Finansų politika – tai bendra organizacijos finansinė ideologija, pavaldi pagrindinio jos veiklos tikslo – pelno siekimui (komercinėms organizacijoms).

Finansų politikos tikslas – kurti efektyvios sistemos finansų valdymą, kuriuo siekiama strateginių ir taktinių savo veiklos tikslų.

Įmonės finansų politikos strateginiai tikslai:

Pelno maksimizavimas;

Įmonės kapitalo struktūros optimizavimas ir finansinio stabilumo užtikrinimas;

Įmonės finansinės ir ekonominės būklės skaidrumo savininkams (dalyviams, steigėjams), investuotojams, kreditoriams siekimas;

Efektyvaus įmonės finansų valdymo mechanizmo sukūrimas;

Įmonės rinkos mechanizmų naudojimas finansiniams ištekliams pritraukti.

Finansų politikos objektas yra ekonominė sistema ir jos veikla kartu su finansine būkle ir finansiniais rezultatais, ūkio subjekto pinigų srautas, kuris yra pinigų įplaukų ir mokėjimų srautas. Tam tikri šaltiniai turi atitikti kiekvieną pinigų lėšų panaudojimo kryptį: įmonėje šaltiniai gali būti nuosavas kapitalas ir įsipareigojimai, kurie investuojami į gamybą ir yra turto pavidalu.

Finansų politikos dalykas yra įmonės viduje ir tarp įmonių finansiniai procesai, santykiai ir operacijos, įskaitant gamybos procesus, kurie formuoja finansinius srautus ir lemia finansinę būklę bei finansinius rezultatus, atsiskaitymo santykius, investicijas, vertybinių popierių įsigijimo ir išleidimo klausimus ir kt.

Finansų politikos subjektas – organizacijos ir vadovybės steigėjai (darbdaviai), Finansinės paslaugos kurie kuria ir įgyvendina strategiją bei taktiką finansų valdymas siekiant padidinti įmonės likvidumą ir mokumą gaunant ir efektyviai panaudojant pelną.

Finansų politika – tai finansų valdymo tikslų ir uždavinių nustatymas, taip pat jų įgyvendinimo metodų ir priemonių nustatymas ir naudojimas, nuolatinis vykstančių procesų atitikties numatytiems tikslams stebėjimas, analizė ir vertinimas.

Finansų politika pasireiškia finansinių išteklių telkimo ir optimalaus paskirstymo formų ir metodų sistemoje, lemia finansinių mechanizmų pasirinkimą ir plėtrą, metodus ir kriterijus, pagal kuriuos vertinamas finansinių išteklių formavimo, krypties ir panaudojimo valdyme efektyvumas ir pagrįstumas. .

Ilgalaikė finansų politika apima visą įmonės ar investicinio projekto gyvavimo ciklą, kuris suskirstytas į daug trumpalaikių laikotarpių, kurių trukmė lygi vieneriems finansiniams (kalendoriniams) metams. Remiantis finansinių metų rezultatais, galutinis įmonės finansinio rezultato nustatymas, pelno paskirstymas, mokesčių apskaičiavimas, surašymas finansinės atskaitomybės. Įmonės sėkmė trumpalaikis lemiamu mastu priklauso nuo jo kuriamos trumpalaikės finansinės politikos kokybės, kuri suprantama kaip priemonių sistema, kuria siekiama užtikrinti nenutrūkstamą jo dabartinės veiklos finansavimą.

Tarp trumpalaikių ir ilgalaikių finansų politika yra organinis ryšys: trumpalaikė finansų politika yra „įmontuota“ į ilgalaikę – lėšos gamybai plėsti, panaudoto pagrindinio kapitalo kiekiui didinti generuojamos būtent dabartinės veiklos procese, o tai sukuria tiek šaltinį. ilgalaikio turto paprasto atgaminimo (nusidėvėjimo) ir išplėstinio jo atgaminimo (pelno) šaltinio. Tuo pačiu metu tiksliai pinigų srautai iš dabartinės veiklos formos ir bendras rezultatas, įmonės (investicinio projekto) grąža per visą jos gyvavimo ciklo laikotarpį.

Įmonės, kuri kartu su dabartine veikla vykdo investicinį projektą, veikloje yra susipynę pinigų srautai iš einamosios ir investicinės veiklos. Įgyvendinant investicinį projektą sąskaita skolintų pinigų Pavyzdžiui, galimos dvi paskolos grąžinimo schemos, kurių viena yra pagrįsta pinigų srautų iš einamosios ir investicinės veiklos panaudojimu vienu metu, o kita – griežtai apriboti šių pinigų srautus.

Atskirti einamąją ir investicinę veiklą būtina siekiant užtikrinti veiksmingą finansinių išteklių naudojimo kontrolę ir užkirsti kelią imobilizacijai (blaškymuisi). apyvartinis kapitalasį kapitalo išlaidas, kurios gali pakenkti dabartiniam įmonės finansavimui.

Galiojanti lėšų, esančių atsiskaitomosiose sąskaitose bankuose, apskaitos tvarka nenumato atskiros sąskaitos, skirtos kapitalo investicijų lėšų judėjimo apskaitai. Įmonių ir organizacijų nuosavų lėšų, skirtų kapitalinėms investicijoms finansuoti, apskaita vedama jų atsiskaitymo sąskaitose, atskiros sąskaitos tam nėra atidaromos. Siekiant palengvinti kapitalo investicijų apskaitą ir užkirsti kelią apyvartinių lėšų imobilizavimui, bankams leidžiama tvarkyti atskiras klientų asmenines sąskaitas lėšų panaudojimo kapitalo investicijoms operacijoms registruoti. Šios sąskaitos atidaromos ir operacijos su jomis atliekamos sutartinėmis sąlygomis toje pačioje balanso sąskaitoje, kurioje registruojamos operacijos einamosiose sąskaitose. Tuo pačiu metu neturėtų būti pažeista įstatyme nustatyta mokėjimų tvarka. Lėšos į šias sąskaitas turi būti pervedamos iš įmonės atsiskaitomosios sąskaitos.

Preliminarus įmonės finansinės politikos kūrimo etapas – jos finansinės ir ekonominės būklės analizė, kurios metu bus nustatytos įmonės finansų stipriosios ir silpnosios pusės, t.y. "diagnozuoti". Analizė turėtų būti pagrįsta kas ketvirtį ir kasmet finansinės ataskaitosįmonių. Kartu reikia atminti, kad ataskaitų teikimas yra istorinio pobūdžio, t.y. fiksuoja praeityje įvykusių įvykių rezultatus, be to, infliacijos įtakoje iškreipiami kaštų rodikliai. Analizuojant ataskaitas, tokie metodai kaip horizontali ir vertikali analizė, tendencijų analizė, skaičiavimas finansiniai rodikliai. Finansinių ataskaitų analizės metu nustatoma įmonės turto sudėtis, finansinės investicijos, nuosavo kapitalo formavimo šaltiniai, skolintų lėšų suma ir šaltiniai, įvertinama pardavimo pajamų apimtis ir pelno dydis. Finansinė analizė, t.y. pinigų srautų, lėšų formavimo, paskirstymo ir panaudojimo procesų analizė, bus pagrįstesnė, jei finansų analitikas aiškiai įsivaizduoja finansinės apskaitos sistemą, lėšų judėjimą konkrečiose sąskaitose, finansinių rezultatų generavimo mechanizmą.

Trumpalaikės finansinės politikos kokybė tiesiogiai priklauso nuo įmonės taikomos apskaitos politikos. Apskaitos politika, kuri yra organizacijos priimtų apskaitos metodų visuma, gali reikšmingai paveikti finansinio rezultato formavimo ir organizacijos finansinės-ūkinės veiklos vertinimo procesą.

IN apskaitos politika organizacijoms priskiriami ilgalaikio turto, nematerialiojo turto nusidėvėjimo metodai, atsargų, prekių, nebaigtos gamybos ir gatavų gaminių, atsargų nurašymo į gamybos kaštus būdai, draudimo fondų formavimo galimybės.

Todėl apskaitos politikos pakeitimai gali turėti reikšmingos įtakos įmonės finansinei būklei, pinigų srautams arba finansinei veiklai. Patartina apskaičiuoti tam tikrų apskaitos politikos nuostatų variantus, nes balanso struktūra ir daugelio pagrindinių finansinių ir ekonominių rodiklių reikšmės tiesiogiai priklauso nuo šioje srityje priimtų sprendimų.

Trumpalaikė finansų politika turėtų būti derinama su įmonės mokesčių politika. Mokesčių politika apima mokesčių valdymą, siekiant optimizuoti apmokestinimą laikantis galiojančių mokesčių teisės aktų – užkirsti kelią pernelyg dideliam mokesčių mokėjimui, išvengti dvigubo apmokestinimo. Taip pat dėl ​​įvairių priežasčių būtina pasinaudoti įvairiomis mokesčių lengvatomis, kurias numato Rusijos Federacijos teisės aktai:

Pagal prekių asortimentą (būtiniausios prekės, vaikams ir kt.);

Lėšų išleidimo kryptimi (kai kurios kapitalo investicijos, labdara);

Pagal darbuotojų sudėtį (išmokos įmonėms, kuriose dirba neįgalieji);

Pagal darbuotojų skaičių (mažos įmonės);

Pagal įmonės priklausomybę (vartotojų bendradarbiavimo įmonės, esančios Tolimųjų Šiaurės regionuose, protezavimo ir ortopedijos ir kt.).

Mokesčių politika yra susijusi su apskaitos politika, nes išlaidų priskyrimo savikainai metodų pasirinkimas gali turėti įtakos pelno mokesčio apmokestinamosios bazės dydžiui.

Taigi pagrindinis trumpalaikės finansų politikos uždavinys yra užtikrinti nenutrūkstamą organizacijos dabartinės veiklos finansavimą – ji numato daug įvairių privačių užduočių kėlimą.

Trumpalaikė organizacijos finansų politika – tai priemonių rinkinys, skirtas kryptingam finansų formavimui, organizavimui ir panaudojimui dabartiniams tikslams pasiekti.

Ji netyrinėja subjektų finansinius santykius ir nekuria pajamų, išlaidų, pinigų srautų ir pan. optimizavimo mechanizmų ir metodų, o naudoja esamus finansų valdyme apgalvotus.

Trumpalaikės finansų politikos kūrimas ir įgyvendinimas apima tiek finansinius, tiek vadybinius, ekonominius, teisinius ir net techninius aspektus ir reikalauja tarpdisciplininio požiūrio. Iš tiesų, tokios sąvokos kaip „trumpalaikis turtas“, „išlaidos“, „kainos“, taip pat metodai – „biudžeto sudarymas“, „apyvartinių lėšų normavimas“ ir kt. – kilo iš įvairių taikomųjų ir mokslo disciplinų.

Praktinis trumpalaikės finansų politikos įgyvendinimas glaudžiai susijęs su tokiomis disciplinomis kaip apskaita, finansų valdymas, ekonomika, teisė, statistika, matematika, informatika ir kitos disciplinos.

Trumpalaikė finansų politika finansus naudoja kaip pagrindinį įrankį savo tikslams ir uždaviniams pasiekti, padeda aiškiau apibrėžti, kaip finansinių išteklių pagalba pasiekti tikslus.

Trumpalaikė finansų politika įgyvendinama naudojant finansų valdymo metodus ir būdus. Finansų valdymas labiau siejamas su veiksmais, analize ir sprendimų rengimu, o trumpalaikė finansų politika pritaiko esamus metodus pagal savo tikslus, kryptis ir uždavinius.

Visi finansų politikos sprendimai yra glaudžiai susiję su apskaita. Apskaita suteikia pagrindinę pirminę informaciją, reikalingą trumpalaikei finansų politikai įgyvendinti.

Teisės įtaka trumpalaikės finansų politikos įgyvendinimui veikia netiesiogiai per civilinės, darbo, administracinės ir proceso teisės elementus.

Tam tikro trumpalaikėje finansų politikoje užsibrėžto tikslo siekimą įtakoja daugybė finansinių srautų, o jiems didelę įtaką daro dabartinė mokesčių sistema.

Finansiniai tikslai paprastai apima formalizavimą, o matematinės disciplinos suteikia analizės ir modeliavimo įrankius. Šios priemonės ypač reikalingos atsižvelgiant į riziką ir neapibrėžtumą priimant valdymo sprendimus.

Trumpalaikės finansų politikos pagrindas yra aiškus vienos koncepcijos trumpalaikiam organizacijos vystymuisi apibrėžimas, optimaliausių mechanizmų, leidžiančių pasiekti iškeltus tikslus, pasirinkimas iš visos įvairovės, taip pat plėtra. veiksmingų kontrolės mechanizmų.

Trumpalaikė finansų politika atsako į klausimus:

1. Kaip ir konkrečiose finansinėse ekonominės sąlygos pasiekti savo tikslus?

2. Kokie mechanizmai geriausiai tinka užsibrėžtiems tikslams pasiekti?

3. Kaip ir kokiais kriterijais galima stebėti užsibrėžtų tikslų pasiekimą? .

Tik su išplėtota finansine politika tai įmanoma mažiausiomis sąnaudomis kuo greičiau pasiekti užsibrėžtų tikslų. Štai kodėl „finansų politika“, kaip veiksmų algoritmas, vis labiau pritaikoma praktinėje įmonės valdymo srityje.

Pagrindiniam finansų politikos tikslui įgyvendinti - užtikrinti maksimalią įmonės savininkų gerovę esamu ir ateityje būtina rasti optimalią pusiausvyrą tarp strateginių tikslų:

Pelno maksimizavimas;

Finansinio stabilumo užtikrinimas.

Pirmosios strateginės krypties plėtra leidžia savininkams gauti grąžą iš investuoto kapitalo, antroji kryptis suteikia organizacijai stabilumo ir saugumo bei yra susijusi su rizikos kontrole.

Norint pasiekti strateginius organizacijos tikslus, būtina spręsti taktines problemas. Finansinė taktika - Tai operatyviniai veiksmai, kuriais siekiama einamuoju laikotarpiu pasiekti vieną ar kitą finansinės strategijos etapą ir siejami su trumpalaikės finansų politikos įgyvendinimu.

Norint užtikrinti pirmąją strateginę kryptį – pelno maksimizavimą, būtina išspręsti šiuos trumpalaikius uždavinius:

Padidinti pardavimų apimtis einamuoju laikotarpiu; .

Nepertraukiamai aprūpinti gamybą finansiniais ištekliais einamuoju laikotarpiu;

Kontroliuoti išlaidas;

Sumažinti laikotarpį gamybos ciklas;\

Optimizuokite atsargų kiekį ir pan. \

Antroji strateginė kryptis reiškia:

Pinigų srautų sinchronizavimas;

Dabartinė sandorio šalių analizė;

Pakankamas lėšų kiekis;

Einamoji finansinė stebėsena ir kt.

Taigi trumpalaikė finansų politika visada yra optimalaus balanso paieška Šis momentas kelių plėtros krypčių santykis ir labiausiai pasirinkimas veiksmingi metodai ir mechanizmus jiems pasiekti. Jis turi būti lankstus ir pritaikytas atsižvelgiant į išorinių ir vidinių veiksnių pokyčius.

1.2 Trumpalaikės finansų politikos kūrimo dalykai, objektai ir etapai

Trumpalaikė finansų politika yra dabartinio laikotarpio organizacijos finansų valdymo proceso pagrindas. Jos pagrindines kryptis nustato įmonės steigėjai, savininkai, akcininkai. Tačiau finansų politikos įgyvendinimas įmanomas tik per organizacinę posistemę, kuri yra visuma atskiri žmonės ir paslaugas, kurios rengia ir tiesiogiai įgyvendina finansinius sprendimus.

Finansų politikos įgyvendinimas priklauso nuo ūkio subjekto organizacinės ir teisinės formos, veiklos apimties, taip pat nuo organizacijos masto.

Mažose organizacijose valdymo subjektai gali būti vadovas ir buhalteris, nes tai nereiškia gilaus atskyrimo vadybines funkcijas. Kartais plėtros kryptims koreguoti pasitelkiami išorės ekspertai ir konsultantai.

Vidutinio dydžio organizacijose einamoji finansinė veikla gali būti vykdoma kituose padaliniuose (buhalterijos, planavimo ir ūkio departamentas ir kt.), o rimtus finansinius sprendimus (trumpalaikės investicijos, einamasis finansavimas) priima generalinė įmonės vadovybė. .

Didelėse įmonėse galima išplėsti organizacinę struktūrą, personalas ir aiškiai atskirti galias ir pareigas tarp:

Informacinės įstaigos: teisinės, mokesčių, apskaitos ir kitos paslaugos;

Finansų institucijos: finansų departamentas, iždas
skyrius, vertybinių popierių valdymo skyrius, biudžeto sudarymo skyrius ir kt.;

Kontrolės institucijos: vidaus auditas, auditas.

Už finansinio pobūdžio problemų iškėlimą, nagrinėjant galimybes pasirinkti vieną ar kitą jų sprendimo būdą, paprastai atsako vyriausiasis finansininkas.

IN didelės organizacijos finansų politikos kūrimo ir įgyvendinimo struktūra gali būti centralizuota arba decentralizuota. Tačiau net ir decentralizuotoje struktūroje finansinė veikla išlieka įtempta strateginėse plėtros kryptyse.

Pagrindiniai trumpalaikės politikos valdymo objektai yra šie:

1. Apyvartinio kapitalo valdymas:

Bendro apyvartinių lėšų poreikio nustatymas;

Trumpalaikio skolinto kapitalo kainos minimizavimas;

Efektyvaus apyvartinių lėšų panaudojimo užtikrinimas.

2. Trumpalaikio turto valdymas:

Trumpalaikio turto poreikio nustatymas;

Kompozicijos optimizavimas Turimas turtas kalbant apie jų veiksmingumą
naudojimas;

Trumpalaikio turto likvidumo užtikrinimas;

Trumpalaikio turto apyvartos ciklo pagreitinimas;

Efektyvių trumpalaikio turto finansavimo formų ir šaltinių pasirinkimas.

