Коефициент на структурата на покритие на дългосрочните инвестиции. Оценка на финансовата сигурност

Стабилността или нестабилността на една фирма или компания може да се определи чрез анализиране на това как зависи от външни източницифинансиране, дали има собствени средства и дали ги управлява грамотно и дали може да ги разпредели така, че да няма излишни странични разходи и неустойки.

Такива данни обикновено са необходими на доставчиците, купувачите или потребителите на стоки и услуги на дадена организация, за да разберат дали предприятието е устойчиво и дали може да осигури ефективно и ползотворно сътрудничество за своите партньори.

Има много дефиниции на термина "финансова стабилност" (FinU), ние ви предлагаме тази, която се счита за най-пълна:

FinU е финансово независима компания, която ефективно управлява капитала си. Може също да се отбележи, че под FinU се разбира състоянието на сметките на компанията, дали те могат да гарантират стабилността на организацията. Според степента на стабилност могат да се разграничат 4 етапа.

Първо, абсолютната стабилност на компанията. Това означава, че всички заемни средства (LC) могат да бъдат напълно покрити от собствен капитал (IC), което означава, че компанията е абсолютно независима от кредиторите. Във формулна нотация това може да се изрази като:

Второто е нормална стабилност. Когато доставките са покрити от нормални източници, съкращението е NPC. Формула:

NIP = SC + AF + плащания по заеми за стоки и услуги

Третата, нестабилна компания. Този етап настъпва, когато нормалните източници на покритие на резервите не са достатъчни, трябва да се търсят допълнителни средства.

SC< ЗС < НИП

И последната, четвърта, криза. Към условията на третия етап се добавят дългове по заеми и непогасени заеми.

NPC< ЗС

Как да определим финансовата стабилност?

FinU може да се фиксира чрез изчисляване на определени маркери, така наречените FinU коефициенти. Тези показатели изразяват видимия и скрит растеж и положението на ресурсната база на предприятието чрез съотношението на способността на бюджета да осигурява разходите за производство и други икономически нужди.

Има няколко вида KFinU, например такива коефициенти като: финансова зависимост, маневреност на капитала и неговата концентрация, структура и натрупване на заеми, коефициент на дългосрочни инвестиции и други.

Защо тези стойности се вземат за определяне на успеха на една фирма? Тъй като KfinU показва колко силно компанията разчита на заемни средства, дали има способността да се справи с финансови рисковесам по себе си. Правилните и точни изчисления на коефициентите ще помогнат да се организира работата на конкретен бизнес по такъв начин, че да се избегне криза, ако кредиторите поискат средствата си обратно.

Коефициент на структурата на дългосрочните инвестиции (KSDV)

Говорейки конкретно за този коефициент, ще разчитаме на логиката на следната хипотеза - "заемни средства, взети за дълъг период (повече от 12 месеца), ще бъдат насочени към дълготрайните активи на предприятието и други финансови инвестиции." По този начин KSDV определя частта от капитала, съставена от дългосрочни заеми в нетекущите активи на организацията.

Минималната му стойност може да показва невъзможността на предприятието да получи дългосрочен заем, а най-високата показва или издаване на обезпечение и гаранция, или твърде силно подчинение на външен капитал. В този случай увеличаването на стойността на коефициента на структурата на дългосрочните инвестиции е лош знак.

Формулата за изчисляване на коефициента на структурата на дългосрочните инвестиции е следната:

KSDV = DP / VAP

Дешифриране:

ДП - дългосрочно задължение

VAP - нетекущи активи на предприятието.

Заключение

Разбира се, ще бъде трудно да се направи заключение само въз основа на коефициента на структурата на дългосрочните инвестиции, тъй като всички изброени по-горе коефициенти определят активите на бизнеса от напълно различни ъгли. Освен това няма единни таблични нормативни стандарти за тези показатели. Техните стойности са свързани с редица условия, като индустрията, в която работи компанията, при какви условия е получен заемът, откъде организацията черпи средства, оборот на средства, репутация и много други.

