Три букви от нашето начинание. Как руската рискова компания се превърна в рискован проект

Александър Повалко

Съгласно заповедта на общото събрание на акционерите Александър Повалко, който е работил в Министерството на образованието на Руската федерация и е бил член на Съвета на директорите на RVC, е назначен за нов главен изпълнителен директор на Russian Venture Company (RVC) и председателя на борда на компанията, според сайта на Министерството на икономическото развитие.

„RVC е изправен пред задачата да разработи нова стратегия за развитие, като вземе предвид следните ключови моменти. Първо, като проектен офис, RVC трябва да доведе механизмите за подкрепа и изпълнение до пълно разгръщане и оперативен капацитет. Второ, необходимо е да продължи интеграцията на RVC и фондация „Сколково“, особено по отношение на организирането на рисково финансиране на проекти в „Сколково“, каза Олег Фомичев, председател на Съвета на директорите на RVC - заместник-министър на икономическото развитие на Руската федерация. .

В края на юни Съветът на директорите на RVC Игор Агамирзян, който заема поста генерален директор и председател на борда на компанията от април 2009 г.

Беше обявен открит конкурс за длъжността генерален директор на RVC. Изборът на нов кандидат беше извършен от Министерството на икономическото развитие, което ръководи RVC. В конкурса участваха трима основни претенденти - заместник-председателят на правителството на Самарска област, министърът на икономическото развитие, инвестициите и търговията на Самарска област Александър Кобенко, заместник-генералният директор на Фонда за насърчаване на иновациите Павел Гудков и заместник-генералният директор на RVC Евгений Кузнецов. Кобенко спечели конкурса и през октомври вицепремиерът Аркадий Дворкович, според информационните агенции, "инструктира борда на директорите да подготви директива за назначаването на вицепремиера Александър Кобенко, министър на икономическото развитие, инвестициите и търговията на Самарска област".

справка

Александър Повалкоот 2012 до 2016 г служи като заместник-министър на образованието и науката на Руската федерация, ръководи разработването и прилагането на държавната стратегия в областта на науката, техниката и иновациите и образователната система. От 2008 до 2012г беше заместник-ръководител на Държавния комитет на Руската федерация по въпросите на младежта, заместник-ръководител на Федералната агенция по въпросите на младежта. От 2007 до 2008г От 1999 г. до 2000 г. е директор на отдела за стратегическо планиране на CJSC RENOVA-StroyGroup.

Завършва Московския авиационен институт. Орджоникидзе със степен по радиоинженерство, както и Държавния университет. Маймонид със специалност приложна математика.

RVCе създадена през 2006 г. по инициатива на Министерството на икономическото развитие, което ръководи компанията, държавата е единственият акционер. Уставният капитал на компанията е 30 милиарда рубли, а нейните цели са формирането на индустрия за рискови инвестиции и подпомагане на държавата в развитието на руската иновационна индустрия. RVC е фонд от фондове, тоест инвестира не директно в проекти, а във фондове, в които винаги привлича частни съинвеститори.

През 2015 г. стартира проектен офис за Националната технологична инициатива (НТИ) - дългосрочна стратегия за технологично развитие на страната, насочена към създаване на нови глобални пазари до 2035 г.

Русия Москва

Агамирзян Игор Рубенович (генерален директор, председател на борда на RVC OJSC)

РВК АД (RVC) е държавен фонд от фондове и институция за развитие на Руската федерация, един от ключовите инструменти на държавата за изграждане на национална иновационна система. Седалището е в Москва.

RVC е създадена в съответствие с Указ на правителството на Руската федерация от 7 юни 2006 г. № 838-r.

Собственици и управление

100% от RVC принадлежи на Руската федерация, размерът на уставния капитал е 30 милиарда рубли.

Председател на Съвета на директорите:

• Варданян Рубен Карленович - председател на Съвета на директорите на групата от компании Тройка Диалог (независим директор).

Членове на Съвета на директорите:

• Агамирзян Игор Рубенович - генерален директор на RVC OJSC;
• Гуриев Сергей Маратович - ректор на недържавната образователна институция "Руска школа по икономика" (независим директор);
• Игал Ерлих - ръководител на рисковата програма "Йозма" (независим директор);
• Осколков Иван Валериевич - директор на отдела на Министерството на икономическото развитие на Русия;
• Ситников Алексей Юриевич - ръководител на отдела за международно сътрудничество на организация с нестопанска цел "Фондация за развитие на Центъра за развитие и комерсиализация на нови технологии" (Фондация "Сколково");
• Удалцов Юрий Аркадиевич - член на борда, директор за иновационно развитие на OJSC RUSNANO.

Управителен съвет на АД РВК

Бордът се състои от седем души:

• Агамирзян Игор Рубенович, генерален директор - председател на Управителния съвет;
• Потапов Александър Евгениевич, заместник генерален директор - изпълнителен директор;
• Королев Николай Лвович, заместник генерален директор - оперативен директор;
• Андрей Введенски, директор на Департамента по инфраструктура и регионално развитие;
• Кузнецов Евгений Борисович, директор на отдела за насърчаване на иновациите и социалните програми;
• Рязанцев Ян Владимирович, директор на инвестиционния отдел;
• Циганков Михаил Арнолдович, главен мениджър на инвестиционен портфейл.

Дейност

RVC инвестира чрез частни рискови фондове, създадени съвместно с частни инвеститори. Общият брой на фондовете, формирани от RVC OJSC, достигна дванадесет (включително 2 фонда в чужда юрисдикция), техният размер е 26,1 милиарда рубли. Делът на JSC "RVC" - повече от 16 милиарда рубли.

Приоритетните области за инвестиране в рискови фондове, създадени с участието на RVC OJSC, се определят в съответствие със Списъка на критичните технологии, одобрен от президента на Руската федерация, който включва:

• сигурност и борба с тероризма;
• живи системи (разбирани като биотехнологии, медицински технологии и медицинско оборудване);
• индустрия на наносистеми и материали;
• информационни и телекомуникационни системи;
• рационално използване на природните ресурси;
• транспортни, авиационни и космически системи;
• енергия и енергоспестяване.

