Įmonės apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo analizė. Įmonės apyvartinių lėšų analizė Pagrindinis lėšų, pervestų į apyvartinį turtą, tikslas – užtikrinti nenutrūkstamą ir ritmingą gamybos procesą.

Siųsti savo gerą darbą žinių bazėje yra paprasta. Naudokite žemiau esančią formą

Studentai, magistrantai, jaunieji mokslininkai, kurie naudojasi žinių baze savo studijose ir darbe, bus jums labai dėkingi.

Paskelbta http://www.allbest.ru/

Įvadas

1 skyrius. Organizacijos apyvartinės lėšos

1.1 Apyvartinių lėšų esmė ir sudėtis, jos organizavimo pagrindas

1.2 Apyvartinių lėšų formavimo šaltiniai ir jo augimo finansavimas

1.3 Apyvartinių lėšų panaudojimo analizė ir efektyvumas

2 skyrius. Praktinė dalis naudojant OJSC Severstal pavyzdį

2.1 Apyvartinio kapitalo formavimo šaltinių analizė

2.2 Naudojimo analizė apyvartinis kapitalasįmonių

2.3 Įmonės likvidumo ir mokumo analizė

3 skyrius. Apyvartinių lėšų valdymo mechanizmo efektyvumo analizė ir jo tobulinimo krypčių pagrindimas

Išvada

Bibliografija

Programos

Įvadas

Apyvartinio kapitalo valdymo svarba organizacijai slypi tame, kad to reikia bet kuriam verslo subjektui sėkmingas darbas reikia racionaliai panaudoti apyvartines lėšas taip, kad padengus visas išlaidas įmonė turėtų teigiamą rezultatą.

Pagrindinės apyvartinio kapitalo kryptys įmonėje reikalauja specifinio požiūrio į jos valdymą. Efektyvus valdymasįmonės apyvartinės lėšos, o skolintos lėšos leidžia spręsti techninio ir technologinio gamybos atnaujinimo problemas ir padidinti įmonės konkurencingumą, veiklos pelningumą.

Rinkos santykių formavimosi procesai Rusijoje labai pakeitė įmonės apyvartinio kapitalo valdymo ypatybes ir sąlygas, todėl būtina naudoti naujus valdymo metodus ir požiūrius.

Užduotys kursinis darbas:

Sužinokite, kas yra organizacijos apyvartinis kapitalas

Apsvarstykite apyvartinio kapitalo valdymą praktiškai naudodami OAO Severstal pavyzdį

Kursinio darbo tikslas: ištirti organizacijos apyvartinių lėšų valdymą.

1 skyrius. Organizacijos apyvartinis kapitalas

1.1 Apyvartinių lėšų esmė ir sudėtis, jos organizavimo pagrindas

Kadangi viena iš svarbių trumpalaikės įmonės finansinės politikos dalių yra apyvartinių lėšų valdymo politika, tai pateisina poreikį atsižvelgti į apyvartinių lėšų sudėtį, struktūrą ir jos organizavimo ypatumus įmonėse ir organizacijose.

Taigi, bet koks komercinė organizacija(įmonė), vykdanti gamybinę ar kitą komercinę veiklą, turi turėti tam tikrą realų, tai yra veikiantį turtą arba aktyvų kapitalą pagrindinio ir apyvartinio kapitalo pavidalu. Apyvartinių lėšų sąvoka yra tapati apyvartinėms lėšoms ir yra vienas iš ūkio subjekto turto komponentų, būtinų normaliam jo veiklos įgyvendinimui ir plėtrai.

Apyvartinis kapitalas turėtų būti suprantamas kaip balansinis turtas, kuris atskleidžia subjektinę įmonės turto sudėtį, ypač trumpalaikį ir trumpalaikį turtą (materialus trumpalaikis turtas, gautinos sumos, laisvi pinigai), o apyvartinis kapitalas yra balansinis įsipareigojimas, parodantis, kokia lėšų (kapitalo) ) suma investuota į įmonės ūkinę veiklą (savo ir skolintų). Kitu atveju apyvartinis kapitalas yra suma, skirta įmonės trumpalaikiam turtui suformuoti. Blank, I.A. Pagrindai finansų valdymas: vadovėlis / I.A. Forma. - 2-asis leidimas, pataisytas ir papildytas. - K.: Elga, Nika - Centras, 2011. - 624 p.

Apyvartinis kapitalas yra lėšos, kurios remia procesą ekonominė veikla, vienu metu dalyvaujant tiek gamybos, tiek pardavimo procese. Gamybos ir apyvartos proceso tęstinumo ir ritmo užtikrinimas yra pagrindinė įmonės apyvartinių lėšų paskirtis.

Pagal funkcinę paskirtį arba vaidmenį gamybos ir apyvartos procese įmonės apyvartinis kapitalas skirstomas į apyvartinį kapitalą. gamybos turtas ir apyvartinių lėšų. Remiantis šiuo skirstymu, apyvartinis kapitalas gali būti apibūdinamas kaip lėšos, investuotos į apyvartinį gamybinį turtą ir apyvartinius fondus bei nuolat cirkuliuojančios ūkinės veiklos procese.

Veikiantis gamybos turtas tarnauja gamybos sektoriui. Jie materializuojasi darbo objektuose (žaliavose, medžiagoje, kuruose ir kt.) ir iš dalies darbo priemonėse mažos vertės ir susidėvėjusių daiktų (IBP) pavidalu ir yra įtraukiami į gamybos atsargas, nebaigtą gamybą ir mūsų pačių gamybos pusgaminiai.

Taigi apyvartoje esantis gamybinis turtas tarnauja gamybos sektoriui, visiškai perkelia savo vertę naujai kuriamam produktui ir tuo pačiu keičia savo pirminę formą. Ir visa tai – viename gamybos ciklas arba apyvartą.

Apyvartinio gamybinio turto ir apyvartinių lėšų sujungimas į vieną kategoriją - apyvartinį kapitalą - atsiranda dėl to, kad:

Gamybos procesas – tai gamybos proceso ir produkcijos pardavimo proceso vienovė. Apyvartinio kapitalo elementai nuolat juda iš gamybos sferos į apyvartos sferą ir vėl grįžta į gamybą.

Apyvartinių fondų ir apyvartinių fondų elementai turi tą patį judėjimo, apyvartos pobūdį, sudarydami nenutrūkstamą procesą.

Avansas reiškia, kad panaudotos lėšos grąžinamos įmonei pasibaigus kiekvienam gamybos ciklui ar grandinei, įskaitant: gaminių gamybą – jų pardavimą – pajamų iš produkcijos pardavimo gavimą. Būtent iš parduotų pajamų kompensuojamas avansinis kapitalas ir grąžinama jo pradinė vertė. Taigi apyvartinis kapitalas, skirtas gamybos proceso ir produkcijos realizavimo tęstinumui užtikrinti, gali būti apibūdinamas kaip lėšų avansu apyvartiniam gamybiniam turtui ir apyvartinėms lėšoms sukurti ir naudoti.

Sąvoka „apyvartinis kapitalas“ reiškia mobilų įmonės turtą, kuris yra grynieji pinigai arba gali būti paversti pinigais per metus ar vieną gamybos ciklą.

Apyvartinį kapitalą galima apibūdinti iš įvairių pozicijų, tačiau pagrindinės charakteristikos yra jų likvidumas, apimtis ir struktūra. Nes ūkio subjektas apyvartinį kapitalą lemia jų vaidmuo užtikrinant reprodukcijos proceso tęstinumą, kurio metu apyvartinės ir apyvartinės lėšos praeina tiek per gamybos, tiek per apyvartos sferą, o nuolat judėdami, apyvartinės lėšos sudaro nuolatinę grandinę, kuri atsispindi nuolatiniame gamybos proceso atnaujinime.

Cirkuliacija nėra vienas procesas. Tai nuolat vykstantis procesas, atspindintis kapitalo apyvartą. Užbaigus vieną grandinę, apyvartinis kapitalas patenka į naują, tai yra, grandinė vyksta nuolat ir nuolat keičiasi pažangios vertės formos. Tuo pačiu metu kiekvienu konkrečiu apyvartos momentu apyvartinės lėšos funkcionuoja vienu metu visuose etapuose, užtikrindamos gamybos proceso tęstinumą. Išplėstinė vertė įvairiose dalyse vienu metu yra daug funkcinių formų – piniginė, gamybinė, prekinė.

Dėl Finansinės paslaugosĮmonės apyvartinių lėšų apyvarta yra svarbi gamybos ir finansinių ciklų trukmei įvertinti bei juos valdyti. Atsargų apyvartos laikotarpis nuo jų patekimo į gamybą, nebaigtos gamybos ir pagamintos produkcijos iki jų išsiuntimo momento sudaro gamybos ciklą, o finansinis ciklas, apimantis tiek gamybos, tiek produkcijos pardavimo procesą, prasideda apmokėjimu už žaliavos, reikmenys ir kitos prekės.- materialinės vertybės ir baigiasi pinigų gavimu iš pirkėjo.

Įmonės apyvartinis kapitalas egzistuoja gamybos ir apyvartos sferoje. Apyvartinis kapitalas ir apyvartinės lėšos skirstomos į įvairius elementus, kurie sudaro materialinę apyvartinio kapitalo struktūrą.

Įmonių ir firmų apyvartinis kapitalas susideda iš trijų dalių: atsargų; nebaigtos gamybos ir savos gamybos pusgaminių; atidėtųjų sąnaudų.

Gamybiniai rezervai- tai darbo objektai, paruošti paleisti į gamybos procesą; susideda iš žaliavų, pagrindinių ir pagalbinių medžiagų, kuro, nupirktų pusgaminių ir komponentų, konteinerių ir pakavimo medžiagų, atsarginių dalių, skirtų eiliniam ilgalaikio turto remontui.

Nebaigta gamyba ir savadarbiai pusgaminiai – tai darbo objektai, patekę į gamybos procesą: medžiagos, dalys, mazgai ir gaminiai, kurie yra apdirbami ar surenkami, taip pat savadarbiai pusgaminiai, kurie nebuvo iki galo užbaigti gaminant tuose pačiuose įmonės ar įmonės cechuose, toliau perdirbant kituose tos pačios įmonės ar įmonės cechuose.

Atidėtosios sąnaudos yra nematerialūs apyvartinio kapitalo elementai, įskaitant naujų produktų, pagamintų per tam tikrą laikotarpį (ketvirtį, metus), bet priskiriamų ateities laikotarpio produktams, paruošimo ir kūrimo išlaidas. technologijų naujoms rūšims gaminti, įrangos pertvarkymui ir kt.

Apyvartinių lėšų struktūra, taip pat apyvartinių lėšų struktūra priklauso nuo įmonės pramonės, organizacijos pobūdžio ir ypatybių. gamybinę veiklą, tiekimo ir pardavimo sąlygos, atsiskaitymai su vartotojais ir tiekėjais. Taigi, remiantis tuo, kas išdėstyta aukščiau, įmonės apyvartinio kapitalo sudėtį ir struktūrą galime įsivaizduoti taip.

Šie apyvartinio kapitalo elementai grupuojami įvairiai. Paprastai yra dvi grupės, kurios skiriasi planavimo laipsniu: standartizuotas ir nestandartizuotas apyvartinis kapitalas.

1.2 Apyvartinių lėšų formavimo šaltiniaiir finansuoti jos augimą

Apyvartinio kapitalo formavimo šaltiniai yra nuosavos, skolintos ir skolintos lėšos. Bendrą savo apyvartinių lėšų sumą įmonė nustato savarankiškai. Dažniausiai tai nulemia minimalus lėšų poreikis būtiniesiems rezervams formuoti ir planuojamoms produkcijos gamybos ir pardavimo apimtims užtikrinti bei laiku atlikti mokėjimus Vasiljeva, L.S. Finansinė analizė: vadovėlis / L.S. Vasiljeva, M.V. Petrovskaja. - 2-asis leidimas, pataisytas. ir papildomas - M.: KNORUS, 2010. - 816 p.

Vykdoma finansų planavimasįmonė atsižvelgia į savo apyvartinio kapitalo standartų padidėjimą ir sumažėjimą, kuris apibrėžiamas kaip standartų skirtumas planavimo laikotarpio pabaigoje ir pradžioje. Nuosavų apyvartinių lėšų lygio didinimas pirmiausia finansuojamas iš nuosavų išteklių.

Kartu su pelnu nuosavoms lėšoms papildyti naudojami vadinamieji tvarūs įsipareigojimai, prilygstantys nuosavoms lėšoms. Stabiliais įsipareigojimais laikomi tie, kuriuos įmonė nuolat naudoja apyvartoje, nors jie jai nepriklauso. Stabilūs įsipareigojimai yra įprasti darbo užmokesčio ir atskaitymų įsiskolinimai, perkeliami iš mėnesio į mėnesį. Socialinis draudimas, remonto (rezervinio) fondo likutis, vartojimo lėšos užstatams už grąžinamąją pakuotę, rezervas būsimiems mokėjimams. Kadangi šios lėšos nuolat yra įmonės apyvartoje ir jų dydis per metus labai svyruoja, jų minimali suma konkrečiais metais yra naudojama kaip šaltinis lygiaverčio apyvartinio kapitalo formavimui. Per metus įmonių poreikis apyvartinėms lėšoms gali keistis, todėl nepatartina visiškai apyvartinių lėšų generuoti iš savo šaltinių. Tai lemtų perteklinio apyvartinio kapitalo susidarymą atskiros akimirkos ir silpnėjančios paskatos jų ekonominiam naudojimui.

Todėl įmonė apyvartinėms lėšoms finansuoti naudoja skolintas lėšas. Papildomą apyvartinių lėšų poreikį dėl laikinų poreikių užtikrina trumpalaikės banko paskolos.

Į įmonės apyvartą, be nuosavų ir skolintų lėšų, įeina ir skolintos lėšos. Tai visų rūšių mokėtinos sąskaitos, taip pat lėšos tiksliniam finansavimui prieš panaudojant jas pagal paskirtį.

1.3 Apyvartinių lėšų panaudojimo analizė ir efektyvumas

Papildomas nuosavų ir lygiaverčių lėšų poreikis nustatomas lyginant bendrą planuojamų metų standartą su bendru praėjusių metų standartu. Šio poreikio finansavimo šaltiniai nustatomi rengiant organizacijos finansinį planą Tais atvejais, kai planuojamais metais sumažėja įmonės apyvartinių lėšų poreikis ir dėl to sumažėja apyvartinių lėšų norma, susidaro perteklius. yra suformuotas. Perteklinis trumpalaikis turtas gali būti panaudotas naujoms investicijoms arba siunčiamas į įmonės finansinį rezervą.Jei didėja apyvartinių lėšų poreikis, bet standartas išlieka tame pačiame lygyje, tuomet susidaro trumpalaikio turto trūkumas.Gali atsirasti apyvartinių lėšų padidėjimas dėl šių veiksnių: nuosavybės; nepaskirstytojo pelno padidėjimas; skolinto kapitalo dalies padidėjimas, mokėtinų sumų padidėjimas.

Iš visų išvardintų trumpalaikio turto vertę formuojančių veiksnių realiausias jų augimui yra organizacijos nepaskirstytas pelnas, o tai itin problemiška šalies gamintojams ištikus ekonomikos krizei.Kovalev, V. V. Finansų valdymas: teorija ir praktika: vadovėlis / V.V. Kovaliovas. - M.: TK Welby, Prospekt leidykla, 2010 - 1016 p.

IN šiuolaikinėmis sąlygomis Daugelis įmonių patiria apyvartinių lėšų trūkumą, kurį lemia: vidiniai požymiai (įmonės veiklos trūkumai, apyvartinių lėšų planavimo stoka ir kt.), išoriniai požymiai (kainų pokyčiai, infliacija, gamybos mažėjimas, ūkio nestabilumas). reguliavimo sistema ir mokesčių teisės aktai).

Išlaidos ir rizika, susijusi su apyvartinių lėšų trūkumu :

Darbo ciklo trukmės didinimas;

Pardavimų apimties mažėjimas dėl nepakankamų gatavų gaminių atsargų;

Papildomos išlaidos sprendžiant papildomus finansavimo klausimus.

Išlaidos ir rizika, susijusi su pertekliniu apyvartiniu kapitalu:

Inventorius gali fiziškai pablogėti arba pasenti;

Padidėja atsargų pertekliaus saugojimo išlaidos;

Skolininkai gali atsisakyti mokėti arba bankrutuoti;

Nekilnojamojo turto mokesčio padidinimas;

Infliacija žymiai sumažina tikrąją gautinų sumų ir grynųjų pinigų vertę.

Vadinasi, apyvartinių lėšų optimizavimo problema yra viena iš svarbiausių, kurios sprendimas lemia komercinės organizacijos likvidumo lygį.Šiuo metu komercinė organizacija turi rinktis arba apyvartą, arba likvidumą, nes turto kiekis turi priešingą efektą. apie šiuos santykius.

Apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumas:

Įmonė turėtų stengtis padidinti apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumą. Tai būtina siekiant maksimaliai padidinti visos įmonės ekonominės veiklos efektyvumą. Apyvartinių lėšų panaudojimas apibūdinamas trimis koeficientais: apyvarta, apyvarta dienomis ir apkrova.

Apyvartinių lėšų apyvartumo koeficientas parodo, kiek apyvartinių lėšų apyvarta atlieka per analizuojamą laikotarpį (ketvirtį, pusmetį, metus). Nustatoma pagal formulę Kob = = VP/Osr, kur Vfi- ataskaitinio laikotarpio produktų pardavimo apimtis; OSR yra vidutinis apyvartinių lėšų likutis ataskaitiniu laikotarpiu.

Vienos apyvartos trukmė dienomis parodo, kiek laiko įmonei reikia grąžinti apyvartinį kapitalą pajamų iš produkcijos pardavimo forma: D = T/Kob arba D = T x Osr/VP, kur T- ataskaitinio laikotarpio dienų skaičius.

Lėšų, esančių apyvartoje, panaudojimo rodiklis apibūdina apyvartinio kapitalo sumą, pervestą už 1 rublį. pajamų iš produktų pardavimo. Taigi šis rodiklis parodo apyvartinių lėšų intensyvumą arba apyvartinių lėšų sąnaudas 1 rubliui gauti. parduota produkcija: Kz = Osr/VP x 100, kur Kz – apyvartoje esančių lėšų apkrovos koeficientas (t.y. apyvartos koeficiento atvirkštinė vertė), kapeikos; 100 yra perskaičiavimo koeficientas iš rublių į kapeikas.

Kuo mažesnis Kz, tuo efektyviau įmonėje panaudojamos apyvartinės lėšos, tuo geresnė jos finansinė padėtis.

Apyvartinių lėšų išleidimas spartinant jų apyvartą nustatomas pagal formulę DO = Oo - Opl, kur DO yra išleistų apyvartinių lėšų kiekis, Oo - apyvartinių lėšų poreikis planavimo laikotarpiu (jei nėra pagreitinimo). jų apyvartos), rub.; Opl - apyvartinių lėšų poreikis planavimo laikotarpiu, atsižvelgiant į jų apyvartos pagreitį, rub.

Apyvartinių lėšų išleidimas gali būti absoliutus ir santykinis.

Absoliutus atleidimas įvyksta, jei faktiniai apyvartinio kapitalo likučiai yra mažesni nei standartiniai arba ankstesnio laikotarpio likučiai, išlaikant arba konvertuojant nagrinėjamojo laikotarpio pardavimų apimtį.

Santykinis apyvartinių lėšų išleidimas vyksta tais atvejais, kai jų apyvartos pagreitėjimas vyksta kartu su gamybos apimties padidėjimu, o gamybos apimties augimo tempas yra greitesnis nei apyvartinių lėšų likučių augimo tempas.

Materialinių išteklių panaudojimo efektyvumo rodiklius galima laikyti apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo rodikliais. Taip yra dėl to, kad įmonės atsargos paprastai sudaro didelę apyvartinio kapitalo dalį.

Apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo didinimo būdai:

1. apyvartinių lėšų normavimas;

2. gamybos kaštų mažinimas;

3. gamybos atsargų optimizavimas;

4. žaliavų tiekimo optimizavimas;

5. gatavų produktų sandėliavimo ir pristatymo optimizavimas;

6. gautinų sumų valdymas;

7. grynųjų pinigų valdymas;

8. gamybos ciklo sumažinimas;

9. inventorizacijos poreikio mažinimas.Nezamaikin, V.N., Yurzinova, L.L. Organizacijų finansai: valdymas ir analizė: vadovėlis / V.N.

2 skyrius. Praktinė dalis su pavyzdžiuOJSC Severstal»

OJSC Severstal) yra viena didžiausių integruotų gamybos gamyklų

Pagrindinės įmonės gaminamos produkcijos rūšys yra armatūra, vielos strypas, apskritimas, kampinis, kanalas, šešiakampis, laivų plienas, plienas tiltų statybai, pastatų ir konstrukcijų statybai, plienas slėginiams indams, elektrotechninis plienas, cinkuotas plienas, cinkuotas plienas su polimerine danga, automatinis lakštas, lenkti profiliai, dviejų sluoksnių plakiruotas plienas, vamzdžių ruošinys.

Bendrovės klientų ratą sudaro per 40 tūkstančių Rusijos ir užsienio įmonių, veikiančių pagrindiniuose pramonės sektoriuose, tokiuose kaip statyba, automobilių pramonė, kuro ir energetikos kompleksas, mechanikos inžinerija, laivų statyba ir kt.

Įmonė aktyviai dirba plėsdama parduodamų metalo gaminių asortimentą, yra reikli užtikrindama jos kokybę, kurios lygį patvirtina tiek tarptautinis (ABS, Bureau Veritas, Det NorskeVeritas, Germanischer Lloyd's, Lloyd's Register), tiek rusiškas (rusiškas). Jūrų laivybos registras, Rusijos upių registras, GOST R) sertifikatai.

