7. Собствени финансови средства на предприятието. Състав и условия на образуване.

Необходимо е да се отдели понятието "капитал" - част от финансовите ресурси, инвестирани в производството и генериращи доход в края на оборота.

Основен дял в собствени финансови средствае печалбата, която остава на разположение на организацията (предприятието) и се разпределя с решение на ръководните органи. В зависимост от финансовата политика на организацията (предприятието), печалбата, която остава на нейно разположение, може да се използва, както следва:

Насочен към пълна консумация;

Напълно инвестирани в други проекти, несвързани с дейността на организацията;

Реинвестиран изцяло в развитието на организацията;

Разпределени в първите три направления.

Вторият по важност източник на собствен финансови ресурсисервирам амортизационни отчисления -паричен израз на разходите за амортизация на дълготрайни производствени активи и нематериални активи. Те имат двоен характер, тъй като се включват в себестойността на продукцията и след това, като част от постъпленията от продажбата на продукти, отиват в сетълмент сметката на предприятието, превръщайки се във вътрешен източник на финансиране както за прости, така и за разширено възпроизвеждане. Натрупаните амортизационни отчисления образуват амортизационен фонд, предназначен за възпроизвеждане на амортизирани дълготрайни активи.

Не цялата печалба остава на разположение на организацията (предприятието), част от нея под формата на данъци и други задължителни плащания отива в бюджетната система. Печалбата, която остава на разположение на организацията (предприятието), се разпределя с решение на ръководните органи за целите на натрупване и потребление и резерви. Печалбата, предназначена за натрупване, се използва за развитие на производството и допринася за растежа на имуществото на предприятието. Печалбата, насочена към потреблението, се използва за решаване на социални проблеми.

8. Външни източници на финансови ресурси.

Финансови ресурси на организацията (предприятието) -това е набор от собствени парични приходи в парична и непарична форма и постъпления отвън (привлечени и заети), натрупани от организацията (предприятието) и предназначени за изпълнение на финансови задължения, финансиране на текущи разходи и разходи, свързани с развитието на производството. .

Според източниците на образование финансовите ресурси се разделят на собствени (вътрешни) и привлечени при различни условия (външни), мобилизирани за финансов пазари пристигащи по реда на преразпределението.

привлечен,или външни, източнициформирането на финансови ресурси може да бъде разделено на собствени, заети, получени по реда на преразпределение и бюджетни разпределения. Това разделение се дължи на формата на капиталовложенията. На капиталовия пазар има два варианта за набиране Пари: капиталово и дългово финансиране. С дялово финансиране се извършва емитирането и пласирането на акциите му на фондовия пазар. Вторият вариант включва издаване и пласиране на облигации (срочни ценни книжа), т.е. предоставяне на капитал на базата на облигационен заем. Ако външните инвеститори инвестират пари като предприемачески капитал, тогава резултатът от такава инвестиция е формирането на привлечени собствени финансови ресурси.

Предприемачески капиталпредставлява капитал, инвестиран в уставния капитал на друга организация (предприятие) с цел извличане на печалба или участие в управлението на организацията (предприятието).

Заемен капиталсе прехвърля на организация (предприятие) за временно ползване при условията на плащане и погасяване под формата на банкови заеми, издадени за различни периоди, средства на други организации (предприятия) под формата на записи на заповед, облигационни заеми.

Набраните средства на финансовия пазар включват средства от продажба на собствени акции и облигации, както и други видове ценни книжа.

Към средствата, идващи в ред преразпределение,включват застрахователни компенсации за възникващи рискове, финансови ресурси, идващи от концерни, асоциации, компании майки, дивиденти и лихви върху ценни книжа на други емитенти, бюджетни субсидии.

Бюджетни кредитиможе да се използва както на неотменим, така и на връщаем принцип. По правило те се разпределят за финансиране на държавни поръчки, индивидуални инвестиционни програми или като краткосрочна държавна подкрепа за организации (предприятия), чиито продукти са от национално значение.

Финансовите ресурси се използват от организацията (предприятието) в процеса на производствена и инвестиционна дейност. Те са в постоянно движение и остават в брой само под формата на парични наличности по разплащателна сметка в търговска банка и в касата на организация (предприятие).

