Aká je definícia rizika? Základné princípy bezpečnosti života - GN1204: Bezpečnosť života - Obchodná informatika

V dôsledku preštudovania materiálov tejto kapitoly by študent mal:

• vedieť pojmy „riziko“ a „neistota“; história vzniku teórie rizika a jej vývoj; na základe akých dôvodov možno klasifikovať riziká; ako použiť klasifikáciu na vývoj metód ich analýzy a organizácie systému riadenia rizík;
• byť schopný rozlišovať medzi názormi vedcov z rôznych škôl na teoretické aspekty kategórií „riziko“ a „neistota“; definovať rôzne druhy riziká, identifikovať a používať systematické a nesystematické riziká pri oceňovaní majetku;
• vlastné znalosť moderných teórií rizika (portfólio, oceňovanie finančných aktív, oceňovanie opcií).

Definícia pojmov „riziko“ a „neistota“

Je potrebné poznamenať, že pojem „riziko“ má pomerne dlhú históriu, ale rôzne aspekty rizika sa začali aktívne študovať koncom 19. – začiatkom 20. storočia. Zaujímavé je, že až do XVII storočia. neexistovali všeobecný pojem na označenie rizika sa verilo, že šťastie a nešťastie sú predurčené osudom a šťastím.

V starovekom Grécku mytologizovaný svetonázor vychádzal z toho, že budúcnosť je úplne predurčená vôľou a túžbou bohov, t.j. absolútne nezávislé od ľudského správania.

Vznik svetových náboženstiev a najmä kresťanstva viedol k tomu, že budúcnosť sa stala nejednoznačnou. Došlo k pochopeniu, že možnosť „inej“ budúcnosti v reálnom živote aj po smrti závisí od ľudského správania. Preto sú zodpovední za následky svojich činov.

V stredoveku došlo k poznaniu, že budúcnosť nezávisí len od Boha. Jedným z tých, ktorí sa prvýkrát dotkli tohto problému, bol taliansky mních, profesor matematiky, ktorý žil v 15. storočí, Luca Nachisli. Počas renesancie sa začalo vážne skúmanie problémov spojených s rizikom. Vďaka rozvoju hazardných hier, a predovšetkým hry v kocky, bolo možné predpovedať budúcnosť. Pri skúmaní hazardných hier sa francúzsky matematik, filozof a vynálezca Blaise Pascal v roku 1654 obrátil so žiadosťou o pomoc na matematika P. Fermata. Výsledkom spolupráce bola vytvorená teória pravdepodobnosti. Stal sa obrovským filozofickým a praktickým skokom, ktorý po prvýkrát umožnil robiť kvantitatívne predpovede budúcnosti. Odvtedy sa prediktívne nástroje ako veštenie, obetovanie a klamné predstavy blažených začali vytrácať do minulosti.

Na začiatku XVIII storočia. túto myšlienku predložil nemecký matematik G. Leibniz a švajčiarsky matematik J. Bernoulli zdôvodnil zákon veľkých čísel a vyvinul štatistické postupy. Od roku 1725, kedy boli tabuľky úmrtnosti prvýkrát použité vládou Anglicka, sa tento nástroj rýchlo rozšíril do celého sveta.

V roku 1730 zaviedol francúzsky matematik A. Moivre pojem štruktúra normálne rozdelenie a miera rizika – štandardná odchýlka. V roku 1738 D. Bernoulli určil očakávanú užitočnosť, ktorá sa v konečnom dôsledku opiera o modernú teóriu portfóliových investícií. Od roku 1763 sa svet vďaka Bayesovej vete (teorém hypotézy) dozvedel, ako miera uvedomenia si riadiaceho objektu ovplyvňuje rozhodovanie.

Objavovanie nových zákonov a vývoj takmer všetkých moderných nástrojov riadenia rizík sa teda datuje do 17. – 18. storočia. 1

Nová éra priniesla uvedomenie si rizika ako kľúčového faktora ľudská aktivita a jednou z podmienok úspechu.

Vo vedeckej literatúre existujú rôzne definície tohto pojmu. Autori ich spravidla uvádzajú vo vzťahu k akejkoľvek konkrétnej činnosti. Nás predovšetkým zaujímajú definície uvedené v ekonomickej literatúre.

Peter Bernstein vo svojej práci o histórii problematiky manažmentu rizík upozorňuje, že slovo „riziko“ pochádza zo starej taliančiny risicare, čo znamená „odvážiť sa“ a dochádza k záveru, že „v tomto zmysle je riziko viac voľbou ako veľa“ 2 .

Vo Websterovom slovníku ( Websterov encyklopedický neskrátený slovník)„riziko“ je definované ako „pravdepodobnosť poškodenia alebo straty“, t.j. riziko sa vzťahuje na možnosť niektorých nepriaznivé udalosti, ktoré prinášajú rôzne druhy strát. Túto tradičnú koncepciu rizika je možné demonštrovať množstvom definícií rizika, ktoré uvádzajú domáci a zahraniční autori (tabuľka 1.1).

Tabuľka 1.1

Definície pojmu "riziko" a ich zdroje

• 1 Pozri: Vishnyakov Ya. D., Radaev N. N. Všeobecná teória riziká: učebnica, manuál. 2. vydanie, rev. M.: Akadémia, 2008. S. 14-15.
• 2 Bernstein P. Proti bohom: krotenie rizika: prekl. z angličtiny. M.: Olimp-Business, 2000. S. 26.

Koniec tabuľky. 1.1

Ak porovnáme vyššie uvedené definície pojmov rizika, je zrejmé, že sa líšia. V rámci tradičného konceptu existuje mnoho ďalších definícií rizika, ale je nepravdepodobné, že by zmenili celkový obraz.

Rozšírená interpretácia rizika sa stotožňuje s pojmom neistota, čo znamená nemožnosť presne predpovedať optimálny vektor vývoja komplexného systému a niesť v sebe nielen pravdepodobnosť negatívnych dôsledkov, ale aj pozitívne príležitosti. Nasledujúce definície ilustrujú rozšírenú modernú koncepciu.