3. Einamųjų išlaidų valdymas:

CVP analizė;

Sąnaudų mažinimas;

Sąnaudų normavimas;

Fiksuotų ir kintamųjų kaštų santykio optimizavimas.

4. Pinigų srautų valdymas:

Įeinančių ir išeinančių pinigų srautų formavimas, jų sinchronizavimas apimties ir laiko atžvilgiu;

Efektyvus laikinai laisvų pinigų likučio panaudojimas.

Organizacijos trumpalaikės finansinės politikos įgyvendinimas apima nuoseklių etapų įgyvendinimą ir apima įvairius įrankius bei mechanizmus.

1. Dabartinių plėtros krypčių nustatymas.

2. Planavimas:

srovė;

veikiantis;

Biudžetas.

3. Optimalios valdymo koncepcijos sukūrimas:

apyvartinis kapitalas;

Turimas turtas;

pinigų srautai;

Išlaidos.

4. Dabartinis ir veikimo valdymas:

Planų įgyvendinimo tikrinimas;

Lyginamoji analizė;

pataisymai;

Taigi trumpalaikė politika yra skirta priimti einamuosius sprendimus iki vienerių metų arba veiklos ciklo trukmei, jei jis yra ilgesnis nei 12 mėnesių. Taigi trumpalaikiai finansiniai sprendimai priimami, kai įmonė užsako atsargas, apmoka ir suplanuoja gatavos produkcijos pardavimą, sinchronizuoja pinigų srautus ir pan. Trumpalaikė finansų politika daugiausia susijusi su trumpalaikį turtą ir trumpalaikius įsipareigojimus veikiančių klausimų analize. Trumpalaikės finansų politikos kūrimas ir įgyvendinimas turi būti nuolat stebimas.

1.3 Trumpalaikės finansų politikos informacinė parama

Kurdama ir įgyvendindama trumpalaikę finansų politiką, organizacijos vadovybė yra priversta nuolat priimti valdymo sprendimus iš įvairių alternatyvių krypčių. Renkantis pelningiausią sprendimą esminis vaidmuo atkuria laiku ir tikslią informaciją.

Organizacijos trumpalaikės finansinės politikos informacinį palaikymą galima suskirstyti į dvi dideles kategorijas – suformuotas iš išorinių šaltinių ir vidinių.

Rezultatų kortelė informacinė pagalba trumpalaikė organizacijos finansinė politika, formuojama iš išorės šaltinių:

1. Finansų rinkos situaciją apibūdinantys rodikliai:

Pagrindinių akcijų instrumentų (trumpalaikių obligacijų ir kt.), cirkuliuojančių biržoje ir nebiržinėse akcijų rinkose, rūšys;

Pagrindinių trumpalaikių akcijų priemonių tipų kotiruojamos pasiūlos ir paklausos kainos;

Atskirų komercinių bankų kredito norma, diferencijuota pagal finansinės paskolos sąlygas;

Atskirų komercinių bankų indėlių norma, diferencijuota pagal indėlius iki pareikalavimo ir terminuotus indėlius;

Oficialus atskirų valiutų kursas.

Šios grupės norminių rodiklių sistema yra tinkama perimti valdymo sprendimai formuojant portfelį su trumpalaikėmis finansinėmis investicijomis, renkantis laisvų pinigų investavimo variantus ir kt. Šios grupės rodiklių sistemos formavimas grindžiamas periodinėmis publikacijomis Centrinis bankas, komerciniai leidiniai, vertybinių popierių ir valiutų biržos, taip pat oficialūs statistiniai leidiniai.

2. Rangovų ir konkurentų veiklą apibūdinantys rodikliai.

Šios grupės informacinių rodiklių sistema reikalinga daugiausiai priimant operatyvinio valdymo sprendimus tam tikrais finansinių išteklių formavimo ir naudojimo aspektais. Šie rodikliai dažniausiai formuojami tokiuose blokuose: „Bankai“, „Draudimo įmonės“, „Produktų tiekėjai“, „Produkcijos pirkėjai“, „Konkurentai“. Šios grupės rodiklių formavimo šaltiniai yra ataskaitinės medžiagos publikacijos spaudoje (tam tikro tipo ūkio subjektams tokios publikacijos yra privalomos), atitinkami reitingai su pagrindiniais veiklos rodikliais (bankams, draudimo bendrovėms), taip pat atskirų informacinių įmonių teikiama mokama verslo informacija.

3. Reguliavimo rodikliai.

Rengiant finansinius sprendimus, susijusius su požymiais, atsižvelgiama į šių rodiklių sistemą valstybinis reguliavimas organizacijų finansinė veikla. Šios grupės rodiklių formavimo šaltiniai - reglamentas priimtas įvairių valdžios organų.

Finansų valdymo informacinės paramos rodiklių sistema, suformuota iš vidinių šaltinių skirstomi į dvi grupes:

1. Pirminė informacija:

Finansinių ataskaitų formos (balansas, pelno (nuostolių) ataskaita) ir jų priedai, taip pat ataskaitos, sudarytos pagal 2008 m. tarptautinius standartus;

Operatyvinė finansų ir valdymo apskaita.

Šios grupės informacinių rodiklių sistema plačiai naudojama tiek išorinių, tiek vidinių vartotojų. Jis pritaikomas atliekant finansinę analizę, planuojant, kuriant finansų politiką pagrindiniais finansinės veiklos aspektais, suteikia agregatinį vaizdą apie organizacijos finansinius rezultatus.

2. Informacija, gauta iš finansinės analizės:

Horizontalioji analizė(finansinių rodiklių palyginimas su praėjusiu laikotarpiu ir keletu ankstesnių laikotarpių);

Vertikalioji analizė (struktūrinė turto, įsipareigojimų ir pinigų srautų analizė);

Lyginamoji analizė (su vidutiniais pramonės finansiniais rodikliais, konkurentų rodikliais, ataskaitų teikimu ir planuojamais rodikliais);

Finansinių rodiklių analizė (finansinis stabilumas, mokumas, apyvarta, pelningumas);

Integruota finansinė analizė ir kt.

Taigi, norint sėkmingai įgyvendinti organizacijos finansinę politiką, vadovybė, visų pirma, turi turėti patikimą informaciją apie išorinė aplinka ir numatyti galimus jo pokyčius; antra, turėti informacijos apie esamus vidinės finansinės padėties parametrus; trečia, sistemingai atlikti analizę, leidžiančią gauti atskirų jos aspektų ūkinės veiklos rezultatų vertinimą tiek statikoje, tiek dinamikoje.

2. FINANSŲ PLANAVIMAS IR BIUDŽETO SUDARYMAS ORGANIZACIJOSE

2.2 Trumpalaikis finansinis planavimas

2.4 Biudžeto sudarymo organizavimas

2.1. Koncepcija, turinys ir metodika finansų planavimas

Finansų planavimas yra sistemos kūrimo procesas finansinius planus ir planuojamus (normatyvinius) rodiklius, kurie užtikrintų įmonės plėtrą turint reikiamus finansinius išteklius ir gerintų jos finansinės veiklos efektyvumą ateinančiu laikotarpiu.

Finansinis planavimas apima svarbiausius įmonės finansinės ir ūkinės veiklos aspektus, suteikia būtiną išankstinę materialinių, darbo ir finansinių išteklių formavimo ir naudojimo kontrolę, sudaro sąlygas stiprėti. finansinė būklėįmonių.

Finansinis planavimas įmonėje yra susietas su ūkinės veiklos planavimu ir remiasi gamybos plano rodikliais (gamybos apimtimi, pardavimais, gamybos sąnaudų sąmata, investicijų planu ir kt.). Tačiau finansinio plano sudarymas nėra paprastas aritmetinis gamybos plano rodiklių perskaičiavimas į finansinius rodiklius.

Rengiant finansinio plano projektą kritiškai žiūrima į gamybos plano rodiklius, juose neapskaitytus ūkio vidaus rezervus ir būdus, kaip efektyviau panaudoti įmonės gamybos pajėgumus, racionaliau panaudoti medžiagas. nustatomi ir naudojami finansiniai ištekliai, gerinama gaminių kokybė, plečiamas asortimentas ir kt.

Finansų planavimas yra pagrindinė įmonės finansų valdymo funkcija. Finansinės veiklos planavimas leidžia įmonės savininkui įsivaizduoti būsimą tiek visos įmonės, tiek atskirų jos padalinių finansinę būklę, laiku įvertinti finansinių išteklių poreikį tolesnei jos plėtrai.

Pagrindiniai finansinio planavimo tikslai yra šie:

· reikalingų finansinių išteklių suteikimas įmonės gamybiniams, ūkiniams ir investiciniams planams įgyvendinti;

dividendų politikos planavimas;

informacijos teikimas renkantis efektyviausias investavimo sritis;

mokesčių mokėjimų dydžių nustatymas, atsižvelgiant į įstatymų leidžiamas jų mažinimo galimybes;

Planavimo dokumentų, kurių pakaktų analizuoti būsimą finansinę būklę ir apskaičiuoti įmonės veiklos rodiklius, turinio ir sąrašo suformavimas;

identifikavimas būtinas sąlygas atsiskaitymai su įvairiomis sandorio šalimis, kreditoriais ir mokėjimų grafikų sudarymas.

Finansinis planavimas vykdomas sudarant įvairaus turinio ir paskirties finansinius planus (ilgalaikius, einamuosius, veiklos), priklausomai nuo planavimo uždavinių ir objektų. Galima išskirti tris finansinio planavimo blokus. Finansiniame plane turėtų būti numatomas: a) būsimos finansinės būklės įvertinimas; b) pajamų ir išlaidų balansas; c) pinigų srautas. Šios sąmatos sudaromos vadinamųjų biudžetų pavidalu.

Finansinio planavimo objektas yra pinigų srautas ir jo charakteristikos. Tai reiškia, kad planuojant nustatomos būsimų pinigų srautų charakteristikos (nustatomi ekonominiai ir teisiniai tikslai, judėjimo taškai ir laikotarpis, pinigų suma, forma, prognozuojama charakteristikų įgyvendinimo tikimybė).

Finansinio planavimo procese vykdomas tikslinis poveikis organizacijos pinigų srautams, tai yra jos savybių pakeitimas. Grynųjų pinigų srautų funkcijos apima:

Vertė – pinigų srautai matuojami pinigais (valiuta). Galimas lygiagretus matavimas keliomis valiutomis.

Savininkas – šiuo metu pinigų srautus tvarkantis asmuo (savininkas arba jo įgaliotas atstovas).

Judėjimas yra nuosavybės keitimo procesas. Ankstesni ir kiti srauto savininkai nurodo judėjimo taškus.

Ekonominė ir teisinė prasmė – savininkų pasikeitimas vyksta dėl jų noro kai kuriuos išspręsti ekonominė užduotis kuri yra teisėta.

Pinigų forma – monetos, banknotai, banko indėliai, čekiai, pinigų rinkos priemonės ir kt.

Charakteristikos tikimybė – realūs ir potencialūs pinigų srautai skiriasi savo savybių (vertės, judėjimo taškų, ekonominės ir teisinės reikšmės, pinigų formos) tikimybe. Realiems srautams charakteristikų tikimybė yra lygi vienetui.

Laikotarpis (judėjimo grafikas) – laiko intervalas pinigų srautų dydžiui matuoti. Kartais reikia išskaidyti vieno laikotarpio pinigų srautus į dalis, tokiu atveju sudaromas grafikas. Judėjimo grafikas nustato dalinių pinigų srautų judėjimo datos arba jų dažnumą (intervalų tarp nuoseklių judėjimo datų trukmę per laikotarpį).

Pagrindiniai pinigų srauto elementai – įstatinio kapitalo judėjimas, nusidėvėjimas, pelnas. Veikiančiai organizacijai pinigų srauto pradžios ir pabaigos taško nėra: jo judėjimas yra nenutrūkstamas ir uždaras. Galutinis produktas gali būti laikomas apmokėjimu už žaliavas, ilgalaikį turtą, darbą arba dividendų išmokėjimą akcininkams. Už gatavus gaminius apmokama siuntimu arba perkama kreditu. Pastaruoju atveju susidaro gautinos sumos, kurios vėliau išieškomos grynaisiais pinigais (lėšos einamojoje sąskaitoje).

Atsižvelgiant į finansinius srautus tarp organizacijos ir jos sandorio šalių, reikia pasakyti, kad finansinis planavimas apima visus grynųjų pinigų mokėjimus ir įplaukas.

Pinigų įplaukų srityje finansinio planavimo objektai yra kapitalo formavimo srautai (kapitalo struktūros nustatymas ir jo pritraukimas iš įvairių šaltinių), pardavimo pajamų surinkimas (inkasavimo sistema, atsiskaitymai, nuolaidų ir paskolų pirkėjams politika), išėmimas. investicijų (disinvesticijų) ir pajamų iš anksčiau atliktų investicijų gavimo (nuomos, nuomos ir pajamų iš vertybinių popierių gavimo).

Mokėjimų grynaisiais pinigais srityje finansinio planavimo objektai yra investicinės programos srautai (investicijos į trumpalaikį, ilgalaikį turtą ir investicijos vertybiniai popieriai), mokėjimai iš pagrindinės veiklos (mokėtų sąskaitų grąžinimas, atlyginimų ir mokesčių mokėjimas), finansinės veiklos mokėjimai (paskolų ir skolų grąžinimas, dividendų politika, trumpalaikės investicijos į vertybinius popierius). Įplaukų ir mokėjimų likutis taip pat yra finansinio planavimo objektai.

Be to, finansų planavimo objektai yra atsitiktiniai įplaukos ir mokėjimai (už garantinius įsipareigojimus, opcionus, ieškinius, stichines nelaimes ir ekstremalias situacijas), taip pat pinigų srautai iš dukterinių įmonių ir įmonės specialiųjų fondų (pensijų, draudimo, rezervo). Galiausiai visi laikotarpio pinigų srautai yra padengiami Pinigų įplaukų ir išmokėjimų ataskaita.

Apsvarstykite pinigų srautų judėjimą įmonėje. Žaliavų perdirbimas į gatavą produkciją vyksta gamybos ciklo etapuose (kuriame pridedama vertė), o keičiantis etapams, keičiasi ir materialiai atsakingi asmenys. Čia yra pinigų srautų charakteristikos – judėjimas ir savininkai (finansiškai atsakingų asmenų pasikeitimas apskaitoje), srauto dydis (pridėtinės vertės vertinimas), ekonominė ir teisinė reikšmė (gamyba). Sąskaita laikoma valiuta Sąskaitos yra pinigų forma. Tai reiškia, kad yra pinigų srautai, kurie juda sąskaitų pavidalu – apskaitos srautai. Apskaitos srautų judėjimą galima palyginti su registravimu apskaitos sąskaitose. Pavyzdžiui, apskaitos srautai yra nusidėvėjimas, vertybinių popierių nusidėvėjimo rezervų sudarymas ir pan., žodžiu, visi piniginiai sukaupimai, kurie nesukelia lėšų judėjimo tarp įmonės ir jos sandorio šalių.

Apskaitos srautai taip pat yra finansinio planavimo objektai, tačiau jų valdymas yra ribotas, nes atsiranda dėl to gamybos procesas, o pagrindinius sprendimus ten priima gamybos vadovai. Tuo pačiu metu yra visiškai kontroliuojami apskaitos srautai (nusidėvėjimas, sąnaudų nurašymas į savikainą įvairiais būdais, apyvarta perdavimo kainomis tarp padalinių ir kt.). finansų vadybininkai. Apskaitos srautų planavimas ir valdymas sudaro įmonės apskaitos politiką.

Pagrindiniai apskaitos srautų elementai yra gamybos sąnaudos ir pardavimo pajamos. Išlaidos planuojamos pagal atsiradimo ir pelno vietas (išlaidų centrai ir pelno centrai), taip pat pagal išlaidų rūšis (tiesioginės, pridėtinės, kintamos, pastovios). Pajamos planuojamos pagal pelno centrus ir pagal produktų rūšis. Finansinis planavimas čia nenustato kaštų ir pajamų vertės, sprendimus šiais klausimais priima gamybos ir pardavimų vadovai.

Organizacijos pelnas ir turtas susidaro pinigų srautų judėjimo metu, todėl jie yra ir finansinio planavimo objektai. Įmonės ( akcines bendroves) yra kuriami siekiant padidinti jų akcijų rinkos vertę, o pinigų srautų judėjimas per pelno gavimą ir paskirstymą įtakoja akcijų kainą, todėl finansiniai rezultatai ir jų paskirstymas tampa finansinio planavimo objektais. Finansiniai rezultatai pateikiami Finansinių rezultatų ataskaitoje. Nustatant pelną labai svarbu, kad pajamos atitiktų laikotarpį, kurį patiriamos atitinkamos išlaidos, ir atvirkščiai.

Be to, finansinio planavimo objektai yra įmonės turto (turto) vertė ir struktūra, taip pat jos skolinio ir nuosavo kapitalo (įsipareigojimų) vertė ir struktūra. Šie objektai yra įtraukti į Turto būklės ataskaitą.

Finansų planavimas organizacijoje (arba įmonės vidaus finansų planavimas) yra pagrįstas trijų pagrindinių tipų, kurių kiekvienas turi būdingų savybių, naudojimu. tam tikras laikotarpis ir rezultatų įgyvendinimo formas.

1) finansinės veiklos prognozavimas (bendros finansinės strategijos ir finansinės politikos kūrimas pagrindinėse įmonės finansinės veiklos srityse, planavimo laikotarpis iki trejų metų).

2) einamąjį finansinės veiklos planavimą (einamųjų finansinių planų rengimas: pajamų ir išlaidų balanso finansinei veiklai apskritai ir tam tikriems finansinės veiklos aspektams kūrimas, planavimo laikotarpis - 1 metai); Dabartiniai finansiniai planai yra konkretizuoti ir detalizuoti strateginius planus einamiesiems metams.

