Анализ на финансови показатели и коефициенти. Финансов анализ на предприятието: методи

Cheat sheet for dummies, как да напиша бизнес план.

Един сериозен проект трябва да започне с написването на компетентен бизнес план. Това е документ, който описва основните точки на бъдещи дейности, очаквани рискове, финансови резултати и много други.

Писането на бизнес план от нулата често се възлага на плещите на трети страни. Това води до редица недостатъци:

• допълнителни разходи - изготвянето на документ струва най-малко 50 000 рубли;
• консултантите го създават според стандартната паус, без да се задълбочават индивидуални характеристикинещата са разбираеми само "отвътре";
• ако документът е написан на сух език, той няма да привлече вниманието на инвеститорите.

Работата трябва да се извършва от настоящи или бъдещи ръководители на проекти. Те виждат тънкостите на материята и ще поемат отговорност за изпълнението.

Ако разберете как да напишете бизнес план, вие не само ще можете да прогнозирате бъдещето предприемаческа дейностно и укрепват вярата в успеха на делото.

Как да напиша добър бизнес план?

Ако бизнес планът е написан правилно, той ще изпълнява три задачи:

• очертава курса на действие на предприемача;
• помага да се оценят перспективите за развитие;

Документът трябва да отговори на въпросите: каква е стойността на описания проект, кой е бъдещият конкурент, какви рискове дебнат?

За да не пропуснете подробностите, струва си да напишете документа, като се придържате към стандартната структура.

Най-важният момент, който задължително се разкрива подробно, е финансовата страна на въпроса. Трябва да напишете бъдещи приходи и разходи и да допълните с информация за началния капитал.

P.S. Що се отнася до доходите, важно е да напишете в документа не само размера на печалбата, но и кога сумата ще започне да се кредитира по сметката. Този елемент е особено важен в случай на писане на бизнес план с цел кредитиране.

Раздел с финансови показатели (за съществуваща компания) или надеждна прогноза за бъдеща е включен в текста или съставен като приложение. Използвайте повече числа, графики.

Изберете вида на плана

В Русия има няколко разновидности на бизнес план:

• Бизнес план на фирмата.
  Най-популярният и разпространен вид. За да напишете документ, използвайте стандартна схема. Необходим е на предприемачите за пазарен и финансов анализ.
• Кредитен документ.
  Използва се за оправдаване на получаване на заем от банка. Отговаря на въпросите: къде ще отидат парите, колко скоро ще бъде изплатен дългът?
• Инвестиционен план.
  Използва се за представяне пред инвеститори. Съдържа подробни спецификациислучаи и данни от проучване на пазарна ниша и целева аудитория.
• документ за безвъзмездна помощ.
  Използва се за получаване на помощ за развитие от държавата. Покажете ползите от бъдещи дейности за региона или цялата страна.

Структура на бизнес плана

Планът изглежда като сложен документ. Всъщност тя е добре структурирана. За да напишете сами бизнес план от нулата, трябва да следвате всеки елемент.

Историята на съществуването на компанията е написана на етапи: от момента на създаването до придобиването на стабилност. Текст, който трябва да бъде написан бизнес език, но достатъчно оживен и вълнуващ, за да накара потенциален инвеститор да поиска да го проучи в неговата цялост.

Всеки вид дейност има свои собствени характеристики, така че стандартният паус на документа съществува, за да го доразвиете, като го адаптирате към вашите собствени нужди.

Как да напиша бизнес план точка по точка?

Тази част се нарича „въведение“ в бизнес плана или „резюме“.

Разкрива накратко същността на проекта и се състои от 5-7 изречения. Може да изглежда, че тази част не е толкова важна, колкото останалите. Въпреки това, колкото по-интересно е написан разделът, толкова по-вероятно е той да завладее читателя.

Цели и задачи.

Тук предприемачът трябва да напише какво и как иска да постигне. За разлика от резюмето, тази част от документа е разкрита подробно, но без "вода".

Напишете в бизнес плана адреса на местоположението, графика на работа, характеристиките на сградата, която се закупува или наема.

Персонал.

Не забравяйте да включите раздел за бъдещото състояние в плана. Напишете списък с работни места служебни задължения, се прави таблица за заплати.

Трябва да има и информация за работния график.

Ако планирате да увеличите заплатата си в бъдеще, да организирате опреснителни курсове или да организирате доставки до дома за тези, които работят до късно, посочете това.

Финансова част.


Най-важният раздел от бизнес плана. Тук се описва:

• приходи и разходи;
• неочаквани разходи;
• движението на финансите;
• данъчна система;
• форма на получаване на пари;
• видове договори за бъдещи партньори.

Ако ви се струва, че писането на тази част от документа от нулата е извън вашите сили, делегирайте финансовата част на бизнес плана на професионалисти.

Най-добрият формат на данни за бизнес план са графики, таблици и диаграми. Визуалната информация се усвоява по-добре и по-лесно. Всички тези цифри трябва да бъдат подкрепени с изчисления.

Маркетинг.

Този раздел на бизнес плана включва следните подточки: анализ на състоянието на пазара, наличието или отсъствието на ниша за компанията, описва конкурентите и предимствата, които ще им позволят да ги заобиколят, потенциал целевата аудитория.
Въз основа на тези данни е необходимо да напишете в документа заключение за най-подходящите рекламни техники, които ще бъдат използвани.

производство.

Тази точка от бизнес плана е необходима, ако се планира производствен бизнес.

В този случай в раздела трябва да посочите всички подробности за пускането на продукти от нулата до финалната линия (от поръчка на суровини до доставка на стоки до търговски обекти). Той подчертава всички важни точки: технология, необходимост от оборудване, ноу-хау. Вземането под внимание на всеки детайл ще помогне да се избегнат проблеми при изпълнението на плана.

Ако няма да произвеждате продукти, а правите покупки на едро с по-нататъшна продажба, посочете в документа доставчиците, начина на доставка и мястото за съхранение на стоките.

Анализ на риска.


Ако основната цел на документа е намирането на инвеститори, този раздел от бизнес плана е задължителен.

