Зміна розміру статутного капіталу, будучи суттєвою корпоративною дією, серйозно зачіпає інтереси учасників та кредиторів суспільства, а тому піддається спеціальному, досить скрупульозному правового регулювання. Зміна може висловитися як у збільшенні, і у зменшенні статутного капіталу.
Збільшення статутного капіталу акціонерного товариства
Статутний капітал акціонерного товариства може бути збільшений двома способами:
- 1) шляхом збільшення номінальної вартостіакцій;
- 2) шляхом розміщення додаткових акцій
Цілком очевидно, що в першому випадку загальна кількість акцій зберігається незмінною, у другому – змінюється у бік збільшення; обидва способи пов'язані з розміщенням нових акцій.
Незалежно від способу збільшеннястатутного капіталу не допускається, насамперед, дойого повної оплати (п. 2 ст. 100 ДК РФ) (тобто. суспільство спочатку має сформувати капітал до заданих параметрів і лише потім "міркувати" про можливе збільшення).
Так, за одним із справ суд встановив, що при створенні товариства розмір його статутного капіталу було визначено установчими документами на суму 900 000 руб. Фактично засновники сплатили 13 400 руб. Незважаючи на це, рада директорів товариства ухвалила рішення про збільшення статутного капіталу товариства шляхом випуску додаткових акцій, який було зареєстровано. Керуючись ст. 100 ДК РФ, суд зазначив, що рішення ради директорів товариства про збільшення статутного капіталу товариства та випуск додаткових акцій до повної оплати статутного капіталу не могло визнаватись документом, що має юридичну силу, і на його підставі не повинна була проводитися державна реєстрація випуску акцій. Виходячи з цього, випуск акцій був визнаний недійсним (див. п. 5 Огляду практики вирішення спорів, пов'язаних з відмовою в державній реєстрації випуску акцій та визнанням випуску акцій недійсним). інформаційний листПрезидії ВАС РФ від 23.04.2001 № 63)).
Крім того, при збільшенні статутного капіталу за рахунок майна товариства(про такий варіант збільшення ми докладно говоритимемо трохи далі) сума, на яку збільшується капітал, не може перевищити різницю між вартістю чистих активів та сумою статутного капіталу та резервного фонду товариства(Абз. 2 п. 5 ст. 28 Закону про АТ). Останнє обмеження, зумовлене гарантійною функцією статутного капіталу, "зчеплене" з вивченими положеннями п. 4-12 ст. 35 Закону про АТ (див. 7.1 підручника).
Гарантійна функція статутного капіталу, як зазначалося, проявляється опосередковано передусім через співвідношення із вартістю чистих активів. В зв'язку з цим особливої увагизаслуговує на питання про правомірність збільшення статутного капіталу у разі, коли вартість чистих активів за другий і кожен наступний фінансовий рік стає меншою від існуючого розміру статутного капіталу. ФСФР Росії роз'яснює, що в такому разі "умови емісії та звернення, а також умови випуску акцій, розміщення яких спрямоване на збільшення статутного капіталу, суперечать законодавству РФ у зв'язку з виникненням обов'язку щодо зменшення статутного капіталу або ухвалення рішення про свою ліквідацію. Водночас. збільшення може відбутися, якщо "вартість чистих активівакціонерного товариства – емітента, визначена за данимийого квартальної бухгалтерської звітностіза останній засвідчений звітний квартал, достовірність яких підтверджується аудиторським висновком,виявляється більше або дорівнює його статутному капіталу"(лист від 13.09.2005 № 05-ОВ-03/14492 "Про збільшення статутного капіталу акціонерного товариства, вартість чистих активів якого менша від його статутного капіталу").
Перейдемо до вивчення окремих способів збільшення статутного капіталу.
Збільшення статутного капіталу шляхом збільшення номінальної вартості акцій
Цей спосібв даний час застосовується досить рідко, що цілком зрозуміло: збільшення статутного капіталу, як правило, має на меті залучення додаткових інвестицій та (або) зміни структури статутного капіталу, що збільшенням номінальної вартості акцій не досягається. Розглянуте збільшення розраховане, головним чином, на ситуації, коли необхідно підвищити інвестиційну привабливість компанії або дотриматися формальних вимог до мінімального розмірустатутного капіталу.
Вирішення питання про збільшення статутного капіталу шляхом збільшення номінальної вартості акцій відноситься до виняткової; воно вважається прийнятим, якщо за нього проголосувало проста більшістьголосів акціонерів – власників голосуючих акцій, які у зборах (п. 2 ст. 28, п. 2 ст. 49 Закону про АТ).
Для недопущення ситуації тривалого невиконання рішення загальних зборівакціонерів про збільшення статутного капіталу шляхом збільшення номінальної вартості акцій закон передбачає можливість запровадження таким рішенням строку, після якого воно не підлягає виконанню.Проте перебіг цього терміну припиняється з моменту державної реєстрації відповідного випуску цінних паперів(П. 8 ст. 49 Закону про АТ).
Збільшення здійснюється лише за рахунок майна акціонерного товариства (внутрішніх джерел), тому акціонери не роблять жодних додаткових вкладів (п. 5 ст. 28 Закону про АТ). Слід підтримати О. М. Крапівіна та В. І. Власова, які зазначають, що точніше в даному випадку говорити про збільшення не за рахунок майна, а за рахунок вартостімайна суспільства (бо, повторимося, категорії "майно" і "статутний капітал" не є однопорядковими; майно включає в себе реальні речі, права та обов'язки суспільства, статутний капітал є грошова оцінка розміщених акцій; не є він і складовою майна).
Коло майна ( власних коштів– вільних фінансових джерел, що утворилися внаслідок діяльності товариства), за рахунок якого допускається збільшувати капітал, окреслений Стандартами емісії. Це - додатковий капітал акціонерного товариства; залишки фондів спеціального призначення за підсумками попереднього року (за винятком резервного фонду та фонду акціонування працівників); за наявності спеціального рішення загальних зборів акціонерів – нерозподілений прибуток товариства минулих років (п. 4.1.3, 4.3.2, 5.3.2 стандартів емісії). Не заперечуючи доцільність запровадження такого переліку, видається, що він повинен утримуватися в актах більше високого рівня(наприклад, у Законі про РЦП).
У разі збільшення статутного капіталу досліджуваним способом відбувається розміщеннянових акцій(з більшою номінальною вартістю) шляхом конвертаціїу них акцій із меншою номінальною вартістю.
Збільшення статутного капіталу шляхом розміщення додаткових акцій
Вирішення питання про збільшення статутного капіталу цим способом Законом про АТ належить до альтернативної компетенції загальних зборів акціонерів, оскільки статутом право приймати таке рішення може бути надано раді директорів(Наглядовій пораді).
Вищий орган управління повинен ухвалити рішення, загальному правилу, простою більшістюголосів акціонерів – власників голосуючих акцій, які беруть участь у зборах (винятки становлять два випадки, передбачені п. 3, 4 ст. 39 Закону про АТ, на яких ми зупинимося далі) (п. 2 ст. 49 Закону про АТ), а рада директорів (наглядова рада) – одноголосно всіма членамиради, крім вибулих (п. 2 ст. 28 Закону про АТ). Принагідно зауважимо, що більш логічним, на наш погляд, було б віднесення до виняткової компетенції загальних зборів акціонерів питання збільшення капіталу шляхом розміщення додаткових акцій за рахунок майна товариства (за аналогією зі збільшенням капіталу шляхом збільшення номінальної вартості акцій).
Отже, стосовно питання про розміщення додаткових акцій допустимим є перерозподіл компетенції органів управління. Однак у двох випадках рішення імперативно приймається лише загальним зборами акціонерів: 1) при розміщенні додаткових акцій у вигляді закритої підписки; 2) при розміщенні за допомогою відкритої підписки додаткових звичайних акцій, що становлять понад 25% раніше розміщених звичайних акцій. Саме в наведених ситуаціях найбільш висока небезпека для акціонерів з точки зору "розмивання" їх частки статутний капітал. У зв'язку з цим в обох випадках рішення приймається не простим, а кваліфікованою більшістюу 3/4 голосів акціонерів – власників голосуючих акцій, які беруть участь у зборах; причому статутом може бути передбачена необхідність більшої кількості голосів (п. 3, 4 ст. 39 Закону про АТ). Положення статуту товариства, що передбачають ширші повноваження ради директорів (спостережної ради) щодо прийняття рішень щодо збільшення статутного капіталу порівняно з передбаченим Законом про АТ, не діють, а ґрунтовані на них рішення ради директорів (спостережної ради) не мають юридичної сили (п. 9 постанови Пленуму ВАС РФ від 18.11.2003 №19).
