оптимизирането на дейността на всеки един от тях поотделно;

управлението на оборотния капитал е тясно свързано с управлението на риска, както финансов, така и оперативен. Това, от една страна, позволява използването на механизми за управление на риска при управлението на оборотния капитал, а от друга изисква отчитане на дилемата „повече приходи – повече риск” при избора на решения;

като цяло не е възможно директно прехвърляне на ефективно цялостно решение за управление на оборотния капитал от една компания в друга. Въпреки че решението за отделен сайт, например, работи с временно безплатно в бройили управление на склад за суровини и материали, може да бъде полезно в друга организация;

За търсене ефективни решенияза управление на оборотни средства и тяхното последващо внедряване, съвр софтуери свързаната информационна инфраструктура.

Структурата на управлението на оборотния капитал може да бъде представена по следния начин (Фигура 2).

Ориз. 2 Структура на управлението на оборотния капитал

Разделянето на проблема за управление на оборотния капитал на блокове (виж фиг. 2) е направено, за да се опрости търсенето на решения и за последващото разпределение на отговорността между отделите на компанията. Помислете за характеристиките на всеки от тези блокове

1. Управление на парични средства. В повечето фирми този блок е най-разработен и информационно обезпечен, поне с помощта на системите „банка – клиент”. Когато управлявате паричните средства, е важно да имате предвид възможността за използване на краткосрочно финансиране на плащания чрез овърдрафт или револвираща кредитна линия. Такова споразумение с банката може значително да увеличи реалната ликвидност на компанията, въпреки че ще изисква допълнителни разходи. Наличието на информационна система дава възможност да се изчислят средните салда за предходни периоди и да се съпоставят с възможните разходи за кредитни операции, да се намалят текущите салда до оптималното ниво.

Следващата задача е да се изключат насрещните плащания при взаимни разплащания между централата и клоновете или в холдинга. Някои компании използват следната схема за изчисление, за да осигурят пълен контрол върху паричните потоци: всички приходи на клоновете се превеждат задължително по сметката на централния офис, разходите на клоновете се плащат или от централата, или средствата се прехвърлят на клона в целенасочен начин. Интегриране на данни за текущи парични наличности по клонове и централно управление информационни технологииелиминира насрещните плащания, позволява ви да контролирате паричните потоци, както и да организирате прехвърлянето на средства директно от един клон в друг.

Когато разглеждаме аспекта „Управление на парични средства“, си струва да обърнем внимание на такъв тип краткосрочна инвестиция като овърнайт депозит. Предимството му е, че компанията винаги може да депозира останалите средства в края на търговския ден, а на следващия ден или да ги използва за плащания, или да ги остави в депозитна сметка за друг ден.

Разбира се, тези задачи не изглеждат сложни, но има повече от дузина банкови сметки, условията за кредитиране и инвестиране във всяка банка са различни и задачата за управление на средства трябва да се решава ежедневно.

2. Управление на разплащанията с клиенти и доставчици. Решавайки проблема с управлението на оборотния капитал, компаниите често се ограничават до анализ на вземанията. Важно е обаче да се обърне внимание не само на намаляването на вземанията, но и на възможността за увеличаване на задълженията. За провеждането на такъв анализ е необходимо анализаторът да има достъп до пълните условия на договорите както с клиенти, така и с доставчици, което налага създаването на единна информационна система.

Не трябва да се пренебрегва и фактът, че с развитието на финансовия сектор на руската икономика се появяват нови услуги, като факторингово финансиране, което по същество представлява обратно изкупуване на вземания при определени условия или предоставяне на финансиране за стоки, продадени с отложено плащане.

3. Управление на складовата структура и транспортна логистика. Въз основа на съществуващия опит може да се каже, че задачата за формиране на складова инфраструктура и свързаните с нея вериги за доставкинай-малко формализиран и автоматизиран. Въпреки това управлението на транспортната логистика значително влияе както върху показателите за оборот на капитала като цяло, така и върху рентабилността на компанията. Основните влияещи фактори в този случай са:

броя, размера, географията на складовете и разходите за тяхната поддръжка;

вид и цена транспортни услуги, време за пътуване, потенциални алтернативи на съществуващите видове транспорт;

наличието на дисбаланс в складови наличности за едни и същи стокови позиции в различни складове.

