7. Recursos financieros propios de la empresa. Composición y condiciones de formación.

Es necesario destacar el concepto de "capital": una parte de los recursos financieros invertidos en la producción y la generación de ingresos al final de la facturación.

Mayor participación en propios recursos financieros es el beneficio que queda a disposición de la organización (empresa) y se distribuye por decisión de los órganos de gobierno. Dependiendo de la política financiera de la organización (empresa), las ganancias restantes a su disposición se pueden utilizar de la siguiente manera:

Dirigido al consumo total;

Totalmente invertido en otros proyectos no relacionados con las actividades de la organización;

Reinvertido en el desarrollo de la organización en su totalidad;

Distribuido en las tres primeras direcciones.

La segunda fuente más importante de recursos propios recursos financieros atender deducciones por depreciación - expresión monetaria del costo de depreciación de los activos fijos de producción y los activos intangibles. Son de doble naturaleza, ya que se incluyen en el costo de producción y luego, como parte del producto de la venta de los productos, van a la cuenta de liquidación de la empresa, convirtiéndose en una fuente interna de financiamiento tanto simple como reproducción ampliada. Los cargos de depreciación acumulados forman un fondo de depreciación destinado a la reproducción de activos fijos depreciados.

No todas las ganancias quedan a disposición de la organización (empresa), parte de ellas en forma de impuestos y otros pagos obligatorios van al sistema presupuestario. El beneficio restante a disposición de la organización (empresa) se distribuye por decisión de los órganos de gobierno con el propósito de acumulación y consumo y reservas. El beneficio destinado a la acumulación se utiliza para el desarrollo de la producción y contribuye al crecimiento de la propiedad de la empresa. La ganancia dirigida al consumo se utiliza para resolver problemas sociales.

8. Fuentes externas de recursos financieros.

Recursos financieros de la organización (empresa) - este es un conjunto de ingresos en efectivo propios en efectivo y no en efectivo y recibos del exterior (atraídos y prestados), acumulados por la organización (empresa) y destinados a cumplir obligaciones financieras, financiar costos corrientes y costos asociados con el desarrollo de la producción .

Según las fuentes de educación, los recursos financieros se dividen en propios (internos) y atraídos en diferentes condiciones (externos), movilizados para mercado financiero y llegando en el orden de redistribución.

atraído, o fuentes externas la formación de recursos financieros se puede dividir en propios, prestados, recibidos en el orden de redistribución y asignaciones presupuestarias. Esta división se debe a la forma de inversión del capital. En el mercado de capitales, hay dos opciones para levantar Dinero: financiación de capital y deuda. Con financiación patrimonial se realiza la emisión y colocación de sus acciones en el mercado de valores. La segunda opción involucra la emisión y colocación de bonos (títulos a plazo), es decir provisión de capital sobre la base de un préstamo garantizado. Si los inversores externos invierten dinero como capital empresarial, el resultado de dicha inversión es la formación de recursos financieros propios atraídos.

capital emprendedor representa el capital invertido en el capital autorizado de otra organización (empresa) para obtener ganancias o participar en la gestión de la organización (empresa).

Capital de préstamo se transfiere a una organización (empresa) para uso temporal en términos de pago y reembolso en forma de préstamos bancarios emitidos por diferentes períodos, fondos de otras organizaciones (empresas) en forma de pagarés, préstamos en garantía.

Los fondos recaudados en el mercado financiero incluyen fondos provenientes de la venta de acciones y bonos propios, así como otros tipos de valores.

A los fondos que vienen en orden redistribución, incluyen seguros de compensación por riesgos emergentes, recursos financieros provenientes de empresas, asociaciones, casas matrices, dividendos e intereses sobre valores de otros emisores, subsidios presupuestarios.

Asignaciones presupuestarias se puede utilizar tanto de forma irrevocable como reembolsable. Por regla general, se asignan para financiar órdenes gubernamentales, programas de inversión individuales o como apoyo estatal a corto plazo para organizaciones (empresas) cuyos productos son de importancia nacional.

Los recursos financieros son utilizados por la organización (empresa) en el proceso de producción y actividades de inversión. Están en constante movimiento y permanecen en efectivo solo en forma de saldos de efectivo en una cuenta corriente en un banco comercial y en la caja de una organización (empresa).