2012–2013 m. CherMK įsisavino 54 naujus strateginių produktų tipus svarbios pramonės šakos Rusijos ekonomika. Kartu akcentuojamas aukštą pridėtinę vertę turinčių produktų kūrimas sektoriuje. 2013 metais didžiausias skaičius NVP buvo sukurtas automobilių gamintojams, įskaitant įmones, lokalizuojančias gamybą Rusijos Federacijoje, taip pat kuro ir energijos kompleksui bei laivų statybai.

2010–2013 m. Nižnij Novgorodo metalurgijos gamyklos darbuotojų plėtra buvo apdovanota Vyriausybės prizais Rusijos Federacija mokslo ir technologijų srityje.

Įmonėje dirba daugiau nei 400 žmonių. Aukštis gamybos pajėgumų, konkurencinė situacija pieno rinkoje, šiandienos ekonomikos nestabilumas lėmė poreikį pakelti įmonių automatizavimą į aukštesnį lygį. aukštas lygis.

2.1 Apyvartinių lėšų formavimo šaltinių analizė

Apyvartinių lėšų formavimo šaltiniai ir jų dydis turi didelę įtaką apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo lygiui. Apyvartinių lėšų perteklius reiškia, kad dalis įmonės kapitalo nedirba ir negauna pajamų. Tuo pačiu metu apyvartinių lėšų trūkumas sulėtins gamybos proceso eigą, sulėtins įmonės turto ekonominės apyvartos tempą.

Apyvartinio kapitalo formavimo šaltinių klausimas svarbus ir kitu požiūriu. Rinkos sąlygos nuolat keičiasi, todėl įmonės apyvartinių lėšų poreikiai yra nestabilūs. Pasidaro beveik neįmanoma patenkinti šių poreikių tik iš savo šaltinių. Todėl pagrindinis apyvartinių lėšų formavimo proceso valdymo uždavinys – užtikrinti skolintų lėšų pritraukimo efektyvumą.

Apyvartinis kapitalas formuojamas organizacijos kūrimo metu, kai formuojamas jos įstatinis kapitalas. Formavimosi šaltinis šiuo atveju yra organizacijos steigėjų investiciniai fondai. Ateityje minimalus organizacijos apyvartinių lėšų poreikis yra padengiamas iš savo šaltinių: pelno, įstatinio kapitalo, papildomo kapitalo, rezervinio kapitalo, kaupiamojo fondo ir tikslinio finansavimo. Tačiau dėl daugybės objektyvių priežasčių (infliacijos, gamybos apimčių augimo ir kt.) organizacija turi laikinų papildomų apyvartinių lėšų poreikių. Kai šių poreikių padengti savo lėšomis neįmanoma, finansinė parama ūkinei veiklai teikiama iš skolintų šaltinių: banko ir komercinės paskolos, paskolos, investicijų mokesčio kreditas, atidėtųjų mokesčių įsipareigojimai, organizacijos darbuotojų investicinis įnašas, pritraukti šaltiniai - mokėtinos sumos, taip pat nuosavoms lėšoms lygiaverčiai šaltiniai, vadinamieji tvarūs įsipareigojimai.

Taigi apyvartinių lėšų formavimo šaltiniai yra: apyvartinių lėšų likvidumas mokumas

nuosavos lėšos;

savas lėšas;

skolintos lėšos;

įtrauktų lėšų.

Paprastai minimali stabili apyvartinio kapitalo dalis susidaro iš savo šaltinių. Savo apyvartinių lėšų buvimas leidžia organizacijai laisvai manevruoti, padidinti savo veiklos efektyvumą ir tvarumą.

Įstatinis kapitalas yra akcininkų įnašų (apskaičiuojamų pinigine išraiška) į turtą, kuriant įmonę jos veiklai užtikrinti, visuma steigimo dokumentuose nustatytais dydžiais.

Rezervinis kapitalas – tai lėšos, kurios naudojamos bendriesiems balansiniams nuostoliams padengti, nesant kitų galimybių juos kompensuoti. Atsarginio kapitalo dydis ir privalomų įnašų į jį iš grynojo pelno dydis nustatomi galiojančiais teisės aktais ir bendrovės įstatais.

Kitų lėšų formavimas įmonėje, ypač kaupiamasis fondas (atskaitymų suma, naudojimo tvarka), gali būti numatytas įstatuose arba apskaitos politikaįmonių.

Papildomas kapitalas parodo turto vertės padidėjimą dėl ilgalaikio turto perkainojimo ir nebaigtos organizacijos statybos, vykdomos vyriausybės sprendimu: grynieji pinigai ir turtas, gautas tiek, kiek jų vertė viršija įmonės vertę. už juos perleistų akcijų. Papildomas kapitalas gali būti naudojamas įstatiniam kapitalui didinti, ataskaitinių metų balansiniams nuostoliams atlyginti, taip pat paskirstomas tarp įmonės steigėjų ir pan. Tokiu atveju papildomo kapitalo panaudojimo tvarką nustato savininkai, paprastai pagal steigiamus dokumentus, svarstant ataskaitinių metų rezultatus.

Nepaskirstytasis pelnas – tai grynasis pelnas (ar jo dalis), nepaskirstytas dividendų forma tarp akcininkų (steigėjų) ir nepanaudotas kitiems tikslams. Paprastai šios lėšos naudojamos verslo subjekto turtui kaupti arba jo apyvartinėms lėšoms papildyti laisvų pinigų pavidalu, t.y., bet kada pasiruošus naujai apyvartai.

Tikslinis finansavimas – tai lėšos, gautos iš kitų organizacijų ir asmenų, biudžeto lėšos, skirtos tikslinei veiklai įgyvendinti.

Ekonominėje literatūroje saviesiems prilygintų šaltinių sąvoka pridedama prie savų šaltinių kategorijos. Šio pasiūlymo pagrindas buvo mūsų mokslo ir praktikos sukauptos patirties planuojant apyvartinių lėšų finansavimą tyrimas.

Kai kurie ištekliai, nors ir nepriklauso įmonei, dėl atsiskaitymo sąlygų nuolat yra jos apyvartoje ir yra stabilūs įsipareigojimai. Tokios lėšos yra jų minimalaus likučio dydžio apyvartinio kapitalo formavimo šaltinis. Tai visų pirma:

organizacijos darbuotojų minimalaus darbo užmokesčio įsiskolinimas;

minimali socialinių poreikių įmokų skola (vieningas socialinis mokestis);

minimali mokesčių ir rinkliavų skola;

minimalus rezervo būsimoms išlaidoms likutis;

minimali skola už avansus pirkėjams.

Skolinamos lėšos – tai daugiausia bankų kreditai ir paskolos, kurių pagalba tenkinami laikini papildomi apyvartinių lėšų poreikiai. Banko paskolos teikiamos investicinių (ilgalaikių) arba trumpalaikių paskolų forma. Banko paskolų paskirtis – finansuoti išlaidas, susijusias su ilgalaikio ir trumpalaikio turto įsigijimu, taip pat finansuoti sezoninius organizacijos poreikius, laikinai papildyti nuosavų apyvartinių lėšų trūkumą, atlikti atsiskaitymus ir mokesčius.

Kartu su banko paskolomis apyvartinio kapitalo finansavimo šaltiniai yra ir kitų organizacijų komercinės paskolos, išduodamos paskolų, vekselių, prekybos kreditų ir avanso pavidalu.

Investicijų mokesčio kreditą organizacijai suteikia vyriausybės institucijos ir tai yra laikinas organizacijos mokesčių mokėjimo atidėjimas.

Atidėtojo mokesčio įsipareigojimas yra ta atidėtojo pelno mokesčio dalis, dėl kurios ateinančiu ataskaitiniu laikotarpiu arba vėlesniais ataskaitiniais laikotarpiais turėtų padidėti į biudžetą mokėtinas pelno mokestis.

Darbuotojų investicinis įnašas (įnašas) – tai tam tikro procento darbuotojo piniginis įnašas į ūkio subjekto plėtrą.

Sukauptos lėšos mokėtinų sąskaitų pavidalu yra pateikiamos įmonei laikinai naudoti tiekėjams ir rangovams.

Analizuojant apyvartinių lėšų formavimo šaltinius, būtina atsižvelgti į trumpalaikio turto finansavimo būdus, iš kurių pagrindiniai yra: savarankiškas finansavimas, finansavimas kapitalo rinkos mechanizmais, bankų skolinimas, biudžetinis skolinimas ir verslo subjektų tarpusavio finansavimas.

Savarankiškas finansavimas – veiklos finansavimas iš pačių organizacijos lėšų. Tai yra pelnas, likęs organizacijos dispozicijoje, ir ilgalaikio bei nematerialiojo turto nusidėvėjimo mokesčiai.

Tačiau finansuoti veiklą iš savo šaltinių ne visada įmanoma ar patartina. Todėl norint plėtoti verslą ir nukreipti lėšas apyvartinių lėšų formavimui ir efektyviam panaudojimui, būtina pritraukti papildomų finansavimo šaltinių. Šis šaltinis yra kapitalo rinka. Šiuo atveju išteklių mobilizavimo parinktys yra šios:

nuosavo kapitalo finansavimas (organizacija papildomai parduoda akcijas ir taip padidina savininkų skaičių arba esami savininkai įneša papildomus įnašus);

skolos finansavimas (organizacija parduoda terminuotus vertybinius popierius (obligacijas), kurie suteikia jų turėtojams teisę į ilgalaikį einamųjų pajamų gavimą ir suteikto kapitalo grąžinimą pagal šios obligacijų paskolos sąlygas).

Šis finansavimo šaltinis gali suteikti organizacijai investicinių išteklių ilgalaikėje perspektyvoje, jei investuotojai gaus nuspėjamų pajamų iš kapitalo investicijų.

Banko skolinimas yra vienas iš labiausiai paplitusių finansinės veiklos šaltinių. Banko paskolos gavimas daugiausia priklauso nuo to, ar skolinantis organizacija teisingai pagrindžia poreikį gauti paskolą. Banko paskolos gali būti teikiamos einamajai, finansinei ir investicinei veiklai finansuoti.

Turėdama finansavimą iš biudžeto, organizacija gali gauti lėšų iš biudžetų įvairių lygių. Biudžetinis finansavimas apima lėšas, kurias organizacija gauna konkretiems tikslams. Biudžetinis finansavimas gali būti panaudotas vykdomai veiklai ir investiciniams projektams įgyvendinti.

Veikdamos organizacijas sieja daug ekonominių ryšių, viena kitą tiekia žaliavomis, reikmenimis, gaminiais atidėto mokėjimo sąlygomis, taip tarsi finansuodamos viena kitą. Abipusis finansavimas leidžia trumpam finansuoti einamąją veiklą.

Apibendrinant tai, kas buvo pasakyta anksčiau, būtina atkreipti dėmesį į trumpalaikio turto finansavimo procesų analitinio pagrindimo svarbą. Šio klausimo sprendimo kokybė turi tiesioginės įtakos finansinei būklei ir įmonės „išlikimo“ galimybei. Neabejotinai sunku tai, kad ekonominėje literatūroje nėra aiškiai suformuluotų apyvartinių lėšų formavimo proceso vertinimo kriterijų. praktinis darbas apie analizę įmonėse. Todėl, analizuojant apyvartinių lėšų formavimo šaltinius, būtina įvertinti įmonės apyvartinių lėšų poreikį ir palyginti jį su turimų finansinių šaltinių dydžiu. Be to, apyvartinio kapitalo formavimo šaltinių analizė turėtų apimti ne tik jų dinamikos įvertinimą, bet ir jų struktūros svarstymą tiek bendrai pagal šaltinio tipą, tiek detalizuojant atskirų šaltinių vidinę struktūrą pagal komponentus. Nustatant konkretaus finansinio šaltinio pritraukimo galimybę, būtina palyginti tokio pobūdžio investicijų pelningumą ir šio šaltinio savikainą (kainą).

Planavimo objektas yra įmonės nuosavų ir skolintų lėšų poreikis, o čia didelis vaidmuo tenka apyvartinių lėšų normavimui. Todėl šiuo metu aktualūs įmonės apyvartinių lėšų poreikio ir jų formavimo šaltinių analizės, remiantis visapusiškai pagrįstomis normomis ir standartais, klausimai.

2.2 Įmonės apyvartinių lėšų panaudojimo analizė

Apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumą apibūdina ekonominių rodiklių sistema, pirmiausia apyvartinių lėšų apyvarta. Apyvartinių lėšų apyvartą apibūdina daug tarpusavyje susijusių rodiklių: vieno apsisukimo trukmė dienomis, apsisukimų skaičius per tam tikras laikotarpis(apyvartos koeficientas), įmonėje naudojamų apyvartinių lėšų kiekis, tenkantis produkcijos vienetui (apkrovos koeficientas).

Vienos apyvartinių lėšų apyvartos trukmė apskaičiuojama pagal formulę:

O = Co:T/D,

čia O yra apyvartos trukmė dienomis;

Bendro apyvartinio kapitalo likučiai (vidutiniškai arba konkrečios datos duomenimis), rub.;

T - komercinių produktų tūris, rub.;

D - dienų skaičius nagrinėjamu laikotarpiu, dienos.

Vieno apsisukimo trukmės sumažėjimas rodo, kad pagerėjo apyvartinių lėšų panaudojimas.

Tam tikro laikotarpio apyvartų skaičius arba apyvartinių lėšų apyvartos koeficientas (To) apskaičiuojamas pagal formulę:

Kuo didesnis apyvartos koeficientas tam tikromis sąlygomis, tuo geriau panaudojamos apyvartinės lėšos.

Lėšų apyvartoje apkrovos koeficientas (Kz), atvirkštinis apyvartos koeficientas, nustatomas pagal formulę:

Be šių rodiklių gali būti naudojamas ir apyvartinių lėšų grąžos rodiklis, kurį lemia įmonės produkcijos pardavimo pelno ir apyvartinių lėšų likučio santykis. Apyvartinių lėšų apyvartos rodikliai gali būti skaičiuojami visoms apyvartoje dalyvaujančioms apyvartinėms lėšoms ir atskiriems elementams. Lėšų apyvartos pokyčiai nustatomi lyginant faktinius rodiklius su planuojamais arba praėjusio laikotarpio rodikliais. Palyginus apyvartinių lėšų apyvartos rodiklius, išryškėja jos pagreitis arba lėtėjimas. Spartėjant apyvartinių lėšų apyvartai iš apyvartos išleidžiami materialiniai ištekliai ir jų susidarymo šaltiniai, o apyvartai sulėtėjus – įtraukiami į apyvartą. papildomų lėšų. Apyvartinių lėšų išleidimas dėl jų apyvartos pagreitėjimo gali būti absoliutus ir santykinis. Absoliutus atleidimas įvyksta, jei faktiniai apyvartinio kapitalo likučiai yra mažesni už ankstesnio laikotarpio standartą ar likučius, išlaikant arba viršijant nagrinėjamo laikotarpio pardavimų apimtį. Santykinis apyvartinio kapitalo išleidimas vyksta tais atvejais, kai jų apyvartos pagreitėjimas vyksta kartu su produkcijos apimties padidėjimu, o gamybos apimties augimo tempas lenkia apyvartinio kapitalo likučių augimo tempą.

2.3 Įmonės likvidumo ir mokumo analizė

Balanso likvidumas apibrėžiamas kaip organizacijos įsipareigojimų padengimo laipsnis turtu, kurio pavertimo pinigais laikotarpis atitinka įsipareigojimų grąžinimo laikotarpį.

Balanso likvidumo analizė susideda iš lėšų, skirtų turtui, sugrupuotomis pagal jų likvidumo laipsnį ir išdėstytų mažėjančia likvidumo tvarka, palyginimas su įsipareigojimais įsipareigojimams, sugrupuotais pagal jų išpirkimo datas ir suskirstytus termino didėjimo tvarka.

Atsižvelgiant į likvidumo laipsnį, ty konvertavimo į grynuosius pinigus kursą, įmonės turtas skirstomas į šias grupes:

· A1 – likvidžiausias turtas: trumpalaikės finansinės investicijos ir grynieji pinigai;

· A2 – greitai realizuojamas turtas: trumpalaikės gautinos sumos;

· A3 - lėtai parduodamas turtas: atsargos ir PVM, ilgalaikės gautinos sumos, kitas trumpalaikis turtas;

· A4 – sunkiai parduodamas turtas: ilgalaikis turtas.

1 lentelė Balanso likvidumo analizė

	Laikotarpio pradžioje	Laikotarpio pabaigoje		Laikotarpio pradžioje	Laikotarpio pabaigoje



Greitai realizuojamas turtas (A2)			Trumpalaikiai įsipareigojimai (P2)
			Ilgalaikiai įsipareigojimai (P3)
Sunku parduoti turtą (A4)			Nuolatiniai įsipareigojimai (P4)


Likvidiausias turtas (A1)			Skubiausi įsipareigojimai (P1)
Greitai realizuojamas turtas (A2)			Trumpalaikiai įsipareigojimai (P2)
Lėtai parduodamas turtas (A3)			Ilgalaikiai įsipareigojimai (P3)
Sunku parduoti turtą (A4)			Nuolatiniai įsipareigojimai (P4)

Įmonės likvidumui būtina palyginti atliktus skaičiavimus turto ir įsipareigojimų grupėms. Likutis laikomas skystu, jei tuo pačiu metu laikomasi šių santykių:

A1-P1; A3-P3; A2-P2; A4?P4.

2 lentelė Įmonės likvidumo likutis

Organizacijos mokumui įvertinti naudojami trys santykiniai likvidumo rodikliai, kurie skiriasi trumpalaikiams įsipareigojimams dengiančių likvidžių lėšų visuma.

Analizė parodė, kad likutis yra likvidus, nes tiek 2012 m., tiek 2013 m. įvykdyta dauguma sąlygų.

3 skyrius.Apyvartinių lėšų valdymo mechanizmo efektyvumo analizė ir pagrindimaslentos jo tobulinimui

Turto valdymą vykdo buhalterija, kuri rengia projektus dabartinius planus visų rūšių veiklai pagal prekių, darbų (paslaugų) vartotojų užsakymus ir sudarytas sutartis, taip pat jų pagrindimus ir skaičiavimus. Taip pat vykdoma investavimo politika ir valdomas įmonės turtas, nustatoma jo optimali struktūra, rengiami pasiūlymai dėl turto pakeitimo ir likvidavimo, valdomas vertybinių popierių portfelis; organizuojamas apyvartinių lėšų standartų ir priemonių jų apyvartai paspartinti kūrimas.

Įmonės efektyvumas labai priklauso nuo teisingo apyvartinių lėšų poreikio nustatymo. Įmonė apskaičiuoja standartizuoto apyvartinio kapitalo (atsargų, pagamintos produkcijos, nebaigtos gamybos) standartus. Parengiami medžiagų pirkimo planai (medžiagos išreiškiamos fizine išraiška) ir finansiniai planai (atsargų atsargos išreiškiamos pinigine išraiška). Pagrindinei gamybai yra nustatytas standartas - suvartojimas per mėnesį. Sandėliams, teikiantiems techninį produkcijos paruošimą, standartas yra ketvirtinis suvartojimas. Gataviems gaminiams ir nebaigtam darbui standartai nustatomi pagal gaminių vartotojų užsakymus ir sudarytas sutartis.

Atsargos įmonėje užima didžiausias specifinė gravitacija turto struktūroje. Didžiausią dalį atsargų struktūroje užima žaliavos, nebaigta gamyba ir gatava produkcija. Perteklinės atsargos įmonėje parduodamos.

Įmonėje egzistuojanti atsargų valdymo politika nėra pakankamai efektyvi: atsargų dalis turto struktūroje turi tendenciją didėti, atsargų apyvartumo trukmė dienomis neatitinka rekomenduojamos vertės.Kovalev, V.V., Volkova, O.N. Įmonės ūkinės veiklos analizė: vadovėlis / V.V. Kovaliovas, O.N. Volkova. - M.: Welby, 2010. - 424 p.

Gautinoms sumoms kontroliuoti buhalterija parengė ir vykdo specialią programą. Kiekvienas struktūrinis padalinys, gavęs skolininkų spaudinį ir atlikęs tarpusavio atsiskaitymus, nedelsdamas apie tai informuoja. Avansinių sumų už gatavą produkciją grąžinimo laikotarpis neviršija 3 mėnesių.

Trumpalaikio turto grąža yra išvestinis rodiklis iš pardavimo grąžos ir trumpalaikio turto apyvartos.

Išvada

Ekonomikos moksle apyvartinis kapitalas yra viena iš svarbiausių ir kartu sudėtingiausių ekonomikos kategorijų.

Vienas iš pagrindinių apyvartinio kapitalo komponentų yra įmonės gamybos rezervai, užduotis finansų vadovas- nustatyti rezultatus ir išlaidas, susijusias su atsargų saugojimu, ir padaryti pagrįstą balansą.

Gautinos sumos yra dar vienas svarbus apyvartinio kapitalo komponentas. Viena iš finansų vadovo užduočių tvarkant gautinas sumas – nustatyti klientų nemokumo riziką.

Pinigai ir pinigų ekvivalentai yra likvidžiausia apyvartinio kapitalo dalis. Pasirinkimas tarp grynųjų ir vertybiniai popieriai, finansų vadovas išsprendžia problemą, kurią sprendžia gamybos vadovas.

Trumpalaikiai įsipareigojimai (įsipareigojimai) – tai įmonės įsipareigojimai tiekėjams, valstybiniams bankams ir kt., kuriuos planuojama grąžinti per artimiausius 12 mėnesių. Vienos įmonės trumpalaikio finansavimo problemas gali išspręsti įkeisdamos turimą turtą, kitos – iš dalies jį parduodant.