4. Управление на складовите наличности. Управлението на запасите е добре развита тема, но не по-малко важна от останалите. Най-голям брой отдели участват в управлението на складовите наличности. Трудно се контролират запасите. По този начин е практически невъзможно да се извърши "непрекъсната" инвентаризация в голямо предприятие в разумен срок.

В специализирани издания можете да намерите голяма сумапрепоръки за управление на склада, но не е препоръчително да се вземат предвид всички; Възможно е само да се изброят основните принципи на работа в складовете:

осъществяване на координация на управлението на склада по цялата технологична верига;

провеждане на редовен анализ на несъответствията между прогнозните и действителните баланси, идентифициране на причините за отклоненията и разработване на мерки за намаляване на въздействието на отрицателните фактори;

въвеждане на интегрирана информационна система за управление на предприятието.

2.2 Източници на формиране на оборотен капитал на предприятието

Източниците на формиране на оборотен капитал и техният размер оказват значително влияние върху нивото на ефективност при използването на оборотния капитал на предприятието. Излишъкът от оборотен капитал означава, че част от капитала на компанията не се използва и не генерира приходи. Липсата на оборотен капитал забавя хода на производствения процес, забавяйки скоростта на икономическия оборот на средствата на предприятието.

Източници на формиране на оборотен капитал могат да бъдат:

собствени средства;

средства, еквивалентни на собствени;

заемни средства;

привлечени средства.

Разгледайте съдържанието и характеристиките на всеки от тези източници (вижте таблица 4).

Таблица 4 Характеристики на източниците на финансиране

	Видове финансиране	Критерии за оценка
		Наличност		Ефективност	Ниво на риск
	Уставният капитал	Максимум		ниско	минимум
		Ниска (сложност на сключване на договор)		съществено значение
	Самофинансиране (вътрешен растеж)	Задоволително		ниско	минимум
	Облигационна емисия	Високо (ако е приложимо)	съществено значение	Високо (висока привлекателност при висока отстъпка)
	Средства за развитие	Максимум	Незначителен (пропорции на разпределение на печалбата за потребление и натрупване)		минимум
	Емисия на акции	Задоволително (за печеливши предприятия)	Материал (атрактивност на акциите)	Съществени (дивиденти върху акции)	Задоволително (структура на акционерния капитал)
	Консолидирани фондове	Задоволително (способност за корпоративна интеграция)	Задоволително (състояние на договорите на консолидиращите структури)	Задоволително	Задоволително
	Кредити и заеми	Ниска (за високодоходни и надеждни предприятия)	Максимум	Ниска (ниво на лихвения процент по кредитите)
	Държавни заеми	Минимум (корпоративен приоритет)	Максимум	Максимум (евтин ресурс)	минимум
	Публични инвестиции	Минимум (специален статут на предприятието)	Максимум	Максимум (безплатен ресурс)	минимум
	Чуждестранна инвестиция	Минимален (труден за достъп в някои отрасли)		Максимум (атрактивен ресурс)	Ниска (условия на договора за заем)

За сметка на собствени източници, като правило, се формира минималната стабилна част от оборотния капитал. Наличието на собствен оборотен капитал позволява на организацията свободно да маневрира, повишава ефективността и устойчивостта на дейността си.

Уставният капитал е съвкупност от вноски (изчислени в парично изражение) на акционерите в имуществото при създаване на предприятие за осигуряване на дейността му в размерите, определени от учредителните документи.

Резервният капитал е средствата, които отиват за покриване на общите балансови загуби при липса на други възможности за тяхното компенсиране. Размерът на резервния капитал, размерът на задължителните вноски към него от нетната печалба се определят от действащото законодателство и устава на дружеството.

Формирането на други фондове в предприятието може да бъде предвидено в устава и / или в счетоводната политика на предприятието.

Допълнителният капитал показва увеличението на стойността на имуществото в резултат на преоценка на дълготрайни активи и незавършено строителство на организацията, извършена с решение на правителството: получени парични средства и имущество в размер на превишението на тяхната стойност над стойността на прехвърлените за тях акции. Допълнителният капитал може да се използва за увеличаване на уставния капитал, изплащане на загубата на баланса за отчетната година, както и разпределен между учредителите на предприятието и т.н. В този случай процедурата за използване на допълнителния капитал се определя от собствениците, като правило, в съответствие с учредителните документи при разглеждане на резултатите от отчетната година.

