Мерки за подобряване на финансовото състояние. Теза: Разработване на мерки за подобряване на финансовата стабилност на предприятието (на примера на Avangard LLC)

Анализът на MVT LLC показа, че компанията е в нестабилно финансово състояние, причините за което са:

1) намаляване на приходите от продажба на продукти, в резултат на което се увеличава силата на въздействието на оперативния ливъридж;

2) липса на собствени оборотни средства;

3) увеличаване на периода на оборот на активите;

4) намаляване на показателите за рентабилност;

5) висока зависимост от заемен капитал.

По този начин, изследваното предприятие трябва сериозно да работи за подобряване на състава и структурата на източниците на средства: да се стреми да увеличи собствения капитал, да ограничи растежа на задълженията, да подобри качеството му, да се научи да използва предимствата на заемите и заемите.

Към разглежданите дати предприятието се оказа напълно неплатежоспособно, балансът не може да се нарече ликвиден. И е почти невъзможно да се възстанови загубената платежоспособност, както се вижда от горните изчисления и динамиката на показателите.

В повечето случаи предприятието не използва системата за предплащане, средствата се получават в най-добрия случай след изпращането на стоките, в най-лошия случай възникват вземания, включително просрочени.

Има и просрочени заплати и плащания към бюджета, което води до други разходи: глоби, неустойки, неустойки, съдебни разноски.

Основните "слаби" места във финансовото състояние на предприятието са:

– ниска рентабилност на продажбите (или високо ниво на разходите),

– незадоволителен показател за абсолютна ликвидност на активите.

За подобряване на финансовото състояние е необходимо да се извършат следните дейности:

1. Увеличете печалбата от продажби. В тази връзка компанията трябва да увеличи производството и продажбите чрез привличане на нови клиенти, предоставяне на система от отстъпки.

2. За осигуряване на непрекъснат производствен процес и реализация на продукцията запасите трябва да бъдат оптимални.

Управлението на запасите е сложен набор от дейности, в които задачите на финансовия мениджър се преплитат със задачите на управлението на производството и маркетинга.

Основната формула, по която се определя необходимия обем финансови ресурсиавансирано за формиране на материални запаси, има формата (виж формула 20):

PSz = SR × Nz - KZ, (26)

където FSz е сумата на финансовите ресурси, авансирани в резерви,

SR - среднодневният размер на разходите в размер,

Nz - стандартът за съхранение на запасите в дни (при липса на разработени стандарти може да се използва показателят за средната продължителност на оборота на запасите в дни),

KZ - средната сума на дължимите сметки за сетълменти за придобити инвентарни позиции (този елемент се включва в изчислението, като правило, само за материални запаси, при продажба Завършени продуктивключва само с установената практика на предплащане за него).

Изчислението се извършва за всеки вид резерви. Обобщаването на резултатите от изчисленията ви позволява да получите общата нужда от финансови ресурсинапреднали за формиране на резерви, т.е. определете размера текущи активиобслужващи този етап от производствения и търговски цикъл.

минимизиране текущи разходиподдържането на запасите е оптимизационен проблем, който се решава в процеса на тяхното нормализиране.

Изчисляването на оптималния размер на партидата за доставка, при което общите текущи разходи за поддръжка на запасите са сведени до минимум, се извършва по формула 21:

където ORpl е оптималният размер на партидата за доставка,

Zg - необходимият обем покупки на стоки (суровини и материали) на година (тримесечие),

TK1 - размерът на текущите разходи за подаване на поръчка, доставка на стоки и тяхното приемане за една доставена партида,

ТЗ2 - размерът на текущите разходи за съхранение на единица запас.

Изчисляването на оптималния размер на поръчката е представено в таблица 31.

Таблица 31. Изчисляване на оптималния размер на поръчката

Основната цел на тези мерки е освобождаване на част от финансовия ресурс, "влачене" в свръхрезерви.

Размерът на освободените финансови средства в този случай се определя по формула 19:

FSv = Zn – Zf = (ZDn – Zdf) × SR, (28)

където CSF е количеството освободени финансови ресурси в процеса на нормализиране на запасите,

Zn - стандартът на резервите в размер,

Zf - действителните резерви в размер,

ZDn - стандартен запас в дни,

ZDf - действителни наличности в дни,

SR - среднодневният обем на разходните запаси в сумата.

Така годишно имаме нужда от резерви в размер на: 4 × 832 × 4 = 13312 tr.

Всъщност за този период резервите възлизат на 17697 хиляди рубли.

Следователно, когато оптимизираме партида от поръчки, ще получим освобождаване на средства в размер на 4385 хиляди рубли, което показва увеличение на разходите за тяхното съхранение и използване. Поради това е препоръчително да се намалят запасите с 4385 хиляди рубли. като ги продаде на пазарна стойност (4300 хиляди рубли).

Продължителност на обръщаемостта на материалните запаси през 2009 г.: Pz=360/(76211/17697)=84 дни.

Ако намалим запасите с 4385 хиляди рубли, тогава продължителността на оборота ще бъде: Пз=360/(76211/13312)=63 дни.

Следователно продължителността на оборота на запасите ще бъде намалена с 21 дни и в резултат на това: ±E=76211/360×(-21)= -10,08 хиляди рубли.

3. Да събира дълг, за да ускори оборота Паринеобходимо:

- създават стимули за клиентите на компанията да плащат по-бързо сметките си чрез предоставяне на специални отстъпки;

– създаване на система за оценка на клиента, която да обобщава всички рискове, свързани с него. Пълната зависимост от такъв партньор ще включва неговите вземания, стоки на склад, готови за изпращане, продукти в производство, предназначени за този клиент. Установете официални кредитни лимити за всеки клиент, които ще се определят от общата връзка с този клиент, нуждата от средства и оценка на финансовото състояние на конкретен клиент.

4. За да увеличите паричния поток и да намалите вземанията, използвайте система за предплащане.

5. Прихващане на вземания и задължения. Това ще доведе до намаляване на стойността на текущите активи, което от своя страна ще доведе до увеличаване на стойността на коефициента на собствен оборотен капитал.

6. Обмислете възможни рисковев процеса на производство и реализация на продуктите. За да направите това, е необходимо да се определят вероятните загуби, например намаляване на обема на продажбите, намаляване на продажната цена на продуктите, увеличение на покупната цена и загуба на стоки в процеса на обращение.

7. Извършване на дейности, насочени към намаляване на излишните остатъци от суровини и материали, което ще позволи на компанията да увеличи паричните средства и да намали задълженията към доставчиците.

В същото време трябва да се работи за повишаване на конкурентоспособността на произвежданите продукти, предимно чрез подобряване на тяхното качество, намаляване на броя на дефектите и намаляване на разходите за производство и продажба на продукти.

Най-важният проблем с влошаването на финансовото състояние на MVT LLC е големите вземания.

С цел намаляване на рисковете от ненавременно връщане на средства и възникване на загуби се предлага сключване на договор за застраховка на вземанията. Поради забавянето на плащането продавачът губи част от парите в резултат на инфлацията, следователно при определяне на печалбата на продавача е необходимо да се вземе предвид размерът на загубите от инфлацията.

Ако сумата, която трябва да бъде получена по договора, е S, а динамиката на цените се характеризира с индекс Iц, тогава реалната сума на парите, като се вземе предвид тяхната покупателна способност в момента на плащането, ще бъде S:I. По данни на Министерството на икономическото развитие и търговията на Руската федерация за 2009 г. инфлацията на потребителския пазар е 8,8%.

Цените за 2009 г. нарастват с 8,8%, тогава Ic = 1,088. Съответно плащането от 1000 рубли. в този момент е еквивалентен на плащане от 919 RUB. в реално измерение. Следователно реалната загуба на приходи поради инфлация ще бъде 81 рубли. Да определим размера на загубите от инфлацията (виж таблица 32).

Таблица 32. Вземания

Както се вижда от таблица 32, размерът на вземанията от ненадеждни клиенти възлиза на 8 993 722 рубли, а размерът на загубите от инфлацията е 1 066 804 рубли.

Застраховката на вземанията включва застраховане на риска от загуби от късно връщане на средства от купувача или неговия фалит.

За да застрахова вземанията си, дружеството трябва да застрахова всички купувачи, които купуват продукти на разсрочено плащане. Но това не означава, че всички те ще бъдат застраховани.

Застрахователната компания, преди да предложи конкретни застрахователни условия (застрахователна премия, самоучастие), ще анализира кредитните рискове на контрагентите на компанията, ще избере тези, с които е допустимо да работи на разсрочено плащане, и ще определи кредитен лимит за всеки от тях .

След изплащане на застрахователното обезщетение компанията си запазва правото да претендира за задълженията (вземанията) на купувача в размер на франчайза, установен във франчайз договора.