Riziko je neistota finančné výsledky nabudúce.

Riziko je miera neistoty pri dosahovaní budúceho čistého príjmu.

Riziko je pravdepodobnosť, že nedostanete príjem na plánovanej úrovni vzhľadom na neistotu spojenú s činnosťou podniku.

Tu je jasne vidieť záver vzťah medzi rizikom, pravdepodobnosťou a neistotou. riziko vychádza z pravdepodobnostného charakteru trhovej aktivity a neistoty situácie pri jej realizácii. Preto, aby bolo možné čo najpresnejšie odhaliť kategóriu „rizika“, je potrebné definovať pojmy „pravdepodobnosť“ a „neistota“, ktoré sú základom rizík.

Pravdepodobnosť. Pojem "pravdepodobnosť" je základom teórie pravdepodobnosti a umožňuje kvantitatívne porovnanie udalostí podľa stupňa ich možnosti. Pravdepodobnosť udalosti je určité číslo z intervalu , ktoré je tým väčšie, čím je udalosť pravdepodobnejšia. Pravdepodobnosť charakterizuje možnosť získania určitého špecifického výsledku. Je zrejmé, že udalosť, ktorá sa vyskytuje častejšie, sa považuje za pravdepodobnejšiu. V prvom rade sa teda pojem pravdepodobnosti spája s experimentálnym, praktickým pojmom „frekvencia udalostí“.

Jednotkou merania je pravdepodobnosť spoľahlivý udalosti, t.s. taká udalosť, ktorá v dôsledku akejkoľvek skúsenosti, procesu činnosti, určite nastať musí. Príkladom takejto udalosti je skutočnosť získania príjmu z predaja výrobkov, pretože takáto situácia je nemožná, keď by podnik predával výrobky bez toho, aby na nich mal cenu (ktorá môže byť nulová, v takom prípade bude príjem nulový). ).

Neistota. Predpokladá existenciu faktorov, pod ktorými nie sú výsledky akcií deterministický a rozsah, v akom tieto faktory môžu ovplyvniť výsledky, nie je známy. Ide napríklad o neúplnosť alebo nepresnosť informácií o podmienkach realizácie projektu.

Faktory neistoty sa delia na vonkajšie a vnútorné. Vonkajšie faktory - legislatíva, reakcia trhu na produkty, akcie konkurentov a pod. Interné - spôsobilosť personálu firmy, chyba pri určovaní charakteristík projektu a pod.

Podmienky neistoty, ktoré sa vyskytujú pri akomkoľvek druhu podnikateľskej činnosti, sú vysvetlené tým, že ekonomické systémy v priebehu svojej činnosti sú závislé od množstva príčin, ktoré je možné systematizovať vo forme schémy neurčitosti (obr. 1.1).

Ryža. 1.1.

Podľa času výskytu sa neistoty delia na retrospektívne, aktuálne a perspektívne. Potreba brať do úvahy faktor času pri posudzovaní ekonomická efektívnosť rozhodnutia súvisí so skutočnosťou, že efekt aj náklady možno rozložiť v čase. Náklady rovnakej veľkosti, rozdielne rozdelené v čase, poskytujú nerovnaký užitočný výsledok toho či onoho druhu (ekonomický, sociálny atď.).

Vzhľadom na neistotu ako najcharakteristickejšiu príčinu rizika v ekonomických, obchodných, manažérskych, finančných a iných činnostiach je potrebné poznamenať, že jej identifikácia a štúdium je mimoriadne potrebné, keďže v praxi je potrebné riešiť situácie, ktorých podmienky nemožno jednoznačne určiť.

V literatúre existujú rôzne formulácie pojmu „neistota“. Najkompletnejšia formulácia je podľa nášho názoru nasledovná: neistota je neúplná alebo nepresná reprezentácia hodnôt rôznych parametrov v budúcnosti, generovaná rôznymi dôvodmi, predovšetkým neúplnosťou alebo nepresnosťou informácií o podmienkach implementácie vrátane súvisiacich nákladov a výsledkov.

Neistotu možno z hľadiska pravdepodobnosti výskytu udalostí rozdeliť na tri typy: úplná neistota, úplná istota, čiastočná neistota.

Úplná neistota charakterizované takmer nulovou predvídateľnosťou R, výskyt deja, ktorý je matematicky vyjadrený vzťahom

Kde t- čas; t k- čas ukončenia predpovede udalosti.

Úplná istota zodpovedá predvídateľnosti udalostí blízkych jednote, t.j.

Je to možné predovšetkým v tých prípadoch, keď sa pri riešení problému v podmienkach neistoty zisťuje, s akou pravdepodobnosťou je optimálne riešenie v intervale predpovedanej spoľahlivosti, čo umožňuje majiteľovi podniku nielen implementovať jeho stratégiu na trhu, ale aj predpovedať vlastné správanie, trendy vývoja trhu a pod.

Čiastočná neistota zodpovedá takým udalostiam, ktorých predvídateľnosť leží v rozsahu od 0 do 1, ktorý je určený nerovnosťou

V podmienkach objektívnej existencie rizika a s ním spojených finančných, morálnych a iných strát je potrebný určitý mechanizmus, ktorý by umožnil čo najlepšie možné spôsoby z hľadiska cieľov stanovených podnikateľom (firmou) zohľadňovať riziko pri rozhodovaní a realizácii ekonomická aktivita.

Riziko ako ekonomická kategória sa vyznačuje aj takou charakteristikou, akou je nekonzistentnosť.

Nedôslednosť. Nekonzistentnosť rizika sa prejavuje v tom, že na jednej strane riziko zabezpečuje realizáciu iniciatív, inovatívne nápady, experimenty, t.j. urýchľuje spoločenský a technický pokrok, na druhej strane riziko vedie k avanturizmu, voluntarizmu, brzdeniu spoločenského pokroku, ak sa v rizikových podmienkach zvolí alternatíva bez náležitého zohľadnenia objektívnych zákonitostí vývoja javu.

Riziko úzko súvisí s výberom alternatív, výpočtom pravdepodobností ich výsledku.