Неразпределената печалба е чиста печалба(или част от него) не се разпределят под формата на дивиденти между акционери (учредители) и не се използват за други цели. Обикновено тези средства се използват за натрупване на имущество на икономически субект или за попълване на неговия оборотен капитал под формата на свободни парични средства, т.е. готов за нов завой във всеки един момент.

Има различни гледни точки относно процедурата за изчисляване на собствения оборотен капитал.

Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дякова посочват, че собственият оборотен капитал "се формира за сметка на собствения капитал на дружеството". И.А. Бланк отбелязва, че в практиката на финансовия мениджмънт се разграничават понятията „собствен оборотен капитал“ и „нетен оборотен капитал“. Първите характеризират тази част от тях, която се формира за сметка на собствения капитал на дружеството. Изчислението се извършва по формулата: текущи активи минус дългосрочни заемен капитал, насочени към формиране на текущи активи, минус краткосрочни задължения на предприятието. Понятието нетен оборотен капитал се отнася за тази част от тях, която се формира за сметка на собствения и дългосрочно привлечения капитал. Изчислението се извършва като разлика между сумите на текущите активи и краткосрочните текущи задължения. В същото време, ако дружеството не използва дългосрочен заемен капитал за финансиране на оборотен капитал, сумите на нетните и собствените текущи активи са еднакви.

В.В. Ковалев отбелязва, че терминът "собствен оборотен капитал" е аналог на показателя за нетния оборотен капитал във вътрешната практика и изчисляването му се извършва като разлика между текущите активи и текущите пасиви.

Някои ресурси, въпреки че не принадлежат постоянно на предприятието, са в неговия оборот поради условията на сетълмент и са стабилни пасиви. Такива средства служат като източник за формиране на оборотен капитал в размер на техния минимален баланс. Те включват по-специално:

дълг под заплатислужители на организацията;

дълг по удръжки за социални нужди;

дълг по данъци и такси;

баланса на резерва за бъдещи разходи;

аванси, дължими на купувачите.

Заемите са предимно банкови заеми и заеми за посрещане на временни допълнителни нужди от оборотен капитал. Банковите кредити се предоставят под формата на инвестиционни (дългосрочни) или краткосрочни кредити. Целта на банковите заеми е да финансират разходите, свързани с придобиването на дълготрайни и текущи активи, както и финансирането на сезонните нужди на организацията, временно попълване на липсата на оборотен капитал, сетълменти и данъчни плащания.

Наред с банковите заеми, източници на финансиране на оборотния капитал са и търговски заеми от други организации, издадени под формата на заеми, менителници, стоков кредит и авансово плащане.

Инвестиционният данъчен кредит се предоставя на организацията от властите държавна власти представлява временно отлагане на данъчните плащания на организацията.

Отсроченият данъчен пасив е онази част от отсрочения данък върху дохода, която трябва да доведе до увеличение на дължимия към бюджета данък върху дохода през следващия отчетен период или в следващите отчетни периоди.

Инвестиционният принос (принос) на служителите е паричен принос на служител за развитието на икономически субект в определен процент.

Набраните средства под формата на задължения се предоставят на предприятието за временно ползване от доставчици и изпълнители.

Когато се анализират източниците на формиране на оборотен капитал, е необходимо да се разгледат начините за финансиране на текущите активи, основните от които са: самофинансиране, финансиране чрез механизми на капиталовия пазар, банково кредитиране, бюджетно кредитиране и взаимно финансиране на стопански субекти.

Самофинансирането е финансирането на дейности за сметка на собствени средства, с които разполага организацията. Финансирането на дейности от собствени източници обаче не винаги е възможно и целесъобразно. Следователно, за да се развие бизнес и да се отделят средства за формиране и ефективно използване на оборотен капитал, е необходимо да се привлекат допълнителни източницифинансиране. Този източник е капиталовият пазар. В този случай възможностите за мобилизиране на ресурси са:

капиталово финансиране (организацията извършва допълнителна продажба на акции и по този начин увеличава броя на собствениците или съществуващите собственици правят допълнителни вноски);

дългово финансиране (организация продава срочни ценни книжа (облигации), които дават право на техните притежатели на дългосрочен текущ доход и връщане на предоставения капитал в съответствие с условията на този облигационен заем).

