От момента на плащане към доставчика до момента на получаване на пари от потребителя, стоките в системата формират наличност. Цената на инвентара е равна на сумата от парите, инвестирани в придобиването, плюс общите разходи за логистика. По този начин скоростта на оборот на средствата, инвестирани в стоки, се характеризира в логистиката чрез коефициента на оборот на запасите (KOZ):
Разбира се, това е важен логистичен показател, който характеризира продължителността на функционалния цикъл на движението на стоките по веригата на доставки и оборота на средствата. Дали обаче той е толкова важен сам по себе си, без други параметри? Да предположим, че единствената ни задача е да намалим този показател, т.е. увеличаване на паричния оборот. Тогава има нужда да се доставят всички стоки с транспортни самолети или търговия "от колелата". Функционалният цикъл ще се ускори, парите, инвестирани в продукта, бързо ще се обърнат. Но ще спечелим ли в този случай?
Има още един логистичен показател - коефициентът на рентабилност на стоките (KP):
В логистиката събраният марж е равен на обема на продажбите минус цената на стоките от доставчика и минус всички логистични разходи, включително цената на капитала, свързан с материалните запаси. Също важен логистичен показател, но отново не сам по себе си. Да предположим, че има два продукта, които имат еднаква доходност, но оборотът на запасите на първия продукт е два пъти по-висок от втория. Ясно е, че инвестицията в първия продукт е за предпочитане.
Най-пълната финансова и логистичен индикаторе възвръщаемостта на резервите (RZ):
Максималната стойност на този коефициент съответства съответно на оптималния запас от стоки в системата и съответно на оптималното разположение на средствата в тях. Всъщност, ако нивото на запасите в системата е недостатъчно, обемът на продажбите пада, има загуби за пропуснати ползи, себестойността на стоките се повишава поради увеличаване на дела непреки разходи, т.е. маржът на печалбата намалява. Ако нивото на запасите е повече от оптималното, обръщаемостта на запасите намалява, т.е. коефициентът на обръщаемост на запасите намалява. Ако функционалният цикъл е по-малък от оптимален, разходите се увеличават, например, за транспорт и нивото на събраната марж намалява, ако функционалният цикъл е повече от оптимален, разходите за свързания капитал се увеличават, което също намалява събраната марж; и в двата случая това води до намаляване на коефициента на рентабилност на продукта.
Също така би било препоръчително да увеличите асортимента, да намалите наличностите в склада и да работите за подобряване на качеството на продуктите. Компетентността играе важна роля рекламна кампания. Рентабилност оборотен капиталсе увеличава при правилно регулиране. От голямо значение е и внедряването на материали с подобрени качества, научни разработки. Промените в цените също оказват огромно влияние върху печалбите. При постоянна цена покачването на цената на стоките или услугите ще бъде подходящо при липса на конкуренция. Ако пазарът е пълен с различни заместители и подобни продукти, е необходимо или да се намалят разходите (не за сметка на качеството), или да се намалят цените колкото е възможно повече. Познаването на такъв показател като рентабилността на оборотния капитал позволява компетентна оценка на ефективността на производствените ресурси.
Средни активи: формула за баланс
Както можете да видите, в клетка O7 въведохме формулата „=O5/O6“, където стойността в клетка O5 е сумата от брутната печалба за цялата 2012 г., а стойността в клетка O6 е средната месечна цена на изчислените запаси въз основа на цената на материалните запаси в началото на всеки месец от 2012 г. (в клетка O6 се въвежда следната формула: "=СРЕДНО(C6:N6)"). В крайна сметка получихме резултата от брутния RTZ на ниво от 85,0%. Възможни стандарти за възвръщаемост на инвентара търговски дружества(групи нехранителни продукти).
Струва си да кажа, че видях модели между платежоспособността на компаниите в Украйна (и други страни от ОНД) и тяхната нетна възвръщаемост на инвентара.
Изчисляване на рентабилността
Сумираме цената на инвентара в началото на всеки работен ден и разделяме получената сума на 240 дни. Този метод е най-точният, но често е по-трудоемък. Формулата за изчисляване на рентабилността на инвентара (период - 1 месец) (формуляр 2) в началото на всеки работен ден от месеца.
Защо умножаваме резултата по 12 месеца? По този начин ние привеждаме показателя за рентабилност на стоковите запаси до годишно изражение. За какво? Освен това е доста просто. За инвеститорите е по-лесно да сравнят възвръщаемостта на парите в годишно изражение (независимо дали става въпрос за инвестиция в бизнес, придобиване на недвижим имот или депозит в банка).