С липсата на собствен финансови ресурси, предприятието може да използва заети и привлечени финансови ресурси.

Заемните източници на финансови ресурси включват:

а) заеми от финансови институции;

б) бюджетни заеми;

в) търговски заеми;

г) задължения, постоянно в обръщение и други.

Привлечените източници на финансови средства включват:

1) средства за дялово участие в текущи и инвестиционни дейности;

2) средства от емитиране на ценни книжа;

3) дялови и други вноски на членове на трудовия колектив, юридически и физически лица;

4) застрахователно обезщетение;

5) получаване на плащания за франчайзинг, наем, selenge.

Заемните средства включват заеми от търговски банки и др кредитни институции, други заеми. Набраните финансови средства включват средства, привлечени от емитиране на акции, бюджетни кредити и извънбюджетни средства, както и средства от други предприятия и организации, привлечени за дялово участие и за други цели.

Всички задължения на предприятието се формират за сметка на заемни средства: вътрешни (вътрешни задължения, отсрочени данъчни плащания и др.) И външни (банкови и търговски заеми, емитиране на облигации). собствен заем, финансов лизинг). В зависимост от спешността на погасяване те обикновено се разделят на дългосрочни и краткосрочни задължения.

Според продължителността на използване капиталът на предприятието се разделя на постоянен и променлив.

Постоянният капитал се формира за сметка на собствения капитал на дружеството и неговите дългосрочни заемни средства.

Един от централните въпроси финансово управлениее управлението на цената на капитала, което се основава на оценката на необходимостта от ресурси и анализа на цената на отделните финансови ресурси, които се определят от личния интерес на предприятието и законите на търсенето и предлагането в капиталовите пазари.

Когато се разглежда въпросът за цената на капитала, източниците на неговото формиране обикновено се разделят на вътрешни и външни.

Вътрешни - създадени в процеса на дейността на предприятието, заплащането за използването на които може да бъде пропуснатият среден пазарен доход върху неразпределената печалба, върху резервния и застрахователния капитал и др.

Външни - ресурсите се придобиват на финансовите пазари и имат свои условия за привличане, срок и цена. Цената на външните ресурси може да бъде: платена лихва за ползване на банкови заеми; глоби и неустойки по търговски заеми; лихви по емитирани облигации; отстъпка по сметки; дивидент, изплатен на акционерите.

Общият размер на средствата, които трябва да бъдат платени за използването на определено количество финансови ресурси, изразено като процент от този обем, се нарича цена на капитала.

Понятието цена на капитала е едно от основните в теорията на управлението на предприятието. Той не се свежда само до изчисляване на лихвите, които трябва да бъдат платени на собствениците на финансови ресурси, но също така характеризира възвръщаемостта на инвестирания капитал, която компанията трябва да осигури, за да не намали пазарната си стойност.

За покриване на нуждите от основен и оборотен капитал в някои случаи е необходимо предприятието да привлече заемен капитал. Такава необходимост може да възникне в резултат на отклонения в нормалната циркулация на средства по причини извън контрола на предприятието:

Незадължителни партньори, извънредни обстоятелства и др.;

По време на реконструкцията и техническото преоборудване на производството;

Поради липса на достатъчно начален капитал;

По други причини.

Заемният капитал за периода на използване се разделя на дългосрочен и краткосрочен. Дългосрочните задължения включват капитал със срок над една година, до една година се класифицират като краткосрочни задължения. Елементи на основния капитал, както и най-стабилната част оборотен капитал(застраховка, част от вземанията) трябва да се финансира от дългосрочен капитал. Остатъка текущи активи, чиято стойност зависи от стоковия поток, се финансира от краткосрочен капитал.

Основните форми на дългосрочните пасиви са дългосрочни заемибанки и дългосрочни заемни средства(задължение по данъчен кредит; задължение по издадени облигации; задължение по финансова помощпредоставени на възмездна основа и др.), чийто падеж все още не е настъпил или погасен в рамките на определения срок.