• ZPIF OR(V)I "VTB - Фонд за рисков капитал" (3,061 милиарда рубли);
• ZPIF OR(V)I Bioprocess Capital Ventures (3 милиарда рубли);
• ZPIF OR(V)I Maxwell Biotech (3,061 милиарда рубли);
• ZPIF OR(V)I "Лидер - Иновации" (3 милиарда рубли);
• ZPIF OR(V)I Tamir Fishman CIG Venture Fund (2 милиарда рубли);
• ZPIF OR(V)I S-Group Ventures (1,8 милиарда рубли);
• ZPIF OR(V)I "Нови технологии" (3,061 милиарда рубли);
• ZPIF OR(V)I "RVC Seed Investment Fund" (2 милиарда рубли),
• RVC Infrastructural Investments LLC (500 милиона рубли, планира се увеличаване на уставния капитал до 2 милиарда рубли);
• RVC Biopharmaceutical Investments LLC (500 милиона рубли, планира се увеличаване на уставния капитал до 1,5 милиарда рубли);

Средства в чужда юрисдикция

• Russian Venture Capital I LP;
• RVC IVFRT LP.

В началото на юни 2012 г. фондовете на RVC инвестираха 118 иновативни компании, включително производителя на станции за слънчева енергия BrightSource, проекта за IP телефония Symbiotel, инерциалните навигационни системи на Innalabs, производителя и интегратора на сателитно наблюдение и системи за управление на транспорта АД " Руски Navigation Technologies”, оборудване за сеизмично проучване на компанията „Seismoshelf”, биотехнологична компания „OncoMax” и др. Общият размер на инвестираните средства е 10,2 милиарда рубли.

През 2012 г. RVC, заедно с Фонда за подпомагане на развитието на малките форми на предприятия, Фонда за инфраструктурни и образователни програми Rosnano и Руската банка за подкрепа на малките и средните предприятия (SME Bank) създаде първия в Русия рейтинг на иновативни компании TechUp.

RVC подписа 27 споразумения за сътрудничество с регионите на Руската федерация.

Критика

През юли 2010 г. колегиумът на Сметната палата на Руската федерация разгледа резултатите от цялостен одит на ефективността на управлението на имуществените вноски на Руската федерация. Прессъобщението на Сметната палата на Руската федерация относно заседанието на колегиума гласи:

„Като цяло, планираните контролни и индикативни показатели за изпълнение на OJSC RVC за 2009-2010 г. не са балансирани с целите и съответните целеви показатели на социално-икономическото развитие на Руската федерация, определени в Концепцията за дългосрочно социално- Икономическото развитие на Руската федерация до 2020 г. и други документи на стратегическото планиране, включително Стратегията за развитие на науката и иновациите в Руската федерация за периода до 2015 г. Няма система от показатели, които да характеризират ефективността на използването на имуществени вноски от Руската федерация в уставния капитал на иновативни компании. По-голямата част от финансовите ресурси на RVC не са инвестирани в рискови проекти или иновативни предприятия, а са поставени на депозити в банки.

Според надзорния орган RVC е предпочел да насочи средства не към основната си дейност, а към депозити в банки: за посочения период общо 5,45 милиарда рубли са инвестирани в рискови проекти. от уставния капитал на RVC, а останалите средства, повече от 25 милиарда рубли, останаха в банкови депозити.

Вижте също

Бележки

Връзки

Фондация Уикимедия. 2010 г.

Руска рискова компания- OJSC Russian Venture Company (OJSC RVC) е създадена в съответствие с Указ на правителството на Руската федерация от 7 юни 2006 г. № 838-r, за да стимулира създаването в Русия на собствена индустрия за рискови инвестиции, развитието на иновативни сектори на икономиката и промоция на международния пазар на руски наукоемки технологични продукти.

Уставният капитал на OAO RVC е 28 225 879 400 рубли.

дейности

Основните цели на дейността на RVC са: да стимулира създаването на собствена индустрия за рискови инвестиции в Русия и значително да увеличи финансовите ресурси на рисковите фондове.

Ролята на RVC в иновационната система е ролята на държавния фонд за рискови фондове, чрез който държавата стимулира рисковите инвестиции и осигурява финансова подкрепа за високотехнологичния сектор като цяло.

Инвестиционната дейност на RVC е насочена към привличане на частни руски и чуждестранни инвеститори в иновативни сегменти на руската икономика, както и към разработване на нови инвестиционни инструменти за националния пазар на рисков капитал.

Това направление на дейност се реализира чрез създаване на фондове на базата на публично-частно партньорство. RVC обръща специално внимание на интензивни сектори със слабо присъствие на частен капитал, които са важни за балансираното иновативно развитие на страната.

Управление

Федералната агенция за управление на държавната собственост упражнява правомощията на общото събрание на акционерите на отвореното акционерно дружество Руска рискова компания (OJSC RVC), 100% от акциите на която са собственост на Руската федерация.

Генерални директори на RVC:

• от декември 2016 г. - Повалко Александър Борисович
• от 28 април 2009 г. до 2016 г. - Игор Агамирзян.
• до март 2009 г. - Алексей Коробов.

Инвестиционна площ

Приоритетните области за инвестиране в рискови фондове, създадени с участието на RVC, се определят в съответствие със списъка на критичните технологии, одобрен от президента на Руската федерация:

• Сигурност и борба с тероризма;
• Живи системи (разбирани като биотехнологии, медицински технологии и медицинско оборудване);
• Индустрия на наносистеми и материали;
• Информационни и телекомуникационни системи;
• Рационално управление на природата;
• Транспортни, авиационни и космически системи;
• Енергия и енергоспестяване.

Финансови средства

Общият брой на фондовете, формирани от RVC JSC, достигна 27, общата им сума е 51,3 милиарда рубли. Делът на RVC JSC е 26,8 милиарда рубли. Броят на иновативните компании, инвестирани от фондовете на RVC, достигна 202. Общият размер на инвестираните средства е 17,8 милиарда рубли.