Да приемем, че самоучастието в застрахователния договор е определено на 15%, застрахователната премия е 9% от обема на застрахованите продажби и ще направим изчисления в таблица 33.

Таблица 33. Изчисляване на застрахователно обезщетение и самоучастие при застраховане на вземания

Както се вижда от таблица 33, продукти на стойност 8 993 722 рубли са изпратени до клиенти на MVT. Задълженията на купувачите не са погасени. В края на периода на изчакване застрахователната компания би платила 7 644 661 рубли. застрахователно обезщетение. Дълг в размер на 1349060 RUB. ще останат непогасени и предприятието има право да изиска тези пари от купувача.

Изчисляването на печалбата на компанията от застраховане на вземания е показано в таблица 34.

Таблица 34

Както се вижда от таблица 34, печалбата на предприятието в случай на застраховане на вземания на ненадеждни длъжници ще бъде 6552974 рубли.

Използването на застраховка за вземания ще увеличи финансовата независимост на MVT LLC, ще бъде много по-лесно за предприятието да получи по-изгодни условия за банкови заеми. В този случай застрахованите вземания могат да служат като залог за банката.

Основният недостатък на застраховката на вземания е доста високата цена на тази услуга в сравнение с подобни оферти на чужди пазари. Застрахователната премия може да варира от 0,9 до 9% от обема на застрахованите продажби при разсрочено плащане. Това се дължи на факта, че руските застрахователни компании, когато определят размера на премията, вземат предвид държавния риск на Русия в цената на застраховката.

8. Необходимо е да се разработи такъв план за продажби, който да има максимална доходност за прогнозната година.

Като целева функция използваме пределната печалба, която е от първостепенно значение, т.е. колкото по-бърз е оборотът, толкова по-важен е той марж на приносакоето максимизира приходите от продажби. Тоест максимизирането на оборота ви позволява да максимизирате печалбите.

Целева функция:

MVT LLC произвежда следните продукти:

- решение;

- фундаментни блокове.

Потреблението на ресурси за производството на продаваеми продукти от всеки вид е представено в таблица 35.

Целевата функция е математическа нотация на критерия за оптималност, т.е. изражението да бъде максимално увеличено.

Таблица 35. Потребление на ресурси за производство на продаваеми продукти

Целевата функция изглежда така:

F(х)=1500X1.1+1650X1.2+1890X1.3+2080X1.4+2250X1.5+2380X1.6+2700X1.7+1700X2.1+1950X2.2+2360X2.3+2400X2.4+930X3 .1+1390X3.2+1820X3.3+2350X3.4→макс.

Ограничителна система:

1) за цимент

0.26X1.1+0.265X1.2+0.31X1.3+0.34X1.4+0.4X1.5+0.42X1.6+0.48X1.7+0.27X2.1+0.34X2 2+0.38X2.3+ 0,44X2,4+0,0934X3,1+0,125X3,2+0,156X3,3+0,175X3,4<=17000;

2) върху чакъл

0.5X1.2+0.5X1.3+0.55X1.4+0.55X1.5+0.55X1.6+0.55X1.7+0.162X3.1+0.217X3.2+0.2716X3 3+0.326X3.4<=13000;

1.95X1.1+1.3X1.2+1.3X1.3+1.35X1.4+1.3X1.5+1.3X1.6+1.2X1.7+0.65X3.1+0.869X3 .2+1.086X3.3+ 1.304X3.4<=35000;

4) по пясъка

1.45X2.1+1.4X2.2+1.4X2.3+1.35X2.4<=15000

5) за пластификатори

0.00708X1.1+0.00504X1.2+0.0049X1.3+0.00612X1.4+0.0077X1.5+0.00879X1.6+0.008X1.7+0.00337X2.1+0.00422X2 .2+0.00506X2.3+ 0,0059Х2,4<=192

Този проблем с линейното програмиране се решава чрез търсене на решения. Solution Finder е добавка на Excel, която ви позволява да решавате проблеми с оптимизацията.

За решаване на проблема се прави следното решение:

1) изходните данни на задачата се въвеждат в създадената форма - таблица в MS Excel;

2) въвежда се зависимост

F(х)=1500X1.1+1650X1.2+1890X1.3+2080X1.4+2250X1.5+2380X1.6+2700X1.7+1700X2.1+1950X2.2+2360X2.3+2400X2.4+930X3 .1+1390X3.2+1820X3.3+2350X3.4→max;

3) въвеждат се зависимости за ограничения;

4) въвеждат се ограничения на ресурсите (виж фиг. 2);

5) въвеждат се параметри за решаване на задачата за линейно програмиране.

Въвеждане на условия за решаване на проблема

След кратко време ще се появи диалоговият прозорец Резултати от търсенето на решение и оригиналната таблица с попълнени клетки B3:P3 и клетка Q4 с максималната стойност на целевата функция (виж фиг. 3).

Резултат от търсенето на решение

Полученото решение означава, че поради производството на бетон M 400 в размер на 15805,6 m3, хоросан M 200 в размер на 11111,1 m3, FBS 12295 единици, можете да получите допълнителна печалба в размер на 98236 хиляди рубли, докато ASG, ще бъдат използвани изцяло пясък и пластификатори, като от 17 000 тона цимент ще бъдат използвани 14 781 тона, а от 13 000 тона чакъл ще бъдат използвани 12 701 тона.

Таблица 36. Състоянието на основните икономически показатели за оптимизиране на гамата, хиляди рубли.

В резултат на изчисленията може да се види, че предложените мерки за оптимизиране на асортимента са от практическо значение, тъй като темповете на растеж на показателите за ефективност, като печалба, приходи са над 100%.

Постоянната стабилна финансова позиция на предприятието зависи преди всичко от подобряването на такива показатели като производителност на труда, рентабилност на производството, производителност на капитала, както и следването и изпълнението на плана за печалба.

Правилното разпределение на средствата на предприятието се улеснява от правилната организация на материално-техническата поддръжка на производството, ефективните дейности за ускоряване на паричния поток. За да се разбере колко компетентно и ефективно се използват финансовите ресурси, с които разполага компанията, се извършва анализ на финансовото състояние на компанията.

На първо място, финансовата ефективност на предприятието се характеризира с оборота на оборотния капитал на предприятието.

Увеличаването на производствените обеми и ефективната реализация на продуктите води до ускоряване на оборота на оборотния капитал, което не изисква капиталови инвестиции. защото инфлацията бързо обезценява оборотния капитал, тогава предприятията са принудени да харчат все по-голяма част от тях за закупуване на стоки, неплащанията от страна на купувачите отклоняват по-голямата част от средствата от обращение. Текущите активи се използват като оборотен капитал в предприятието.

Спестяване на оборотен капитал и следователно увеличаване на неговия оборот може да се постигне чрез подобряване на управлението на инвентара (т.е. бази данни). Компанията трябва да гарантира, че стоките не се влошават и няма остаряване на стоките, но междувременно поддържа големи наличности в склада, така че в случай на голямо търсене да няма недостиг на стоки.

За да се ускори оборотът на оборотния капитал в предприятието, е препоръчително:

Прогнозиране на търсенето и предпочитанията на купувача и въвеждане на нов продукт (или услуга) в базата данни;

използване на съвременни бази данни;

в най-кратки срокове да предостави на купувача избраната от него услуга.

За да се намали постепенно финансовата зависимост на предприятието и да се засилят финансовите дейности на предприятието, е възможно да се предложи събитие за управление на задълженията и вземанията на дружеството. Можете да управлявате и да се разпореждате с вземания, когато:

Редовно следите състоянието на сетълментите с клиенти, особено за отложени плащания.

Поставяте определени условия за кредитиране на длъжници

Насочване към най-голям брой купувачи, за да се намали рискът от неплащане от един или повече купувачи.

Второто действие, което може да се предложи на предприятието, е прилагането на рекламна програма за увеличаване на растежа на продажбите и рентабилността.

Тъй като компанията "Инком-Недвижимост" провежда компетентна ценова политика и има собствен пазарен дял, най-оптималното и целесъобразно решение за ефективната финансова дейност на предприятието, разбира се, ще бъде увеличаването на печалбите! На първо място, това може да се постигне, първо, чрез увеличаване на разширяването на базата на агенцията, тоест чрез предлагане на още по-голям асортимент на клиентите. Второ, агенцията трябва да привлече нови потребители. Може би това може да стане чрез провеждане на благотворителни събития и спонсориране на нещо, като по този начин спечелите още повече доверие на потребителите. Ако едно предприятие успее да създаде добър и качествен имидж за себе си и своята дейност сред интересуващите го групи от обществото, това значително ще улесни постигането на неговите цели. Основната задача на компанията в тази област е да създаде сред обществеността и най-вече сред активните и потенциални купувачи привлекателен имидж, печеливш имидж на компанията, който да вдъхва доверие в самата фирма и всички нейни продукти.