Рішення загальних зборів акціонерів про збільшення статутного капіталу шляхом розміщення додаткових акцій (як і за збільшення номінальної вартості акцій) може містити вказівку про термін, після якого воно не підлягає виконанню; протягом зазначеного терміну припиняється з державної реєстрації речових відповідного випуску цінних паперів (п. 8 ст. 49 Закону про АТ).
В інтересах захисту прав акціонерів діє положення, відповідно до якого додаткові акції можуть бути розміщені лише у межах кількості оголошених акцій, встановленого статутом товариства; причому визначення кількості оголошених акцій та прав, що надаються цими акціями, здійснюється виключно загальними зборами акціонерів більшістю у три чверті голосів власників акцій, що беруть участь у зборах (п. 4 ст. 49 Закону про АТ). Таким чином, рада директорів (наглядова рада) може ухвалити рішення про збільшення статутного капіталу шляхом розміщення додаткових акцій лише в межах кількості оголошених акцій; загальні збори акціонерів мають право приймати рішення про збільшення статутного капіталу та про внесення (зміну) положень про оголошені акції одночасно (п. 3 ст. 28 Закону про АТ).
Вимоги до змістом рішення про збільшеннястатутного капіталу аналізованим способом встановлено п. 4 ст. 28 Закону про АТ: рішенням повинні бути визначені кількість додаткових звичайних акцій, що розміщуються, і привілейованих акцій кожного типу в межах кількості оголошених акцій цієї категорії (типу); спосіб розміщення; ціна розміщення (підписки) або порядок її визначення; форма оплати. Цей перелік не має замкнутого характеру: рішенням також можуть бути визначені й інші умови розміщення (наприклад, термін розміщення акцій, який не повинен перевищувати одного року з дати державної реєстрації додаткового випуску, порядок укладання договорів у ході розміщення акцій).
Збільшення статутного капіталу шляхом розміщення додаткових акцій може(а не повинно, як за першого способу!) здійснюватись за рахунок майна товариства(п. 5 ст. 28 Закону про АТ); при реалізації цієї можливості джерела власні кошти товариства аналогічні джерелам, зазначеним стосовно збільшення статутного капіталу шляхом збільшення номінальної вартості акцій (п. 4.3.2 Стандартів емісії).
Спосіб розміщеннядодаткових акцій багато в чому визначаються тим, за рахунок майна якого здійснюється збільшення статутного капіталу:
1) зі збільшенням статутного капіталу за рахунок майна товаристваєдино можливим способомє розподіл додаткових акцій серед усіх акціонерів,тобто. власників акцій всіхкатегорій (типів), причому пропорційно кількості акцій цієї категорії (типу), що належать їм. Справедливість такого підходу ґрунтується на тому, що збільшення статутного капіталу здійснюється без сплати додаткових акцій їх набувачами.
Слід враховувати, що утворення дробових акцій не допускається (п. 5 ст. 28, п. 1 ст. 39 Закону про АТ); але якщо при розподілі додаткових акцій на дробову акцію розподіляється частина додаткової акції, пропорційна до дробової акції, що належить акціонеру, то такий розподіл не є утворенням дробової акції (п. 4.3.5, 4.3.6 Стандартів емісії);
- 2) зі збільшенням статутного капіталу за рахунок майна осіб,придбання додаткових акцій (прямо чи опосередковано), розміщення може відбутися двома способами:
- а) шляхом відкритої або закритої підписки;
- б) у вигляді конвертаціїу додаткові акції раніше розміщених емісійних цінних паперів, що конвертуються в акції (маються на увазі облігації та опціони, при конвертації привілейованих акцій без зміни номіналу збільшення статутного капіталу не відбувається).
За результатами розміщення акцій у зв'язку із збільшенням статутного капіталу вносяться зміни та доповнення до статуту. Юридичними підставами їх внесення є:
- - Рішення уповноваженого органутовариства, на підставі якого здійснюється розміщення акцій (емісійних цінних паперів, що конвертуються в акції);
- – зареєстрований звіт про підсумки випуску акцій (або витяг з державного реєструемісійних цінних паперів, якщо відповідно до закону процедура емісії не передбачає державної реєстрації звіту) (п. 2 ст. 12 Закону про АТ).
Нагадаємо, що дані положення є вилученням з загального правила, відповідно до яких внесення змін та доповнень до статуту здійснюється за рішенням загальних зборів акціонерів (п. 1 ст. 12 Закону про АТ). Специфіка виявляється у тому, що, по-перше, корпоративний акт може прийматися як загальним зборами акціонерів і, по-друге, цього корпоративного акта недостатньо для реєстрації змін і доповнень до статуту (бо емісія має бути завершено).
З огляду на п. 2 сг. 12 Закону про АТ при розміщенні додаткових акцій кількість оголошених акцій певних категорій та типів зменшується на кількість розміщених додаткових акцій цих категорій та типів. Така редакція створює невиправдані формальні проблеми у разі, коли суспільство, збільшуючи статутний капітал, бажає зберегти колишню кількість оголошених акцій.
Інтереси акціонерів при розміщенні додаткових акцій та емісійних цінних паперів, що конвертуються в акції (далі – цінні папери), забезпечуються через наділення їх переважним правомпридбання названих цінних паперів (ст. 40,41 Закону про АТ). Таким чином, об'єктом переважного права є, по-перше, будь-якіакції, що додатково розміщуються (безвідносно до їх категорії або типу) і, по-друге, розміщені емісійні цінні папери, що конвертуються в будь-якіакції.
Цілком очевидно, що найбільше "занепокоєння" в учасників суспільства викликає розміщення цінних паперів за допомогою підписки, оскільки саме при даному способі розміщення існує можливість зміни структури статутного капіталу, здатна призвести до втрати акціонерами своїх позицій у суспільстві. Тому, а також з урахуванням суті відкритої та закритої підписки переважне право" працює при розміщенні цінних паперів:
- а) шляхом відкритої підписки – в будь-якому випадку;
- б) шляхом закритої підписки – тільки тоді, коли акціонер голосував проти або не брав участі у голосуванніз питання розміщення цінних паперів (бо, схвалюючи умови закритої підписки, акціонер цим погоджується з передбачуваним новим розподілом акцій серед учасників товариства).
За інших способів розміщення у переважному праві немає необхідності. Крім того, у двох випадках переважне право не виникає і при підписці:
- 1) якщо цінні папери розміщуються товариством з одним акціонером(це розумно, оскільки акціонер одноосібно вирішує питання розміщення);
- 2) під час розміщення цінних паперів шляхом закритої підписки тільки серед акціонерів,якщо при цьому вони мають можливість придбати цілу кількість цінних паперів, що розміщуються, пропорційно кількості належних їм акцій відповідної категорії (типу) (тобто коли в умови закритої підписки вже закладено механізм, аналогічний інституту переважного права). Принагідно слід наголосити на тому, що у разі відмови будь-кого з акціонерів від придбання належних йому цінних паперів вони залишаються нерозміщеними, якщо інше не передбачено рішенням про їх розміщення (п. 6.4.8 Стандартів емісії).
Отже, Закон про АТ чітко передбачає випадки виникнення переважного права і сам обговорює винятки з них. Прийом імперативної законодавчої регламентації, враховуючи значущість питання, гідний підтримки з позиції практичної доцільності, але, на жаль, не гармонізований з приписами ДК РФ із цього приводу. Справа в тому, що згідно з п. 3 ст. 100 Кодексу переважне право акціонерів на купівлю акцій, що додатково випускаються товариством, може встановлюватися лише статутом, хоча лише у випадках, передбачених законом про акціонерних товариствах; цим Закон про АТ не враховує аспект саморегулювання, явно виражений у Цивільному кодексі України.