3) finansinės veiklos operatyvinis planavimas (biudžetų ir kitų formų veiklos planavimo tikslų rengimas ir informavimas vykdytojams visais pagrindiniais finansinės veiklos klausimais, planavimo laikotarpis – mėnuo, ketvirtis).

Visi finansinio planavimo tipai yra tarpusavyje susiję ir įgyvendinami tam tikra seka. Visų tipų finansinių planų tarpusavio ryšys užtikrina planavimo tęstinumą ir strateginį orientavimąsi į įmonės vertės didinimą.

Finansinių rodiklių planavimas rengiant finansinius planus atliekamas tam tikrais metodais. Planavimo metodai – tai specifiniai rodiklių skaičiavimo metodai ir technikos.

Prognozuojant pagrindinius įmonės ilgalaikio finansinio plano rodiklius, naudojami šie metodai:

1. Koreliacijos modeliavimo metodas. Šio metodo esmė – nustatyti koreliaciją tarp dviejų nagrinėjamų rodiklių dinamikoje ir vėlesnio vieno iš jų prognozavimo, priklausomai nuo kito (bazinio) pokyčio. Jis naudojamas prognozuojant įmonės turto struktūrą (bendrai ir atskiroms jo rūšims), taip pat kai kuriuos kitus rodiklius, atsižvelgiant į produkcijos pardavimo apimties pokyčius.

2. Optimizavimo modeliavimo metodas. Jo esmė slypi konkretaus numatomo rodiklio optimizavime, atsižvelgiant į daugybę jo susidarymo rizikos sąlygų. Šis metodas naudojamas prognozuojant kapitalo struktūrą, grynąjį pelną ir kai kuriuos kitus rodiklius.

3. Daugiafaktorinio ekonominio ir matematinio modeliavimo metodas. Šio metodo esmė ta, kad prognozuojamas rodiklis nustatomas remiantis specifiniais matematiniai modeliai, atspindintis jo kiekybinės vertės funkcinį ryšį iš tam tikrų veiksnių sistemos, taip pat išreikštą kiekybiškai.

4. Skaičiavimo ir analizės metodas. Jo esmė yra tiesioginis numatytų rodiklių kiekybinių verčių apskaičiavimas, remiantis atitinkamų normų ir standartų naudojimu. Metodas naudojamas prognozuojant įmonės grynųjų pinigų srautų sumą.

5. Ekonominis ir statistinis metodas. Šio metodo esmė – tirti konkretaus rodiklio dinamikos dėsningumus (nustatant jo tendencijos liniją) ir šios dinamikos rodiklių paskirstymą per prognozuojamą laikotarpį. Šis metodas prognozuojamuose skaičiavimuose gali būti taikomas tik tuomet, kai sąlygos vienam ar kitam finansiniam rodikliui susidaryti išlieka nepakitusios, o tai mūsų ekonominėmis sąlygomis yra labai problemiška.

Kuriant atskirus dabartinių finansinių planų rodiklius, daugiausia naudojami šie metodai:

Techniniai ir ekonominiai skaičiavimai;

Balansas;

Ekonominis ir matematinis modeliavimas.

Rengiant veiklos finansinius planus (biudžetus), taikoma:

Nulinis metodas, apimantis „biudžeto nuo nulio“ kūrimą. (nulinis biudžetas) Naudojamas naujų įmonių biudžetui sudaryti arba esamų įmonių veiklai reikšmingai pakeitus. Einamųjų metų finansinės atsakomybės centrų išlaidų planas ( struktūriniai padaliniai) esant minimaliam gamybos lygiui, tada jiems nustatomi kaštai ir pelnas iš papildomo veiklos padidėjimo.

tradicinis metodas, kai naudojamas planavimas vykdomas nuo pasiekto lygio. Biudžetai sudaromi remiantis praėjusių laikotarpių biudžetų vykdymo analize, atsižvelgiant į numatomus įmonės veiklos sąlygų pokyčius.

2.2 Trumpalaikis finansinis planavimas

Trumpalaikis finansų planavimas apima einamąjį ir trumpalaikį finansų planavimą.

Dabartinis finansinės veiklos planavimas grindžiamas parengta finansine strategija ir finansine politika tam tikriems finansinės veiklos aspektams. Šį planavimą sudaro tam tikrų tipų dabartinių planų rengimas, leidžiantis nustatyti visus ateinančio laikotarpio įmonės plėtros finansavimo šaltinius, suformuoti jos pajamų ir sąnaudų struktūrą, užtikrinti nuolatinį įmonės mokumą, ir iš anksto nustatyti savo turto ir kapitalo struktūrą planavimo laikotarpio pabaigoje.

Dabartiniai finansinės veiklos planai rengiami ateinantiems metams, suskirstyti pagal ketvirčius.

Pradinės prielaidos dabartiniams įmonės finansiniams planams rengti yra šios:

Įmonės finansinė strategija ir tiksliniai strateginiai standartai pagrindinėms ateinančio laikotarpio finansinės veiklos sritims;

Finansinė politika tam tikrais įmonės finansinės veiklos aspektais;

Planuojamos produkcijos gamybos ir pardavimo apimtys bei kiti įmonės pagrindinės veiklos ekonominiai rodikliai;

Įmonėje sukurta individualių išteklių sąnaudų normų ir standartų sistema;

Dabartinė mokesčių mokėjimo tarifų sistema;

Dabartinė nusidėvėjimo normų sistema;

Vidutinės paskolų ir indėlių palūkanų normos už finansų rinka;

Praėjusio laikotarpio finansinės analizės rezultatai.

Pagrindiniai dabartinių įmonėje rengiamų finansinių planų tipai:

1) Pagrindinės (gamybinės) veiklos pajamų ir išlaidų planas (biudžetas) yra vienas iš pagrindinių įmonės einamojo finansinio plano tipų, sudaryto pradiniame einamojo finansinės veiklos planavimo etape (nuo jo rodiklių skaičius yra pradinis pagrindas rengiant kitų tipų dabartinius finansinius planus). Šio plano rengimo tikslas – nustatyti įmonės gamybinės ir komercinės (operacinės) veiklos grynojo pelno dydį. Rengiant planą skaičiuojamos prognozuojamos vertės: pardavimų apimtis, pardavimo savikaina, komercinės ir administracinės išlaidos, finansinės išlaidos (paskolos ir skolinimosi palūkanos), mokėtini mokesčiai ir kt. Susidaro didžioji dalis pradinių duomenų. rengiant veiklos biudžetus, t.y. gamybinę veiklą lemiančius biudžetus (pardavimo biudžetą, žaliavų atsargų biudžetą, tiesioginių išlaidų biudžetą ir kt.). Mokesčių ir kitų privalomų įmokų suma gali būti skaičiuojama pagal vidutinį procentą. Ją kuriant turėtų būti užtikrintas aiškus ryšys tarp planuojamų pajamų iš produkcijos pardavimo, sąnaudų, mokesčių, pelno neatskaičius mokesčių ir įmonės grynojo pelno rodiklių.

2) Investicinės veiklos pajamų ir išlaidų plane atsispindi pagrindiniai šios veiklos finansinio rėmimo aspektai. Šio plano rengimo tikslas – nustatyti finansinių išteklių poreikių apimtį planuojamoms investicinėms programoms įgyvendinti, taip pat galimą šių išteklių gavimą investicinės veiklos procese (pajamos iš išeinančio turto pardavimo jo pakeitimo procesas, investicinis pelnas ir pan.).

Šiame plane atsispindi visos išlaidos, susijusios su realių investicijų įgyvendinimu ateinančiu laikotarpiu, taip pat ilgalaikių finansinių investicijų apimties padidėjimas (trumpalaikių finansinių investicijų apimties didinimas vykdomas sąskaita laikinai laisvo piniginio turto likučio įmonės apyvartinio kapitalo sudėtyje).

3) Lėšų gavimo ir išlaidų planas. Ji skirta atspindėti organizacijos pinigų srautų prognozavimo rezultatus. Šio plano rengimo tikslas – užtikrinti nuolatinį jo mokumą visais planavimo laikotarpio etapais. Šiame plane turėtų būti numatytas aiškus ryšys tarp laikotarpio pradžios lėšų likučio, jų įplaukų planavimo laikotarpiu, išlaidų planavimo laikotarpiu ir lėšų likučio laikotarpio pabaigoje rodikliams.

4) Atsižvelgiant į užsienio patirtis galima sudaryti balanso planą, kuriame numatomas įmonės finansinės būklės įvertinimas. Tai atspindi įmonės turto sudėties ir naudojamų finansinių išteklių struktūros prognozavimo rezultatus planavimo laikotarpio pabaigoje.

Finansinės veiklos operatyvinis planavimas apima biudžetų ir kitų formų veiklos planavimo tikslų rengimą mėnesiui, ketvirčiui.

Finansų planavimui naudojamų biudžetų tipus galima suskirstyti į keturias pagrindines grupes:

Pagrindiniai biudžetai (pajamų ir išlaidų biudžetas, pinigų srautų biudžetas, atsiskaitymų likutis);

Veiklos biudžetai (pardavimo biudžetas, tiesioginių medžiagų sąnaudų biudžetas, valdymo išlaidų biudžetas ir kt.);

Pagalbiniai biudžetai (mokesčių biudžetai, kapitalo (pradinių) išlaidų planas, kredito planas ir kt.);

Papildomi (specialieji) biudžetai (pelno paskirstymo biudžetai, atskirų projektų ir programų biudžetai).

Visi šie biudžetai reikalingi vadinamajam konsoliduotam gamybos arba pagrindiniam biudžetui (pagrindiniam biudžetui) sudaryti.

Pagrindinis biudžetas (konsoliduotas gamybinis arba pagrindinis) yra trijų tarpusavyje susijusių pagrindinių įmonės biudžetų ir jiems parengti reikalingų veiklos ir pagalbinių biudžetų rinkinys.

Veiklos ir pagalbiniai biudžetai reikalingi natūralaus planavimo rodikliams (kg, vnt.) susieti su finansiniais, tikslesniam pagrindinių biudžetų paruošimui. Bazinių biudžetų rengimas yra privalomas, veiklos ir pagalbinių biudžetų sudėtį gali nustatyti įmonės vadovai, atsižvelgdami į verslo specifiką, finansinių ir planavimo bei ūkinių paslaugų darbuotojų įgūdžių lygį, metodinio, organizacinio ir organizacijos techninis pasirengimas.

2.3 Biudžeto sudarymo samprata ir metodika

Įmonės biudžeto sudarymas, priėmimas ir vėlesnė jo vykdymo kontrolė vadinama biudžeto sudarymu. Svarbi operatyvaus finansų valdymo priemonė, apimanti analizę, planavimą, suplanuotų rodiklių įgyvendinimo stebėseną, yra biudžeto sudarymas. Biudžeto sudarymas aiškinamas:

Kaip biudžetų kūrimo ir vykdymo procesas (sistemos organizavimas veiklos planavimas mažose įmonėse)

Kaip valdymo technologija, skirta strateginiams tikslams įgyvendinti organizuojant įmonės biudžetų planavimo, stebėjimo ir analizės procedūras (biudžeto sudarymo kaip išlaidų valdymo įrankio naudojimas) didelė kompanija rengiant trumpalaikius ir strateginius biudžetus).

Biudžetas yra trumpalaikis operatyvinis finansinis planas, paprastai sudaromas iki vienerių metų (dažniausiai per ateinantį ketvirtį ar mėnesį), atspindintis išlaidas ir lėšų įplaukas įgyvendinant konkrečias verslo veiklos rūšis. Jame detalizuojami dabartinių finansinių planų rodikliai ir yra pagrindinis planavimo dokumentas, pateikiamas visų tipų „atsakomybės centrams“.

Biudžeto sudarymas veikia kaip valdymo sistema, sukurta siekiant sukurti ir tobulinti planavimo taktiką ir išteklių paskirstymą, kuris turi atitikti strateginiai rodikliaiįmonės veikla. Biudžeto sudarymo tikslas yra išspręsti dvi pagrindines užduotis:

a) išlaidų, susijusių su atskirų įmonės struktūrinių padalinių ir padalinių veikla, apimties ir sudėties nustatymas;

b) užtikrinti, kad šios išlaidos būtų padengtos finansiniais ištekliais iš įvairių šaltinių.

Biudžeto sudarymas kaip valdymo technologija susideda iš trijų komponentų:

1. Biudžeto sudarymo metodika, įskaitant biudžeto rūšis ir formas; biudžeto sudarymo metodai; tikslai (finansinių ir ekonominių rodiklių sistema, pagal kurią sudaromi biudžetai); biudžetų konsolidavimo į įmonės konsoliduotą biudžetą tvarka.

2. Biudžeto sudarymo organizavimas, numatant formuoti:

organizacijos finansinė struktūra (finansinės atsakomybės centrų – biudžeto sudarymo objektų nustatymas); biudžeto nuostatai; biudžeto sudarymo etapai; darbo eigos grafikas; vidaus norminių dokumentų sistema (nuostatai, pareigybių aprašymai ir pan.).

3. Programinės įrangos produktų, kurie automatizuoja biudžeto sudarymo procesą, naudojimas, apimantis finansinių scenarijų kūrimą, faktinių duomenų rinkimą, apdorojimą ir konsolidavimą biudžeto kontrolei.

Į tris blokus įtrauktos valdymo priemonės yra glaudžiai susijusios viena su kita ir sudaro biudžeto proceso infrastruktūrą.

Biudžeto valdymo efektyvumas priklauso nuo pasirinkto biudžeto modelio, kuris lemia pagrindinius įmonės valdymo principus. Biudžeto modelis – tai biudžetų rinkinys ir jų rengimo tvarka. Jis sudarytas vadovaujantis biudžeto objektų formavimo principais, įgaliojimų delegavimo principais, biudžetų rūšių pasirinkimu ir jų rengimo seka. Šiuo metu yra du pagrindiniai biudžeto objektų paskirstymo būdai:

Biudžetų sudarymas pagal finansinę struktūrą arba finansinės atsakomybės centrų (FRC) biudžetas;

Biudžetų sudarymas pagal verslo procesų paskirstymą arba ABB biudžeto sudarymas (veika pagrįstas biudžeto sudarymas).

Biudžeto sudarymo pagal finansinę struktūrą metodiką sudaro finansinės struktūros (finansinės atsakomybės centrų struktūros) formavimas organizaciniu pagrindu, deleguojant įgaliojimus ir atsakomybę už biudžeto proceso elementus. Ši technika struktūrizuoja įmonės veiklą pagal vykdomas funkcijas ir leidžia identifikuoti kiekvieno padalinio, atsakomybės centro indėlį į bendrą įmonės rezultatą.

ABB biudžeto sudarymo metodika pagrįsta biudžeto sudarymo sistemos, pagrįstos verslo procesų (pagrindinių, valdymo ir pagalbinių) paskirstymu, sukūrimu, priskiriant atsakomybę ir įgaliojimus už įmonės išteklius.

Renkantis biudžeto modelį, reikėtų atsižvelgti į tris pagrindinius vidinius veiksnius.

Įmonės vadovybės strateginio brandumo lygis, pasižymintis aiškiai apibrėžtos strategijos buvimu;

Įmonės valdymo centralizavimo laipsnis;

plėtra informacinė sistema valdymas.

Atsižvelgiant į ekonominės veiklos specifiką ir tam tikrų veiklos rūšių prioritetą, išskiriami trys modelių tipai: klasikinis, individualus ir dalinis.

Klasikinis biudžeto modelis yra labiausiai paplitęs. Pagal klasikinį modelį biudžeto sudarymo procesas prasideda nuo pardavimo biudžeto ir apima visų rūšių įmonės veiklą, leidžiančią nustatyti finansinius rezultatus, grynuosius pinigų srautus ir visos įmonės finansinę būklę.

Individualaus biudžeto modelyje atsižvelgiama į konkrečios įmonės specifiką, kai biudžetų sudarymo tvarka skiriasi nuo klasikinio požiūrio ir į biudžetus galima įvesti papildomus biudžetus.

Papildomi biudžetai gali būti sudaryti kaip veiklos dalis, bet gali būti pateikiami kaip detalūs biudžetai atskiriems projektams didelėse investicijų programose. Papildomi biudžetai skirti suteikti vadovybei aiškų vaizdą apie padėtį tose veiklos srityse, kurios yra labiausiai pažeidžiamos likvidumo rizikos ir kitų veiksnių, turinčių įtakos visos įmonės finansinei būklei. Visų pirma, gautinų sumų kontrolė yra aktuali daugeliui organizacijų, todėl būtina nuolat stebėti realų biudžeto rodiklių vykdymą analitinių straipsnių kontekste.

Dalinis modelis apima tam tikrų veiklos sričių, ypač gamybos, komercinės ar finansinės, biudžeto sudarymą. Biudžeto formavimo proceso dėmesys tik finansiniams srautams būdingas besikuriančioms įmonėms, kai pagrindinė problema yra lėšų trūkumas. Atsargų srautų ar tam tikrų rūšių trumpalaikio turto biudžetas pirmiausia yra skirtas finansiniam ciklui ir įmonės pelningumui valdyti.

Biudžeto modelio pasirinkimą įtakoja daug veiksnių, pavyzdžiui, savininko interesai, įmonės dydis, rinkos ir išteklių apribojimai.

Biudžeto formatai turėtų atspindėti ne visus įmanomus, bet daugiausiai svarbios rūšys išlaidas. Biudžeto formato struktūra, tai yra įplaukų ir nurašymų pajamų ir išlaidų straipsnių rinkinys, kiekvienai organizacijai yra individualus, jį nustato vadovai savarankiškai, atsižvelgdami į veiklos specifiką.