Con falta de propia recursos financieros, la empresa puede utilizar recursos financieros prestados y atraídos.

Las fuentes prestadas de recursos financieros incluyen:

a) préstamos de instituciones financieras;

b) préstamos presupuestarios;

c) préstamos comerciales;

d) cuentas por pagar, en circulación constante y otras.

Las fuentes atraídas de recursos financieros incluyen:

1) fondos de participación accionaria en actividades corrientes y de inversión;

2) fondos de la emisión de valores;

3) acciones y demás aportes de los miembros del colectivo laboral, personas jurídicas y personas naturales;

4) compensación del seguro;

5) recibo de pagos por franquicia, alquiler, selenge.

Los fondos prestados incluyen préstamos de bancos comerciales y otros entidades de crédito, otros préstamos. Los recursos financieros recaudados incluyen fondos recaudados mediante la emisión de acciones, asignaciones presupuestarias y fondos extrapresupuestarios, así como fondos de otras empresas y organizaciones recaudados para participación accionaria y otros fines.

Todas las obligaciones de la empresa se forman a expensas de los fondos prestados: internos (cuentas internas por pagar, pagos de impuestos diferidos, etc.) y externos (préstamos bancarios y comerciales, emisión de bonos préstamo propio, arrendamiento financiero). Dependiendo de la urgencia del pago, generalmente se dividen en pasivos a largo y corto plazo.

Según la duración del uso, el capital de la empresa se divide en fijo y variable.

El capital permanente se forma a expensas del capital propio de la empresa y sus fondos prestados a largo plazo.

Una de las preguntas centrales gestión financiera es la gestión del precio del capital, que se basa en la evaluación de la necesidad de recursos y el análisis del precio de los recursos financieros individuales, que están determinados por el interés propio de la empresa y las leyes de oferta y demanda en los mercados de capitales

Al considerar el tema del precio del capital, las fuentes de su formación generalmente se dividen en internas y externas.

Interno: creado en el curso de la actividad de la empresa, cuyo pago puede ser el ingreso promedio perdido del mercado sobre las ganancias retenidas, sobre el capital de reserva y seguro, etc.

Externos - los recursos se adquieren en los mercados financieros y tienen sus propias condiciones de captación, plazo y precio. El precio de los recursos externos puede ser: interés pagado por el uso de préstamos bancarios; multas y sanciones sobre préstamos comerciales; intereses sobre bonos emitidos; descuento en facturas; dividendo pagado a los accionistas.

La cantidad total de fondos que debe pagarse por el uso de una cierta cantidad de recursos financieros, expresada como un porcentaje de este volumen, se denomina precio de capital.

El concepto de precio del capital es uno de los básicos en la teoría de la gestión empresarial. No se trata solo de calcular el interés que debe pagarse a los propietarios de los recursos financieros, sino que también caracteriza el rendimiento del capital invertido que la empresa debe garantizar para no reducir su valor de mercado.

Para cubrir las necesidades de capital fijo y de trabajo, en algunos casos, se hace necesario que una empresa atraiga capital prestado. Tal necesidad puede surgir como resultado de desviaciones en la circulación normal de fondos por razones fuera del control de la empresa:

Socios facultativos, circunstancias extraordinarias, etc.;

Durante la reconstrucción y reequipamiento técnico de la producción;

Debido a la falta de suficiente capital inicial;

Por otras razones.

El capital prestado para el período de uso se divide en largo y corto plazo. Los pasivos a largo plazo incluyen capital con un plazo de más de un año, hasta un año se clasifican como pasivos a corto plazo. Elementos del capital fijo, así como la parte más estable capital de trabajo(stock de seguridad, parte de las cuentas por cobrar) debe financiarse con capital a largo plazo. El resto activos circulantes, cuyo valor depende del flujo de mercancías, se financia con capital a corto plazo.

Las principales formas de pasivos a largo plazo son préstamos a largo plazo bancos y largo plazo fondos prestados(deuda sobre un crédito fiscal; deuda sobre bonos emitidos; deuda sobre asistencia financiera prestados con carácter reembolsable, etc.), cuyo vencimiento aún no ha llegado o reembolsado en el plazo estipulado.