Переважне право придбання цінних паперів, що розміщуються, реалізується з дотриманням наступних основних почав (принципів):
- 1) принципу тотожності категорії (типу) акцій,наявних в акціонера – володаря переважного права, і категорії (типу) акцій, що розміщуються (або акцій, в які можуть конвертуватися розміщені емісійні цінні папери, що конвертуються в акції). Наприклад, при розміщенні облігацій, що конвертуються в звичайні акції, переважне право не виникне у власників привілейованих акцій;
- 2) принципу пропорційності,відповідно до якого цінні папери купуються в кількості, пропорційній кількості акцій, що належать акціонеру (природно, відповідної категорії (типу)). Так, якщо акціонер має 5% загальної кількості всіх звичайних акцій, то при розміщенні додаткових звичайних акцій він має право наполягати на отриманні 5% "нових" акцій. Значимість дотримання принципу пропорційності (з позиції підтримки балансу інтересів акціонерів) спонукала законодавця на припущення появи дробових акційпід час здійснення переважного права на придбання додаткових акцій (п. 3 ст. 25 Закону про АТ). Зауважимо, що утворення дробових емісійних цінних паперів, що конвертуються в акції, не допускається.
Суб'єктом переважного права є виключно акціонери; власники емісійних цінних паперів, що конвертуються в акції, а також суспільство, що набуває права власності на акції в встановлених закономвипадках, їм не наділяються. Коло осіб, які мають переважне право, виявляється на певну дату та фіксується у спеціальному списку (який позначається як "список осіб, які мають переважне право придбання додаткових акцій та емісійних цінних паперів, що конвертуються в акції"), що складається на підставі даних реєстру акціонерів. Дата, на яку складається список, залежить від того, до компетенції якого органу управління товариства входить питання розміщення цінних паперів:
- – якщо рішення про розміщення цінних паперів ухвалюється загальними зборами акціонерів,список складається на дату складання списку осіб, які мають право на участь у цих загальних зборах;
- – в інших випадкахСписок складається на дату прийняття рішення про розміщення цінних паперів.
Відмова у внесенні до зазначеного списку може бути оскаржена акціонером до суду, який з урахуванням дати внесення відповідної особи до Реєструакціонерів може ухвалити рішення про зобов'язання товариства включити акціонера до списку (підп. 2 п. 12 постанови Пленуму ВАС РФ від 18.11.2003 №19).
Порядок здійснення переважного права полягає в наступному:
- 1) уповноважені особи мають бути повідомлено проможливості здійснення переважного права у порядку, передбаченому Законом про АТ для повідомлення про проведення загальних зборів акціонерів (див. п. 1 ст. 52 Закону про АТ). Повідомлення має містити такі відомості:
- - Про кількість цінних паперів, що розміщуються;
- – про ціну чи порядок визначення ціни їх розміщення (зокрема у межах здійснення переважного права);
- – про порядок визначення кількості цінних паперів, яке має право придбати кожна уповноважена особа;
- - Про порядок подання до товариства заяв про придбання цінних паперів;
- – про термін, протягом якого такі заяви мають надійти у суспільство (цей термін називається терміном дії переважного права);
- 2) для здійснення переважного права особи, які їм володіють, повинні подати до товариства письмову заявупро придбання цінних паперів з дотриманням таких правил:
- а) у заяві слід вказати ім'я (найменування) та місце проживання (місце знаходження) заявника, а також кількість цінних паперів, що купуються (оскільки здійснення права може бути як повним, так і частковим);
- б) заяви повинні надійти до товариства у межах терміну дії переважного права,причому цей термін не може становити менше:
- – за загальним правилом – 45 днів з моменту направлення (вручення) або опублікування повідомлення акціонера про можливість здійснення переважного права;
- – якщо ціна розміщення цінних паперів згідно з рішенням про розміщення (що передбачає не конкретну ціну розміщення, а порядок її визначення) встановлюється після закінчення терміну дії переважного права, – 20 днів з моменту направлення (вручення) або опублікування повідомлення акціонера. При цьому це повідомленнядодатково має містити відомості про термін оплати цінних паперів, який не може бути меншим за п'ять робочих днів з моменту розкриття інформації про ціну розміщення.
Термін дії переважного права носить пресекательный характер: за його пропуску дія переважного права припиняється (подп. 5 п. 12 постанови Пленуму ВАС РФ від 18.11.2003 № 19), а заява підлягає задоволенню (див., наприклад, визначення ВАС РФ від 05.02 .2008 № 581/08);
3) за загальним правилом оплата цінних паперів, що купуютьсямає бути зроблена акціонером заздалегідь – до надходження заяви до товариства; тому до заяви, що подається, обов'язково додається документ про оплату. У зв'язку з цим судова практикавиходить з того, що при подачі заяви без подання доказів оплати цінних паперів, які акціонер має намір придбати, дія переважного права (як і при пропуску строку) припиняється (підп. 5 п. 12 постанови Пленуму ВАС РФ від 18.11.2003 № 19).
Зрозуміло, що подані положення про оплату не застосовні при визначенні ціни розміщення цінних паперів після закінчення терміну дії переважного права: тут уже оплата провадиться після подання заяви у зазначений в повідомленні акціонерів термін (який, як зазначалося, не може бути меншим за п'ять робочих днів з моменту розкриття інформації про ціну).
Серйозною гарантією прав акціонерів є положення, за яким вони можуть сплатити цінні папери грошима навіть тоді, коли рішенням про розміщення передбачено оплату цінних паперів негрошовими коштами. Ця норма дозволяє не допустити "обходу" суспільством правил про переважне право за допомогою обмеження видів майна, яким оплачуються розміщені цінні папери.
"Привілеєм" акціонери можуть мати і в частині розміру оплати.Ціна розміщення цінних паперів особам, які здійснюють переважне право, може бути нижчою від ціни розміщення іншим особам, щоправда, не більше ніж на 10% і не нижчою за номінальну вартість додаткових акцій (або акцій, в які конвертуються розміщені емісійні цінні папери) (п. 2 ст. 36 і п. 2 ст.38 Закону про АТ, підпункту 3 п. 12 постанови Пленуму ВАС РФ від 18.11.2003 № 19). Варто пам'ятати, що запровадження цього "послаблення" - право, а не обов'язок суспільства;
4) до закінчення терміну дії переважного права компанія немає права розміщувати цінних паперів особам, які мають переважного права.Таким чином, треті особи можуть придбати цінні папери, що розміщуються, тільки після надання можливості акціонерам реалізувати своє переважне право.
Дія переважного права імперативно, суспільство неспроможна його обмежити чи призупинити. При порушення переважного права (у тому числі під час розміщення цінних паперів серед осіб, які не користуються переважним правом, до закінчення строку дії цього права) застосовуються заходи захисту, передбачені ст. 26 Закону про РЦБ (підп. 4 п. 12, п. 13 постанови Пленуму ВАС РФ від 18.11.2003 № 19); зокрема, акціонер може звернути до суду з позовом про визнаннядосконалих у процесі розміщення угод недійсними.Таким чином, наслідки порушення переважного права на придбання додаткових акцій та емісійних цінних паперів, що конвертуються в акції, та переважного права купівлі акцій закритого товариства істотно відрізняються (бо при порушенні останнього права може порушуватися питання про переведення права та обов'язків покупця, а не про недійсність угоди ).
Крім того, для переважного права на придбання цінних паперів, що розміщуються, закон не передбачає заборони на поступку(як це зроблено стосовно переважного права купівлі акцій закритого товариства, що відчужуються акціонерами). Це породило дискусію щодо правомірності такої поступки. Більшість авторів роблять висновок про те, що природа переважного права не сумісна з можливістю його поступки. Дане "...майнове право, - вказує М. І. Брагінський, - носить особистий характер, а тому його перехід в іншим особам не допускається" (Коментар до Федерального закону "Про акціонерні товариства" зі змінами та доповненнями / за ред. Г . С. Шапкіної. – М.: ЗАТ "Юридичний Дім "Юстіцінформ", 2002. – С. 190). Показово, що чинні нині Стандарти емісії не містять присутніх у втратили чинність Стандартах емісії... 2005 р. положень про поступку переважного права на придбання додаткових акцій.