С участието на капитала до декември 2017 г. RVC формира 26 фонда. Общата им сума е около 35,1 милиарда рубли. Делът на RVC в създадените фондове е 22,5 милиарда рубли, броят на портфейлните компании, одобрени за инвестиции от фондовете на RVC, достигна 217.

Общият размер на средствата, одобрени за инвестиции в иновативни компании, възлиза на около 17,1 милиарда рубли (без проекти, от които са изтеглени).

До декември 2016 г. с участието на капитала на RVC са създадени 21 фонда (включително два фонда в чужди юрисдикции), общата им сума е 32,3 милиарда рубли. Делът на RVC JSC - 19,9 милиарда рубли

Организацията съобщава, че през 2016 г. броят на иновативните компании, одобрени за инвестиции от фондовете на RVC JSC, е достигнал 194. Общият размер на средствата, одобрени за инвестиции, е 17,5 милиарда рубли.

Фонд за първоначални инвестиции

Биофонд РВК

През юни 2010 г. RVC одобри концепциите на Фонда за биофармацевтичен клъстер („RVC BioFund“). В началото на 2011 г. е създадена RVC Biopharmaceutical Investments JSC.

Първоначалната стойност на "Биофонд" беше 500 милиона рубли. (около $16 милиона) с планирано увеличение до 1,5 милиарда рубли. (48,6 милиона долара).

Биофонд е фокусиран върху инвестиции не само в биофармацевтични компании, но и в сервизни и инфраструктурни компании, предлагащи информационни, аналитични и консултантски услуги в медицината, фармацевтиката и биотехнологиите.

RVC Cluster Fund за информационни и телекомуникационни технологии, вградени интелигентни системи, мехатроника и роботика

Според ръководителя на RVC компаниите в местния ИТ сектор не изпитват голям недостиг на инвестиции от рискови фондове, тъй като освен RVC, почти всички рискови инвеститори в Русия работят с ИТ компании.

• На 13 април 2011 г. RVC за първи път официално потвърди намерението си да създаде доверителен фонд за инвестиране в ИТ индустрията.

Новият фонд ще се нарича Клъстерен фонд на RVC за информационни и телекомуникационни технологии, вградени интелигентни системи, мехатроника и роботика, а капиталът му, според директора на отдела за програми и проекти на RVC Андрей Введенски, ще бъде до 2 милиарда рубли. Тази сума е сравнима с общата инвестиция на RVC през 2010 г., която възлиза на 2,7 милиарда рубли.

Интересите на новия фонд ще бъдат изключително широки. Като примери за проекти, в които могат да бъдат насочени инвестиции, топ мениджърите на RVC, в допълнение към промишлената и битовата роботика, посочват ИТ системи за контрол на петролни кладенци с нисък марж и създаването на "умни къщи" (в които системите за управление на енергията могат да намалят жилищата и разходите за комунални услуги с 30-50% ). Въпреки това, казват те, инвестициите на фонда най-вероятно няма да бъдат ограничени до тези области.

Директорът на RVC Игор Агамирзян каза, че регистрацията на фонда като дъщерно дружество на Russian Venture "компания" може да се очаква в края на 2011 г., а финансовото му съдържание "ще бъде поетапно, тъй като проектите се одобряват". Първите инвестиции на "фонда за роботи" ще бъдат направени през първите месеци на 2012 г.

Важно е да се отбележи, че за разлика от повечето рискови фондове, създадени от RVC, голям партньор-съинвеститор няма да бъде поканен в клъстера „фонд за роботи“. Според Агамирзян „фондът няма да бъде водещ инвеститор на ниво проект, той ще инвестира съвместно там, където вече има частен капитал“.

Ръководителят на RVC говори за инвестиционните цели на новосъздадения фонд като "хоризонтални" - способни да засегнат всички сектори на икономиката. Поради това е трудно да се оцени обемът на пазара за „роботика, мехатроника и интелигентни системи“ (виж Индустриална роботика).

Регионални рискови фондове в малки предприятия в научно-техническата сфера

През юни 2010 г. Съветът на директорите на JSC Russian Venture Company одобри концепцията на RVC Infrafund. В началото на 2011 г. започва работа дружеството с ограничена отговорност RVC Infrastructural Investments (RVC Infrafund).

Основната задача на RVC Infrafund е да развива пазара на специализирани услуги и услуги, необходими на технологичните компании за ефективно извършване на основната им дейност и ускоряване на развитието, популяризиране на продукти на вътрешния и външния пазар. Новата инфраструктура ще предостави на иновативните предприемачи консултантски услуги в областта на маркетинга, финансите, правото, интелектуалната собственост, връзките с инвеститорите и др.

Рисков фонд за проект „Кадри за цифровата икономика“

Фондът е създаден в изпълнение на федералния проект "" на националната програма "Цифрова икономика на Руската федерация" на правителството на Руската федерация за разработване на обещаващи образователни технологии, използващи най-добрите световни технологични решения за повишаване на ефективността и достъпността на образованието. Като част от дейността на фонда се планира развитието на руски технологични компании в областта на образованието с последващото им разширяване в чужбина, както и трансфер на световни образователни технологии в Русия.

Общият обем на фонда ще възлиза на 7 милиарда рубли поради предоставянето на RVC от федералния бюджет през 2019-2021 г. бюджетни инвестиции с увеличение с еквивалентната част от участието на Руската федерация в уставния капитал на RVC. Срокът на фонда ще бъде 10 години с възможност за двукратно удължаване за период от 1 година. Фондът ще бъде организиран под формата на инвестиционно партньорство, като управляващият партньор на фонда ще бъде определен в резултат на открита процедура за подбор.

Като част от дейността на фонда се предвижда организирането на дейности за ускоряване, които ще разширят фунията на потенциално успешни проекти и ще стимулират развитието на нови технологични решения.