Коефициент на покритие на инвестициитее финансов коефициент, показващ каква част от активите на организацията са финансирани от устойчиви източници: собствени средстваи дългосрочни пасиви. Друго име на показателя е коефициентът на дългосрочна финансова независимост.

Изчисляване на коефициента на покритие на инвестициите

Коефициент на покритие на инвестициите = (Собствен капитал + F1)/F1,

Където
Собствен капитал = сумата от раздела на баланса "Капитал и резерви" плюс дълга на учредителите по вноски в Уставният капитал;
F1 – балансов ред "Общо дългосрочни задължения";
F1 - общ баланс (т.е. общата сума на активите на организацията).

Нормалната стойност на индикатора

Ако коефициентът е близо до 1 или повече, това показва пълното покритие на дългосрочните инвестиции в дейността на предприятието със собствени средства и заемни средства с дълъг период на изплащане. Ако стойността е по-малка от 0,7-0,8, е възможна ситуация, при която организацията няма да може да изплати кредиторите поради това, че е използвала краткосрочни заеми и заемни средства. кратко времепари за изкупуване текущи активи(сгради, оборудване и т.н.), които ще донесат парична печалба по-късно. В този случай инвеститорът трябва да анализира други показатели за платежоспособност за устойчивост финансово положениеорганизации.

Най-пълно характеризира оценката на финансовата обезпеченост Финансово състояниепредприятия по отношение на:

• наличие на финансови ресурси (FR)
• целесъобразност на поставяне и ефективно използване на ФР
• финансови взаимоотношения с други лица (инвеститори, кредитори)
• платежоспособност и финансова стабилност.

Избраната система от показатели за оценка на финансовата сигурност отразява финансовото състояние на предприятието дългосрочен. способността му да поддържа своята платежоспособност за дълъг период от време, поне за периода, определен за изпълнението на конкретен проект. Той характеризира общата финансова структура на предприятието и степента на неговата зависимост от кредитори и инвеститори. Затова анализът на финансовата сигурност често се нарича анализ на дългосрочната платежоспособност.

Основната задача на оценката на финансовата сигурност на предприятието е да се определи степента на зависимост на дейността му от заемни източници и достатъчността собствен капиталв дадена структура на активите.

Основните критерии за оценка на финансовата сигурност

Финансова стабилност.Показва дали предприятието има достатъчно собствени средства, за да покрие всички задължения, и отговаря на въпроса: колко гривни / копейки собствени средства се падат на всяка гривна заети средства.

Kfu \u003d Sk / O

kfu– коефициент на финансова стабилност
сксобствен капитал (включително обезпечение, резерви и фондове на TF 1)
ОТНОСНО– пасиви (включително приходи за бъдещи периоди)

Можете да изчислите това съотношение в обратен ред (O / Sk), но в този случай увеличението на това съотношение ще означава намаляване на финансовата стабилност, а не намаление, както в предишната формула. Това обратно действие понякога се нарича съотношение. финансов ливъридж.

По един или друг начин, но сам по себе си този индикатор вече казва много. Така че в случаите, когато собственият капитал понякога надвишава пасивите, тогава при оценката на финансовата сигурност човек може да се ограничи само до този резултат. Особено ако анализаторът е изправен пред по-сложни задачи, свързани с други раздели на анализа и представляващи критични области за това предприятие.

Финансова независимост (финансова автономност).Друго име е коефициентът на концентрация на капитала. Отразява дела на собствениците на предприятието в общия размер на инвестираните средства, както и реинвестираните в неговата дейност:

Kfa \u003d Sk / Wb

kfa– коефициент на финансова автономност
ск
wb- валута на баланса

Индикаторът, изчислен в обратен ред (Wb / Sk), се нарича коефициент на финансова зависимост. Съответно нарастването на коефициента на финансова автономност отразява благоприятните тенденции, докато нарастването на коефициента на финансова зависимост отразява неблагоприятните.