Разом з тим у літературі заборона на поступку переважного права іноді піддається критиці: так, на думку Л. В. Кузнєцової, "враховуючи виключно майновий характер переважного права купівлі акцій... було б розумним надати учаснику... не бажаючому реалізувати належний йому привілей ... розпорядитися цією останньою на власний розсуд, у тому числі зробити її відшкодування відплатою іншим учасникам" (Кузнєцова Л.В.Переважні права у цивільному праві Росії: монографія. - М.: Вісь-89, 2007. - С. 176-177).
Нарешті, особливості розміщення додаткових акцій мають місце, якщо мова йдепро деякі акціонерні товариства, в яких пакет акцій, що надає більше 25% голосів на загальних зборах акціонерів, перебуває у державній чи муніципальній власності. Законодавець у п. 6 ст. 28 Закону про АТ та ст. 40, 41 Федерального закону від 21.12.2001 № 178-ФЗ "Про приватизацію державного та муніципального майна" встановлює гарантії, спрямовані на збереження частки держави або муніципальної освітиу статутному капіталі. Дані гарантії поширюються не на всі товариства за участю громадських утворень, а лише:
- 1) на відкриті товариства, створені у процесі приватизації,причому за умови, що пакет акцій зазначеного розміру надійшов у власність публічної освіти саме у процесі створення товариства на підставі законодавства про приватизацію;
- 2) на відкриті товариства, входять до переліку стратегічних,при цьому вже незалежно від підстав надходження у власність суспільної освіти зазначеної кількості акцій, якщо інше не встановлено законом.
Ситуація не змінюється (тобто гарантії діють), якщо відповідну кількість акцій перелічених товариств передано публічним власником унітарному підприємству на праві господарського відання (а отже, акціонером вважатиметься не сама публічна освіта, а унітарне підприємство), оскільки і в цьому випадку акції продовжують перебувати у державній або муніципальній власності (інформаційний лист Президії ВАС РФ від 05.02.2008 № 124 "Про деякі питання практики застосування арбітражними судамиокремих положень статей 40 і 40.1 Федерального закону "Про приватизацію державного та муніципального майна"").
Збільшення статутного капіталу перелічених товариств може здійснюватись, якщо при такому збільшенні зберігається розмір частки держави або муніципального утворення і якщо інше не передбачено Федеральним законом"Про приватизацію державного та муніципального майна". Даний нормативний актдопускає зменшення частки суспільної освіти лише за умови: а) прийняття позитивного рішення з цього приводу уповноваженим державним або муніципальним органом (для товариств, що входять до переліку) стратегічних підприємствта акціонерних товариств, - Президентом РФ, для інших товариств - Урядом РФ, органом виконавчої владисуб'єкта РФ чи органом місцевого самоврядування); б) збереження публічним утворенням своєї частки у вигляді щонайменше 25% голосів плюс одна голосуюча акція (чи 50% голосів плюс одна голосуюча акція – якщо у державної чи муніципальної власності перебувають акції, які надають понад 50% голосів зборах акціонерів) (ст) 40). Більше того, при розміщенні акцій відкритих товариствшляхом відкритої підписки та здійснення фондової біржіїх лістингу, а також у разі розміщення акцій відкритих товариств за межами РФ саме збільшення статутного капіталу та визначення розміру частки суспільної освіти у статутному капіталі здійснюються за рішенням уповноваженого державного органу чи органу місцевого самоврядування (ст. 40.1).
Збереження розміру частки забезпечується внесенням до статутного капіталу державного або муніципального майна або коштів відповідного бюджету для оплати акцій, що додатково випускаються (п. 1 ст. 40 Федерального закону "Про приватизацію державного та муніципального майна"). Складність при цьому може виникнути у випадку, коли, наприклад, публічна освіта погодилася з розміщенням додаткових акцій, але з якихось причин не сплатила належні йому акції. Виходячи з формального тлумачення закону, що виникає в цій ситуації колізія публічних і приватних інтересів (наприклад, приватних осіб, які вже придбали акції) повинна вирішуватися на користь перших (що, напевно, не зовсім справедливо).
- Див: Крапівін О. М., Власов В. І.
Збільшення статутного капіталу шляхом додаткового випуску акцій може здійснюватися за рішенням загальних зборів акціонерів або рішенням Ради директорів (спостережної ради) товариства, якщо останньому надано таке право відповідно до статуту товариства або рішення загальних зборів акціонерного товариства. Рішення про збільшення статутного капіталу шляхом збільшення номінальної вартості може ухвалюватися лише загальними зборами. Якщо з допомогою відкритої підписки розміщуються прості акції чи звичайні акції конвертуються інші емісійні цінних паперів, що становлять понад 25 % раніше розміщених звичайних акцій, то рішення про це розміщення приймається загальними зборами акціонерів.
В акціонерних товариствах використовуються два основні способи збільшення статутного капіталу:
додатковий випуск акцій;
Збільшення номінальної вартості раніше випущених акцій.
Розміщення додаткових акцій може здійснюватися за допомогою підписки та конвертації. З допомогою додаткових випусків, здійснюваних з допомогою підписки, переважно залучається капітал із боку, тобто. на вторинному ринку, проте з його допомогою може здійснюватися і розподіл майна, що належить товариству. При збільшенні статутного капіталу товариства рахунок його майна шляхом розміщення додаткових акцій ці акції розподіляються серед усіх акціонерів. При цьому кожному акціонеру розподіляються акції тієї ж категорії (типу), що й акції, що йому належать, пропорційно до кількості акцій, що йому належать. При цьому випуск та розміщення дробових акцій не допускається.
Другий спосіб збільшення статутного капіталу зазвичай використовується для перерозподілу між акціонерами вже наявної в акціонерному товаристві додаткової вартості, яка була утворена при капіталізації прибутку або при переоцінці майна.
Збільшення статутного капіталу товариства шляхом збільшення номінальної вартості акцій здійснюється лише за рахунок майна товариства. Наприклад, акціонерне товариство за рахунок заробленого прибутку придбало основні фонди, які фактично вже належать акціонерам, і суспільству необхідно мінімальними витратамиперерозподілити цей додатковий капітал між акціонерами та привести у відповідність величину фактично збільшеного статутного капіталу з кількістю акцій, що перебувають у обігу. Сума, на яку збільшується статутний капітал товариства за рахунок майна товариства, не повинна перевищувати різницю між вартістю чистих активів товариства та сумою статутного капіталу та резервного капіталу товариства.
Додаткові акції можуть бути розміщені в межах кількості оголошених акцій, яка визначена в Статуті АТ. Рішення про збільшення статутного капіталу та про граничну кількість оголошених акцій в акціонерному товаристві можуть прийматися одночасно на загальних зборах.
Реалізація акцій може відбуватися шляхом відкритого чи закритого розміщення. Право на здійснення відкритого розміщення мають лише відкриті акціонерні товариства.
При відкритому розміщенні акцій не обмежується кількість потенційних покупців і кількість акцій, які вони купують. При цьому у коштах масової інформаціїповинна надаватися інформація про це розміщення.
При закритому розміщенні акцій емітенти заздалегідь знають склад потенційних покупців акцій і кількість акцій, які вони купують.
У разі утворення акціонерних товариств перше розміщення акцій завжди відбувається у формі закритого розміщення.
Збільшення статутного капіталу акціонерного товариства шляхом випуску додаткових акцій за наявності пакета акцій, що представляє більше 25% голосів на загальних зборах акціонерів та закріпленого в державній або муніципальній власності, може здійснюватися лише за умови, що при такому збільшенні зберігається колишня частка держави або муніципальної освіти.
Статутом акціонерного товариства або загальними зборами акціонерів визначаються кількість і номінальна вартість оголошених акцій, що додатково розміщуються. Права, що надаються власникам усіх категорій та типів акцій, також мають бути визначені у статуті акціонерного товариства.
У відкритому акціонерному товаристві не допускається встановлення переважного права товариства або його акціонерів на придбання акцій, які відчужують акціонери цього товариства.
Акціонери закритого акціонерного товариства користуються переважним правом придбання акцій, які продають інші акціонери цього товариства. Строк здійснення переважного права, передбачений статутом товариства, має бути не менше 10 днів з дня повідомлення акціонером, який має намір продати свої акції, інших акціонерів та товариства. Поступка зазначеного переважного права не допускається.
Залежно від ступеня оплати акції поділяються на розміщені (придбані) та оголошені (додаткові).