Alternatívne. Zahŕňa potrebu vybrať si riešenie z niekoľkých možných možností. Kde nie je na výber, tam nie je žiadna riziková situácia, žiadne riziko. V závislosti od konkrétneho obsahu rizikovej situácie sa alternatíva rieši rôznymi spôsobmi. V jednoduchých situáciách sa výber uskutočňuje na základe minulých skúseností a intuície a v zložitých situáciách je potrebné použiť špeciálne metódy a techniky.

V tom - subjektívna stránka riziko. Okrem toho sa subjektivita prejavuje aj v tom, že ľudia vnímajú tú istú situáciu ekonomického rizika odlišne v dôsledku psychologických charakteristík, rozdielov v morálnych zásadách, finančnej situácii a pod.

Zároveň aj riziko objektívna stránka, čo je spôsobené pravdepodobnostným charakterom mnohých prírodných, sociálnych a technologických procesov, mnohorozmerné vzťahy medzi subjektmi. Objektivita rizika navyše spočíva aj v tom, že existuje bez ohľadu na to, či si jeho prítomnosť uvedomujú alebo nie, berú ho do úvahy alebo ignorujú.

Ako už bolo uvedené, existencia rizika priamo súvisí s prítomnosťou neistota, ktorá je heterogénna vo forme a obsahu.

V prvom rade je to neistota vonkajšieho prostredia, ktorá zahŕňa objektívne ekonomické, sociálne a politické podmienky, v ktorých sa podnikateľská činnosť uskutočňuje a fungovaniu ktorých je nútená sa prispôsobovať. Ide o možné posuny sociálnych potrieb a spotrebiteľský dopyt, vznik technických a technologických noviniek, zmeny politickej situácie, prírodné javy a pod. Významný vplyv na podnikateľskú aktivitu má neistota ekonomickej situácie, ktorá vyplýva z volatility syros - airsdlozhsnia na tovar, peniaze, výrobné faktory, ktorá závisí od mnohých premenných, dodávateľov a osôb, ktorých správanie nemožno vždy predvídať prijateľná presnosť.

Teda hlavné zdroje neistoty a následne, a riziko nasledujúce.

• 1. Spontánnosť prírodných procesov a javov, prírodné katastrofy.
• 2. Nehoda. Pravdepodobnostný charakter mnohých sociálno-ekonomických a technologických procesov vedie k tomu, že za podobných podmienok k tej istej udalosti dochádza rozdielne, t. je tam prvok náhody. To predurčuje nemožnosť jednoznačne predpovedať očakávaný výsledok.
• 3. Dostupnosť protichodné tendencie, stret protichodných záujmov. Prejav tohto zdroja rizika je veľmi rôznorodý: od vojen a etnických konfliktov až po konkurenciu a konflikt záujmov.

V dôsledku nepriateľských akcií môže podnikateľ čeliť zákazu vývozu alebo dovozu, konfiškácii tovaru a podnikov, zmrazeniu zahraničných investícií atď.

V boji o kupujúceho môžu konkurenti rozširovať sortiment, znižovať ceny, zlepšovať kvalitu atď. Existuje aj nekalá súťaž. To všetko vytvára rizikové situácie.

• 4. Pravdepodobná povaha NTP. Všeobecné smerovanie vývoja vedy a techniky možno predpovedať len s určitou presnosťou, t.j. technický pokrok nie je možný bez rizika vzhľadom na jeho pravdepodobnostnú povahu.
• 5. Neúplnosť, nedostatočnosť informácií o objekte, procese, jave, o ktorom sa rozhoduje obmedzenia človeka pri zbere a spracovaní informácií, ich variabilita.

Rozhodovací proces predpokladá dostupnosť informácií o veľkosti dopytu po tovaroch a službách, po kapitáli; o finančnej stabilite a solventnosti zákazníkov a konkurentov; o cenách a výmenných kurzoch atď. V praxi sú takéto informácie často heterogénne, neúplné alebo skreslené. Čím nižšia je kvalita informácií použitých pri rozhodovaní, tým vyššie je riziko negatívnych dôsledkov takéhoto rozhodnutia.

• 6. Medzi zdroje rizika patria aj:
  • obmedzenie a (alebo) nedostatok materiálnych, finančných, pracovných a iných zdrojov pri prijímaní a vykonávaní rozhodnutí;
  • nemožnosť jednoznačného poznania predmetu s existujúcimi metódami a úrovňou vedeckých poznatkov;
  • relatívne obmedzenie ľudskej vedomej činnosti; rozdiely v hodnoteniach, postojoch atď.;
  • nerovnováha hlavných komponentov ekonomický mechanizmus plánovania, cenotvorby, logistiky, finančných a úverových vzťahov.

• MorganJ. R. RiskMetrics – technický dokument. URL: http://www.jpmorgan.com
• Pozri: Kasyanenko T. G. Koncepčné základy oceňovania podnikov: odraz čŕt formovania profesionálneho oceňovania v Rusku. Petrohrad: Vydavateľstvo Štátnej ekonomickej univerzity v Petrohrade, 2006. S. 229-230.
• Pozri: E. S. Ventzel, Teória pravdepodobnosti. M.: Vyššia škola, 1999. S. 24.
• Pozri: Volkov I. M., Gracheva M. V. Analýza projektu. M. : Banky a burzy; JEDNOTA, 1998. S. 202.

Riziko- ide o možnosť nepriaznivej situácie alebo neúspešného výsledku výrobnej a hospodárskej alebo inej činnosti.

Nepriaznivá situácia alebo nešťastný výsledok pričom môže existovať:

• ušlý zisk;
• strata (strata vlastné prostriedky);
• žiadny výsledok (ani zisk, ani strata);
• strata príjmu alebo zisku;
• udalosť, ktorá môže v budúcnosti viesť k strate alebo strate príjmu.

Hlavné charakteristiky rizík

ekonomického charakteru. Riziko je charakterizované ako ekonomická kategória, ktorá zaujíma určité miesto v systéme ekonomické koncepty spojené s realizáciou ekonomického procesu podniku. Objavuje sa v oblasti ekonomická aktivita podniku, priamo súvisí s tvorbou jeho zisku a často sa vyznačuje možným ekonomické dôsledky v procese implementácie.