Los pasivos financieros a corto plazo incluyen préstamos bancarios a corto plazo y fondos tomados en préstamo, diversas formas de cuentas por pagar de una empresa (por bienes, obras y servicios; por pagarés emitidos; por anticipos recibidos; por liquidaciones con el presupuesto y fondos extrapresupuestarios ; por salario; con subsidiarias; con otros acreedores) y otros pasivos a corto plazo.

El capital prestado se caracteriza por las siguientes características positivas:

1. Oportunidades de atracción lo suficientemente amplias, especialmente con altos calificación crediticia empresa, la presencia de prenda o garantía del fiador;

2. Asegurar el crecimiento del potencial financiero de la empresa, si es necesario, una expansión significativa de sus activos y un aumento en la tasa de crecimiento de su volumen. actividad económica;

3. Menor costo que capital propio al proporcionar el efecto de un "escudo fiscal" (retirada de los costos de su mantenimiento de la base imponible al pagar el impuesto sobre la renta);

4. La capacidad de generar un incremento en la rentabilidad financiera (return on equity ratio).

Al mismo tiempo, el uso de capital prestado tiene las siguientes desventajas:

1. El uso de este capital genera los más peligrosos riesgos financieros en las actividades comerciales de la empresa. El nivel de estos riesgos aumenta en proporción al crecimiento Gravedad específica uso de capital prestado;

2. Los activos formados a partir de capital prestado generan una menor tasa de rendimiento, que se reduce por el monto de los intereses del préstamo pagados en todas sus formas;

3. Alta dependencia del costo del capital prestado de las fluctuaciones en el mercado financiero. En varios casos, con una disminución en la tasa de interés promedio de los préstamos en el mercado, el uso de préstamos recibidos previamente (especialmente a largo plazo) se vuelve no rentable para una empresa debido a la disponibilidad de fuentes alternativas más baratas de recursos crediticios. ;

4. La complejidad del procedimiento de captación, dado que la provisión de fondos de crédito depende de la decisión de otras entidades económicas, en algunos casos requiere garantías o garantías de terceros adecuadas.

Los recursos prestados no son propiedad de esta empresa y su uso está plagado de pérdida de independencia para la misma. Los fondos prestados se proporcionan en los términos de urgencia, pago, reembolso, lo que en última instancia conduce a que sean más rápidos, en comparación con recursos propios, Rotación. Los fondos prestados incluyen varios tipos de préstamos obtenidos de otros enlaces sistema de crédito(bancos, instituciones de inversión, el estado, empresas, hogares).

Recursos atraídos: fondos que no pertenecen a la empresa, pero que están temporalmente en circulación. Estos fondos antes del surgimiento de sanciones (multas u otras obligaciones a los propietarios) pueden ser utilizados a discreción de la entidad comercial. Estos son, en primer lugar, pasivos sostenibles: atrasos en los salarios de los empleados, deudas con el presupuesto y fondos extrapresupuestarios, fondos de acreedores recibidos en forma de prepago, etc.

La relación entre estos elementos de los recursos financieros determina estabilidad financiera entidad de negocios.

El siguiente signo de la asignación de elementos de recursos financieros es la urgencia de uso. Por regla general, los recursos se clasifican en: a corto plazo; término medio; a largo plazo.

Recursos a corto plazo: su período de validez es de hasta un año. Diseñado para financiar las actividades corrientes de la empresa: la formación capital de trabajo, Corto plazo inversiones financieras, liquidaciones con deudores.

Los recursos a mediano plazo, de un año a 3 años, se utilizan para reemplazar elementos individuales de activos fijos, su reconstrucción y reequipamiento. En este caso, por regla general, el objetivo no es cambiar la tecnología o reemplazar completamente el equipo.

Los recursos a largo plazo se atraen, por regla general, por un período de 3 a 5 años y se utilizan para financiar activos fijos, inversiones financieras a largo plazo y financiamiento riesgoso. En nuestra opinión, el límite de tiempo mínimo (3-5 años) de estos fondos está determinado por la vida de los activos fijos. Este es el tiempo que, en promedio, las máquinas y los equipos funcionan en los países económicamente desarrollados. Durante este período, su uso está plagado de una sobreestimación del costo de los productos fabricados (debido al desgaste moral y físico). Dado que el límite inferior de tiempo para el uso de estos recursos está determinado por el funcionamiento de la maquinaria y el equipo, es lógico señalar aquí un grupo más de recursos: para financiar instalaciones que excedan un propósito a largo plazo, es decir, edificios, estructuras. El límite de tiempo puede ser de 10 a 15 años o más. Es por tales períodos que es posible obtener un préstamo hipotecario.