Акції, що випускаються під час утворення акціонерного товариства, називаються розміщеними. На момент реєстрації акціонерного товариства вони мають бути повністю розподілені між засновниками та сплачені протягом трьох місяців з дати реєстрації акціонерного товариства не менше ніж на 50%. Решта оплати має надійти в акціонерне товариство до закінчення першого року з моменту її утворення. Якщо акціонер не сплатив акції у встановлений термін, то акції, що припадають на суму несплати, переходять у розпорядження акціонерного товариства, яке може передбачити штрафні санкції у разі такої несплати. Оплата може здійснюватися грошима, цінними паперами, речами, нематеріальними активами, майновими правами та іншими правами, що мають грошову оцінку, акціонерне товариство може обмежити перелік законодавчо дозволених форм оплати акцій. При оплаті акцій негрошовими коштами визначення ринкової вартості майна має залучатися незалежний оцінювач, і величина грошової оцінки майна, проведеної засновниками товариства та радою директорів, не може бути вищою за величину оцінки, проведеної незалежним оцінювачем.
При розміщенні додаткових акцій та емісійних цінних паперів, що конвертуються в акції, для акціонерів, які здійснюють переважне право придбання акцій, ціна на них може бути знижена, але не більше ніж на 10 %. Строк здійснення цих прав має бути не менше 45 днів з моменту вручення або опублікування повідомлення про право на придбання цих паперів.
Нові випуски акцій та облігацій, що розміщуються шляхом підписки, акціонерні товариства мають право здійснювати лише після повної оплати попередніх випусків акцій.
При наступних випусках акції стають розміщеними лише після їх повної оплати, після підбиття підсумків розміщення акцій на загальних зборах (раді директорів) акціонерного товариства, затвердження цих підсумків у реєструвальному органі, після реєстрації доповнень до статуту АТ про зміну статутного капіталу та внесення відповідних змін до балансу акціонерного товариства.
Оголошеними вважаються акції, що реалізуються з моменту оголошення про їх продаж до моменту підбиття підсумків розміщення акцій. Кількість додаткових акцій та їх вартість мають бути визначені у статуті. За акціями не надається права голосу до моменту їх повної оплати.
Не надається право голосу та не виплачуються дивіденди з акцій, що надійшли у розпорядження самого акціонерного товариства. Такі акції мають бути реалізовані не пізніше одного року з моменту їх надходження у розпорядження товариства за ціною не нижчою від номіналу, інакше суспільство має ухвалити рішення про зменшення статутного капіталу шляхом погашення цих акцій. Якщо зменшення статутного капіталу в розумні терміни не буде здійснено, державні органи, наділені відповідними повноваженнями, мають право пред'явити позов до суду про ліквідацію цього акціонерного товариства.
Зменшення статутного капіталу акціонерного товариства
Зменшення статутного капіталу акціонерного товариства може здійснюватися двома способами:
Шляхом зменшення номінальної вартості акцій;
Шляхом скорочення загальної кількості акцій в обігу за допомогою їх придбання та погашення.
Придбання та погашення акцій допускається лише у тому випадку, якщо така можливість передбачена у статуті товариства. Акціонерне товариство не має права зменшувати статутний капітал, якщо в результаті цього його розмір стане меншим від мінімального встановленого Федеральним законом статутного капіталу на дату реєстрації відповідних змін.
Рішення про зменшення статутного капіталу товариства та про внесення відповідних змін до статуту товариства приймається лише загальними зборами акціонерного товариства. При цьому в строк не пізніше 30 днів з дати прийняття рішення про зменшення статутного капіталу товариства письмовій формімає повідомити про це своїх кредиторів. Кредитори мають право в строк не більше 30 днів з дати направлення їм повідомлення або з дати опублікування цього рішення можуть вимагати від товариства припинення або дострокового виконання його зобов'язань та відшкодування пов'язаних із цим збитків.
Якщо відбулося фактичне зменшення статутного капіталу після закінчення фінансового року, то акціонерне товариство має внести зміни до статуту та зафіксувати реальну суму статутного капіталу, якщо ж він зменшився до розміру менше мінімально встановленого державою розміру, то акціонерне товариство зобов'язане оголосити про самоліквідацію.
Розрахунок та виплата дивідендів
Дивіденд – це частина чистого прибутку, що виплачується акціонеру у вигляді доходу однією акцию.
Розмір дивідендів за привілейованими акціями визначається у фіксованій величині (у відсотках від номіналу акції) при їх випуску. Виплати дивідендів за привілейованими акціями обов'язкові та пріоритетні по відношенню до виплат за простими акціями. Вони мають проводитися не рідше одного разу на рік, у разі невиплати акціонери, які володіють цими акціями, мають право подати позов до суду на акціонерне товариство з приводу невиплати дивідендів.
Розмір дивіденду за звичайними акціями визначається розподілом частини чистого прибутку, визначеної на загальних зборах акціонерів для виплати дивідендів за звичайними акціями, на кількість цих акцій, що належать акціонерам. Виплата цих дивідендів не гарантується.
Не виплачуються дивіденди щодо акцій, що належать акціонерному товариству – емітенту цих акцій.
Акціонерне товариство має виплатити оголошені за акціями кожної категорії (типу) дивіденди. Оголошеними вважаються дивіденди, обсяг яких було визначено і оголошено за її випуску (за привілейованими акціями) чи оголошено загальних зборах акціонерів після ухвалення рішення про їхню виплату за підсумками року (за звичайними акціями). Виплата дивідендів здійснюється за рахунок чистого прибутку товариства, а виплати за привілейованими акціями можуть також виплачуватись за рахунок спеціально призначених для цього фондів товариства, а при нестачі цих коштів суспільство має знайти кошти для виконання своїх зобов'язань.
Акціонерне товариство має право виплачувати дивіденди щорічно, за півріччя, поквартально. Воно має визначити черговість виплати дивідендів за привілейованими акціями, якщо суспільство випустило кілька типів цих акцій. Рішення про виплату проміжних дивідендів (квартальних та піврічних) приймає рада директорів (наглядова рада). Рішення про виплату річних дивідендів, розмір дивіденду та особливості їх виплати приймається загальними зборами акціонерів за рекомендацією ради директорів. Розмір річних дивідендів не може бути більшим за розмір, рекомендований радою директорів, і меншим від виплачених проміжних дивідендів. Форма виплати дивідендів визначається у статуті акціонерного товариства та фіксується у рішенні про випуск акцій. Протягом терміну розміщення акцій емітент не має права ухвалити рішення про зміну форми виплати дивідендів. Дивіденди можуть виплачуватись грошима чи іншим майном, якщо це передбачено у статуті акціонерного товариства.
Дата виплати річних дивідендів визначається статутом товариства чи рішенням загальних зборів, вона має перевищувати 60 днів із моменту прийняття рішення про виплату дивідендів.
Виплати дивідендів за різним типампривілейованих акцій повинні здійснюватися відповідно до черговості, визначеної у статуті акціонерного товариства.
Акціонерне товариство не має права виплачувати дивіденди за звичайними акціями:
До сплати всього статутного капіталу товариства;
До викупу всіх акцій, які мають бути викуплені відповідно до статей 75 та 76 закону «Про акціонерні товариства»;
Якщо на момент виплати дивідендів акціонерне товариство відповідає ознакам банкрутства або ці ознаки з'являться в акціонерного товариства внаслідок виплати дивідендів;
Якщо на день виплати вартість чистих активів товариства менше суми його статутного капіталу, резервного фонду та перевищення над номінальною вартістю визначеної статутом товариства ліквідаційної вартості розміщених привілейованих акцій, або стане менше зазначеної суми в результаті виплати дивідендів;
Якщо не виплачені дивіденди з привілейованих акцій;
В інших випадках передбачені федеральними законами.
У разі усунення цих обставин акціонерне товариство зобов'язане виплатити акціонерам оголошені дивіденди.
Податки з дивідендів нараховуються і сплачуються біля джерела платежу, тобто. акціонерним товариством – емітентом акцій після оголошення виплати дивідендів.
Статутний капітал перестав бути назавжди встановленої величиною. Виходячи з економічної ситуації, а також із вимог чинного законодавства та фінансово-господарської доцільності акціонерні товариства можуть або збільшувати, або зменшувати статутний капітал.