При бюджетно финансиране една организация може да получава средства от бюджети на различни нива. Бюджетното финансиране се отнася до средства, получени от организация за конкретни цели. Средствата от бюджетното финансиране могат да се насочват за изпълнение на текущи дейности и инвестиционни проекти.

В процеса на функциониране организациите имат многобройни икономически връзки, доставят си суровини, материали, продукти при условия на плащане с отложено плащане, като по този начин, така да се каже, се финансират взаимно. Взаимното финансиране дава възможност за краткосрочно финансиране на текущи дейности.

В допълнение към осигуряването на собствени източници на всички текущи активи, голямо вниманиетрябва да се обърне внимание на оценката на достатъчността на собствените средства за формиране на резерви. Трябва да се осигурят резервите собствени средствакато най-надежден източник, тъй като от него зависи възможността за непрекъсната и ритмична работа на предприятието.

2.3 Нормиране на оборотния капитал и показатели за ефективността на тяхното измерване

Размерът на оборотния капитал, необходим на организацията преди нормалните производствени дейности, се определя и установява от организацията чрез разработване на норми и стандарти за оборотен капитал. Тези средства трябва да осигурят постоянната нужда на организацията от материални запаси, незавършено производство, средства за разходи в бъдещи периоди и баланса на готовите непродадени продукти през планираната година, като се вземат предвид условията на производство, доставка и маркетинг на продуктите.

Нормата е установена мярка за оборотен капитал, стойност, изразена в дни, проценти и други метри (нормата на оборотния капитал е в дни, нормата на запасите е в рубли и др.).

Стандарт - размерът на регулирания размер на средствата, необходими на предприятието за даден планов период за формиране на минимални преходни запаси за елементите на оборотния капитал.

Важно условие за правилното формиране и рационално използване револвиращи средствае нормирането на потреблението и запасите от материални ресурси. Нормирането на потреблението на материали определя планираната мярка за тяхното производствено потребление.

Една от причините за образуването на свръхзапаси от материални запаси е липсата на валидност на нормите и стандартите.

Разходната норма е максимално допустимата и същевременно минимално необходимата планирана цена на суровини, материали, гориво, електроенергия и др. да произведе единица продукция или да извърши единица работа. Разходните норми са основата за изчисляване на необходимостта от материали, планиранеи определяне на материалните запаси.

Промишлените запаси в организацията са разделени на текущи, застрахователни (гаранционни), технологични (подготвителни), сезонни и транспортни. Те могат да бъдат показани в физическо и парично изражение, както и в дни на склад.

Текущият запас е необходим за нормалното функциониране на организацията в периода между редовни доставки, т.е.:

където Mn е средната дневна консумация на материал (tn);

Tin -- интервал на доставка -- време между две доставки (дни).

Тъй като текущата наличност достига максималната си стойност само в момента на доставката и впоследствие намалява до нула, при изчисляване на разходите за създаване текуща наличноствземете предвид не целия запас, а само половината от него:

Безопасният запас е постоянна стойност. Целта му е да осигури запаси на продукцията в случай на неочаквани забавяния, например с транспорт, нарушаване на срокове от доставчика и др. Предпазният запас, като правило, винаги е по-малък от текущия и само по изключение може да бъде равен на него:

където To е времето за експедиране на материала от доставчика (дни);

Ttr -- време за транспортиране (дни);

Tпр - време за приемане на материала от потребителя (дни);

Tпод - време за подготовка на материала за производство (дни).

По правило в организациите застрахователният запас се взема в размер на 50% от текущия запас.

Технологичен резерв се формира, ако материалите, постъпващи в предприятието, не могат да бъдат незабавно използвани в производството, но изискват време за предварителна подготовка (приемане, разтоварване, сортиране, анализ, почистване, стареене, създаване на необходимите партиди и др.).

Сезонен запас се формира със сезонния характер на доставката на даден вид суровина или сезонния характер на потреблението (например гориво за отопление). Понякога сезонният характер на поръчката зависи от сезонните условия за доставка на материали (лятна навигация).