Рентабилност на дълготрайните активи: процедура за изчисляване и анализ
Тази статия ще бъде структурирана около следните точки:
Определяне на рентабилността на инвентара Рентабилността (известна още като рентабилност) на инвентара е съотношението на брутния или чиста печалбафирма за определен период от време до средната стойност на себестойността на материалните запаси за същия период. С други думи, вземаме от отчета за продажбите сумата на печалбата на фирмата за месеца например и я разделяме на средната месечна цена на материалните запаси. Така получаваме процент, който показва колко ефективно пари в бройинвестирани в инвентар.
Рентабилност (рентабилност) на материалните запаси
Например възвръщаемостта на активите се определя чрез разделяне на печалбата за периода на стойността на активите. Въпреки това не би било съвсем правилно печалбата например за годината да се приписва на стойността на активите в края на годината, тъй като тогава не се взема предвид динамиката на активите през годината. За да се „смекчат“ колебанията в стойността на активите на определена дата, се изчислява тяхната средна стойност.
внимание
А във формулата за възвръщаемост на активите печалбата не се дели на стойността на активите към определена дата, а на средната стойност на активите. По същия начин коефициентът на обръщаемост на активите се определя чрез разделяне на приходите за даден период на средната стойност на активите за същия период. Как да намерим средната стойност на активите в баланса, ще кажем в нашия материал.
Средната стойност на активите е ... Вариантите за определяне на средната стойност на активите могат да бъдат различни.
Изчисляване на обръщаемостта на запасите
За изчисляване на коефициента е достатъчно да има публична отчетност на предприятието. Според RAS формулата за изчисление е следната: Коефициент на оборот на запасите = ред 2110 / (ред 1210np. + ред 1210kp.) * 0,5 Np. - стойността на ред 1210 в началото на периода.Kp. - стойността на ред 1210 в края на периода. Не забравяйте да разделите сумата от запасите в началото и края на периода на 2, за да намерите средния запас на предприятието.
Информация
Отчетният период може да не е година, а например месец, тримесечие. Съгласно старата форма на счетоводство формулата за изчисление ще бъде следната: Коефициент на оборот на запасите = ред 10 / (ред 210np. + ред 210kp.) * 0,5 Понякога, както бе споменато по-горе, вместо приходи (ред 10), Използва се себестойността на продадените стоки (стр.20). Трансформация на Коефициента на обръщаемост на запасите в Обръщаемост на запасите Заедно с коефициента се използва показателят Обръщаемост на запасите (период на обръщаемост на запасите).
Как да изчислим рентабилността на предприятието?
Могат да се разграничат следните основни области за увеличаване на печалбите:
- Нараства производствен капацитет. Използване на постиженията научен прогресизисква капиталови инвестиции, но ви позволява да намалите разходите за производствен процес. Съществуващото оборудване може да бъде надстроено, за да се спестят ресурси и да се подобри оперативната ефективност.
- Управление на качеството на продукта. Качествените продукти винаги се търсят, следователно, ако рентабилността на продажбите е недостатъчна, компанията трябва да предприеме мерки за подобряване на качеството на предлаганите продукти.
- развитие маркетингова политика. Маркетингови стратегиисъсредоточете се върху промотирането на продукта въз основа на проучване на пазара и потребителски предпочитания. IN големи компаниисъздаде цели маркетингови отдели.
Победителите анализират.
Анализът отваря очите.
(Робърт Кийосаки)
Днес всички говорят за ефективността на управлението на запасите, за тяхното оптимизиране. Както разбирате, за да решим какви стъпки за оптимизиране на инвентара да предприемем, трябва първоначално да определим текущата им структура.
Основният показател, който описва ефективността на употребата финансови ресурсиинвестирани в инвентара на компанията е коефициент на обръщаемост на запасите, което се изчислява по формулата:
k rev. Т.З. = 
,
IN- размера на приходите на дружеството в продажни цени за определен период,
ср. себ. Т.З.
От своя страна влияе коефициентът на обръщаемост на запасите доходностинвестиции в складова наличност. Именно рентабилността на инвестициите е един от основните показатели, които са важни за инвеститорите, основателите на компанията, когато вземат решение да инвестират в конкретен проект.
Формулата за рентабилност на инвентара е:
и т.н. Т.З. = 
,
VP- брутна печалба, която се изчислява по формулата:
VP \u003d B - себ. П,
B - размерът на приходите на компанията в продажни цени за определен период,
себ. P - себестойността на продажбите на фирмата за определен период
ср. себ. Т.З.- средната цена на материалните запаси за определен период
От своя страна рентабилността на инвентара може да бъде разделена на два компонента:
Запомняне на правилата за умножение на дробни числа от училищен курсалгебри, същите изрази в числителя и знаменателя са зачеркнати:
И получаваме първоначалната форма на формулата за рентабилността на инвентара.