Objektivita prejavu. Riziko je objektívny jav v činnosti podniku, t.j. sprevádza všetko a všetky oblasti jej činnosti. Hoci množstvo rizikových parametrov závisí od subjektívnych manažérske rozhodnutia, objektívny charakter jeho prejavu zostáva nezmenený.

Pravdepodobnosť výskytu. Prejavuje sa tým, že v priebehu finančnej a hospodárskej činnosti podniku môže, ale nemusí nastať riziková udalosť. Miera tejto pravdepodobnosti je určená pôsobením objektívnych aj subjektívnych faktorov, avšak pravdepodobnostná povaha finančného rizika je jeho stálou charakteristikou.

Neistota následkov. Dôsledky finančnej a ekonomickej transakcie závisia od typu rizika a môžu sa líšiť v pomerne významnom rozsahu. Inými slovami, riziko môže byť sprevádzané finančnými stratami pre podnik a tvorbou jeho dodatočných príjmov. Táto charakteristika rizika znamená nedeterminizmus (nedostatok vzorov vo vzhľade) jeho finančných výsledkov, predovšetkým úrovne ziskovosti prebiehajúcich operácií.

Očakávané nepriaznivé účinky. Hoci dôsledky prejavu rizika možno charakterizovať negatívnymi aj pozitívnymi ukazovateľmi výkonu finančnej a ekonomickej činnosti, riziko v hospodárskej praxi je charakterizované a merané mierou možných nepriaznivých dôsledkov. Je to spôsobené tým, že množstvo rizikových dôsledkov podmieňuje stratu nielen príjmov, ale aj kapitálu podniku, čo ho vedie k bankrotu (t. j. k nezvratným negatívnym dôsledkom pre jeho činnosť).

Variabilita úrovne.Úroveň rizika charakteristická pre konkrétnu operáciu alebo pre konkrétnu oblasť podnikania podniku sa nemení. Mení sa v čase (závisí od dĺžky trvania operácie, keďže časový faktor má nezávislý vplyv na mieru rizika, prejavujúceho sa úrovňou likvidity investovaných prostriedkov). finančné zdroje, neistota pohybu úrokovej sadzby úveru na a pod.) a pod vplyvom ďalších objektívnych a subjektívnych faktorov, ktoré sú v neustálej dynamike.

Subjektivita hodnotenia. Napriek tomu, že riziko ako ekonomický jav má objektívnu povahu, jeho odhadovaný ukazovateľ – miera rizika – je subjektívny. Táto subjektivita (nerovnaké hodnotenie daného objektívneho javu) je určená tým rôzne úrovneúplnosť a spoľahlivosť informačnej základne, kvalifikácia finanční manažéri, ich skúsenosti v oblasti riadenia rizík a ďalšie faktory.

Klasifikácia rizika

• Technogénne riziká sú riziká spojené s ľudskou hospodárskou činnosťou (napríklad znečistenie životného prostredia).
• prírodné riziká sú riziká, ktoré nezávisia od ľudskej činnosti (napríklad zemetrasenie).
• Zmiešané riziká- ide o riziká, ktoré predstavujú udalosti, ale sú spojené s ekonomickou činnosťou človeka (napríklad zosuv pôdy spojený so stavebnými prácami).

• Politické riziká- ide o riziká priamych strát a strát alebo výpadkov zisku v dôsledku nepriaznivých zmien politickej situácie v štáte alebo konania samospráv.
• Sociálne riziká sú riziká spojené so sociálnymi krízami.
• Environmentálne riziká sú riziká spojené s pravdepodobnosťou občianskoprávnej zodpovednosti za škodu životné prostredie a život a zdravie tretích osôb.
• Komerčné riziká sú riziká ekonomickej straty vyplývajúce z akejkoľvek obchodnej činnosti, výrobné a ekonomickéčinnosti. Podnikateľské riziká zahŕňajú finančné riziká(spojené s realizáciou finančných transakcií) a výrobné riziká (spojené s výrobou produktov (práce, služby), realizáciou akýchkoľvek druhov výrobných činností).
• Profesionálne riziká sú riziká spojené s konaním profesionálne povinnosti(napríklad riziká spojené s odborná činnosť lekári, notári atď.).

• Predpokladané riziká- ide o riziká, ktoré sú spojené s cyklickým vývojom ekonomiky, zmenou štádií konjunktúry finančný trh, predvídateľný vývoj konkurencie a pod. Predvídateľnosť rizík je relatívna, keďže prognóza so 100 % výsledkom vylučuje posudzovaný jav z kategórie rizík. Napríklad inflačné riziko, úrokové riziko a niektoré ďalšie typy.
• Nepredvídateľné riziká Ide o riziká charakterizované úplnou nepredvídateľnosťou prejavu. Napríklad riziká vyššej moci, daňové riziko atď.

Podľa tohto klasifikačného znaku sa v rámci podniku delia aj riziká na regulované a neregulované.

Druhy rizík podľa zdrojov výskytu:

• Externé (systematické alebo trhové) riziko Ide o riziko, ktoré nezávisí od činnosti podniku. Toto riziko vzniká pri zmene určitých etáp ekonomického cyklu, zmene situácie na finančnom trhu av mnohých ďalších prípadoch, ktoré podnik pri svojej činnosti nemôže ovplyvniť. Do tejto skupiny rizík možno zaradiť inflačné riziko, úrokové riziko, menové riziko, daňové riziko.
• Vnútorné (nesystematické alebo špecifické) riziko je riziko súvisiace s činnosťou konkrétny podnik. Môže súvisieť s nekvalifikovanou finančnou správou, neefektívnou majetkovou a kapitálovou štruktúrou, nadmerným nasadením sa do rizikových (agresívnych) operácií s vysokou návratnosťou, podceňovaním ekonomických partnerov a ďalšími faktormi, ktorých negatívnym dôsledkom sa dá vo veľkej miere predchádzať efektívne riadenie riziká.