Recursos financieros externos- este es un tipo de recursos empresariales, que se expresa en forma de capital atraído y prestado.

El concepto de recursos financieros de la empresa.

La actividad empresarial implica la gestión de las finanzas, la tesorería, a través de sus aportaciones y gastos, con el fin de obtener beneficios en el futuro. En consecuencia, para esto, una entidad comercial necesita tener capital, que puede formarse debido a la inversión de recursos de diversos orígenes.

El presupuesto propio de la empresa se forma, en primer lugar, gracias a las aportaciones de los participantes. En el futuro, si el entidad legal actividad será exitosa, la fuente de formación recursos internos habrá ingresos de tales actividades. Beneficio neto se calcula a partir del monto de los ingresos y gastos, que incluyen los costos de hacer negocios y pagar los pagos necesarios (impuestos, obligaciones crediticias, etc.). Además, el presupuesto operativo de la empresa se expresa en cargos por depreciación.

Recursos financieros externos de la empresa.

A pesar de que los fondos propios pueden, hasta cierto punto, asegurar las actividades de una empresa, es imposible imaginar en condiciones modernas un negocio que no se sostiene con recursos y contribuciones de terceros. Fuentes externas la formación de recursos financieros incluye fondos prestados y prestados. Forman capital empresarial y préstamo, respectivamente.

El primero se expresa en la inversión de la empresa por parte de terceros, legales o naturales. En ocasiones, las entidades con recursos suficientes prefieren la financiación ya negocios existentes en lugar de crear el tuyo propio. Además, la inversión en una empresa en particular puede realizarse con el propósito de recomprar acciones y obtener derechos de administración.

El capital de préstamo se transfiere a una entidad comercial solo por un tiempo, mientras que la organización financiera tiene su propio beneficio, expresado en forma de pago de intereses.

La proporción de capital empresarial y préstamo.

Cabe decir que en la coyuntura económica actual, las fuentes de formación de este tipo de capital pueden superponerse. Es decir, los recursos financieros involucrados en las actividades de la empresa a menudo consisten en fondos de crédito. Esto no siempre es bueno, porque la circulación de tales recursos es difícil, ya que los bancos y otros instituciones financieras prefieren ejercer un control más estricto sobre los fondos emitidos en préstamos.

Esencia del capital atraído

Tenga en cuenta que el capital empresarial forma fuentes internas y externas de recursos financieros de la empresa. Parcialmente, estos fondos se utilizan para crear los fondos materiales necesarios que aseguran las actividades de las entidades comerciales. La otra parte de ellos es el capital autorizado, que se forma vendiendo las acciones de la empresa. De hecho, es el capital atraído que es una ayuda para las operaciones financieras de la empresa.

La esencia del préstamo de capital

Estos recursos pueden ser considerados como un medio de regulación operativa de la actividad económica. Dado que la empresa recibe dinero prestado solo por un período corto, esto determina su liquidez y tasa de rotación. El capital de préstamo se puede formar con la ayuda de préstamos de crédito de entidades bancarias y no bancarias, y mediante la venta de bonos de la empresa.

Recursos financieros externos

Además de los recursos financieros internos movilizados en el curso de la actividad económica, empresas comerciales acumularlos desde el exterior. Los recursos externos combinan una variedad de recibos a través de los canales del mercado financiero, incluidos los recursos de no residentes, fuentes presupuestarias y no presupuestarias, recibos gratuitos y otros recursos.

Recursos del mercado financiero

El mercado financiero permite a las organizaciones y empresas utilizar sus recursos, si es necesario, para movilizar grandes sumas, por regla general, para financiar grandes proyectos de inversión, expansión empresarial, reestructuración y otras necesidades. Las empresas recurren al mercado, por regla general, con una falta de recursos financieros internos. Por ejemplo, las utilidades retenidas y la depreciación pueden usarse para financiar inversiones, pero para proyectos mayores incluso la ganancia acumulada durante varios años no es suficiente.