Както можете да видите, рентабилността на инвентара зависи от два показателя - рентабилността на продажбите и оборота на инвентара. И заслужава да се отбележи, че има няколко възможности за постигане на определена стойност на рентабилността на инвентара чрез промяна на горните показатели.
Например, една компания може да постигне възвръщаемост на запасите от 100% годишно по два начина:
- увеличаване на оборота на запасите и едновременно с това намаляване на рентабилността на продажбите:
и т.н. Т.З.= k об. Т.З. * И т.н. P = 4 * 25% = 100%
- намаляване на оборота на запасите при увеличаване на рентабилността на продажбите:
и т.н. Т.З.= k об. Т.З. * И т.н. P = 2 * 50% = 100%
От горното може да се види, че същият резултат от рентабилността на запасите е постигнат по два начина:
- в първия случай увеличихме оборота на запасите до 4 пъти годишно и намалихме рентабилността на продажбите до 25%,
- във втория случай намалихме оборота на запасите до 2 пъти годишно и увеличихме рентабилността на продажбите до 50%.
Заслужава обаче да се отбележи, че рентабилността на продажбите на една компания обикновено се диктува от текущата конкуренция на пазара. И значителна промянарентабилността на продажбите чрез повишаване или понижаване на продажните цени на компанията, може да доведе до значителен дисбаланс на пазара. Следователно, първоначално има смисъл да се направи точно анализ на инвентара на компанията, чиято оптимизация ще увеличи рентабилността на инвестициите, инвестирани в инвентара.
Преди да продължите с анализа текущо състояниес инвентара, нека да определим какви критерии ще използваме:
1. качество на инвентара според TOP A и B,
2. дял на неликвидните запаси:
3. структура на разходите за материални запаси по TOP (A, B, C, D),
Качество на инвентара според TOP A и B
Информира ни какъв процент от най-добрите артикули A и B са на склад към датата на анализа. Този показател е жизненоважен за компанията, тъй като падането му под определено ниво води до значителен спад в реалните продажби, което се обяснява с превключването на вниманието на нашите клиенти към асортимента на нашите конкуренти (подробно описание на влиянието на качеството на инвентара относно действителните продажби и неудовлетвореното търсене можете да намерите в глава Зависимост "Наличност - продажби - незадоволено търсене").
| Забележка.
В следващите примери ще използваме индикаторите на модифицираните ABC анализ, който определя следните лимити за присвояване на ТОП позиции:
A - до 50% от всички продажби на обща сума, B - от 50% до 80% от всички продажби на обща сума, C - от 80% до 95% от всички продажби на обща сума, D - от 95% до 100% от всички продажби с натрупване важно!В нашия пример няма позиции, които току-що са се появили в асортимента и които все още не могат да участват в изчисляването на ABC анализа, т.к. най-вероятно почти всички ще попаднат в топ C и D. Ако имате такива артикули в асортимента си, тогава помислете дали да им присвоите топ N (от думата НОВО) за период, докато не бъдат достатъчно времее във вашия инвентар. |
Формула за изчисление качество на инвентараот върха A и B:
качество Т.З. = 
,
поз. на разположение– броят топ А и Б позиции, за които има наличност в склада на фирмата към датата на анализа,
поз. Обща сума- общият брой на горните A и B позиции.
Нека да разгледаме пример за изчисляване на качеството на инвентара в MS Excel.
Изчисляване на качеството на инвентара в MS Excel.
Червено и бяло(Вижте таблица 1.)
Статистика на продажбите и наличностите
маса 1
Таблицата има следните колони: код на продукта, име на марка, ТОП, салда в началото на месеца в бройки, продажби за месеца в бройки (можете да намерите оригиналния файл в долната част на статията).
Общ брой работни места – 1073 бр.
Преди това за тази група стоки беше извършен ABC анализ, резултатите от който можете да видите в колона C (“ТОП”).
Използвайки тази таблица, трябва да определим текущото качество на инвентара за горните A и B. За да направим това, можем да използваме изграждането на обобщена таблица, за да обобщим информацията.
Изберете клетка A2, натиснете Ctrl + Shift + наляво, докато държите Ctrl + Shift, щракнете надолу, като по този начин избирате цялата таблица, на базата на която ще бъде изградена обобщената таблица.
| важно!Не забравяйте, че ако заглавката на таблицата не е напълно попълнена, MS Excel ще ви даде съобщение за грешка. |
Щракнете върху раздела "Вмъкване" -> "Обобщена таблица". Ще получите диалогов прозорец:
Натиснете OK. На нов лист ще получите празен шаблоносева таблица.