Forma, struktūra, biudžetai turėtų būti artimi patvirtintoms finansinių ataskaitų formoms, visų pirma siekiant pagerinti reikalingų duomenų rinkimo ir apdorojimo efektyvumą. Kaip atskiri išlaidų straipsniai turėtų atsirasti tos sąnaudų rūšys, kurių dalis pardavimų apimtyje (bendra apyvarta) yra ne mažesnė kaip 0,5%. Visos kitos išlaidos ir sąnaudos turi būti grupuojamos straipsnyje „Kitos išlaidos“

Biudžeto sudarymo procesas yra nuolatinis arba nuolatinis. Remiantis planuojamais metų finansiniais rodikliais, nustatytais einamajame finansų planavimo procese, iš anksto (prieš planavimo laikotarpio pradžią), o ketvirtinių biudžetų rėmuose – sudaroma ketvirčio biudžetų (ateinančio ketvirčio) sistema. , mėnesio biudžetų sistema (kiekvienam ateinančiam mėnesiui). Tokio slenkamojo biudžeto sudarymo procesas garantuoja įmonės finansinės veiklos operatyvinio planavimo sistemos veikimo tęstinumą, sudaro tvirtą pagrindą nuolatiniam šios veiklos rezultatų stebėjimui.

Biudžeto sudarymas apima biudžeto laikotarpio nustatymą (planavimo intervalų patikslinimas), kuris gali sutapti su kalendoriniais metais arba viršyti (trejus metus, metus, ketvirtį, mėnesį, dešimtmetį), priklausomai nuo rinkos situacijos, trukmės. veikimo ciklas, užduotys strateginė plėtra, teisiniai reikalavimai, verslo praktika.

Biudžeto sudarymas grindžiamas pagrindinio biudžeto (vadinamojo pagrindinio biudžeto) sudarymu, kuris nustato biudžetiniam laikotarpiui, kaip taisyklė, metams, gamybos apimtį, įmonės materialinių, darbo ir finansinių išteklių naudojimą. . Pagrindinis biudžetas susideda iš veiklos biudžetų ir finansinių biudžetų.

Veiklos biudžetai sudaromi planuojant dabartinės veiklos veiklą ir sudaro galutinį įmonės pajamų ir išlaidų biudžetą. Veiklos biudžetai apima: pardavimo biudžetą, gamybos biudžetą, pirkimo biudžetą, komercinių išlaidų biudžetą, bendrąjį gamybos biudžetą, darbo biudžetą, administracinių išlaidų biudžetą, prognozuojamą pajamų ir išlaidų biudžetą.

Pardavimų biudžetas parodo mėnesio ir ketvirčio pardavimų apimtį pagal produktų rūšis ir visą įmonę fizine ir sąnaudomis per biudžetinį laikotarpį.

Gamybos biudžete parodomos mėnesio ir ketvirčio gamybos (produkcijos) apimtys pagal gaminių rūšis ir visos įmonės fizine išraiška, atsižvelgiant į gatavos produkcijos atsargas biudžetinio laikotarpio pradžioje ir pabaigoje.

Gatavų gaminių atsargų biudžete pateikiama informacija apie atsargas pagal gaminio rūšį, visos įmonės ir atskirų įmonių fizines ir sąnaudas.

Tiesioginių medžiagų išlaidų (pagrindinių medžiagų ir inventoriaus) biudžetas materialinės vertybės- Inventorizacija) pateikiama informacija apie žaliavų ir medžiagų, įsigytų produktų ir komponentų sąnaudas gatavos produkcijos vienetui pagal gaminio rūšį ir visai įmonei gamtinėmis ir sąnaudomis, taip pat informacija apie pagrindinių medžiagų atsargas išlaidų terminai biudžetinio laikotarpio pradžioje.

Tiesioginis darbo biudžetas atspindi pagrindinio darbo užmokesčio išlaidas gamybos personalas biudžetiniu laikotarpiu, vienam gatavos produkcijos vienetui pagal gaminio rūšį ir visai įmonei fizine ir sąnaudomis, t.y., atsižvelgiant į darbo laiko sąnaudas žmogaus valandomis ir tarifų tarifus.

Tiesioginių gamybos (eksploatacijos) sąnaudų biudžetas gali būti sudarytas, kai prekybos įmonėms ir paslaugų organizacijoms reikalinga tikslesnė tų gamybos (eksploatavimo) sąnaudų apskaita.

Valdymo išlaidų biudžete pateikiama informacija apie organizacijos valdymo aparato administracinio, vadovaujančio, inžinerinio ir pagalbinio personalo darbo užmokesčio išlaidas, nuomos mokesčius, komunalines paslaugas ir Kelionės išlaidos, priežiūros išlaidas ir kitas (daugiausia įmonių) išlaidas per biudžetinį laikotarpį.

Pardavimo išlaidų biudžete atsispindi išlaidos reklamai, komisiniai perpardavėjams, transportavimo paslaugos ir kitos įmonės produkcijos pardavimo išlaidos.

Pridėtinių išlaidų biudžete pateikiama informacija apie kitas organizacijos išlaidas, tokias kaip nusidėvėjimas, paskolos palūkanos ir kitos bendros gamyklos išlaidos, per laikotarpio biudžetą.

Veiklos biudžetų rinkinio nustatymas yra grynai pačios biudžetą sudarančios įmonės vidaus reikalas. Pagrindinė veiklos biudžetų esmė – kruopštesnis visų pagrindinių biudžetų pradinių duomenų paruošimas ir suplanuotų rodiklių vertimas iš natūralių matavimo vienetų (normavalandės, vienetai, tonos ir kt.) į sąnaudų rodiklių kalbą.

Finansiniai biudžetai apima:

Pinigų srautų biudžetas. Pinigų srautų biudžetas (BDDS) leidžia numatyti pinigų srautus ir valdyti įmonės mokumą bei likvidumą;

Kapitalo išlaidų biudžetas arba investicijų biudžetas, arba kapitalo išlaidų biudžetas. Investicijų biudžetas – tai kapitalinių išlaidų planas, nurodant jų finansavimo šaltinius;

Balansinis biudžetas (balansinis biudžetas). Prognozuojamas balansas, arba balansinis biudžetas, leidžia numatyti įmonės turtinę būklę biudžetinio laikotarpio pabaigoje.

Pajamų ir išlaidų biudžete (BDR) pateikiami rodikliai, skirti planuoti įmonės ūkinės veiklos rezultatus.

Paskutiniame planavimo etape įmonės valdymas turėtų turėti tris pagrindines biudžeto formas, kurios atspindėtų numatomus įmonės rezultatus biudžetinio laikotarpio pabaigoje ir leistų įsivaizduoti, kaip atrodys pagrindinės finansinės atskaitomybės formos iki visuotinis akcininkų susirinkimas:

Pajamų ir išlaidų prognozės ataskaita;

Pinigų srautų prognozės ataskaita;

Prognozuojamas balansas.

Biudžeto paskirtis Pajamų ir išlaidų biudžetas (BDIR) – parodyti visų planavimo laikotarpio pajamų (pajamų) santykį su visų rūšių išlaidomis. Pagrindinė pajamų ir išlaidų biudžeto prasmė – parodyti organizacijos vadovams jos ekonominės veiklos efektyvumą ateinančiu laikotarpiu. BDIR taip pat leidžia įdiegti ribos (standartai) pagrindines išlaidų rūšis, pelno tikslinius rodiklius (normas), analizuoti ir nustatyti rezervus pelnui formuoti ir didinti, mokesčių ir kitų atskaitymų į biudžetą optimizavimą, galimybę grąžinti skolintas lėšas, kaupimo ir vartojimo formavimą. lėšos ir kt.

Pinigų srautų biudžetas (BDDS, iš anglų k., pinigų srautų ataskaita) yra einamosios sąskaitos ir grynųjų pinigų judėjimo organizacijos kasoje planas, atspindintis visus numatomus lėšų įplaukimus ir nurašymus dėl ūkinės veiklos. . Rodo galimus (sutarčių ar sutarčių sąlygomis numanomus) avansų ir išankstinių apmokėjimų už patiektą produkciją, grynųjų pinigų įplaukas, taip pat anksčiau išsiųstų produktų kvitų vėlavimus (debitorinės sumos).

Prognozuojamo balanso sudarymo tikslas – nustatyti būtiną tam tikrų rūšių turto padidėjimą, užtikrinant jo vidinį balansą, taip pat optimalios kapitalo struktūros, užtikrinančios pakankamą įmonės finansinį stabilumą ateinančiu laikotarpiu, formavimą.

1.3 Biudžeto sudarymo organizavimas

Sutvarkyti pinigų srautų analizės ir planavimo sistemą reikalavimus atitinkančioje organizacijoje rinkos sąlygomis, rekomenduojama sukurti moderni sistema finansų valdymas, pagrįstas organizacijos biudžetų hierarchinės sistemos kūrimu ir vykdymo kontrole.

Biudžetų sistema leis nustatyti griežtą einamąją ir operatyvinę lėšų gavimo ir išlaidų kontrolę, sudaryti realias sąlygas efektyviai finansinei strategijai sukurti.

Esminis tvarumo užtikrinimo elementas gamybinę veiklą yra finansinio planavimo sistema, kurią sudaro:

Biudžeto planavimo sistemos organizacijos struktūrinių padalinių veiklai;

Organizacijos veiklos konsoliduoto (kompleksinio) biudžeto planavimo sistemos.

Šios sistemos apima: biudžeto sudarymo procesus, biudžeto struktūras, atsakomybę už biudžetų formavimą ir vykdymą, susitarimo, tvirtinimo ir biudžeto vykdymo stebėjimo procesus.

Biudžeto planavimo principų įgyvendinimo pranašumai yra šie:

a) mėnesinis struktūrinių padalinių biudžetų planavimas suteiks tikslesnius išlaidų dydžio ir struktūros rodiklius nei dabartinė finansinių ataskaitų apskaitos sistema ir atitinkamai tikslesnė planuojama pelno vertė, kuri yra svarbi mokesčių planavimui. įskaitant mokėjimus į valstybės nebiudžetinius fondus);

b) tvirtinant mėnesinius biudžetus, struktūriniams padaliniams bus suteiktas didesnis savarankiškumas išleidžiant ir taupant darbo užmokesčio fondo biudžetą, o tai padidins darbuotojų materialinį suinteresuotumą sėkmingai įgyvendinti numatytus tikslus;

c) sumažinus biudžetų kontrolės parametrų skaičių, sumažės neproduktyvios organizacijos ūkinių paslaugų darbuotojų darbo laiko sąnaudos;

d) biudžeto planavimas leis įgyvendinti organizacijos finansinių išteklių taupymo režimą, kuris ypač svarbus siekiant įveikti finansų krizę.

Norint organizuoti organizacijų struktūrinių padalinių veiklos biudžeto planavimą, patartina joje sukurti galutinę biudžetų sistemą, susidedančią iš šių funkcinių biudžetų:

 darbo užmokesčio fondo biudžetas;

 materialinių išlaidų biudžetas;

 energijos vartojimo biudžetas;

 nusidėvėjimo biudžetas;

 kitų išlaidų biudžetas;

 paskolos grąžinimo biudžetas;

 mokesčių biudžetas.

Įmokos į valstybės nebiudžetinius fondus (pensijų, Socialinis draudimas, sveikatos draudimas) ir dalis mokesčių atskaitymų. Medžiagų ir energijos biudžetai sudaro didžiąją dalį organizacijos mokėjimų trečiosioms šalims. Nusidėvėjimo biudžetas didžiąja dalimi lemia organizacijos investicijų politiką, be to, iš tikrųjų nusidėvėjimo atskaitymai gali būti naudojami kaip organizacijos apyvartinis kapitalas. Kitų išlaidų biudžetas leis sutaupyti mažiausioms finansinėms išlaidoms. Kreditų ir paskolų grąžinimo biudžetas leis atlikti kreditų ir paskolų grąžinimo operacijas griežtai laikantis plano – mokėjimo grafiko. Mokesčių biudžetas apima visus mokesčius ir privalomus mokėjimus į federalinį ir kitų lygių biudžetus, taip pat į valstybinius nebiudžetinius fondus. Šis biudžetas planuojamas tik visai organizacijai.

Sudarant biudžetus organizacijos struktūriniams padaliniams ir paslaugoms, reikia vadovautis dekompozicijos principu, o tai reiškia, kad kiekvienas žemesnio lygio biudžetas yra detalus daugiau. aukštas lygis, t.y. parduotuvių biudžetai „investuojami“ į gamybos biudžetą, gamybos biudžetuose nurodomas konsoliduotas (sudėtinis) biudžetas. Jo konsoliduotą biudžetą kiekvienam struktūriniam padaliniui patartina rengti kas mėnesį. Be konsoliduoto biudžeto, atitinkamiems išlaidų straipsniams rengiami funkciniai biudžetai.

Rengiant prognozuojamą metinį konsoliduotą biudžetą, kaip pradinius duomenis rekomenduojama naudoti: pinigų įplaukų iš produkcijos pardavimo prognozę; apibendrinti duomenys apie fiksuotos išlaidos gamyba su jų pasiskirstymu pagal pagrindines produktų rūšis.

Norint organizuoti biudžeto sudarymo sistemą organizacijoje, rekomenduojama skirti keturis atsakomybės centrus (vadybos sprendimų priėmimo centrus):

Pajamos AC apima rinkodaros ir komercijos valdymą;

Išlaidų centre yra gamybos valdymo ir priežiūros bei remonto skyrius;

AC pelnui apima finansų ir ekonominį valdymą;

Investicijų CO apima techninės plėtros valdymą ir žmogiškųjų išteklių valdymą.

Aiškus AC sudėties apibrėžimas leidžia veiksmingiau įgyvendinti visapusišką finansinio planavimo sistemą organizacijoje.

Konsoliduoto biudžeto sudedamosios dalys yra šios:

Pradiniai prognozės duomenys;

Gamybos programa;

Pelno ir nuostolio balansas;

Organizacinis balansas;

Pinigų srautų ataskaita.

Optimalus biudžetas yra biudžetas, kuriame pajamų pusė yra lygi išlaidų pusei. Biudžeto pajamų dalis planuojama remiantis produktų pardavimo planu ir finansinių įplaukų iš kitų šaltinių planu. Be to, būtina atsižvelgti į lėšų likutį organizacijos balansinėse sąskaitose. Remiantis visais šiais duomenimis, rekomenduojama sudaryti konsoliduotą finansinių įplaukų planą (mėnesiui, ketvirčiui, metams).

Suvestinis finansinių įplaukų planas leis formuoti organizacijos biudžeto išlaidų pusę kontroliniam laikotarpiui (mėnesiui, ketvirčiui, metams). Konsoliduoto biudžeto išlaidos planuojamos remiantis šiais pradiniais duomenimis: planas - mokesčių mokėjimo grafikas; darbo užmokesčio biudžetas; planas - mokėjimų į valstybės nebiudžetinius fondus grafikas; medžiagų sąnaudų biudžetas, pagrįstas planuojama gamybos programa; elektros biudžetas; planas – kredito grąžinimo grafikas; kitų išlaidų biudžetas.

Praktikoje dažnai susiklosto situacija, kai vėluojama atsiskaityti už išsiųstus produktus arba yra užskaitomi priešiniai mokėjimai. Esant tokiai situacijai, sumažinama faktinė biudžeto pajamų pusė ir atitinkamai, siekiant panaikinti biudžeto deficitą, reikia skubiai peržiūrėti (koreguoti) biudžetą.

Siekiant kontroliuoti biudžetų vykdymą, siūloma naudoti dviejų lygių šios kontrolės sistemą. Žemesnis lygis yra organizacijos struktūrinių padalinių biudžetų vykdymo kontrolė, kurią tiesiogiai atlieka šių padalinių ūkio tarnybos, kartu kontroliuojant ir konsoliduotąjį biudžetą, ir jo funkcinius biudžetus.

Aukščiausias lygis yra visų struktūrinių padalinių biudžetų vykdymo kontrolė (įskaitant jų biudžetų kontrolę pagal išlaidų straipsnius), kurią tiesiogiai vykdo organizacijos finansinė ir ekonominė tarnyba ir jos apskaitos skyrius. Rekomenduojama sukurti ir įgyvendinti visapusišką automatizuota sistemaįmonės veiklos biudžeto planavimas (kompiuteriniu pagrindu vietinis tinklas), kuri leis kuo greičiau (kasdien) gauti informaciją apie biudžeto vykdymą ir atitinkamai atlikti reikiamus biudžetų koregavimus, siekiant padidinti organizacijos finansinių išteklių operatyvaus valdymo efektyvumą.

3 VEIKLOS IŠLAIDŲ VALDYMAS

3.1 Išlaidų klasifikavimas finansų valdymo tikslais.

3.2. Fiksuotų ir kintamųjų kaštų diferencijavimo metodai

3.3 Ribinės pajamos ir ribinės išlaidos

3.4 Gamybos kaštų planavimo tikslai ir metodai

3.5 Operatyvinė analizė valdymo srityje eksploatavimo išlaidos

3.6 Valdymo svirtis, jo įtakos pelnui stiprumas.

3.7 Pelningumo riba ir finansinio saugumo riba. Pertrauka

1.3 Ilgalaikės ir trumpalaikės finansų politikos ypatumai

Finansų politikai atstovauja specifinė (finansinė) ideologija, kuria siekiama pagrindinio įmonės ekonominės veiklos tikslo – pelno.

Trumpalaikė ir ilgalaikė finansų politika yra struktūriniai verslo subjekto bendrosios finansų politikos elementai. Tuo pačiu metu jie yra atsakingi už įvairiose srityseįmonės veikla.

Ilgalaikė finansų politika savo esme apima absoliučiai visą gyvavimo ciklą, išsamiai aprašant jos augimo, nuosmukio, brandos fazes ir kapitalo ištraukimą į pačias reikalingiausias vietas. Ilgalaikis ciklas skirstomas į didelis skaičius trumpalaikiai laikotarpiai, kurių trukmė lygi vieneriems finansiniams metams. Kiekvienais atskirais metais formuojama sava trumpalaikė įmonės finansinė politika.