За всеки човек, който разполага с голяма сума пари, достатъчна за финансиране на проект, е важно да инвестира в надеждна компания. За да потвърдите сериозността на вашите намерения, трябва да напишете всички възможни рисковеза предприятието. Те могат да включват:

• спад в нивото на търсенето;
• намаляване на нивото на продажбите;
• влошаване икономическа ситуацияв държавата;
• невъзможност за доставка на суровини или изпращане на продукти до клиентите;
• извънредна ситуация (война, пожар, вулканично изригване).

Проблемите трябва не само да бъдат изброени в документа, но и да се напишат решения в дадена ситуация. Това не само ще подчертае вашето ниво на отговорност, но и ще вдъхне увереност в собствените ви способности. В случай на спешност няма да се паникьосвате, а ще използвате готовите инструкции от бизнес плана.

В края на бизнес плана резултатите се обобщават.

Те включват данни за инвестираната сума, графика на растежа на печалбата и периода на изплащане на проекта. Всички думи трябва да бъдат подкрепени с конкретни цифри, изчисления и графики.

Традиционно изчисленията за бизнес план трябва да се пишат за 3-4 години.

Въпреки това, в условията на нашата нестабилна икономика, има смисъл да се вземе период от не повече от 1-2 години. Освен това за първата година е необходимо да се направи разбивка по месеци. И вече от втория може да бъде намален до тримесечен план.

Не наливайте вода.

Добрият бизнес план изисква сбитост, но в същото време разкриване на всички необходими аспекти. Достатъчно е да напишете 40-70 страници бизнес план.

Разрешено издаване допълнителни материалив отделен прикачен документ.

Не се опитвайте да го превърнете във война и мир. Наличието на детайли и пълното покритие на темата е добро. Но само ако се използват сухи факти, а не „вода“. Оставете артистични завои за лична кореспонденция.

Не е необходимо да пишете в бизнес плана фразите „продукт без аналози“, „няма конкуренция“.

Пазарът на услуги е огромен и расте бързо. Поради дългосрочното планиране никой не може да гарантира, че продукт като вашия няма да се появи в близко бъдеще. Дори на пръв поглед да изглежда, че сте монополист, утре ситуацията може да се промени.

Прецизно анализирайте пазара за перспективи, потенциални клиенти.

Данните в бизнес плана трябва да бъдат изписани с конкретни цифри. Ако не можете да направите това, значи не разбирате добре ситуацията.

Опитайте се да се придържате към стандартната структура на документа по-горе.


Обърнете специално внимание на финансовите таблици и графики: те трябва да бъдат пълни и правилни. В противен случай документът може просто да не бъде приет за разглеждане.

Текстът на бизнес плана трябва да бъде грамотен, разбираем и "жив".

Вашата цел е да заинтересувате инвеститора и да го накарате да прочете до края.

Избягвайте силните емоционални оценки в бизнес плана.

За да придадете достоверност и реализъм, трябва да използвате само цифри и надеждни факти.

За да намерите подход към бъдещите инвеститори, проучете техните дейности: история на проектите, работа с други предприемачи.

Преди да започнете да изготвяте бизнес план, не забравяйте да проучите готови примери.

Дори ако вашата дейност е уникална по рода си, намерете най-близките аналози. Това ще ви помогне да разберете по-добре структурата и стила на писане. Но изчисленията трябва да бъдат уникални и базирани само на вашите конкретни показатели.

Всички изчисления за бизнес плана трябва да бъдат написани възможно най-точно.

Разбира се, просто е невъзможно правилно да се посочи размерът на бъдещата печалба до стотинка. В този случай той предоставя анализ на продажбите на най-близките конкуренти и средната цена на най-популярните от вашите услуги.

Подробна методика за написване на компетентен бизнес план

включени в това видео:

« Как да напиша бизнес план? - това е само първият въпрос, на който бъдещият бизнесмен трябва да отговори.

Готовият документ не трябва да се оставя да събира прах на рафта. Не е достатъчно просто да напишете курс за разработка от нулата, докато не бъде достигната точка на рентабилност. Трябва постоянно да се връщате към него: анализирайте успехите, коригирайте грешките, попълвайте пропуските ...

Полезна статия? Не пропускайте нови!
Въведете своя имейл и получавайте нови статии по пощата

Кратък брифинг

Имате идея. Искате да създадете собствен бизнес. Страхотен. Какво следва? След това трябва да „подредите всичко“, да обмислите детайлите (доколкото е възможно), за да разберете преди всичко: струва ли си да разработите този проект? Може би след като проучите пазара, ще разберете, че услугата или продуктът не се търсят или нямате достатъчно средства, за да развиете бизнеса си. Може би проектът трябва да се подобри малко, да се изоставят ненужните елементи или, напротив, да се въведе нещо?

Бизнес планът ще ви помогне да обмислите перспективите на вашето начинание.

Целта оправдава средствата?

Започвайки да пишете бизнес план, помнете неговите цели и функции. На първо място, извършвате подготвителна работа, за да разберете колко реалистично е постигането на планираните резултати, колко време и пари са необходими за изпълнение на плана.

Освен това е необходим бизнес план за привличане на инвеститори, получаване на субсидия или банков заем. Тоест, трябва да включва информация за потенциалната печалба на проекта, необходими разходии неговия период на изплащане. Помислете какво е важно и интересно да чуят вашите получатели.

Използвайте малък измамен лист за себе си:

• Анализирайте пазара, на който ще влезете. Какви лидери-компании съществуват в тази посока. Проучете техния опит и работа.
• Определете силните и слабите страни на вашия проект, бъдещите възможности и рискове. Накратко, направете SWOT анализ*.

SWOT анализ - (английски)силни страни,Слабости,възможности,Заплахи - силни и слаби страни, възможности и заплахи. Метод за планиране, разработване на стратегия, която ви позволява да идентифицирате основните фактори, влияещи върху развитието на бизнеса.

• Изяснете какво очаквате от проекта. Поставете си конкретна цел.

Основната цел на бизнес плана е да помогне преди всичко на вас самите при разработването на стратегията на компанията и планирането на нейното развитие, както и съдействие за привличане на инвестиции.