Плъзнете от прозореца „Избор на поле за добавяне към отчета“ (сектор A) „ГОРНАТА“ в долния ляв ъгъл на шаблона (сектор B), „Име на марката“ и „Останки - април 06, бр.“ в долния десен ъгъл на шаблона (сектор С).
Ще получите следния резултат от обобщената таблица:
Както можете да видите, MS Excel е показал в колона A ("TOP"), всички TOP стойности, които се срещат в нашата оригинална таблица. В колони B и C MS Excel показва общия брой позиции, които се срещат в оригиналната таблица. Колона B показва общия брой позиции за всеки TOP параметър (в този случай използвахме полето „Име на марката“, тъй като знаем, че е попълнено в цялата таблица. Тъй като това е текстов формат на клетки, MS Excel преброи техния брой). Колона C показва броя на наличните позиции към датата на анализа (в нашия случай в началото на април 2006 г.).
важно!
За да може обобщената таблица да показва точно броя на непразните клетки, а не например сумата от тях, трябва да щракнете с десния бутон на мишката в областта на обобщената таблица, да изберете „Настройки на полето за стойност“ от менюто, което се появява. След това в появилия се диалогов прозорец посочете „Количество“.
 |
И така, получихме първоначалните данни за изчисляване на качеството на инвентара за топ A и B.
Непродадени наличности
Това са инвентаризациите, които през определен периодвреме бяха постоянно на склад и не се продаваха. След като определим размера на себестойността на непродадените материални запаси, можем да разберем дали този параметър е в приетата норма или не. Ако този параметър надхвърли нормативния показател, ще можем да заключим колко може да се намали себестойността на непродадените материални запаси с помощта на редица мерки.
Периодът, който определя неликвидността на дадена позиция, е различен за различните отрасли. Обикновено периодът на неликвидност зависи от периода на доставка на пратката стоки от доставчика. Така че, ако доставката на стоки е 1 месец (например доставки от Европа) от момента на подаване на поръчката до получаването на стоките в склада на компанията, тогава този период обикновено се счита за 3 месеца. Ако доставката на стоки е 3 месеца (например доставки от Китай), тогава периодът за определяне на неликвидността може да бъде 6 месеца или повече. Във всеки случай този показател е индивидуален. Всяка компания самостоятелно определя периода, през който постоянната наличност на стоки и липсата на продажби върху тях е неприемлива.
Нека да разгледаме пример за изчисляване на непродадени позиции в MS Excel.
Изчисляване на непродадени артикули в MS Excel.
Имаме статистика за продажбите и балансите на компанията " Успешен бизнес“, която е специализирана в продажбата на продукти Червено и бяло(вижте таблица 1 по-горе).
Тъй като срокът на доставка на тази марка е 1 месец, ще приемем за по-нататъшни изчисления, че периодът за определяне на неликвидни позиции е 3 месеца.
Разширяваме таблицата с колона "Неликвид-3 месеца." За първата позиция на таблицата (клетка AJ3) записваме формулата:
=АКО(И(БРОЙ(AF3,AD3,AB3)=3,СУМА(AC3,AE3,AG3)=0),AI3,"")
Формулата се основава на функцията IF, която показва текущата цена на инвентара в клетката, ако позицията не е била продадена през последните три месеца (клетки AC3, AE3, AI3) (в нашия случай сумата на продажбите е нула) и винаги е бил наличен.
Функцията if има следната структура
- компонент 1 е логически_израз,
- компонент 2 - value_if_true,
- компонент 3 - value_if_false,
За първия компонент посочихме следния булев израз:
И (БРОЙ(AF3;AD3;AB3)=3;SUM(AC3;AE3;AG3)=0)
Логическият израз се основава на логическата функция И, която има структурата:
Ако логическите условия във функцията AND са изпълнени, тогава вторият компонент на функцията IF (value_if_true) влиза в сила. Ако условията във функцията не са изпълнени, третият компонент на функцията IF (value_if_false) влиза в сила.
В нашия случай използвахме следните условия във функцията AND:
- COUNT(AF3;AD3;AB3)=3 – функцията COUNT брои броя на непразните клетки в посочения диапазон, т.е. ако в началото на всеки месец е имало наличност за текущата позиция, тогава условието е изпълнено,
- SUM(AC3;AE3;AG3)=0 – функцията SUM сумира стойностите в посочения диапазон, т.е. ако през последните три месеца сумата на продажбите е 0 (нула), продуктът не е бил продаден, тогава условието е изпълнено.
Разтягаме (копираме) формулата, записана в клетка AJ3, до края на таблицата. По този начин, за всяка позиция, ние извършваме изчисление, за да идентифицираме непродаваемостта на позицията.