История

2020

Идентифициране на изследователски центрове и компании за финансиране на развитието на технологии от край до край

На 10 януари 2020 г. RVC определи победителите в състезателния подбор на водещи изследователски центрове (LRC) и водещи компании в разработването на продукти, услуги и платформени решения, базирани на цифрови технологии „от край до край“. RVC ще изпрати 2,8 милиарда рубли на победителите в търговете. 2 милиарда рубли - ЛИЦА, водещи компании - 792 милиона рубли. Прочетете още.

2019

Къде и колко инвестира RVC през 2019 г

Инвестициите на RVC в портфейлни компании през 2019 г. възлизат на 1,3 милиарда рубли, а общият обем на транзакциите по изходи достигна 2,3 милиарда рубли, което е увеличение от 35% в сравнение с 2018 г. Руската рискова компания публикува годишните си резултати на 27 януари 2020 г.

Към началото на 2020 г. RVC включва 29 рискови фонда, включително фонда New Industry Ventures, създаден през 2019 г. съвместно от Газпром Нефт и съинвеститори, фонд към Министерството на промишлеността и търговията на Руската федерация в областта на фармацевтичните и медицинска индустрия, както и фонд към Министерството на икономическото развитие на Руската федерация за подкрепа на обещаващи образователни технологии. Други партньори на RVC в създаването на нови фондове са инвестиционната компания Terra VC, Държавната транспортна лизингова компания (GTLK) и Руските железници.

През 2019 г. фондовете с участието на RVC capital одобриха предоставянето на инвестиции на 24 компании в размер на 1,4 милиарда рубли, включително 6 проекта на стойност 573 милиона рубли. През годината са извършени 24 излизания на RVC фондове от портфейлни компании.

Към началото на 2020 г. портфейлът на фондовете на RVC включва 180 компании. В същото време 270 компании са получили инвестиции от фондовете на RVC в началото на 2020 г. Обемът на средствата, създадени с участието на капитала на RVC, се е увеличил с 32% през 2019 г. и е достигнал 64,4 милиарда рубли.

Одобрение на стратегията за дигитална трансформация

На 19 декември 2019 г. RVC информира TAdviser за одобрението на стратегията за цифрова трансформация.

Стратегията на компанията е изчислена до 2021 г. Основната му цел е да създаде прозрачна и удобна система за взаимоотношения между компанията и партньорите - от инвестиционни екипи на рискови фондове до стартиращи компании, участващи в RVC ускорители и проекти на NTI.

Стратегията за дигитална трансформация, както е посочено от компаниите, включва по-специално области като обмен на информация между RVC и рискови фондове, агрегиране и наблюдение на данни за фондове и компании от портфолио, управление на взаимоотношенията с получателите на мерки за подкрепа на RVC, партньори и експерти .

През 2019 г., в допълнение към RVC, много други държавни компании и държавни корпорации приеха стратегии за цифрова трансформация.

Избор на Unicorn Capital Partners за управление на фонд от високотехнологични медицински проекти

На 18 декември 2019 г. РВК съобщи за Здрав.Експерт, че е определил победителя в селекцията за управление на фонд за високотехнологични медицински проекти.

Според резултатите от откритата селекция инвестиционният екип на Unicorn Capital Partners събра най-висок брой точки. Прочетете още.

Публично обсъждане на проекти на предварителни национални стандарти в областта на IoT и IIoT

Създаване на Техническия комитет по стандартизация на AI

На 21 май 2019 г. стана известно, че на базата на Russian Venture Company (RVC) ще започне работа Техническият комитет (TK) по стандартизация на изкуствения интелект (AI). Неговата сфера на отговорност ще бъде въпросите, свързани с регулаторното и техническо регулиране на приложното използване на AI технологии. | Повече ▼

2018

Разработване на Стратегия за развитие на пазара на рисков капитал и преки инвестиции

Целта на споразумението е изпълнението на проекти и програми в областта на NTI и цифровото развитие в града, развитието на рисковите инвестиции и екосистемата в Санкт Петербург, както и популяризирането на технологичното предприемачество.

Сътрудничеството ще включва, наред с други неща, разработването и прилагането на съвместни NTI технологични състезания. Също така в дневния ред са провеждането на тематични събития на общоруско и международно ниво, включително проектни сесии, привличане на рискови инвеститори в региона, участие в развитието на градската общност за стартиране и иновативна инфраструктура.

2017

Резултати от годината: 26 фонда, инвестиции за 14 проектни компании

Към края на 2017 г. с участието на капитала на RVC са формирани 26 фонда, общата сума на които възлиза на около 35,1 милиарда рубли. В края на 2017 г. основните секторни области на инвестиции на фондове, формирани с участието на RVC capital, са медицински технологии и фармацевтични продукти (30%), информационни технологии и интернет (29%) и енергетика (10%).

През годината 11 проектни компании бяха одобрени за инвестиции на обща стойност 438,4 милиона рубли. Като цяло, в посока на инвестиционната дейност, фондовете на RVC през 2017 г. одобриха предоставянето на инвестиции на 14 проектни компании на обща стойност 507,82 милиона рубли. Общият размер на средствата, одобрени за инвестиции, достигна 17,1 милиарда рубли.

През 2017 г. имаше 6 изхода от портфейлните компании на фондове с участието на RVC capital.

Освен това през 2017 г. беше одобрена стратегията за развитие на RVC за 2017-2030 г., която определя мисията, стратегическата цел и инструментите, които осигуряват работата на ключовите области на дейност на компанията: разработването и прилагането на финансови и нефинансови инструменти за развитие на пазара на рискови инвестиции и технологично предприемачество, стимулиране на създаването в Русия на собствена индустрия за рискови инвестиции и изпълнение на функциите на Проектния офис на Националната технологична инициатива (NTI).

Стратегическата цел на RVC се планира да бъде постигната главно чрез създаване на нови фондове с участието на професионални инвеститори, инвестиции в съществуващи фондове, технологични компании и работа с портфейлни компании на фондовете.