Краткосрочните финансови пасиви включват краткосрочни банкови заеми и привлечени средства, различни форми на задължения на предприятието (за стоки, работи и услуги; за издадени записи на заповед; за получени аванси; за разплащания с бюджета и извънбюджетни фондове за заплати; дъщерни дружества; с други кредитори) и други краткосрочни задължения.

Заемният капитал се характеризира със следните положителни характеристики:

1. Достатъчно широки възможности за привличане, особено с висок кредитен рейтингпредприятие, наличието на залог или гаранция на поръчителя;

2. Осигуряване на растеж на финансовия потенциал на предприятието, ако е необходимо, значително разширяване на неговите активи и увеличаване на темпа на растеж на неговия обем стопанска дейност;

3. По-ниска цена от собствен капиталчрез осигуряване на ефекта на "данъчен щит" (оттегляне на разходите за поддръжката му от облагаемата основа при плащане на данък общ доход);

4. Способността да се генерира увеличение на финансовата доходност (коефициент на възвръщаемост на собствения капитал).

В същото време използването на заемен капитал има следните недостатъци:

1. Използването на този капитал генерира най-опасните финансови рисковев стопанската дейност на предприятието. Нивото на тези рискове нараства пропорционално на растежа специфично теглоизползване на заемен капитал;

2. Активите, формирани от заемен капитал, генерират по-ниска норма на възвръщаемост, която се намалява с размера на платената лихва по заема във всичките й форми;

3. Силна зависимост на цената на заемния капитал от колебанията на финансовия пазар. В редица случаи, с намаляване на средния лихвен процент по заема на пазара, използването на предварително получени заеми (особено в дългосрочен план) става неизгодно за предприятието поради наличието на по-евтини алтернативни източници на кредитни ресурси ;

4. Сложността на процедурата за привличане, тъй като предоставянето на кредитни средства зависи от решението на други икономически субекти, в някои случаи изисква подходящи гаранции или обезпечения от трети страни.

Заемните ресурси не са собственост на това предприятие и тяхното използване е изпълнено със загуба на независимост за него. Заемните средства се предоставят при условията на спешност, плащане, погасяване, което в крайна сметка води до по-бързото им в сравнение с собствени средства, оборот. Заетите средства включват различни видове заеми, привлечени от други връзки кредитна система(банки, инвестиционни институции, държава, предприятия, домакинства).

Привлечени ресурси - средства, които не принадлежат на предприятието, но временно са в обращение. Тези средства преди появата на санкции (глоби или други задължения към собствениците) могат да се използват по преценка на стопанския субект. Това са преди всичко устойчиви задължения - просрочени заплати на служителите, задължения към бюджета и извънбюджетни средства, средствата на кредиторите, получени под формата на предплащане и др.

Съотношението между тези елементи на финансовите ресурси определя финансова стабилностбизнес единица.

Следващият знак за разпределението на елементите на финансовите ресурси е спешността на използването. По правило ресурсите се класифицират на: краткосрочни; средносрочен; дългосрочен.

Краткосрочни ресурси - срокът им на валидност е до една година. Предназначен за финансиране на текущата дейност на предприятието: образуването оборотен капитал, краткосрочен финансови инвестиции, разплащания с длъжници.

Средносрочните ресурси - от година до 3 години - се използват за подмяна на отделни елементи на дълготрайни активи, тяхната реконструкция и преоборудване. В този случай, като правило, целта не е да се промени технологията или напълно да се замени оборудването.

Дългосрочните ресурси се привличат, като правило, за период от 3 до 5 години и се използват за финансиране на дълготрайни активи, дългосрочни финансови инвестиции и рисково финансиране. Според нас минималният срок (3-5 години) на тези средства се определя от живота на дълготрайните активи. Това е средно колко време работят машините и съоръженията в икономически развитите страни. През този период тяхното използване е изпълнено с надценяване на цената на произведените продукти (поради морално и физическо износване). Тъй като долната граница на времето за използване на тези средства се определя от функционирането на машините и съоръженията, логично е тук да се обособи още една група ресурси - за финансиране на обекти, надхвърлящи дългосрочното предназначение, т.е. сгради, конструкции. Срокът може да бъде 10-15 или повече години. Именно за такива периоди е възможно да се получи ипотечен кредит.