Маневреност на собствения капитал.Показва каква част от собствения капитал се използва за финансиране на текущи дейности (т.е. е в мобилна форма) и каква част е капитализирана в нетекущи активи. С други думи, той определя дела на капитала, който може да бъде свободно маневриран, тъй като той не е инвестиран в капиталови активи, а се използва в текущи дейности:

Kmsk \u003d (Sk + To - Vna) / (Sk + To)

• kmsk
• ск– собствен капитал (включително обезпечение, резерви и средства на Централния фонд)
• Преди- дългосрочни задължения
• Вна– нетекущи (капиталови) активи.

Формулата за изчисляване на коефициента на гъвкавост на собствения капитал може да бъде представена като:

Kmsk \u003d (Ta - To) / (Sk + Do)

• kmsk– коефициент на маневреност на собствения капитал
• Та– текущи активи (включително разходи за бъдещи периоди)
• Че– текущи задължения (включително приходи за бъдещи периоди)
• ск– собствен капитал (включително обезпечение, резерви и средства на Централния фонд)
• Преди- дългосрочни задължения.

Числителят на формулата (както във формата: (Sk + To - Vna), така и във формата: (Ta - To) представлява стойността на собствения оборотен капитал (оборотен капитал). Но като цяло формулата е съотношението на оборотен (оборотен) капитал към дългосрочен 2 към източника на всички собствени средства (текущи и нетекущи). Следователно можем да приемем, че подобряването на състоянието оборотен капиталзависи от бързия растеж собствен оборотен капиталв сравнение с растежа източници на собствени средства(собствен капитал и дългосрочни пасиви), тъй като тук има добре известна зависимост: колкото по-малко дружеството има дълготрайни активи и други нетекущи активи, толкова повече има собствен оборотен капитал. Това обаче не означава, че предприятията трябва да се стремят да намалят дела на капиталовите активи в общия размер на средствата, с които разполагат.

В числителя и знаменателя на тази формула сумата на дългосрочните пасиви се добавя към сумата на собствения капитал. Тази сума може да бъде изключена, ако не приемем гледната точка, че дългосрочните пасиви, поради дългосрочния си характер, са изцяло на разположение на предприятието към момента на анализа, което означава, че няма риск от навлизане в състояние на критична ликвидност, тъй като няма вероятност за незабавно изплащане на тези задължения от страна на кредиторите. Просто казано, дългосрочните пасиви са включени в тази формула, тъй като коефициентът на гъвкавост се изчислява при допускането, че дългосрочни заемидружеството, издадено за придобиване на капиталови активи.

Нивото на гъвкавост зависи от характера на предприятието. Така че в капиталоемките отрасли нормалното му ниво трябва да е по-ниско в сравнение с нивото му в материалоемките отрасли. Тоест не може еднозначно да се твърди, че колкото по-висок е коефициентът на маневреност, толкова по-добро е финансовото състояние. В същото време не може да се отрече, че осигуряването на текущи активи със собствен капитал е известна гаранция за стабилност.

Коефициент на покритие на инвестициите. Показва съотношението на активите, които са финансирани от устойчиви източници – собствен капитал и дългосрочни заеми.

Kpi \u003d (Sk + To) / Wb

• KPI - коефициент на покритие на инвестициите
• Wb - валута на баланса

Това е показател, който е обратен на съотношението на текущите пасиви (включително приходите за бъдещи периоди) към баланса, 3, т.е. два показателя взети заедно дават един.

Коефициент на структура на дългосрочните инвестиции. Показва каква част от капиталовите активи са финансирани дългосрочно пари на заем. В същото време се предполага, че дългосрочните кредити и заеми са получени изцяло за тези цели.