Така че всеки план има структура. Независимо от спецификата на проекта и изискванията на инвеститорите, бизнес планът като правило съдържа следните елементи:

1. Фирмено CV(кратък бизнес план)

• Описание на продукта
• Описание на пазарната ситуация
• Конкурентни предимства и недостатъци
• Кратко описание на организационната структура
• Разпределение Пари(инвестиционни и собствени)

2. маркетингов план

• Дефиниция на „проблем“ и вашето решение
• Дефиниране на целевата аудитория
• Анализ на пазара и конкуренцията
• Свободна ниша, уникално предложение за продажба
• Методи и разходи за привличане на клиенти
• Канали за продажба
• Етапи и условия на завоюване на пазара

3. План за производство на стоки или услуги

• Организация на производството
• Характеристики на инфраструктурата
• Производствени ресурси и площи
• Производствено оборудване
• Производствен процес
• Контрол на качеството
• Изчисляване на инвестиции и амортизация

4.Организация на работния процес

• Организационна структура на предприятието
• Разпределение на правомощията и отговорностите
• Контролна система

5. Финансов плани прогноза за риска

• Оценка на разходите
• Изчисляване на себестойността на продукт или услуга
• Изчисляване на печалбата и загубата
• Инвестиционен период
• Точка на рентабилност и точка на изплащане
• Прогноза за паричните потоци
• Прогноза за риска
• Начини за минимизиране на рисковете

Ясно е, че бизнес планът е едно цяло и неговите части са неразривно свързани помежду си. Добре изградената структура обаче ще ви помогне да не забравяте важното, както и да надникнете по-дълбоко във всеки от аспектите.

Автобиография на фирмата. Накратко за основното

Маркетингов план. Има ли празни места?

При компилиране маркетингов планще трябва да анализирате пазара, на който ще влезете. По този начин ще идентифицирате тенденциите за себе си, ще съберете информация за конкурентите и ще опознаете по-добре своя потребител, вашата целева аудитория.

Оценяване потенциален клиент, неговите интереси и предпочитания, трябва да определите оптималното местоположение на офиса, изходи т.н. Трябва да е удобно. Изчислете необходимия брой клиенти, за да се изплати вашият бизнес, и сравнете с аудиторията, която живее или работи около планираното местоположение на бизнеса. Например, за бизнес с обществени услуги тази аудитория не трябва да бъде по-малко от 2% от броя на хората, живеещи на кратко разстояние пеша или на пет минути с кола.

Възможно е пазарът, който ще завладявате, да е пренаситен този момент. Анализирайте действията на конкурентите, създайте своя стратегия, фокусирайте се върху вашата уникалност, донесете нещо ново, за да запълните празна ниша в определена област.

Разбира се, създаването на нещо, което все още не е на пазара, е доста трудно. Можете обаче внимателно да анализирате ситуацията и да отворите например точка, в която потребителят наистина се нуждае от нея, или да играете на разликата в цените и нивото на предоставяните услуги спрямо близките конкуренти.

Освен това определено ще трябва да вземете решение за каналите за продажба. След преглед на съществуващите методи на пазара - намерете най-доброто за себе си. Изчислете колко ви струва да спечелите всеки клиент.

И накрая, когато решавате ценообразуването, ще трябва да изчислите: кое е по-изгодно? Висока цена с малък брой продажби или цена, по-ниска от конкурентите, но голям клиентски поток. Не трябва да забравяме и услугата, тъй като за много потребители тя е от решаващо значение. Те са готови да платят цена над средната за пазара, но получават висококачествена услуга.

Производствен план. Какво продаваме?

Тук най-накрая ще разкажете подробно за същността на вашия бизнес: с какво се занимавате?

Например, вие решавате да произвеждате рокли и да ги продавате. В производствения план посочете доставчиците на тъкани и оборудване, къде ще поставите шивашкия цех, какъв ще бъде обемът на производството. Ще запишете етапите на производство на продуктите, необходимата квалификация на служителите, ще изчислите необходимите отчисления към амортизационния фонд, както и логистиката. От много фактори: от цената на нишките до цената работна сила- ще зависи от цената на бъдещия бизнес.

Предписвайки технологията за създаване на вашия курсов продукт, ще обърнете внимание на много малки неща, за които не сте мислили преди. Възможни са проблеми със съхранението на стоки или трудности с вносни суровини, проблеми с намирането на служители с необходимата квалификация и др.

Когато най-накрая сте записали целия път по създаването на продукт или услуга, е време да изчислите колко ще ви струва вашият проект. Възможно е по-късно, когато правите финансови изчисления, да разберете, че трябва да направите корекции в производствения план: да намалите някои разходи или радикално да промените самата технология.

Организация на работния процес. Как ще работи?

Сам ли ще управлявате бизнеса или с партньори? Как ще се вземат решенията? На тези и много други въпроси трябва да отговорите в раздела "Организация на работния процес".

Тук можете да регистрирате цялата структура на предприятието и да идентифицирате дублиране на правомощия, взаимно изключване и др. След като видите цялата организационна схема, ще ви бъде по-лесно да разпределите оптимално правата и отговорностите между отделите и служителите.

След като разберете, на първо място, за себе си как функционира вашата компания, ще бъде възможно по-ефективно да развиете система за взаимодействие между структурите, система за наблюдение на служителите и цялата политика за персонала.

Важността на този раздел е, че описва кой и как ще реализира проекта в действителност.

Тази статия ще обхване темата „Как да правим бизнес анализ“. Бизнес анализът е насочен към изучаване на всички аспекти на бизнеса. За какво е? Основно, за да направим работата на бизнеса възможно най-ефективна. Ако една фирма е стабилна, това не винаги означава, че няма проблеми. Може би последствията все още не са се усетили. И за да се избегнат катастрофални ситуации, е важен непрекъснатият мониторинг на дейността на компанията.

Как да направим бизнес анализ и откъде да започнем?

Преди да анализирате всички дейности на компанията наведнъж, е необходимо да проучите нейните компоненти. „Средата“ на всяка организация се състои от две по-малки: външна и вътрешна среда.

Вътрешна среда- това е всичко, което е вътре в компанията: нейните отдели, служители, набор от правила, парични потоци, информационни потоци и много други.