• Tolerovateľné riziko je riziko, ktorého straty nepresahujú odhadovanú výšku zisku z vykonávanej operácie.
• Kritické riziko je riziko, ktorého straty nepresahujú odhadovanú výšku hrubého príjmu za vykonávanú operáciu.
• katastrofické riziko je riziko, ktorého straty sú určené čiastočnou alebo úplnou stratou vlastného imania(môže byť sprevádzané stratou vypožičaného kapitálu).

• jednoduché riziko charakterizuje typ rizika, ktoré nie je rozdelené na jeho jednotlivé poddruhy. Napríklad inflačné riziko.
• Komplexné riziko charakterizuje typ rizika, ktorý pozostáva z komplexu poddruhov. Napríklad investičné riziko (riziko investičného projektu a riziko konkrétneho finančného nástroja).

• Riziko spojené len s ekonomickými stratami, nesie len negatívne dôsledky (stratu príjmu alebo kapitálu).
• Riziko ušlého zisku charakterizuje situáciu, keď podnik z existujúcich objektívnych a subjektívnych dôvodov nemôže uskutočniť plánovanú operáciu (napríklad pri znížení bonity podnik nemôže získať potrebný úver).
• Riziko spojené s ekonomickými stratami a dodatočnými príjmami (« špekulatívne finančné riziko inherentné, spravidla špekulatívne finančné transakcie (napríklad riziko realizácie skutočného investičného projektu, ktorého ziskovosť v prevádzkovej fáze môže byť nižšia alebo vyššia ako vypočítaná úroveň).

• Neustále riziko charakteristická pre celé obdobie operácie a je spojená s pôsobením konštantných faktorov. Napríklad úrokové riziko, menové riziko atď.
• Dočasné riziko charakterizuje riziko trvalého charakteru, ktoré vzniká len v určitých štádiách finančnej transakcie. Napríklad riziko platobnej neschopnosti podniku.

• Poistené riziká— to sú riziká, ktoré je možné preniesť v poradí externého poistenia na príslušné poisťovne.
• Nepoistiteľné riziká— ide o riziká, pre ktoré neexistuje ponuka zodpovedajúcich poistných produktov na poistnom trhu.

Skladba rizík týchto dvoch uvažovaných skupín je veľmi mobilná a je spojená nielen s možnosťou ich prognózovania, ale aj s efektívnosťou implementácie. určité typy poisťovacie operácie v špecifických ekonomických podmienkach podľa prevládajúcich foriem štátna regulácia poisťovacia činnosť.

• vysoké riziká sú riziká, ktoré sa vyznačujú vysokou frekvenciou vzniku škôd.
• Stredné riziká sú riziká, ktoré sa vyznačujú priemernou frekvenciou škôd.
• Malé riziká sú riziká, ktoré sa vyznačujú nízkou pravdepodobnosťou vzniku škody.

Podnikanie je vždy v ohrození. Akékoľvek konanie podnikateľa sa môže zmeniť na riziko a viesť k škodám, stratám a stratám. Silným stimulom, ktorý núti človeka ich spáchať, je pravdepodobnosť získania určitého príjmu.

Definícia rizika

Moderná hospodárska prax nedávno získala také pojmy ako „charakterizácia rizika“, „nestabilná situácia“, „analýza rizika“, „minimalizácia rizika“. Len pred niekoľkými rokmi umožnila kombinácia nahromadených medzinárodných skúseností a ruského teoretického základu legislatívne tieto koncepty uzákoniť, ako aj urobiť z nich povinnú súčasť podnikateľského plánu alebo investičného projektu.

Riziko je pravdepodobnosť toho, koľko očakávaného príjmu nebude prijaté alebo aká časť zdrojov bude stratená.

Riziková charakteristika:

• potenciálna škoda vyjadrená v peniazoch;
• pravdepodobnosť výskytu rizika;
• úroveň rizika, to znamená pomer nákladov potrebných na prípravu a realizáciu rizika a potenciálnej škody: ak výsledok presiahne 1, potom sa riziko považuje za neopodstatnené;
• legitímnosť rizika: táto hodnota je určená pravdepodobnosťou nájdenia rizika v medziach stanovených zákonom a normami (napríklad rezervný fond cestovnej kancelárie musí byť najmenej 1 milión rubľov).

Riziko vždy sprevádza aj ľudská činnosť. Nebezpečenstvo môže spôsobiť životné prostredie vonkajšie prostredie alebo samotná osoba.

Riziko je pravdepodobnosť, že sa vyskytne nebezpečenstvo, ktoré spôsobí konkrétne následky a neistú výšku škody. Príkladom je riziko ochorenia.

Podnikateľské riziká

Podnikateľské riziko prvýkrát klasifikoval J. Keynes. Domnieval sa, že cena tovaru by mala zahŕňať: náklady spojené so zvýšeným opotrebovaním používaného zariadenia, nestálosť podmienok na trhu, ako aj množstvo deštrukcií spôsobených vznikom akejkoľvek mimoriadnej udalosti (rizikové náklady).

IN ekonomická sféra Je obvyklé rozlišovať tieto typy podnikateľských rizík:

1. Riziko dlžníka alebo podnikateľa- vzniká v prípade, že sa plánuje investícia vlastných prostriedkov a podnikateľ má pochybnosti o dosiahnutí ním plánovaného úžitku.
2. Riziko veriteľa- vyskytuje sa v prípadoch, keď dôjde k úverovej transakcii. Je to spojené s platnosťou zverenia, pretože dlžník sa môže začať vyhýbať plneniu vlastného záväzku alebo organizovať úmyselný konkurz. Pravdepodobnosť rizika sa zvyšuje aj nedostatočným zabezpečením úveru v prípade, že v dôsledku nedosiahnutia očakávaného príjmu dôjde k nedobrovoľnému úpadku.
3. Inflačné riziko- možný pokles hodnoty peňažnej jednotky. To naznačuje záver, že spoľahlivosť hotovostného úveru je oveľa nižšia ako spoľahlivosť nehnuteľnosti. Okrem toho dlhodobá investičná investícia stavia dlžníka do privilegovaného postavenia vo vzťahu k veriteľovi.