Работата с обществеността (връзки с обществеността, публичност) трябва да бъде насочена по такъв начин, че да убеди купувачите, че компанията се грижи за своите клиенти, околната среда, се стреми да подобри благосъстоянието на населението, да пусне нови, първокласни продукти и в крайна сметка фактура, трябва да формират мнение у купувачите за фирмата като надежден партньор, високо професионален, надежден и сериозен доставчик.

Трето, подобрете класификацията на всеки работник. В компанията "Инком-Недвижимост" по-голямата част от ръководния персонал е със средно или средно специално образование, което не отговаря напълно на изискванията, които предвиждат стандартните длъжностни характеристики. Квалификацията на служителите на финансовия отдел е от голямо значение в дейността и по-нататъшното развитие, тъй като именно те вземат решения относно финансовото състояние на предприятието и тяхната некомпетентност може да доведе до финансови щети на предприятието и да намали ефективността за управление на своите финансови ресурси. Ръководството на компанията също трябва да обърне много внимание на своята осведоменост и готовност за управление на финансовите ресурси, защото ако мениджърът напълно разбира задачите и функциите на съвременната финансова система на компанията, тогава той ще може бързо и най-важното , прецизно вземане на оптимални решения по проблемите на компанията.

Въз основа на резултатите от анализа на тази организация можем да заключим, че Inkom-Nedvizhimost се придържа към стратегията на лидера.

Какво е лидер? Обикновено лидер е фирмата, която се ползва с най-висок авторитет сред другите фирми на пазара и която има най-голям принос за развитието на този пазар. Най-важната стратегия, която определя лидера, е стратегията за увеличаване на търсенето, която е насочена към намиране на повече потребители на продукта, откриване на нови приложения за съществуващ продукт или увеличаване на потреблението на продукта. По този начин, когато лидерът увеличава пазара, той облагодетелства своите конкуренти, работещи на пазара. За да може лидерът да запази водеща позиция сред всички предприятия на пазара, той трябва да се опита да разшири пазара като цяло, но и по-специално в своя сегмент, да положи всички усилия да намери нови потребители, както и да намали цените на продуктите с намаляване на разходите. Всяка стратегия, която ще донесе най-много приходи на фирмата и ще съдържа малък риск, винаги ще бъде оправдана за такива организации. Чрез определяне на нови и променящи се политики на ценообразуване, разширяване на пазарния дял и увеличаване на търсенето, такива организации ще дадат пример на своите конкуренти, което ще доведе до здравословна и почти равностойна конкуренция на пазара. Растежът на пазара като цяло, включването на нови потребители, идентифицирането на нови, по-модерни начини за потребление и използване на продукти, всичко това ще допринесе за факта, че агенцията ще успее да затвърди лидерската си позиция на пазара. . И за да се издига стабилно в бъдеще, фирмата трябва да се опита да намери начини да разшири общото търсене, да защити своя пазарен сегмент с добре обмислени действия и да се опита да разшири своя пазарен дял.

BCG матрица

Използвайки тази матрица, фирмата може да определи:

кой от неговите продукти играе водеща роля в сравнение с конкурентите;

каква е динамиката на неговия пазар.

Класификации на видовете стратегически бизнес единици:

"звезди"

Висок ръст на продажбите и висок пазарен дял. Пазарният дял трябва да се поддържа и увеличава. "Звездите" носят много голяма печалба. Но въпреки привлекателността на този продукт, неговият нетен паричен поток е доста нисък, тъй като изисква значителни инвестиции, за да се осигури висок темп на растеж.

"дойни крави"

Висок пазарен дял, но нисък ръст на обема на продажбите. „Дойните крави“ трябва да бъдат максимално защитени и контролирани. Тяхната привлекателност се обяснява с факта, че те не изискват допълнителни инвестиции и в същото време осигуряват добър паричен доход. Постъпленията от продажбите могат да бъдат насочени към развитието на "Трудни деца" и в подкрепа на "Звездите".

"кучета"

Темпът на растеж е нисък, пазарният дял е нисък, продуктът обикновено е с ниска доходност и изисква много внимание от мениджъра. Отървете се от кучетата.

"Трудни деца"

Нисък пазарен дял, но високи темпове на растеж. Трудните деца трябва да бъдат изучавани. В бъдеще те могат да станат както звезди, така и кучета. Ако има възможност за прехвърляне към звездите, тогава трябва да инвестирате, в противен случай се отървете от него.

Така агенцията трябва да изостави кучетата и да инвестира в млечни крави.

Агенцията за недвижими имоти "Инком-Недвижимост" е в етап на зрялост, тъй като нейната задача е да получи максимална възможна печалба, има собствен пазарен дял. Агенцията за недвижими имоти "Инком-Недвижимост" е добре позната агенция, следователно, за да привлече и задържи клиентите, трябва да поддържа високо качество на услугите, добри отношения с клиентите.

Компанията "Inkom-Nedvizhimost" провежда компетентна ценова политика. Цените осигуряват на компанията планираната печалба, конкурентоспособността на продуктите и търсенето за тях. Цената на услугите включва определено ниво на доходност. Ценовата политика е такава, че хората с високи и средни доходи да могат да се възползват от услугите.

Също така по време на анализа на предприятието бяха идентифицирани следните слабости:

Липсват редица подсистеми за приоритетен контрол.

Демотивация на персонала.

Ниско управленско и професионално образование на висшия и средния персонал.

Неоптимална организационна структура.

Проблемът за укрепване на финансовото състояние и повишаване на финансовата стабилност изисква намиране на начини за подобряване на цялата система за управление на предприятието.

Резултатите от анализа на финансовото състояние ни позволяват да направим основно заключение, че в момента предприятието се нуждае от антикризисна програма, която да осигури реално повишаване на нивото на финансова стабилност и платежоспособност.

Същността на стабилизационната програма с цел укрепване на финансоватадържавата е да маневрира с пари, за да запълни празнината между тяхното харчене и получаване. Маневрата се извършва както с вече получени и материализирани в активите на предприятието средства, така и с такива, които могат да бъдат получени, ако предприятието оцелее след кризата.

Запълването на "кризисната яма" може да се извърши чрез увеличаване на потока от средства (максимизиране) и намаляване на текущата нужда от оборотен капитал (спестявания). Нека разгледаме мерките от стабилизационната програма, които осигуряват решаването на този проблем, които винаги се считат за приоритетни.

1. Увеличение на паричните средства, което се основава на прехвърлянето на активите на дружеството в пари. Това изисква решителни и често шокиращи стъпки за средния бизнес мениджър, тъй като е свързано със значителни загуби. Загубите в този случай са неизбежни.

Продажбата на краткосрочни финансови инвестиции е най-простата и очевидна стъпка за набиране на средства. По правило това вече е направено в кризисни предприятия. Има още една забележка: в условията на действителна стагнация на фондовия пазар няма смисъл да се изчислява отстъпката при продажба на ценни книжа - те отиват на цената, на която са готови да купят.

Продажбата на вземания също е очевидна и в момента се предприема от много фирми. Спецификата на тази мярка в рамките на стабилизационната програма е, че отстъпките тук могат да бъдат много по-големи, отколкото изглежда на ръководството на кризисното предприятие. В някои случаи изчислената отстъпка може да бъде 100%, което, както при краткосрочните финансови инвестиции, означава продажба на всяка предложена цена.

Продажбата на запаси от готова продукция е по-трудна, тъй като, първо, това включва продажба на загуба, и второ, това води до усложнения с данъчните власти. Но, както вече беше отбелязано, същността на стабилизационната програма е в маневрирането на паричните ресурси. Загубите в този случай представляват дарение на част от парите, получени в миналото, а проблемите с плащането на данъци при такава продажба се затварят чрез намаляване на възможните бъдещи приходи.

Продажба на излишни материални запаси. Наличието на суровина A на склад за един месец е излишък, ако суровина B е оставена за една седмица и няма пари за закупуването й. Следователно, за да се осигури производството, е необходимо да се продаде част от запасите от суровини А, дори на цена, по-ниска от покупната цена и въпреки факта, че след известно време отново ще трябва да се закупи, вероятно на цена по-висока цена. Това е още един пример за маневриране на минали и бъдещи пари.

Продажбата на инвестиции (деинвестиране) може да действа като спиране на текущи инвестиционни проекти с продажба на незавършено строителство и неинсталирано оборудване или като ликвидация на участие в други предприятия (продажба на дялове). Решението за деинвестиране се взема въз основа на анализ на времето и обема на възвръщаемост на инвестирания капитал. В същото време стратегическите съображения не играят решаваща роля - ако конкретен инвестиционен проект започне да дава възвръщаемост отвъд хоризонта на антикризисното управление, той може да бъде ликвидиран. Запазването на дългосрочни инвестиционни проекти в условията на криза е сигурен път към фалит.