Нормата на транспортния запас се определя от разстоянието на организацията от доставчика, средната скорост на движение на стоките и времето за обработка на документи. Размерът на оборотния капитал, включен в товара, за времето, през което се намират на транспорта Ztr, се определя в средногодишен размер, както следва:

където Q е годишният обем на превоз на товари (тонове);

p - цената на 1 тон товар (рубли);

TD -- време за доставка на стоката (дни);

360 е броят на дните в годината, които се вземат предвид.

Размерът на оборотния капитал, който се съдържа в стоките, е правопропорционален на продължителността на превоза на стоките. Следователно ефектът от ускоряване на доставката на стоки се изразява в освобождаване на оборотни средства, които могат да бъдат насочени към разширено възпроизводство.

Нормата на запасите на отделните материали се определя чрез сумиране на текущите, застрахователните, сезонните, технологичните и транспортните запаси. Нормите на запасите се изчисляват в дни, а нормите за оборотен капитал - в парично изражение по формулата:

където Hi е нормата на i-тия вид оборотен капитал (тонове).

Лимитът на инвентара се определя, както следва:

където Ms е потреблението на материали в периода на планиране (рубли);

Тpl -- планиран период в дни (тримесечие, година);

H3 - нормата на запасите от материали (дни).

Коефициентът на оборотен капитал за незавършеното производство се определя въз основа на оценка на производствените разходи в парично изражение, като се вземе предвид неравномерното производство на продаваеми продукти (или търгуемо производство):

където Nn.pr - нормата на незавършеното производство (tn);

Nt - търговска продукция по заводска цена за планирания период (тона, включително търговска продукция);

Тpl -- продължителността на плановия период (дни);

Tp -- продължителността на производствения цикъл (дни);

Кнз - коефициентът на увеличение на разходите в незавършеното производство.

Коефициентът на ескалация на разходите е съотношението на средния размер на незавършеното производство към производствените разходи. При равномерно увеличение на разходите:

където А е разходите, направени в даден момент в началото на производствения цикъл (рубли)

B - други разходи, включени в себестойността на продукцията (рубли).

При неравномерно увеличение на разходите по дни от производствения цикъл коефициентът на увеличение на разходите се определя по формулата:

където C е средната цена на продукт в процес на производство (рубли);

П - себестойност на производствотопродукти (търкайте.).

Стандартът на оборотния капитал в края на периода се определя въз основа на:

отчетната стойност на незавършеното производство по счетоводен баланс в началото на годината;

одобрената оценка на разходите за производство през планираната година за всяко тримесечие (според кривата на нарастваща готовност за сложни продукти);

утвърден план за пазарна продукция и пазарна продукция през планираната година за всяко тримесечие.

Нормата на оборотния капитал в края на плановия период се определя, както следва:

където Hn pr to -- нормата на незавършеното производство в края на периода (tn);

Nn.pr.n - ​​стандартът на незавършеното производство в началото на периода (tn);

B - оценка на разходите за планирания период (рубли);

Nt -- продаваеми продукти за планирания период по планирана цена (tn).

Ефективността на използването на оборотните средства се характеризира с тяхната обръщаемост. Обръщаемостта на средствата е продължителността на преминаване на средствата през отделните етапи на производство и обръщение. Оборотът на оборотния капитал се изчислява:

продължителността на един оборот в дни (оборот на оборотния капитал в дни);

броят на оборотите за отчетния период (коефициент на оборот).

Продължителността на един оборот в дни е съотношението на сумата от средния баланс на оборотния капитал към сумата на еднодневните приходи за анализирания период:

където Tob -- оборот на оборотния капитал (дни);

Sob - средният баланс на оборотния капитал за анализирания период (RUB);

T -- броят дни на анализирания период (30, 60, 90, 180, 360);

Np - приходи от продажба на продукти (работи, услуги) за анализирания период, (руб.)

Средният баланс на оборотния капитал се определя като средна хронологична времева серия, изчислена от съвкупността от стойности на индикатора в различни моменти от време:

Коефициентът на оборот характеризира размера на постъпленията от продажбата на продукти на една рубла оборотен капитал:

Увеличаването на коефициента на оборот показва по-ефективно използване на оборотния капитал, интензификация на производствения процес. Коефициентът на оборот едновременно показва броя на оборотите на оборотния капитал за анализирания период и може да се изчисли, като се раздели броят на дните от анализирания период на продължителността на един оборот в дни:

Коефициентът на използване на средствата в обръщение характеризира размера на авансирания оборотен капитал на една рубла постъпления от продажбата на продукти (качествен показател):

където K3 е коефициентът на натоварване на средствата в обращение (рубла / rub.)