Външна средае това, което заобикаля фирмата отвън: публична политика, потребителско търсене, партньори, инвеститори и т.н. Как да определим какво принадлежи към външната среда на компанията и какво изобщо не важи тук? Компоненти външна средазадължително оказват влияние върху работата на компанията.

Всеки бизнес анализ има своята цел. Това може да бъде проучване за намиране на решения на възникнал проблем, изход от спешен проблем, наблюдение на резултата от иновациите, въведени в работата на компанията и т.н. Както и да е, всеки анализ трябва да започне с конкретна цел. И едва след формирането му можете да продължите към самия процес.

Планът за анализ има следната последователност:

• поставяне на цели;
• събиране на информация, необходима за решаване на целта;
• анализ на получената информация;
• правене на заключения въз основа на данните от анализа.

Методи за бизнес анализ

Разбира се, без методите на бизнес анализа темата „Как да направим бизнес анализ” не може да съществува. Всъщност има доста методи. За пълноценен резултат в анализа се използват няколко техники наведнъж. Основно всички видове бизнес анализи могат да бъдат разделени на две групи: качествен и количествен. Във втория случай анализът е по-обективен, тъй като се опира на точни данни, показатели, цифри.

Най-често срещаните методи за анализ:

1. SWOT анализе най-известният метод. Тук се разглеждат четири компонента на целия бизнес или негов отделен сегмент:
   • силни страни;
   • слаби страни;
   • възможности;
   • рискове.
2. BCG матрица.Използва се за визуално представяне на стойността на продуктите, произведени или продадени от компания. Използва се и за сравняване на компании. Матрицата се основава на 4 квадранта, всеки от които има свое име и значение. Осите на матрицата (темп на растеж и пазарен дял) ви позволяват правилно да позиционирате продукта в матрицата. Така се разкрива най-обещаващият и печеливш продукт или компания (в горния десен ъгъл), в които в края на анализа ще е необходимо да се инвестира най-голямото числофинансови средства. Използва се и за анализ на конкуренцията на пазара.
3. ABC метод.Този метод се използва за анализ на ресурсите, използвани от предприятието за постигане на целта му. Ресурсите от своя страна се анализират с цел намаляване на производствените разходи. В резултат на този процес всички ресурси се разпределят в три групи: A, B, C. Група A е ресурсите, които носят най-голяма печалба (80% от общия брой на всички печалби). Група B - средно (15%), C - най-малко (5%). Ако забележите, този метод се основава на "принципа на Парето", според който 20% от усилията носят 80% от резултата.
4. АнализВРЕДИТЕЛ. Използва се за анализ на външната среда на компанията, като се разглежда на части. Основни части на PEST анализа:
   • политически фактори;
   • икономически сили;
   • социални фактори;
   • икономически сили.

В допълнение към горните четири метода за бизнес анализ, има огромен брой други. Освен това всяка от техниките е насочена към анализ на конкретен сегмент от живота на организацията. Комплексното използване на няколко от тях ще помогне да се анализира най-пълно компанията и да се намери правилното решение на съществуващия проблем.

Дългосрочното развитие на всяко предприятие зависи от способността на ръководството да идентифицира своевременно възникващите проблеми и компетентно да ги неутрализира. За постигането на тази цел се използва финансов анализ, чиято цел е да идентифицира всички проблемни елементи в инструментите за управление на компанията.

Какво представлява финансовият анализ на предприятието

Финансов анализ средства комплексна употребаопределени процедури и методи за обективна оценка на състоянието на предприятието и неговите стопанска дейност. Основа за оценката е количествена и качествена счетоводна информация. След анализа му се вземат конкретни решения. управленски характер.

Финансовият анализе фокусиран върху изучаване на икономическото, техническото и организационното ниво на предприятието, както и отделите, свързани с него. Целите на финансовия анализ включват оценка на финансовата и промишлена икономическа дейност на компанията, включително диагностика на фалит.

Приоритети на финансовия анализ

Финансово-икономическият анализ на състоянието на предприятието поставя конкретни задачи, изпълнението на които определя точността на резултата от анализа. Това е заза откриването на резерви и производствени възможности, които не са били използвани, за оценка на качеството, установяване на въздействието на конкретни дейности върху общите резултати от управлението и идентифициране на факторите, които са причинили отклонения от стандартите. В процеса на анализ се извършва и прогноза за очакваните резултати от дейността на предприятието и подготовка на информация, необходима за вземане на управленско решение.

Може да се твърди, че финансовият анализ на предприятието играе роля финансово управлениекакто в самата компания, така и в процеса на сътрудничество с партньори, данъчни власти, финансово-кредитна система. Това взема предвид бизнес активност, финансова стабилност, доходност и доходност. Самият анализ може да се определи и като инструмент за управление, планиране, както и наблюдение на дейността на фирмата и нейната диагностика.

В същото време трябва да се отбележи, че анализът на конкретни аспекти от дейността на предприятието се основава на анализа на системата от показатели, освен това в динамично състояние. Това се обяснява с факта, че финансовата и производствено-икономическата дейност на дружеството, както и неговите подразделения, имат взаимосвързани показатели. Поради тази причина промените в конкретни показатели могат да повлияят на крайните финансово-технически и икономически показатели на предприятието.

Финансово-икономически анализ на предприятието: цели

Говорейки за тази форма на анализ на дейността на компанията, заслужава да се отбележи, че тя включва комбинация от методи на дедукция и индукция. С други думи, по време на изследването на отделни показатели, анализаторът трябва да вземе предвид и общите.

Друг важен принцип е, че при анализа на предприятието се изучават всички видове бизнес процеси, като се отчита тяхната взаимозависимост, взаимозависимост и взаимовръзка. Що се отнася до анализа на факторите и причините, в този случай анализът се основава на разбирането на следния принцип: всеки фактор и причина трябва да получи обективна оценка. Следователно първоначално се изследват както причините, така и факторите, след което следва класифицирането им в групи: второстепенни, главни, незначителни, съществени, малко определящи и определящи.

Следващата стъпка е да се проучи въздействието върху бизнес процесиопределящи, основни и съществени фактори. От друга страна, малко определящи и незначителни фактори се изследват само при необходимост и едва след приключване на основната част от анализа. Струва си да се има предвид фактът, че финансовият анализ не винаги включва изследване на всички фактори, тъй като това е от значение само в някои случаи.