Продажбата на нерентабилни отрасли и непроизводствени съоръжения е най-трудна и изисква специален подход. Част от нерентабилните производствени мощности, като правило, са включени в основната технологична верига на предприятието. В същото време е невъзможно правилно да се определи в стабилизационната програма кои от тях има смисъл да се запазят и кои трябва да бъдат премахнати във всеки случай - това изисква подробен анализ, който може да се извърши само в рамките на преструктурирането. Необходимо е производството да се класифицира според степента на зависимост от него на технологичния цикъл на предприятието. Класирането поради кратки срокове се извършва предимно по експертен метод, като се вземат предвид следните правила:

На първо място, подлежат на продажба непроизводствени съоръжения и спомагателни производствени съоръжения, използващи универсално технологично оборудване (например механични ремонтни и строително-ремонтни работилници). Техните функции се прехвърлят на външни изпълнители;

На второ място се ликвидират спомагателни производства с уникално оборудване (цехове за подготовка на продукцията, отделни ремонтни звена). Липсата на тези индустрии в бъдеще може да бъде компенсирана както чрез закупуване на съответните услуги, така и чрез тяхната реконструкция в икономически обоснован мащаб, ако е необходимо;

На трето място, те се отърват от нерентабилните обекти на основното производство, разположени в самото начало на технологичния цикъл (леярни и ковашки цехове). Техните функции също са възложени на външни доставчици. В някои случаи е препоръчително да размените обекти от втория и третия етап;

В четвъртия (последния) ход те отказват нерентабилни отрасли, които са в последния етап от технологичния цикъл. Освен това такава мярка е доста приемлива за предприятия, които имат не една, а няколко технологични вериги, както и за предприятия, чиито полуфабрикати имат самостоятелна търговска стойност. Особено ако тези полуготови продукти са по-рентабилни от крайния продукт, което не е необичайно в химическите заводи.

Ликвидацията на основните производствени мощности в тежките условия на антикризисен мениджмънт е крайно нежелателна и е допустима само в краен случай. Оптимално би било съдбата им да се реши в рамките на преструктуриране, а не на стабилизационна програма. Продажбата на дълготрайни активи най-вероятно ще трябва да се извърши на цена под балансовата им стойност, което означава проблеми с данъчното облагане в бъдеще.

2. Намаляване на текущите икономически нужди. Същността му е най-бързото и радикално намаляване на неефективните разходи.

Спирането на нерентабилните отрасли е първата стъпка, която трябва да се направи. Ако нерентабилното производство е непрактично или невъзможно за продажба, то трябва да бъде спряно, за да се елиминират незабавно допълнителни загуби. Изключение правят обекти, чието спиране ще доведе до спиране на цялото предприятие. Критериите за класиране на отраслите тук са същите, както при ликвидацията им.

На този етап по правило се допускат две грешки. Първият е, че производството продължава да се експлоатира, като продукцията му се продава, макар и на цена под реалната себестойност. Това е доста често срещана картина в предприятията, където има възможност за изкривяване в себестойността на отделните продукти.

Втората грешка е, че продукцията продължава да се експлоатира, тъй като няма средства за нейното консервиране. Консервацията е естествена мярка за нормални икономически условия, но неприемлива за кризисни, тъй като е още един израз на загриженост за бъдещето. Ако производството трябва да бъде спряно, но не е възможно да се извърши консервация, то трябва да бъде спряно без него (единственото изключение са ситуациите, при които това действие може да причини авария). В същото време влошаването на оборудването или разходите за ремонта му в бъдеще е друг пример за маневра съответно с минали и бъдещи средства. Освен това възстановяването на оборудването ще бъде необходимо само ако рестартирането на производството е стратегически и икономически обосновано.

Премахването на скъпи обекти от предприятието е друг начин за премахване на непродуктивни разходи за обекти, които все още не са продадени. Осъществява се под формата на създаване на дъщерни дружества. Изключва се всякакво по-нататъшно финансиране на изтеглените обекти, което стимулира предприемаческата инициатива на персонала на последните. Имайте предвид, че наличието на дъщерни дружества може да бъде полезно за предприятието в случай на арбитражни искове. Това ще ви позволи да спечелите време, през което правата за участие в тези компании ще бъдат описани, прехвърлени на кредитори и след това реализирани (при условие, че компанията вече няма пари по сметката, няма вземания, няма краткосрочни инвестиции) .

3. Намаляване на текущата финансова нужда. На практика това е осъществимо само чрез някаква форма на преструктуриране на дълга, което зависи от добрата воля на кредиторите на компанията. Само по себе си преструктурирането на дълга не е специфичен инструмент за управление на кризата, тъй като може да се използва дори при относително проспериращо състояние на предприятието - длъжник. Кризисната ситуация обаче, от една страна, донякъде улеснява преструктурирането на дълговете, а от друга страна, оправдава неговите форми, които са незадоволителни в нормалното състояние.

Изкупуването на дълг с отстъпка е една от най-желаните мерки. Кризисното състояние на предприятието - длъжникът обезценява дълговете си и следователно има възможност да ги купи със значителна отстъпка. Тънкостта на това решение в рамките на стабилизационната програма е в условията, при които може да се извърши изкупуването. Основните са:

Погасяват се само тези дългове, които пряко определят текущата финансова нужда, а не тези, чийто период на плащане или събиране е относително отдалечен във времето;

Сумата, която може да бъде изразходвана за изплащане на дълг, зависи от нивото на текущите икономически нужди, т.е. невъзможно е да се харчат средства за изплащане на дългове в ущърб на икономическата дейност;

Допустимата цена на изкупуване на дълга се определя от собствената отстъпка на предприятието, т.е. изкупуването на дългове трябва да се разглежда като инвестиционен проект.

Превръщането на дългове в уставен капитал е изключително болезнена стъпка. Може да се извърши както чрез разширяване на уставния фонд (при липса на формални ограничения), така и чрез прехвърляне от собствениците на предприятието на част от техния дял (пакет от акции). Няма строго регламентирани методи за вземане на такова решение, всичко се определя по време на преговори с кредиторите.

Форуърдни договори за доставка на фирмени продукти на фиксирана цена могат да бъдат друг начин за преструктуриране на дългове. Ако кредиторът проявява интерес към този продукт, може да му бъде предложено да прихване дълга на компанията към него като аванс за дългосрочни доставки на последния. В този случай договорната цена не трябва да бъде по-ниска от някои прогнозирани производствени разходи.

Антикризисната програма, както можете да видите, включва много дейности, които трябва да бъдат разделени на:

1. Дейности, извършвани в краткосрочен план и чието изпълнение изисква минимум финансови средства, но които осигуряват максимално възможно повишаване на платежоспособността.

2. Осъществени дейности в средносрочен план, които осигуряват укрепване на финансовата стабилност.

3. Мерки, позволяващи разширено възпроизводство с необходимото ниво на платежоспособност и финансова стабилност.

Анализът на финансовата стабилност на предприятието показва факта на нерационалната структура на пасивите на предприятието. Фигура 3.1 показва динамиката на структурата на финансирането на LLC Agroindustrial Company Spring Plot.

Фигура 3.1 – Динамика на структурата на източниците на финансиране

Както показват диаграмите, през разглеждания период се наблюдава значително намаляване на дела на собствените средства на предприятието, въпреки факта, че тяхното увеличение в парично изражение се осигурява от положителната стойност на нетната печалба.

Делът на дългосрочните заеми в края на периода е 3.2%, а делът на краткосрочните заеми достига 55%. По този начин е очевидно, че делът на дългосрочно привлечените средства е твърде малък, за да отговори на необходимостта от дългосрочно финансиране на трудно продаваеми активи (нетекущ капитал и фирмени резерви).

Индикаторът за собствения оборотен капитал на предприятието също косвено показва нерационалната структура на средствата на предприятието и пряко показва висок дял на резервите в структурата на собствеността. По този начин размерът на собствените средства не осигурява пълно финансиране на този размер на резервите и води до ниско ниво на платежоспособност.

Ниското ниво на рентабилност показва доста висок дял на разходите в структурата на разходите, което намалява нетния доход на предприятието.

Въз основа на гореизложеното е възможно да се уточнят насоките на антикризисната програма за повишаване на нивото на платежоспособност и финансова стабилност:

Индикаторите за финансова стабилност показват необходимостта от увеличаване на дела на собствените средства на компанията в общата структура на източниците на финансиране.

За да се повиши нивото на платежоспособност, едновременно с увеличаване на дела на собствените средства е необходимо да се намали делът на краткосрочните задължения чрез увеличаване на дела на дългосрочните задължения.