Ksdv \u003d To / Vna

• Ksdv - коефициент на структурата на дългосрочните инвестиции
• Преди - дългосрочни задължения
• Vna - нетекущи активи

Твърде висок показател за структурата на дългосрочните инвестиции може да означава неоправдано забавяне на капиталовите инвестиции или преждевременно получаване на дългосрочни заеми за тези цели, като и двете означават потенциален риск от увеличаване на разходите за плащане на лихви по заеми. Съотношението на дългосрочните заеми е тясно свързано с коефициента на структурата на дългосрочните инвестиции (вижте параграф 7 по-долу).

Коефициент на финансова зависимост. Показател, противоположен на показателя за финансова независимост (виж т. 2). Друго име е коефициентът на концентрация на дълговия капитал. Показва дела на заемния (привлечения) капитал в общия размер на средствата, с които разполага предприятието.

Kfz \u003d O / Wb

• Kfz - коефициент на финансова зависимост
• O - общи пасиви (включително отложени приходи)
• Wb - валута на баланса

Препоръчително е да се изчисли коефициентът на финансова зависимост, ако не се изчислява обратният показател - коефициентът на финансова автономност. Достатъчно е да се изчисли един от тях. Благоприятните тенденции отразяват нарастването на коефициента на финансова автономност, а неблагоприятните - нарастването на коефициента на финансова зависимост.

Коефициент на дългосрочни заеми. Показва каква част от източниците на формиране на нетекущи активи се пада на собствения капитал и каква част - на дългосрочни привлечени средства. Определя риска на предприятието при използване на заемни средства. Важно е за определяне на кредитния риск, поради което договорите за заем често съдържат условия, регулиращи максималния дял от заемния капитал на дружеството, изразен чрез съотношението:

Kdpz \u003d Преди / (Sk + Преди)

• Kdpz - коефициент на дългосрочно привличане на заемни средства
• Преди - Дългосрочни задължения
• Sk - собствен капитал (включително обезпечения, резерви и фондове на Централния фонд).

Ръстът на този показател означава повишена зависимост от кредиторите. Сумата от дългосрочните пасиви и собствения капитал (знаменателят на формулата) понякога се нарича капитализация.

1. Коефициент на капиталова структура. Дава представа за структурата на привлечения капитал, отразявайки каква част от него пада върху дългосрочните задължения, т.е. дела на задълженията, от които дружеството е свободно през текущия период.

   Kspk \u003d Преди / Относно

   • Кспк - коефициент на структурата на привлечения капитал
   • Преди - дългосрочни задължения
   • O - общата сума на всички задължения (включително приходите за бъдещи периоди).

2. Капиталово съотношение. Показва дела на собствения капитал, отнасящ се до текущите активи (въплътен в текущите активи). Представлява съотношението на разликата между обема на източниците на собствени средства и балансовата стойност на нетекущите активи към стойността на целия оборотен капитал, с който разполага предприятието.

   Koss \u003d (Sk - Vna) / Oa

   • Koss - коефициент на собствен капитал
   • Sk - собствен капитал (включително обезпечение, резерви и средства на Централния фонд)
   • Vna - балансова стойност на нетекущите активи
   • Oa - цената на текущите активи (включително разходите за бъдещи периоди).

Сигурност на лихвата.

Някои потенциални кредитори, за да потвърдят способността на кредитополучателя да обслужва дълга, изискват изчисляване на коефициента на лихвено покритие. Изчислява се като отношение чиста печалбакъм лихвени плащания и показва колко пъти печалбата може да покрие необходимата сума лихва за кредита. С други думи, колко пъти лихвата се вписва в размера на печалбата. Разбира се, за пълното спокойствие на кредиторите този показател винаги може да бъде изчислен, но всъщност това не е гаранция, че задълженията за обслужване на дълга ще бъдат стриктно спазвани. В крайна сметка печалбите не се използват само за плащане на лихви. Затова авторът не обръща внимание на този показател специално вниманиеи не включва в списъка с критерии, по които може да се прецени финансовата сигурност на предприятието.

Абсолютни показатели за финансова сигурност.