J. Keynes veril, že podnikateľské riziko si vyžaduje predbežnú kvantitatívnu a kvalitatívnu analýzu.

Druhy podnikateľských rizík

Pojem podnikateľské riziko zahŕňa nasledujúce otázky:

• Riadenie rizík;
• poistenie podnikateľských rizík;
• rozdelenie rizík podľa subjektov;
• zmena rizikových podmienok a pod.

Medzi hlavné je možné uviesť „nebezpečenstvo“ národnej úrovne (hospodárstvo rodnej krajiny) a medzinárodnej úrovne (hospodárstvo iných krajín).

Národný podnikateľské riziká zahŕňajú:

Ekonomické riziká makroekonomickej úrovne predstavujú národné a lokálne riziká. Subjektom prvého je najvyšší orgán štátnej moci. Lokálne riziko je vlastné súkromným, špecifickým úlohám a prejavuje sa na úrovni odvetvia resp regionálna vláda hospodárstva.

Predmet rizika

Charakteristika rizika predpokladá jeho klasifikáciu podľa predmetu, druhu a prejavu. Subjektmi rizika sú spravidla právne resp jednotlivcov podieľať sa na ňom alebo ho spôsobovať.

Subjektmi podnikateľských rizík môžu byť:

• výrobné podniky;
• fyzické osoby (jednotlivci alebo príjemcovia zisku);
• iné subjekty (organizácie vykonávajúce nevýrobné činnosti vrátane orgánu štátnej správy).

Medzi hlavné typy rizík patria:

• výroba (čistá);
• investície;
• inovačné;
• finančné;
• komplexné;
• komodita;
• breh.

Posledným typom rizika je samostatná pozícia, keďže jeho dôležitosť a špecifickosť je veľmi vysoká.

Analýza rizík

Každý podnik, obchod, spoločnosť je spojená s určitými rizikami, ktoré môžu ovplyvniť konečný výsledok. V procese implementácie obchodnej stratégie sa môžu meniť práva, povinnosti a povinnosti podnikateľa, môže sa objaviť nepredvídaný alebo doteraz nevyužitý proces, ako aj dôsledky iného typu. Výber optimálnych opatrení zameraných na dosiahnutie výsledku je značne ovplyvnený analýzou rizík a zohľadnením vplyvu vedľajších účinkov.

Hodnotenie by malo využiť všetky dostupné informácie na určenie pravdepodobnosti výskytu konkrétnej udalosti a možného rozsahu jej následkov. Analýza rizík je zameraná na identifikáciu všetkých negatívnych udalostí a okolností, napríklad straty počas podniku, prírodnej katastrofy, ktorá viedla k vážnym následkom atď. Zároveň je možné identifikovať potenciálne pozitívne dôsledky.

Kvalitatívna analýza rizika

Táto štúdia je založená na vnútornom (inštinktívnom) hodnotení vznikajúcich udalostí. Táto úroveň predpokladá subjektívny úsudok a názory, ktoré vyvoláva.

Kvalitatívne hodnotenie rizika má jednoduchý deskriptívny charakter, pričom analytik-výskumník musí dospieť ku kvantitatívnemu výsledku, odhadu nákladov na identifikované riziko, jeho Negatívne dôsledky a stabilizačné opatrenia.

Kvalitatívny prístup ako hlavná úloha si stanovuje identifikáciu a identifikáciu možných typov rizík spojených s projektom. Okrem toho by sa mali opísať a uviesť odhadované dôsledky hypotetickej realizácie identifikovaného rizika a navrhnúť opatrenia zamerané na minimalizáciu a/alebo kompenzáciu tejto udalosti.

Kvantitatívna analýza rizika

Kvantitatívne hodnotenie rizika možno vykonať pomocou nasledujúcich metód:

1. Deterministický prístup zahŕňa bodový odhad, to znamená, že na pochopenie toho, aký bude výsledok v konkrétnom prípade, musí byť každej udalosti priradená určitá hodnota. Napríklad, finančný model umožňuje vyhodnotiť tieto možnosti: najhoršia (nerentabilita projektu), najlepšia (budúci zisk) a najpravdepodobnejšia (stredný, relatívny zisk). Táto metóda má množstvo nevýhod: neumožňuje maximálny možný počet scenárov vývoja udalostí (uvažujú sa len hlavné verzie), navyše nie sú dostatočne brané rizikové faktory, ktoré majú významný vplyv na situáciu. čo značne zjednodušuje model.
2. Stochastická analýza rizika je oveľa spoľahlivejšia metóda. Tento prístup zahŕňa použitie hodnôt rozsahu počiatočných parametrov (vykonáva sa rozdelenie pravdepodobnosti). Zároveň rôzne premenné majú rôznu pravdepodobnosť dôsledkov. Hodnota je vybraná náhodne na základe možného rozdelenia pravdepodobnosti.

Vnútorné a vonkajšie rizikové faktory

Rizikové faktory akéhokoľvek podnikania možno rozdeliť do 2 skupín:

• vnútorné;
• externé.

Vonkajší (objektívny) faktor je všetko, s čím má priamu súvislosť proces produkcie podnikateľský subjekt, teda organizácia.

Vonkajšie rizikové faktory môžu byť:

• regionálne;
• sociálno-ekonomické;
• politický;
• priemyslu.

Do sociálno-ekonomickej sféry patrí: inflačný rizikový faktor, deflačný, daňový, percentuálny, cena vo vzťahu k surovinám, materiálom a komponentom. V dôsledku vplyvu týchto faktorov sa môže dramaticky zmeniť situácia na trhu, môže sa znížiť solventnosť dopytu alebo sa sprísni konkurencia.

Regionálny faktor zahŕňa: sociodemografické riziko, regionálne a daňové. Odvetvový faktor implikuje nebezpečenstvo postavenia organizácie v odvetví, environmentu a iných. Politickým faktorom je strata kontroly spôsobená nestabilitou a nemožnosťou bežnej obchodnej činnosti v dôsledku zavedenia obmedzení týkajúcich sa výmeny tovaru a obchodu.