Ниският индекс на осигуреност на запасите със собствени средства отразява необходимостта от преразглеждане на структурата на краткотрайните активи от гледна точка на евентуално намаляване на необходимостта от запаси. Освен това това се вижда от постоянното превишение на действителното ниво над планираното. Трябва да се отбележи, че планирането на необходимостта от резерви се извършва въз основа на необходимостта от минимизиране на баланса на готовите продукти, които в рамките на финансовото планиране имат строга нормативна обосновка. Намаляването на нуждата от инвентар се разглежда предимно от две позиции – от позицията на финансовите нужди и от позицията на маркетинговите нужди.

Ниските показатели за рентабилност показват необходимостта от преразглеждане на политиката за управление на разходите в посока на тяхното максимално възможно разумно намаляване.

Фигура 3.2 - Логика на програмата за финансово укрепване

Като се има предвид първата и четвъртата проблемна област, решението е очевидно: увеличаването на собствения капитал е възможно главно поради увеличаване на печалбите. Резерви за увеличаване на растежа на печалбата трябва да се търсят в начини за увеличаване на рентабилността на основните, оперативни и неоперативни дейности, както и в начини за намаляване на разходите.

Оптимизирането на активите на компанията се основава на намаляване на общата нужда от финансиране на оборотен капитал. От това следва необходимостта от намаляване на необходимостта от финансиране на първо място на запасите на предприятието.

Делът на задълженията може да бъде намален чрез увеличаване на обема на дългосрочните банкови заеми.

Така получаваме модел на програмата за финансова стабилизациядържави ООО"Агропромишлена компания Пролетен парцел" (Фигура 3.2).

Проблеми и перспективи за развитие на предприятието

Проблемът за осигуряване на финансова стабилност е един от най-актуалните за повечето предприятия. В своята дейност те се сблъскват с трудности при определянето на механизма, който би осигурил финансов баланс, а постигането на поставените цели в същото време за местните предприятия, осигуряването на финансова стабилност е доста проблематично в момента. Един от основните проблеми е преобладаването на заемите над мерките за увеличаване на собствения капитал, включително предпочитанието за придобиване на заемни средства в нефинансова форма (т.е. придобиване на материални активи на кредит, без да се отчита реалната възможност за изплащането им в брой). ). Освен това тази тенденция е характерна за повечето предприятия в почти всеки сектор на икономиката. Ето защо за малките предприятия е доста трудно да получат заеми за дейността си, тъй като много банки просто не вярват в платежоспособността на тези предприятия.

От първия проблем следва и вторият, който е наличието на дългосрочни просрочени задължения към доставчици, банки, персонал, бюджет, извънбюджетни фондове и други кредитори. Влошава се съотношението между задълженията и вземанията. Просрочените задължения като цяло за предприятията са половината от задълженията от този тип.

Този висок ръст на просрочените задължения в икономически план означава също толкова бързо и значително намаляване на финансовите източници за възстановяване на производството.

Основната причина за отрицателната динамика на показателите за съотношението на вземанията и задълженията, както и устойчивата тенденция на нарастване на просрочените задължения в общия им размер, е физическото намаляване и унищожаване на дълготрайните производствени активи, спирането в повечето случаи не само на разширеното им възпроизвеждане, но и прости.

Резултатът е рязък спад в производствените обеми, съпроводен с намаляване на собствените източници на финансиране на производството. Това води до значително намаляване на платежоспособността на предприятието, както и до нарушаване на отношенията с доставчици, инвеститори, кредитори, тъй като такова предприятие ще се счита за ненадежден партньор.

Друг основен проблем, довел до влошаване на текущата финансова стабилност на предприятията, е липсата на оборотен капитал, необходим за осигуряване на текущото производство. Липсата на свободни парични средства по сетълмент, валутни и други банкови сметки се отразява негативно на финансовата стабилност на предприятието и на практика означава неговия фалит.

Прекомерната зависимост на предприятието от външни кредитори и инвеститори също показва твърде висок дял на привлечените средства в капитала на предприятието и влияе неблагоприятно върху финансовата стабилност.

Тези проблеми до известна степен са характерни за повечето предприятия. Тази тенденция се наблюдава през последните няколко години и е свързана с периода след кризата, която държавата се опитва да преодолее, уви, твърде бавно.

По отношение на StavroPos LLC и повишаването на неговата финансова стабилност е възможно да се приложат следните мерки. Първо, необходимо е да се подобри неговата организационна структура и структура на управление, да се създаде услуга, която извършва постоянен финансов анализ на дейността на предприятието, за да управлява финансовата стабилност и контрол върху нивото на платежоспособност на предприятието. На второ място, необходимо е да се намалят вземанията, т.к доста голяма част от него в общата структура на активите намалява ликвидността и финансовата стабилност на предприятието и увеличава риска от финансови загуби на дружеството. Трето, необходимо е да се създаде резерв за съмнителни дългове.

3.2. Насоки за повишаване на финансовата стабилност и платежоспособността на предприятието StavroPos LLC

Събитие номер 1. Създаване на финансов отдел.

Всички мерки за подобряване на финансовото състояние на предприятието не могат да бъдат извършени без активната работа на служителите на това предприятие. На настоящия етап от своето функциониране СтавроПос ООД не е в състояние да реши различни финансови проблеми, включително финансов анализ, както вътрешен, така и външен. Предприятието няма не само отдел или служба, които да решават тези проблеми, но и специалисти, на които може да бъде поверено изпълнението на отделни мерки за подобряване на финансовото състояние на StavroPos LLC. Служителите на счетоводния отдел се занимават с изчисляването на отделни показатели за финансово-икономическа дейност, но по въпросите на планирането и намирането на изходи от текущата ситуация те не са достатъчно компетентни.

Отделът ще решава следните задачи, които в момента не се разглеждат в предприятието или не са напълно решени, а именно:

осигуряване на финансови ресурси за текущата дейност на предприятието, намиране на резерви за намаляване на разходите, увеличаване на печалбата и повишаване на рентабилността при пълно изпълнение на задълженията към бюджета, банките, доставчиците

анализ на текущата стопанска дейност на предприятието;

участие в осъществяването на финансово-стопанска дейност;

постоянен анализ и контрол на данъчното законодателство, контрол върху навременността на плащането на данъци и други задължителни плащания към бюджета и извънбюджетните фондове, както и задължения към бюджета и фондовете;

постоянен анализ на вземания и задължения, анализ на споразумения и договори;

изготвяне на оперативна информация за движението на средствата по сметките на предприятието.

Естествено е, че създаването на друго структурно подразделение в предприятието ще доведе до увеличаване на себестойността и ще изисква допълнителни финансови инвестиции. Но ефектът, който може да се получи от това събитие, е очевиден.

Предвижда се отделът да се състои от следните звена, които да изпълняват определени функции.

Състав на отдела:

Бюро за финансово планиране;

Бюро за оперативно счетоводство на финансови и разплащателни операции;

бюро за оперативно счетоводство на финансови инвестиции.

Основните функции на бюрото за финансово планиране включват:

участие в подготовката и одобряването на договори, сключени от предприятието, по-специално условията за разплащане с доставчици и потребители в съответствие с финансовия план;

осигуряване изпълнението на финансовите задължения към кредиторите;

провеждане на систематичен мониторинг на финансовото състояние на предприятието въз основа на анализ на счетоводната, статистическата и оперативната отчетност;

контрол върху състоянието на нормализирания оборотен капитал.

Бюрото за оперативно счетоводство за финансови и сетълмент операции изпълнява следните функции:

провежда системно наблюдение на състоянието на вземанията, предприема мерки за събирането им;

подготвя материали за предявяване на искове, произтичащи от неплащане на фактури от потребители на продукти;

регламентира ежедневните плащания към доставчици и контрагенти.

Бюрото за оперативно счетоводство на финансовите инвестиции на предприятието ще упражнява контрол върху дългосрочните и краткосрочните финансови инвестиции на предприятието, ще анализира споразумения и договори.

Да предположим, че 3-ма специалисти ще бъдат първоначално наети да работят във финансовия отдел и тъй като необходимостта и разширяването на дейността на отдела, ръководството ще реши да наеме допълнителни служители

Разходите, които компанията ще трябва да поеме във връзка със създаването на финансов отдел, ще се състоят от капиталови инвестиции в размер на цената на персонален компютър и мебели (90 хиляди рубли) и разходи, свързани с изплащането на заплати (15 хиляди рубли * 12 месеца + удръжки за социални нужди, общо 54 хиляди рубли).

Общо: 90 + 54 = 144 хиляди рубли.

По този начин неефективната структура на имуществото на дружеството, по-специално увеличените вземания, изисква незабавна работа за стабилизиране и подобряване на финансовото състояние на StavroPos LLC. Тази работа трябва да бъде поверена на специалистите от финансовия отдел, които се предлагат да бъдат създадени в предприятието.

Събитие номер 2. Създаване на точкова система за надеждност на контрагента с цел намаляване на вземанията. Въвеждане на система от глоби.