Колкото по-нисък е коефициентът на натоварване, толкова по-ефективно се използва оборотният капитал.

В практиката се използват различни методи за определяне на необходимостта от оборотни средства. Така че, по-специално, методът на директната сметка се състои в това, че с помощта на стандартите се изчислява необходимостта от всеки елемент на оборотния капитал:

продуктивни запаси;

очаквана текуща работа;

очаквани остатъци от готова продукция в склада;

очаквани вземания;

необходими средства и ценни книжа.

Методът на коефициента се състои в това, че първоначално изчисленията се извършват по метода на директно изчисление, а след това се коригират в съответствие с очакваната динамика на растеж на производствените обеми.

Трябва да се отбележи, че интересите на съвременната едра индустрия и търговия често са полярно противоположни. Индустрията се нуждае от поток от стандартни продукти, стабилна програма и натоварване, минимум смени на оборудването, тясна синхронизация на работата на всички секции; търговия - масата на различни продукти и най-гъвкавата реакция на търсенето. Едно решение на така поставения въпрос може да бъде японската JIT верига за доставки. Подробни характеристикитази и други системи ще бъдат дадени в една от следващите глави.

3. Управление на запасите

3.1 Цел на управлението на запасите

Ако производството и доставката на стоки са еднократни, няма нужда от запаси, освен може би за хеджиране, което е насочено към намаляване на рисковете от колебанията на цените. Но повечето компании имат непрекъснат характер на производство и следователно, като правило, те се нуждаят от поне минимално ниво на запаси. Нуждата от тях се засилва от факта, че в реалния бизнес често има несигурност във времето на доставките и несъответствието им с времето на производство. Традиционните акции, които формират съвременни компании, включват следните видове:

инвентар, закупен с цел получаване на отстъпка при закупуване на едро. Създаването или закупуването на партиди стоки, по-големи от непосредствената нужда от тях, води до спестявания в производството и покупките;

резерви, създадени в името на безопасността. Често този вид инвентар се нарича още застраховка. Те играят ролята на "буфер" и се създават поради несигурността на търсенето и времето на поръчката;

описи на незавършеното производство. Това са запаси от продукти, които не са доведени до крайна степен на готовност през отчетния период;

прогнозни резерви. Те са създадени, за да стабилизират производството по време на сезонни колебания;

транзитни запаси;

застрахователни запаси - закупуват се предварително в очакване на прогнозирано поскъпване, стачки, некоректни доставчици и др.

Така че, поради факта, че всеки бизнес по своята същност е нестабилен, един от начините за стабилизиране на дейността на предприятието е натрупването на материални ценности за покриване на евентуални бъдещи нужди. Тази стратегия лесно се поддава на математическо моделиране и в случаите, когато бизнес рисковете са доста специфични и съзнателни, позволява да се намери оптималното решение за необходимото количество резерви. За съжаление, на практика често възниква следната ситуация: отделът за покупки закупува стоки само когато "финансистите" дават пари, а стоките се купуват повече от оптималната стойност, тъй като не се знае кога парите ще пристигнат следващия път и наказанието за нарушен производствен план е съвсем реално . Резултатът от подобни действия е „видима“ липса на проблеми в планирането и снабдяването и явно надвишено ниво на складови наличности, което води до замразяване на оборотни средства, запасите заемат място в складовете и изискват допълнителни разходи за тяхното съхранение и опазване.

Рационалното управление на запасите гарантира конкурентоспособността на икономическия субект. Наличието на предприятието в достатъчна мярка на средства в обръщение ви позволява да осигурите непрекъснат процес на производство и продажба на продукти. И как средствата, инвестирани в необходимите резерви и разходи, се минимизират и ефективно използват, зависи техният оборот и финансово-икономическото състояние на предприятието.

Рационално и ефективно управлениезапасите включва на първо място определяне на техния достатъчен размер, както и осигуряване на минимални разходи в процеса на снабдяване и спестяване на материални ресурси. В същото време, научно, технически и технологично обосновано регулиране на реалната нужда на предприятието от материални ресурси V съвременни условияе основният елемент на цялата система за управление на запасите. Правилността на взетите управленски решения зависи изцяло от качеството на информацията, нейната достоверност и уместност. Ето защо организацията на информационната подсистема на производствено-финансовото управление на материалните запаси на предприятието е особено актуална.