Това са показатели, характеризиращи наличието на активи с източниците на тяхното формиране.

Източниците на формиране на запасите се определят от три показателя:

1. Наличието на оборотен (оборотен) капитал (Ok), като разлика между собствения капитал (SK) и балансовата стойност на нетекущите активи (Vna). В същото време понякога е препоръчително да добавите дългосрочни пасиви към собствения капитал, ако изхождаме от предположението, че само капиталови активи са придобити за сметка на дългосрочни заеми. 4 В този случай (ако се вземат предвид и дългосрочните задължения), формулата за изчисляване на сумата оборотен капиталможе да се представи в опростен вид като разликата между сумата на текущите активи и текущите пасиви (Ta - To). Но в същото време трябва да се помни, че отсрочените разходи трябва да се вземат предвид като част от текущите активи, а отсрочените приходи като част от текущите задължения.
2. Наличието на дългосрочни източници на формиране на резерви (Isz), като сумата от оборотния капитал (ОК) и дългосрочните задължения (До). Въпреки че в идеалния случай дългосрочните задължения не трябва да участват във формирането на запасите. „Идеалният случай“ е, когато дългосрочните заеми и заеми се привличат само за придобиване на капиталови активи.
3. Стойността на общите източници на формиране на резерви (Isz), като сума от дългосрочни и краткосрочни (текущи) източници (Izs + To).

Така всеки следващ показател се определя на базата на предходния.

Тези три показателя за наличието на източници на формиране на резерви съответстват на три показателя за наличие на запаси с източници на тяхното формиране:

1. Излишък (+) или недостиг (-) на оборотен (оборотен) капитал (I / Nok), като разликата между размера на оборотния капитал (Ok) и стойността на запасите (Z).
2. Излишък (+) или недостиг (-) на собствени и дългосрочни привлечени източници на резервообразуване (I/Nsz), като разлика между показателя за наличие на собствени и дългосрочни привлечени източници (Sl) и цената на резерви (Z).
3. Излишък (+) или недостиг (-) от общата стойност на основните източници на формиране на резерви (I / Noi), като разликата между показателя за величината на общите източници на формиране на резерви (Ifz) и цената на резервите (Z).

Приблизителни стойности на показателите за финансова сигурност.

В международната практика няма единни регулаторни критерии за разглеждане на показателите за финансова сигурност. В различни учебници и методи се предлагат определени стандарти, но никой все още не е дал точни обосновки защо този или онзи показател за финансова сигурност трябва да бъде равен на тази конкретна стойност.

Така че, според емпиричните наблюдения, коефициентът на финансова стабилност трябва да надвишава единица, коефициентът на финансова независимост трябва да надвишава стойността от 0,5 или поне равен на тази стойност, а коефициентът на собствения капитал трябва, както и коефициентът на финансова стабилност, да има стойност по-голямо от едно. В никакъв случай не трябва да се правят прибързани изводи, дори ако се окаже, че и трите коефициента не отговарят на нормативните. Междувременно необходимият и / или достатъчен дял от капитала е не само индивидуален за всяко предприятие, той може да бъде зададен отделно за всеки период, тъй като в различни периоди някои процеси на дейност може да не се повтарят. Делът на собствения капитал в източниците на финансиране не трябва да бъде максимално възможен, той трябва да бъде оптимален по отношение на дадената структура на активите.

Всяка компания определя свои критерии в зависимост от принадлежност към индустриятапредприятията, структурата на неговия капитал, условията на кредитиране, капиталоемкостта, материалоемкостта, скоростта на оборот на капитала, авансиран в производството, и други фактори. Следователно стойностите на тези показатели могат да варират в зависимост от факторите, влияещи върху дейността. конкретно предприятие. Всички показатели за финансова сигурност, изчислени по време на анализа на конкретно предприятие, се сравняват със сходни нормативни и средни за индустрията показатели. В същото време често се случва действителните стойности на показателите за финансова сигурност на дадено предприятие да са по-ниски от нормативните и средните за индустрията, но това не пречи то да бъде включено сред успешните участници на пазара.