Външни финансови ресурси- това е вид ресурс на предприятието, който се изразява под формата на привлечен и заемен капитал.

Концепцията за финансовите ресурси на предприятието

Предприемаческата дейност включва управление на финанси, парични средства, чрез техните вноски и разходи, за да се реализира печалба в бъдеще. Съответно, за това бизнес субектът трябва да има капитал, който може да се формира поради инвестирани ресурси от различен произход.

Собственият бюджет на компанията се формира преди всичко благодарение на вноските на участниците. В бъдеще, ако юридическо лицедейността ще бъде успешна, източникът на образуване вътрешни ресурсище има приходи от такива дейности. Чиста печалбасе изчислява от размера на приходите и разходите, които включват разходите за извършване на бизнес и плащане на необходимите плащания (данъци, кредитни задължения и др.). Освен това оперативният бюджет на предприятието се изразява в амортизационни разходи.

Външни финансови ресурси на предприятието

Въпреки факта, че собствените средства могат до известна степен да осигурят дейността на предприятието, е невъзможно да си представим в съвременни условиябизнес, който не се поддържа от ресурси и приноси на трети страни. Външни източнициформирането на финансови ресурси включва привлечени и заемни средства. Те формират съответно предприемачески и заемен капитал.

Първият се изразява в инвестиране на предприятието от трети лица, юридически или физически. Понякога субекти с достатъчно ресурси вече предпочитат финансиране съществуващ бизнесвместо да създавате свой собствен. В допълнение, инвестицията в конкретно предприятие може да се извърши с цел обратно изкупуване на акции и получаване на права за управление.

Заемният капитал се прехвърля на стопански субект само за известно време, докато финансовата организация има собствена полза, изразена под формата на лихвени плащания.

Съотношението на предприемаческия и заемния капитал

Струва си да се каже, че в настоящата икономическа ситуация източниците на формиране на тези видове капитал могат да се припокриват. Тоест финансовите ресурси, участващи в дейността на предприятието, често се състоят от кредитни средства. Това не винаги е добре, защото циркулацията на такива ресурси е трудна, тъй като банките и др финансова институцияпредпочитат да упражняват по-строг контрол върху средствата, издадени по заеми.

Същност на привлечения капитал

Имайте предвид, че предприемаческият капитал формира както вътрешни, така и външни източници на финансови ресурси на предприятието. Отчасти тези средства се използват за създаване на необходимите материални фондове, които осигуряват дейността на стопански субекти. Другата част от тях е уставният капитал, който се формира чрез продажба на акции на дружеството. Всъщност именно привлеченият капитал е помощ за финансовата дейност на предприятието.

Същност на заемния капитал

Тези ресурси могат да се разглеждат като средство за оперативно регулиране на икономическата дейност. Тъй като компанията получава пари назаем само за кратък период, това определя тяхната ликвидност и текучество. Заемният капитал може да се формира с помощта на кредитни заеми от банки и небанкови субекти и чрез продажба на облигации на компанията.

Външни финансови ресурси

В допълнение към вътрешните финансови ресурси, мобилизирани в хода на икономическата дейност, търговски предприятиянатрупват ги отвън. Външните ресурси съчетават различни постъпления по каналите на финансовия пазар, включително ресурси на нерезиденти, бюджетни и небюджетни източници, безвъзмездни постъпления и други ресурси.

Ресурси на финансовия пазар

Финансовият пазар позволява на организациите и предприятията да използват неговите ресурси, ако е необходимо, за да мобилизират големи суми, като правило, за финансиране на големи инвестиционни проекти, разширяване на бизнеса, преструктуриране и други нужди. Предприятията се обръщат към пазара, като правило, с липса на вътрешни финансови ресурси. Например неразпределената печалба и амортизацията могат да се използват за финансиране на инвестиции, но за големи проектидори печалбата, натрупана в продължение на няколко години, не е достатъчна.