В същото време, ако говорим за точните цели на финансовия анализ на предприятието, има смисъл да се определят следните компоненти на процеса на оценка:

• анализ на способността за изплащане на кредити;
• проследяване на състоянието на предприятието към момента на оценката;
• предотвратяване на фалит;
• оценка на стойността на дружеството при сливане или продажба;
• проследяване на динамиката на финансовото състояние;
• анализ на способността на предприятието да финансира инвестиционни проекти;
• прогнозиране финансови дейностипредприятия.

Трябва да се отбележи, че в процеса на изследване на финансовото състояние на предприятието помощта на финансов анализатор може да се използва от онези икономически субекти, които са насочени към получаване на изключително точна и обективна информация за дейността на предприятието.

Тези субекти могат да бъдат разделени на две категории:

• Външни: кредитори, одитори, държавни агенции, инвеститори.
• Вътрешни: акционери, ревизионна и ликвидационна комисия, ръководство и учредители.

Друга цел, за която може да се извършва финансов анализ, но не по инициатива на предприятието, е да се оцени инвестиционният потенциал и кредитоспособността на компанията. Такива анализи като правило представляват интерес за банките, за които е важно да се гарантира платежоспособността и рентабилността на предприятието. Това е логично, тъй като всеки потенциален инвеститор се интересува от получаване на информация относно ликвидността на компанията и степента на риск от загуба на депозит.

Характеристики на вътрешния и външния анализ

Вътрешното финансово счетоводство и анализ е необходимо за задоволяване на нуждите на самото предприятие. Тя може да бъде насочена както към идентифициране на степента на ликвидност на компанията, така и към задълбочена оценка на нейните резултати през последния отчетен период. Такива методи за оценка са уместни, когато финансов анализатор или ръководство на фирма възнамерява да определи колко реалистично и уместно е разпределението на средствата за разширяване на производството, което е планирано, и какъв ефект могат да имат допълнителните разходи върху него.

Що се отнася до външния финансов анализ, той се извършва от анализатори, които не са свързани с предприятието. Достъп до вътрешна информацияТе също нямат фирма.

Ако се извърши вътрешен анализ, тогава няма да има проблеми с привличането на информация от всяка категория, включително тази, която не е налична. В случай на външен анализ, някои ограничения на методите за оценка първоначално се вземат предвид поради липсата на пълна информация.

Видове финансов анализ

Анализите, с помощта на които се оценява състоянието на предприятието, могат да бъдат разделени на няколко основни типа според съдържанието на процеса на управление:

• ретроспективен или текущ анализ;
• перспектива (предварителна, прогнозна);
• оперативен финансово-икономически анализ;
• анализ, който взема предвид резултатите от определен период от време.

Всеки от видовете се използва в зависимост от ключовата задача.

Методи за финансов анализ

Настоящите методи за финансов анализ включват следните области:

• Вертикален анализ. Това е един от видовете оценка. финансова отчетностпредприятие, в което на анализ подлежи делът на балансовите позиции и различните видове пасиви и активи. С тази техника разпределението на ресурсите се показва в дялове.

• Хоризонтален анализ. Става въпрос за финансови анализифирма, в която се прави динамична оценка на балансовите позиции. Оценяват се както естеството, така и посоката на тенденцията.
• Анализ на съотношението. При този тип се изчисляват въз основа на финансови, икономически и производствени показатели финансови отчети. Такъв финансов и счетоводен анализ също така разглежда отчети за загуби, печалби и друга нормативна документация. Изчисляването на коефициентите дава възможност да се оцени ефективността и ефикасността различни ресурси, дейности и капитал на дружеството вкл.
• Анализ на тенденциите. С такава оценка всяка отчетна позиция се сравнява с конкретни предходни периоди, в резултат на което се определя тенденцията на движение на предприятието. С помощта на установената тенденция се формират възможните стойности на бъдещи индикатори. С други думи, извършва се проспективен анализ.
• Факторен анализ. В този случай се използва оценка на влиянието на конкретни фактори върху крайните резултати от дейността на компанията. За изследване се използват стохастични и детерминистични методи.
• Сравнителен анализ. Говорим за вътрешностопански анализи на обобщените показатели на цехове, поделения, дъщерни дружества и др. Извършва се и междустопански финансов анализ на организацията по отношение на показателите на конкурентни предприятия.

Коефициентният анализ като основен инструмент на финансовия анализ

Като ключов метод за финансов анализ можете да определите коефициента. Това се обяснява с факта, че количествената оценка на състоянието на компанията и приемането на различни управленски решения, насочени към промяна на конкретни показатели, се извършват въз основа на финансово-икономически показатели. В този случай може да се наблюдава пряка връзка между онези ресурси на компанията, които са взети предвид, и ефективността на тяхната работа, изразена чрез стойностите на финансово-икономическите съотношения и данните в позициите на баланса.

Този метод на финансов анализ включва оценката на четири съответни групи икономически показатели:

• Коефициенти на доходност (рентабилност). Тези данни служат за отразяване на рентабилността на капитала на дружеството при генериране на доход чрез използване на активи. различни видове.
• Коефициенти на финансова надеждност (стабилност). В този случай се демонстрира нивото на собствения и заемния капитал на дружеството, както и се показва капиталовата структура на дружеството.
• Коефициенти на платежоспособност (ликвидност). Отразяват способността и способността на организацията да изплаща своевременно краткосрочни и дългосрочни дългови задължения.

• Коефициенти на текучество (бизнес дейност). Използвайки тази информация, можете да определите броя на активите на компанията за определен отчетен период и интензивността на техния оборот, наред с други неща.

Методът на финансовия анализ, при който коефициентите на предприятието се вземат като основа за изчисления, се счита за важен, тъй като позволява своевременно идентифициране на кризисни явления в компанията и предприемане на подходящи мерки за стабилизиране на ситуацията.

Този виданализът е част от стратегическото управление на организацията.

Примери за финансови анализи

За да се разбере същността на оценката на състоянието на организацията, е необходимо да се проучи примерът на финансовия анализ. Например, за целия период на изследвания период маржът е стабилен, но има известен спад.