Основният показател в системата за управление на запасите е коефициентът на обръщаемост на запасите, който показва за колко дни или други периоди ще бъдат продадени всички стоки на склад. Този параметър може да се изчисли по няколко начина:

Първо, коефициентът на обръщаемост на запасите може да се изчисли въз основа на себестойността на продажбите, когато и числителят, и знаменателят са паричната стойност на стойността на запасите и цената на продажбите.

второ, коефициентът на обръщаемост на запасите може да се определи въз основа на обема на продажбите в количествено изражение. Този метод на изчисление е подходящ, ако организацията търгува с един вид продукт на постоянна цена.

Подобни документи

Концепцията и класификацията на оборотния капитал на предприятието, източниците на тяхното финансиране. Анализ на системата за управление на оборотния капитал на компанията JSC "Vologda Combine of Bakery Products". Анализ на паричния поток и вземанията на предприятието.

курсова работа, добавена на 03/08/2015


Организационно-икономическа характеристика и правна структура на ООО "ЮгПрофКомплект". Финансови резултати на предприятието. Методи за управление на оборотния капитал. Анализ и оценка на динамиката на дълготрайните активи. Оптимизиране на вземанията.

дисертация, добавена на 21.04.2016 г


Анализ на динамиката и структурата на източниците на финансиране, вземанията и задълженията на предприятието, нивото на рентабилност и оборота на оборотния капитал. Изследване на проблемите на управлението на оборотния капитал и начините за подобряването му.

курсова работа, добавена на 15.06.2015 г


Концепцията, класификацията и принципите на финансовата политика на предприятието. Анализ и оценка на краткосрочната и дългосрочната политика на предприятието и резултатите от нейното прилагане. Характеристики на стратегията за формиране на финансовата политика на компанията и начини за нейното подобряване.

курсова работа, добавена на 24.11.2015 г


Понятие, състав, структура и класификация на оборотния капитал. Източници на формиране на оборотен капитал. Системата от показатели за оценка на оборотния капитал и ефективността на тяхното използване. Управление на оборотен капитал и текущи финансови нужди.

курсова работа, добавена на 24.06.2009 г


Какво е оборотен капитал. Двойственото съдържание на икономическата природа на оборотния капитал, тяхната класификация. Разделението на оборотния капитал според степента на ликвидност. Политика за управление на оборотния капитал, управление на материални запаси и вземания.

курсова работа, добавена на 16.11.2009 г


Теоретично изследване на финансовата политика на предприятието. Концепцията за дългосрочно финансиране. Анализ на управлението на парични средства, парични еквиваленти и вземания. Оценка на дългосрочната финансова политика на предприятието "Рудрем-1" LLP.

курсова работа, добавена на 16.01.2011 г


Разширяване на обхвата на финансовото планиране в рамките на краткосрочната финансова политика, нейните видове, основни задачи и методи, етапи на изпълнение. Значението на цената за развитието на предприятието, неговите основни функции, състав и структура, методи на ценообразуване.

резюме, добавено на 09/09/2010


Финансовата политика на предприятието като неразделна част от неговата икономическа политика. Концепции за организацията на финансовата дейност на предприятието. Стратегията на предприятието е набор от политически насоки и дългосрочни програми. Парични плащания и потоци.

резюме, добавено на 01/07/2011


Основните методи за управление на оборотния капитал на примера на ОАО "Оренбургнефт". Организационно-икономическа характеристика на предприятието, анализ на състава и структурата на краткотрайните активи. Нормиране на материалните запаси и оборотния капитал в условията на пазарна икономика.

Финансовата политика е представена от специфична (финансова) идеология, насочена към постигане на основната цел на икономическата дейност на предприятието - получаване на печалба.

Краткосрочната и дългосрочната финансова политика са структурни елементи на общата финансова политика на стопански субект. В същото време те отговарят за различни области на предприятието.

Дългосрочната финансова политика по своята същност обхваща абсолютно целия жизнен цикъл с пълно описание на неговите фази на растеж, спад, зрялост и изтегляне на капитала на най-необходимите места. Дългосрочният цикъл е разделен на голям брой краткосрочни периоди, чиято продължителност е равна на една финансова година. За всяка отделна година се формира собствена краткосрочна финансова политика на предприятието.