Šios dvi politikos rūšys turi savo atskiras taikymo sritis. Ilgalaikė finansų politika orientuota į įmonės investicinę veiklą (ilgalaikės finansinės ir kapitalo investicijos), o trumpalaikė – į dabartinę verslo subjekto veiklą.

Tarp šių dviejų finansinės politikos komponentų yra skirtumų, kai jie susiję su strateginėmis rinkos kryptimis. Trumpalaikė finansų politika prisideda prie problemų, susijusių su paslaugų ir prekių pasiūlos atsiskaitymu per metus, sprendimo, ilgalaikė finansų politika turėtų užtikrinti įmonės vietą rinkoje, pagrįstą tų pačių paslaugų ir prekių kokybės, kiekio, asortimento pokyčiais. .

Ilgalaikis apyvartinio kapitalo valdymas susijęs su dviejų pagrindinių problemų sprendimu:

Įsipareigojimų trumpalaikio turto struktūros ir dydžio optimalumo nustatymas;

Įvairių formų lėšų teikimas apyvartinio kapitalo finansiniams poreikiams padengti.

Ilgalaikė finansų politika, palyginti su trumpalaike, turi skirtingus valdymo objektus. Finansų politika trumpuoju laikotarpiu valdo apyvartinį kapitalą, o ilgalaikę – pagrindinę, kurią gali reprezentuoti apyvartinių ir neapyvartinių lėšų derinys.

Veiklos kriterijų požiūriu šios dvi sąvokos konkuruoja viena su kita. Trumpalaikė finansų politika maksimalaus pelno lygio pasiekimą vertina kaip efektyvumo įvertinimą, o ilgalaikė – maksimalią investicijų naudą.

Šie kriterijai lemia trumpalaikės ir ilgalaikės finansų politikos skirtumus nustatant strateginius tikslus. Taigi, įgyvendinant pastarąjį, pagrindine strategija laikomas produktyvumo pasiekimas, pajėgumų ir ilgalaikio turto didinimas, taip pat kapitalas laikomas ne iš finansinės padėties, o fizine forma, kuri gali būti matuojamas kaip gamybos pajėgumas.

Už įgyvendinimą atsakinga trumpalaikė finansų politika gamybos užduotis turimų pajėgumų ribose, užtikrinant lankstų finansavimą, savo formavimą ir kaupimą finansinių šaltinių tiek apyvartinių, tiek neapyvartinių lėšų.

Ilgalaikė finansų politika glaudžiai sąveikauja su trumpalaike finansų politika.

Įgyvendinant veiklos ir einamąją finansų politiką, praktiškai įgyvendinama įmonės finansinė taktika.

Finansinė taktika neturėtų būti tapatinama su trumpalaike finansine politika. Politika nėra vienintelis įmonės trumpalaikės finansinės politikos komponentas. Jo sudėtyje visada yra elementų, susijusių su įmonės padidėjimu uždirbant ar taupant finansinius išteklius piniginiuose skaičiavimuose.

Trumpalaikė finansų politika apima finansinius sprendimus ir veiklą trumpesniam nei 12 mėnesių laikotarpiui arba ne ilgesniam kaip 12 mėnesių veiklos ciklo laikotarpiui.

Trumpalaikės finansinės politikos pagrindas – užtikrinti trumpalaikę ar esamą įmonės finansinės veiklos sėkmę.

Ši sėkmė pasiekiama pinigų srautų optimizavimo pagrindu.

Trumpalaikiai įmonės tikslai daugiausia apsiriboja efektyvaus įmonės gamybinio potencialo panaudojimo klausimais.

Bendrovės trumpalaikiai tikslai yra šie:

Operatyvinės ar esamos veiklos įgyvendinimas;

Efektyvus finansų valdymo organizavimas įmonėje;

Konkurencingo įmonės pelno lygio palaikymas.

Taktika yra tarpusavyje susijusi su strategija, įgyvendinama per ilgalaikę įmonės politiką.

Trumpalaikiai finansiniai sprendimai turi derėti su ilgalaikiais finansiniais tikslais, prisidėti prie jų įgyvendinimo.

Įmonės strategija apima tikslų ir uždavinių apibrėžimą, perspektyvinę analizę gamybos programaįmonių.

Efektyvų įmonės funkcionavimą ilgalaikėje perspektyvoje daugiausia lemia jos finansinės veiklos strateginio valdymo lygis.

Be minėtų šių dviejų finansų politikos skirtumų, tarp jų yra ryšys. Trumpalaikis gali būti laikomas „įmontuota“ ilgalaikės finansų politikos dalimi. Juk gamybinės veiklos išplėtimo sritys, laisvų lėšų išlaisvinimas tolimesnėms investicijoms į gamybos procesą, kurie yra vieni pagrindinių veiksnių. ilgalaikis planavimas, yra suformuotos vykdant dabartinę verslo subjekto veiklą.

finansų politikos ilgalaikė strategija

Ilgalaikė ir trumpalaikė įmonės finansų politika LLC „Bershka CIS“ pavyzdžiu

Ilgalaikė ir trumpalaikė įmonės finansų politika LLC „Bershka CIS“ pavyzdžiu

„Bershka CIS LLC“ trumpalaikės ir ilgalaikės finansinės politikos formavimo organizavimas apima įmonės finansų valdymą ir tinkamos finansų politikos kūrimą bei įgyvendinimą.

Ilgalaikė ir trumpalaikė įmonės finansų politika LLC „Bershka CIS“ pavyzdžiu

Įmonės finansinės politikos efektyvumo didinimo priemonės apima moksliškai pagrįstų finansinės veiklos organizavimo koncepcijų kūrimą ...

Ilgalaikė įmonės finansų politika

Finansų politikos, kaip bendros įmonės strategijos dalies, kūrimo konceptualus pagrindas

Trumpalaikė finansų politika

Finansinis planavimas suprantamas kaip pajamų ir išlaidų formavimo planų rengimo ir įgyvendinimo priemonių visuma. Finansų planavimas yra svarbus įmonės planavimo proceso elementas...

Trumpalaikės ir ilgalaikės organizacijos finansinės politikos kūrimas OJSC KBK "Cheryomushki" pavyzdžiu

Įmonė gali rinktis vieną iš dviejų finansų valdymo formų – tai reaktyvioji finansų valdymo forma ir finansų valdymas, paremtas finansų politikos kūrimu. Reaktyvioji forma reiškia...

Įmonės finansinės politikos tobulinimas siekiant užtikrinti stabilią finansinę būklę vidutinės trukmės laikotarpiu (UAB „MiassElectroApparat“ pavyzdžiu)

Finansų politika – tai bendra organizacijos finansinė ideologija, pavaldi pagrindiniam jos veiklos tikslui – pelno siekimui (komercinėms organizacijoms) ...

Siųsti savo gerą darbą žinių bazėje yra paprasta. Naudokite žemiau esančią formą

Studentai, magistrantai, jaunieji mokslininkai, kurie naudojasi žinių baze savo studijose ir darbe, bus jums labai dėkingi.

Priglobta adresu http://www.allbest.ru/

Įvadas

Dabartinė Rusijos valstybės ekonomika integruojama į visas visuomenės gyvenimo sritis. Procesas ypač giliai įsiskverbė į finansinių santykių sritį. Šiandien išaugę prekybos prekėmis ir paslaugomis mastai, sparčiai kintanti jėgų pusiausvyra tarp pasaulio ekonomikos subjektų ir kai kurie kiti veiksniai lemia, viena vertus, didesnę konkurenciją tarp jų, kita vertus, reikalauja gebėjimo greitai priimti svarbius finansinius sprendimus.

Finansų valdymo specializacijos kursuose nagrinėjama trumpalaikė įmonės finansų politika. Trumpalaikės finansų politikos turinys, organizavimas ir įgyvendinimas yra efektyvaus einamojo ir operatyvaus įmonių finansų valdymo pagrindas. Šioje disciplinoje nagrinėjama finansų valdymo politikos studijų tvarka priimant įvairius trumpalaikius finansinius sprendimus, einamąjį ir veiklos finansų planavimą, kontrolę ir analizę.

Studijų tikslas: suformuoti trumpalaikių įmonių finansų valdymo studentų teorinių ir praktinių įgūdžių sistemą.

Pagrindinės šios disciplinos mokymo užduotys, kurias reikia išspręsti, yra šios:

studijuoti teoriją ir įsisavinti trumpalaikio finansų valdymo analitinį aparatą;

įsisavinti rinkos ekonomikos sąlygomis veikiančios įmonės einamojo ir veiklos finansų valdymo metodų teoriją ir specifiką.

Studijuojant discipliną reikalingas žinių lygis grindžiamas žiniomis, susiformavusiomis studijuojant tokias disciplinas kaip „Logistika“, „Finansai“, „Buhalterija“, „Pinigai, kreditai, bankai“, „Vertybinių popierių rinka“, „ Finansų valdymas“ ir kt.

1. Trumpalaikės finansų politikos esmė, tikslai ir uždaviniai

1.1 Finansų politikos vertė ir vieta įmonės ekonominėje strategijoje

„Trumpalaikės finansų politikos“ disciplinos studijavimas ugdymo procese yra dėl ypatingo jos turinio. Šiuo metu dėl gana didelių infliacijos rodiklių įmonės trumpalaikių finansinių srautų optimizavimo klausimai yra kaip niekad aktualūs.

Apskritai įmonės finansų politika – tai visuma tikslingų verslo subjektų veiksmų, kuriais siekiama konkrečių rezultatų naudojant finansinius santykius (finansus). Finansų politika formuojama tik tose finansinės veiklos srityse, kurios reikalauja efektyviausio valdymo pagrindiniam strateginiam finansinės veiklos tikslui pasiekti. Finansinės politikos formavimas tam tikriems finansinės veiklos aspektams gali būti kelių lygių, pavyzdžiui, įmonės finansinių išteklių formavimo politikos, savo finansinių išteklių formavimo politikos ir politikos rėmuose. gali būti plėtojama skolintų lėšų pritraukimui. Savo ruožtu į nuosavų finansinių išteklių formavimo politiką, kaip savarankiškus blokus, gali būti įtraukta dividendų politika, emisijų politika ir kt.

Finansų politika apima tikslų ir priemonių nustatymą tikslams pasiekti. Finansų politikos tikslai gali būti:

politinių tikslų, t.y. tikslų pasiekimas užsienio ir vidaus politikos srityje

ekonominius tikslus, t.y. įvairių lygių ekonomikos srities tikslų siekimas

socialinių tikslų, t.y. siekiant tikslų šioje srityje ryšiai su visuomene(socialinės gyventojų klasės ir sluoksniai, socialinės pašalpos, socialinių išmokų paskirstymas).

Finansų politika, kaip tikslinių veiksmų visuma naudojant finansines priemones, svertus ir paskatas, gali būti įgyvendinama įvairiais lygmenimis:

regioninis

nacionalinis

atskirų šalies regionų lygiu

įmonės, organizacijos (ekonominio subjekto) lygiu

individualus verslininkas

namų ūkio lygiu

Ryžiai. 1 Finansų politikos komponentai

Finansų politika yra visumos dalis ekonominė politika. Finansų politikos komponentai tiek atskirų organizacijų, tiek valstybės lygmeniu parodyti 1 pav.

Finansų politika – tai įmonės ekonominės strategijos įgyvendinimo forma finansų srityje. Vadinasi, finansų politika iš esmės yra pavaldi įmonės ekonominės politikos tikslams. Finansų politika apima kapitalo radimą ir paskirstymą, finansinę komunikaciją bei analitinę ir kontrolės veiklos sritį. Ji turi atitikti tam tikrus principus ir reikalavimus bei būti moksliškai pagrįsta, racionali, lanksti, adekvati įmonės ekonominei strategijai, jos finansinei ir padėtis rinkoje ir tt Tik šiuo atveju tai prisideda prie įmonei tenkančių užduočių įgyvendinimo.

Bendrosios finansinės ideologijos rėmuose organizacijos išskiria finansinę strategiją ir finansinę taktiką. Finansų strategija yra finansinės politikos vykdymo menas, o taktika yra neatsiejama šio meno dalis, tai konkrečių technikų ir veiksmų metodų visuma konkrečioje situacijoje.

Finansų politikai įgyvendinti, sėkmingam jos įgyvendinimui reikalingas tinkamas finansinis mechanizmas, kuris yra visuomenės naudojamas finansinių santykių organizavimo metodų visuma, siekiant užtikrinti palankias sąlygas ekonominei ir socialinei plėtrai. Jame turėtų būti pateiktas ir finansinių santykių organizavimo formų bei metodų sąrašas, ir jų kiekybinio įvertinimo būdai. Šių elementų derinys sudaro finansinio mechanizmo struktūrą, kuri paleidžiama nustatant kiekybinius kiekvieno elemento parametrus, tai yra, tam tikrus tarifus ir išėmimo normas, lėšų apimtį, išlaidų lygį ir kt.

Kadangi įmonės finansų politika yra neatsiejama jos ekonominės politikos dalis, įmonės finansinė veikla turėtų būti vykdoma remiantis produktų paklausos tyrimais, turimų išteklių įvertinimu ir ekonominės veiklos rezultatų prognozavimu. Įmonės finansinių lėšų panaudojimo kryptys nustatomos remiantis keliamais tikslais, įmonės padėtimi rinkoje, parengta finansinės veiklos organizavimo koncepcija. Iš šios pozicijos pagrindiniu įmonės finansinės politikos tikslu reikėtų laikyti kuo išsamesnį ir efektyvesnį jos finansinio potencialo panaudojimą bei didinimą. Finansų politikos tikslai yra gausesni ir įvairesni. Visų pirma, šios užduotys apima:

įmonės trumpalaikio turto apimties ir struktūros nustatymas;

trumpalaikio turto padengimo formavimo šaltinių ir jų tarpusavio santykių nustatymas;

optimizuoti įmonės kapitalo struktūrą ir užtikrinti jos finansinį stabilumą;

užtikrinti įmonės pelno maksimizavimą;

siekti įmonės finansinės ir ekonominės būklės skaidrumo tiek jos savininkams, tiek investuotojams ir/ar kreditoriams;

efektyvaus įmonės finansų valdymo mechanizmo sukūrimas;

įmonės naudojimasis rinkos mechanizmais finansiniams ištekliams pritraukti;

ir daugelis kitų…

Įgyvendindama finansų politiką įmonėje, vadovybė siekia bent dviejų tikslų – pirma, siekia nepaleisti visų įmonės valdymo gijų, o iš kitos pusės – nuolatinio ekonominio efekto. Pirmuoju atveju kalbame apie trumpalaikę finansų politiką, o antruoju - apie ilgalaikę (1 lentelė).

1 lentelė Įmonės trumpalaikės ir ilgalaikės finansinės politikos lyginamoji charakteristika

Pagrindinis tikslas	Einamosios veiklos įgyvendinimas, trumpalaikių finansinių investicijų valdymas	Investicinės veiklos ir ilgalaikių finansinių investicijų valdymas
Laiko tarpas	Vieni finansiniai metai arba laikotarpis, lygus vienai apyvartinių lėšų apyvartai	Paprastai – keleri metai, iki visiško investicinio projekto atsipirkimo arba jo gyvavimo ciklo pabaigos
Rinkos strategija	Prekių pasiūlos (darbų, paslaugų), kainų lygių ir atsargų valdymas, atsižvelgiant į turimus įmonės pajėgumus	Įmonės padėties rinkoje valdymas per esminius gamybos struktūros ir produkcijos asortimento pokyčius
Valdymo objektas	Apyvartinis kapitalas	Fiksuotas ir apyvartinis kapitalas
Galimi tikslai	Nepertraukiamos gamybos užtikrinimas turimų pajėgumų ir išteklių ribose, einamojo finansavimo lankstumo užtikrinimas, nuosavų finansavimo šaltinių generavimas	Augimo užtikrinimas gamybos pajėgumų ir ilgalaikį turtą pagal ilgalaikę rinkos strategiją
Efektyvumo kriterijus	Maksimalus dabartinis pelnas	Maksimali investicijų projekto grąža

Išanalizavus 1 lentelės duomenis, tampa akivaizdu, kad ilgalaikė finansų politika apima visą įmonės (ar investicinio projekto) gyvavimo ciklą, kuris suskirstytas į daugybę trumpalaikių laikotarpių. Kiekvieno iš šių laikotarpių pabaigoje (paprastai – 1 kalendoriniai metai) nustatomas įmonės finansinis rezultatas, paskirstomas pelnas, apskaičiuojami mokesčiai, rengiamos finansinės ataskaitos. Įmonės sėkmė trumpuoju laikotarpiu labai priklauso nuo jos kuriamos trumpalaikės finansų politikos kokybės, nuo priemonių komplekso, skirtų užtikrinti nenutrūkstamą esamos įmonės veiklos finansavimą, įgyvendinimo.

Trumpalaikė finansų politika yra „įmontuota“ į ilgalaikę – lėšos gamybai plėsti, panaudoto pagrindinio kapitalo kiekiui didinti generuojamos būtent dabartinės veiklos procese, o tai sukuria ir paprastą pagrindinio atgaminimo šaltinį. turtas (nusidėvėjimas) ir jo išplėstinio atgaminimo (pelno) šaltinis. Tuo pačiu metu pinigų srautai iš einamosios veiklos sudaro bendrą rezultatą, įmonės (investicinio projekto) grąžą per visą jos gyvavimo ciklą.

Jei įmonė kartu su savo dabartine veikla taip pat vykdo investicinę veiklą, tai pinigų srautai iš abiejų veiklos rūšių yra mišrūs. Taigi, įgyvendinant investicinį projektą, vykdomą skolintų lėšų sąskaita, galimos dvi paskolos grąžinimo schemos:

vienu metu naudojant pinigų srautus iš dabartinės ir investicinės veiklos;

tikimasi griežto šių pinigų srautų atribojimo.