Якщо АТ приймає рішення про збільшення статутного капіталу, то треба звернути увагу на наступний момент – статутний капітал може бути збільшений лише після того, як будуть повністю сплачені всі акції, випуск яких зареєстрований.
Статутний капітал може бути збільшений двома шляхами:
- конвертація раніше розміщених акцій в акції з більшою номінальною вартістю;
- випуск додаткових акцій.
Збільшення статутного капіталу шляхом конвертації раніше розміщених акцій в акції з більшою номінальною вартістю можливе лише за рахунок внутрішніх резервів акціонерного товариства – емісійного доходу, який отримують від продажу власних акцій понад їхню номінальну вартість, від переоцінки основних фондів, нерозподіленого прибутку.
Обравши цей спосіб збільшення статутного капіталу, організація здійснює емісію нових акцій з більшою номінальною вартістю, розміщення яких здійснюється шляхом конвертації колишніх акцій.
Залежно від цих джерел збільшення статутного капіталу бухгалтерського обліку відображається такими записами:
- Д 83 «Додатковий капітал», субрахунок «Емісійний дохід» – До 75 «Розрахунки з засновниками», субрахунок 1 «Розрахунки за вкладами до статутного капіталу»;
- Д 83 "Додатковий капітал", субрахунок "Переоцінка основних засобів" - До 75 "Розрахунки з засновниками", субрахунок 1 "Розрахунки за вкладами до статутного капіталу";
- Д 84 «Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)» – До 75 «Розрахунки з засновниками», субрахунок 1 «Розрахунки за вкладами в становий капітал»;
- Д 75 «Розрахунки з засновниками», субрахунок 1 «Розрахунки за вкладами до статутного капіталу» – До 80.1 «Оголошений капітал».
Одночасно відбивається рух капіталу за субрахунками рахунки 80 «Статутний капітал».
Усі записи в обліку проводяться лише після внесення відповідних змін до статуту АТ та після реєстрації рішення у розміщенні акцій шляхом конвертації.
Приклад 1. Збільшення статутного капіталу рахунок вартості акцій
Статутний капітал ЗАТ «Омега» було сформовано після випуску акцій у кількості 1000 прим. номінальною вартістю 200 руб. Збори акціонерів у червні ухвалили рішення про зміну статутного капіталу товариства. Для цього вирішили збільшити номінальну вартість акцій утричі за рахунок прибутку, що залишився у розпорядженні організації за підсумками попереднього року. У серпні до статуту ЗАТ «Омега» внесено зміни до статуту, пов'язаних із збільшенням статутного капіталу.
Внаслідок проведеної конвертації акцій номінальною вартістю 200 руб. в акції номінальною вартістю 600 руб. статутний капітал був збільшений на 400 000 руб. (1000 шт. · (600 руб. - 200 руб.)). В обліку ЗАТ «Омега» буде оформлено такі записи (таблиця 1).
Таблиця 1 – Кореспонденція рахунків щодо збільшення статутного капіталу
У разі збільшення статутного капіталу рахунок власних коштів акціонерного товариства акціонери повинні дотримуватися вимога, встановлене Федеральним законом No 208–ФЗ «Про акціонерні товариства». Сума, на яку збільшується статутний капітал, не повинна перевищувати різницю між вартістю чистих активів АТ та сумою статутного капіталу та резервного фонду. Ці показники розраховуються за даними бухгалтерської звітностіемітента за останній квартал (завершений звітний період), що передує даті подання документів для державної реєстрації випуску акцій.
Приклад 2. Збільшення статутного капіталу рахунок коштів додаткового капіталу
Збори акціонерів ВАТ «Елеф» ухвалили рішення про збільшення статутного капіталу рахунок коштів додаткового капіталу шляхом збільшення номінальної вартості акцій. Розмір статутного капіталу ВАТ "Елеф" 400 000 руб., Додаткового капіталу - 860 000 руб. (В тому числі кошти від переоцінки основних засобів 750 000 руб., Емісійний дохід 110 000 руб.), Величина чистих активів 1 220 000 руб., Резервний капітал 20 000 руб.
Гранична сума, яку може бути збільшений статутний капітал, становить 800 000 руб. (1 220 000 руб. - 400 000 руб. - 20 000 руб.). Отже, збільшення статутного капіталу ВАТ може направити не всю суму додаткового капіталу, лише 800 000 крб. У бухгалтерському обліку зроблено такі записи:
- Д 83 "Додатковий капітал" - До 75 "Розрахунки з засновниками", субрахунок 1 "Розрахунки за вкладами у статутний капітал" - 800 000 руб. - Кошти додаткового капіталу спрямовані на збільшення статутного капіталу;
- Д 75 "Розрахунки з засновниками", субрахунок 1 "Розрахунки за вкладами у статутний капітал" - До 80 "Статутний капітал" - 800 000 руб. - Відбито збільшення статутного капіталу.
Рішення про збільшення статутного капіталу товариства шляхом розміщення додаткових акцій може бути прийняте загальними зборами акціонерів або радою директорів (спостережною радою) товариства, якщо відповідно до статуту товариства йому надано право ухвалення такого рішення.
Щоб запобігти «розводненню» статутного капіталу шляхом випуску додаткових акцій Законом № 208-ФЗ визначено, що при прийнятті рішення загальними зборами акціонерів за нього має проголосувати не менше ніж 3⁄4 власників акцій, що голосують.
При ухваленні рішення про збільшення статутного капіталу товариства шляхом розміщення додаткових акцій радою директорів (наглядовою радою) за нього повинні подати голоси всі його члени (тобто рішення приймається лише одноголосно).
Порядок проведення емісії акцій, що розміщуються шляхом підписки, встановлений Стандартами емісії цінних паперів та реєстрації проспектів цінних паперів, затвердженими наказом ФСФР від 16.03.05 No05-4/пз-н, у частині суми, на яку збільшується статутний капітал.
При випуску додаткових акцій треба врахувати ту обставину, що кількість акцій, що розміщуються, не повинна перевищувати загальну кількість вже оголошених акцій, відображених у статуті товариства. Після реєстрації у фінансових органах свого рішення про випуск акцій АТ розпочинає їх розміщення.
Оплата акцій здійснюється за ринковою вартістю, але не нижчою за номінальну. Однак із цього правила є винятки:
- при розміщенні додаткових звичайних акцій акціонери, які вже володіють звичайними акціями, можуть придбати їх на переважних правахза ціною, нижчою від ринкової не більше ніж на 10%;
- при розміщенні додаткових акцій за участю посередників ціна розміщення акцій може бути нижчою від їх ринкової вартості на розмір посередницької винагороди, яка встановлюється у відсотковому вираженні по відношенню до ціни розміщення акцій.
Додаткові акції, що розміщуються шляхом підписки, мають бути повністю сплачені. Оплата вартості розміщених акцій може здійснюватися грошима, цінними паперами, майном або майновими правами, що мають грошову оцінку. При оплаті додаткових акцій майном його грошова оцінка провадиться за допомогою рішення ради директорів.
Термін оплати акцій другої та наступної емісії визначається суспільством самостійно та відображається у рішенні про розміщення додаткових акцій. Цей термін не повинен перевищувати 1 року з моменту розміщення акцій.
Рішенням про розміщення цінних паперів шляхом підписки може бути визначена частка цінних паперів випуску, при нерозміщенні якої випуск цінних паперів вважається таким, що не відбувся. Така частка не може бути меншою, ніж 75% від загальної кількості цінних паперів. Якщо за підсумками підписки необхідну кількість акцій не було розміщено і випуск визнано таким, що не відбувся, то суми, внесені в оплату акцій, повинні бути повернені їх власникам.
З 01.01.05 за державної реєстрації речових випусків (додаткових випусків) емісійних цінних паперів сплачується державне мито (подп. 44 п.1 ст. 333 НК РФ). Так, за державну реєстрацію випуску (додаткового випуску) емісійних паперів, що розміщуються шляхом підписки, з акціонерних товариств стягується 0,2% від номінальної суми випуску (додаткового випуску), але не більше 100 000 руб. Мито сплачується одночасно з поданням документів на реєстрацію емісії та перераховується до федерального бюджету.