Могат да се използват няколко метода за определяне на общата цена на непродадените артикули:
- осеви таблици,
- филтриране на диапазона,
- Функция SUM.
В нашия пример използваме функцията SUM. В клетка AJ1 записваме формулата:
SUM(AJ3:AJ1075)
AJ3:AJ1075 е диапазонът на сумиране, в който преди това показвахме цената на всеки артикул, ако е бил на склад през последните три месеца и не е бил продаден.
След изчисленията имаме, че цената на запасите от непродадени артикули през последните три месеца е 16 431 USD. Това е почти 41% от общата цена на инвентара (40 174 USD).
Свръхзапасени
това са позиции, които имат текущо предлагане за повече от определен брой месеци. Такива позиции също са неликвидни, т.к водят до замразяване на финансите на фирмата в излишни запаси, което намалява нейната платежоспособност.
Свръхналичността се изчислява на следните стъпки:
- определяне на средномесечните продажби на компанията за всяка позиция,
- определяне на броя месеци, през които продуктът ще се продава с текуща наличност и средномесечни продажби,
- изчисляване на излишната цена на материалните запаси, които могат да бъдат продадени за оптимизация.
Нека да разгледаме пример за изчисляване на завишени позиции в MS Excel.
Изчисляване на завишени позиции в MS Excel.
Имаме статистика за продажбите и балансите на компанията "Успешен бизнес", която е специализирана в продажбата на продукти Червено и бяло(вижте таблица 1 по-горе).
Разширяваме таблицата със следните колони "Средни продажби", "Запаси, месеци", "Излишък, г.г."
в колона „Средни продажби“в клетка AK3 записваме формулата:
AVERAGE(AG3,AE3,AC3,AA3,Y3,W3)
Използвайки тази формула, ние определяме средните месечни продажби за последните 6 месеца (диапазонът за изчисляване на средните месечни продажби се избира от всяка компания самостоятелно - обикновено за 6 или повече месеца).
Копираме тази формула за всички позиции на таблицата.
- в колоната AK копирайте всички формули и ги поставете като стойности, като използвате десния бутон на мишката и командата в менюто Специално поставяне. След това, използвайки функцията „Намиране и замяна“ в избрания диапазон AK, заместваме всички стойности, които съдържат # DIV / 0, с празна.
- добавете формулата в клетка AK3 към следния формуляр:
IF(ISNUMBER(СРЕДНО(AG3,AE3,AC3,AA3,Y3,W3)),СРЕДНО(AG3,AE3,AC3,AA3,Y3,W3),"")
С функцията IF проверяваме дали резултатът от дадена клетка е число. Ако резултатът не е число, тогава функцията IF вмъква празно („”).
В колоната " Наличност, месеци» Изчислете за колко месеца ще ни стигне текущата наличност при съществуващите средномесечни продажби. За да направите това, в клетка AL3 записваме формулата:
Както можете да видите, разделяме текущия баланс на средните месечни продажби.
Копирайте формулата за всички позиции в таблицата. Използвайки методите, описани по-горе, изчистваме таблицата от резултата #VALUE!.
В колоната " Излишък, т.е.» ние определяме каква цена на инвентара може да бъде реализирана, за да се нормализират текущите баланси. Предполагаме, че инвентарът, който има наличност за повече от 3 месеца, може да бъде разпродаден.
В клетка AM3 напишете формулата:
За да не се показва отрицателен резултат от формулата и ГРЕШКИ като #N/A, #DIV/0, трябва да добавите формулата:
IF(ИЛИ(ISERROR(AI3-AK3*(AI3/AH3)*3),AL3<=3);»»;AI3-AK3*(AI3/AH3)*3)
В клетка AM1 показваме сумата от цената на надценените инвентари, които могат да бъдат продадени.
В нашия случай получаваме 11 903 c.u. или 29,6% от общата себестойност на материалните запаси.
Структурата на себестойността на материалните запаси по ТОП (A, B, C, D).
С помощта на обобщена таблица определяме текущата цена на инвентара в контекста на най-високите позиции.
Имаме следния резултат:
ИЗВОДИ.
След изчисленията имаме крайните резултати, които са представени в таблицата:
Таблицата показва, че имаме 51,5% от себестойността на стоково-материалните запаси, които се продават много слабо или изобщо не се продават - топ артикули D. Топ D включва артикули, които са били налични през последните три месеца и не са били продадени, в размер на 16 431 .е. или 41% от общата цена на материалните запаси.
Излишъкът от стокови запаси е 11 903 у.е. или 29,6% от общата себестойност на материалните запаси. Трябва да се отбележи, че излишните позиции включват позиции на всички висши позиции. Тоест, напомпаните резерви могат да бъдат както в топ A, така и в топ C.