През периода на изследване е установено увеличение на скоростта на обръщаемост на стоките с 35 дни. Това показва наличието на неликвидни запаси и увеличаване на броя на запасите от стоки. В същото време оптималната стойност на оборота за строителните магазини е 80-90 дни.

Що се отнася до вземанията, предприятието ги няма - всички на дребнона фирмата се извършва при условията на плащане при доставка. Вземанията се връщат в рамките на 4-7 дни, което може да се определи като положителен показател.

В същото време оперативният цикъл също се е увеличил с 35 дни в рамките на периода, обхванат от анализа. Очевидно е, че той (цикълът) съответства на увеличаване на продължителността на оборота. Поради увеличаването на срока на търговския оборот се увеличава и срокът на финансовия цикъл.

Пример от този вид определя финансовия анализ на едно предприятие като достатъчен стабилна дейност, при които е възможно презапасяване на склада. За максимално оптимизиране на процеса е необходимо да се преразгледа политиката за обществени поръчки, за да се намали периодът на оборот.

Как да анализираме банковата дейност

Финансовият анализ на банката е насочен към осигуряване на управление на качеството чрез разработване на ключови параметри на нейната дейност. Говорим за такива показатели като рентабилността на операциите, оборота на капитала и плащанията, структурата на активите и пасивите, ефективността на подразделенията на банката, портфейлните рискове финансови ресурсии вътрешнобанково ценообразуване.

За да бъде успешно проучването на състоянието на банката, трябва да са изпълнени определени условия: информацията, използвана за анализа, трябва да бъде надеждна, точна, навременна и пълна. Ако предоставените данни не отговарят на действителността, прилаганите методи на финансов анализ няма да могат да доведат до обективни заключения. Това означава, че влиянието на някои проблеми ще бъде подценено, което може да влоши ситуацията.

Достоверността на информацията се оценява в процеса на инспекционни проверки и по време на документален контрол.

Методи за изследване на състоянието на банката

Чрез използването на научен и методически инструментариум се оценяват различни аспекти от дейността на банката. Именно с тяхна помощ можете да разработите оптималното решение на конкретни проблеми от управленско естество.

Има популярни методи за банков финансов анализ:

• Уравнение на динамичния баланс. Тази техника включва отчитане на печалби и загуби. Чрез такъв контрол, факторен финансова оценкасъстоянието на банката и факта колко печеливша е нейната дейност.
• Модифицирано управление на баланса (пасивите са равни на активите). В този случай финансовият анализ включва бърза оценкаефективност на управлението на пасивите на банката.
• Основно управление на баланса (активите са равни на сумата от собствения капитал и платените пасиви). Основният принцип на тази техника за оценка е ефективното разпореждане и собственост върху всички банкови активи.
• Уравнението на капиталовия баланс (капиталът на банката е равен на активите минус платените пасиви). Този тип уравнение е подходящо, когато е необходимо да се получи окончателна оценка за това колко ефективно е било управлението на съществуващия капитал като част от увеличаването на собствения капитал. Тази методология се използва и за идентифициране и използване на резерви с по-висок добив.

По този начин можем да заключим, че финансовият анализ на предприятието, пример за който беше даден по-горе, е необходима мярка за определяне на състоянието и рентабилността на компанията. Без такъв анализ ефективността на предприятието може да бъде значително намалена и в същото време мерките за възстановяване може да не са от значение, ако оценката не е навременна.

Анализ на финансовото състояние на предприятието:

Финансовият анализ се извършва от компании не само за оценка на текущото финансово състояние на компанията, но също така ви позволява да предвидите по-нататъшното й развитие. В същото време анализаторите трябва внимателно да обмислят списъка с индикатори, които ще използват стратегическо планиране.

Анализът на устойчивия растеж на компанията е динамична аналитична рамка, която съчетава финансов анализ със стратегическо управление, за да обясни критичните връзки между променливите на стратегическото планиране и финансовите променливи и да тества съответствието на целите на корпоративния растеж с финансовата политика. Този анализ ви позволява да определите наличието на съществуващи възможности на компанията за финансов растеж, за да установите как финансова политикакомпаниите ще влияят на бъдещето и ще анализират силните и слабите страни конкурентни стратегиикомпании.

В тази статия ще разгледаме компонентите на анализа финансови показатели.

Всякакви мерки за изпълнение на стратегически програми имат своята цена. Необходима част от планирането и изпълнението на стратегията е изчисляването на необходимите и достатъчни финансови средства, които компанията трябва да инвестира.

Информация за финансов анализ

Най-пълното определение на понятието финансов анализ е дадено във „Финансово-кредитен енциклопедичен речник“ (под редакцията на А.Г. Грязнова, М.: „Финанси и статистика“, 2004 г.): „ Финансов анализ - набор от методи за определяне на имущественото и финансовото състояние на икономическия субект през изминалия период, както и неговите възможности в краткосрочен и дългосрочен план.". Целта на финансовия анализ е да се определят най-ефективните начини за постигане на рентабилността на компанията, основните задачи са анализ на рентабилността и оценка на рисковете на предприятието.

Анализът на финансовите показатели и коефициенти позволява на мениджъра да разбере конкурентната позиция на компанията този моментвреме. Публикуваните отчети и фирмени сметки съдържат много числа, способността да се чете тази информация позволява на анализаторите да разберат колко ефективно и ефективно работят тяхната компания и конкурентните компании.

Коефициентите ви позволяват да видите връзката между печалбата от продажби и разходите, между основните активи и пасиви. Има много видове коефициенти, те обикновено се използват за анализ на петте основни аспекта на дейността на компанията: ликвидност, съотношението на собствените и пари на заем, оборот на активите, рентабилност и пазарна стойност.

Ориз. 1. Структурата на финансовите показатели на фирмата

Анализ финансови съотношенияи индикатори - отличен инструмент, който дава представа за финансовото състояние на компанията и конкурентни предимстваи перспективите за неговото развитие.

1. Анализ на ефективността. Коефициентите ви позволяват да анализирате промяната в представянето на компанията по показатели чиста печалба, използване на капитала и упражняване на контрол върху нивото на разходите. Финансовите съотношения ви позволяват да анализирате финансовата ликвидност и стабилност на предприятието чрез ефективно използване на система от активи и пасиви.