Международните дейности на RVC през 2017 г. бяха насочени към създаване на положително отношение към руските иновации на световния пазар, интегриране на технологични компании в глобални технологични вериги и глобализация на руския пазар на рисков капитал. Географията включваше развити пазари в Европа и Северна Америка, както и технологични хъбове - Сингапур, Южна Корея, Израел и др.

В края на 2017 г. мрежата от чуждестранни партньори на RVC се състоеше от 1500 организации на иновационната екосистема от 40 страни по света и включваше държавни агенции, корпорации, интересуващи се от нови технологии, университети и центрове за технически трансфер, държавни институции за развитие и рискови фондове . Приходите от износ на компаниите от портфейла на фондовете на RVC за трите тримесечия на 2017 г. възлизат на 1,88 милиарда рубли.

Споразумение с Комитета за рисков капитал на Общокитайската асоциация за финансово насърчаване на науката и технологиите

Като част от партньорството ще бъде създадена руско-китайска работна група. Основните му задачи ще бъдат съвместната подготовка и изпълнение на програми и проекти, както и мониторинг и анализ на дейностите по сътрудничество.

RVC и Skolkovo създават три рискови фонда с обем най-малко 6,6 милиарда рубли

Според условията на споразумението от юни 2017 г. RVC ще инвестира 1,5 милиарда рубли във всеки фонд. Привлечените външни съинвестиции ще възлизат на най-малко 0,5 милиарда рубли. през първите 12 месеца от функционирането на всеки фонд, както и допълнителни 0,2 милиарда рубли. през следващите 6 месеца. Така общият размер на средствата ще достигне поне 6,6 милиарда рубли.

Фондовете се създават в три индустриални области: информационни технологии, биомедицина и индустриални технологии. Инвестиционните приоритети са разработени, като се вземат предвид интересите за изпълнение на „пътните карти“ на Националната технологична инициатива, както и стимулиране на комерсиализацията на резултатите от научноизследователската и развойната дейност на компаниите, участващи във фондация „Сколково“.

Фондовете възнамеряват да инвестират в руски технологични компании, способни да станат световни лидери в своите пазарни сегменти. Делът на тези инвестиции трябва да бъде най-малко 50%. Предвижда се общият брой на компаниите, инвестирани от всеки фонд, да бъде най-малко осем, включително проекти в ранен етап и зрели компании. В същото време обемът на инвестициите във всяка компания няма да надвишава 10% от общия обем на инвестиционните задължения. Управляващото дружество на фондовете беше LLC Skolkovo - Venture Investments, съвместно дружество на RVC и Skolkovo.

2016: Александър Повалко е назначен за главен изпълнителен директор на RVC

Сътрудничеството трябваше да се осъществява в няколко направления:

• образователни програми за предприемачи, занимаващи се с високи технологии и иновации;
• програми, насочени към подпомагане и ускоряване на развитието на малки иновативни компании, включително съвместно организиране и провеждане на инвестиционни конкурси и други събития, които допринасят за изпълнението на тази задача;
• сътрудничество в създаването и развитието на система за събиране и изготвяне на аналитична информация за инвестиционната дейност на руския пазар на рисков капитал (подобно на проучването MoneyTree™, публикувано от PwC съвместно с Националната асоциация за рискови инвестиции и Thomson Reuters в САЩ);
• предоставяне на консултантска подкрепа на малки иновативни и технологични компании, както и на руски и чуждестранни рискови фондове, инвестиращи в иновативни и технологични проекти.

За изпълнението на Меморандума за разбирателство PwC и RVC създадоха работна група, която ще изготвя препоръки за съвместни събития, програми и проекти, тяхното изпълнение, както и ще наблюдава и анализира сътрудничеството по Меморандума.

Игор Рубенович Агамирзян, главен изпълнителен директор на Russian Venture Company, отбеляза:

„Докато превеждаме страната към иновативен път на развитие, ние спешно трябва да овладеем най-добрите практики на международния рисков пазар и иновативното и технологично предприемачество, достъп до ноу-хауто на този бизнес. В Русия за кратко време трябва да се концентрират всички необходими компетенции и инструменти както за привличане на инвестиции на рисков капитал, така и за тяхното самостоятелно провеждане. Това обаче не е всичко. Също така спешно се нуждаем от появата на висококачествени и достъпни - на цена и в цялата страна - консултантски услуги от най-широк спектър за руски иновативни компании. И тук взаимодействието с колегите от PricewaterhouseCoopers може да бъде много полезно. Убедени сме, че меморандумът, подписан с PwC, е само първата стъпка в нашето дългосрочно и взаимноизгодно сътрудничество.“

Проверка на Сметната палата

На 16 юли 2010 г., в резултат на разглеждане на резултатите от контролната мярка „Цялостна проверка на ефективността на управлението на имуществените вноски на Руската федерация“ от Колегиума на Сметната палата на Руската федерация, председателстван от Сергей Степашин, Бяха идентифицирани редица системни проблеми, които пряко засягат ефективността на функционирането на RVC в областта на иновационната икономика и формирането на среда за рисков капитал.

Както се казва в съобщението на официалния уебсайт на Сметната палата на Руската федерация, планираните контролни и индикативни показатели за дейността на RVC за 2009-2010 г. не са балансирани с целите и съответните целеви показатели за социално-икономическото развитие на Русия, определени в Концепцията за дългосрочно социално-икономическо развитие на Руската федерация до 2020 г. и други документи за стратегическо планиране, включително Стратегията за развитие на Наука и иновации в Руската федерация за периода до 2015 г.

По-специално, няма система от показатели, които характеризират ефективността на използването на имуществени вноски от Руската федерация в уставния капитал на иновативни компании. Както е установено от одита, по-голямата част от финансовите ресурси на RVC не са инвестирани в рискови проекти или иновативни предприятия, а са поставени на депозити в банки. В резултат на това Съветът реши да изпрати презентацията на Сметната палата на Руската федерация до Министерството на икономическото развитие на Русия, както и доклад за резултатите от одита до камарите на Федералното събрание на Руската федерация .