Определяне на финансова стабилност

Финансовото състояние обикновено се определя като:

• устойчиви
• нестабилен
• криза.

Финансовото състояние на предприятието се счита за стабилно, ако анализът е показал способността му да финансира дейността си и да извършва плащания навреме.

Нестабилността на финансовото състояние може да се прецени, без дори да се извършва задълбочен анализ: това се доказва от забавянето на плащанията на заплати, постоянното наличие на просрочени кредити и просрочени задължения към други кредитори, както и данъци. Тези външни симптоми красноречиво свидетелстват за несигурността на ситуацията, след което анализът само потвърждава диагнозата.

Заключение за финансова криза се прави, ако при наличие на характеристики на нейната нестабилност динамиката на рентабилността непрекъснато намалява.

Ако при наличието на всички други характеристики, изброени по-горе, размерът на натрупаните в баланса непокрити загуби достигне размера на собствения капитал, предприятието се обявява в несъстоятелност.

Признаването на финансовото състояние на предприятието като нестабилно изисква изчисляване на коефициента на възстановяване на платежоспособността (вижте раздела „Оценка на ликвидността и платежоспособността“). Въпреки това, признаването на финансовото състояние на предприятието като стабилно не освобождава анализатора от изчисляването на този коефициент, който в този случай ще се нарича коефициент на загуба на платежоспособност. За коефициента на възстановяване на платежоспособността се взема предвид период от 6 месеца; за коефициент на загуба на платежоспособност - 3 месеца.

Формално стабилността / нестабилността на финансовото състояние може да се определи, както следва:

Трябва да се подчертае, че таблицата дава само формални условия за признаване на финансовото състояние на предприятието като стабилно или нестабилно. Затова се ръководете от формални характеристикиизолирано от основните показатели за оценка на финансовата сигурност не се препоръчва.

1 ПЗР - целево финансиране.

2 срок дългосрочни източницитук въведено за обозначаване на собствен капитал, резерви, обезпечение и дългосрочни пасиви, взети заедно. Тези. този термин трябва да се разбира като всички пасиви минус текущите пасиви.

3 Този реципрочен коефициент, поради очевидността на неговата стойност, не е даден тук.

4 Виж по-горе обяснението към параграф 3 от Наръчника с критерии за оценка на финансовата сигурност.

Всяко предприятие може да донесе печалба на собственика. Но възможно ли е да се предвидят всички успехи и неуспехи предварително? собствен бизнес? Със сигурност това е малко вероятно да бъде направено, но, разбира се, има показатели, по които можете да определите в каква посока се развива вашата компания. Една от тях е финансовата устойчивост, благодарение на която предприемачът получава възможност да научи колко финансово независима е неговата организация ...

Концепцията за финансова стабилност

Финансовата стабилност е дял от общата стабилност на предприятието, илюстриращ наличието на средства, предназначени за поддържане ефективна работафирми, балансът на финансовите потоци и всички онези фактори, поради които един бизнес се счита за финансово независим. Можем да кажем, че финансовата стабилност е доказателство за платежоспособността на компанията в дългосрочен план. Неговото определяне и оценка е важна стъпка финансов анализза всяка фирма. В противен случай самият собственик няма да забележи как ще претърпи огромни загуби.

Видове коефициенти на финансова стабилност

Финансовата стабилност на всяко предприятие може лесно да се определи чрез изчисляване на съответния показател - коефициентът на финансова стабилност. Тази стойност характеризира динамиката и състоянието финансови ресурсиорганизация доколко бюджетът на фирмата е в състояние да покрие разходите за производствения процес и други цели. Коефициент на финансова стабилностпредставени в следните варианти:

Коефициент на финансова зависимост;
- коефициент на концентрация на собствен капитал;
- коефициент на маневреност на собствения капитал;
- коефициент на структурата на дългосрочните инвестиции;
- коефициент на концентрация на дългов капитал;
- съотношение на структурата на заемния капитал;
- коефициент на дългосрочно привличане на заемни средства;
- съотношение на собствени и привлечени средства.