Finansinis gamybos planavimas finansinė veikla organizacijose neatskiriama dalis kiekvienai organizacijai. Įvertinimas finansinė būklė Organizacija yra pirmasis finansinio planavimo etapas, nes jis pateikia išvadą apie organizacijos likvidavimo galimybę, remiantis organizacijos likvidacinės vertės ir esamos organizacijos rinkos vertės palyginimu. Suvestinių finansinių ataskaitų prognozė atliekama remiantis papildomais pelno (nuostolių) ataskaitos ir balanso duomenimis.

Bibliografija

1. Finansų valdymas: teorija ir praktika: vadovėlis / redagavo E.S. Stojanova. – 6-asis leidimas. - M.: Leidykla "Perspektyva", 2011. - 656 p.

2. Vasiljeva, L.S. Finansinė analizė: vadovėlis / L.S. Vasiljeva, M.V. Petrovskaja. - 2-asis leidimas, pataisytas. ir papildomas - M.: KNORUS, 2010. - 816 p.

3. Ionova, A.F., Selezneva, N. Ir finansų valdymas: vadovėlis / A.F. Ionova, N.I. Selezneva. - M.: Prospekt, 2012. - 592 p.

4. Ionova, A.F., Selezneva, N.N. Finansinė analizė: vadovėlis / A.F. Ionova, N.N. Selezneva. - M.: TK Welby, Prospekt leidykla, 2012. - 624

5. Kovaliovas, V. V. Finansų valdymas: teorija ir praktika: vadovėlis / V.V. Kovaliovas. - M.: TK Welby, Prospekt leidykla, 2010 - 1016 p.

6. Kovaliovas, V.V. Finansų valdymo kursas: vadovėlis / V.V. Kovaliovas. - 2-asis leidimas, pataisytas. ir papildomas - M.: Prospekt, 20011- 480 p.

7. Kovaliovas, V.V., Volkova, O.N. Įmonės ūkinės veiklos analizė: vadovėlis / V.V. Kovaliovas, O.N. Volkova. - M.: Welby, 2010. - 424 p.

8. Kovaleva, A.M. Įmonės finansai: vadovėlis / A.M. Kovaleva, M.G. Lapusta, L.G. Skamay. – 4-asis leidimas. - M.: INFRA-M, 2013. - 522 p.

9. Kolčina, N.V. Finansų valdymas: vadovėlis / N.V. Kolčina, O.V. Portugalova, E. Yu Makeeva; Redaguota N.V. Kolčina. - M.: VIENYBĖ-DANA, 2012. - 464 p.

10. Kreinina, M.N. Finansų valdymas: vadovėlis / M.N. Kreinina. - 2 leidimas. - M.: Leidykla: Delo i Servis, 2012. - 400 p.

11. Kuznecovas, B.T. Finansų valdymas: vadovėlis / B.T. Kuznecovas. - M.: VIENYBĖ-DANA, 2011. - 415 p.

12. Markaryanas, E.A. Finansinė analizė: vadovėlis / E.A. Markarian. - M.: KNORUS, 201. - 224 p.

13. Romaševa, I.B. Finansų valdymas. Verslo žaidimai: vadovėlis / I.B. Romaševa. - M.: KNORUS, 2012. - 336 p.

14. Selezneva, N. N., Ionova, A. F. Finansų valdymas. Užduotys, situacijos, testai, schemos: vadovėlis universitetams / N. N. Selezneva, A.F. Ionova. - M.: Leidykla Prospekt, 2013. - 176 p.

Programos

1 priedas

Reikalingo apyvartinio kapitalo padidėjimo arba sumažėjimo apskaičiavimo rezultatai pagal prognozės metus ir pirmuosius poprognozės laikotarpio metus (sąlyginiai skaičiai)

Parametrų pavadinimas	Retrospektyvinis laikotarpis	Prognozuojamas laikotarpis	Laikotarpis po prognozės
	2012 metų pradžioje	2012 metų pabaigoje	2013 m	2014 m	2015 m	2016 m
Pajamos, tūkstančiai rublių
Reikalingo nuosavo apyvartinio kapitalo dalis pajamose
Reikalingas nuosavas apyvartinis kapitalas, tūkstantis rublių.
Nuosavų apyvartinių lėšų sumažėjimas (padidėjimas), tūkst.

2 priedas

2012-2013 metų įmonės turto lyginamasis analitinis balansas.

Balanso straipsnių pavadinimas	Eilučių kodai	Horizontali analizė, tūkstančiai rublių	Vertikali analizė, %


Ilgalaikis turtas
Iš viso 1 skirsnyje
2.Trumpalaikis (trumpalaikis) turtas
įskaitant:
Būsimos išlaidos

Grynieji pinigai
Iš viso 2 skyriui


1. Ilgalaikis (ilgalaikis) turtas Ilgalaikis turtas
Iš viso 1 skirsnyje
2.Trumpalaikis (trumpalaikis) turtas
įskaitant: žaliavos, reikmenys ir kitas panašus turtas
Būsimos išlaidos
Gautinos sumos (per 12 mėnesių)
Grynieji pinigai
Iš viso 2 skyriui

Paskelbta Allbest.ru

Panašūs dokumentai

Apyvartinių lėšų formavimo sudėtis ir šaltiniai. Apyvartinių lėšų normavimas. Tiesioginio skaičiavimo metodas, analitinis ir koeficientas. Kapitalo apyvartos trukmės analizė UAB "Jubileinaya paukštynas" Organizacijos likvidumo rodikliai.

kursinis darbas, pridėtas 2015-01-14

Apyvartinių lėšų samprata, sudėtis ir klasifikacija, vaidmuo gamyboje. Apyvartinių lėšų analizės tikslai, uždaviniai ir informacijos šaltiniai. Apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo ir intensyvumo analizė, jos apyvartos spartinimas.

kursinis darbas, pridėtas 2015-12-09

Įmonės apyvartinis kapitalas, jos sudėtis ir struktūra, formavimosi šaltiniai. Apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo įvertinimas, jų poreikio nustatymas. bendrosios charakteristikosįmonės, apyvartinių lėšų sudėties ir struktūros apskaičiavimas.

kursinis darbas, pridėtas 2012-01-27

Organizacijos apyvartinių lėšų samprata, sudėtis ir struktūra, funkcijos ir reikšmė. Rodiklių, charakterizuojančių apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumą nustatymas, remiantis Elektrika LLC pavyzdžiu. Rezervai apyvartinių lėšų apyvartai paspartinti.

kursinis darbas, pridėtas 2010-11-11

Apyvartinės lėšos ir jų ekonominis turinys. Apyvartinių lėšų formavimo ir panaudojimo kontrolės šaltiniai. Mokumo rodikliai ir finansinis stabilumas. Efektyvaus apyvartinių lėšų panaudojimo ir pelningumo rodikliai.

kursinis darbas, pridėtas 2011-07-23

kursinis darbas, pridėtas 2012-08-23

Apyvartinių lėšų samprata, sudėtis ir struktūra. Materialinių išteklių normavimas. Apyvartinių lėšų panaudojimo gerinimo rodikliai ir būdai. Trumpalaikio turto finansavimo strategijų tipai. Apyvartinio kapitalo komponentai. Gautinos sąskaitos.

kursinis darbas, pridėtas 2008.09.09

Apyvartinių lėšų apyvartos teoriniai ir organizaciniai pagrindai. UAB Agrofirm "Razgulay" charakteristikos, pagrindinių įmonės finansinių ir ekonominių rodiklių įvertinimas, apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo analizė.

kursinis darbas, pridėtas 2013-11-14

Apyvartinių lėšų esmė ir sudėtis. Apyvartinių lėšų formavimo šaltiniai, jo poreikio nustatymas. Pinigų ir apyvartinio gamybinio turto visuma, didinanti įmonės apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumą.

kursinis darbas, pridėtas 2011-06-17

Įmonės apyvartinių lėšų ekonominė esmė, turinys, formavimo šaltiniai ir panaudojimo efektyvumas. Šiuolaikinės organizacijos OJSC "LiMa" organizacinės ir ekonominės charakteristikos. Įmonės tvaraus mokumo užtikrinimas.

Federalinė švietimo agentūra

Novosibirsko valstybinis ekonomikos ir vadybos universitetas

Apskaitos katedra

Kursiniai darbai apie KEAHD

tema: Organizacijos apyvartinių lėšų analizė

Novosibirskas 2010 m

Įvadas	3
1. Organizacijos apyvartinių lėšų charakteristikos	6
	6
	9
2. Organizacijos apyvartinių lėšų analizės metodika	11
	11
	14
2.3. Apyvartinių lėšų apyvartos skaičiavimas ir įvertinimas	16
	19
3. Atsargos apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumui didinti	24
Išvada	27
	33

Įvadas

Rinkos ekonomikoje ypač kruopšti analizė reikalauja apyvartinio kapitalo, kaip judriausios kapitalo dalies, sudėties ir dinamikos, nuo kurios labai priklauso įmonės finansinė būklė. Reikėtų nepamiršti, kad stabili apyvartinių lėšų struktūra rodo stabilų, gerai veikiantį produkcijos gamybos ir pardavimo procesą.

Įmonės apyvartinio kapitalo buvimas, jo sudėtis ir struktūra, apyvartos greitis ir naudojimo efektyvumas daugiausia lemia verslo subjekto finansinę būklę ir padėties rinkoje stabilumą. finansų rinka, o būtent: mokumas, likvidumas, galimybės toliau sutelkti finansinius išteklius.

Efektyvus apyvartinių lėšų panaudojimas vaidina svarbų vaidmenį užtikrinant ūkio subjekto darbo normalizavimą, didinant gamybos pelningumo lygį ir priklauso nuo daugelio veiksnių. Išoriniai veiksniai, kaip taisyklė, apima bendrą ekonominę situaciją: mokesčių teisės aktai, paskolų gavimo sąlygos ir jų palūkanų normos, tikslinio finansavimo galimybė, dalyvavimas iš biudžeto finansuojamose programose. Šie veiksniai lemia rėmus, kuriuose bet kuris ūkio subjektas gali pasinaudoti vidiniais racionalaus apyvartinių lėšų judėjimo rezervais.

Apyvartinis kapitalas yra įtrauktas į gamybos procesą ir yra vienas iš pagrindinių įmonės valdymo klausimų. Racionalus ir ekonomiškas apyvartinių lėšų panaudojimas yra pagrindinis įmonės uždavinys. Šiuo atžvilgiu ypač svarbus yra problemų, susijusių su įmonių apyvartinio kapitalo panaudojimo efektyvumo didinimu, tyrimas, nes, nepaisant nuosavybės formos, pramonė ir technologines savybes, gamybos mastai, išteklių savikainos judėjimas ir jų apyvarta tampa įmanomi tik šių procesų aptarnavimo apyvartinėmis lėšomis dėka.

Efektyvus apyvartinių lėšų panaudojimas vaidina svarbų vaidmenį užtikrinant įmonės veiklos normalizavimą ir didinant gamybos pelningumą. Rinkos ekonomikoje jos stabili struktūra rodo stabilų, gerai veikiantį produkcijos gamybos ir pardavimo procesą.

Šiuo metu apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo pokyčiams ir jų apyvartos sulėtėjimui neigiamos įtakos turi ekonominių ryšių nutrūkimas, sutartinės ir mokėjimo drausmės pažeidimas, sumažėjusios galimybės gauti kreditą dėl aukšto. banko palūkanos. Šiuo atžvilgiu ypač svarbus yra problemų, susijusių su įmonių apyvartinio kapitalo panaudojimo efektyvumo didinimu, tyrimas, nes, nepaisant nuosavybės formos, pramonės ir technologinių ypatybių, gamybos masto, išteklių vertės judėjimo. o jų apyvarta tampa įmanoma tik šių procesų aptarnavimo dėka apyvartinėmis lėšomis.

Visa tai, kas išdėstyta aukščiau, lemia apyvartinių lėšų analizės atlikimo svarbą. Išsamios ekonominės būklės ir organizacijos apyvartinių lėšų panaudojimo analizės tikslai yra šie:

1) apyvartinių lėšų, reikalingų organizacijos ūkinės veiklos tęstinumui užtikrinti, apimčių nustatymas;

2) materialinių vertybių atsargų atitikimo nustatytiems standartams tikrinimas ir perteklinių bei nereikalingų medžiagų nustatymas organizacijos gamybinėse atsargose;

3) apyvartinių lėšų saugumo užtikrinimas, t.y. apyvartinių lėšų nuostolių nustatymas ir sumažinimas;

4) apyvartinių lėšų panaudojimo pagal paskirtį užtikrinimas;

5) materialinio ir techninio aprūpinimo organizavimo ir visapusiško materialinių išteklių panaudojimo įtakos svarbiausiems organizacijos veiklos rodikliams (produkcijos apimtis, sąnaudos, darbo našumas ir kt.) nustatymas;

6) apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo pagrindimas greitinant jų apyvartą ir sąlyginį išleidimą iš apyvartos;

7) optimalaus materialinių išteklių poreikio pagrindimas;

8) apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo didinimo rezervų nustatymas ir kt.

Šio kursinio darbo tikslas – išstudijuoti apyvartinių lėšų analizės metodiką. Remiantis šiuo tikslu, galima nustatyti šias užduotis:

1) apibūdinti apyvartinių lėšų sampratą, ekonominę esmę ir sudėtį;

2) apibūdinti šaltinius, per kuriuos formuojamas apyvartinis kapitalas;

3) nustato apyvartinių lėšų analizei reikalingos informacijos šaltinius;

4) parodyti nuosavų apyvartinių lėšų dydžio apskaičiavimo ir įvertinimo metodiką;

5) atskleisti apyvartinių lėšų poreikio apskaičiavimo metodiką;

6) parodyti apyvartinių lėšų apyvartos rodiklių apskaičiavimo ir vertinimo metodiką;

7) parodo apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo rodiklių apskaičiavimo ir vertinimo metodiką;

8) nustatyti rezervus apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumui didinti.

Rašant šį kursinį darbą buvo naudojami šalies finansinės ir ekonominės analizės srities specialistų darbai: Ionova A.F. ir Selezneva N.N., Vasilyeva L.S., Gilyarovskaya L.T. ir kiti autoriai.

1. Organizacijos apyvartinių lėšų charakteristikos

1.1. Apyvartinių lėšų charakteristikos, sudėtis ir ekonominė esmė

Gamybos arba eksploatavimo ciklas reiškia laikotarpį nuo atsargų įsigijimo momento iki pinigų gavimo pardavus produktus.

Gamybinio turto ir apyvartinių lėšų apyvartoje vyksta šie apyvartos etapai:

1-asis apyvartos etapas - lėšų apyvarta prasideda nuo vertės avanso grynaisiais žaliavoms, medžiagoms, kurui ir kitoms gamybos priemonėms įsigyti. Dėl to grynieji pinigai įgauna atsargų pavidalą, įvyksta perėjimas iš apyvartos sferos į gamybos sferą, žaliavų kaina perkeliama į gamybą;

2-asis grandinės etapas vyksta gamybos procese, kur jis sukuriamas Naujas produktas darbo jėgos pagalba vėl kuriama vertė, pažangioji vertė keičia savo formą - iš gamybinės formos pereina į prekinę formą;

3 apyvartos etapas – gatavų gaminių pardavimas ir lėšų gavimas. Apyvartinis kapitalas vėl pereina iš gamybos sferos į apyvartos sferą.

Skirtumas tarp pinigų sumos, išleistos gaminant ir parduodant produktus ir gautos iš pardavimo pramonės gaminiai, sudaro įmonės pinigų santaupas.

Apyvarta gali vykti tik esant tam tikram avansiniam grynųjų pinigų kiekiui. Patekęs į apyvartą, iš jos nebeišeina, nuosekliai keisdamas savo funkcines formas. Nurodyta vertė grynaisiais atspindi trumpalaikį organizacijos turtą. Jie yra kaštų kategorija, skirtingai nei atsargos, apyvartinės lėšos nėra išleidžiamos, neišleidžiamos, nesunaudojamos, o yra paankstintos, grįžtant pasibaigus vienai grandinei ir patenkant į kitą grandinę.

Apyvartinių lėšų sudėties schema gamybos įmonė pateikta 1.1 pav.

1.1 pav. Gamybos įmonės apyvartinių lėšų sudėtis

Pramonės atsargos – tai darbo prekės, paruoštos paleisti į gamybos procesą. Tai žaliavos, pagrindinės ir pagalbinės medžiagos, kuras, perkami pusgaminiai ir komponentai, konteineriai, pakavimo medžiagos, atsarginės dalys, skirtos įprastinei ilgalaikio turto priežiūrai ir kt. Prekybos įmonėse tai yra atsargos, t.y. prekės, kurios iki balanso sudarymo buvo nupirktos, bet dar neparduotos.

Atidėtos sąnaudos yra nematerialūs apyvartinio kapitalo elementai, įskaitant naujų produktų, pagamintų per tam tikrą laikotarpį (ketvirtį, metus), bet priskiriamų būsimo laikotarpio gaminiams, paruošimo ir kūrimo išlaidas (pavyzdžiui, projektavimo ir gamybos sąnaudas). technologijų kūrimas naujo tipo gaminiams, įrangos perkėlimui, personalo mokymui ir kt.).

Gatavos produkcijos atsargos – tai įmonės sandėlyje esančios gatavos produkcijos atsargos, laukiančios pardavimo arba sukauptos reikiamos transportavimo normos ar partijos.

Vartotojo išsiųstos, bet neapmokėtos prekės yra prekės, siunčiamos vartotojui pagal tiekimo sutartį ir kurias jis įsipareigoja sumokėti gavęs ir patikrinęs užsakytą siuntą.

Gautinos sumos yra įprasta klientų skola už gautas prekes sumokėti. Ši skola gali atsirasti pardavus prekes kreditu (prekių skolininkai) arba išdavus paskolas grynaisiais (skolininkai grynaisiais).

Vertybiniai popieriai ir kitos trumpalaikės finansinės investicijos įtraukiamos į apyvartinį kapitalą, jei kalbame apie lengvai realizuojamą turtą, kuris nėra skirtas ilgalaikei nuosavybei. Toks turtas dažnai sudaro likvidžius įmonės rezervus.

Pinigai apima įmonės lėšas banko sąskaitose ir grynuosius pinigus kasoje.

Apyvartinis kapitalas taip pat klasifikuojamas pagal šiuos kriterijus:

· planavimo ir organizavimo ypatumai;

· formavimosi šaltiniai;

· likvidumo laipsnis.

Pagal planavimo ir organizavimo ypatumus apyvartinės lėšos skirstomos į standartines ir nestandartizuotas. Standartizuotiems straipsniams priskiriami tie apyvartinio kapitalo elementai, kurių privalomąsias atsargas galima pakankamai tiksliai apskaičiuoti. Nestandartizuota produkcija – tai nebaigta produkcija, gatava produkcija sandėlyje, išsiųsta ir neapmokėta produkcija, pinigai kasoje ir įmonės sąskaitoje ir kt. Visa tai yra apyvartinių lėšų elementai, kurių minimalius rezervus sunku nustatyti.

Pagal formavimo šaltinius apyvartinės lėšos skirstomos į nuosavas, skolintas ir pritrauktas ir tt Nuosavas apyvartinis kapitalas formuojamas organizacijos įstatinio kapitalo ir pelno sąskaita. Skolintos lėšos dažniausiai yra banko paskolos. Be to, tam tikrais atvejais įmonė tam tikram laikotarpiui gali pritraukti lėšų iš kitų organizacijų. Pavyzdžiui, įmonė gavo avansinį apmokėjimą už prekes (darbus, paslaugas) ir pan.

Pagal apyvartinio kapitalo likvidumo laipsnį (perskaičiavimo į grynuosius pinigus kursą) yra:

· visiškai likvidžios lėšos, įskaitant grynuosius pinigus ir trumpalaikes finansines investicijas be trumpalaikių paskolų;

· greitai realizuojamos apyvartinės lėšos – trumpalaikės paskolos kitoms organizacijoms, trumpalaikės gautinos sumos, išsiųstos prekės;

· lėtai parduodamas apyvartinis kapitalas (įskaitant atsargas be išsiųstų prekių ir ilgalaikes gautinas sumas).

Kaip rodo statistika, didžiausia pramonės apyvartinio kapitalo dalis tenka pramonės atsargoms, kurios apima žaliavas, pagrindines medžiagas ir perkamus pusgaminius, nebaigtą gamybą. Atsargų ir nebaigtų darbų dalis m pramonės organizacijos sudaro apie 80% viso apyvartinio kapitalo.

Prekybos ir tarpininkų organizacijų atsargose vyrauja sandėliuose esančios prekės ir gabenamos prekės, o transporto organizacijos – kuras ir kuras, atsarginės dalys remontui, įrankiai ir buitinė technika. Be to, kiekvienai organizacijai, kuri turi savo specifiką, atsargų sudėtyje vyraus viena iš apyvartinių lėšų rūšių.

Informacijos šaltiniai, norint atlikti išsamią apyvartinio kapitalo analizę, yra šie:

· finansinės ataskaitos organizacijos (formos Nr. 1, 2, 4, 5);

· logistikos planas;

· žaliavų ir medžiagų tiekimo sutartys;

· statistinių ataskaitų apie materialinių išteklių prieinamumą ir panaudojimą formos;

· logistikos skyriaus operatyviniai duomenys;

· analitinė apskaitos informacija apie įplaukas, išlaidas ir materialinių išteklių likučius ir kt.