Инвестиция в BrightSource Energy

Британският фонд RVC - Russian Venture Capital I LP - инвестира 10 милиона долара в BrightSource Energy, компания за слънчева енергия.

Присъединяване към фонда за рисков капитал IVP XIII

През септември 2010 г. RVC обяви приключването на сделка за присъединяване към фонда за рисков капитал Institutional Venture Partners XIII (IVP XIII). IVP създаде нов фонд от 750 милиона долара с фокус върху компании за технологични иновации в късен етап през август 2010 г. Инвестицията на RVC в IVP XIII възлиза на общо 10 милиона долара Сделката беше завършена чрез фонд Russian Venture Capital II LP, който беше регистриран на 25 юни 2010 г. , V .

„Присъединяването на RVC към международния фонд на късния етап ще ни позволи да постигнем няколко стратегически важни цели наведнъж“, каза Ян Рязанцев, директор на отдела за инвестиции и експертиза на RVC. - Получаване на информация за методите и методологията за формиране на късни рискови фондове; достъп до обширна информация за най-подходящите („горещи“) сделки на пазара на рисков капитал; развитие на партньорска мрежа чрез изграждане на взаимоотношения с други инвеститори в нововъзникващия рисков фонд; привличане на партньори във фонда на руския технологичен пазар като стратегически съинвеститори и много повече.

Присъединяването към международен рисков фонд е популярен начин за подобряване на инвестиционните умения, казва Юрий Амосов, научен директор на Института за иновации към Московския институт по физика и технологии. Сингапур, казва той, инвестира рискови пари по този начин от 15 години и „това му помогна“. „IVP е един от най-големите рискови фондове и е доста трудно да се стигне дотам, така че това е голямо постижение за RVC“, добавя експертът.

Пода оставка. Заедно с него финансовият директор Олга Голикова и изпълнителният директор Оксана Артюхова напуснаха компанията. За нов генерален директор на RVC беше назначен Алексей Владимирович Кузмин, който остана на тази длъжност няколко дни.

Ръководителят на Russian Venture Company (RVC) Игор Агамирзян излезе на огромната сцена на Open Innovations Forum, едно от основните технологични изложения в Русия, и започна непринудено и леко внушително да говори за това как трябва да се развиват иновациите. „Докато направим нещо за вдругиден, все още има надежда за успех. Това е като стрелба по движеща се мишена – ако не стреляме изпреварващо, гарантирано ще пропуснем“, аргументира се Агамирзян. Шест месеца по-късно той самият беше набелязан и през юни 2016 г., седем години след назначаването си, подаде оставка.

Защо Агамирзян трябваше да напусне поста си и защо правителството се замисли да ликвидира най-старата рискова лаборатория?

стадий на семена

На заседание на Държавния съвет през февруари 2006 г. избухна спор за бъдещето на инвестициите в рисков капитал в Русия. Спореха заместник-министърът на икономическото развитие Андрей Шаронов и министърът на съобщенията Леонид Рейман. Шаронов вярваше, че държавният рисков фонд трябва да бъде универсален, Рейман защити позицията си: фокусирайте се само върху информационните технологии. Владимир Путин сложи край на спора: „Не ме интересува: или ИТ (отрасъл), или общо. Но тази година." Така беше решено да се създаде руска рискова компания.

RVC е замислен като фонд от фондове, със задачата да създаде 10-15 рискови фонда, които да инвестират в стартиращи компании. RVC инвестира пари заедно с частни инвеститори, като получи 50% минус 1 акция във фондове; не инвестира директно в компании. Идеята не дойде от нищото. Например в Израел вече функционираше подобен държавен фонд Yozma с общ обем от $100 млн. По време на създаването на Yozma през 1993 г. в страната практически нямаше пазар на рисков капитал, а след 10 години имаше вече 60 рискови фонда с общ обем от $10 милиарда, големи корпорации Cisco, IBM идват, Intel, Microsoft. Самият държавен фонд беше приватизиран през 1997 г. и успешно излезе от голяма част от проектите.

В Русия се надяваха на същия успех и дори поканиха един от създателите на Йозма, Игал Ерлих, в борда на директорите на RVC. Руският държавен фонд получи 30 милиарда рубли (1,1 милиарда долара) в управление. Новата структура беше оглавена от Алексей Коробов, който преди това ръководеше апарата на Комисията по бюджет и данъци на Държавната дума и работеше като първи заместник-председател на RFBR. Коробов заема поста си само две години. „Не виждам подкрепа нито от Министерството на икономическото развитие, нито от борда на директорите [RVC]“, обясни Коробов решението да подаде оставка. Напускането му е провокирано между другото и от твърденията на Главната прокуратура.

До началото на 2009 г. RVC инвестира само 15% от парите, които имаше във фондове, по-голямата част от средствата бяха на депозити в банки - RVC спечели около 3 милиарда рубли от лихви, каза Коробов. Главната прокуратура смята подобни дейности за неефективни: средствата са мъртво тегло и не са инвестирани. Освен това правоприлагащите органи са имали претенции към няколко фонда. И беше решено да се коригират принципите на работа на държавния рисков фонд.

Етап на депозит

През април 2009 г. в RVC се появи нов главен изпълнителен директор - Игор Агамирзян. Той успя да работи както в руската наука, така и в големите западни IT компании Microsoft и EMC. „Той дойде в RVC от световния бизнес с идеята да оглави щаба на технологичната революция, изграждайки рискова икономика в Русия“, казва един от познатите на Агамирзян. С пристигането му концепцията се промени: RVC започна не само да инвестира във фондове, но и започна да популяризира инвестициите в иновативни проекти. „Стартъпите не растат на открито: те трябва да бъдат наторявани, поливани и обгрижвани. Съвсем ясно е откъде идва тази тема с популяризиране ”, казва Алексей Соловьов, управляващ директор на рисковия фонд „Простор Капитал”.