Una organización puede acumular recursos en el mercado de dos maneras. El primero consiste en endeudarse mediante la emisión de obligaciones de deuda propia (bonos) o mediante la obtención de préstamos bancarios en el mercado. capital de préstamo. Tal camino se llama deuda financiera. La segunda opción para que una organización reciba dinero en el mercado es emitir acciones que certifiquen una participación en el capital; entonces habla de equidad (capital ) financiación. Naturalmente, la segunda forma está disponible solo para sociedades anónimas.

La financiación mediante acciones y deuda a través de la emisión de valores en el mercado de valores es financiación directa organizaciones Esto significa que está financiado directamente por inversores, es decir. los que lo compraron valores. Obtener préstamos bancarios es financiación indirecta; la organización recibió dinero de un banco intermediario sin identificar la fuente, de un conjunto impersonal de recursos bancarios.

El mercado primario de valores, como fuente de financiamiento externo adicional, es el foco más importante para gerentes financieros gestionar pasivos (fuentes) de fondos o, al estilo occidental, recaudadores de fondos. Pero la coyuntura del mercado secundario también es importante para una empresa que busca mantener la cotización de sus valores y el interés en ellos por parte de potenciales inversionistas. Esto sucede ya sea indirectamente, señalando al mercado con una dinámica positiva en ventas, activos, ganancias, o por métodos directos, en particular, a través de una recompra parcial de acciones propias, un aumento en el pago de dividendos, etc.

En el contexto de la globalización, parte de los recursos del mercado financiero es de origen extranjero. Compañías mayores tener la oportunidad de atraer préstamos de bancos extranjeros, de aquellos asociados con la participación en el capital compañías extranjeras, emitir Eurobonos para compra por parte de no residentes, emitir American Depository Receipts (ADR) y Global Receipts (GDR) por sus acciones a tenedores extranjeros.

Cabe señalar que en Rusia, debido a las barreras de entrada al mercado en forma de costos de emisión significativos y montos mínimos de emisión elevados, estas fuentes de financiamiento están disponibles principalmente grandes empresas. La emisión de acciones y bonos corporativos es para ellos una fuente cada vez más importante de recursos financieros utilizados para la inversión, la expansión empresarial y su reestructuración. Las empresas medianas y pequeñas rara vez utilizan los recursos del mercado; además, su necesidad de recursos adicionales es relativamente pequeña.

Después de la crisis de 2008, se emitieron anualmente en Rusia entre 8 y 9 mil emisiones de papel por valor de 3,5 a 4 billones de rublos. Las empresas utilizan los créditos bancarios de forma mucho más activa. Se utilizan para financiar capital de trabajo, inversiones, reestructuraciones y otros fines. A partir del 1 de enero de 2014, los préstamos de los bancos rusos a empresas del sector real ascendieron a 22,5 billones de rublos, lo que representa el 33 % del PIB. En general, la participación total de las fuentes de mercado (préstamos bancarios y emisiones corporativas) es solo del 11% en el financiamiento de inversiones en activos fijos, incluida la participación del financiamiento de fondos: solo el 3%.

Además del mercado de valores, las fuentes del mercado también incluyen el endeudamiento en el mercado de dinero, donde circulan otros instrumentos a más corto plazo, como las letras de cambio. Su propósito es financiar el capital de trabajo.

Fondos de organismos superiores y otras redistribuciones

Estas fuentes de recursos financieros son el resultado de la redistribución de recursos a nivel intraindustrial, por ejemplo, deducciones de los fondos de reserva de los ministerios y departamentos. Esto también incluye la redistribución de los recursos financieros dentro de grandes explotaciones y grupos financieros e industriales. Es imposible evaluar completamente la escala de estos recursos financieros debido a la información no oficial y no transparente.

Fuentes del sector público

Estos recursos no son de mercado por naturaleza. Basado en el principio de autofinanciamiento, presupuesto de financiacion entidades comerciales en condiciones de mercado está excluida en principio o se reduce a apoyar a un número limitado de empresas de cierto tipo. Sin embargo, de hecho, las empresas reciben subsidios presupuestarios, subvenciones, subsidios, garantías estatales, préstamos presupuestarios, préstamos sin intereses específicos para una variedad de propósitos. Estas fuentes juegan un papel compensatorio, supliendo la falta de recursos económicos para la reproducción simple. Esto a menudo iguala injustamente situación financiera organizaciones comerciales exitosas e inestables; estos últimos se ven privados de incentivos internos para una gestión eficiente.