Добре изградената база данни и анализът на статистически данни за изпълнението на задълженията на контрагента позволяват да се вземе информирано решение относно възможността за предоставяне на търговски заем.

В предприятието StavroPos LLC е необходимо да се създаде система за оценяване на надеждността на контрагента въз основа на анализ на работата с него. Всички контрагенти трябва да бъдат групирани в четири групи според нивото на надеждност:

• повишено внимание;

  надеждни клиенти;

  "златни" клиенти.

Надеждността на контрагентите се оценява въз основа на периода на работа с клиента, обема на продажбите към клиента и размера на просрочения дълг на този клиент в края на периода (виж Таблица 3.1).

Таблица 3.1

Скала за оценка на надеждността на клиента

Отнасянето на контрагента към определена група се извършва на базата на интегрална оценка, която се изчислява като произведение от оценките и по трите показателя.

Рисковата група включва предприятия с интегрална оценка от 1 до 4, групата на повишено внимание - предприятия с 5-12 точки, надеждни клиенти - от 12-27, "злато" - от 28-64.

Следващата мярка за намаляване на вземанията е въвеждането на система от санкции за забава на плащане.

Един от най-ефективните инструменти за максимизиране на паричния поток и намаляване на риска от просрочени вземания е системата от отстъпки и неустойки. Системата за начисляване на санкции и глоби за нарушаване на условията за плащане, установени от графика за погасяване на дълга, трябва да бъде предвидена в договора. Правят се отстъпки в зависимост от срока на плащане на стоките. Например, при пълно предплащане се предоставя отстъпка от 3% от цената на стоките, с частично предплащане (повече от 50% от цената на изпратената партида) - отстъпка от 2%, с плащане при изпращане - отстъпка от 1%. При разсрочено плащане за 7 дни не се предоставят отстъпки. При забава на плащане неустойката е 1% на ден от общата дължима сума. Тези условия трябва да бъдат посочени в договора.

Дейности #3. Създаване на резерв за съмнителни дългове.

Организацията създава провизии за съмнителни дългове в случай на признаване на вземания като съмнителни.

В същото време вземанията на предприятието, които не са погасени или с висока степен на вероятност няма да бъдат погасени в рамките на сроковете, определени от договора, и не са осигурени с подходящи гаранции, се считат за съмнителни.

Създаването на резерв за съмнителни дългове в данъчното счетоводство е елемент от данъчното планиране, който позволява на предприятието да спести от плащането на данък върху дохода. С помощта на удръжки към резерва организацията увеличава неоперативните си разходи и по този начин намалява облагаемата печалба.

В този случай данъкът върху дохода се плаща само след като организацията получи плащане от купувача за изпратените стоки, извършената работа, предоставените услуги (клауза 7 от член 250 от Данъчния кодекс на Руската федерация).

Данъчният кодекс не установява изискване за отразяване на създаването на провизия за съмнителни дългове в счетоводната политика на предприятието.

Редът за създаване на резерв за съмнителни дългове е даден в чл. Изкуство. 266 и 313 от Данъчния кодекс на Руската федерация.

Съмнителен дълг е дълг към данъкоплатеца, който:

Непогасени в сроковете, установени в договора;

Не е обезпечен с обезпечение, поръчителство, банкова гаранция.

Размерът на обезщетението за съмнителни дългове се определя въз основа на резултатите от инвентаризация, извършена към последния ден на отчетния или данъчен период (клауза 4, член 266 от Данъчния кодекс на Руската федерация).

Данъчното законодателство не установява спецификата на извършване на инвентаризация за използване на неговите данни за данъчни цели. Ето защо на основание чл. 11 от Данъчния кодекс на Руската федерация, при формирането на резерви за съмнителни дългове в данъчното счетоводство трябва да се използват данни от инвентаризацията, която се извършва в съответствие с Насоките за инвентаризация на имуществото и финансовите задължения (одобрени със заповед на Министерството на финансите на Русия от 13.06.1995 г. N 49). Това се казва в писмо на Министерството на финансите на Русия от 26 юли 2006 г. N 03-03-04 / 1/612.

Броят на инвентаризациите през отчетната година, датата на тяхното провеждане, списъкът на имуществото и финансовите задължения, проверени по време на всяка от тях, се определят от ръководителя на предприятието в съответствие със закона. Информацията за процедурата по инвентаризация е отразена в одобрената счетоводна политика (Писмо на Министерството на финансите на Русия от 17 юли 2008 г. N 03-03-06 / 2/84).

При извършване на инвентаризация организацията проверява правилността и валидността на сумите на вземанията, които са посочени в баланса на предприятието (параграф 3.48 от Методически препоръки N 49). Резултатите от инвентаризацията на вземанията се издават:

Акт за опис на сетълменти с купувачи, доставчици и други длъжници и кредитори (формуляр N INV-17, одобрен с постановление на Държавния комитет по статистика на Русия от 18.08.1998 г. N 88);

Помощ към Акта за инвентаризация на разплащанията с купувачи, доставчици и други длъжници и кредитори (Приложение към формуляр N INV-17).

В тях се отразяват само тези суми на вземанията, за които давността все още не е изтекла.

Разпределенията в резерва за съмнителни дългове се включват в неоперативните разходи в последния ден на отчетния или данъчен период (клауза 3, член 266 от Данъчния кодекс на Руската федерация).

Ако отчетният период за данък върху дохода за предприятие е тримесечие, тогава удръжките към резерва за съмнителни дългове се начисляват към неоперативни разходи в последния ден на тримесечието. Ако организацията отчита данъка върху доходите на месечна база, тогава удръжките към резерва за съмнителни дългове трябва да бъдат включени в неоперативните разходи в последния ден на всеки месец.

Нека разгледаме възможността за създаване на резерви за съмнителни дългове за компанията StavroPos LLC.

Според резултатите от инвентаризацията на вземанията за извършени услуги към 01.01.2013 г. е установено следното:

Дълг в размер на 2170,8 хиляди рубли. - периодът на възникване е повече от 90 календарни дни;

В счетоводството всички дългове се признават за съмнителни. Приходите от продажби за 2012 г. възлизат на 9322,02 хиляди рубли.

Нека да определим RSO: 2170,8 * 100% = 2170,8 хиляди рубли.

Да дефинираме PSO: 9322,02 хиляди рубли. х 10% = 932,2 хиляди рубли

Така в данъчното счетоводство размерът на резерва към 01.01.2013 г. ще бъде 932,2 хиляди рубли.

Създаването на резерв за съмнителни дългове създава възможност за спестяване на данък общ доход в размер на 186,44 хиляди рубли.

Създаването на резерв смекчава негативните последици от отписването на лоши дългове, но не ги елиминира; в тази връзка основата за управление на вземанията на StavroPos LLC трябва да бъдат мерки за предотвратяване на възникването на дългове и предприятията от възстановяване.

Обобщавайки гореизложеното, трябва да се отбележи, че намаляването на финансовата стабилност и платежоспособността е до известна степен типично за повечето предприятия. Тази тенденция се наблюдава през последните няколко години и е свързана с периода след кризата, която държавата се опитва да преодолее, уви, твърде бавно.

По отношение на компанията StavroPos LLC и повишаването на нейната финансова стабилност е възможно да се приложат следните мерки. Първо, необходимо е да се подобри неговата организационна структура и структура на управление, да се създаде услуга, която извършва постоянен финансов анализ на дейността на предприятието, за да управлява финансовата стабилност и контрол върху нивото на платежоспособност на предприятието. На второ място, необходимо е да се намалят вземанията, т.к Доста голяма част от него в общата структура на активите намалява ликвидността и финансовата стабилност на предприятието и увеличава риска от финансови загуби за компанията. Трето, необходимо е да се създаде резерв за съмнителни дългове.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовата стабилност действа като гарант за силната позиция на търговското предприятие. Колкото по-висока е стабилността на предприятието, толкова по-независимо е то от неочаквани промени в пазарните условия и следователно толкова по-малък е рискът да бъде на ръба на фалита. Оценката на финансовата стабилност в краткосрочен план е свързана с ликвидността на баланса и платежоспособността на предприятието.

Осигуряването на стабилно финансово състояние на предприятието позволява привличане на допълнителни инвестиции, подобряване на качеството на обслужване на клиентите, гамата от продавани продукти, увеличаване на продажбите и в крайна сметка увеличаване на рентабилността на предприятието. Ако финансовата стабилност на предприятието се счита за надеждна, тогава това позволява не само да се привличат инвестиции, но и да се получава разсрочено плащане от доставчици, да се набират средства при по-нисък лихвен процент, което намалява разходите и повишава неговата конкурентоспособност.

Обобщавайки окончателната квалификационна работа, бих искал да отбележа, че целта на изследването, която е да се разработят препоръки за подобряване на финансовата стабилност, като цяло е постигната.