Pavyzdžiui, su investicinio banko skolinimu ilgalaikė paskola o palūkanos už jas grąžinamos iš srautų, generuojamų tiek vykdant einamąją veiklą, tiek iš paties investicinio projekto. Finansuojant projektą, paskolos ir palūkanų grąžinimas suteikiamas tik investicinio projekto generuojamų pinigų srautų sąskaita. Taigi galimi įvairūs einamosios ir investicinės veiklos finansavimo schemų deriniai, tarp kurių nėra neįveikiamos ribos. Iš esmės abu srautai gali vienas kitą „maitinti“, sprendimas juos naudoti atskirai ar kartu priklauso nuo konkrečių asmenų ir aplinkybių. Tai yra, einamoji ir investicinė veikla yra atskirtos viena nuo kitos ne absoliučiai, o santykinai. Tačiau atskirti einamąją ir investicinę veiklą būtina siekiant užtikrinti efektyvią finansinių išteklių naudojimo kontrolę ir užkirsti kelią apyvartinių lėšų imobilizavimui (nukrypimui) į kapitalo išlaidas, nes toks veiksmas gali netikėtai pakenkti dabartiniam įmonės finansavimui.

1.2 Finansų politika kaip neatskiriama įmonės ekonominės politikos dalis

Trumpalaikė finansų politika tiesiogiai priklauso nuo įmonės priimtos apskaitos politikos, kuri yra organizacijos priimtų apskaitos metodų visuma – pirminis stebėjimas, sąnaudų įvertinimas, einamasis grupavimas ir galutinis ekonominės veiklos faktų apibendrinimas. Organizacijos apskaitos politiką formuoja organizacijos vyriausiasis buhalteris (buhalteris), tvirtina organizacijos vadovas.

Pagrindiniai apskaitos politikos elementai yra šie:

darbinį apskaitos sąskaitų planą, kuriame yra sintetinės ir analitinės sąskaitos, reikalingos apskaitai pagal apskaitos ir ataskaitų teikimo savalaikiškumo ir išsamumo reikalavimus; ūkinės veiklos faktams registruoti naudojamų pirminių apskaitos dokumentų formas, kurioms standartines formas pirminius apskaitos dokumentus, taip pat vidaus finansinės atskaitomybės dokumentų formas;

organizacijos turto ir įsipareigojimų inventorizavimo tvarka;

turto ir įsipareigojimų vertinimo metodai;

dokumentų srauto taisyklės ir apskaitos informacijos apdorojimo technologija;

ūkinių operacijų stebėjimo tvarka;

kiti buhalterinės apskaitos organizavimui reikalingi sprendimai.

Formuojant organizacijos apskaitos politiką tam tikra buhalterinės apskaitos tvarkymo ir organizavimo kryptimi, pasirenkamas vienas iš kelių buhalterinę apskaitą reglamentuojančių teisės aktų ir norminių aktų leidžiamų metodų (2 lentelė).

2 lentelė Apskaitos politikos elementai, turintys didžiausią įtaką įmonės finansinio rezultato formavimui

Apskaitos politikos elementai	Galimi įsikūnijimai
Ilgalaikio turto nusidėvėjimo metodas	linijinis būdas; balanso mažinimo metodas; savikainos nurašymo pagal naudingo tarnavimo metų skaičių suma;
Nematerialiojo turto amortizacijos metodas	linijinis būdas; balanso mažinimo metodas; sąnaudų nurašymo būdas proporcingai gaminių (darbų) apimčiai
Atsargų, išleidžiamų į gamybą ir kitaip realizuojant (išskyrus prekes, apskaitomas pardavimo verte, vertinimo metodas)	kiekvieno vieneto kaina; už vidutinę kainą; pirmojo atsargų įsigijimo savikaina (FIFO metodas); paskutinio atsargų įsigijimo savikaina (LIFO metodas)
Gamybos kaštų apskaitos ir gaminių (darbų, paslaugų) savikainos apskaičiavimo tvarka	pridėtinių, bendrųjų verslo išlaidų, ilgalaikio turto remonto išlaidų, nebaigtų darbų apskaitos metodų pasirinkimas atliekamas pagal galiojančias pramonės instrukcijas (instrukcijas), atsižvelgiant į nacionalinių finansinės atskaitomybės standartų (PBU) reikalavimus. )
Finansinių investicijų, jas disponuojant, įvertinimo metodas	už pradinę kiekvieno vieneto kainą; vidutine pradine kaina; pagal pradinę pirmojo kainą; iki finansinių akcijų investicijų įsigijimo momento (FIFO metodas)
Finansinių investicijų vertinimo tvarka, pagal kurią galima nustatyti esamą rinkos vertę	ketvirčio išlaidų koregavimas; mėnesinis išlaidų koregavimas

Jei konkrečiu klausimu, norminiai dokumentai apskaitos metodai nenustatyti, tada formuojant apskaitos politiką organizacija, remdamasi šiomis ir kitomis apskaitos nuostatomis, parengia tinkamą metodą.

Organizacijos priimta apskaitos politika turi būti įregistruota atitinkamais organizacijos organizaciniais ir administraciniais dokumentais (įsakymais, instrukcijomis ir kt.).

Apskaitos metodai, kuriuos pasirinko organizacija formuojant apskaitos politiką, taikomi nuo kitų metų, einančių po atitinkamo organizacinio ir administracinio dokumento patvirtinimo metų, sausio 1 d. Tuo pačiu metu juos taiko visi organizacijos filialai, atstovybės ir kiti padaliniai (įskaitant tuos, kurie priskirti atskiram balansui), nepriklausomai nuo jų buvimo vietos.

Naujai kuriama organizacija pasirinktą apskaitos politiką sudaro iki pirmojo finansinių ataskaitų paskelbimo, bet ne vėliau kaip per 90 dienų nuo teisių įgijimo dienos. juridinis asmuo (valstybinė registracija). Naujai kuriamos organizacijos priimta apskaitos politika laikoma taikoma nuo juridinio asmens teisių įgijimo (valstybinės registracijos) dienos.

Įmonės mokesčių politika yra neatsiejamai susijusi su apskaitos politika, nes. išlaidų priskyrimo savikainai metodų pasirinkimas gali turėti įtakos pelno mokesčio apmokestinamosios bazės dydžiui. Paprastai verslo subjekto mokestinės naštos mažinimas atliekamas specialiomis technikomis. Įprasta išskirti du įmonės mokesčių politikos įgyvendinimo tipus:

1) mokesčių optimizavimas planuojant mokesčius, laikantis mokesčių, administracinių ir baudžiamųjų teisės aktų reikalavimų arba, kraštutiniais atvejais, panaudojant mokesčių mokėtojo naudai interpretuojamų įstatymų prieštaravimus. Tradiciškai mokesčių optimizavimo metodus galima suskirstyti į keturias grupes:

taikant apskaitos politiką (nusidėvėjimo metodų nustatymas, atsargų įvertinimas, kai jos nurašomos į gamybą ar pardavimas, rezervavimas) ir mokesčių lengvatos;

specialiais sutartinių santykių registravimo būdais:

susitarimu (specialiųjų sutarties sąlygų nustatymas: taikomas apmokestinimo režimas priklauso nuo jos turinio ir teisinio raštingumo, tai apima ir sutarties kainą);

„santykių pakeitimas“ ir „santykių atskyrimas“ (šie būdai yra susiję ir susideda iš to, kad vienas konkretaus ekonominio turinio verslo sandoris gali būti įforminamas skirtingos teisinės formos sutartimis);

per jūrą;

kiti būdai (atidėtas mokesčio mokėjimas, tiesioginis apmokestinimo objekto sumažinimas ir kt.).

2) mokesčių slėpimas – naudojamos nelegalios schemos, iki grubaus įstatymų pažeidimo.

3 lentelė Finansų valdymo objektai ir uždaviniai įgyvendinant trumpalaikę finansų politiką

Finansų valdymo lygis	Finansų valdymo objektas	Galimos užduotys
Trumpalaikė finansų politika	Bendros elgesio linijos kūrimas	Apyvartinių lėšų valdymo modelio pasirinkimas
		Skolinio kapitalo dalyvavimo dydžio nustatymas esant leistinam priklausomybės nuo kreditorių laipsniui
Finansavimo strategija	Lanksčiam einamajam finansavimui sąlygų sudarymas	Strateginių kreditorių rato apibrėžimas
		Skolinimosi formų nustatymas, atsižvelgiant į įmonės gamybos ir finansinio ciklo ypatumus, skolinamų lėšų kainą bei skolinimosi mokestinį aspektą.
		Sąlygų operatyviam laikinai laisvų lėšų išdėstymui parengimas, ryšių su finansiniais tarpininkais užmezgimas
		Vidinių rezervų (rezervų būsimoms išlaidoms, rezervų abejotinoms skoloms ir kt.) sudarymas.
	Optimalaus likvidumo palaikymas	Racionalus įmonės skolos naštos paskirstymas pagal jos gamybos ir finansinio ciklo ypatybes
Taktinės užduotys	Nedelsdami užtikrinkite esamo finansavimo lankstumą	Paskolų didinimas arba mažinimas, atsižvelgiant į kintančius įmonės poreikius
		Esant poreikiui pereiti prie alternatyvių skolinimosi šaltinių
		Savalaikio gautinų ir mokėtinų sumų, kreditų, paskolų, palūkanų mokėjimo už juos kontrolė
		Dabartinis reikalavimų ir įsipareigojimų balanso palaikymas sumų ir terminų prasme (likvidumas)
		Konkrečių trumpalaikių finansinių investicijų formų pasirinkimas pagal pelningumo ir rizikos santykio kriterijų, investicijų diversifikavimas.

Deja, gana sunku nubrėžti aiškią ribą tarp legalaus ir nelegalaus mokesčių optimizavimo.

Įgyvendinant vieną iš pagrindinių trumpalaikės finansų politikos tikslų – užtikrinti nepertraukiamą dabartinės organizacijos veiklos finansavimą, numatoma suformuluoti konkrečių subužduočių rinkinį. Trumpalaikės finansų politikos rėmuose, atsižvelgiant į jos objektų specifikacijos laipsnį ir sprendžiamų uždavinių pobūdį, galima išskirti šiuos finansų valdymo lygius (3 lentelė)

2. Apyvartinių lėšų valdymas įmonėje trumpuoju laikotarpiu

2.1 Apyvartinių lėšų samprata ir apyvartinių lėšų valdymo struktūra

Įmonių savarankiškumą organizuojant savo gamybinę ir ūkinę veiklą daugiausia lemia turimų lėšų (kapitalo) struktūra ir „kokybė“. Vienas iš įmonės finansinės ir ūkinės veiklos organizavimo principų yra kapitalo padalijimas į pagrindinį ir apyvartinį kapitalą, tačiau kadangi trumpuoju laikotarpiu panaudoto pagrindinio kapitalo dydis yra pastovi vertė, pagrindinis finansų valdymo uždavinys yra apyvartinių lėšų valdymas, taip pat sąlygų nepertraukiamam ir lanksčiam esamos organizacijos veiklos finansavimui sudarymas.

Apyvartinis kapitalas reiškia įmonės kapitalo dalį, kuri yra įtraukta į jos kasdienę veiklą. komercinė veikla; susideda iš trumpalaikio turto (pirmiausia atsargų, gautinų sumų ir pinigų) atėmus trumpalaikius įsipareigojimus (pirmiausia mokėtinos sumos). Pagrindiniai apyvartinio kapitalo valdymo principai yra šie:

apyvartinių lėšų valdymo tobulinimas yra nuolatinis procesas. Tai lemia tiek nuolatinis išorinių sąlygų kaita, tiek periodiniai „tobulumo“ kriterijų pokyčiai, kuriems įtakos gali turėti įmonės plėtros strategija, padėtis rinkoje, veiklos apimtys ir pan.;

apyvartinių lėšų valdymas visada reikalauja veiklos koordinavimo ir interesų derinimo įvairūs padaliniai. Aiškios sąveikos tarp skyrių sukūrimas yra svarbiau nei kiekvieno iš jų veiklos optimizavimas atskirai;

apyvartinių lėšų valdymas yra glaudžiai susijęs su rizikos valdymu – tiek finansine, tiek operacine. Tai, viena vertus, leidžia naudoti rizikos valdymo mechanizmus apyvartinio kapitalo valdyme, kita vertus, renkantis sprendimus reikalauja atsižvelgti į dilemą „daugiau pajamų – daugiau rizikos“;

apskritai, tiesioginis efektyvaus galutinio apyvartinio kapitalo valdymo sprendimo perkėlimas iš vienos įmonės į kitą yra neįmanomas. Nors sprendimas atskirai svetainei, pavyzdžiui, dirbant su laikinai nemokama grynais arba žaliavų ir medžiagų sandėlio valdymas, gali būti naudingas kitoje organizacijoje;

Dėl paieškos veiksmingi sprendimai apyvartinių lėšų valdymui ir vėlesniam jų įgyvendinimui, modernus programinė įranga ir susijusi informacinė infrastruktūra.

Apyvartinių lėšų valdymo struktūrą galima pavaizduoti taip (2 pav.).

Ryžiai. 2 Apyvartinių lėšų valdymo struktūra

Apyvartinių lėšų valdymo problemos suskirstymas į blokus (žr. 2 pav.) atliekamas siekiant supaprastinti sprendimų paiešką ir vėlesnį atsakomybės paskirstymą tarp įmonės padalinių. Apsvarstykite kiekvieno iš šių blokų ypatybes

1. Grynųjų pinigų valdymas. Daugumoje įmonių šis blokas yra labiausiai išplėtotas ir informatyviai pateikiamas bent jau „bankas – klientas“ sistemų pagalba. Tvarkant grynuosius pinigus, svarbu nepamiršti galimybės trumpalaikiu mokėjimų finansavimu pasinaudoti „overdrafto“ skolinimu arba atnaujinama kredito linija. Toks susitarimas su banku gali ženkliai padidinti faktinį įmonės likvidumą, nors tai pareikalaus papildomų išlaidų. Informacinės sistemos buvimas leidžia apskaičiuoti vidutinius ankstesnių laikotarpių likučius ir susieti juos su galimomis kredito operacijų išlaidomis, sumažinti einamuosius likučius iki optimalaus lygio.

Kita užduotis – neįtraukti priešpriešinių mokėjimų vykdant abipusius atsiskaitymus tarp pagrindinės buveinės ir filialų arba valdoje. Kai kurios įmonės, siekdamos užtikrinti visišką pinigų srautų kontrolę, taiko tokią skaičiavimo schemą: visos filialų pajamos privalomai pervedamos į buveinės sąskaitą, filialų išlaidas arba apmoka pagrindinė buveinė, arba lėšos pervedamos į filialą kryptingu būdu. Duomenų apie einamuosius grynųjų pinigų likučius integravimas pagal filialus ir pagrindinę buveinę naudojant informacines technologijas pašalina priešpriešinius mokėjimus, leidžia kontroliuoti pinigų srautus, taip pat organizuoti lėšų pervedimą tiesiai iš vieno filialo į kitą.

Svarstant „Pinigų valdymo“ aspektą, verta atkreipti dėmesį į tokią trumpalaikės investicijos rūšį kaip vienos nakties indėlis. Jos privalumas yra tas, kad įmonė prekybos dienos pabaigoje likusias lėšas visada gali įdėti į indėlį, o kitą dieną arba panaudoti mokėjimams, arba palikti depozitinėje sąskaitoje kitai dienai.

Žinoma, šios užduotys neatrodo sudėtingos, tačiau banko sąskaitų yra daugiau nei tuzinas, skolinimo ir investavimo sąlygos kiekviename banke skirtingos, o lėšų valdymo užduotis turi būti sprendžiama kasdien.

2. Atsiskaitymų su klientais ir tiekėjais valdymas. Spręsdamos apyvartinių lėšų valdymo problemą, įmonės dažnai apsiriboja gautinų sumų analize. Tačiau svarbu atkreipti dėmesį ne tik į gautinų sumų mažinimą, bet ir į galimybę padidinti mokėtinas sumas. Tokiai analizei atlikti analitikas turi susipažinti su visomis sutarčių sąlygomis tiek su klientais, tiek su tiekėjais, o tam reikia sukurti vieningą informacinę sistemą.

Taip pat nereikėtų pamiršti, kad vystantis Rusijos ekonomikos finansiniam sektoriui, atsiranda naujų paslaugų, tokių kaip faktoringo finansavimas, kuris iš esmės yra gautinų sumų išpirkimas tam tikromis sąlygomis arba finansavimo suteikimas už parduodamas prekes. atidėtas mokėjimas.

3. Sandėlio struktūros valdymas ir transporto logistika. Remiantis turima patirtimi, galima teigti, kad užduotis suformuoti sandėlio infrastruktūrą ir su ja susijusią tiekimo grandines mažiausiai formalizuotas ir automatizuotas. Nepaisant to, transporto logistikos valdymas daro didelę įtaką tiek kapitalo apyvartos rodikliams apskritai, tiek įmonės pelningumui. Pagrindiniai veiksniai šiuo atveju yra šie:

sandėlių skaičius, dydis, geografija ir jų išlaikymo kaina;

tipas ir kaina transporto paslaugos, kelionės laikas, galimos alternatyvos esamoms transporto rūšims;

tų pačių prekių likučių skirtinguose sandėliuose disbalanso buvimas.

4. Sandėlio likučių valdymas. Atsargų valdymas yra gerai išplėtota tema, bet ne mažiau svarbi nei kitos. Su sandėlio likučių valdymu užsiima daugiausia padalinių. Atsargų likučius sunku kontroliuoti. Taigi atlikti „nuolatinę“ inventorizaciją didelėje įmonėje per protingą laiką praktiškai neįmanoma.