Тези два типа политики имат свои собствени, различни области на приложение. Дългосрочната финансова политика се фокусира върху инвестиционната дейност на предприятието (дългосрочни финансови и капиталови инвестиции), а краткосрочната - върху текущата дейност на стопанския субект.

Има разлики между тези два компонента на финансовата политика, когато са свързани със стратегически пазарни насоки. Краткосрочната финансова политика допринася за решаването на проблемите с уреждането на предложения за услуги и стоки в рамките на една година, дългосрочната финансова политика трябва да гарантира мястото на компанията на пазара, въз основа на промените в качеството, количеството, гамата от същите услуги и стоки .

Управлението на оборотния капитал в дългосрочен план се свежда до решаването на два основни проблема:

Определяне на оптималност в структурата и размера на текущите активи на пасивите;

Осигуряване чрез различни форми на фондове за покриване на финансовите нужди на оборотни средства.

Дългосрочната финансова политика в сравнение с краткосрочната има различни обекти на управление. Финансовата политика в краткосрочен план управлява оборотния капитал, а в дългосрочен - основният, който може да бъде представен от комбинация от оборотен и необоротен капитал.

От гледна точка на критериите за ефективност, тези две концепции се конкурират една с друга. Краткосрочната финансова политика разглежда постигането на максимално ниво на печалба като оценка на ефективността, а дългосрочната - максималната полза от инвестициите.

Тези критерии пораждат разлики между краткосрочната и дългосрочната финансова политика при определяне на стратегическите цели. По този начин, при изпълнението на последната, основната стратегия се счита за постигане на производителност, увеличаване на капацитета и дълготрайните активи, както и капиталът се разглежда не от позицията на финансите, а във физическа форма, която може да бъде измерено като производствен капацитет.

Краткосрочната политика в областта на финансите отговаря за изпълнението на производствените задачи в рамките на наличния капацитет, като същевременно осигурява гъвкаво финансиране, формирането и натрупването на собствени финансови източници и оборотен и необоротен капитал.

Дългосрочната финансова политика взаимодейства тясно с краткосрочната финансова политика.

Чрез провеждането на оперативна и текуща финансова политика се осъществява практическото прилагане на финансовата тактика на предприятието.

Финансовата тактика не трябва да се идентифицира с най-краткосрочната финансова политика. Политиката не е единственият компонент на краткосрочната финансова политика на предприятието. В неговия състав винаги има елементи, свързани с увеличение за предприятието чрез печелене или спестяване на финансови ресурси в парични изчисления.

Краткосрочната финансова политика включва финансови решения и дейности за период по-малък от 12 месеца или период на продължителност на оперативния цикъл не по-дълъг от 12 месеца.

Основата на краткосрочната финансова политика е да се осигури краткосрочен или текущ успех на финансовата дейност на предприятието.

Този успех се постига на базата на оптимизиране на паричния поток.

Краткосрочните цели на фирмата се ограничават главно до проблемите на ефективното използване на производствения потенциал на фирмата.

Краткосрочните цели на компанията включват:

Изпълнение на оперативни или текущи дейности;

Ефективна организация на финансовото управление в предприятието;

Поддържане на конкурентно ниво на печалба на предприятието.

Тактиката е взаимосвързана със стратегията, реализирана чрез дългосрочната политика на предприятието.

Краткосрочните финансови решения трябва да са в съответствие с дългосрочните финансови цели, да допринасят за тяхното постигане.

Стратегията на компанията включва определяне на цели и задачи, перспективен анализ на производствената програма на предприятието.

Ефективното функциониране на едно предприятие в дългосрочен план до голяма степен се определя от нивото на стратегическо управление на неговите финансови дейности.

Наред с горните различия в тези две финансови политики съществува връзка между тях. Краткосрочното може да се счита за "вградена" част от дългосрочната финансова политика. В края на краищата насоките за разширяване на производствената дейност, освобождаване на свободни средства за по-нататъшни инвестиции в производствения процес, които са основният фактор в дългосрочното планиране, се формират в хода на текущата дейност на стопанския субект.

финансова политика дългосрочна стратегия