Агамирзян многократно повтаря, че в Русия има много идеи, но е невъзможно да се направи бизнес от тях. „Инвестицията на института за развитие в развитието на бизнеса в крайна сметка дава повече печалба на всички на пазара на рисков капитал“, казва той в интервю за Forbes. Екипът, ръководен от новия главен изпълнителен директор, с ентусиазъм се зае с работата: започнаха да работят по разработването на законодателната рамка, създадоха своя собствена мрежа от частни инвеститори и компании, проведоха конференции и състезания за стартиращи компании. „Все още ни липсваха компетенции, управленски екипи и регулаторна рамка“, казва Олег Фомичев, заместник-министър на Министерството на икономическото развитие.

В същото време RVC продължи да инвестира във фондове, но след твърденията на Главната прокуратура в договорите се появи клауза за предоставяне на пълна информация за движението на средствата. Общо през 2010 г. фондовете с участието на RVC са инвестирали 2,7 милиарда рубли. Инвестициите на държавната компания обаче изостанаха от бизнес плана. Например през 2010 г. на начален етап са инвестирани 20 компании вместо планираните 25, а на по-късни етапи - 38 вместо 53. Това повдигна въпроси от Сметната палата: според изчисленията на одиторите през целия период на За своето съществуване RVC е инвестирала само 23% от уставния капитал във фондове - около 7 милиарда рубли, останалите пари са на дългосрочни депозити. През следващите две години темповете на инвестиции леко се увеличиха: през 2011 г. фондовете с участието на RVC инвестираха 2,3 милиарда рубли, през 2012 г. - 2,9 милиарда рубли.

Защо RVC държа средства на депозити? Както обяснява Агамирзян, парите са били запазени за фондове, но са им преведени само при изготвяне на проекти. „Ето как работят LP по целия свят. Депозитите в банките не могат да се считат за свободни средства“, смята Агамирзян. По думите му парите са вложени в банките при условие, че отидат за кредити на малкия и среден бизнес. „RVC направи пари от това и преразпредели парите за насърчаване на технологичния бизнес“, обяснява Агамирзян. Събеседник на Forbes, близък до борда на директорите на RVC, обаче казва, че само половината от сумата е поставена при такива условия.

Етап на растеж и свиване

През 2013 г. имаше пик на инвестициите в рисков капитал в Русия: в края на годината руският пазар излезе на второ място в Европа и на пето в света. „Когато RVC беше създаден, неговите пари бяха половината от пазара, но до 2013 г. навлязоха големи пари и фондовете на RVC започнаха да заемат около 5% от пазара“, казва Фомичев. Според RVC в Русия по това време има 173 рискови фонда, които управляват капитал от около $5,2 млрд. В Русия известният американски фонд Accel Partners сключи първите сделки, а Intel Corporation активно инвестира.

RVC изпълни ли функцията си? Както източници от RVC и няколко рискови фонда казаха на Forbes, през 2013 г. правителството излезе с идеята да смени главния изпълнителен директор на RVC. „Той не подхождаше на много хора. Правеше малко истински бизнес, много събития и PR. В същото време компанията имаше огромни средства в сметките, които не дадоха почивка на никого “, казва партньор в един от рисковите фондове, на когото беше предложено да оглави държавна компания. Претенциите срещу Агамирзян бяха все същите: RVC е твърде малък и инвестира бавно.

Обичайно е рисковите фондове да извършват транзакции в юрисдикциите на Кипър, Британските Вирджински острови и Делауеър. RVC се придържа към общите правила и дори сама инвестира в чужди фондове. През 2010 г. тя създава управляващата компания Russian Venture Asset Management Ltd за инвестиции във Великобритания и RVC Usa Inc в САЩ. През 2012-2013 г. RVC инвестира чрез тях в три стартиращи компании и четири фонда в Силиконовата долина. „Инвестирахме в чуждестранни компании, за да организираме трансфер на технологии в Русия. И във финансово отношение това бяха най-доходоносните инвестиции на RVC“, казва Агамирзян. През 2013 г. обаче правителството пое по пътя на деофшоризация. „Преди 2013 г. беше практически невъзможно да се създадат рискови фондове в руска юрисдикция – нито един чуждестранен или руски инвеститор не се чувстваше защитен“, казва Фомичев. Според него създаването на нови фондове през 2013 г. и началото на 2014 г. на практика е замръзнало: преговорите са започнали наново дори по тези транзакции, при които вече е извършен дю дилиджънс. В резултат на това няколко фонда през 2014 г. все още бяха регистрирани в Русия по нова схема - като акционерни партньорства. Законовата рамка за това е създадена още през 2011 г., но сделките не се практикуват.

Бумът на рисковия капитал в Русия беше краткотраен. Още през 2014 г., след анексирането на Крим и последвалите санкции, много западни фондове спряха да инвестират в Русия, а руските фондове все повече избираха да инвестират в чужди компании. Ситуацията се влоши от развиващата се икономическа криза. В края на 2014 г. обемът на руската рискова екосистема възлиза на 1,69 милиарда долара, въпреки че през 2013 г. обемът достига 2,89 милиарда долара.

Прогнозите на RVC показват, че фондовете, създадени през 2007-2008 г., ще получат възвръщаемост на инвестициите не по-рано от 2017 г. RVC се нуждаеше от резерв от средства за допълнителни траншове към съществуващи фондове и проекти. Но парите в нейните сметки все още преследваха мнозина. „Първоначално държавата изглеждаше съгласна, че парите на пазара на рисков капитал трябва да работят, но по време на кризата те забравиха за това и поискаха парите обратно“, казва източник, близък до RVC. Според друг източник през 2015 г. Роснано и Сколково отделиха по 60 милиона рубли, а RVC - 110 милиона рубли за провеждането на форума Open Innovations през 2015 г. „Все едно да садиш картофи сутрин и да ги изкопаваш вечерта, защото искаш да ядеш“, възмущава се Агамирзян.