2. Оценка на пазарните бизнес тенденции. Чрез анализиране на динамиката на финансовите показатели и коефициенти за период от няколко години е възможно да се проучи ефективността на тенденциите в контекста на съществуващата бизнес стратегия.

3. Анализ на алтернативни бизнес стратегии. Чрез промяна на показателите на коефициентите в бизнес плана е възможно да се анализират алтернативни варианти за развитие на компанията.

4. Следене на напредъка на компанията. След като изберат оптималната бизнес стратегия, мениджърите на компанията, продължавайки да изучават и анализират основните текущи коефициенти, могат да видят отклонение от планираните показатели на прилаганата стратегия за развитие.

Анализът на съотношението е изкуството да се свързват две или повече мерки за финансовото представяне на компанията. Анализаторите могат да видят по-пълна картина на резултатите от представянето в динамика за няколко години и допълнително чрез сравняване на представянето на компанията със средните стойности за индустрията.

Струва си да се отбележи, че системата от финансови показатели не е кристална топка, в която можете да видите всичко, което е било и ще бъде. Това е просто удобен начин за обобщаване на голямо количество финансови данни и сравняване на представянето на различни компании. Сами по себе си финансовите коефициенти помагат на ръководството на компанията да се фокусира върху слабите и силни странидейности на компанията, правилно формулирайте въпроси, на които тези съотношения рядко могат да отговорят. Важно е да се разбере, че финансовият анализ не завършва с изчисляването на финансовите показатели и коефициенти, той започва едва когато анализаторът завърши тяхното изчисление.

Реалната полезност на изчислените коефициенти се определя от поставените задачи. На първо място, коефициентите позволяват да се видят промените в финансово положениеили резултати производствени дейности, спомагат за определяне на тенденциите и структурата на планираните промени; което помага на ръководството да види заплахите и възможностите, присъщи на това конкретно предприятие.

Финансовите отчети на компанията са източник на информация за компанията не само за анализаторите, но и за ръководството на компанията и широк кръг от заинтересовани страни. За ефективен анализ на коефициентите е важно потребителите на информация за финансовите коефициенти да знаят основните характеристики на основните финансови отчетии концепцията за анализ на ефективността. Въпреки това, когато извършвате финансов анализ, е важно да разберете, че основното нещо не е изчисляването на показатели, а способността за тълкуване на резултатите.

Когато се анализира финансовото представяне, винаги трябва да се има предвид, че оценката на представянето се основава на данни от минали периоди и на тази база екстраполацията на бъдещото развитие на компанията може да се окаже неправилна. Финансовият анализ трябва да бъде насочен към бъдещето.

Концепции зад анализа на финансовите резултати

Финансовият анализ се използва при съставянето на бюджети, за идентифициране на причините за отклоненията на действителните показатели от планираните и коригиране на плановете, както и при изчисляването на отделни проекти. Основните използвани инструменти са хоризонтален (динамика на показателите) и вертикален (структурен анализ на статии) анализ на отчетни документи управленско счетоводство, както и изчисляването на коеф. Такъв анализ се извършва за всички основни бюджети: BDDS, BDR, баланс, продажби, покупки, бюджети за запаси.

Основните характеристики на финансовия анализ са следните:

1. По-голямата част от финансовите показатели имат характер на относителни стойности, което позволява да се сравняват предприятия с различни мащаби на дейност.

2. При извършване на финансов анализ е важно да се приложи фактор за сравнение:

• сравнете представянето на компанията в тенденция за различни периодивреме;
• сравнете представянето на дадена компания със средното представяне на индустрията или с подобно представяне на предприятия в индустрията.

3. За финансов анализ е важно да имате пълно финансово описание на компанията за избрани периоди от време (обикновено години). Ако анализаторът има данни само за един период, тогава трябва да има данни за баланса на предприятието в началото и края на периода, както и отчет за печалбата за съответния период. Важно е да запомните, че броят на балансите за анализ трябва да бъде с един повече от броя на отчетите за печалбата.

Счетоводният мениджмънт е важен елемент при анализа на финансовите съотношения и показатели. Основното счетоводно уравнение, изразяващо взаимозависимостта на активите, пасивите и правата на собственост, се нарича баланс:

АКТИВИ = ПАСИВИ + СОБСТВЕН КАПИТАЛ

Активиобикновено се класифицират в три категории:

1. Текущите активи включват парични средства и други активи, които трябва да бъдат превърнати в пари в рамките на една година (напр. ценни книжа, циркулиращи на борсата; вземания по сметки; вземания по сметки; оборотен капитал и авансови средства).

2. Земята, дълготрайните активи и оборудването (основен капитал) включват активи, които се характеризират с относително дълъг експлоатационен живот. Тези средства обикновено не са предназначени за препродажба и се използват в производството или продажбата на други стоки и услуги.

3. Дългосрочните активи включват инвестициите на компанията в ценни книжа като акции и облигации, както и нематериални активи, включително: патенти, разходи за монополни права и привилегии, авторски права.

Задълженияобикновено се разделят на две групи:

1. Краткосрочните пасиви включват суми на дължимите сметки, които трябва да бъдат платени в рамките на една година; например натрупани задължения и дължими сметки.

2. Дългосрочните задължения са правата на кредиторите, които не трябва да бъдат реализирани в рамките на една година. Тази категория включва задължения по облигационен заем, дългосрочни банкови заеми и ипотеки.

Собствен капиталТова са правата на собствениците на предприятието. От счетоводна гледна точка това е салдото на сумата след приспадане на пасивите от активите. Този баланс се увеличава с всяка печалба и се намалява с всички загуби на компанията.

Мерките, които обикновено се разглеждат от анализаторите, включват отчет за доходите, баланс, мерки за промени във финансовото състояние и мерки за промени в собствения капитал.

Отчетът за доходите на компанията, наричан още отчет за печалбите и загубите или отчет за доходите, обобщава резултатите от опционната дейност на компанията за конкретен отчетен период. Нетният доход се изчислява с помощта на периодичния счетоводен метод, използван за изчисляване на печалбите и разходите. Обикновено се счита за най-важният финансов показател. Справката показва дали процентът на печалбата от акциите на дружеството за отчетния период е намалял или се е увеличил след разпределяне на дивиденти или след сключване на други сделки със собствениците. Отчетът за доходите помага на собствениците да оценят сумата, времето и несигурността на бъдещите парични потоци.