Для цілей бухгалтерського обліку витрати у вигляді державних мит, сплачених у зв'язку із збільшенням статутного капіталу організації, можуть враховуватися у складі позареалізаційних витрат. При нарахуванні мита провадиться запис:
Д 91 «Інші доходи та витрати», субрахунок 2 «Інші витрати» – До 68 «Розрахунки з податків та зборів» – нараховано мито, що підлягає сплаті до бюджету.
З метою нарахування прибуток сплачені організацією державні мита враховуються у складі позареалізаційних витрат виходячи з подп.3 п.1 ст.265 НК РФ.
Дохід у вигляді перевищення ціни розміщення акцій ( ринкової ціни) над їхньою номінальною вартістю у складі доходів для цілей оподаткування не враховується.
Збільшення статутного капіталу АТ шляхом додаткової емісії акцій, внаслідок якої було залучено сторонні інвестиції, відображається у бухгалтерському обліку такими записами:
- Д 75 "Розрахунки з засновниками", субрахунок 1 "Розрахунки за вкладами у статутний капітал" - До 80.1 "Оголошений капітал" - відображена реєстрація додаткової емісії акцій;
- Д 80.1 "Оголошений капітал" - До 80.2 "Підписний капітал" - відображена підписка на акції;
- Д 08 "Вкладення у необоротні активи", 10 "Матеріали", 41 "Товари", 50 "Каса", 51 "Розрахункові рахунки", 52 "Валютні рахунки", 58 " Фінансові вкладення» – До 75 «Розрахунки з засновниками», субрахунок 1 «Розрахунки за вкладами у статутний капітал» – отримано оплату акцій грошовими та негрошовими коштами;
- Д 75 "Розрахунки з засновниками", субрахунок 1 "Розрахунки за вкладами у статутний капітал" - До 83 "Додатковий капітал" - враховано емісійний дохід;
- Д 80.2 «Підписний капітал» – До 80.3 «Оплачений капітал» – відображено перерозподіл коштів у структурі статутного капіталу.
Приклад 3. Збільшення статутного капіталу з допомогою випуску додаткових акций
ВАТ "Альянс" прийняло рішення про збільшення статутного капіталу на суму 500 000 руб. за рахунок випуску 5000 прим. додаткових акцій номінальною вартістю 100 руб., що розміщуються шляхом підписки. Відповідно до рішення про випуск акції розміщуються за ціною 110 руб. за акцію Вартість акцій оплачується грошима повністю під час передплати. У обліку ВАТ «Альянс» будуть оформлені такі операції (таблиця 2).
З тих чи інших причин у суспільства може виникнути потреба у збільшенні статутного капіталу (далі – КК). Збільшити КК можна трьома способами. Розглянемо процедуру збільшення КК з допомогою майна суспільства.
2. Формування пакета документів для реєстрації:
статут товариства в нової редакціїабо зміни до статуту (2 екз.);
рішення або протокол загальних зборів учасників про збільшення КК та внесення змін до статуту;
копія бухгалтерського балансу за попередній рік, засвідчена печаткою та підписом керівника;
розрахунок вартості чистих активів суспільства.
3. Сплата державного мита.
За державну реєстрацію змін, що вносяться до установчих документів юридичного лиця, Необхідно оплатити держмито у вигляді 800 крб. (4000 руб. x 20%) (пп.1,3 п. 1 ст. 333.33 НК РФ).
4. Подання комплекту документів до податкової інспекції.
Комплект документів може бути представлений безпосередньо в податкову інспекцію(Особисто або через представника з нотаріально посвідченої довіреності) або в багатофункціональний центр - МФЦ (особисто або через представника з нотаріально посвідченої довіреності). Комплект документів можна надіслати поштою з оголошеною цінністю та описом вкладення.
5. Отримання документів.
Державна реєстраціязмін здійснюється у строк не більш як п'ять робочих днів з дня подання документів до реєструючого органу (п.1 ст.8 Закону №129-ФЗ).
Випуск та розміщення яких здійснюється на додаток до вже емітованих раніше акцій. Основною метою такої емісії може бути збільшення наявного статутного капіталу компанії, її реорганізація (деякі форми), і навіть залучення нових партнерів із боку.
Додаткові акції випускаються з урахуванням вимог статті №19 ФЗ «Про ринок цінних паперів», де обумовлено всі основні моменти.
Рішення про випуск додаткових акцій
Для випуску додаткової емісії необхідне рішення один із органів – наглядової ради (ради директорів) або зборів акціонерів. Тут усе залежить умов розміщення додаткової партії цінних паперів, прописаних у статуті компанії. У Законі про акціонерні товариства єдиної вимоги немає – доступний один із двох варіантів, але краще приймати рішення на зборах акціонерів – так питань буде менше.
Якщо рішення про додаткову емісію приймається зборах акціонерів, кількість необхідних голосів вважається з урахуванням розміщених цінних паперів. Якщо активи передані на умовах закритої підписки, то для додаткової емісії потрібна згода частини голосів акціонерів. Така сама кількість голосуючих необхідна й у разі, якщо додаткова емісія здійснювалася шляхом відкритої підписки. При цьому обсяг випуску має перевищувати чверть уже розміщених активів.
Якщо у статуті відсутні цифри, що відображають точну кількість акцій, то рішення про обсяг оголошених активів може бути прийняте на тих самих зборах. Рішення вважатиметься позитивним також за наявності 2/3 голосів. У разі внесення змін до статуту щодо збільшення кількості акцій необхідно реєструвати в установчому документі внесені зміни.
Якщо рішення про емісію прийнято радою директорів, то будуть потрібні голоси всіх учасників зборів. При цьому у разі вибуття деяких директорів їхні голоси можуть і не враховуватись. Водночас є практика оскарження рішень ради директорів у разі відсутності одного з директорів при голосуванні (або відсутності його голосу). При цьому він міг вийти з ЦД до моменту голосування (за своїм бажанням).
Що міститься у рішенні про емісію додаткових акцій?
При випуску додаткових цінних паперів рішення має містити такі пункти:
Загальна кількість паперів, випущених акціонерним товариством. При цьому повинен бути обумовлений кожен тип акції, що випускається;
- спосіб розміщення;
- Вартість розміщення активів, а також методика її розрахунку;
- особливості здійснення виплат за акції, розміщені шляхом передплати;
- Інші умови емісії.
Вартість випущених активів зазначати необов'язково. Достатньо зазначити, що питання ціни акцій вирішуватиметься пізніше на раді директорів. При цьому вартість має бути визначена ще до початку розміщення. Випуск додаткових акцій дозволяє передбачити вищу ціну (встановлювати нижче, ніж він був раніше, заборонено). І тут акціонерного товариства з'являється емісійна , яка підлягає оподаткуванню.
Особливості фінансування емісії додаткових акцій
При розміщенні додаткових акцій фінансування можливе:
1. У рахунок майна акціонерного товариства. У такій ситуації основні вимоги збігатимуться з тими, що у разі підвищення номінальної вартості. При цьому активи повинні розподілятися рівномірно до загальної кількості випущених акцій або з урахуванням категорії вже існуючих власників. Розміщення емітованих акцій таким чином, щоб вони мали вигляд дробових, заборонено;
2. грошима, цінними паперами чи іншим майном. Крім цього, оплата додаткової емісії може проводитись за рахунок майнових прав, які мають фінансову оцінку. Як альтернатива оплаті є варіант використовувати залік фінансових вимог до АТ. У разі цінні папери мають бути розміщені у вигляді закритої підписки. При цьому застосування грошової вимоги під час оплати нової партії акцій має бути передбачене відповідним рішенням ради акціонерів або ради директорів.
Статут АТ може містити низку обмежень щодо доступних типів майна для оплати додаткової емісії. Крім цього, ряд джерел капіталу не можна використовувати з цією метою. Наприклад, заборонено застосовувати права оренди земельних ділянок на спеціальних територіях, права безстрокового користування земельними наділами, права оренди наділів, які стосуються лісового фонду.
p align="justify"> Особливі вимоги існують і при оплаті акцій інвестиційних фондів.
У разі, коли оплачується не готівкою, то обов'язкова умова- Фінансова оцінка ради директорів. При цьому результат повинен бути не більшим за величину оцінки майна АТ. Якщо потрібно збільшення КК, то залучення до роботи оцінювача та визначення всіх типів майна підприємства є обов'язковим. Зокрема, йдеться про ті об'єкти, які застосовуватимуться за рахунок оплати додаткової емісії.