Vnútorný (subjektívny) rizikový faktor sa môže prejaviť priamo v procese podnikania a priamo závisí od zvoleného typu, spôsobu, stratégie a taktiky riadenia.

Identifikácia nebezpečenstva

Nebezpečenstvo má často potenciál, teda skrytý charakter. Identifikácia nebezpečenstva spočíva v zisťovaní a stanovovaní charakteristík kvantitatívneho, priestorového, časového a iného charakteru, bez ktorých nie je možné vypracovať a realizovať prevádzkové a preventívne opatrenia, ktoré prispievajú k normálnemu fungovaniu technického systému a zlepšujú kvalitu života.

Proces identifikácie umožňuje identifikovať rozsah nebezpečenstiev, pravdepodobnosť ich prejavu, priestorovú lokalizáciu (súradnice), rozsah poškodenia a množstvo ďalších parametrov potrebných na riešenie konkrétneho problému.

Identifikácia nebezpečenstva zahŕňa použitie nasledujúcich metód:

• Inžinierstvo definuje nebezpečenstvá, ktoré majú pravdepodobnostný charakter pôvodu.
• Odborník zisťuje poruchy a hľadá príčiny ich vzniku. To si vyžaduje vytvorenie špeciálneho odborná komisia pozostávajúce z rôznych odborníkov, ktorí vyjadrujú svoje názory.
• Sociologické. V tomto prípade sa nebezpečenstvo určuje na základe štúdie názorov obyvateľstva (sociálnej skupiny).
• Registrácia využíva informácie o počte udalostí, nákladoch na zdroje, počte obetí atď.
• Organoleptické. Na analýzu sa berú iba informácie, ktoré boli prijaté ľudskými zmyslami (zrak, hmat, čuch, chuť atď.). Príkladom je vizuálna kontrola výrobkov alebo zariadení, ako aj ušné určenie čistoty motora.

Rizikový profil je talianskeho pôvodu a predstavuje nebezpečenstvo alebo prekážku, ktorú možno do určitej miery predvídať. Inými slovami, je to neistota, ktorú bolo v dôsledku určitých udalostí ťažké alebo nemožné predvídať.

Koncept rizika sa pokúšali zaviesť a preskúmať mnohé vedy, ako napríklad teória katastrof, psychológia, filozofia, medicína atď.. Zároveň si každá z nich vzala za základ vlastný predmet štúdia a používala vlastné prístupy a metódy. V tom spočíva mnohostranný charakter tohto javu.

Voľná ​​interakcia trhových subjektov a dynamicky sa rozvíjajúca konkurencia viedla k tomu, že ekonomické riziká boli uznané za objektívne nevyhnutnú kategóriu, čo znamená výrazné úpravy nielen vo výške podnikateľských príjmov, ale aj miezd.

O metódach hodnotenia ekonomických rizík

Ak chcete určiť úroveň rizika, musíte urobiť nasledovné:

• odhaliť možné možnosti riešenie problémov;
• určiť potenciálne dôsledky, ku ktorým môže viesť realizácia rozhodnutia;
• vykonať integrálne hodnotenie rizika z hľadiska kvantitatívnych a kvalitatívnych aspektov.

Existuje niekoľko metód hodnotenia rizík určených na realizáciu vyššie uvedených činností v komplexe. Ale napriek tomu všeobecný trend hodnotenia nebezpečenstiev v 2 smeroch zostáva. Je to o o miere rizika a riziku času.

Prvý určuje pomer veľkosti očakávaných strát a výšky fixných aktív organizácie, ako aj pravdepodobnosť, že tieto straty nastanú.

Akákoľvek metóda hodnotenia úrovne rizika ako počiatočného parametra berie do úvahy variabilitu dôsledkov rozhodnutia.

Variabilita je množstvo kolísania, ktoré sa vyskytlo v určitom rozsahu hodnôt v dôsledku skutočnosti, že došlo k odchýlke od charakteristickej strednej hodnoty.

Hlavným postulátom úrovne rizika je nasledujúca definícia: väčšia hodnota variability je spojená s viac vysoký stupeň riziko projektu.

Ďalším faktorom, ktorý výrazne ovplyvňuje riziko, je čas. Preto sa o ekonomickom nebezpečenstve často hovorí len ako o „rastúcej funkcii času“, teda čím dlhšie sa rozhodnutie realizuje, tým je miera rizika vyššia.

Investičné riziká

Investičné riziko vzniká tam, kde existuje možnosť, že v procese implementácie konkrétneho podnikateľského projektu sa zisk nemusí vôbec získať alebo stratiť. Predmetom rizika je v tomto prípade majetkový záujem osôb, ktoré vložili vlastné prostriedky, teda investorov.

V súlade s osobitosťami implementácie podnikateľského plánu alebo spôsobu prilákania požičané peniaze možno identifikovať tieto riziká:

• úver;
• súčasťou prvej etapy investičného projektu;
• podnikateľský, priamo súvisiaci s druhou etapou investičnej činnosti;
• krajina.

Investičné riziká sú neodmysliteľné komplexná štruktúra, keďže každú z vyššie uvedených zložiek skupiny nemožno nazvať homogénnou.

Všeobecné riziká, ktoré sa vyskytujú v prvej fáze realizácie projektu, sú teda nasledovné:

• identifikácia technickej chyby v projekte;
• nesprávny zápis právneho nároku: nájom alebo vlastníctvo vo vzťahu k pozemok, majetok alebo povolenie na štart stavebné práce. Príčiny rizika sú často skryté v nedostatku relevantných vedomostí.
• Prekročenie nákladov v dôsledku zvýšených nákladov na projekt.

Druhá etapa realizácie investičného projektu by mala zabezpečiť jeho návratnosť. Táto fáza zahŕňa bežné obchodovanie resp výrobné činnosti, preto ho prenasledujú rôzne nepriaznivé dôsledky, inak nazývané podnikateľské riziká.