Specializuotuose leidiniuose galite rasti puiki suma sandėlio valdymo rekomendacijas, tačiau nepatartina jų visų svarstyti; Galima tik išvardinti pagrindinius darbo sandėliuose principus:

sandėlio valdymo koordinavimo įgyvendinimas visoje technologinėje grandinėje;

reguliariai atlikti prognozuojamų ir faktinių likučių neatitikimų analizę, nustatyti nukrypimų priežastis ir rengti priemones neigiamų veiksnių poveikiui mažinti;

integruotos informacinės sistemos, skirtos įmonės valdymui, įdiegimas.

2.2 Įmonės apyvartinio kapitalo formavimo šaltiniai

Apyvartinių lėšų formavimo šaltiniai ir jų dydis turi didelę įtaką įmonės apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo lygiui. Apyvartinių lėšų perteklius reiškia, kad dalis įmonės kapitalo nedirba ir negauna pajamų. Apyvartinių lėšų trūkumas lėtina gamybos proceso eigą, lėtina įmonės lėšų ekonominės apyvartos greitį.

Apyvartinio kapitalo formavimo šaltiniai gali būti:

nuosavos lėšos;

nuosavoms lėšoms;

skolintos lėšos;

įtrauktų lėšų.

Apsvarstykite kiekvieno iš šių šaltinių turinį ir ypatybes (žr. 4 lentelę).

4 lentelė Finansavimo šaltinių charakteristikos

	Finansavimo rūšys	Vertinimo kriterijai
		Prieinamumas		Efektyvumas	Rizikos lygis
	Įstatinis kapitalas	Maksimalus		žemas	Minimumas
		Žemas (sutarties sudarymo sudėtingumas)		Esminis
	Savarankiškai finansuojamas (vidinis augimas)	Patenkinama		žemas	Minimumas
	Obligacijų emisija	Aukštas (jei taikoma)	Esminis	Aukštas (didelis patrauklumas su didele nuolaida)
	Plėtros fondai	Maksimalus	Nereikšmingas (pelno paskirstymo vartojimui ir kaupimui proporcijos)		Minimumas
	Akcijų emisija	Patenkinama (pelningoms įmonėms)	Medžiaga (akcijų patrauklumas)	Medžiaga (dividendai už akcijas)	Patenkinama (akcinio kapitalo struktūra)
	Konsoliduoti fondai	Patenkinama (įmonės integravimo galimybė)	Patenkinama (konsoliduojančių struktūrų sutarčių sąlyga)	Patenkinama	Patenkinama
	Kreditai ir paskolos	Žemas (labai pelningoms ir patikimoms įmonėms)	Maksimalus	Žemas (skolinimo palūkanų lygis)
	Valstybės paskolos	Minimalus (įmonės prioritetas)	Maksimalus	Maksimalus (pigus šaltinis)	Minimumas
	Valstybės investicijos	Minimalus (specialus įmonės statusas)	Maksimalus	Maksimalus (nemokamas šaltinis)	Minimumas
	Užsienio investicijos	Minimalus (kai kuriose pramonės šakose sunku pasiekti)		Maksimalus (patrauklus išteklius)	Mažos (paskolos sutarties sąlygos)

Savų šaltinių sąskaita, kaip taisyklė, formuojama minimali stabili apyvartinių lėšų dalis. Savo apyvartinių lėšų buvimas leidžia organizacijai laisvai manevruoti, padidinti savo veiklos efektyvumą ir tvarumą.

Įstatinis kapitalas yra akcininkų įnašų (apskaičiuojamų pinigine išraiška) į turtą, kuriant įmonę jos veiklai užtikrinti, visuma steigimo dokumentuose nustatytais dydžiais.

Rezervinis kapitalas – tai lėšos, kurios skiriamos visiems balansiniams nuostoliams padengti, nesant kitų galimybių juos kompensuoti. Atsarginio kapitalo dydis, privalomų įnašų į jį dydis iš grynojo pelno nustatomi galiojančiais teisės aktais ir bendrovės įstatais.

Kitų lėšų formavimas įmonėje gali būti numatytas įstatuose ir (arba) įmonės apskaitos politikoje.

Papildomas kapitalas parodo turto vertės padidėjimą dėl ilgalaikio turto perkainojimo ir organizacijos vykdomos statybos, vykdomos vyriausybės sprendimu: gavo grynųjų pinigų ir turto, viršijančio jų vertę viršijant įmonės vertę. už juos perleistų akcijų. Papildomas kapitalas gali būti naudojamas įstatiniam kapitalui didinti, ataskaitinių metų balansiniam nuostoliui apmokėti, taip pat paskirstyti įmonės steigėjams ir pan. Tokiu atveju papildomo kapitalo panaudojimo tvarką nustato Lietuvos Respublikos Vyriausybės 2004 m. savininkai, kaip taisyklė, pagal steigimo dokumentus, svarstydami ataskaitinių metų rezultatus.

Nepaskirstytasis pelnas yra grynasis pelnas(ar jo dalis) nepaskirstoma dividendų forma tarp akcininkų (steigėjų) ir nepanaudojama kitiems tikslams. Paprastai šios lėšos naudojamos ūkio subjekto turtui kaupti arba jo apyvartinėms lėšoms papildyti laisvų pinigų pavidalu, t.y. bet kurią akimirką pasiruošęs naujam posūkiui.

Yra įvairių požiūrių į nuosavo apyvartinio kapitalo apskaičiavimo tvarką.

N.P. Liubušinas, V.B. Leščeva, V.G. Dyakova nurodo, kad nuosavas apyvartinis kapitalas „sudaromas įmonės nuosavo kapitalo sąskaita“. I.A. Blankas pažymi, kad finansų valdymo praktikoje išskiriamos sąvokos „savo apyvartinis kapitalas“ ir „grynasis apyvartinis kapitalas“. Pirmieji apibūdina tą jų dalį, kuri suformuota įmonės nuosavo kapitalo lėšomis. Skaičiavimas atliekamas pagal formulę: trumpalaikis turtas minus ilgalaikis skolinto kapitalo, skirtas trumpalaikio turto formavimui, atėmus trumpalaikius įmonės įsipareigojimus. Grynojo apyvartinio kapitalo sąvoka reiškia tą jų dalį, kuri susidaro nuosavo ir ilgalaikio skolinto kapitalo sąskaita. Skaičiavimas atliekamas kaip trumpalaikio turto ir trumpalaikių trumpalaikių įsipareigojimų sumų skirtumas. Tuo pačiu, jei įmonė apyvartinėms lėšoms finansuoti nenaudoja ilgalaikio skolinto kapitalo, grynojo ir nuosavo trumpalaikio turto sumos yra vienodos.

V.V. Kovaliovas pažymi, kad sąvoka „nuosavas apyvartinis kapitalas“ yra grynojo apyvartinio kapitalo rodiklio analogas vidaus praktikoje, o jo apskaičiavimas atliekamas kaip trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų skirtumas.

Dalis išteklių, nors ir nepriklauso įmonei nuolat, yra jos apyvartoje dėl atsiskaitymų sąlygų ir yra stabilūs įsipareigojimai. Tokios lėšos yra jų minimalaus likučio dydžio apyvartinio kapitalo formavimo šaltinis. Tai visų pirma:

skola pagal darbo užmokesčio organizacijos darbuotojai;

skola iš atskaitymų socialinėms reikmėms;

mokesčių ir rinkliavų skola;

rezervo būsimoms išlaidoms likutis;

pirkėjams mokėtini avansai.

Paskolos pirmiausia yra banko paskolos ir paskolos laikiniems papildomiems apyvartinio kapitalo poreikiams tenkinti. Banko paskolos teikiamos investicinių (ilgalaikių) arba trumpalaikių paskolų forma. Banko paskolų paskirtis – finansuoti išlaidas, susijusias su ilgalaikio ir trumpalaikio turto įsigijimu, taip pat finansuoti sezoninius organizacijos poreikius, laikinai papildyti apyvartinių lėšų trūkumą, atsiskaitymus ir mokesčių mokėjimus.

Kartu su banko paskolomis apyvartinių lėšų finansavimo šaltiniai taip pat yra komercinės paskolos iš kitų organizacijų, išduodamos paskolų, vekselių, prekių kreditų ir avanso pavidalu.

Investicijų mokesčio kreditą organizacijai suteikia valdžios institucijos valstybės valdžia ir reiškia laikiną organizacijos mokesčių mokėjimo atidėjimą.

Atidėtojo mokesčio įsipareigojimas yra ta atidėtojo pelno mokesčio dalis, dėl kurios ateinančiu ataskaitiniu laikotarpiu arba vėlesniais ataskaitiniais laikotarpiais turėtų padidėti į biudžetą mokėtinas pelno mokestis.

Darbuotojų investicinis įnašas (įnašas) – tai tam tikro procento darbuotojo piniginis įnašas į ūkio subjekto plėtrą.

Lėšos, surinktos kaip mokėtinos sumos, tiekėjams ir rangovams pateikiamos įmonei laikinai naudoti.

Analizuojant apyvartinio kapitalo formavimo šaltinius, būtina apsvarstyti trumpalaikio turto finansavimo būdus, iš kurių pagrindiniai yra: savarankiškas finansavimas, finansavimas per kapitalo rinkos mechanizmus, bankų skolinimas, biudžetinis skolinimas ir verslo subjektų tarpusavio finansavimas.

Savarankiškas finansavimas – tai veiklos finansavimas organizacijos turimų nuosavų lėšų sąskaita. Tačiau veiklos finansavimas iš nuosavų šaltinių ne visada įmanomas ir tinkamas. Todėl norint plėtoti verslą ir skirti lėšų apyvartinėms lėšoms formuoti ir efektyviai panaudoti, būtina pritraukti papildomų šaltinių finansavimas. Šis šaltinis yra kapitalo rinka. Šiuo atveju išteklių sutelkimo galimybės yra šios:

nuosavo kapitalo finansavimas (organizacija papildomai parduoda akcijas ir taip padidina savininkų skaičių arba esami savininkai įneša papildomus įnašus);

skolos finansavimas (organizacija parduoda terminuotus vertybinius popierius (obligacijas), suteikiančius teisę jų turėtojams gauti ilgalaikes einamąsias pajamas ir grąžinti suteiktą kapitalą pagal šios garantinės paskolos sąlygas).

Turėdama biudžetinį finansavimą, organizacija gali gauti lėšų iš įvairaus lygio biudžetų. Biudžetinis finansavimas reiškia lėšas, kurias organizacija gauna konkretiems tikslams. Biudžeto finansavimo lėšos gali būti nukreipiamos vykdomai veiklai ir investiciniams projektams įgyvendinti.

Veikdamos organizacijas sieja daugybė ekonominių ryšių, jos apmokėjimo sąlygomis tiekia viena kitą žaliavomis, medžiagomis, gaminiais su atidėtu mokėjimu, taip tarsi finansuodamos viena kitą. Abipusis finansavimas leidžia trumpam finansuoti einamąją veiklą.

Be viso trumpalaikio turto nuosavų šaltinių, didelis dėmesys turėtų būti skiriama įvertinti nuosavų lėšų pakankamumą rezervams formuoti. Būtent rezervai turi būti suteikti nuosavų lėšų kaip patikimiausias šaltinis, nes nuo to priklauso nepertraukiamo ir ritmingo įmonės veikimo galimybė.

2.3 Apyvartinių lėšų normavimas ir jų matavimo efektyvumo rodikliai

Organizacijai iki normalios gamybinės veiklos reikalingų apyvartinių lėšų dydį nustato ir nustato organizacija, kurdama apyvartinių lėšų normas ir standartus. Šios lėšos turėtų užtikrinti nuolatinį organizacijos atsargų poreikį, nebaigtus darbus, lėšas būsimų laikotarpių išlaidoms, gatavos neparduotos produkcijos likutį planuojamais metais, atsižvelgiant į produkcijos gamybos, tiekimo ir realizavimo sąlygas.

Norma yra nustatytas apyvartinių lėšų matas, vertė, išreikšta dienomis, procentais ir kitais metrais (apyvartinių lėšų norma yra dienomis, atsargų norma rubliais ir kt.).

Standartas -- įmonės reikalaujamų reglamentuojamų lėšų suma per nurodytą planavimo laikotarpį minimalioms perkeliamoms atsargoms apyvartinio kapitalo elementams formuoti.

Svarbi sąlyga teisingam formavimuisi ir racionalus naudojimas apyvartiniai fondai yra materialinių išteklių vartojimo ir atsargų normavimas. Medžiagų suvartojimo normavimas lemia planuojamą jų gamybos sunaudojimo matą.

Viena iš atsargų prekių perteklinių atsargų susidarymo priežasčių – normų ir standartų galiojimo stoka.

Vartojimo norma yra didžiausia leistina ir tuo pačiu minimali reikalinga planinė žaliavų, medžiagų, kuro, elektros ir kt. pagaminti produkcijos vienetą arba atlikti darbo vienetą. Sunaudojimo normos yra pagrindas skaičiuojant medžiagų poreikį, planavimas ir atsargų nustatymas.

Pramoninės atsargos organizacijoje skirstomos į einamąsias, draudimo (garantines), technologines (parengiamąsias), sezonines ir transportines. Jie gali būti rodomi fizine ir pinigine išraiška, taip pat atsargų dienomis.

Esamos atsargos yra būtinos normaliai organizacijos veiklai laikotarpiu tarp reguliarūs pristatymai, t.y.:

čia Mn yra vidutinis medžiagos suvartojimas per dieną (tn);

Skarda -- pristatymo intervalas -- laikas tarp dviejų pristatymų (dienos).

Kadangi dabartinės atsargos pasiekia maksimalią vertę tik pristatymo metu ir vėliau sumažėja iki nulio, skaičiuojant sukūrimo išlaidas dabartinės atsargos atsižvelgti ne į visą atsargą, o tik į pusę jos:

Saugos atsargos yra pastovi vertė. Jo tikslas – aprūpinti produkciją atsargomis netikėtai vėluojant, pavyzdžiui, transportuojant, pažeidus tiekėjo terminus ir pan. Saugos atsargos, kaip taisyklė, visada yra mažesnės nei dabartinės, ir tik išimties tvarka gali būti jai lygios:

kur Iki – tiekėjo medžiagos išsiuntimo laikas (dienomis);

Ttr -- transportavimo laikas (dienomis);

Tpr - laikas, per kurį vartotojas turi priimti medžiagą (dienos);

Tpod – laikas paruošti medžiagą gamybai (dienos).

Paprastai organizacijose draudimo atsargos sudaro 50% dabartinių atsargų.

Technologinis rezervas susidaro, jei į įmonę patenkančių medžiagų negalima iš karto panaudoti gamyboje, tačiau reikia laiko išankstiniam paruošimui (priėmimui, iškrovimui, rūšiavimui, analizei, valymui, sendinimui, reikalingų partijų sudarymui ir kt.).

Sezoninės atsargos sudaromos atsižvelgiant į tam tikros rūšies žaliavų pirkimo sezoniškumą arba sezoninį vartojimo pobūdį (pavyzdžiui, kuro šildymui). Kartais pirkimo sezoniškumas priklauso nuo sezoninių medžiagų pristatymo sąlygų (vasarinė navigacija).

Transporto atsargų normatyvą lemia organizacijos atstumas nuo tiekėjo, vidutinis prekių judėjimo greitis ir dokumentų tvarkymo laikas. Apyvartinių lėšų suma, įtraukta į krovinį, už laiką, kai jie yra transporte Ztr, nustatoma vidutine metine suma taip:

čia Q – metinis pervežtų krovinių kiekis (tonomis);

p - 1 tonos krovinio kaina (rubliai);

TD -- prekių pristatymo laikas (dienomis);

360 yra dienų skaičius per metus, į kurį atsižvelgiama.

Prekėse esančių apyvartinių lėšų kiekis yra tiesiogiai proporcingas prekių transportavimo trukmei. Vadinasi, prekių pristatymo pagreitinimo efektas išreiškiamas apyvartinių lėšų, kurios gali būti nukreiptos į išplėstinį reprodukciją, išleidimu.

Atskirų medžiagų atsargų norma nustatoma susumavus esamas, draudimo, sezonines, technologines ir transporto atsargas. Atsargų normos skaičiuojamos dienomis, o apyvartinių lėšų normos Nr. - pinigine išraiška pagal formulę:

čia Hi yra i-ojo tipo apyvartinių lėšų norma (tonomis).

Atsargų limitas apibrėžiamas taip:

kur Ms yra medžiagų sunaudojimas planavimo laikotarpiu (rubliais);

Тpl -- planuojamas laikotarpis dienomis (ketvirtis, metai);

H3 - medžiagų atsargų norma (dienomis).

Nebaigtos gamybos apyvartinio kapitalo koeficientas nustatomas remiantis gamybos sąnaudų sąmata pinigine išraiška, atsižvelgiant į netolygią prekinės produkcijos (arba prekinės produkcijos) gamybą:

kur Nn.pr - nebaigtos gamybos standartas (tn);

Nt - komerciniai produktai gamyklos savikaina planuojamu laikotarpiu (tonos, įskaitant komercinę produkciją);

Тpl -- planavimo laikotarpio trukmė (dienomis);

Tp -- gamybos ciklo trukmė (dienomis);

Knz – nebaigtos gamybos sąnaudų padidėjimo koeficientas.

Sąnaudų didinimo koeficientas yra vidutinio nebaigtos gamybos dydžio ir gamybos savikainos santykis. Vienodai padidėjus sąnaudoms:

kur A yra išlaidos, patirtos vienu metu gamybos ciklo pradžioje (rubliais)

B - kitos išlaidos, įtrauktos į gamybos savikainą (rubliais).

Netolygiai didėjant sąnaudoms gamybos ciklo dienomis, sąnaudų padidėjimo koeficientas nustatomas pagal formulę:

čia C – vidutinė nebaigtos gamybos savikaina (rubliais);

P - gamybos savikaina produktai (rub.).