Една организация може да акумулира ресурси на пазара по два начина. Първият включва вземане на заеми чрез издаване на собствени дългови задължения (облигации) или чрез получаване на банкови заеми на пазара заемен капитал. Такъв път се нарича дългово финансиране. Втората възможност организацията да получи пари на пазара е да издаде акции, удостоверяващи участие в капитала; тогава говорете за собствен капитал (капитал ) финансиране. Естествено вторият начин е достъпен само за акционерни дружества.

Капиталовото и дълговото финансиране чрез издаване на ценни книжа на фондовия пазар е директно финансиране организации. Това означава, че се финансира директно от инвеститори, т.е. тези, които са го купили ценни книжа. Получаването на банкови заеми е непряко финансиране; организацията е получила пари от банка посредник, без да идентифицира източника, от неперсонифициран пул от банкови ресурси.

Първичният фондов пазар като източник на допълнително външно финансиране е най-важният обект на внимание финансови мениджъриуправление на пасиви (източници) на средства или по западен маниер набиране на средства. Но конюнктурата на вторичния пазар също е важна за предприятие, което се стреми да поддържа курса на своите ценни книжа и интереса към тях от потенциални инвеститори. Това се случва или косвено, чрез сигнализиране на пазара с положителна динамика на продажбите, активите, печалбите, или чрез директни методи, по-специално чрез частично обратно изкупуване на собствени акции, увеличаване на изплащането на дивиденти и др.

В контекста на глобализацията част от ресурсите на финансовия пазар са с чужд произход. Основни компанииимат възможност за привличане на кредити от чужди банки, от тези, свързани с участие в капитала чужди компании, емитират еврооблигации за покупка от нерезиденти, издават американски депозитарни разписки (ADR) и глобални разписки (GDR) за своите акции на чуждестранни притежатели.

Трябва да се отбележи, че в Русия, поради бариерите за навлизане на пазара под формата на значителни разходи за емитиране и високи минимални суми на емисия, тези източници на финансиране са налични главно големи предприятия. Емитирането на акции и корпоративни облигации е за тях все по-значим източник на финансови средства, използвани за инвестиции, разширяване на бизнеса и неговото преструктуриране. Средните и малки предприятия рядко използват пазарни ресурси, освен това нуждата им от допълнителни ресурси е сравнително малка.

След кризата от 2008 г. в Русия се издават годишно 8–9 хиляди емисии книжа на стойност 3,5–4 трилиона рубли. Много по-активно предприятията използват банкови кредити. Те се използват за финансиране на оборотен капитал, инвестиции, преструктуриране и други цели. Към 1 януари 2014 г. заемите от руски банки за предприятия от реалния сектор възлизат на 22,5 трилиона рубли, което е 33% от БВП. Като цяло общият дял на пазарните източници (банкови заеми и корпоративни емисии) е едва 11% във финансирането на инвестициите в дълготрайни активи, включително делът на фондовото финансиране - само 3%.

В допълнение към фондовия пазар, пазарните източници включват също заеми на паричния пазар, където циркулират други, по-краткосрочни инструменти, като например менителници. Целта им е да финансират оборотни средства.

Средства на висши организации и други преразпределения

Тези източници на финансови ресурси са резултат от преразпределението на ресурсите на вътрешноиндустриално ниво - например отчисления от резервните фондове на министерства и ведомства. Това включва и преразпределението на финансовите ресурси в рамките на големи холдинги и финансово-промишлени групи. Невъзможно е да се оцени напълно мащабът на тези финансови ресурси поради неофициалната и непрозрачна информация.

Източници от публичния сектор

Тези ресурси са непазарни по своята същност. Въз основа на принципа на самофинансиране, бюджетно финансиранестопански субекти в пазарни условия се изключва по принцип или се свежда до подпомагане на ограничен брой предприятия от определен вид. Въпреки това, всъщност предприятията получават бюджетни субсидии, субсидии, субсидии, държавни гаранции, бюджетни заеми, целеви безлихвени заеми за различни цели. Тези източници играят компенсаторна роля, компенсирайки липсата на финансови ресурси за просто възпроизводство. Това често несправедливо изравнява финансово положениеуспешни и нестабилни търговски организации; последните са лишени от вътрешни стимули за ефективно управление.