Балансът и отчетът за доходите са основните източници на показатели, използвани от компаниите. Балансът е отчет, който показва какво притежава (активи) и дължи (пасиви и собствен капитал) на дадена дата. Някои анализатори наричат ​​баланса "картина на финансовото състояние на компанията" в определен момент.

Система от финансови показатели и коефициенти

Общият брой на финансовите коефициенти, които могат да се използват за анализ на дейността на компанията, е около двеста. Обикновено се използват само малък брой основни коефициенти и показатели и съответно основните изводи, които могат да се направят от тях. С цел по-рационално разглеждане и анализ, финансовите показатели обикновено се разделят на групи, най-често на групи, които отразяват интересите на определени заинтересовани страни (стейкхолдъри). Основните групи заинтересовани страни включват: собственици, ръководство на предприятието, кредитори. В същото време е важно да се разбере, че разделението е условно и индикаторите за всяка група могат да се използват от различни заинтересовани страни.

Като опция е възможно да се оптимизират и анализират финансовите показатели по групи, които характеризират основните свойства на дейността на компанията: ликвидност и платежоспособност; ефективността на управлението на компанията; рентабилност (рентабилност) на дейностите.

Разделянето на финансовите показатели на групи, характеризиращи характеристиките на дейността на предприятието, е показано на следната диаграма.

Ориз. 2. Структурата на финансовите показатели на фирмата

Нека разгледаме по-подробно групите финансови показатели.

Показатели за оперативни разходи:

Анализът на оперативните разходи ни позволява да разгледаме относителната динамика на дяловете на различните видове разходи в структурата на общите разходи на предприятието и е допълнение към оперативния анализ. Тези показатели ви позволяват да разберете причината за промяната в рентабилността на компанията.

Индикатори ефективно управлениеактиви:

Тези показатели позволяват да се определи колко ефективно ръководството на компанията управлява активите, поверени му от собствениците на компанията. Балансът може да се използва, за да се прецени естеството на активите, използвани от компанията. В същото време е важно да запомните, че тези показатели са много приблизителни, т.к. в балансите на повечето компании разнообразни активи, придобити в различно времеса посочени по първоначална цена. Следователно счетоводната стойност на такива активи често няма нищо общо с пазарната им стойност, това състояние допълнително се влошава от инфлацията и увеличаването на стойността на такива активи.

Друго изкривяване на текущата ситуация може да бъде свързано с диверсификацията на дейността на компанията, когато специфични дейности изискват привличането на определено количество активи, за да се получи относително равен размер на печалбата. Ето защо при анализиране е желателно да се стремим към разделяне на финансовите показатели по определени видоведейности на фирмата или по вид продукт.

Показатели за ликвидност:

Тези показатели ви позволяват да оцените степента на платежоспособност на компанията по краткосрочни дългове. Същността на тези показатели е да се сравни стойността на текущия дълг на компанията и нейния оборотен капиталза да се гарантира изплащането на тези задължения.

Индикатори за рентабилност (рентабилност):

Те позволяват да се оцени ефективността на използването от ръководството на компанията на нейните активи. Ефективността на работата се определя от съотношението на нетната печалба, определена по различни начини, към размера на активите, използвани за получаване на тази печалба. Тази група показатели се формира в зависимост от насочеността на изследването на ефективността. В съответствие с целите на анализа се формират компонентите на показателя: размерът на печалбата (нетна, оперативна, печалба преди данъци) и размерът на актива или капитала, които формират тази печалба.

Показатели за структурата на капитала:

Използвайки тези показатели, е възможно да се анализира степента на риск от фалит на компанията във връзка с използването на заемни финансови ресурси. С увеличаване на дела на заемния капитал рискът от фалит се увеличава, т.к. задълженията на дружеството се увеличават. Тази група коефициенти представлява интерес предимно за съществуващи и потенциални кредитори на дружеството. Ръководството и собствениците оценяват компанията като непрекъснато работещ стопански субект, кредиторите имат двояк подход. От една страна, кредиторите са заинтересовани да финансират дейността на успешно работеща компания, чието развитие ще отговаря на очакванията; от друга страна, заемодателите оценяват колко силна ще бъде претенцията за изплащане на дълга, ако компанията изпитва значителни затруднения при изплащането на дългосрочен заем.

Отделна група се формира от финансови показатели, които характеризират способността на компанията да обслужва дълга, като използва средства, получени от текущи операции.

Положителното или отрицателното въздействие на финансовия ливъридж се увеличава пропорционално на размера на заемния капитал, използван от компанията. Рискът на кредитора нараства заедно с нарастването на риска на собствениците.

Индикатори за обслужване на дълга:

Финансовият анализ се основава на балансови данни, които са счетоводна формаотразяващ Финансово състояниекомпания в даден момент от време. Който и коефициент, характеризиращ структурата на капитала, да се разглежда, анализът на дела на дълговия капитал всъщност остава статистически и не отчита динамиката на оперативната дейност на дружеството и промените в неговата икономическа стойност. Следователно показателите за обслужване на дълга не дават пълен изгледотносно платежоспособността на дружеството, а само показват способността на дружеството да плаща лихва и размера на главницата в рамките на договорения срок.

Пазарни индикатори:

Тези показатели са сред най-интересните за собствениците на компании и потенциалните инвеститори. IN акционерно дружествособственикът - акционерът - се интересува от рентабилността на компанията. Това се отнася за печалбата, получена в резултат на усилията на ръководството на компанията, върху средствата, инвестирани от собствениците. Собствениците се интересуват от влиянието на представянето на компанията върху пазарната стойност на техните акции, особено тези, които се търгуват свободно на пазара. Те се интересуват от разпределението на печалбата си: каква част от нея се реинвестира в компанията и каква сума им се изплаща като дивиденти.

Основната аналитична цел на анализа на финансовите съотношения и показатели е придобиване на умения за правене управленски решенияи разбиране на ефективността на неговата работа.