Текущото качество на инвентара за топ A и B е много ниско - съответно 40,4% и 34,6%. Това качество не позволява пълното обслужване на клиентите на компанията. Клиентите не намират на склад основните артикули на компанията, които най-често купуват и които правят 80% от всички продажби на компанията. Стандартният отговор на текущото качество на инвентара е да преминете към конкурентите на вашата компания. Клиентите могат да възобновят работата си с вас след получаване на нови партиди стоки, което ще повиши качеството на наличностите.
Основната задача на мениджъра по покупките, който управлява определената продуктова група, марка, е да подобри качеството на запасите до ниво от поне 80%. За целта са ви необходими:
- преразглеждане на методологията за поръчване, която трябва да бъде насочена към подробен анализ и прогнозиране на топ A и B позиции,
- анализирайте подробно всяка неликвидна позиция и разработете мерки за продажбата им, които ще освободят финансите на компанията и ще ги пренасочат към топ позиции А и Б. Работата с неликвидни позиции трябва да се извършва редовно,
- контролира графика на доставките на стоки, за да избегне непредвидени прекъсвания на доставките.
Подобряването на текущото представяне ще увеличи продажбите на компанията за тази група стоки, ще намали разходите за материални запаси, което ще увеличи рентабилността на инвестициите, инвестирани в тази област.
P.S.Този метод на анализ ви позволява да определите текущото състояние на запасите от определена група стоки. След извършването на този анализ е необходимо да се извърши позиционен анализ и да се намерят отговори на редица въпроси защо отделна позиция е изпаднала в неликвидност, започнала е да се продава слабо, има надценени акции и т.н. Когато търсите отговори на тези въпроси, вероятно ще направите следните заключения:
– продуктът е с подчертана сезонност и това е повлияло на изчисляването на топ и други параметри,
- продуктът беше в топ D, тъй като имаше прекъсвания на доставките за дълго време (в близко бъдеще ще бъде описан метод за провеждане на комбиниран ABC анализ, който ще вземе предвид недостига на стоки),
— след добавянето на заместващ продукт към асортимента, някои артикули започнаха да се продават по-зле поради потока на търсене между аналози,
- продажбите са паднали за редица позиции и е необходимо да се анализират цените на конкурентите ...
48.379433 31.165580
2.6.3. Анализ на рентабилността
Рентабилността (специфичната печалба) е най-важната икономическа категория, използвана за характеризиране на финансовото състояние на предприятието. Това е съотношението на печалбата към разходите за ресурси или резултати на предприятието, което е осигурило формирането на тази печалба. Рентабилността отразява ефективността на използването на тези ресурси и резултатите.
За измерване на рентабилността се използват специфични показатели. Те могат да бъдат разделени на две групи:
1) показатели за рентабилност на запасите (остатъци);
2) показатели за рентабилност на потоците.
Свойствата на тези групи индикатори се различават значително. По-сложни са методите за изчисляване на доходността на резервите (остатъците).
Аналитичното заключение отразява стойностите на най-важните показатели за рентабилност, тяхното изменение спрямо същия период на предходната година и резултатите от оценката. Оценката на показателите за рентабилност се извършва чрез сравнение с граничната стойност, с показатели на други предприятия и други периоди. Естествената гранична стойност за тези показатели е нула. При изчисляване на загубата рентабилността става отрицателна, което се оценява отрицателно.
Индикатори рентабилност на запасите (остатъци)се определят като отношение на нетната печалба към стойността на елементите на активите или пасивите. Тези показатели отразяват ефективността на използването на активите и пасивите на предприятието. Тази важна информация е от особено значение за субекти, чиито средства са част от задълженията на компанията, например за нейните собственици.
Едно от важните свойства на рентабилността на акциите (остатъците) е зависимостта на техните стойности от продължителността на периода, за който са определени. При сравняване на различни стойности на тези показатели трябва да се осигури тяхната сравнимост по този параметър. Не е правилно например да се сравнява възвръщаемостта на собствения капитал за тримесечие и за половин година.
Определянето на показателите за рентабилност на запасите (салда) се извършва въз основа на "Баланс" и "Отчет за приходите и разходите".