Sin embargo, en muchos casos los recursos presupuestarios son adecuados. despues de la crisis regulación estatal intensificado en todos los países, y esto es natural. En estas condiciones, la activación de la inversión pública, la cofinanciación con empresas proyectos efectivos, el apoyo a las empresas de importancia social y sistémica es natural y está justificado. En 2012, las fuentes presupuestarias representaron alrededor del 19% de todos los recursos de la estructura de inversión.

Inversión extranjera

Los recursos financieros de varias organizaciones comerciales incluyen los recursos de no residentes en forma de inversiones directas, créditos comerciales y anticipos. Las inversiones de cartera, debido a su naturaleza económica (principalmente especulativa), no pueden ser consideradas como fuentes de recursos financieros para las organizaciones comerciales. Para 2012–2013 las inversiones directas en la economía rusa ascendieron a $ 138 mil millones Según las estadísticas, el sector más atractivo es sector financiero, que representa un tercio de todas las inversiones; las empresas manufactureras reciben 2,5 veces menos. La activación de fuentes extranjeras depende no solo del atractivo individual negocio especifico para los no residentes, sino también en el atractivo general de inversión del país.

La Figura 8.2 da una representación visual de la estructura de fuentes de recursos financieros organización comercial.

• Las fuentes de fondos recibidos del presupuesto no incluyen los ingresos por la venta de productos hechos de acuerdo con orden estatal; se incluyen en los ingresos.

Implementación relaciones financieras asume que la empresa tiene recursos financieros. Sin embargo, la condición natural para el funcionamiento de la empresa es la limitación de todos los recursos, incluidos los financieros, en relación con la posibilidad de su uso. Por lo tanto, la tarea de asegurar las necesidades financieras de la empresa se considera una prioridad en la gestión financiera.

Recursos financieros de la empresa- es un conjunto de fondos en forma de ingresos y recibos externos destinados a proporcionar correr cuesta, el cumplimiento de las obligaciones financieras y la ejecución de los costos para asegurar la reproducción ampliada y los incentivos económicos para los trabajadores. La formación de recursos financieros se lleva a cabo a partir de diversas fuentes, que se dividen en internas y externas. Fuentes internas se constituyen con cargo a fondos propios y equivalentes y están asociados a los resultados de la gestión. Las fuentes externas representan el flujo de recursos a la empresa desde el exterior.

La formación inicial de recursos financieros ocurre en el momento del establecimiento de la empresa, cuando se forma el capital autorizado (participación o capital social).

Estos fondos se transfieren a la empresa para uso temporal en las condiciones de pago y reembolso. Como parte de los recursos financieros formados en el orden de la redistribución, en los últimos años ha aumentado el papel del mercado de seguros en desarrollo, que proporciona a la empresa una compensación de seguros por riesgos. La privatización que se llevó a cabo en el país propiedad del Estado dio vida a nuevas fuentes de recursos financieros en forma de acciones, acciones y otras contribuciones de los fundadores, así como ingresos de valores emitidos por otras empresas, ingresos por mantener fondos en cuentas de depósito en instituciones financieras y de crédito, ingresos por alquiler propiedad.

Debe prestarse especial atención al papel notablemente reducido asignaciones presupuestarias. En el pasado reciente, ocuparon un lugar importante en los recursos financieros, y las empresas los recibieron con mayor frecuencia de forma gratuita. En la actualidad, las políticas presupuestarias y sectoriales fuentes financieras ocupan un papel cada vez menor en la estructura de los recursos financieros de la empresa, y están destinados a una lista de costos estrictamente limitada. La estructura de los recursos financieros de las empresas no es la misma y depende de la forma organizativa y jurídica de la empresa, así como de su tipo y afiliación de la industria. Instrucciones para el uso de los recursos financieros.

Dado que la tarea principal de una organización comercial es maximizar las ganancias, surge constantemente el problema de elegir la dirección del uso de los recursos financieros: inversiones para expandir las actividades principales de una organización comercial o inversiones en otros activos. Como sabes, el valor económico de la ganancia está asociado a la obtención de un resultado de las inversiones en los activos más rentables.

Se pueden distinguir las siguientes áreas principales de uso de los recursos financieros de una organización comercial:

inversiones de capital.

Extensión fondos rotatorios.