В много случаи обаче бюджетните средства са подходящи. След кризата държавно регулиранесе засили във всички страни и това е естествено. При тези условия активизиране на публичните инвестиции, съфинансиране с бизнеса ефективни проекти, подкрепата за социално значими и системно значими предприятия е естествена и оправдана. През 2012 г. бюджетните източници представляват около 19% от всички ресурси в структурата на инвестициите.

Чуждестранна инвестиция

Финансовите ресурси на редица търговски организации включват средствата на нерезиденти под формата на преки инвестиции, търговски кредити и аванси. Портфейлните инвестиции, поради своя икономически характер (предимно спекулативни), не могат да се считат за източници на финансови ресурси за търговските организации. За 2012–2013г преките инвестиции в руската икономика възлизат на $138 млрд. Според статистиката най-привлекателният сектор е финансов сектор, което представлява една трета от всички инвестиции; производствените предприятия получават 2,5 пъти по-малко. Активирането на чужди източници зависи не само от индивидуалната привлекателност специфичен бизнесза нерезиденти, но и върху цялостната инвестиционна привлекателност на страната.

Фигура 8.2 визуално представя структурата на източниците на финансови ресурси търговска организация.

• Източниците на средства, получени от бюджета, не включват постъпленията от продажба на продукти, произведени съгл държавен ред; те са включени в приходите.

Внедряване финансови отношения предполага, че дружеството разполага с финансови средства. Естественото условие за функционирането на предприятието обаче е ограничеността на всички ресурси, включително финансовите, по отношение на възможността за тяхното използване. Следователно задачата за осигуряване на финансовите нужди на предприятието се счита за приоритетна в управлението на финансите.

Финансови ресурси на предприятието- е набор от средства под формата на доходи и външни постъпления, предназначени да осигурят текущи разходи, изпълнението на финансовите задължения и извършването на разходи за осигуряване на разширено възпроизводство и икономическо стимулиране на работниците. Формирането на финансови ресурси се извършва от различни източници, които се делят на вътрешни и външни. Вътрешни източнициформират се за сметка на собствени и еквивалентни средства и са свързани с резултатите от управлението. Външните източници представляват потока от ресурси към предприятието отвън.

Първоначалното формиране на финансови ресурси възниква в момента на създаване на предприятието, когато се формира уставният капитал (дялов или акционерен капитал).

Тези средства се прехвърлят на предприятието за временно ползване при условията на плащане и изплащане. Като част от финансовите ресурси, формирани по реда на преразпределение, през последните години се увеличи ролята на развиващия се застрахователен пазар, който осигурява на предприятието застрахователно обезщетение за рискове. Приватизацията, която се проведе в страната държавна собственостсъживи нови източници на финансови ресурси под формата на дялови, капиталови и други вноски на учредителите, както и доходи от ценни книжа, емитирани от други предприятия, доходи от съхраняване на средства по депозитни сметки във финансови и кредитни институции, доходи от отдаване под наем Имот.

Особено внимание трябва да се обърне на значително намалената роля бюджетни кредити. В близкото минало те заемаха важно място във финансовите ресурси и предприятията най-често ги получаваха безвъзмездно. В момента бюджетни и секторни финансови източницизаемат все по-малка роля в структурата на финансовите ресурси на предприятието и са предназначени за строго ограничен списък от разходи. Структурата на финансовите ресурси на предприятията не е еднаква и зависи от организационно-правната форма на предприятието, както и от неговия вид и принадлежност към индустрията. Насоки за използване на финансовите средства.

Тъй като основната задача на търговската организация е да максимизира печалбата, постоянно възниква проблемът с избора на посока на използване на финансовите ресурси: инвестиции за разширяване на основните дейности на търговска организация или инвестиции в други активи. Както знаете, икономическата стойност на печалбата е свързана с получаването на резултат от инвестициите в най-доходоносните активи.

Могат да се разграничат следните основни области на използване на финансовите ресурси на търговска организация:

капиталови инвестиции.

Разширение револвиращи средства.