1.2. Organizacijos apyvartinių lėšų formavimo šaltiniai

Apyvartinių lėšų formavimo šaltiniai yra nuosavos, skolintos ir papildomai pritrauktos lėšos.

Skolintos apyvartinės lėšos, kurių pagalba tenkinami papildomi apyvartinių lėšų poreikiai, įmonei suteikiamos trumpalaikių banko paskolų arba mokėtinų sąskaitų forma.

Apyvartinių lėšų paskolos naudojamos žaliavų, medžiagų atsargoms ir su sezoniniu gamybos procesu susijusioms išlaidoms papildyti; laikinas nuosavų apyvartinių lėšų trūkumo papildymas; vykdant atsiskaitymus ir tarpininkaujant mokėjimo operacijoms.

Banko lėšos yra investicinės (ilgalaikės) paskolos arba trumpalaikės paskolos. Jie skirti finansuoti išlaidoms, susijusioms su ilgalaikio ir trumpalaikio turto įsigijimu, atsargų augimu, gautinų sumų augimu, mokesčių mokėjimais ir kitomis ypatingomis išlaidomis.

Kartu su banko paskolomis finansavimo šaltiniais gali būti kitų įmonių ir organizacijų komercinės paskolos, išduodamos kaip paskolos, vekseliai, prekybos kreditas ir avansas. Trumpalaikes paskolas gali suteikti: valstybinės įstaigos, finansines bendroves, komerciniai bankai, faktoringo įmonės.

Investicijų mokesčio kreditas – tai laikinas įmonės mokesčių mokėjimo atidėjimas. Norėdama gauti investicijų mokesčio kreditą, įmonė sudaro paskolos sutartį su įmonės registracijos vietos mokesčių administratoriumi.

Darbuotojo investicinis įnašas yra tam tikro procento darbuotojo piniginis įnašas į ūkio subjekto plėtrą. Šalių interesai įforminami šalių susitarimu.

Organizacijos apyvartinių lėšų poreikiai gali būti patenkinti išleidžiant skolos vertybinius popierius (obligacijas). Obligacija patvirtina paskolos tarp obligacijos savininko ir dokumentą išdavusio asmens faktą.

Optimalus nuosavų, skolintų ir pritraukiamų apyvartinių lėšų šaltinių santykis padeda stiprinti organizacijos finansinę būklę.

2. Organizacijos apyvartinių lėšų analizės metodika

2.1. Nuosavų apyvartinių lėšų ir grynojo turto dydžio apskaičiavimas ir įvertinimas

Turimas nuosavo apyvartinio kapitalo (SOC) nustatomas pagal balansą kaip skirtumas tarp nuosavo kapitalo ir ilgalaikio turto. Šiuo atveju skirtingoms reikmėms skirto įmonės nuosavo kapitalo dydis nustatomas dviem būdais:

1) vertinant organizacijos nemokumo (bankroto) kriterijus, jis imamas iš balanso III skyriaus „Kapitalas ir rezervai“ sumos atėmus balanso I skyriaus „Ilgalaikiai“ sumą. turtas“:

SOS = 490 – 190 p.;

2) atliekant ekonominę analizę, nuosavo kapitalo dydis nustatomas kaip balanso III skyriaus „Kapitalas ir rezervai“ 640 eilutės „Atidėtieji mokėjimai“ ir 650 eilutės „Atsargos būsimoms išlaidoms ir mokėjimams“ sumos suma. , atėmus balanso I skyriaus „Ilgalaikis turtas“ sumą:

SOS = 490 puslapis + 640 puslapis + 650 puslapis – 190 puslapis.

Analizės procese atsižvelgiama į nuosavų apyvartinių lėšų dinamiką, nustatomi absoliutūs ir santykiniai nukrypimai nuo plano ir ankstesnių metų faktinių duomenų. Ateityje, analizuojant finansinį stabilumą, nuosavo apyvartinio kapitalo dydis lyginamas su įmonės atsargų poreikiu. Šių rodiklių augimo tempų palyginimas leidžia spręsti apie įmonės aprūpinimą savo apyvartinėmis lėšomis.

Norint nustatyti nuosavų lėšų dalyvavimo dalį formuojant įmonės trumpalaikį turtą, apskaičiuojami šie rodikliai.

1. Pačios įmonės apyvartinių lėšų santykis:

Nuosavybės koeficientas apskaičiuojamas naudojant šią formulę:

Kobesp = (III – I) / I,

Kobesp = (III + p. 640, 650 – I) / II,

kur III yra balanso įsipareigojimų dalies III skirsnio „Kapitalas ir rezervai“ rezultatas;

I – balanso turto „Ilgalaikis turtas“ I skyriaus rezultatas;

II – balanso turto „Trumpalaikis turtas“ II skyriaus rezultatas;

640 puslapis – „Atidėtosios pajamos“

650 puslapis – „Rezervai būsimoms išlaidoms“.

Jeigu šio koeficiento reikšmė mažesnė nei 0,1, balanso struktūra gali būti laikoma nepatenkinama ir įmonė nemoki.

2. Atsargų padengimo nuosavomis apyvartinėmis lėšomis santykis nustatomas taip:

Kobz = (III – I) / 210 psl.,

Kobz = (III + p. 640, 650 – I) / p. 210,

kur I yra balanso turto „Ilgalaikis turtas“ I skirsnio rezultatas;

210 p. – „Atsargos“.

Manoma, kad atsargų padengimo nuosavomis apyvartinėmis lėšomis santykis turėtų svyruoti 0,6 - 0,8 ribose, t.y. 60–80% įmonės rezervų turėtų būti formuojami iš nuosavų šaltinių.

3. Manevringumo koeficientas:

Km = (III – I) / III,

Km = (III + p. 640, 650 – I) / (III + p. 640, 650).

Šis koeficientas parodo, kokia nuosavų lėšų dalis yra mobilioje formoje, leidžiančiomis šiomis lėšomis gana laisvai manevruoti.

Optimali šio koeficiento reikšmė yra 0,5.

Koeficientai analizuojami laikui bėgant, lyginami su nustatytais standartais ir gali būti naudojami atliekant išsamus įvertinimasįmonės finansinis stabilumas.

Siekiant visapusiškai įvertinti balanso likvidumą, nustatoma grynojo apyvartinio kapitalo absoliuti vertė, kuri yra trumpalaikio turto perviršis trumpalaikių įsipareigojimų atžvilgiu.

Grynojo apyvartinio kapitalo rodiklis apibrėžiamas kaip trumpalaikio trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų skirtumas. Savo ruožtu trumpalaikis turtas apskaičiuojamas kaip skirtumas tarp balanso II skirsnio „Trumpalaikis turtas“ sumos (b. l. 290) ir įsigyto turto pridėtinės vertės mokesčio (b. l. 220).

Trumpalaikiai trumpalaikiai įsipareigojimai yra balanso V skyriuje „Trumpalaikiai įsipareigojimai“ nurodytų rodiklių suma:

Paskolos ir kreditai (p. 610);

Mokėtinos sąskaitos (p. 620);

Skola dalyviams (steigėjams) už pajamų išmokėjimą (b. l. 630);

Kiti trumpalaikiai įsipareigojimai (b. l. 660).

Bendras grynojo apyvartinio kapitalo apskaičiavimo algoritmas yra toks:

(p. 290-p. 220) – (p. 610 + 620, 630, 660).

Grynojo apyvartinio kapitalo absoliuti vertė kaip likvidumo matas gali būti naudojama tik atsižvelgiant į tokius rodiklius kaip:

Turto suma;

Pardavimų apimtis ir kt.

Grynasis apyvartinis kapitalas literatūroje dažnai vadinamas apyvartiniu kapitalu. Jo dydžio ir sudėties dinamiką lemia:

esamą organizacijos finansinę būklę, gebėjimą vykdyti įsipareigojimus verslo partneriams, valstybei, steigėjams, darbuotojams;

Gebėjimas užtikrinti gamybos ir tiekimo stabilumą.

Prastos grynojo apyvartinio kapitalo būklės požymiai yra vėluojantys mokėjimai tiekėjams ir mokėjimai darbo užmokesčio; baudos iš tiekėjų ir tiekimo sąlygų pablogėjimas (terminai, kainos, apmokėjimo tvarka); baudos už pavėluotus mokėjimus į biudžetą ir nebiudžetines lėšas; verslo veiklos sumažėjimas ir įsipareigojimų klientams nevykdymas; trumpalaikių banko paskolų augimas ir didėjanti priklausomybė nuo banko.

Grynoji apyvartinio kapitalo apyvarta parodo, kiek kartų per metus trumpalaikis turtas buvo panaudotas pajamoms generuoti. Pavyzdžiui, kai vidutinė metinė pardavimo apimtis yra 4 100 CU, o grynasis apyvartinis kapitalas yra 525 CU, tai yra 4 100 / 5 252 = 7,8 apyvarta.

Kuo spartesnė grynųjų apyvartinių lėšų (pinigai – atsargos – nebaigta gamyba – skolininkai – grynieji pinigai) apyvarta, esant pastoviai pardavimo apimčiai, tuo didesnis finansinis veiklos rezultatas.

Grynųjų apyvartinių lėšų apyvartą galima pagreitinti dėl pardavimų apimties ir grynųjų apyvartinių lėšų.

Taigi, norėdami padidinti pardavimų apimtis, turėtumėte geriau žinoti tikslinių klientų prioritetus; parduoti produktus ir paslaugas pagal klientų prioritetus; vykdyti nuoseklią užsakymų portfelio kokybinio tobulinimo politiką; stebėti sutarčių vykdymą ir pašalinti sąskaitų faktūrų išrašymo vėlavimus.

Grynojo apyvartinio kapitalo apyvartą galima paspartinti didinant atsargų ir nebaigtos gamybos apyvartą; tobulinti nebaigtų darbų aprėptį; sutrumpinti gautinų sumų išieškojimo terminą.

Atsargų apyvartos paspartinimas (medžiagos, komponentai sandėlyje ir medžiagos, komponentai judėjimo procese, nebaigti darbai, gatava produkcija sandėlyje) suponuoja pakankamą ir reguliariai atnaujinamą sandėlio atsargą, užtikrinančią ritmingą gamybą, efektyvesnį pirkimų įgyvendinimą. procesas, pakankamas gatavų prekių tiekimas siekiant užtikrinti trumpi terminai tiekimas, gamybos ritmas. Tuo tikslu būtina atlikti sistemingą sandėlio atsargų auditą ir užtikrinti einamą ataskaitų apie sandėlio būklę teikimą. Taip pat atsargas patartina skirstyti į grupes pagal apyvartos greičio kriterijų; parengti medžiagų grupių atsargų standartus. Svarbų vaidmenį atlieka nelikvidaus turto pardavimas aukščiausiomis įmanomomis kainomis. Kalbant apie biudžetą, patartina organizuoti pirkimų planavimą savaitei, mėnesiui, ketvirčiui; analizuoti tiekėjus ir pristatymo sąlygas.

Siekiant paspartinti nebaigtos produkcijos apyvartą, visų pirma būtina diegti progresyvias gamybos formas, planuoti ir stebėti medžiagų srautų ir darbo jėgos judėjimą sutartims vykdyti, stebėti ir prisiimti atsakomybę už prastovą tiek dėl kaltės. atlikėjų ir dėl neparuoštų darbo vietų.

Nebaigtų darbų aprėptis parodo, kokia dalis atliekamų darbų yra išrašyta sąskaita faktūra klientui, t. y. kiek atliekamų darbų finansuoja klientas. Norint padidinti WIP aprėptį, reikėtų sutrumpinti ciklo laiką ir panaikinti atsiskaitymo vėlavimus, sutartyse turi būti nurodyta ne tik kaina, bet ir atsiskaitymo datos, o sutartyse turi būti atsiskaitoma kuo dažniau.

Norint sutrumpinti gautinų sumų išieškojimo laiką, reikėtų nustatyti kassavaitines gautinų sumų būklės ataskaitas, skatinti skolų išieškojimą, skatinti sutarčių su palankiomis mokėjimo sąlygomis proporciją didinti.

Taigi grynojo apyvartinio kapitalo valdymas susideda iš:

Gamybos ir sandėlio atsargų optimizavimas;

Kruopštus klientų atranka ir gautinų sumų kontrolė;

Kruopštus tiekėjų pasirinkimas ir lengvatinių pristatymo sąlygų gavimas;

Mokėjimo ir gavimo grafikų sudarymas ir įgyvendinimas.

Nuosavas apyvartinis kapitalas siejamas su įmonės finansinių ir veiklos poreikių formavimu. Vykdant dabartinę veiklą, įmonei trūksta grynųjų pinigų. Skirtumas tarp atsargų (MZ) ir gautinų sumų (RZ) ir mokėtinų sąskaitų tiekėjams (KZ), kita vertus, vadinamas finansiniais ir veiklos poreikiais (FEP).

FEP = MZ + DZ – KZ = II – 250 p. – 260 p. – 620 p.

Įmonei palankus atidėtas mokėjimas iš tiekėjų, darbo užmokestis, valstybė.

Finansiniams ir veiklos poreikiams įtakos turi:

· gamybos ciklo trukmė;

· gamybos tempai (FEP vertė keisis keičiantis apyvartai);

· pridėtinės vertės dydis (kuo mažesnė pridėtinė vertė, tuo daugiau tiekėjo kreditas gali kompensuoti gautinas sumas).

Neigiami finansiniai ir veiklos poreikiai trumpam laikotarpiui gali būti papildomas finansavimo šaltinis.

2.2. Apyvartinių lėšų poreikio skaičiavimo metodika

Apyvartinės lėšos užtikrina gamybos proceso tęstinumą, todėl paklausos sudėtį ir apimtį lemia gamybos ir apyvartos poreikiai.

Apyvartinių lėšų poreikio apskaičiavimas atliekamas priklausomai nuo jų buvimo gamybos ir apyvartos sferoje laiko.

Laikas, praleistas gamybos sferoje, yra tas gamybos proceso laikotarpis, kai apyvartinis kapitalas sudaro atsargas.

Apyvartinių lėšų apyvartos laikas yra laikotarpis, kai jie yra neparduotų produktų, grynųjų pinigų likučių pavidalu įmonės kasoje, banko sąskaitose ir atsiskaitymuose su verslo subjektais.

Bendras apyvartinių lėšų apyvartos laikas (nustatoma vienos apyvartos trukmė):

apskritai

Tob = ObS: Vр (ežiukas)

Tob = ObS: Vр × D,

kur Tob yra apyvartinių lėšų apyvartos laikas;

ObS – apyvartinės lėšos;

Vр(ezh) – dienos pardavimo apimtis;

Vр – pardavimo apimtis;

D – ataskaitinio laikotarpio trukmė.

Kuo trumpesnis apyvartos laikas, tuo efektyviau panaudojamos apyvartinės lėšos. Esant silpnai verslo veiklai, kiekvienas trumpalaikio turto rublis generuoja mažiau pajamų ir pelno. Dėl to būtina pritraukti papildomų lėšų ūkinei apyvartai ir, svarbiausia, pelno sąskaita.

Iš aukščiau pateiktų bendro apyvartos laiko apibrėžimų matyti, kad apyvartos rodiklis apibūdina gamybos lėšų suvartojimo lygį. Kuo šis greitis didesnis, tuo mažesnis įmonės apyvartinių lėšų poreikis.

Kitas parametras yra apyvartinių lėšų apyvartos skaičius, nustatomas pagal koeficientą:

Kob ObS = Vр: ObSsr,

kur Kob ObS yra apyvartinių lėšų apyvartos skaičius;

Vр – pardavimo apimtis;

ObSSR – vidutinė metinė apyvartinių lėšų vertė.

Šis rodiklis vadinamas „apyvartinio kapitalo apyvartos koeficientu“.

Normavimo uždavinys – nustatyti išteklių poreikį minimaliai reikalingai apyvartinių lėšų apimčiai suformuoti. Apyvartinių lėšų normatyvų skaičiavimas atliekamas kasmet, taip pat pasikeitus gamybos planams ir (ar) technologiniams procesams (naujos žaliavų rūšys, perdirbimo būdai ir kt.). Apyvartinių lėšų norma apibūdina būtinųjų materialinių ir piniginių išteklių atsargų santykį ir atitinkamą bendrijos ar įmonės veiklos rodiklį.

Apyvartinio kapitalo standartų apskaičiavimas atliekamas trimis būdais:

Analitinis, arba eksperimentinis-statistinis, metodas. Turimos atsargų prekės koreguojamos pagal faktines jų atsargas, neįskaitant nereikalingų prekių;

Taikant koeficientų metodą - praėjusio laikotarpio konsoliduotą standartą koreguojant planuojamiems produkcijos apimties pokyčiams ir spartinant apyvartinių lėšų apyvartą;

Tiesioginio skaičiavimo būdu, kai nustatomi standartai apyvartinėms lėšoms kaip visumai ir kiekvienam elementui (žaliavos atsargose, nebaigta gamyba, sandėlyje esanti gatava produkcija, taip pat bendras apyvartinių lėšų standartas).

Pagrindinis yra tiesioginis skaičiavimo metodas. Bendrasis nuosavų apyvartinių lėšų standartas apskaičiuojamas jų minimalaus poreikio gamybai funkcionuoti ir atsiskaitymams per nustatytą terminą atlikti.

Apyvartinio kapitalo normavimas yra toks:

Atsargų standartų visos apyvartinės lėšos atskiriems elementams, išreikštos dienomis, sukūrimas ir nustatymas;

Savo apyvartinio kapitalo standartų kūrimas apskritai ir kiekvienam elementui pinigine išraiška.

Nuosavo apyvartinio kapitalo standartas priklauso nuo šių sąnaudų tūrinių (kiekybinių) rodiklių:

Produkcijos gamybos ir pardavimo apimtys;

Produktų gamybos, sandėliavimo ir pardavimo kaštai;

Medžiagų sąnaudos tam tikrų rūšių atsargų elementams.

2.3. Apyvartos rodiklių skaičiavimas ir įvertinimas

Lėšų apyvartoje trukmę įtakoja išoriniai ir vidiniai veiksniai.

Išoriniai veiksniai - tai įmonės veiklos sritis, šakinė priklausomybė, įmonės mastas, ekonominė situacija šalyje ir su tuo susijusios įmonės veiklos sąlygos.

Vidiniai veiksniai - įmonės kainų politika, turto struktūra, atsargų vertinimo metodika.

Apyvartinių lėšų apyvartai įvertinti naudojami šie rodikliai.

1. Apyvartinių lėšų apyvartos koeficientas:

Cob = B: CO,

kur Cob yra apyvartos koeficientas (apsukomis);

B - pardavimo pajamos; gaminiai, darbai, paslaugos (tūkst. rublių);

SO - vidutinis apyvartinis kapitalas (tūkstantis rublių).

Remiantis finansinėmis ataskaitomis, šis rodiklis gali būti apskaičiuojamas taip:

Kob = B: 0,5 (p. 290 bal. n.g. + p. 290 bal. k. g.).

Apyvartos koeficientas parodo apyvartų, padarytų apyvartinėmis lėšomis per tam tikrą laikotarpį, skaičių ir apibūdina parduotų produktų apimtį 1 rubliui, investuotam į apyvartinį kapitalą.

2. Vienos apyvartos apyvartos trukmė:

Tob = COt: V,

kur Tob yra apyvartinių lėšų apyvartos trukmė (dienomis);

СО – vidutinis apyvartinis kapitalas;

t – ataskaitinis laikotarpis (dienomis);

B – pajamos iš produkcijos pardavimo.

3. Apyvartinio kapitalo konsolidavimo koeficientas:

Kz = CO: V.

Apyvartinių lėšų konsolidavimo (arba apkrovos) koeficientas yra apyvartos koeficientui atvirkštinis rodiklis, naudojamas planavimui ir parodo apyvartinių lėšų kiekį 1 rubliui parduotos produkcijos.

Prekybos organizacijos, skaičiuodamos apyvartos rodiklius, naudoja prekių pardavimo pardavimo kainomis rodiklį.

Spartėjanti kapitalo apyvarta prisideda prie apyvartinių lėšų poreikio sumažėjimo (absoliutus išleidimas), gamybos apimčių padidėjimo (santykinio išleidimo) ir pelno padidėjimo. Dėl to gerėja įmonės finansinė būklė, stiprėja mokumas.

Pagrindiniai veiksniai, darantys įtaką įmonės apyvartinio kapitalo dydžiui ir greičiui, yra šie:

Įmonės veiklos mastas (smulkus verslas, vidutinis, didelis);

Verslo ar veiklos pobūdis, t.y. įmonės šaka (prekyba, pramonė, statyba ir kt.);

Gamybos ciklo trukmė (produktų gamybos, paslaugų teikimo, darbo technologinių operacijų skaičius ir trukmė);

Sunaudotų išteklių rūšių kiekis ir įvairovė;

Produktų vartotojų geografija ir tiekėjų bei subrangovų geografija;

Atsiskaitymo už prekes, darbus, paslaugas sistema;

Kliento mokumas;

Banko paslaugų kokybė;

Gamybos ir produkcijos pardavimo augimo tempai;

Pridėtinės vertės dalis prekės kainoje;

Įmonės apskaitos politika;

Vadovų kvalifikacija;

Infliacija.

Absoliutaus apyvartinių lėšų sutaupymo (pritraukimo) dydis gali būti skaičiuojamas dviem būdais.

1. Apyvartinių lėšų išleidimas (pritraukimas) iš apyvartos nustatomas pagal formulę

ΔСО = СО1 – СО0 × Krp,

čia ΔСО – sutaupytų (-) (pritraukimo) (+) apyvartinių lėšų suma;

CO1, CO0 – vidutinė įmonės apyvartinių lėšų vertė ataskaitiniais ir baziniais laikotarpiais;

Kрп – produkto augimo koeficientas (santykiniais vienetais).