Тъй като при изчисляването на тези показатели се сравнява потокът - чиста печалба и наличности (салда) на активи или пасиви, трябва да се осигури съпоставимост на тези стойности. Материалните запаси (салда) трябва да се отнасят за същия период като нетния доход. Необходимо е да изберете и след това винаги да прилагате един от следните методи за оценка на запасите (остатъците) при изчисляването на тези показатели:
А) според средната стойност в началото и края на периода, през който е формирана нетната печалба. Този метод е най-често срещаният. Неговият недостатък е невъзможността да се определят тези показатели за рентабилност за същия период на предходната година въз основа на междинни (негодишни) отчети.Тези отчети не съдържат стойността на материалните запаси (остатъци) в края на този период. Следователно, за да се оцени динамиката на показателите, е необходимо да се използва отчетност за същия период на предходната година, което не винаги е възможно;
Б) по стойност в началото на периода. Това е единственият метод, който ви позволява да определите тези показатели за рентабилност за отчетния период и за същия период на предходната година, както за годишно, така и за междинно отчитане.
Методът, използван за изчисляване на тези коефициенти на рентабилност, трябва да бъде отразен в аналитичния доклад.
Рентабилността на едно предприятие може да се оцени с помощта на следните показатели.
а) Възвръщаемостта на капитала:
r ск. = (Pch / P III ‘)*100 (2.6.17)
Където Pch– нетна печалба (загуба), rub.,
П III ‘ - собствени средства, r.
Този показател отразява ефективността на собствените източници на предприятието. Той се използва широко във финансовия мениджмънт.
Б) Възвръщаемост на собствения (уставния) капитал:
r akts.k . = (Pch. / Кус)*100 (2.6.18)
Където Кус- уставен капитал (акционерен капитал, уставен фонд, вноски на другари), r.
Този показател отразява ефективността на приноса на собствениците на предприятието към неговата собственост.
IN) Възвръщаемост на инвестицията (постоянен) капитал:
r инв.к. = (Pch. / Удар)*100 (2.6.19)
Където Кик- размерът на инвестиционния капитал, r.
Това е стр Показателят характеризира ефективността на използването на капитала, инвестиран за дълъг период от време. Размерът на инвестиционния капитал се определя по "Баланс" като сбор от собствените средства и дългосрочните задължения. Показателят е особено актуален за предприятия, които правят значителни инвестиции с участието на дългосрочни заемни източници.
G) Възвръщаемост на активите:
r действайте. = (Pch. /Б ) * 100 (2.6.20)
Където б- валута на баланса, rub.
Този показател отразява ефективността на използването на цялото имущество на предприятието.
Могат да се прилагат и други показатели за доходност на активите и пасивите.
В икономическата практика се използват два основни показателя рентабилност на потока: рентабилност на продукта и рентабилност на продажбите. Тези показатели се изчисляват като съотношение на два потока, свързани с един и същ период. Следователно, когато се изчисляват и оценяват, не трябва да се вземат предвид специфичните свойства, разгледани по-горе, които са характерни за рентабилността на резервите (остатъците). Стойностите на тези показатели могат да бъдат сравнете независимо.върху продължителността на периода, за който се изчисляват.
Определянето на показателите се извършва съгласно "Отчета за приходите и разходите". Определя се рентабилността на отчетния период и същия период на предходната година.
а) Рентабилност на продукта:
r СЪС = Prp / S rp (2.6.21)
Където Prp - печалба (загуба) от продажби, rub.,
srp - обща себестойност на продадените стоки, p. Определя се чрез сумиране на разходите в редовете "Себестойност на продажбите", "Търговски разходи", "Административни разходи".
Според нас в знаменателя на формулата за рентабилност на продукта не е правилно да се използват не пълните разходи, например само себестойността на продажбите, тъй като печалбата (загубата) от продажби се счита за излишък на приходите над пълна цена.
Б) Рентабилност на продажбите:
r ДР = Prp / Vrp (2.6.22)
Където GRP- приходи, r.
Показателите за рентабилността и продажбите на продукта са особено важни за ръководителите на предприятията, които управляват формирането на производствените резултати. Тези показатели могат да бъдат изчислени и за отделни видове продукти или пазарни сегменти, ако необходимата информация за това е предоставена в отчета за приходите и разходите.
Известни са опити за използване и на други показатели за рентабилността на потоците, като се използва, например, брутна печалба, печалба преди данъци. Свойствата на тези индикатори обаче са малко проучени, така че трябва да се използват с повишено внимание.
Доста често срещано е заместването по отношение на рентабилността на продуктите и продажбите на стойността на печалбата от продажби със стойността на нетната печалба. Такава замяна не е правилна поради несъпоставимостта на нетната печалба (финансов резултат от цялата дейност на предприятието) и себестойността на продукцията или приходите (резултатът само от производствената дейност на предприятието).