Защо точно стойността на коефициента на финансова стабилностви позволява да предвидите успеха на компанията? Факт е, че тази стойност илюстрира как специфичен бизнесзависи от заемите Паридали може свободно да се разпорежда с капитала си, изключвайки риска от плащане на неустойки при неплащане или високи лихви. Може да се каже, че изчисляване на коефициента на финансова стабилностпомага за правилното планиране на работата в предприятието и избягване на рисковете, свързани с непланирано плащане на средства.

Коефициент на концентрация на собствен капитал

Този показател определя дела на средствата, които се инвестират в дейността на компанията от нейния собственик. Колкото по-висок е този коефициент на финансова стабилност на предприятието, толкова по-малко зависи то от външни кредитори. Тази стойност се изчислява по следната формула

KKSK \u003d SK / WB,
където SC е собствен капитал, WB е валутата на банката.

Коефициент на финансова зависимост

Този коефициент на финансова стабилност характеризира дейността на компанията въз основа на това доколко нейните активи са финансирани със заемни средства. Ако техният дял е твърде голям, се смята, че платежоспособността на самото предприятие е намалена. В резултат на това компанията придобива малка финансова стабилност, което от своя страна води до минимална възможност да получи не само заем, но и доверието на контрагентите.
Вярно е, че трябва да се отбележи, че твърде голямата стойност на дела на собствените средства на компанията не се счита за оптимална, тъй като когато бизнесът е по-голям от цената на източника на заеми, в случай на липса на средства, заемът може да бъдат взети. Ето защо задачата на всяко предприятие е да изчисли оптималната стойност на коефициента на финансова зависимост. За да се определи стойността на този показател, се използва следната формула:

KFZ = WB / SK
където WB е валутата на банката, SC е собствен капитал.

Коефициент на маневреност на собствения капитал

Този показател определя дела на източниците на собствени средства на собственика на бизнеса в мобилната форма. В този случай препоръчителната му стойност е 0,5 или повече. Коефициентът на маневреност може да се изчисли по следната формула:

KMSK = SOS / SK
където SK - собствен капитал, SOS - собствен оборотен капитал.

Естествено, стойността на този коефициент директно зависи от вида предприемаческа дейност. Например в материалоемките производства този показател е по-висок, отколкото в капиталоемките отрасли.

Коефициент на концентрация на дълговия капитал

Изчисляването на този показател е по същество същото. Формулата за определяне на този коефициент е следната:

KKZK = ZK / VB
където ZK е заемен капитал, който е краткосрочните и дългосрочните задължения на дружеството; VB е валутата на баланса.

Коефициент на структурата на дългосрочните инвестиции

Съотношението на структурата на дългосрочните инвестиции ви позволява да определите дела на дългосрочните пасиви в общите активи на компанията. Ако стойността на този показател е ниска, трябва да се приеме, че фирмата не може да привлече дългосрочни заеми и кредити. Ако този коефициент е твърде висок, това означава, че компанията е в състояние да предостави обезпечение и финансови гаранции или е твърде зависима от външни инвеститори. Изчисляването на коефициента на структурата на дългосрочните инвестиции се извършва по следната формула:

KSDB = DP / VOA
където DP - дългосрочни пасиви, BOA - нетекущи активи.

Коефициент на дългосрочни заеми

Същността на коефициента на дългосрочно заемане е способността да се определи частта от източниците на формиране на нетекущи активи към отчетната дата, която се пада на дългосрочно привлечени средства и собствен капитал. Ако този показател е твърде висок, тогава компанията е зависима от привлечения капитал. Това ще доведе до факта, че в бъдеще собственикът ще плати голям бройсредства за ползване на заеми и кредити. Изчисляването на коефициента на дългосрочен заем се изчислява по следната формула:

KDP = DP / DP + SC
където DP - дългосрочни задължения; SC е собственият капитал на фирмата.