Етап на сливане

През декември 2014 г. проблемът с липсата на иновации в Русия отново прозвуча от най-високите трибуни. Президентът Владимир Путин в послание до Федералното събрание обяви нова програма за подкрепа на технологичното развитие, наречена Национална технологична инициатива (NTI). „На базата на дългосрочни прогнози е необходимо да разберем пред какви предизвикателства ще се изправи Русия след 10-15 години“, каза президентът. Агенцията за стратегически инициативи стана идеолог на новата програма, но задачата за прилагане и управление на парите беше възложена на RVC.

„В бюджета нямаше много пари и трябваше да се стартира NTI“, обяснява федералният служител. След това RVC отказа да инвестира в ИТ проекти и погледна към обещаващи индустрии като биотехнологиите, където нямаше достатъчно частно финансиране. „За RVC проектът се превърна в спасител. В края на краищата облаците вече се събираха над RVC на фона на недоволството от факта, че правят повече PR “, добавя събеседникът на Forbes. Проектът беше съгласуван с президентския помощник Андрей Белоусов, а Павел Булавин, който е работил в областта на международните консултации и ръководи няколко проекта в организационния комитет на Олимпиадата в Сочи, стана директор на проектния офис на NTI. Но отново имаше проблеми.

Формално Булавин беше подчинен на Агамирзян и трябваше да координира всички решения с него. Но както няколко души казаха на Forbes, те имаха личен конфликт. „Намерих коса на камък, приблизително и двете страни са виновни“, казва един от събеседниците на Forbes. Проблемът беше решен чрез разделяне на правомощията на Агамирзян и Булавин, но създаването на проектния офис беше отложено с два месеца. Това предизвика остра реакция както от Белоусов, така и от Аркадий Дворкович, който от януари 2016 г. стана куратор на проекта в правителствения апарат, според събеседник на Forbes. Говорител на Дворкович отказа коментар за тази статия. „Нямаше личен конфликт, подчинението на Булавин към мен първоначално беше чисто формално, разделението на правомощията беше договорено от самото начало“, казва Агамирзян.

В същото време борбата за парите на RVC се възобнови - в края на 2015 г. 20,1 милиарда рубли лежаха на депозити. Ръководството на Сколково предложи да изпрати пари на държавната компания за финансиране на жителите, инициативата беше подкрепена от Министерството на финансите. Представители на Сколково отказаха коментар, Министерството на финансите не отговори на запитване от Forbes. „Агамирзян и екипът му напълно се насочиха към „висшите неща“. Техните „въздушни замъци“ не се харесаха на Министерството на финансите, които искаха да знаят за какво са отпуснатите суми от бюджета“, казва събеседник на Forbes в една от институциите за развитие. През 2015 г. RVC проведе търгове за почти 700 милиона рубли: повечето от тях се отнасяха до конференции, речи, състезания (за сравнение: през 2013 г. обемът на търговете беше наполовина по-малък). В същото време фондовете на RVC прехвърлиха около 651,2 милиона рубли, повечето от парите отидоха за рекапитализация на американския фонд.

Според служител на RVC Агамирзян е искал държавната компания да се възприема на пазара като един от рисковите фондове, а не като инструмент на държавата. „Никой не хареса, че RVC приема стратегия на вътрешна среща и не провежда стратегическа сесия с представители на други институции за развитие и членове на правителството“, казва източник на Forbes. В същото време RVC, от една страна, трябваше да печели пари, а от друга страна, да развива пазара на рисков капитал безплатно. „През цялото това време всички дискусии всъщност бяха за това как да комбинираме тези две области, как да рационализираме работата“, казва икономистът Александър Аузан, член на борда на директорите на RVC.

Министерството на икономическото развитие трябваше да защитава независимостта на RVC пред Министерството на финансите. „В случай на сливане със Сколково, RVC ще се превърне само в торба с пари, тъй като мандатът на Сколково не съдържа нищо за подкрепа на пазара на рисков капитал“, обяснява позицията на Министерството на икономическото развитие събеседник на Forbes, запознат с преговорите. Все още няма окончателно решение за сливането на Сколково и RVC, казва министърът на отвореното правителство Михаил Абизов. „Всички предложения за реформа на институциите за развитие са изпратени до правителството, процесът на работа е в ход“, увери той. Въпреки това вече е взето решение за преместване на RVC в Сколково. „Но това не означава, че компанията ще се управлява от Сколково“, казва Фомичев. „В условията на намалено бюджетно финансиране съкращаването на функциите на една или повече институции за развитие е неизбежно“, казва Андрей Трапезников, заместник-председател на Съвета за външни комуникации в Роснано.

На фона на преговорите за бъдещето на RVC, Агамирзян написа писмо за напускане. „Те се разделиха с Агамирзян и се натрупа тъпо недоволство“, казва топ мениджър в една от институциите за развитие. Според него обаче не може официално да се каже, че RVC е направила нещо нередно. „Държавната компания всъщност нямаше конкретни задачи, така че всичко, което направиха в RVC, просто не беше забелязано от пазара“, добавя събеседникът на Forbes. Както казва един познат на Агамирзян, той не успя да създаде екип, фокусиран върху практическия резултат: „Те станаха заложници на своята изолация от живота, желанието да разсъждават красиво.“

До края на 2015 г., според Агамирзян, с участието на RVC са създадени 23 фонда с общ обем от 33,7 милиарда рубли. За 10 години държавната компания е участвала във финансирането на 200 проекта и е направила около 20 "изхода". „Общо през това време ние спечелихме повече от 10 милиарда рубли, платихме няколко милиарда данъци и дивиденти на държавата“, казва Агамирзян. Сега задълженията му временно се изпълняват от неговия заместник Евгений Кузнецов, но Агенцията за стратегически инициативи и Министерството на икономическото развитие провеждат открит конкурс за поста генерален директор на RVC. „Надявам се да има около 100 кандидати. Задачата е и новият човек да погледне на всичко със свеж поглед, твърди Фомичев. „До края на септември ще имаме нов главен изпълнителен директор, а през ноември ще се преместим в Сколково и ще започне нов живот за нас. В средата на август бяха получени 134 заявления за поста генерален директор на RVC.