Изпълнението на задачите на тази работа ни позволи да получим следните основни резултати от изследването:

Финансовата стабилност на предприятието е способността на стопанския субект да функционира и да се развива, да поддържа баланс на своите активи и пасиви в променяща се вътрешна и външна среда.

За да осигури финансова стабилност, предприятието трябва да има гъвкава капиталова структура, да може да организира движението си по такъв начин, че да осигури постоянно превишение на приходите над разходите, за да поддържа платежоспособност и да създава условия за самофинансиране.

Финансовата стабилност на предприятието се определя от нивото на неговата финансова независимост и нивото на неговата платежоспособност.

Анализът на финансовата стабилност на предприятието е най-важният етап в оценката на неговата дейност и финансово-икономическото благосъстояние, отразява резултата от неговото текущо, инвестиционно и финансово развитие, съдържа необходимата информация за инвеститорите, а също така характеризира способността на едно предприятие, за да посрещне своите дългове и задължения и да увеличи своя икономически потенциал.

Финансовата нестабилност се счита за нормална (приемлива), ако сумата на краткосрочните заеми и привлечените средства, привлечени за формиране на запаси, не надвишава общата цена на суровини, материали и готови продукти.

Оценката на способността на компанията да посреща своите дългосрочни финансови задължения е същността на оценката на нейната финансова стабилност. За изчисляване на аналитични показатели могат да се използват данни за всички източници, за дългосрочни източници, за източници от финансов характер, което се разбира като собствен капитал, банкови заеми и заеми (дългосрочни и краткосрочни).

Един от най-важните критерии за оценка на финансовото състояние на предприятието е неговата платежоспособност. В практиката на анализа се прави разлика между дългосрочна и текуща платежоспособност. Под дългосрочна платежоспособност се разбира способността на предприятието да плаща задълженията си в дългосрочен план.

Способността на предприятието да изплаща своите краткосрочни задължения се нарича текуща платежоспособност. С други думи, една организация се счита за платежоспособна, когато е в състояние да изпълни своите краткосрочни задължения, използвайки текущи активи.

В резултат на изследването, проведено във втора глава, бяха разкрити следните резултати:

В резултат на анализа на технико-икономическия анализ беше разкрито, че приходите от продажбата на продукти имат тенденция да се увеличават. През 2010 г. обемът на продажбите на продукта възлиза на 3500,38 хиляди рубли. През 2011 г. този показател се е увеличил с 35,74% и възлиза на 4571,50 хиляди рубли. Във връзка с увеличаването на обема на производството приходите от продажби през 2012 г. се увеличиха с 96,19% и възлизат на 9322,02 хиляди рубли. Увеличаването на приходите от продажби показва, че продуктите на предприятието StavroPos LLC са търсени сред населението на град Толиати и всяка година има увеличение на производствените дейности.

През анализирания период броят на заетите се увеличава поради увеличаване на обема на производството. През 2011 г. броят на заетите в предприятието е 21 души, което е с 26,3% повече от 2010 г., в т.ч. броят на работниците се увеличава с 21,43%. През 2012 г. наетите лица се увеличават с 14,29%, в т.ч. работници 13,33%.

Най-голям дял в структурата на заетите са работниците.

Делът на работниците в общия брой на персонала има тенденция към намаляване. През 2012 г. делът на работещите е 70,83%, което е с 2,85% по-малко от 2010 г.

Годишният фонд за заплати през 2011 г. се увеличи с 22,39% и възлиза на 2432,23 хиляди рубли. А през 2012 г. тази цифра възлиза на 3002,34 хиляди рубли, което е с 23,44% повече от 2011 г.

Средната заплата на служителите през 2012 г. възлиза на 125,1 хиляди рубли. Заплатите на 1 рубла продадени продукти през 2011 г. възлизат на 0,512 рубли, а през 2012 г. тази цифра намалява с 37,08% и възлиза на 0,322 рубли.

През 2012 г. темпът на растеж на производителността на труда изпреварва растежа на заплатите е 1,59.

Средната годишна продукция на 1 работник през 2011 г. възлиза на 316,77 хиляди рубли, а през 2012 г. тази цифра се увеличава със 73,11% и възлиза на 548,35 хиляди рубли. Средната годишна продукция на 1 служител възлиза на 388,42 хиляди рубли.

Средната дневна продукция на 1 работник през 2012 г. възлиза на 2211,11 рубли, което е със 73,81% повече от 2011 г.

Средната часова продукция на 1 работник е 184,26 рубли. през 2012 г. и 106,01 рубли. през 2011.

Брутната печалба през 2011 г. се е увеличила с 25,39% и възлиза на 1446,36 хиляди рубли. През 2012 г. брутната печалба нараства със 148,35% спрямо 2011 г.

Разходите за продажба имат тенденция да се увеличават през 2012 г., този показател възлиза на 3232,61 хил. Рубли, което е с 157,47% повече от 2011 г., което води до намаляване на печалбата от продажби, а заедно с разходите за управление, които се увеличават с 39,6%, е загуба на продажби. В резултат на това печалбата от продажби през 2011 и 2012 г. е отрицателна. Печалбата от продажби намалява с бързи темпове, а брутната печалба се увеличава - което означава, че продажбите и административните разходи дърпат компанията надолу.

Нетната печалба за периода 2010-2012г има отрицателна стойност. През 2010 г. нетната печалба възлиза на минус 88,01 хиляди рубли. През 2012 г. нетната печалба възлиза на -132,51 хиляди рубли. През 2012 г. нетната печалба възлиза на минус 1015,82 хиляди рубли. В резултат на този анализ можем да кажем, че компанията получава загуби от дейността си. Това се дължи на увеличение на разходите за продажба и управление. Следователно компанията трябва да води политика за намаляване на тези разходи.

Анализът на финансовата стабилност показа, че балансът на дружеството не е абсолютно ликвиден през периода 2010-2012 г. Компанията StavroPos LLC има излишък на плащане във втората група активи и пасиви. Това показва, че организацията може напълно да изплати краткосрочни и дългосрочни заеми и заеми. Налице е обаче недостиг на най-ликвидните активи, за което говори отрицателната разлика между първа група активи и пасиви. Но тази ситуация не може да означава криза на неплащане, като се има предвид, че тази група задължения включва всички дължими сметки и други краткосрочни задължения, които по правило не се предявяват от кредиторите за плащане едновременно.

През 2011 г. се наблюдава намаление на показателите за платежоспособност спрямо 2010 г. Имаше нужда от привличане на допълнителни източници на финансиране. През 2012 г. платежоспособността на StavroPos LLC се възстанови. Компанията рационално използва привлечените средства.

Всички получени резултати показват, че предприятието е финансово нестабилно. Както се вижда от повишения коефициент на финансов риск. За периода 2010-2012 г. този коефициент нараства с 0,97 единици. Коефициентът на финансов баланс през 2011 г. намалява с 0,24 единици. А през 2012 г. се е увеличил с 0,9 единици. Този показател характеризира предоставянето на заемни средства със собствени средства. Той показва размера на собствения капитал, който пада върху 1 рубла. заемни средства, инвестирани в активи. Колкото по-висок е този показател, толкова по-стабилно е финансовото състояние на предприятието.

Коефициентът на автономност през 2012 г. е 0,25 единици, което е с 0,7 единици по-малко от 2010 г.

Коефициентът на финансова стабилност възлиза на 0,75 единици, което показва, че предприятието StavroPos LLC не е стабилно.

Анализът на вероятността от фалит с помощта на модела на Е. Алтман показа, че вероятността от фалит на StavroPos LLC е висока.

Обобщавайки целия анализ, може да се отбележи, че въпреки факта, че компанията увеличава производството всяка година и продуктите са търсени, печалбата от продажби и нетната печалба са отрицателни, което показва, че дейността на компанията е неефективна. Отрицателната стойност на тези показатели е резултат от увеличение на разходите за продажба и административните разходи, като в същото време балансът на дружеството е само 25% ликвиден. Компанията е финансово нестабилна, въпреки факта, че компанията е възстановила своята платежоспособност. Вероятността от фалит е висока.

Намаляването на финансовата стабилност и платежоспособност е повече или по-малко характерно за повечето предприятия. Тази тенденция се наблюдава през последните няколко години и е свързана с периода след кризата, която държавата се опитва да преодолее, уви, твърде бавно.

По отношение на StavroPos LLC и повишаването на неговата финансова стабилност е възможно да се приложат следните мерки. Първо, необходимо е да се подобри неговата организационна структура и структура на управление, да се създаде услуга, която извършва постоянен финансов анализ на дейността на предприятието, за да управлява финансовата стабилност и контрол върху нивото на платежоспособност на предприятието. На второ място, необходимо е да се намалят вземанията, т.к Доста голяма част от него в общата структура на активите намалява ликвидността и финансовата стабилност на предприятието и увеличава риска от финансови загуби за компанията. Трето, необходимо е да се създаде резерв за съмнителни дългове.