Коефициент на структура на дълга

Това съотношение ви позволява да определите източниците на формиране на заемен капитал на компанията. От това зависи определянето на формирането на текущи и нетекущи активи на предприятието, тъй като дългосрочните заемни средства често се вземат за възстановяване или придобиване на нетекущи активи, а краткосрочните заеми се използват за извършване на текущи дейности на предприятието и придобиват текущи активи. За определяне на стойността на коефициента на структурата на дълга се използва следната формула:

КСЗК = ДП / ЗК
където DP - дългосрочни пасиви, LC - заемен капитал.

Съотношение дълг към собствен капитал

Ако стойността на този показател надвишава 1, тогава компанията се счита за зависима от заемни средства. Често приемливата му стойност се определя, като се вземат предвид специфичните условия на труд в компанията. На първо място, вземете предвид скоростта на оборот на оборотния капитал. Ето защо се препоръчва допълнително да се определи скоростта на обръщаемост на вземанията и материалните запаси за определен период от време. Ако се установи, че вземанията се въртят по-бързо от оборотния капитал, това означава, че парите се вливат в предприятието с голяма интензивност - има увеличение на капитала на дружеството. Именно в тези случаи се счита, че съотношението на собствените и привлечените средства може да надвишава стойността 1. Този показател се изчислява по следната формула:

KS / Z = ZK / SK
където ZK - заемен капитал, SC - собствен капитал на предприятието.

Вместо послеслов...

Както можете да видите, изчисляването на горните показатели определя цялостната стабилност на компанията в съвременни условия. Съгласете се, прогнозирането на резултата от вашия бизнес със сигурност може да ви служи добре!

1. Коефициент на концентрация на собствен капитал. Той характеризира дела на имуществото на собствениците на предприятието в общия размер на средствата, авансирани в дейността му. Колкото по-висока е стойността на този коефициент, толкова по-финансово стабилно, стабилно и независимо от външни кредитори е предприятието. Добавката към този коефициент е коефициентът на концентрация на привлечените средства – сумата им е равна на 1 (или 100%).

2. Коефициент на финансова зависимост. Показател, обратен на коефициента на концентрация на собствения капитал. Нарастването на този показател в динамика означава увеличаване на дела на заемните средства във финансирането на предприятието. Ако стойността му се намали до единица (или 100%), това означава, че собствениците изцяло финансират своето предприятие. Неговата стойност, равна на 1,25, означава, че във всеки 1,25 рубли, инвестирани в активите на предприятието, 25 копейки. взети назаем

3. Коефициентът на маневреност на собствения капитал. Показва каква част от собствения капитал се използва за финансиране, т.е. инвестирани в оборотни средства, и които се капитализират. Стойността може да варира в зависимост от индустрията и обхвата на предприятието.

4. Коефициент на структура на дългосрочните инвестиции. Вземат се предвид дългосрочните източници на средства (капитализирани източници). Логиката на разсъждението идва от предположението, че дългосрочните заеми и заеми се използват за финансиране на дълготрайни активи и други капиталови инвестиции. Коефициентът показва каква част от дълготрайните активи и другите нетекущи активи е финансирана от външни инвеститори.

5. Коефициент на дългосрочни заеми. Характеризира структурата на капитала. Ръстът на този показател в динамика е негативна тенденция, компанията е все по-зависима от външни инвеститори.

6. Съотношението на собствените и привлечените средства. Най-общата оценка на финансовата стабилност. Неговата стойност, равна на 0,178, означава, че за всяка рубла собствени средства, инвестирани в активите на предприятието, има 17,8 копейки заети средства. Нарастването на този показател в динамика показва увеличаване на зависимостта на предприятието от външни инвеститори и кредитори, т.е. за известно намаляване на финансовата стабилност.