2. Apyvartinių lėšų išleidimas (pritraukimas) pasikeitus apyvartos trukmei nustatomas pagal formulę

ΔСО = (Tob1 – Tob0) × Aq,

kur Tob0, Tob1 - vienos apyvartinių lėšų apyvartos trukmė (dienomis);

Vodn – vienos dienos produktų pardavimas.

Gamybos apimties padidėjimo dydis dėl apyvartinio kapitalo pagreitėjimo nustatomas grandinės pakeitimų metodu:

ΔVр = (Tob1 – Tob0) × CO1.

Apyvartinių lėšų apyvartos įtaką pelno padidėjimui ΔР galima apskaičiuoti pagal formulę:

ΔР = Р0 × Kob1 / Kob0 – Р0,

kur P0 yra bazinio laikotarpio pelnas;

Kob1, Kob0 – apyvartinių lėšų apyvartos rodikliai ataskaitiniais ir baziniais laikotarpiais.

Dažnai analitiniais tikslais reikia nustatyti konkrečius apyvartos rodiklius, o vietoj bendros trumpalaikio turto sumos naudojami atskiri sudedamieji elementai. Dalinės apyvartos rodikliai skaičiuojami pagal konkrečią apyvartą. Esant šiai ypatingos apyvartos kokybei, rodikliai naudojami medžiagų atsargoms - jų sunaudojimui gamybai, nebaigtai gamybai - prekių gavimui į sandėlį, gatavų gaminių siuntimui, išsiųstiems produktams - jų pardavimui.

Absoliutus lėšų išleidimas (pakrovimas) iš apyvartos yra dviejų nurodytų veiksnių verčių suma.

Bendrą absoliutaus apyvartinių lėšų išleidimo arba jų įkėlimo į apyvartą sumą galima nustatyti iš balanso antrojo skyriaus duomenų. Trumpalaikio turto bendros vertės skirtumas metų pradžioje ir pabaigoje (ketvirtį, mėnesį) parodys bendrą įmonės apyvartos pokytį per analizuojamą laikotarpį.

Apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumui didelę reikšmę turi santykinio apyvartinio kapitalo atleidimo vertės (RW) apskaičiavimas, kuris apibrėžiamas kaip skirtumas tarp bazinio laikotarpio apyvartinių lėšų vertės (BWB), perskaičiuotos. (koreguota) pagal analizuojamo (ataskaitinio) laikotarpio produktų ir paslaugų pardavimų apyvartą (Žiūrėti) , ir faktinę apyvartinių lėšų vertę analizuojamu (ataskaitiniu) laikotarpiu (OSotch):

OV = OSb × Watch / Vbase – OSotch,

kur Vbaz, Watch – prekių ir paslaugų pardavimo apyvarta atitinkamai baziniu ir ataskaitiniu laikotarpiu.

Santykinis leidimas parodo, kiek faktinė apyvartinių lėšų suma (OCtch) yra mažesnė (daugiau) nei suma, kurios įmonei reikėtų analizuojamu laikotarpiu, atsižvelgiant į jų panaudojimo baziniais metais (ketvirtį, mėnesį) sąlygomis. . Šiems tikslams bazinė apyvartinių lėšų vertė (OSB) koreguojama pagal pardavimų apimties augimo (mažėjimo) tempą.

2.4. Apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo skaičiavimas ir įvertinimas

Apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumą apibūdina du veiksniai:

· apyvartinių lėšų apyvartos augimas;

· produkcijos apimties apyvartinių lėšų poreikio sumažinimas 1 rubliu.

Kapitalo apyvartos padidėjimas prisideda prie šio kapitalo taupymo (sumažina apyvartinių lėšų poreikį); gamybos apimčių padidėjimas ir galiausiai pelno padidėjimas.

Dėl apyvartos spartėjimo išsiskiria materialiniai apyvartinio kapitalo elementai, reikia mažiau žaliavų, medžiagų, kuro atsargų, nebaigtos gamybos rezervų ir kt., taigi ir anksčiau į šiuos rezervus ir rezervus investuoti piniginiai ištekliai. taip pat paleidžiami. Išlaisvinti piniginiai ištekliai deponuojami įmonių einamojoje sąskaitoje, dėl to gerėja jų finansinė būklė ir sustiprėja mokumas.

Remiantis apyvartos rezultatais, apskaičiuojamas apyvartinių lėšų sutaupymo dydis (absoliutus arba santykinis išleidimas) arba jų papildomo pritraukimo dydis.

Apyvartinio kapitalo santykinio sutaupymo (perteklinių išlaidų) kiekiui nustatyti galima taikyti du būdus.

Pirmuoju metodu ši vertė randama kaip skirtumas tarp apyvartinių lėšų, kurios faktiškai susidarė ataskaitiniu laikotarpiu, ir jos vertės už laikotarpį prieš ataskaitinį laikotarpį, sumažintos iki ataskaitiniu laikotarpiu susidariusių gamybos apimčių:

ΔObS = ObS1 – ObS0 × Tr,

kur ObS1 – įmonės apyvartinių lėšų suma ataskaitinių veiklos metų pabaigoje;

ObS0 – įmonės apyvartinių lėšų dydis bazinių veiklos metų pabaigoje;

Tr – produkto augimo koeficientas.

Šioje išraiškoje ObC0 – apyvartinio kapitalo vertė – perskaičiuojama naudojant Tr – produkto augimo koeficientą. Rezultatas – apyvartinių lėšų suma, kurios įmonei reikėtų išlaikant nepakitusias gamybos apimtis. Gauta reikšmė lyginama su faktine šio rodiklio verte ataskaitiniu laikotarpiu.

Antruoju metodu santykinio apyvartinio kapitalo santaupų vertės apskaičiavimas grindžiamas apyvartinių lėšų apyvartos palyginimu skirtingais ataskaitiniais laikotarpiais:

ΔObS = V / 360 (Kob1 – Kob0),

kur B / 360 – vienos dienos įgyvendinimas;

Kob1 – apyvartinių lėšų apyvarta antrąjį ataskaitinį laikotarpį, d.;

Kob0 – apyvartinių lėšų apyvarta per pirmąjį ataskaitinį laikotarpį, d.

Šioje išraiškoje (Kob1 - Kob0) apyvartinių lėšų apyvartos skirtumas sumažinamas iki parduotų produktų apimties, naudojant vienos dienos pardavimo koeficientą (B / 360).

Norėdami nustatyti gamybos apimties padidėjimą dėl apyvartinių lėšų apyvartos padidėjimo (visiems kitiems esant vienodiems), naudosime priklausomybę B - įmonės produkcijos pardavimo apimtis - nuo OBC - darbo apimties. įmonės veiklai reikalingas kapitalas:

B = Cob × ObS,

kur Kob yra apyvartinių lėšų apyvartumo skaičius, t. y. apyvartinių lėšų apyvartumo koeficientas, lygus

Kob = V / vid.

Rinkos ekonomikoje pagrindinis suvaržymas yra finansai. Jei yra finansinių išteklių, galima įsigyti likusius išteklius, reikalingus produktų pardavimų augimui užtikrinti.

ΔB pažymėkime gamybos padidėjimą dėl apyvartinių lėšų apyvartos pagreitėjimo. Norėdami nustatyti jo vertę, galite naudoti grandinės pakeitimų metodą.

Atsižvelgiant į tai, kad apsisukimų skaičiaus pokytis yra intensyvus veiksnys, turintis įtakos produktų pardavimo apimčių didėjimui (sumažėjimui), skaičiavimai atliekami taip:

ΔB = ΔKob × ObS1,

čia ΔKob = Kob1 – Kob0 – apyvartinių lėšų apyvartos skaičiaus padidėjimas per ataskaitinį laikotarpį.

Apyvartinės lėšos užtikrina visų resursų cirkuliaciją įmonėje. Bendro apyvartinio kapitalo (trumpalaikio turto) poreikį kartu su gamybos mastu lemia jo apyvartos laikas. Šio laiko sumažinimas leidžia padidinti apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumą ir padidinti jų grąžą (pelnumą).

Apyvartinių lėšų apyvarta yra susijusi su viso verslo operacijų komplekso įgyvendinimu:

Žaliavų ir komponentų pirkimas. Šių operacijų metu formuojamos mokėtinos sumos;

Darbo apmokėjimas, kai taip pat sudaromos įprastinės mokėtinos sumos

Apmokėjimas už trečiųjų šalių organizacijų paslaugas ir paskolų mokėjimai;

Prekių ir paslaugų, kurios sukuria gautinas sumas, siuntimas ir pardavimas;

Mokesčių mokėjimas ir atsiskaitymai su mokesčių institucijomis.

Šiuo tikslu, analizuojant apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumą, atliekama apyvartinių lėšų pelningumo priklausomybės nuo apyvartinių lėšų apyvartos ir pardavimų grąžos (Rpr) rodiklių analizė, kuri apskaičiuojama kaip apyvartinių lėšų pelningumo santykis. pelnas iš produkcijos pardavimo (Pr) iki parduotų produktų kiekio (Vr):

Rpr = Pr / Vr;

Rob = P / Os,

tai yra, apyvartinių lėšų pelningumas yra tiesiogiai proporcingas pardavimų pelningumui ir apyvartinių lėšų apyvartai. Ši išvada yra labai svarbi kuriant įmonės strategiją, skirtą apyvartinio kapitalo finansiniam efektyvumui gerinti.

Analizuojant apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumą, būtina išnagrinėti visas veiklos ciklo ir finansinio ciklo dedamąsias, nustatyti ir realizuoti rezervus apyvartinių lėšų apyvartai paspartinti. Veiklos ciklas (OC) matuojamas visų įmonės lėšų, įskaitant lėšas sąskaitų, mokėtinų už žaliavų tiekimą, apyvartumo laiku.

Finansinis ciklas (FC) matuojamas laiku nuo apmokėjimo už žaliavas iki lėšų grąžinimo pajamų už parduotus produktus forma:

Ots = Fts + Tkz = Tz + Tdz + Tkz;

Fts = Ots – Tkz = Tz + Tdz,

kur Ots – veikimo ciklo trukmė;

Fc – finansinio ciklo trukmė;

Тз – į atsargas įtrauktų lėšų (sandėliai, nebaigta gamyba, pagaminta produkcija ir kt.) apyvartos laikas;

Tdz – gautinų sumų apyvartos laikas;

Tkz – mokėtinų sąskaitų cirkuliacijos laikas.

Taigi trumpalaikio turto apyvartos paspartinimas ir finansinio ciklo trukmės sutrumpinimas priklauso nuo daugelio veiksnių, visų pirma susijusių su:

· sutrumpinti į rezervus įtrauktų lėšų apyvartos laiką:

Tz = vidutinės atsargos / vienos dienos apyvarta savikaina;

· sutrumpinti gautinų sumų apyvartos laiką:

Tdz = Vidutinės gautinos sumos / Vienos dienos apyvarta pardavus produktus

Veikimo ciklo laikas taip pat priklauso nuo mokėtinų sąskaitų apyvartos laiko sutrumpinimo:

Ткз = Vidutinės mokėtinos sumos / vienos dienos apyvarta už medžiagų tiekimą.

Taigi visus veiksnius, turinčius įtakos įmonės trumpalaikio turto naudojimo efektyvumui, galima sujungti į tris didelius blokus:

1) gamybinės ir technologinės, turinčios įtakos atsargoms;

2) organizacinis ir atsiskaitymas, nustatant gautinų sumų dydį;

3) kreditinis-organizacinis, nustatantis išteklių pritraukimo į apyvartą apimtį mokėtinų sąskaitų pavidalu.

Analitinis darbas įmonėje turėtų būti nukreiptas į galimybes paspartinti apyvartą šiose svarbiose srityse. Be to, būtina kiek įmanoma atsižvelgti į tai, kad išteklių apyvartos užbaigimas yra prekių pardavimo ir pajamų gavimo veiksmas (jos įskaitymas į einamąją sąskaitą).

Akivaizdu, kad ūkinės veiklos efektyvumą ir stabilią finansinę būklę galima pasiekti tik pakankamai ir koordinuotai kontroliuojant pelno, apyvartinių lėšų ir grynųjų pinigų judėjimą.

Pagrindinis informacijos šaltinis analizuojant pelno, apyvartinių lėšų judėjimo ir grynųjų pinigų ryšį yra balansas, balanso priedas, pelno (nuostolio) ataskaita. Informacijos formavimo šiose ataskaitose ypatumas yra kaupimo metodas, o ne grynųjų pinigų metodas. Tai reiškia, kad gautos pajamos ar patirtos išlaidos gali neatitikti faktinio lėšų „įplaukimo“ ar „ištekėjimo“ įmonėje.

Ataskaitoje gali būti rodomas pakankamas pelno dydis, o tada pelningumo įvertinimas bus aukštas, nors tuo pačiu metu įmonė gali patirti didelį lėšų trūkumą jos veiklai. Ir atvirkščiai, pelnas gali būti nereikšmingas, tačiau įmonės finansinė būklė gali būti gana patenkinama. Įmonės finansinėse ataskaitose pateikti duomenys apie pelno susidarymą ir panaudojimą nepateikiami pilnas pristatymas apie tikrąjį pinigų srautų procesą. Pavyzdžiui, norint patvirtinti tai, kas pasakyta, pakanka palyginti pelno (nuostolių) ataskaitoje nurodytą balansinio pelno sumą su grynųjų pinigų pasikeitimo suma balanse. Pelnas yra tik vienas iš balanso likvidumo veiksnių (formavimo šaltinių). Kiti šaltiniai: kreditai, paskolos, vertybinių popierių emisija, steigėjų indėliai ir kt.

Todėl kai kuriose šalyse dabar pirmenybė teikiama pinigų srautų ataskaitoms, kaip įmonės finansinei būklei analizuoti. Šis metodas leidžia objektyviau įvertinti įmonės likvidumą infliacijos sąlygomis ir atsižvelgiant į tai, kad sudarant kitas atskaitomybės formas naudojamas kaupimo metodas, t. y. parodomos išlaidos, neatsižvelgiant į tai, ar atitinkamos sumos pinigai gaunami arba sumokami.

Pagrindinis finansinis apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo kriterijus yra jų pelningumas (Roс), skaičiuojamas procentais nuo bendrojo pelno (P) iki vidutinės apyvartinių lėšų kainos (OC) per analizuojamą laikotarpį:

Roс = P / OS × 100% = Pelnas neatskaičius mokesčių / 0,5 (290 eilutės pradžia – 290 eilutės pabaigos balansas).

Šis rodiklis apibūdina pelno dydį, tenkantį vienam apyvartinių lėšų rubliui, t.y. jų finansinį pelningumą; gali būti skaičiuojami tiek pagal nuosavų apyvartinių lėšų dydį, tiek pagal bendrą jų vertę.

Norint kuo geriau atspindėti realų įmonės trumpalaikio turto pelningumą, trupmenos skaitiklyje patartina paimti grynojo pelno vertę (atskaičius visus mokesčius ir kitas įmokas į biudžetą). Šis rodiklis atspindi realų įmonės apyvartinių lėšų panaudojimo finansinį efektyvumą. Kuo didesnis šis rodiklis, tuo geriau.

Apyvartinių lėšų pelningumas yra tiesiogiai proporcingas pardavimų pelningumui ir apyvartinių lėšų apyvartai. Ši išvada yra labai svarbi kuriant įmonės strategiją, didinančią apyvartinių lėšų finansinį efektyvumą. Šiai problemai spręsti įmonė turi du būdus: arba didinti pardavimų pelningumą, arba didinti apyvartinių lėšų apyvartą. Abi šios kryptys suteikia maksimalų efektą optimaliu deriniu konkrečiomis įmonės sąlygomis. Reikėtų atsižvelgti į tai, kad apyvartinis kapitalas yra aktyviausia viso įmonės kapitalo dalis, o bendras įmonės kapitalo panaudojimo pelningumas labai priklauso nuo jų efektyvaus panaudojimo. Ir kuo didesnė apyvartinio kapitalo dalis bendroje jo apimtyje, tuo labiau pastebima šio veiksnio įtaka. Praktiškai apyvartinių lėšų panaudojimo finansinio efektyvumo lygio didinimas yra svarbus rezervas įmonių ir korporacijų finansiniam stabilumui didinti.

3. Apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo gerinimo būdai ir rezervai

Organizacijos finansinė būklė, likvidumas ir mokumas labai priklauso nuo verslo veiklos lygio, optimalaus apyvartinių lėšų panaudojimo, jos dydžio ir struktūros įvertinimo. Kadangi apyvartinis kapitalas sudaro pagrindinę įmonės likvidaus turto dalį, jų vertė turi būti pakankama, kad būtų užtikrinta ritmiška ir vienoda organizacijos veikla ir dėl to gauti pelną.

Apyvartinių lėšų naudojimas verslo veikloje turėtų būti vykdomas tokiu lygiu, kad būtų kuo mažiau laiko ir maksimaliai padidintų apyvartinių lėšų apyvartos greitį bei pavertimą realia pinigų pasiūla vėlesniam finansavimui ir naujoms apyvartinėms lėšoms įsigyti. Finansavimo poreikis proporcingai priklauso nuo turto apyvartumo tempo.

Kuo mažesnė apyvartinių lėšų apyvarta, tuo didesnis poreikis pritraukti papildomų finansavimo šaltinių, nes organizacija neturi nuosavų lėšų verslui vykdyti. Taigi apyvartinių lėšų apyvartos rodikliai yra glaudžiai susiję su balanso struktūros mokumu ir likvidumu.

Pagrindiniai rezervai apyvartinių lėšų apyvartai paspartinti, atsižvelgiant į kiekvieno apyvartos etapo ypatybes, pateikti 3.1 lentelėje.

Kaip matyti iš 3.1 lentelės, apyvartinių lėšų efektyvumo didinimas gali būti pasiektas darant įtaką gaminamai produkcijai, planavimo sistemai ir gamybos organizavimui. Taip pat yra didelių rezervų gamybos ir darbo organizavimo srityje. Taip pat labai svarbu teisingai panaudoti ekonomines paskatas. Gamybos etape yra trys pagrindinės sritys, kuriose galima taupyti medžiagas sumažinant specifinės išlaidos: tobulinti gaminių dizainą, sumažinti atliekų perdirbimo metu (naudojant pažangesnes technologijas) ir pašalinti defektus, dėl kurių turėtų sumažėti gaminių medžiagų sunaudojimas.

3.1 lentelė

Apyvartinių lėšų apyvartos spartinimui skirti rezervai

Atsargos	Poveikio objektas	Rezultatas
Sumažinti pagamintų produktų medžiagų sąnaudas	Gaminami produktai	Medžiagų, žaliavų, komponentų poreikio mažinimas, apyvartinių lėšų dalies gamybos atsargose mažinimas
Sutrumpinti gaminių gamybos ciklo trukmę	Pagaminta produkcija ir	Apyvartinio kapitalo dalies nebaigtoje gamyboje mažinimas
Apyvartinių lėšų planavimo ir formavimo tobulinimas	Techninis ir organizacinis gamybos lygis	Apyvartinių lėšų standartų skaičiavimo tikslumo didinimas ir jų vertės kontrolės stiprinimas
Logistikos sistemos tobulinimas	Techninis ir organizacinis gamybos lygis	Apyvartinių lėšų standarto mažinimas gamybinėse atsargose
Pakrovimo, iškrovimo ir sandėliavimo operacijų automatizavimas ir mechanizavimas	Techninis ir organizacinis gamybos lygis	Apyvartinių lėšų standarto mažinimas įmonės sandėlyje esančiose atsargose ir gatavoje produkcijoje
Produktų pardavimo sistemos tobulinimas	Marketingo sistema	Sumažinti gatavų gaminių apyvartinių lėšų standartą
Optimalių medžiagų vartojimo metodų įgyvendinimas	Gamybos organizavimas ir technologija	Sumažinti medžiagų ir žaliavų poreikį

Dabar pažvelkime į apyvartinių lėšų optimizavimo etapus.

1. Apyvartinių lėšų apimties optimizavimas. Jei apyvartinių lėšų suma yra neįvertinta, įmonė nuolat patirs grynųjų pinigų trūkumą, mažą likvidumą, gamybos proceso pertrūkius, negaus pelno. Priešingai, kuo didesnis trumpalaikio turto perviršis už trumpalaikius įsipareigojimus, tuo didesnis įmonės likvidumas, tačiau apyvartinių lėšų kiekio padidėjimas, palyginti su optimaliu jų poreikiu, lemia jų apyvartos sulėtėjimą ir sumažina pelno dydį. Todėl apyvartinio kapitalo apimties optimizavimas turėtų būti grindžiamas pasirinkta trumpalaikio turto formavimo politika, užtikrinant tam tikrą koreliacijos lygį tarp jo panaudojimo efektyvumo ir rizikos. Optimizavimo procesas vyksta atsižvelgiant į praėjusio laikotarpio apyvartinių lėšų analizės rezultatus. Įjungta šis etapas turi tiesioginės įtakos planuojamai gamybos apimčiai. Rezultatas – optimalus apyvartinių lėšų kiekis ateinančiam laikotarpiui.

2. Apyvartinių lėšų pastovios ir kintamos dalių santykio optimizavimas. Reikia įeiti tam tikrų tipų trumpalaikis turtas ir jo suma bendrai labai svyruoja priklausomai nuo sezoninių ir kitų pagrindinės veiklos ypatybių. Todėl trumpalaikio turto valdymo procese turėtų būti nustatyta jo sezoninė (arba ciklinė) dedamoji, kuri yra skirtumas tarp didžiausios ir minimalios jo paklausos per metus. Apyvartinių lėšų pastovios ir kintamos dalių santykio optimizavimas grindžiamas apyvartinių lėšų lygio dinamikos analizės rezultatais.