Для категорії осіб, мають право першочергової купівлі акцій, може бути встановлена спеціальна – пільгова ціна цінних паперів. Допускається відхилення на величину, трохи більше 10% від стиомости активу інших покупців. При цьому нижня межа ціни не повинна бути меншою від номіналу цінного паперу.
Варто зазначити, що нещодавно збільшення статутного капіталу за рахунок випуску додаткової емісії за мінусового балансу чистих активів було заборонено. на Наразізгідно з листом №12-ДП-03/12363 від 27 березня 2012 року подібна дія цілком допустима.
Варіанти розміщення додаткових акцій та їх реєстрація
При випуску додаткової партії цінних паперів можливі три варіанти розміщення цінних паперів:
1. Передача чинним акціонерам.Це реально виключно у ситуації, коли випуск додаткових активів виробляється з допомогою майна акціонерного товариства.
2. З допомогою проведення конвертації.
3. Шляхом передплати. Даний спосіб є одним із найбільш популярних сьогодні (особливо при розміщенні додаткових акцій з метою збільшення КК). Передача цінних паперів здійснюється на возмездной основі. При цьому обов'язкова умова – укладання з акціонерами угод з купівлі-продажу активів. Сторони договору – емітент та .
У випадку, коли потенційні покупціна додаткові акції компанії вже відомі, йдеться про закриту підписку. Якщо майбутні акціонери ще не відомі, розміщення проводиться шляхом відкритої підписки.
Реєстрація додаткової емісії може здійснюватися одночасно із реєстрацією проспекту акцій. Якщо ж активи розміщуються за допомогою підписки, то реєструвати проспект обов'язково, крім низки випадків, коли дотримано хоча б одну з умов:
Цінні папери розміщуються між професійними інвесторами. У цьому загальна кількість покупців, мають першочергове декларація про купівлю активів має бути більше 500. До цього можна не включати професійних інвесторів;
При конвертуванні цінних паперів в акції останні розміщуються серед покупців, які на момент вчинення правочину вже були або є власниками акцій АТ. При цьому кількість таких осіб має бути не більше 500 (без урахування професійних інвесторів);
Цінні папери розміщуються серед осіб, чисельність яких не перевищує 150 осіб. При цьому кваліфіковані інвестори до цього числа не входять. Крім цього, кількість акціонерів може становити 500 осіб, якщо до них не входять особи, які на момент розміщення були або вже є акціонерами емітента;
Активи розміщені за допомогою закритої підписки серед 500 осіб (у цій кількості не враховуються професійні інвестори);
- загальна сума капіталу, яку залучає емітент шляхом розміщення однієї чи кількох емісій протягом 365 днів не більше двохсот мільйонів рублів;
Загальний розмір капіталу, що залучається емітентом ( кредитною організацією) шляхом розміщення боргових цінних паперів протягом 365 днів трохи більше суми близько чотирьох мільярдів рублів;
Сума капіталу, який вноситься кожним із покупців, не перевищує чотири мільйони рублів. До акціонерів не входять особи, які мають першочергове право купівлі цінних паперів. Загальна кількість покупців (без урахування професійних інвесторів) має бути не більшою за 500.
При виконанні хоча б однієї зі згаданих умов проспект випущених активів можна не реєструвати. Якщо ж проводиться реєстрація проспекту, то процес розміщення має відбуватися одночасно з розкриттям інформації.
Перед тим, як провадити додаткову емісію, важливо переконатися, що розмір статутного капіталу погашено повністю. При цьому всі звіти за підсумками випуску колишніх цінних паперів мають бути завізовані відповідним чином. Також під час здійснення додаткової емісії важливо враховувати закон про АТ, в якому зазначено правила розміщення додаткової акції. Зокрема, додаткове розміщення може здійснюватись лише в межах числа оголошених цінних паперів. Якщо ж у статуті немає таких відомостей, то до нього мають бути вписані відповідні зміни.
Переважні права купівлі додаткових акцій
Якщо розміщення акцій провадиться шляхом відкритої підписки, то право першочергової купівлі акцій мають діючі власники цінних паперів. При цьому доступна кількість активів буде порівнянна з тим, що вже є на руках. У разі коли розміщення проводиться через закриту підписку, то акції можуть бути розміщені не лише серед акціонерів, а й серед тих осіб, які не голосували або ж віддали свій голос проти емісії. До закінчення терміну права додаткової емісії розміщення цінних паперів серед інших покупців заборонено. Крім цього, який має право першочергового права викупу активів, повинен бути повідомлений про це.
За додаткової емісії має бути складено список осіб, які мають першочергове право на купівлю цінних паперів компанії. В якості підстави можуть застосовуватися дані реєстру на момент складання списку осіб-учасників зборів або на підставі рішення ради директорів. Далі складаються повідомлення, які надсилаються обраним особам (мають привілей купівлі активів). Щоб реалізувати своє право на купівлю, необхідно передати АТ свою заяву та додати документ, що підтверджує здійснення платежу.
Етапи випуску додаткових акцій
Додаткова емісія цінних паперів складається з кількох основних етапів:
1. Початок шляху – ухвалення рішення про майбутню емісію додаткових активів. Як орган може виступати або збори акціонерів (про це ми говорили вище).
2. Відбувається затвердження рішення щодо додаткової емісії. У разі йдеться про створення більш докладного рішення, що містить детальну інформацію про новий випуск цінних паперів. Вкрай важливо, щоб це рішення затвердили всі члени ради директорів компанії. У деяких випадках, які обумовлюються статутом, таке право може бути передано до зборів.
3. Процедура реєстрації новостворених акцій. Рішення щодо проведення додаткової емісії має бути зареєстроване за всіма правилами закону. Здійснює цю операцію Служба Банку Росії, яка займається питаннями фінансових ринків. Час на реєстрацію відводиться трохи більше 30 днів із моменту передачі до СБР ФР. До заяви необхідно додати всі дані про юридичний та економічний статус АТ, а також уся про майбутній випуск активів. Список документів, необхідних передачі, визначається на законодавчому рівні. Тут багато залежить від особливостей емітента, способів та нюансів розміщення активів.
Під час реєстрації цінних паперів обов'язково розкриття інформації, яка дозволить як потенційним інвесторам, і акціонерам оцінити доцільність власних інвестицій. У свою чергу, обсяг та порядок розкриття даних також передбачено законом. Іноді може бути потрібна реєстрація проспекту додаткового випуску (про це згадувалося вище).
4. Проводиться розміщення цінних паперів одним із способів – шляхом підписки (відкритої або закритої), способом конвертації активів в акції чи розподілу між акціонерами з урахуванням їх прав та інтересів. Оплата куплених активів може здійснюватися в будь-якій зручній формі – готівковій або безготівковій. При купівлі цінних паперів складається договір купівлі продажу. У другий випадок оформляються спеціальні документи, обумовлені порядку реєстрації.
Додаткові акції розміщуються на період, який обговорюється в процесі прийняття рішення про випуск. Законом визначено граничні строки передплати. Вона не може тривати менше 30 днів та більше року. Якщо акції розподіляються між діючими акціонерами, то терміни не вказуються, адже вся процедура займає не більше одного дня.
5. Здійснюється реєстрація звіту, що підтверджує факт додаткової емісії. Протягом одного місяця компанія-емітент зобов'язується пред'явити звіт про випуск додаткових активів у державний орган, що займається питаннями реєстрації. На ухвалення рішення про реєстрацію звіту дається не більше двох тижнів з моменту надходження всіх паперів на розгляд.
У разі якщо було подано неповний пакет документів або порушено терміни їх передачі, то в реєстрації може бути відмовлено. Крім цього, приводом для відмови може бути наявність помилок чи порушення обумовлених законом правил. Якщо СБР ФР відмовляється реєструвати додаткову емісію (з будь-якої з причин), то випуск можна вважати таким, що не відбувся.
Щоб цього не допустити, при зборі всіх документів та їх заповненні важливо бути вкрай уважним, щоб уникнути відмови реєструючих органів. За першої ж невдалої спроби важливо не зупинитися - за дотримання всіх правил повторна реєстрація емісії буде вдалою.
Будьте в курсі всіх важливих подій United Traders - підписуйтесь на наш