Изпълнение на научноизследователска и развойна дейност ( R&D).

Плащане на данъци.

Пласиране в ценни книжа на други емитенти, банкови депозити и други активи.

Разпределение на печалбата между собствениците на организацията.

Стимулиране на служителите на организацията и подкрепа за техните семейства.

благотворителни цели.

Ако бизнес стратегиятае свързано със запазването и разширяването на позицията си на пазара, тогава са необходими капиталови инвестиции (инвестиции в дълготрайни активи (капитал)). Капиталовите инвестиции са една от най-важните области на използване на финансовите ресурси на търговска организация. IN Руски условияМного е важно да се увеличи обемът на капиталовите инвестиции поради необходимостта от модернизиране на оборудването, въвеждане на ресурсоспестяващи технологии и други иновации, тъй като процентът не само морална, но и физическа амортизация на оборудването е много висок.
Инвестициите в дълготрайните активи на търговска организация се правят от следните източници: амортизация, печалби на търговска организация, дългосрочни банкови заеми, бюджетни заеми и инвестиции, постъпления от пласиране на акции на финансовия пазар, постъпления от пласиране на дългосрочни ценни книжа.

В допълнение към разширеното възпроизвеждане на дълготрайни активи, част от печалбата на организацията може да бъде насочена към разширяване на оборотния капитал - закупуване на допълнителни суровини, материали. За целта могат да се привличат и краткосрочни банкови кредити, да се използват средства, получени по реда на преразпределението от основното („майка”) предприятие и др.

Голямо значениеза развитие на бизнеса има участие на търговска организация в научни изследвания. Опит чужди държавипоказва, че организациите, които правят иновации, са по-малко изложени на риск от фалит и осигуряват високо ниводоходност. Следователно част от печалбата на търговска организация, както и средствата, получени под формата на целево финансиране (например бюджетни средства), могат да бъдат предназначени за изпълнение изследванияи развойна дейност (R&D).

Както вече беше отбелязано, удръжките от печалбата могат да бъдат насочени към секторни и междусекторни фондове за научноизследователска и развойна дейност. Такива удръжки намаляват данъчната основа за данък общ доход.

Печалбата като паричен доход на търговска организация подлежи на данъчно облагане. За определяне на облагаемата основа за облагане с корпоративен данък приходите от продажба на стоки (строителни работи, услуги) и имуществени права, както и неоперативните приходи се намаляват със съответните извършени разходи.

За допълнителни спестяваниятърговска организация може да инвестира не само в собствено производствоно и в други активи. Такива активи могат да бъдат акции в уставни капиталидруги организации (включително акции на други емитенти); дългови ценни книжа (облигации, записи на заповед, включително държавни и общински ценни книжа); банкови депозити; прехвърляне на средства към други организации въз основа на договори за заем; придобиване на имущество за по-нататъшното му прехвърляне на лизинг и др.

Тези инвестиции могат да бъдат различни по срокове: от няколко часа (такива услуги се предлагат от банките за краткосрочни инвестиции) до няколко години. Основните принципи на разполагане на временно свободни финансови ресурси са ликвидността на активите (те трябва лесно да се превърнат в платежни средства по всяко време) и диверсификацията (в пазарни условиянепредвидимостта на инвестициите, толкова по-вероятно е да се спестят средства, толкова по-голям е наборът от активи, в които се инвестира).

Една от основните разликитърговски организации от организации с нестопанска цел е, че печалбите на търговските организации се разпределят между собствениците на тази организация. Акционерни дружестваизплаща дивиденти на собствениците на обикновени и привилегировани акции; партньорствата, дружествата с ограничена отговорност разпределят печалбите в съответствие с дела на участието в уставния (основния) капитал. печалба унитарни предприятия, освен ако собственикът не реши друго, може да постъпи под формата на неданъчни приходи в съответния бюджет.

Финансовите ресурси на търговска организация могат да бъдат източник на разходи, свързани със стимулиране на служителите и подкрепа на членовете на техните семейства.

Финансовите ресурси на организациите (печалби, постъпления) също в момента се използват за благотворителни цели.