3. Apyvartinių lėšų struktūros optimizavimas. Optimizavimo procese sprendžiama tokios apyvartinių lėšų struktūros nustatymo problema, kuri suteikia didžiausią pelno vertę ir apyvartinių lėšų pelningumą. Be to, ši struktūra turi užtikrinti įmonės finansinį stabilumą, kuris yra tiesiogiai susijęs su apyvartinių lėšų finansavimo šaltinių pasirinkimu. Šios funkcijos vykdymo rezultatai yra tokie:

· optimalią apyvartinių lėšų apimtį ir struktūrą, kuri yra kiekybinis finansų vadovo sprendimų priėmimo pagrindas apyvartinių lėšų planavimo ir operatyvaus valdymo procese;

· apskaičiuotos maksimalios pelno ir apyvartinio kapitalo grąžos vertės, kurios buvo gautos optimizuojant apyvartines lėšas.

Išvada

Apyvartinis kapitalas – tai kapitalo dalis, kuri per vieną gamybos ciklą pakeičia savo natūralią materialinę formą ir visiškai perkelia savo vertę gatavai produkcijai.

Pagrindinis apyvartinių lėšų uždavinys – užtikrinti gamybinės ir ūkinės veiklos tęstinumą ir nenutrūkstamą veiklą. Todėl įmonės apyvartinio kapitalo dydis, sudėtis ir struktūra turi užtikrinti šios užduoties vykdymą visą laiką, kol produkcija gaminama iš žaliavų ir parduodama apyvartoje.

Organizacijos apyvartinis kapitalas, sudarydamas grandinę, tarnauja ir gamybos, ir apyvartos sferai. Tuo pačiu metu nuolat keičiasi fizinė apyvartinių lėšų forma. Pagal vykdomas funkcijas gamtinė-medžiaginė apyvartinių lėšų sudėtis skirstoma į apyvartinį gamybinį turtą ir apyvartines lėšas. Trumpalaikį gamybos turtą sudaro: atsargos, nebaigta gamyba, atidėtos sąnaudos, gatava produkcija sandėlyje. Apyvartinės lėšos apima: išsiųstas, bet neapmokėtas prekes, gautinas sumas, grynuosius pinigus ir atsiskaitymo lėšas, vertybinius popierius ir trumpalaikes investicijas.

Gamybinio turto ir apyvartinių fondų apyvartoje vyksta apyvartos etapai. Lėšų apyvarta prasideda nuo vertės avanso grynaisiais žaliavoms, medžiagoms, kurui ir kitoms gamybos priemonėms įsigyti. Dėl to grynieji pinigai įgauna atsargų pavidalą, įvyksta perėjimas iš apyvartos sferos į gamybos sritį, žaliavų kaina perkeliama į gamybą. Antrasis grandinės etapas vyksta gamybos procese, kai darbo pagalba sukuriamas naujas produktas, vėl kuriama vertė, pažangioji vertė keičia savo formą – iš gamybinės formos pereina į prekinę formą. Trečiasis apyvartos etapas – gatavų gaminių pardavimas ir lėšų gavimas. Apyvartinis kapitalas vėl pereina iš gamybos sferos į apyvartos sferą.

Apyvartinių lėšų formavimo šaltiniai yra nuosavos, skolintos ir papildomai pritrauktos lėšos.

Minimali stabili apyvartinių lėšų dalis formuojama iš mūsų pačių šaltinių. Savo apyvartinių lėšų turėjimas leidžia įmonei laisvai manevruoti, didina veiklos efektyvumą ir tvarumą.

Apyvartinis kapitalas formuojamas įmonės organizavimo metu, kuriant jos įstatinį kapitalą. Švietimo šaltinis šiuo atveju yra įmonės steigėjų investuotos lėšos. Ateityje įmonės minimalus apyvartinių lėšų poreikis yra padengiamas iš savo šaltinių: pelno, įstatinio kapitalo, kaupiamojo fondo ir tikslinio finansavimo. Tačiau dėl daugelio objektyvių priežasčių (infliacijos, gamybos apimčių augimo, klientų sąskaitų apmokėjimo vėlavimo ir kt.) įmonė turi laikinų papildomų apyvartinių lėšų poreikių, kurių neįmanoma padengti iš savo šaltinių.

Tokiais atvejais finansinė parama ūkinei veiklai teikiama pritraukiant skolintus šaltinius: banko ir komercines paskolas, paskolas, investicijų mokesčio kreditą, įmonės darbuotojų investicinį įnašą, obligacijų emisijas ir kitus nuosavas lėšas prilygintus šaltinius, vadinamuosius stabilius įsipareigojimus. Įmonei nepriklausančios, bet nuolat jos apyvartoje esančios lėšos yra jų minimalaus likučio apyvartinio kapitalo formavimo šaltinis. Tai apima: minimalią perkeliamą skolą organizacijos darbuotojams iš mėnesio į mėnesį, rezervus būsimoms išlaidoms padengti, minimalią perkeliamą skolą į biudžetą ir nebiudžetinės lėšos, kreditorių lėšos, gautos kaip avansinis mokėjimas už gaminius (darbus, paslaugas), pirkėjų lėšos už užstatus už grąžinamąją pakuotę, vartojimo fondo perkeliami likučiai ir kt.

Analizuojant apyvartines lėšas, įvertinamas įmonės apyvartinių lėšų poreikis ir lyginamas su turimų finansinių šaltinių dydžiu. Be to, apyvartinio kapitalo analizė stebi ne tik dinamiką, bet ir struktūrą kaip visumą pagal šaltinio tipą ir atskirų elementų vidinės struktūros detalizavimą.

Konkretaus finansinio šaltinio pritraukimo galimybė atliekama palyginus šios rūšies investicijų pelningumo rodiklius ir šaltinio savikainą (kainą). Tai ypač pasakytina apie skolintas lėšas.

Pasikeitus rinkos sąlygų prioritetams, pasikeičia įmonės apyvartinių lėšų poreikis, todėl jos tampa nestabilios. Todėl šių poreikių patenkinti vien iš savo šaltinių beveik neįmanoma. Patirtis rodo, kad dažnai skolintų lėšų naudojimas yra labiau pagrįstas nei savo.

Informacija apie nuosavų lėšų šaltinių dydį daugiausia pateikiama balanso skiltyje „Kapitalas ir atsargos“ bei metinio balanso priede. Informacija apie pasiskolintus ir pritrauktus lėšų šaltinius pateikiama balanso įsipareigojimų dalyje, skiltyje „Trumpalaikiai įsipareigojimai“, taip pat metinio balanso priede. Apskritai apyvartinio kapitalo analizei išskiriami šie informacijos šaltiniai: organizacijos finansinės ataskaitos (formos Nr. 1, 2, 4, 5), logistikos planas, žaliavų ir medžiagų tiekimo sutartys, formos statistinės ataskaitos apie materialinių išteklių prieinamumą ir panaudojimą, logistikos skyriaus operatyviniai duomenys, analitinė apskaitos informacija apie materialinių išteklių įplaukas, suvartojimą ir likučius ir kt.

Apyvartinių lėšų analizės procese atsižvelgiama į nuosavų apyvartinių lėšų dinamiką, nustatomi absoliutūs ir santykiniai nukrypimai nuo plano ir ankstesnių metų faktinių duomenų. Ateityje, analizuojant finansinį stabilumą, nuosavo apyvartinio kapitalo dydis lyginamas su įmonės atsargų poreikiu. Šių rodiklių augimo tempų palyginimas leidžia spręsti apie įmonės aprūpinimą savo apyvartinėmis lėšomis.

Antrasis analizės etapas – veiksnių, turinčių įtakos nuosavo apyvartinio kapitalo lygiui, įvertinimas. Veiksniai yra struktūriniai elementai, sudarantys tiek balanso III skyrių „Kapitalas ir atsargos“, tiek įmonės ilgalaikį turtą. Nuosavų lėšų dalyvavimo formuojant įmonės trumpalaikį turtą daliai nustatyti apskaičiuojami šie rodikliai: įmonės aprūpinimo nuosavomis apyvartinėmis lėšomis koeficientas, rezervų aprūpinimo nuosavomis apyvartinėmis lėšomis koeficientas. , manevringumo koeficientas. Santykiai yra analizuojami laikui bėgant, lyginami su nustatytais standartais ir gali būti naudojami visapusiškam įmonės finansinio stabilumo vertinimui.

Norint visapusiškai įvertinti balanso likvidumą, nustatoma grynojo apyvartinio kapitalo absoliuti vertė (ji dažnai dar vadinama grynuoju apyvartiniu kapitalu), kuri parodo trumpalaikio turto perviršį trumpalaikių įsipareigojimų atžvilgiu. Jos dydžio ir sudėties dinamika lemiamai lemia: esamą organizacijos finansinę būklę, gebėjimą vykdyti įsipareigojimus verslo partneriams, valstybei, steigėjams, darbuotojams, gebėjimą užtikrinti gamybos ir tiekimo stabilumą. Prastos grynojo apyvartinio kapitalo būklės požymiai yra vėlavimas mokėti tiekėjus ir atlyginimus; baudos iš tiekėjų ir tiekimo sąlygų pablogėjimas (terminai, kainos, apmokėjimo tvarka); baudos už pavėluotus mokėjimus į biudžetą ir nebiudžetines lėšas; verslo veiklos sumažėjimas ir įsipareigojimų klientams nevykdymas; trumpalaikių banko paskolų augimas ir didėjanti priklausomybė nuo banko.

Grynoji apyvartinio kapitalo apyvarta parodo, kiek kartų per metus trumpalaikis turtas buvo panaudotas pajamoms generuoti. Kuo spartesnė grynųjų apyvartinių lėšų (pinigai – atsargos – nebaigta gamyba – skolininkai – grynieji pinigai) apyvarta, esant pastoviai pardavimo apimčiai, tuo didesnis finansinis veiklos rezultatas. Grynųjų apyvartinių lėšų apyvartą galima pagreitinti dėl pardavimų apimties ir grynųjų apyvartinių lėšų.

Grynojo apyvartinio kapitalo valdymas apima: gamybos ir sandėlio atsargų optimizavimą, kruopštų klientų atranką ir gautinų sumų kontrolę; kruopštus tiekėjų pasirinkimas ir lengvatinių pristatymo sąlygų gavimas; mokėjimų ir gavimo grafikų sudarymas ir įgyvendinimas.

Organizacijos apyvartinių lėšų valdymo pagrindas – optimalios trumpalaikio trumpalaikio turto apimties ir struktūros, jo padengimo šaltinių ir jų tarpusavio ryšio nustatymas, užtikrinantis stabilią ir efektyvią įmonės veiklą. Apyvartinės lėšos užtikrina gamybos proceso tęstinumą, todėl paklausos sudėtį ir apimtį lemia gamybos ir apyvartos poreikiai. Apyvartinių lėšų poreikio apskaičiavimas atliekamas priklausomai nuo jų buvimo gamybos ir apyvartos sferoje laiko. Kuo trumpesnis apyvartos laikas, tuo efektyviau panaudojamos apyvartinės lėšos. Esant silpnai verslo veiklai, kiekvienas trumpalaikio turto rublis generuoja mažiau pajamų ir pelno. Dėl to būtina pritraukti papildomų lėšų ūkinei apyvartai ir, svarbiausia, pelno sąskaita.

Visas apyvartinis kapitalas skirstomas į standartizuotas ir nestandartizuotas. Normalizuotas turtas apima apyvartoje esantį gamybinį turtą (medžiagas, nebaigtą gamybą) ir dalį apyvartinio turto – sandėlyje esančius gatavus produktus. Normavimo uždavinys – nustatyti išteklių poreikį minimaliai reikalingai apyvartinių lėšų apimčiai suformuoti. Apyvartinių lėšų norma apibūdina būtinųjų materialinių ir piniginių išteklių atsargų santykį ir atitinkamą bendrijos ar įmonės veiklos rodiklį. Apyvartinio kapitalo normatyvų skaičiavimas atliekamas trimis metodais: analitiniu, arba eksperimentiniu-statistiniu, metodu; koeficiento metodas; tiesioginio skaičiavimo būdu.Pagrindinis metodas yra tiesioginis skaičiavimas. Bendrasis nuosavų apyvartinių lėšų standartas apskaičiuojamas jų minimalaus poreikio gamybai funkcionuoti ir atsiskaitymams per nustatytą terminą atlikti.

Lėšų apyvartoje trukmę įtakoja išoriniai ir vidiniai veiksniai. Išoriniai veiksniai - tai įmonės veiklos sritis, šakinė priklausomybė, įmonės mastas, ekonominė situacija šalyje ir su tuo susijusios įmonės veiklos sąlygos. Vidiniai veiksniai - įmonės kainų politika, turto struktūra, atsargų vertinimo metodika. Apyvartinių lėšų apyvartai įvertinti naudojami šie rodikliai: apyvartinių lėšų apyvartos rodiklis, vienos apyvartinių lėšų apyvartos trukmė, apyvartinių lėšų konsolidacijos koeficientas.

Apyvartinių lėšų apyvartos spartinimas leidžia sumažinti jų poreikį, o išleistas lėšas panaudoti kitoms įmonės problemoms spręsti. Apyvartinių lėšų apyvartumo koeficiento padidėjimas, lygus apyvartinių lėšų apyvartumo skaičiui per metus, reiškia organizacijos apyvartinių lėšų poreikio mažėjimą.

Konsolidavimo koeficientas (atvirkštinė apyvartos koeficiento vertė) apibūdina apyvartinių lėšų dalį, tenkančią 1 parduotų produktų rubliui. Sėkmingoje organizacijoje jis turėtų mažėti.

Vienos apyvartinių lėšų apyvartos trukmė yra rodiklis, lygus vienos apyvartinių lėšų apyvartos dienų skaičiui. Kuo trumpesnis apyvartos laikas, tuo mažiau organizacijai reikia savo standartizuoto apyvartinio kapitalo. Išlaisvintos lėšos gali būti panaudotos kitų pramonės šakų plėtrai ar socialinėms problemoms spręsti, taip pat gamybos apimtims didinti nepritraukiant papildomų lėšų.

Apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumą apibūdina du veiksniai: apyvartinių lėšų apyvartos padidėjimas; produkcijos apimties apyvartinių lėšų poreikio sumažinimas 1 rubliu. Remiantis apyvartos rezultatais, apskaičiuojamas apyvartinių lėšų sutaupymo dydis (absoliutus arba santykinis išleidimas) arba jų papildomo pritraukimo dydis.

Apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumas slypi ne tik greitinant jų apyvartą, bet ir sumažinant produkcijos savikainą, taupant natūralius materialinius veikiančio gamybinio turto elementus ir paskirstymo kaštus. Kadangi bendrieji darbo efektyvumo rodikliai pramonės įmonės yra pelno dydis ir bendro pelningumo lygis, reikėtų nustatyti apyvartinių lėšų panaudojimo įtaką šiems rodikliams.

Apyvartinių lėšų apyvarta siejama su viso verslo operacijų komplekso įgyvendinimu: žaliavų ir komponentų pirkimu; darbo užmokestis; apmokėjimas už trečiųjų šalių organizacijų paslaugas ir paskolų mokėjimai; produktų ir paslaugų, kurios sukuria gautinas sumas, siuntimas ir pardavimas; mokesčių mokėjimas ir atsiskaitymai su mokesčių institucijomis. Šiuo tikslu, analizuojant apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumą, atliekama apyvartinių lėšų pelningumo priklausomybės nuo apyvartinių lėšų apyvartos ir pardavimų pelningumo rodiklių analizė, kuri apskaičiuojama kaip pelno iš pardavimų santykis. produkcijos iki parduotų produktų kiekio.

Apyvartinių lėšų efektyvumo didinimas gali būti pasiektas darant įtaką gaminamai produkcijai, planavimo sistemai ir gamybos organizavimui. Taip pat yra didelių rezervų gamybos ir darbo organizavimo srityje. Taip pat labai svarbu teisingai panaudoti ekonomines paskatas. Gamybos etape yra trys pagrindinės medžiagų taupymo sritys mažinant vieneto sąnaudas: gaminių dizaino tobulinimas, atliekų mažinimas perdirbimo metu (naudojant pažangesnes technologijas) ir defektų pašalinimas, dėl kurio turėtų sumažėti medžiagos. produktų intensyvumas.

Įgyvendinimo etape turėtumėte atkreipti dėmesį į gatavų gaminių dalies bendroje apyvartinio kapitalo sumoje rodiklį. Kaip rodo praktika, nemokioms įmonėms būdinga didelė gatavos produkcijos dalis sandėlyje (iki 60% trumpalaikio turto vertės). Siekiant efektyvumo ekonominė veikla turime stengtis šį rodiklį sumažinti.

Organizacijos vadovai, siekdami pagerinti savo veiklos efektyvumą, turi organizuoti nuolatinę standartų laikymosi ir faktinių vieneto sąnaudų bei apyvartinių lėšų apyvartos dinamikos laike stebėseną. Faktas yra tas, kad medžiagų sąnaudos daugeliu atvejų sudaro didelę bendros dalies dalį gamybos sąnaudas o tai savo ruožtu daro didelę įtaką pelnui.

Naudotų šaltinių sąrašas

1. Įmonės finansinės ir ūkinės veiklos analizė / Red. A.I. Lyubushina. – M.: VIENYBĖ-DANA, 2000. – 312 p.

2. Bakanovas M.I. ir kiti Ekonominės analizės teorija. - M.: Finansai ir statistika, 2000. – 416 p.

3. Vasiljeva L.S., Petrovskaja M.V. Finansinė analizė. – M.: KNORUS, 2007. – 816 p.

4. Gilyarovskaya A.T. Išsami ekonominė ekonominės veiklos analizė. – M.: TK Welby, leidykla „Prospekt“, 2006. – 360 p.

5. Efimova O. V. Finansinė analizė. – M.: Apskaita, 2001. – 402 p.

6. Ionova A.F., Selezneva N.N. Finansinė analizė. – M.: TK Welby, leidykla „Prospekt“, 2007. – 624 p.

7. Kovaliovas A.I. ir kt.. Įmonės finansinės būklės analizė. – M.: Ekonomikos ir rinkodaros centras, 2000. – 408 p.

8. Kovaliovas V.V., Volkova O.N. Įmonės ūkinės veiklos analizė. – M.: TK Velby LLC, 2002 – 523 p.

9. Kompleksinė ekonominė ekonominės veiklos analizė / A.I. Alekseeva, Yu.V. Vasljevas, A.V. Maleeva, L.I. Ušvitskis. – M.: KNORUS, 2009. – 688 p.

10.Išsami įmonės ekonominė analizė / Red. N.V. Voitolovsky, A.P. Kalinina, I.I. Mazurova. – Sankt Peterburgas: Petras, 2009. – 576 p.

11. Kreinina M.N. Įmonės finansinė būklė: Vertinimo metodai. – M.: DIS, 2000 – 325 p.

12. Mokiy M.S. Organizacijos (įmonės) ekonomika. – M.: leidykla “Egzaminas”, 2005. – 224 p.

13.Savitskaya G.V. Įmonės ūkinės veiklos analizė. – M.: INFRA-M, 2002. – 413 p.

14. Stojanova E.S., Bykovas E.V. Apyvartinių lėšų valdymas. – M.: Perspektyva, 2000. – 156 p.

15.Černovas V.A. Ekonominė analizė. – M.: VIENYBĖ-DANA, 2009. – 639 p.

Organizacijos apyvartinių lėšų sudėtis, struktūra ir klasifikacija. Trumpas UAB "MAGE" aprašymas, apyvartinių lėšų apskaita. Siūlomų efektyvaus apyvartinių lėšų panaudojimo priemonių įgyvendinimo galimybių įvertinimas.

Siųsti savo gerą darbą žinių bazėje yra paprasta. Naudokite žemiau esančią formą

Studentai, magistrantai, jaunieji mokslininkai, kurie naudojasi žinių baze savo studijose ir darbe, bus jums labai dėkingi.

Įvadas

1.1 Organizacijos apyvartinių lėšų sudėtis, struktūra ir klasifikacija

2.2 Apyvartinių lėšų apskaita

2.3 Apyvartinių lėšų sudėties ir struktūros analizės metodika

2.4 Apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo analizės metodika

3 skyrius. UAB MAGE apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo analizė

3.1 2009-2011 m. apyvartinių lėšų sudėties ir struktūros analizė

3.2 UAB MAGE apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo analizė

Išvada

Bibliografija

ĮVADAS

Šio tyrimo aktualumas slypi tuo, kad rinkos ekonomikos sąlygomis trumpalaikio turto, kaip judriausios kapitalo dalies, nuo kurios būklės labai priklauso įmonės finansinė būklė, sudėties ir dinamikos pokyčiai reikalauja ypač kruopščios analizės. . Reikėtų nepamiršti, kad stabili apyvartinių lėšų struktūra rodo stabilų, gerai veikiantį produkcijos gamybos ir pardavimo procesą. Efektyvus apyvartinių lėšų panaudojimas vaidina svarbų vaidmenį užtikrinant ūkio subjekto darbo normalizavimą, didinant gamybos pelningumo lygį ir priklauso nuo daugelio veiksnių. Išoriniai veiksniai, kaip taisyklė, apima bendrą ekonominę situaciją: mokesčių teisės aktai, paskolų gavimo sąlygos ir jų palūkanų normos, tikslinio finansavimo galimybė, dalyvavimas iš biudžeto finansuojamose programose. Šie veiksniai lemia rėmus, kuriuose bet kuris ūkio subjektas gali pasinaudoti vidiniais racionalaus apyvartinių lėšų judėjimo rezervais.