БИБЛИОГРАФСКИ СПИСЪК НА ИЗПОЛЗВАНИТЕ ИЗТОЧНИЦИ

Анализ на икономическата дейност в индустрията: учебник / [V. И. Стражев и др.]. - Минск: Висше училище, 2010. - 526 с.

Анализ на икономическата дейност на предприятието: учебник / В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. - Москва: Проспект: Велби, 2011. - 420 с.

Анализ и диагностика на финансово-икономическата дейност на предприятията: учебник / Н. Е. Зимин, В. Н. Солопова. - Москва: KolosS, 2010. - 382 с.

Анализ на икономическата дейност: учебник / В. И. Бариленко [и др.]. - Москва: Омега-Л, 2009. - 413 с.

Анализ и диагностика на финансово-икономическата дейност на предприятията: учебник / [В. И. Видяпин и др.]. - Москва: Инфра-М, 2009. - 615 с.

Анализ на икономическата дейност в индустрията: учебник / [Л. Л. Ермолович и др.]. - Минск: Модерно училище, 2010. - 800 с.

Абдукаримов И.Т., Тен Н.В. Ефективност и финансови резултати от стопанската дейност на предприятието: критерии и показатели, които ги характеризират, методи за оценка и анализ // Социално-икономически явления и процеси. - 2011. - № 5-6. - С. 11 - 21.

Аврашкова Л.Я. Относно регулаторната рамка за оценка на финансовото и икономическото състояние на предприятието // Одитор. - 2010. - № 2. - С. 26 - 33.

Горелкина И.А. Методически подходи за обосноваване на системата от икономически показатели за оценка на ефективността на предприятието // Икономически анализ: теория и практика. - 2011. - № 9. - С. 61 - 64.

Григориев В.В. По въпроса за финансовото оздравяване на предприятията // Одит и финансов анализ. - 2012. - № 2. - С. 292 - 296.

Дроздов О.А. Анализ на финансовите резултати на предприятието // International Journal of Experimental Education. - 2010. - № 11. - С. 60 - 61.

Дроздов О.А. Системата от количествени показатели за качеството на печалбата на предприятието // Икономически анализ: теория и практика. - 2010. - № 17. - С. 22 - 28.

Елисеева, Т. П. Икономически анализ на икономическата дейност: учебно ръководство / Т. П. Елисеева. - Минск: Модерно училище, 2010. - 941 с.

Елизаров, Ю. Ф. Икономика на организации (предприятия): учебник / Ю. Ф. Елизаров. - Москва: Изпит, 2009. - 495 с.

Киреева, Н. В. Комплексен икономически анализ на икономическата дейност: образователна / Н. В. Киреева. - Москва: Социални отношения, 2009. - 505 с.

Когденко, В. Г. Икономически анализ: учебно ръководство / В. Г. Когденко. - Москва: UNITI-DANA, 2009. - 392 с.

Цялостен икономически анализ на стопанската дейност: учебник / [М. А. Вахрушина и др.]. - Москва: Учебник на Вузовски, 2009. - 461 с.

Комплексен икономически анализ на икономическата дейност: учебник / Л. Т. Гиляровская, Д. В. Лисенко, Д. А. Ендовицки. - Москва: Проспект: Велби, 2009. - 360 с.

Цялостен икономически анализ на икономическата дейност: учебник / Ю. Г. Чернишева, А. Л. Кочергин. - Ростов на Дон: Феникс, 2009. - 443 с.

Цялостен икономически анализ на стопанската дейност: учебник / [А. И. Алексеева и др.]. - Москва: КноРус, 2009. - 687 с.

Цялостен икономически анализ на икономическата дейност: учебно ръководство / L. E. Basovsky, E. N. Basovskaya. - Москва: INFRA-M, 2009. - 364 с.

Цялостен икономически анализ на предприятието / [А. П. Калинина и др.]. - Санкт Петербург: Лидер, 2010. - 569 с.

Лобанок М.Ю., Войко А.В. Характеристики на анализа на вземанията // Финансов живот. - 2010. - № 1. - С. 85 - 87.

Любушин, Н. П. Цялостен икономически анализ на икономическата дейност: учебно ръководство / Н. П. Любушин. - Москва: UNITI-DANA, 2011. - 444 с.

Любушин, Н. П. Икономически анализ: учебник / Н. П. Любушин. - Москва: UNITI-DANA, 2010. - 575 с.

Любушин, Н. П. Анализ на финансовото състояние на предприятието: учебно ръководство ” / Н. П. Любушин. - Москва: Ексмо образование: Ексмо, 2011. - 254 с.

Пласкова, Н. С. Икономически анализ: стратегически и съвременни аспекти, руска и чуждестранна практика / Н. С. Пласкова. - Москва: Ексмо, 2010. - 702 с.

Баканов М. И., Мелник М. В., Шеремет А. Д. Теория на икономическия анализ: учебник за икономически специалности. - Москва: Финанси и статистика, 2009. - 534 с.

Савицкая, Г. В. Методи за комплексен анализ на икономическата дейност: учебно ръководство / Г. В. Савицкая. - Москва: Инфра-М, 2010. - 383 с.

Савицкая, Г. В. Икономически анализ: учебник / Г. В. Савицкая. - Москва: Инфра-М, 2011. - 647 с.

Савицкая, Г. В. Анализ на икономическата дейност на предприятието: учебник / Г. В. Савицкая. - Москва: Инфра-М, 2010. - 534 с.

Сулейманова Д.А., Ахмедов Л.А. Цялостна оценка и анализ на финансово-икономическата дейност на предприятието // Проблеми на съвременната икономика. - 2010. - № 4. - С. 127 - 130.

Султанов А.Г. Методи за анализ на финансово-икономическата дейност на предприятието: проблеми и перспективи за развитие // Бюлетин на SamGUPS. - 2010. - № 2. - С. 52 - 58.

Турманидзе, Т. У. Анализ и диагностика на финансово-икономическата дейност на предприятията: учебник /. - Москва: Икономика, 2011. - 478 с.

Финансовият анализ. Финансов мениджмънт: учебник / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Йонова. - Москва: UNITI-DANA, 2009. - 638 с.

Финансова среда на предприемачеството и предприемачески рискове: учебно ръководство / Г. А. Тактаров, Е. М. Григориева. - Москва: Финанси и статистика, 2009. - 255 с.

Шеремет, А. Д. Цялостен анализ на икономическата дейност: учебник / А. Д. Шеремет. - Москва: Инфра-М, 2009. - 415 с.

Шеремет, А. Д. Анализ и диагностика на финансово-икономическата дейност на предприятието: учебник / А. Д. Шеремет. - Москва: Инфра-М, 2009. - 365 с.

Икономически анализ. Основи на теорията. Цялостен анализ на стопанската дейност на предприятието: учебник / [Н. В. Войтоловски и др.]. - Москва: Юрайт: ИД Юрайт, 2011. - 507 с.

Икономически анализ: учебник / [Ю. Г. Йонова и др.]. - Москва: Московска финансово-промишлена академия, 2012. - 426 с.

Икономически анализ на икономическата дейност: учебно ръководство / Е. А. Маркарян, Г. П. Герасименко, С. Е. Маркарян. - Москва: КноРус, 2010. - 534 с.

Икономически анализ на икономическата дейност / В. И. Герасимова, Г. Л. Харевич. - Минск: Право и икономика, 2009. - 513 с.

Икономика на предприятието (предприятие): учебно ръководство / В. Д. Грибов, В. П. Грузинов, В. А. Кузменко. - Москва: КноРус, 2009. - 407 с.

Икономика на предприятието (предприятието): учебник / [E. В. Арсенова и др.]. - Москва: Икономист, 2009. - 617 с.

Икономика на предприятието (предприятия, фирми): учебник / [О. В. Антонова и др.]. - Москва: Учебник на Вузовски, 2009. - 534 с.

Икономика, организация и управление в предприятието: учебник / [А. В. Тичински и др.]. - Ростов на Дон: Феникс, 2010. - 475 с.

Икономика на индустрията: учебник / В. Я. Поздняков, С. В. Казаков. - Москва: INFRA-M, 2009. - 307 с.

Икономика на предприятието: учебник / И. Н. Чуев, Л. Н. Чуева. - Москва: Дашков и К, 2009. - 414 с.

Икономика на предприятието: учебник м / [А. Н. Романов и др.]. - Москва: UNITI-DANA, 2009. - 767 с.

Икономика на предприятието: учебник / В. Д. Грибов, В. П. Грузинов. - Москва: Финанси и статистика, 2010. - 334 с.

Икономика на предприятията (организации): учебник / О. К. Филатов, Т. Ф. Рябова, Е. В. Минаева. - Москва: Финанси и статистика, 2010. - 509 с.