Apyvartinių lėšų standartas laikotarpio pabaigoje nustatomas remiantis:

nebaigtų darbų ataskaitinė vertė pagal balansą metų pradžioje;

patvirtintą gamybos sąnaudų sąmatą planuojamais metais kiekvienam ketvirčiui (pagal kompleksinių gaminių pasirengimo didėjimo kreivę);

patvirtintas prekinės produkcijos ir prekinės produkcijos planuojamais metais planas kiekvienam ketvirčiui.

Apyvartinių lėšų standartas planavimo laikotarpio pabaigoje nustatomas taip:

kur Hn pr to -- nebaigtos gamybos standartas laikotarpio pabaigoje (tn);

Nn.pr.n - ​​nebaigtos gamybos standartas laikotarpio pradžioje (tn);

B - išlaidų sąmata planuojamam laikotarpiui (rubliais);

Nt -- prekiniai planuoto laikotarpio produktai planuojama savikaina (tn).

Apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumą apibūdina jų apyvarta. Lėšų apyvarta – tai lėšų perėjimo per atskirus gamybos ir apyvartos etapus trukmė. Apyvartinių lėšų apyvarta apskaičiuojama:

vienos apyvartos trukmė dienomis (apyvartinių lėšų apyvarta dienomis);

ataskaitinio laikotarpio apyvartų skaičius (apyvartos koeficientas).

Vienos apyvartos trukmė dienomis yra apyvartinių lėšų vidutinio likučio sumos ir vienos dienos pajamų sumos per analizuojamą laikotarpį santykis:

kur Tob -- apyvartinių lėšų apyvarta (dienomis);

Sob -- vidutinis apyvartinių lėšų likutis analizuojamu laikotarpiu (rub.);

T -- analizuojamo laikotarpio dienų skaičius (30, 60, 90, 180, 360);

Np - pajamos iš produktų (darbų, paslaugų) pardavimo per analizuojamą laikotarpį, (rub.)

Vidutinis apyvartinio kapitalo likutis apibrėžiamas kaip vidutinė chronologinė laiko eilutė, apskaičiuojama iš rodiklio reikšmių visumos skirtingais laiko momentais:

Apyvartos koeficientas apibūdina pajamų, gautų pardavus produktus, sumą vienam apyvartinio kapitalo rubliui:

Apyvartos koeficiento padidėjimas rodo efektyvesnį apyvartinių lėšų panaudojimą, gamybos proceso intensyvinimą. Apyvartos koeficientas vienu metu parodo apyvartinių lėšų apyvartų skaičių per analizuojamą laikotarpį ir gali būti apskaičiuojamas analizuojamo laikotarpio dienų skaičių padalijus iš vienos apyvartos trukmės dienomis:

Lėšų, esančių apyvartoje, panaudojimo koeficientas apibūdina apyvartinio kapitalo sumą, pavestą vienam rubliui pajamų iš produktų pardavimo (kokybinis rodiklis):

kur K3 yra apyvartoje esančių lėšų apkrovos koeficientas (rublis / rub.)

Kuo mažesnis apkrovos koeficientas, tuo efektyviau panaudojamos apyvartinės lėšos.

Praktikoje apyvartinių lėšų poreikiui nustatyti taikomi įvairūs metodai. Taigi, visų pirma, tiesioginės apskaitos metodas susideda iš to, kad taikant standartus apskaičiuojamas kiekvieno apyvartinio kapitalo elemento poreikis:

gamybiniai rezervai;

numatomi vykdomi darbai;

numatomi gatavų gaminių likučiai sandėlyje;

numatomos gautinos sumos;

reikalingų lėšų ir vertybinių popierių.

Koeficientų metodas susideda iš to, kad iš pradžių skaičiavimai atliekami tiesioginio skaičiavimo metodu, o vėliau koreguojami atsižvelgiant į numatomą gamybos apimčių augimo dinamiką.

Pažymėtina, kad šiuolaikinės stambios pramonės ir prekybos interesai dažnai yra priešingi. Pramonei reikalingas standartinių produktų srautas, stabili programa ir pakrovimas, minimalus įrangos keitimas, glaudus visų sekcijų darbo sinchronizavimas; prekyba – įvairių gaminių masė ir lanksčiausias atsakas į paklausą. Vienas iš tokiu būdu pateikto klausimo sprendimų galėtų būti Japonijos JIT tiekimo grandinė. Išsamios charakteristikosši ir kitos sistemos bus pateiktos viename iš tolesnių skyrių.

3. Atsargų valdymas

3.1 Atsargų valdymo tikslas

Jei prekių gamyba ir tiekimas yra vienkartiniai, atsargų nereikia, išskyrus galbūt apsidraudimą, kuriuo siekiama sumažinti kainų svyravimo riziką. Tačiau dauguma įmonių turi nuolatinį gamybos pobūdį, todėl, kaip taisyklė, joms reikia bent minimalaus atsargų lygio. Jų poreikį didina tai, kad realiame versle dažnai kyla netikrumo dėl pristatymo laiko ir jų neatitikimo gamybos laiko. Tradicinės akcijos, kurios sudaro šiuolaikines įmones, apima šias rūšis:

inventorius, įsigytas siekiant gauti masinio pirkimo nuolaidą. Sukūrus ar perkant daug prekių, kurios yra didesnės nei iš karto jų reikia, taupoma gamyba ir pirkimai;

saugos sumetimais sukurti rezervai. Dažnai tokio tipo inventorius dar vadinamas draudimu. Jie atlieka „buferio“ vaidmenį ir yra sukurti dėl paklausos ir užsakymo laiko neapibrėžtumo;

nebaigtų darbų atsargos. Tai produkcijos atsargos, kurios per ataskaitinį laikotarpį nebuvo pristatytos į galutinę parengties stadiją;

prognozuojamų rezervų. Jie sukurti siekiant stabilizuoti gamybą sezoninių svyravimų metu;

gabenamos atsargos;

draudimo atsargos – perkamos iš anksto, tikintis numatomo kainų kilimo, streikų, netikslių tiekėjų ir pan.

Taigi, atsižvelgiant į tai, kad bet koks verslas iš prigimties yra nestabilus, vienas iš būdų stabilizuoti įmonės veiklą yra materialinių vertybių kaupimas galimiems ateities poreikiams patenkinti. Ši strategija lengvai pritaikoma matematiniam modeliavimui, o tuo atveju, kai verslo rizika yra gana specifinė ir sąmoninga, leidžia rasti optimalų sprendimą reikiamam rezervų kiekiui. Deja, praktikoje dažnai susiklosto tokia situacija: supirkimų skyrius perka prekes tik tada, kai „finansininkai“ duoda pinigų, o prekių nuperkama daugiau nei optimali vertė, nes nežinia, kada pinigai atkeliaus kitą kartą, o bausmė už suardytą gamybos planą yra gana reali. Tokių veiksmų rezultatas – „matomas“ planavimo ir tiekimo problemų trūkumas bei aiškiai per didelis atsargų kiekis, dėl kurio įšaldomos apyvartinės lėšos, atsargos užima vietą sandėliuose ir reikalauja papildomų išlaidų jų saugojimui ir apsaugai.

Racionalus atsargų valdymas užtikrina ūkio subjekto konkurencingumą. Įmonės buvimas pakankamai apyvartoje esančių lėšų leidžia užtikrinti nepertraukiamą produktų gamybos ir pardavimo procesą. O kaip minimalizuojamos ir efektyviai panaudojamos lėšos, investuotos į būtinus rezervus ir sąnaudos, priklauso nuo jų apyvartos bei įmonės finansinės ir ekonominės padėties.

Racionalus ir efektyvus valdymas atsargos pirmiausia apima pakankamo jų dydžio nustatymą, minimalių sąnaudų užtikrinimą įsigijimo procese ir materialinių išteklių taupymą. Kartu moksliškai, techniškai ir technologiškai pagrįstas realaus įmonės poreikio reguliavimas materialiniai ištekliai V šiuolaikinėmis sąlygomis yra pagrindinis visos atsargų valdymo sistemos elementas. Priimtų valdymo sprendimų teisingumas visiškai priklauso nuo informacijos kokybės, jos patikimumo ir aktualumo. Todėl įmonės atsargų gamybos ir finansų valdymo informacinio posistemio organizavimas yra ypač aktualus.

Pagrindinis rodiklis atsargų valdymo sistemoje yra atsargų apyvartumo koeficientas, kuris parodo per kiek dienų ar kitų laikotarpių visos sandėlyje esančios prekės bus parduotos. Šis parametras gali būti apskaičiuojamas keliais būdais:

Pirma, atsargų apyvartumo koeficientas gali būti apskaičiuojamas remiantis pardavimo savikaina, kai ir skaitiklis, ir vardikliai yra atsargų vertės piniginė vertė ir pardavimo savikaina.

antra, atsargų apyvartumo koeficientas gali būti nustatomas remiantis pardavimo apimtimi kiekybine išraiška. Šis skaičiavimo būdas tinkamas, jei organizacija prekiauja vienos rūšies produktais pastovia kaina.

Panašūs dokumentai

Įmonės apyvartinių lėšų samprata ir klasifikacija, jų finansavimo šaltiniai. Įmonės UAB „Vologdos kepinių kombinatas“ apyvartinių lėšų valdymo sistemos analizė. Įmonės pinigų srautų ir gautinų sumų analizė.

Kursinis darbas, pridėtas 2015-03-08


OOO „YugProfKomplekt“ organizacinė-ekonominė charakteristika ir teisinė struktūra. Įmonės finansiniai rezultatai. Apyvartinio kapitalo valdymo metodai. Ilgalaikio turto dinamikos analizė ir įvertinimas. Gautinų sumų optimizavimas.

baigiamasis darbas, pridėtas 2016-04-21


Įmonės finansavimo šaltinių, gautinų ir mokėtinų sumų dinamikos ir struktūros, pelningumo lygio ir apyvartinių lėšų apyvartos analizė. Apyvartinių lėšų valdymo problemų ir jos tobulinimo būdų studija.

Kursinis darbas, pridėtas 2015-06-15


Įmonės finansinės politikos samprata, klasifikacija ir principai. Įmonės trumpalaikės ir ilgalaikės politikos bei jos įgyvendinimo rezultatų analizė ir įvertinimas. Įmonės finansinės politikos formavimo strategijos ypatumai ir būdai ją tobulinti.

kursinis darbas, pridėtas 2015-11-24


Apyvartinių lėšų samprata, sudėtis, struktūra ir klasifikacija. Apyvartinių lėšų formavimo šaltiniai. Apyvartinių lėšų ir jų panaudojimo efektyvumo vertinimo rodiklių sistema. Apyvartinių lėšų ir esamų finansinių poreikių valdymas.

Kursinis darbas, pridėtas 2009-06-24


Kas yra apyvartinis kapitalas. Dvigubas apyvartinių lėšų ekonominio pobūdžio turinys, jų klasifikacija. Apyvartinių lėšų padalijimas pagal likvidumo laipsnį. Apyvartinių lėšų valdymo politika, atsargų ir gautinų sumų valdymas.

kursinis darbas, pridėtas 2009-11-16


Teorinis įmonės finansinės politikos tyrimas. Ilgalaikio finansavimo samprata. Pinigų, pinigų ekvivalentų ir gautinų sumų valdymo analizė. Įmonės „Rudrem-1“ LLP ilgalaikės finansinės politikos įvertinimas.

Kursinis darbas, pridėtas 2011-01-16


Finansų planavimo apimties išplėtimas trumpalaikės finansų politikos rėmuose, jos rūšys, pagrindiniai uždaviniai ir metodai, įgyvendinimo etapai. Kainos vertė įmonės plėtrai, pagrindinės funkcijos, sudėtis ir struktūra, kainodaros metodai.

santrauka, pridėta 2010-09-09


Įmonės finansų politika kaip neatskiriama jos ekonominės politikos dalis. Įmonės finansinės veiklos organizavimo sampratos. Įmonės strategija – tai politinių gairių ir ilgalaikių programų rinkinys. Grynųjų pinigų mokėjimai ir srautai.

santrauka, pridėta 2011-07-01


Pagrindiniai apyvartinių lėšų valdymo metodai OAO „Orenburgneft“ pavyzdžiu. Įmonės organizacinės ir ekonominės charakteristikos, trumpalaikio turto sudėties ir struktūros analizė. Atsargų ir apyvartinių lėšų normavimas rinkos ekonomikos sąlygomis.

Finansų politikai atstovauja specifinė (finansinė) ideologija, kuria siekiama pagrindinio įmonės ekonominės veiklos tikslo – pelno.

Trumpalaikė ir ilgalaikė finansų politika yra struktūriniai verslo subjekto bendrosios finansų politikos elementai. Kartu jie yra atsakingi už įvairias įmonės sritis.

Ilgalaikė finansų politika savo esme apima absoliučiai visą gyvavimo ciklą, išsamiai aprašant jos augimo, nuosmukio, brandos fazes ir kapitalo ištraukimą į pačias reikalingiausias vietas. Ilgalaikis ciklas skirstomas į daugybę trumpalaikių laikotarpių, kurių trukmė lygi vieneriems finansiniams metams. Kiekvienais atskirais metais formuojama sava trumpalaikė įmonės finansinė politika.

Šios dvi politikos rūšys turi savo atskiras taikymo sritis. Ilgalaikė finansų politika orientuota į įmonės investicinę veiklą (ilgalaikės finansinės ir kapitalo investicijos), o trumpalaikė – į dabartinę verslo subjekto veiklą.

Tarp šių dviejų finansinės politikos komponentų yra skirtumų, kai jie susiję su strateginėmis rinkos kryptimis. Trumpalaikė finansų politika prisideda prie problemų, susijusių su paslaugų ir prekių pasiūlos atsiskaitymu per metus, sprendimo, ilgalaikė finansų politika turėtų užtikrinti įmonės vietą rinkoje, pagrįstą tų pačių paslaugų ir prekių kokybės, kiekio, asortimento pokyčiais. .

Ilgalaikis apyvartinio kapitalo valdymas susijęs su dviejų pagrindinių problemų sprendimu:

Įsipareigojimų trumpalaikio turto struktūros ir dydžio optimalumo nustatymas;

Įvairių formų lėšų teikimas apyvartinio kapitalo finansiniams poreikiams padengti.

Ilgalaikė finansų politika, palyginti su trumpalaike, turi skirtingus valdymo objektus. Finansų politika trumpuoju laikotarpiu valdo apyvartinį kapitalą, o ilgalaikę – pagrindinę, kurią gali reprezentuoti apyvartinių ir neapyvartinių lėšų derinys.

Veiklos kriterijų požiūriu šios dvi sąvokos konkuruoja viena su kita. Trumpalaikė finansų politika maksimalaus pelno lygio pasiekimą vertina kaip efektyvumo įvertinimą, o ilgalaikė – maksimalią investicijų naudą.

Šie kriterijai lemia trumpalaikės ir ilgalaikės finansų politikos skirtumus nustatant strateginius tikslus. Taigi, įgyvendinant pastarąjį, pagrindine strategija laikomas produktyvumo pasiekimas, pajėgumų ir ilgalaikio turto didinimas, taip pat kapitalas laikomas ne iš finansinės padėties, o fizine forma, kuri gali būti matuojamas kaip gamybos pajėgumas.

Trumpalaikė politika finansų srityje yra atsakinga už gamybinių užduočių vykdymą turimų pajėgumų ribose, užtikrinant lankstų finansavimą, nuosavų finansinių šaltinių, apyvartinio ir necirkuliacinio kapitalo formavimą ir kaupimą.

Ilgalaikė finansų politika glaudžiai sąveikauja su trumpalaike finansų politika.

Įgyvendinant veiklos ir einamąją finansų politiką, praktiškai įgyvendinama įmonės finansinė taktika.

Finansinė taktika neturėtų būti tapatinama su trumpalaike finansine politika. Politika nėra vienintelis įmonės trumpalaikės finansinės politikos komponentas. Jo sudėtyje visada yra elementų, susijusių su įmonės padidėjimu uždirbant ar taupant finansinius išteklius piniginiuose skaičiavimuose.

Trumpalaikė finansų politika apima finansinius sprendimus ir veiklą trumpesniam nei 12 mėnesių laikotarpiui arba ne ilgesniam kaip 12 mėnesių veiklos ciklo laikotarpiui.

Trumpalaikės finansinės politikos pagrindas – užtikrinti trumpalaikę ar esamą įmonės finansinės veiklos sėkmę.

Ši sėkmė pasiekiama pinigų srautų optimizavimo pagrindu.

Trumpalaikiai įmonės tikslai daugiausia apsiriboja efektyvaus įmonės gamybinio potencialo panaudojimo klausimais.

Bendrovės trumpalaikiai tikslai yra šie:

Operatyvinės ar esamos veiklos įgyvendinimas;

Efektyvus finansų valdymo organizavimas įmonėje;

Konkurencingo įmonės pelno lygio palaikymas.

Taktika yra tarpusavyje susijusi su strategija, įgyvendinama per ilgalaikę įmonės politiką.

Trumpalaikiai finansiniai sprendimai turi derėti su ilgalaikiais finansiniais tikslais, prisidėti prie jų įgyvendinimo.

Įmonės strategija apima tikslų ir uždavinių apibrėžimą, perspektyvią įmonės gamybos programos analizę.

Efektyvų įmonės funkcionavimą ilgalaikėje perspektyvoje daugiausia lemia jos finansinės veiklos strateginio valdymo lygis.

Be minėtų šių dviejų finansų politikos skirtumų, tarp jų yra ryšys. Trumpalaikis gali būti laikomas „įmontuota“ ilgalaikės finansų politikos dalimi. Juk pagrindinės ilgalaikio planavimo veiksnys gamybinės veiklos išplėtimo, laisvų lėšų atlaisvinimo tolimesnėms investicijoms į gamybos procesą kryptys susiformuoja vykdant dabartinę verslo subjekto veiklą.

finansų politikos ilgalaikė strategija