Šiandieninis pelnas yra teisingų sprendimų dėl kapitalo investicijų į apyvartinį kapitalą proporcijų, priimtų dar iki įmonės veiklos pradžios, rezultatas. Įmonės pelno dydis, taigi ir tolesnė jos plėtra, priklauso nuo to, kaip naudojamas veikiantis gamybinis turtas. Apyvartinis kapitalas yra įtrauktas į gamybos procesą ir yra vienas iš pagrindinių įmonės valdymo klausimų. Paprastai žinoma, kad normaliam kiekvieno verslo subjekto funkcionavimui apyvartinis kapitalas visų pirma yra grynieji pinigai, kuriuos įmonė naudoja apyvartinėms lėšoms ir apyvartinėms lėšoms įsigyti. Racionalus ir ekonomiškas apyvartinių lėšų panaudojimas yra pagrindinis įmonės uždavinys. Šiuo atžvilgiu ypač svarbus yra problemų, susijusių su įmonių apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo didinimu, tyrimas, nes, nepaisant nuosavybės formos, pramonės ir technologinių ypatybių, gamybos masto, išteklių sąnaudų judėjimo ir jų apyvarta tampa įmanoma tik šių procesų aptarnavimo dėka apyvartinėmis lėšomis.

Šiuo metu ekonominių ryšių nutrūkimas neigiamai veikia apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo pokyčius ir jų apyvartos lėtėjimą; sutarčių ir mokėjimo drausmės pažeidimas ir sumažėjusi galimybė gauti paskolas dėl didelių banko palūkanų normų - šiuo atžvilgiu problemų, susijusių su įmonių apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo didinimu, tyrimas, nes nepriklausomai nuo nuosavybės formos, pramonės ir technologinių ypatybių , masto gamyba, išteklių vertės judėjimas ir jų apyvarta tampa įmanoma tik šių procesų aptarnavimo dėka apyvartinėmis lėšomis.

Tai, kas išdėstyta aukščiau, yra šios baigimo temos aktualija kvalifikacinis darbas„organizacijos apyvartinių lėšų apskaita ir analizė“ (naudojant UAB MAGE pavyzdį).

Metodinis pagrindas baigiamasis darbas Buvo trumpalaikio turto apskaitos norminiai dokumentai, taip pat darbai apie vidaus ir užsienio turtą tyrimo tema.

Tyrimo metodai: tiesinė, vertikali, koeficientų analizė.

Studijų objektas – atviras Akcinė bendrovė"MAGAS".

Tyrimo objektas – organizacijos apyvartinių lėšų apskaita ir analizė (naudojant UAB MAGE pavyzdį).

Šio baigiamojo kvalifikacinio darbo tikslas – įtvirtinti įgytas apskaitos ir įmonės apyvartinių lėšų analizės žinias.

Norint pasiekti tikslą, nustatomos šios užduotys:

Organizacijos apyvartinių lėšų sudėtis, struktūra ir klasifikacija.

Apyvartinių lėšų formavimo šaltiniai ir panaudojimo efektyvumas.

Apyvartinių lėšų apskaita

Apyvartinių lėšų sudėties ir struktūros analizės metodika

Naudojimo efektyvumo analizės metodika

Praktinė šio baigiamojo kvalifikacinio darbo reikšmė yra galimybė įgyvendinti siūlomas efektyvaus apyvartinių lėšų panaudojimo priemones UAB MAGE veikloje. Tyrimo objektas: apyvartinių lėšų valdymo sistema. Praktinė šio baigiamojo kvalifikacinio darbo reikšmė yra galimybė įgyvendinti siūlomas efektyvaus apyvartinių lėšų panaudojimo priemones UAB MAGE veikloje.

apyvartinis kapitalas

1 skyrius Apyvartinių lėšų teoriniai pagrindai

1.1 Įmonės apyvartinių lėšų sudėtis, struktūra ir klasifikacija

Kapitalas – tai priemonė, kuria disponuoja verslo subjektas, kad galėtų vykdyti savo veiklą, siekdamas pelno Kondrakovas, N.P. Apskaita: vadovėlis / Kondrakov N.P. - M.: INFRA, 2010.- P. 43.

Apyvartinis kapitalas gali būti apibrėžiamas kaip gamybinio kapitalo komponentas, į kurį įeina dalis pastovaus kapitalo (žaliavos, medžiagos, kuras, nebaigta gamyba) ir visas kintamasis kapitalas. Kitaip tariant, apyvartinis kapitalas apima darbo objektų savikainą (nuolatinį kapitalą) ir kintamąjį kapitalą, išleistą darbo jėgai pirkti. Tuo pačiu metu konstanta turi savybę savaime plėstis dėl perteklinės vertės gavimo, o kintamąjį galima atkurti tik tame pačiame tūryje.

Šiuolaikiniai vakarietiški finansų valdymo metodai iš esmės grindžiami trumpalaikio turto samprata – įmonės apyvartiniu kapitalu, pagrindinį kapitalą laikant lėšomis, išteklius investicijoms, siekiant gauti pajamų, lėšas, investuotas į įmonę akcinio kapitalo pavidalu ( įstatinis kapitalas) arba kitų ilgalaikio finansavimo formų pavidalu, tai yra, jie laiko gamybinį kapitalą tiesiog pinigais, abstrahuojantis nuo materialinių kapitalo egzistavimo formų ir jo judėjimo1.

Taigi apyvartinis kapitalas – tai lėšos, aptarnaujančios veiklos procesą, kartu dalyvaujančios gamybos procese ir produkcijos pardavimo procese.

Apyvartinių lėšų ypatumas yra tas, kad jis neišleidžiamas, nevartojamas, o avansuojamas į įvairias ūkio subjekto einamąsias išlaidas. Avanso tikslas – sukurti reikiamas atsargas, nebaigtą produkciją, gatavą produkciją ir sąlygas jai parduoti. Taigi apyvartinis kapitalas, skirtas gamybos proceso ir produkcijos realizavimo tęstinumui užtikrinti, gali būti apibūdinamas kaip lėšų avansu apyvartiniam gamybiniam turtui ir apyvartinėms lėšoms sukurti ir naudoti.

Pagal funkcinę paskirtį arba vaidmenį gamybos ir apyvartos procese įmonės apyvartinis kapitalas skirstomas į apyvartinį gamybinį turtą ir apyvartinius fondus. Remiantis šiuo skirstymu, apyvartinis kapitalas gali būti apibūdinamas kaip lėšos, investuotos į apyvartinį gamybinį turtą ir apyvartinius fondus bei nuolat cirkuliuojančios ūkinės veiklos procese.

Įmonių apyvartinis kapitalas susideda iš trijų dalių:

Pramonės atsargos – tai gamybos procesui pradėti būtinos darbo jėgos, kurias sudaro žaliavos, pagrindinės ir pagalbinės medžiagos, kuras, kuras, atsarginės dalys ir komponentai;

Nebaigta gamyba (į gamybos procesą patekusios darbo prekės: medžiagos, dalys, komponentai ir gaminiai) ir savos gamybos pusgaminiai;

Būsimos išlaidos yra nematerialūs veikiančio gamybinio turto elementai, įskaitant naujų produktų paruošimo ir kūrimo išlaidas.

Kartu su išvardintais materialiniais elementais, susijusiais su atsargomis ar nebaigta produkcija, veikiantį gamybinį turtą taip pat sudaro būsimos išlaidos, reikalingos rezervams sukurti, naujai įrangai montuoti ir pan.

Kitas apyvartinio kapitalo elementas – apyvartinės lėšos. Jie tiesiogiai nedalyvauja gamybos procese. Jų paskirtis – aprūpinti išteklius apyvartos procesui, palaikyti įmonių lėšų apyvartą, siekti gamybos ir apyvartos vienovės. Apyvartinės lėšos apima: gatavus produktus sandėliuose, gabenamas prekes, grynuosius pinigus ir lėšas atsiskaitymuose su produktų vartotojais, ypač gautinos sumos. Khokhlovas V.V. Apyvartinių lėšų valdymo ypatumai Rusijos įmonės. - M.: baigti mokyklą, 2009-S. 34

Darbinio gamybinio turto ir apyvartinių fondų sujungimas į vieną kategoriją – apyvartinį kapitalą – atsiranda dėl to, kad, pirma, dauginimosi procesas yra gamybos proceso ir produkcijos pardavimo proceso vienovė. Apyvartinio kapitalo elementai nuolat juda iš gamybos sferos į apyvartos sferą ir vėl grįžta į gamybą. Antra, apyvartinių fondų ir apyvartinių fondų elementai turi tą patį judėjimo, apyvartos pobūdį, sudarydami nenutrūkstamą procesą.

Įmonės finansinė būklė ir stabilumas labai priklauso nuo to, kokį turtą įmonė turi, į kokį turtą investuotas kapitalas ir kokias pajamas jis atneša.

Įmonės lėšos gali būti naudojamos tiek vidinėje apyvartoje, tiek už jos ribų (debitorinės sumos, ilgalaikės ir trumpalaikės finansinės investicijos, pinigai sąskaitose).

Didelę įtaką įmonės finansinei būklei turi skolintų lėšų sudėtis ir struktūra, t.y. ilgalaikių, vidutinės trukmės ir trumpalaikių finansinių įsipareigojimų santykis.

Skolintų lėšų pritraukimas į įmonės apyvartą yra normalus reiškinys. Tai padeda laikinai pagerinti jo finansinę būklę, jei jie ilgą laiką nėra užšaldyti apyvartoje ir bus grąžinti laiku. Priešingu atveju gali atsirasti pradelstų mokėtinų sumų, dėl kurių galiausiai bus sumokėtos baudos ir pablogės finansinė padėtis.

Apyvartinis kapitalas gali būti gamybos sferoje (atsargos, nebaigta gamyba, atidėtos sąnaudos) ir apyvartos sferoje (gatava produkcija sandėliuose ir siunčiama klientams, lėšos atsiskaitymuose, trumpalaikės finansinės investicijos, pinigai kasoje ir banko sąskaitose, prekėse ir pan.). Kapitalas gali funkcionuoti pinigine ir materialine forma. Infliacijos laikotarpiu lėšų laikymas grynaisiais sumažina jų perkamąją galią, nes jie nėra perkainojami dėl infliacijos.

Atsižvelgiant į infliacijos procesų poveikio laipsnį, visi balanso straipsniai skirstomi į piniginius ir nepiniginius. Piniginis turtas yra balanso straipsniai, atspindintys lėšas ir įsipareigojimus dabartine pinigine verte. Todėl jie nėra perkainojami. Tai grynieji pinigai, indėliai, trumpalaikės finansinės investicijos ir atsiskaitymų fondai. Nepiniginis turtas - ilgalaikis turtas, nebaigta kapitalinė statyba, atsargos, nebaigta gamyba, gatava produkcija, parduodamos prekės. Jų tikroji vertė laikui bėgant kinta, o kaina kinta, todėl reikia perkainoti.

Atsižvelgiant į kapitalo investicijų rizikos laipsnį, apyvartinis kapitalas yra išskiriamas:

Minimali investavimo rizika (pinigai, trumpalaikės finansinės investicijos);

Maža investavimo rizika (debitorinės sumos minus abejotinos skolos, atsargos minus pasenusios, pagamintos produkcijos likučiai minus nereikalūs, nebaigti darbai);

Didelė investavimo rizika (abejotinos gautinos sumos, pasenusios atsargos, gatava produkcija, kuri nėra paklausi).

Teisiniu požiūriu kapitalas turėtų būti vertinamas kaip turto ir įsipareigojimų, atsirandančių formuojant šį turtą, santykis.

Finansiniu požiūriu įmonės kapitalas turėtų būti apibrėžiamas kaip įmonės turto ir skolų laike kintantis santykis. Todėl įmonės kapitalo apskaitos principų kūrimo pagrindas turėtų būti tikslas teisinis pagrindas, o būklei ir kapitalo judėjimui skaičiuoti, vertinti ir analizuoti būtina dažniau taikyti finansinius metodus.

Verslas bet kurioje veiklos srityje prasideda nuo tam tikros grynųjų pinigų sumos, per kurią įgyjamas reikiamas kiekis resursų ir organizuojamas gamybos procesas bei gaminiai.

Pirmajame etape pažangus ir investuotas kapitalas naudojamas gamybos priemonėms, darbo ir darbo jėgos objektams įsigyti, tai daroma pinigine forma, apyvartos sferoje. Antrame etape, gamybos proceso metu, pirmojo etapo komponentai paverčiami prekėmis, o šio produkto vertė viršija jo komponentų savikainą, nes jame, be išankstinio kapitalo, yra ir perteklinė vertė. Todėl lėšų judėjimas apyvartos procese pirmajame ir antrame etapuose atsispindi išlaidų pavidalu. Trečiajame etape realizavimas – pajamų forma. Taigi perteklinė vertė, atsirandanti gamybos procese, išreiškiama kapitalo generuojamų pajamų forma. Šį procesą galima apibrėžti kaip veiklos pelno sluoksniavimą pažangiam, investuotam kapitalui žiediniu procesu.

Apyvarta yra nuolat vykstantis procesas, atspindintis kapitalo apyvartą. Užbaigus vieną grandinę, apyvartinės lėšos patenka į naują, t.y. grandinė vyksta nuolat ir nuolat kinta išplėstinės vertės formos. Tuo pačiu metu kiekvienu konkrečiu apyvartos momentu apyvartinės lėšos funkcionuoja vienu metu visuose etapuose, užtikrindamos gamybos proceso tęstinumą. Išplėstinė vertė įvairiose dalyse vienu metu yra daug funkcinių formų – piniginė, gamybinė, prekinė.

Spartinant tiražą išlaisvinamos (mobilizuojamos) lėšos. Be to, yra tiesioginis ryšys tarp kapitalo apimties ir jo apyvartos laiko. Kuo ilgesnis apyvartos laikotarpis, tuo didesnis lėšų kiekis apyvartoje. Vadinasi, kuo greičiau kapitalas apeis grandinę, tuo daugiau įmonė per tam tikrą laikotarpį gaus ir parduos produktų su tuo pačiu kapitalo kiekiu. Lėšų judėjimo vėlavimas bet kuriame etape sulėtėja kapitalo apyvarta, reikalauja papildomų lėšų investicijų ir gali labai pabloginti finansinę būklę. Abryutina, M.S. Įmonės finansinės ūkinės veiklos analizė / M.: Delo i servis, 2008. -P 67.

Apyvartinių lėšų valdymo tikslas – nustatyti jo apimtį ir struktūrą, jų padengimo šaltinius ir jų tarpusavio ryšį, kurio pakaktų ilgalaikei gamybai ir efektyviai įmonės finansinei veiklai užtikrinti. Įmonės turto grupavimas pateiktas 1 pav.

Kai apyvartinio kapitalo lygis žemas, gamybinė veikla nėra tinkamai remiama, todėl galimas likvidumo praradimas, periodiniai sutrikimai ir mažas pelnas. Esant tam tikram optimaliam apyvartinių lėšų lygiui, pelnas tampa maksimalus. Tolesnis apyvartinių lėšų kiekio padidėjimas lems, kad įmonė disponuos laikinai nenaudojamu, neaktyviu trumpalaikiu turtu, taip pat nereikalingų finansavimo išlaidų, dėl kurių sumažės pelnas.

Ryžiai. 1 – Įmonės turto grupavimas

Nepaisant svarbus vaidmuo kapitalas kaip medžiaga, formuojanti verslą darbo ir verslumo iniciatyvos taikymo procese kapitalui tirti kapitalo formavimo, judėjimo ir atgaminimo klausimus moksliniuose tyrimuose. šiuolaikiniai specialistai neskiriamas deramas dėmesys. Dažnai kapitalas laikomas tik išvestiniu, atliekančiu antraeilį vaidmenį, o įmonės veiklos procesas iškeliamas į pirmą vietą. Šiuo atveju kapitalo vaidmuo natūraliai sumenkinamas, tačiau būtent kapitalas yra įmonės veiklos atsiradimo ir įgyvendinimo pagrindas, nes būtent kapitalas jo funkcionavimo ir judėjimo procese atneša įmonei pajamas. o ne pačios įmonės veikla. Tik kapitalas turi savybę generuoti pajamas. Taip atsitinka ne dėl jo retumo, o dėl to, kad kapitalas yra materiali substancija, mechanizmas, galintis generuoti pajamas, nes jis išjudina darbą ir idėjas, įkūnydamas jas verslumo iniciatyva.

1.2 Apyvartinių lėšų formavimo šaltiniai ir panaudojimo efektyvumas

Analizuojant kapitalo formavimo šaltinius, nustatoma jų vertė, tiriama struktūra ir dinamika, įvertinami balansiniai ryšiai tarp atskirų kapitalo šaltinių grupių. Įmonių kapitalui formuoti naudojami šaltiniai skirstomi į savus, skolintus ir neatlygintinai gaunamus.

Nuosavas lėšas sudaro savininkų ar dalyvių į įmonę investuotos lėšos (įstatinis kapitalas), nepaskirstytasis pelnas ir įmonės sukurti nuosavybės fondai. Tuo pačiu, kadangi kapitalo formavimo šaltiniai yra skirtingo pobūdžio, jų vertės vertinimo principai turėtų būti skirtingi.

Balanse rodomas įstatinis kapitalas yra minimalus išankstinis kapitalas įmonei steigti ir veiklos pradžiai, kitu atveju jis gali būti vadinamas pradiniu kapitalu. Įmonės įstatinį kapitalą galima formuoti tiek grynaisiais pinigais, tiek materialiuoju ir nematerialiuoju turtu. Tai yra steigėjų (dalyvių) įnešto nuosavo kapitalo dalis įmonės kūrimo metu. Suformuoto įstatinio kapitalo dydis, kaip taisyklė, nustatomas pagal savininkų – steigėjų galimybes ir būtinas sąlygas tokio tipo verslui vykdyti. Šiuo atveju minimalus įmonės įstatinio kapitalo dydis nustatomas pagal Rusijos teisės aktų reikalavimus.

Savininkų įnašo į įmonės įstatinį kapitalą kaina turėtų būti vertinama įnašo sumos nominalia verte ir atspindėti faktiškai įmonei pervestą sumą. Todėl įstatinio kapitalo apskaita turėtų būti vykdoma pagal nominali vertė akcijos ar steigėjų įnašas į įmonės įstatinį kapitalą. Įmonės nuosavos lėšos taip pat yra įmonės savininkų nuosavas kapitalas ir yra sukuriamos jų sprendimu, turint įvairių formavimo priežasčių. Pagal formavimo pobūdį fondai skirstomi į dvi kategorijas: privalomuosius fondus (rezervas) ir tuos, kurie kuriami siekiant perskirstyti pelną akciniam kapitalui, vartojimui ar investicijoms didinti.

Rezervinis kapitalas sudaromas savininkų sprendimu steigiamuosiuose dokumentuose nurodytos sumos pagal įstatymo reikalavimus, panaudojant grynąjį pelną, ir yra skirtas galimai žalai ir nuostoliams, atsiradusiems dėl ypatingų (neplanuotų) padengti. ) aplinkybės.

Papildomas kapitalas atspindi einamojo kapitalo padidėjimo dydį dėl ilgalaikio turto perkainojimo, akcijų priedo atsiradimo, taip pat įmonės kapitalo padidėjimo dėl neatlygintinai gauto turto apskaitą. Papildomos kapitalo lėšos gali būti naudojamos įstatiniam kapitalui didinti, įmonės nuostoliams padengti, paskirstyti steigėjams. Papildomo kapitalo įmonė nenaudoja einamajam vartojimui ir padeda palaikyti tam tikrą įmonės kapitalo lygį. Įmonės sukurtų lėšų ir nepaskirstytojo pelno apskaita turi būti atliekama balansiniame vertinime, o apskaitos registruose jie turi būti parodomi faktine, einamąja įmonės savikaina.4

Į skolintus kapitalo šaltinius turi būti įtrauktos visos įmonės surinktos lėšos, neatsižvelgiant į tai, iš kur ir kokia kaina jos buvo gautos. Skolinami kapitalo šaltiniai yra: banko paskolos, kitų investuotojų suteiktos paskolos, finansavimas iš valstybės biudžeto ir laikinai pritrauktos lėšos iš kreditorių. Jie turėtų būti registruojami dabartine verte tuo metu, kai gaunamos lėšos.

Laikinai pritrauktos lėšos (mokėtos sąskaitos) atsiranda gauto prekybos kredito rėmuose, atsižvelgiant į mokėjimo sąlygas ir partnerių sąžiningumą, taip pat vėluojant atlyginti įmonės darbuotojams ir pan. kapitalo šaltinio vertė įvertinama dabartine verte įvykio metu.

Bendrą įmonės kapitalo šaltinių struktūrą galima pavaizduoti naudojant diagramą, parodytą 2 paveiksle.

Įmonės kapitalo formavimo šaltinis – išankstinis kapitalas – suteikia įmonei abstrakčią teisę disponuoti turtu. Tuo pačiu metu, remiantis nuosavybe, kapitalo šaltiniai skirstomi į nuosavus ir skolintus. Norint atlikti išorinę finansinę analizę, kapitalas, atsižvelgiant į jo skirstymą į nuosavą ir pritraukiamą, turi būti vertinamas jo formavimosi šaltinių visuma, kaip pritrauktas kapitalas.

Taigi apyvartinio kapitalo formavimo šaltiniai yra nuosavos, skolintos ir papildomai pritrauktos lėšos. Paprastai minimali stabili apyvartinio kapitalo dalis susidaro iš savo šaltinių. Savo apyvartinių lėšų buvimas leidžia organizacijai laisvai manevruoti, padidinti savo veiklos efektyvumą ir tvarumą.