Преди да вземете решение относно целесъобразността на поддържането на запас от стоки, е необходимо да анализирате възвръщаемостта на инвестициите в тях. Често мениджърите по продажбите са склонни да купуват продукта, който има най-висока доходност, която се определя като съотношението на печалбата от продажби към общите продажби. Това е разбираемо, тъй като в повечето случаи заплатата на мениджърите зависи от печалбата, получена от продажби. Мотивирани по този начин, продавачите могат да се опитат да убедят отдела за покупки да закупи големи количества стоки, за да намалят разходите им чрез получаване на отстъпки за обем и в резултат на това да увеличат рентабилността на продажбите.
Личен опит
Виктор Остапенко, ръководител на отдела за бюджетиране, бизнес планиране и анализ на отдела за планиране и икономика на групата компании Euroservice (Санкт Петербург)
Използването на индикатора за рентабилност на продукта не е достатъчно за вземане на решения за управление на запасите. Компанията е създадена от собствениците, за да реализира печалба от инвестирания капитал, като тук най-добрият показател е ROE (Return on Stockholder's Equity) – възвръщаемост на капитала, инвестиран от акционерите. Същият индикатор трябва да се използва при управление на запасите. С други думи, инвестирайте в запаси от тези инвентарни позиции, чието използване в обръщение увеличава ROE.
Сергей Воробьов, финансов директор на LLC Relief-Center (Рязан)
У нас, за съжаление, липсват доставчици, способни да осигурят постоянна наличност на заявения от тях асортимент. Затова понякога се налага да се "запасяваме" с определени артикули, за да предотвратим "отпадането" на групите от основния асортимент. При вземане на решение за допълнително увеличение на складовите наличности за всяка група, ние съпоставяме предложената допълнителна отстъпка с привлечения финансов ресурс и възможностите на складовите бази към настоящия момент. Ако предложената отстъпка е по-голяма от цената на привлечените средства и в склада има възможности за поставяне на допълнителни партиди стоки, тогава се взема решение за закупуване на по-голям обем с очакване на продажбата му след един до два месеца. Минималният баланс за различните продуктови групи варира от 7 до 30 дни (до изчерпване на количествата). Ежеседмично се провеждат срещи с отдела за покупки, за да се определи обемът на "мъртвите" или лошо продаваните стоки. Някои артикули се връщат на доставчиците, докато други са обект на програми за намаляване на цените.
Въпреки че подобни действия може да изглеждат оправдани, те често водят до увеличаване на материалните запаси и намаляване на печалбите на компанията като цяло.
За да се избегне това, можем да препоръчаме изграждането на система за мотивация на мениджърите въз основа на възвръщаемостта на инвестициите в резерви, изчислена по формулата:
Възвръщаемост на инвестицията = (Годишен приход - Себестойност на продадените стоки през годината) / Инвестиция в запаси
Например, да приемем, че продавате артикул на стойност $4000, който струва $3000 и има средна инвестиция в инвентар от $1000. В този случай възвръщаемостта на инвестицията в инвентар ще бъде равна на едно [(4000 - 3000)/1000]. Това означава, че компанията печели $1 брутна печалба за всеки долар, инвестиран в инвентар. Ако инвестицията в инвентара се увеличи до $5000, съотношението ще бъде 0,2. С други думи, в резултат на увеличаване на средния инвентар, компанията ще получава само 20 цента годишно за всеки долар, инвестиран в инвентар. Съответно финансовият директор ще трябва да настоява за преглед на складовата политика за всеки продукт или група от продукти, които имат марж на печалба по-малък от 1. Може да е по-подходящо да се купуват стоки в по-малки количества, макар и на по-висока цена, за да се увеличи този показател.
Нека разгледаме още един пример. Една компания има две възможности за закупуване на артикул, който продава $10 000 на година:
1. Себестойност на продадените стоки = = $7,500.
Инвестиция в инвентар = $3000.
Възвръщаемост на инвестициите в инвентар = = 0,83 [(10 000 - 7500)/3000].
2. Себестойност на продадените стоки = = $7750 (по-високи разходи за покупка поради липса на отстъпки за обем).
Инвестиция в инвентар = $2000.
ROI = =1,13 [(10 000 - 7750)/2000].
Въпреки че възвръщаемостта на продажбите ще бъде по-ниска във втория случай, печалбата на компанията като цяло ще бъде по-висока, тъй като възвръщаемостта на инвестициите в инвентара се увеличава.
В заключение трябва да се отбележи, че ефективното управление на запасите до голяма степен зависи от това колко правилно е съставен планът за движение на запасите и е оценен необходимият обем. Финансовият директор никога не трябва да се ръководи от търговския персонал, като презапасява добронамерени клиенти. Основната задача на финансовия директор е да се абстрахира от субективните бизнес решения на продавачите и купувачите, за да определи обективно каква е истинската печалба на компанията и да гарантира, че всяка инвестирана рубла допринася за успеха на предприятието като цяло.