Financovanie investičného projektu získaním úveru je možné použiť len na určité účely uvedené v štúdii realizovateľnosti podnikateľského zámeru. Táto situácia môže spôsobiť riziko možného nesplatenia sumy požičaných prostriedkov a úrokov z nich, teda úverové riziko. Dôvody môžu byť rôzne: nedokončenosť projektu, meniaca sa situácia na trhu, nízka úroveň marketingového spracovania podnikateľského plánu alebo mimoriadne okolnosti.

Riziko je kľúčovou charakteristikou modernom svete. Prejavuje sa na rôznych úrovniach a v rôznych formách. Preto pred začatím štúdia problémov spojených s organizáciou a fungovaním poisťovníctva je potrebné prediskutovať zásadnejšie doktríny, najmä pojem riziko. Podrobná analýza pojmu „riziko“ preskúma spôsoby, ako prekonať dôsledky jeho implementácie, čo je zhrnuté v myšlienkach, na ktorých je založený systém riadenia rizík (riadenie rizík). V tomto smere možno poistenie považovať síce za veľmi dôležité, ale predsa len za jednu z mnohých alternatívnych metód riadenia rizík. Takáto logika pomôže lepšie pochopiť úlohu a miesto poistenia ako verejnej inštitúcie, ako aj jeho črty ako špecifickej oblasti podnikania.

RIZIKO

Po preštudovaní tejto kapitoly by mal mať študent predstavu o:

• čo je riziko a aké sú jeho štrukturálne charakteristiky;
• čo je ekonomické riziko a aká je jeho špecifickosť;
• aké klasifikácie rizík sú možné a podľa akých charakteristík;
• aké sú kritériá klasifikácie rizík uplatňované na každú z rizikových charakteristík;
• Čo znamená homogénnosť rizík?

Kľúčové slová: riziko, neistota, štrukturálne charakteristiky rizika, nebezpečenstvo, vystavenie riziku, zraniteľnosť, interakcia s inými rizikami, ekonomické riziko, kritériá klasifikácie rizika, homogenita rizika.

Pojem riziko

čo je riziko?

Otázka položená v názve tohto pododseku sa na prvý pohľad zdá byť mimoriadne kontroverzná, keďže riziká a s nimi spojená neistota nás v skutočnosti neustále obklopujú. Preto intuitívne chápeme význam týchto pojmov bez dodatočných vysvetlení zvonku. znalí ľudia, výkladový slovník alebo učebnice. Stačí sledovať spravodajstvo v televízii, aby ste si uvedomili, že prírodné katastrofy a katastrofy spôsobené človekom sa vo svete neustále vyskytujú. Prinášajú ľuďom smrť a utrpenie, vedú k ničeniu a ničeniu hmotných predmetov, spôsobujú priame a nepriame finančné straty.

Aj v bežnom živote sú ľudia vystavení rizikám. Sú medzi nimi riziká chorobnosti, úmrtnosti, prepúšťania z práce atď. Keď sa tieto udalosti vyskytnú, môže dôjsť k neekonomickým dôsledkom (napríklad strata zdravia v dôsledku choroby alebo depresie v dôsledku straty zamestnania), ako aj k ekonomickým škodám. Tie možno rozdeliť na priame (výdavky na liečenie atď.) a nepriame (najmä strata zárobku v dôsledku choroby).

Každý deň rozhodujeme o každodenných veciach, každý z nás čelí neistote. Pri plánovaní každodennej cesty do práce je teda prirodzené počítať s možnou neistotou spojenou s absenciou alebo porušením harmonogramu. verejná doprava alebo v prípade použitia osobného vozidla pravdepodobný výskyt dopravných zápch.

Ešte väčšia miera rizika a neistoty sa týka podnikateľskej sféry. Manažéri každej spoločnosti musia denne rozhodovať o predaji, nákupe, organizácii práce výroby a ostatných oddeleniach spoločnosti. Zároveň čelia meniacim sa podmienkam na trhu, konaniu konkurentov, meniacim sa preferenciám spotrebiteľov, environmentálnym obmedzeniam, osobitostiam legislatívy a iným faktorom. Navyše, vzhľadom na narastajúcu zložitosť obchodných praktík je nevyhnutné zaoberať sa obchodnými rizikami a neistotou.

S činnosťou štátu súvisí aj vznik a realizácia rôznych rizík. Jednou z funkcií štátu ako verejnej inštitúcie vo všeobecnosti je chrániť obyvateľstvo pred určitými druhmi rizík spojených s osobitosťami verejná interakcia občanov (bezpečnosť, obrana a pod.). Navyše samotné štátne inštitúcie môžu čeliť neistote svojho fungovania.

Poznámka!

Riziko a neistota nás v realite neustále obklopujú.

V súvislosti s vyššie uvedeným sa v bežnej reči často používajú pojmy „riziko“ a „neistota“. Takže podľa frekvenčných slovníkov ruského jazyka sa tieto a príbuzné slová používajú častejšie ako slovo „mačka“.

Takéto široké používanie týchto slov však spôsobuje aj problémy s jasnou definíciou týchto pojmov, pretože ich rôzni ľudia zjavne môžu chápať rôzne.

Skutočne, slovo „riziko“ vo vzťahu k podnikaniu môže znamenať úplne iné veci. Riziko možno chápať najmä ako:

• potenciálna možnosť (nebezpečenstvo) výskytu pravdepodobnej udalosti alebo súboru udalostí, ktoré spôsobujú určitú materiálne škody;
• možnosť výpadku zisku alebo príjmu;
• charakteristika prejavu poškodenia - frekvencia výskytu a (alebo) závažnosť (veľkosť) poškodenia;
• poistený predmet, ktorý môže byť poškodený.

Slová „riziko“ a „neistota“ sú teda preťažené rôznymi význammi, čo sťažuje ich jednoznačné pochopenie. Pozrime sa na tieto pojmy podrobnejšie.

Poznámka!

Pojmy „riziko“ a „neistota“ sú nejednoznačné, preto je potrebné objasniť ich význam, ak to nie je jasné z kontextu.