Implementación de trabajos de investigación y desarrollo ( I+D).

Pago de impuestos.

Colocación en valores de otros emisores, depósitos bancarios y otros activos.

Distribución de utilidades entre los dueños de la organización.

Estimulación de los empleados de la organización y apoyo a sus familias.

fines caritativos.

Si la estrategia empresarial está asociado con la preservación y expansión de su posición en el mercado, entonces las inversiones de capital (inversiones en activos fijos (capital)) son necesarias. Las inversiones de capital son una de las áreas más importantes del uso de los recursos financieros de una organización comercial. EN condiciones rusas Es muy importante aumentar el volumen de inversiones de capital debido a la necesidad de actualizar equipos, introducir tecnologías de ahorro de recursos y otras innovaciones, ya que el porcentaje de depreciación no solo moral, sino también física de los equipos es muy alto.
Las inversiones en activos fijos de una organización comercial se realizan a partir de las siguientes fuentes: depreciación, utilidades de una organización comercial, préstamos bancarios a largo plazo, préstamos presupuestarios e inversiones, ingresos de la colocación de acciones en el mercado financiero, ingresos de la colocación de valores a largo plazo.

Además de la reproducción ampliada de activos fijos, parte de las ganancias de la organización pueden destinarse a la expansión del capital de trabajo: la compra de materias primas adicionales, materiales. Para este propósito, también se pueden atraer préstamos bancarios a corto plazo, se pueden usar los fondos recibidos en orden de redistribución de la empresa principal ("matriz"), etc.

Gran importancia para el desarrollo empresarial cuenta con la participación de una organización comercial en investigación científica. Experiencia paises extranjeros muestra que las organizaciones que innovan tienen menos riesgo de quiebra y brindan nivel alto rentabilidad. En consecuencia, parte de los beneficios de una organización comercial, así como los fondos recibidos en forma de financiación específica (por ejemplo, fondos presupuestarios), pueden destinarse a la ejecución investigación y trabajo de desarrollo (I+D).

Como ya se señaló, las deducciones de las utilidades pueden destinarse a fondos de I+D sectoriales e intersectoriales. Tales deducciones reducen la base imponible del impuesto sobre la renta.

La ganancia como ingreso en efectivo de una organización comercial está sujeta a impuestos. Para determinar la base imponible del Impuesto sobre Sociedades, se minoran los ingresos por enajenación de bienes (obras, servicios) y derechos de propiedad, así como los ingresos no operativos, por los correspondientes gastos incurridos.

Para más ahorros una organización comercial puede invertir no sólo en producción propia sino también en otros activos. Dichos activos pueden ser acciones en capitales autorizados otras organizaciones (incluyendo acciones de otros emisores); títulos de deuda (bonos, pagarés, incluyendo títulos estatales y municipales); Depósitos bancarios; transferencia de fondos a otras organizaciones sobre la base de acuerdos de préstamo; adquisición de inmuebles para su posterior cesión a arrendamiento, etc.

Estas inversiones pueden ser diferentes en términos: desde varias horas (los bancos ofrecen dichos servicios para inversiones a corto plazo) hasta varios años. Los principios fundamentales de la colocación de recursos financieros temporalmente libres son la liquidez de los activos (deben convertirse fácilmente en medios de pago en cualquier momento) y la diversificación (en condiciones de mercado imprevisibilidad de las inversiones, cuanto más probable sea ahorrar fondos, mayor será el conjunto de activos en los que se realizan las inversiones).

Una de las principales diferencias organizaciones comerciales de organizaciones sin fines de lucro es que las ganancias de las organizaciones comerciales se distribuyen entre los propietarios de esta organización. sociedades anónimas pagar dividendos a los propietarios de acciones ordinarias y preferentes; Las sociedades colectivas, las sociedades de responsabilidad limitada distribuyen las utilidades de acuerdo con la participación en el capital (acciones) autorizado. Ganancia empresas unitarias, salvo decisión en contrario del titular, podrán proceder en forma de ingresos no tributarios al correspondiente presupuesto.

Los recursos financieros de una organización comercial pueden ser una fuente de gastos asociados con el estímulo de los empleados y el apoyo a sus familiares.

Los recursos financieros de las organizaciones (beneficios, recibos) también se utilizan actualmente con fines benéficos.