Įmonės neatlygintinai gaunamos lėšos atsiranda kaip finansavimas iš įvairių lygių biudžetų, taip pat kaip įvairių organizacijų rėmimas, finansinė parama iš institucijų. Kovaliovas, V.V. Finansinė analizė: Kapitalo valdymas. Investicijų pasirinkimas. Ataskaitų teikimo analizė./ - M.: Finansai ir statistika, 2009, -P.32

Ryžiai. 2 - Kapitalo šaltinių struktūros schema

Apyvartinis kapitalas formuojamas organizacijos kūrimo metu, kai formuojamas jos įstatinis kapitalas. Šaltinis šiuo atveju yra organizacijos steigėjų investiciniai fondai. Ateityje organizacijos minimalus apyvartinių lėšų poreikis yra padengiamas iš savo šaltinių: pelno, įstatinio kapitalo, rezervinio kapitalo, kaupimo fondo ir tikslinio finansavimo. Tačiau dėl daugybės objektyvių priežasčių (infliacijos, išaugusių gamybos apimčių, vėluojančių apmokėti klientų sąskaitas ir kt.) organizacija turi laikinų papildomų apyvartinių lėšų poreikių. Kai šių poreikių padengti iš savo šaltinių neįmanoma, finansinė parama ūkinei veiklai yra kartu su skolintų šaltinių pritraukimu: banko ir komercinės paskolos, paskolos, investicijų mokesčio kreditas, organizacijos darbuotojų investicinis įnašas, obligacijų paskolos, taip pat. kaip nuosavoms lėšoms lygiaverčiai šaltiniai – vadinamieji tvarieji įsipareigojimai. Tai organizacijai nepriklausančios, bet nuolat jos apyvartoje esančios lėšos. Šios lėšos yra jų minimalaus likučio dydžio apyvartinio kapitalo formavimo šaltinis. Tai: minimali perkeliama skola organizacijos darbuotojams iš mėnesio į mėnesį, rezervai būsimoms išlaidoms padengti, minimali perkeliama skola į biudžetą ir nebiudžetines lėšas, kreditorių lėšos, gautos kaip išankstinis mokėjimas už produktus (darbus, paslaugas) , pirkėjo lėšos už grąžinamos pakuotės užstatus, vartojimo fondo perkeliamus likučius.

Skolintos lėšos – tai daugiausia trumpalaikės banko paskolos, kurių pagalba patenkinami laikini papildomi apyvartinių lėšų poreikiai. Pagrindinės paskolų apyvartiniam kapitalui formuoti pritraukimo kryptys yra: sezoninių žaliavų, medžiagų atsargų ir su sezoniniu gamybos procesu susijusių sąnaudų skolinimas; laikinas nuosavų apyvartinių lėšų trūkumo papildymas; vykdant atsiskaitymus ir tarpininkaujant mokėjimo operacijoms. Berdnikova, T.B. Įmonės finansinės ir ūkinės veiklos analizė ir diagnostika: vadovėlis. / - M.: INFRA-M, 2008.-P 69

Banko paskolos teikiamos investicinių (ilgalaikių) paskolų arba trumpalaikių paskolų forma. Banko paskolų paskirtis – finansuoti išlaidas, susijusias su ilgalaikio ir trumpalaikio turto įsigijimu, taip pat finansuoti sezoninius organizacijos poreikius, laikiną atsargų augimą, gautinas sumas, mokesčių mokėjimus, ypatingas išlaidas. Trumpalaikes paskolas gali teikti valstybinės įstaigos, finansų bendrovės, komerciniai bankai, faktoringo įmonės.

Kartu su banko paskolomis apyvartinių lėšų finansavimo šaltiniai yra ir kitų organizacijų komercinės paskolos, išduodamos paskolų, vekselių, prekybos kreditų ir avanso pavidalu.

Investicijų mokesčio kreditą organizacijai suteikia vyriausybės institucijos ir tai yra laikinas organizacijos mokesčių mokėjimo atidėjimas. Norėdama gauti investicijų mokesčio kreditą, organizacija sudaro paskolos sutartį su mokesčių administratoriumi organizacijos registracijos vietoje.

Darbuotojo investicinė įmoka – tai darbuotojo piniginis įnašas į ūkio subjekto plėtrą tam tikru procentu. Šalių interesai įforminami sutartimi ar reglamentu dėl investicinio įnašo.

Organizacijos apyvartinių lėšų poreikius taip pat galima patenkinti išleidžiant skolos vertybinius popierius ar obligacijas. Obligacija patvirtina paskolos santykius tarp jos turėtojo ir dokumentą išdavusio asmens. Obligacijos reikalauja termino, grąžinimo ir apmokėjimo su fiksuota, kintama arba tolygiai didėjančia atkarpos norma, taip pat su nuliniu kuponu (obligacijos be palūkanų). Pajamos iš beprocentinių obligacijų išmokamos vieną kartą, kai vertybiniai popieriai išperkami išpirkimo kaina. Pagal paskolos sąlygas obligacijos skirstomos į trumpalaikes (1--3 metų), vidutines (3--7 metų), ilgalaikes (7--30 metų). Organizacijos obligacijos yra didelio pajamingumo vertybiniai popieriai, nors jų patikimumas yra mažesnis nei kitų vertybinių popierių.

Taip pat būtina pabrėžti kitus apyvartinio kapitalo formavimo šaltinius, įskaitant organizacijos lėšas, kurios laikinai negaunamos pagal paskirtį (lėšos, rezervai ir kt.).

Tinkama pusiausvyra tarp nuosavų, skolintų ir pritrauktų apyvartinių lėšų šaltinių vaidina svarbų vaidmenį stiprinant organizacijos finansinę būklę.

Konkretaus finansinio šaltinio pritraukimo galimybių nustatymas atliekamas palyginus šios rūšies investicijų pelningumo rodiklius ir šio šaltinio savikainą (kainą). Ši problema ypač aktuali skolintoms lėšoms.

Apyvartinių lėšų apyvartos procese jų formavimo šaltiniai, kaip taisyklė, nesiskiria, tačiau tai nereiškia, kad apyvartinių lėšų formavimo sistema neturi įtakos apyvartinių lėšų panaudojimo greičiui ir efektyvumui. . Apyvartinių lėšų perteklius parodys, kad dalis organizacijos kapitalo yra nenaudojama ir negauna pajamų. Dėl jo trūkumo sulėtėja gamybos procesas, lėtėja organizacijos lėšų ekonominės apyvartos tempai.

Apyvartinių lėšų šaltinių klausimas taip pat svarbus, nes rinkos sąlygos nuolat kinta, o tai reiškia, kad organizacijos apyvartinių lėšų poreikiai nėra stabilūs. Jų aprėpti vien iš mūsų pačių šaltinių dažnai beveik neįmanoma. Organizacijos darbo savo šaltinių sąskaita patrauklumas nublanksta į antrą planą. Patirtis rodo, kad dažniausiai skolintų lėšų panaudojimo efektyvumas yra didesnis nei nuosavų lėšų. Tokiomis sąlygomis pagrindinis apyvartinių lėšų formavimo proceso valdymo uždavinys – užtikrinti skolintų lėšų pritraukimo efektyvumą.

Apibendrinant pažymime, kad tarp kapitalo šaltinių struktūros rodiklių būtina išskirti šiuos dalykus:

Atskirų kapitalo šaltinių struktūra ir jų dinamika laikotarpiu:

nuosavų šaltinių vertė;

Ilgalaikiai skolintų šaltinių kiekis;

Trumpalaikių skolintų šaltinių kiekis.

Kapitalo šaltinių savikaina, vidutinės svertinės sąnaudos ir kaštų struktūra.

Suminis kapitalo šaltinių kainos rodiklis.

Finansinio sverto poveikio rodiklis yra tas pats kaip „gearing“, tačiau tik šiuo atveju jis laikomas kapitalo valdymo priemone, o ne tik kapitalo šaltinių struktūros rodikliu.

Nuo to, kiek optimalus yra nuosavo ir skolinto kapitalo santykis, labai priklauso įmonės finansinė padėtis ir jos stabilumas.

Dėl pagreitėjusios apyvartos pasiektas efektas pirmiausia išreiškiamas produkcijos produkcijos padidėjimu be papildomo finansinių išteklių pritraukimo. Be to, spartėjant kapitalo apyvartai, didėja ir pelno dydis, nes dažniausiai jis palaipsniui grįžta į pradinę piniginę formą. Jei gaminių gamyba ir pardavimas yra nuostolingi, paspartinus lėšų apyvartą blogėja finansinius rezultatus ir „valgo“ kapitalą.

Iš to išplaukia: turime siekti ne tik paspartinti kapitalo judėjimą visuose apyvartos etapuose, bet ir maksimaliai padidinti grąžą, kuri išreiškiama pelno, tenkančio vienam kapitalo rubliui, didėjimu. Kapitalo grąžos didinimas pasiekiamas racionaliai ir ekonomiškai naudojant visus išteklius, užkertant kelią jų pertekliui ir nuostoliams visuose apyvartos etapuose. Dėl to sostinė į pradinę būseną grįš didesniu kiekiu, t.y. su pelnu. Taigi kapitalo panaudojimo efektyvumą apibūdina jo pelningumas (pelningumas) – buhalterinio pelno dydžio santykis su vidutine metine viso kapitalo suma.6

Efektyvus apyvartinių lėšų panaudojimas vaidina didelį vaidmenį užtikrinant įmonės normalizavimą, didinant gamybos pelningumą ir priklauso nuo daugelio veiksnių. Šiuolaikinėmis sąlygomis yra didžiulė neigiama įtaka efektyvumo pokyčiams Baryshnikovas, N. P. Apskaita, atskaitomybė, mokesčiai. / - M.: Filinas, 2008, p. 74 veiksniai, turintys įtakos apyvartinių lėšų panaudojimui ir jų apyvartos sulėtėjimui, yra šie: sutartinės ir mokėjimo drausmės pažeidimas; didelis mokesčių naštos lygis; sumažėjusios galimybės gauti kreditą dėl didelių banko palūkanų. Visi šie veiksniai yra objektyvūs ir, žinoma, turi įtakos įmonės apyvartinių lėšų panaudojimui.

Tuo pačiu įmonės turi vidinių rezervų apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumui didinti. Už tokių rezervų paieškos veiklą atsako finansinės tarnybos. Tai:

Racionalus gamybos rezervų organizavimas (resursų tausojimas, optimalus normavimas);

Nebaigtų apyvartinių lėšų išlikimas (diegiamos naujausios technologijos, ypač be atliekų, atnaujinama gamybos įranga, naudojant modernias, pigesnes statybines medžiagas);

Efektyvus apyvartos organizavimas (atsiskaitymo sistemos tobulinimas, racionalus pardavimų organizavimas, produktų vartotojų priartinimas prie jų gamintojų, sisteminga lėšų apyvartos atsiskaitymuose kontrolė).

Įmonės apyvartinio kapitalo buvimas, jo sudėtis ir struktūra, apyvartos greitis ir naudojimo efektyvumas daugiausia lemia verslo subjekto finansinę būklę ir jos padėties finansų rinkoje stabilumą, būtent:

Mokumas, t.y. gebėjimas laiku grąžinti skolinius įsipareigojimus;

Likvidumas, t.y. galimybė bet kuriuo metu padengti būtinas išlaidas;

Tolimesnio finansinių išteklių telkimo galimybės.

Apyvartinių lėšų valdymas yra svarbus sprendžiant pagrindinę finansinės būklės problemą: pasiekti optimalią pusiausvyrą tarp gamybos pelningumo didinimo (maksimalaus pelno nuo investuoto kapitalo) ir tvaraus mokumo užtikrinimo, kuris yra įmonės finansinio stabilumo išorinė apraiška. Itin svarbus uždavinys – užtikrinti, kad įmonės rezervai ir sąnaudos būtų aprūpintos jų formavimo šaltiniais, palaikyti racionalų nuosavų apyvartinių lėšų ir skolintų išteklių, naudojamų apyvartinėms lėšoms papildyti, santykį.

Kapitalo panaudojimo efektyvumą lemia jo veikimo rezultatai ir santykis su išlaidomis, būtinomis šiems rezultatams gauti. Šiuo metu kapitalo panaudojimo efektyvumas, kaip taisyklė, reiškia pelno, gauto už investuoto kapitalo rublį, sumą.

Kadangi kapitalo būklė įmonės veikloje nuolat kinta, mūsų nuomone, be gauto pelno dydžio rodiklio, kapitalo funkcionavimo efektyvumą turėtų lemti ir bendresnis rodiklis – laikotarpio kapitalo augimo suma. Todėl, kaip pagrindinius kriterijus vertinant kapitalo panaudojimo efektyvumą, būtina naudoti kelis rodiklius, būtent: įmonės ataskaitinio laikotarpio gautą pelną, visos finansinės būklės rodiklių pokyčius, verslo rodiklius. įmonės veikla, ir įmonės kapitalo prieaugio dydis per laikotarpį.

Nustatant kapitalo panaudojimo efektyvumą, turi būti naudojami tiek finansinės ir investicijų analizės, tiek kompleksinės kapitalo analizės metodai.

Kapitalo dydžio įtaka kitiems įmonės veiklos rodikliams matoma naudojant 3 paveiksle pateiktą diagramą.

Pagrindiniai kapitalo funkcionavimo efektyvumo analizės tikslai yra šie:

Pelno įtakos kapitalui nustatymas;

Kapitalo prieaugio nustatymas;

Kapitalo rodiklių įtakos įmonės finansinei būklei įvertinimas.

Paskelbta http://www.allbest.ru

Ryžiai. 3 - Kapitalo dydžio ir kitų įmonės veiklos rodiklių tarpusavio ryšys

Bendras apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo rodiklis yra jo pelningumo rodiklis, apskaičiuojamas kaip pelno iš produkcijos pardavimo ir apyvartinių lėšų sumos santykis:

ROK = PRP/SOK*100%, (1)

kur ROC yra pelningumas;

PRP – pelnas iš produkcijos pardavimo;

SOK – apyvartinės lėšos.

Šis rodiklis apibūdina pelno, gauto už kiekvieną apyvartinių lėšų rublį, dydį ir atspindi įmonės finansinį efektyvumą, nes būtent apyvartinės lėšos užtikrina visų įmonės išteklių apyvartą.

Vienos apyvartos trukmė (apyvartinių lėšų apyvarta) dienomis nustatoma padalijus SOC apyvartinį kapitalą iš vienos dienos apyvartos, apibrėžiamos kaip pardavimų apimties ir laikotarpio trukmės dienomis santykis arba kaip apyvartinių lėšų santykis. laikotarpio trukmė iki BIR apyvartos skaičiaus:

OBOC = SOK: RP / D = (SOKD) / RP = D / COB, (2)

kur OBOC yra apyvartinio kapitalo apyvarta;

RP - pardavimo apimtis;

D - laikotarpio trukmė dienomis;

BER – apsisukimų skaičius.

Apyvartos greitis apibūdina tiesioginės apyvartos santykį (apsisukimų skaičių) tam tikrą laikotarpį - metus, ketvirtį. Šis rodiklis atspindi įmonės apyvartinių lėšų apyvartų skaičių, pavyzdžiui, per metus. Jis apskaičiuojamas kaip apyvartinių lėšų parduotos produkcijos kiekio koeficientas, kuris imamas kaip vidutinis apyvartinių lėšų kiekis:

BER = RP / SOK (3)

Tiesioginės apyvartos koeficientas parodo parduotų produktų kiekį 1 rubliui apyvartinių lėšų. Šio koeficiento padidėjimas reiškia apyvartos skaičiaus padidėjimą ir lemia tai, kad: už kiekvieną investuotą apyvartinių lėšų rublį didėja gamybos apimtys arba pardavimo apimtys; tokiai pat gamybos apimčiai reikalingas mažesnis apyvartinių lėšų kiekis.

Atvirkštinis apyvartos koeficientas arba apyvartinių lėšų apkrovos koeficientas parodo apyvartinių lėšų sumą, išleistą kiekvienam parduotų produktų rubliui:

KZ = SOB / RP = 1 / BER, (4)

kur KZ yra apkrovos koeficientas;

SOB – apyvartinių lėšų suma.

Atsargų formavimo šaltiniams ir sąnaudoms apibūdinti išskiriami keli rodikliai.

Nuosavas apyvartinis kapitalas (SOC) yra absoliutus rodiklis, parodantis skirtumą tarp nuosavybės ir ilgalaikio turto:

SOS = p.490 - p.190 (pagal 1 formą) (5)

Nuosavos ir ilgalaikės skolintos lėšos (SDOS) – tai skirtumas tarp nuosavų ir ilgalaikių skolintų lėšų ir ilgalaikio turto:

SDOS = SOS + linija 510 (pagal 1 formą) (6)

Bendra pagrindinių įmonės rezervų ir sąnaudų formavimo šaltinių vertė (OS) yra absoliutus rodiklis, apibūdinantis normalių rezervų ir sąnaudų formavimo šaltinių pakankamumą.

Įvairių autorių teigimu, šis rodiklis skaičiuojamas įvairiai. Kai kurie autoriai (Sheremet A.D., Savitskaya G.V.) mano, kad jis turėtų būti skaičiuojamas prie ankstesnio rodiklio pridedant trumpalaikių paskolų ir skolintų lėšų vertę ir apskaičiuojamas pagal (7) formulę. Kiti autoriai, tokie kaip Kovaliovas V.V. ir Borisovas L. N., mano, kad į bendrą pagrindinių atsargų ir sąnaudų formavimo šaltinių sumą, be ankstesnio rodiklio ir trumpalaikių paskolų bei paskolų sumos, įeina dalis mokėtinų sąskaitų (prekybos paskolų ir avansų už darbą gavimas). ir užsakymai) ir apskaičiuojamas pagal (8) formulę:

OS = SDOS + p.610 (7)

OOS = SDOS + 610 p. + 621 p. + 622 p. 627 (8)

* - formulės pildomos pagal 1 formos duomenis

Atsargos ir sąnaudos (IZ) yra absoliutus rodiklis, apibūdinantis įmonės atsargų ir nebaigtos gamybos kaštų buvimą normaliai finansinei ir ūkinei veiklai vykdyti:

ZIZ = 210 eilutė (pagal 1 formą)

Vienas iš įmonės finansinę būklę apibūdinančių rodiklių yra jos mokumas – tai gebėjimas laiku grąžinti mokėjimo įsipareigojimus. Įmonės mokumui įvertinti naudojami likvidumo rodikliai.

Balanso likvidumas – tai verslo subjekto gebėjimas paversti turtą į grynuosius pinigus ir apmokėti savo mokėjimo įsipareigojimus, o tiksliau – tai įmonės skolinių įsipareigojimų padengimo turtas, kurio pavertimo pinigais laikotarpis. atitinka mokėjimo įsipareigojimų grąžinimo laikotarpį.

Kapitalo panaudojimo efektyvumą apibūdina jo pelningumas (pelningumas). Kapitalo naudojimo intensyvumui apibūdinti apskaičiuojami jo apyvartos rodikliai.

Pagrindiniai pelningumo rodikliai apskaičiuoti 1 lentelėje.

Verslo veiklos ir pelningumo analizė susideda iš įvairių lygių ir dinamikos tyrimo finansiniai rodikliai apyvartą ir pelningumą, kurie yra santykiniai finansinių rezultatų rodikliai.

1 lentelė

Pelningumo rodikliai

vardas indikatorius	Skaičiavimo metodas	Paaiškinimai

Pardavimų grąža	Pelnas iš pardavimo / Pardavimo pajamos	Rodo, kiek pelno tenka parduotam produkto vienetui
2. Pelningumas	Pajamos iš pardavimo/	Rodo kiek pelno
Pagrindinis užsiėmimas	Pilna kaina	sudaro vieną rublį išlaidų
3. Bendra viso kapitalo grąža	Balansinis (grynasis) pelnas/ Vidutinis kapitalo dydis (balanso valiuta)	Rodo viso kapitalo panaudojimo efektyvumą
4. Nuosavo kapitalo grąža	Balansinis (grynasis) pelnas/ Vidutinė grynoji vertė	Rodo nuosavo kapitalo panaudojimo efektyvumą
5. Akcinio kapitalo atsipirkimo laikotarpis	Vidutinis akcinis kapitalas/ Grynasis pelnas	Rodo, kiek metų savininkai susigrąžins savo investicijas esant dabartiniam pelningumo lygiui
6. Investicinio kapitalo grąža	Balansinis (grynasis) pelnas/ Vidutinė nuosavo kapitalo ir ilgalaikių įsipareigojimų kaina	Parodo į organizacijos veiklą investuoto kapitalo panaudojimo efektyvumą ilgą laiką
7.Nuosavybės grąža	Balansinis (grynasis) pelnas/ Vidutinė ilgalaikio turto savikaina	Rodo ilgalaikio ir kito ilgalaikio turto panaudojimo efektyvumą

Verslo veikla apibūdina dabartinės pagrindinės veiklos rezultatus ir efektyvumą. Verslo veikla vertinama kokybiniu ir kiekybiniu lygmenimis. Pagrindiniai verslo veiklos rodikliai apskaičiuoti 2 lentelėje.

Ryšys tarp viso kapitalo grąžos ir jo apyvartos rodiklių išreiškiamas taip:

2 lentelė

Verslo veiklos rodikliai

vardas indikatorius	Skaičiavimo metodas	Paaiškinimai
1. Darbo našumas arba našumas vienam darbuotojui	Pardavimo pajamos/vidutinis darbuotojų skaičius	Būdingas darbo išteklių panaudojimo efektyvumas.
2. Turto grąža	Pardavimo pajamos/ Ilgalaikis turtas	Būdingas ilgalaikio turto panaudojimo efektyvumas
3. Atsargų apyvarta, apsisukimais	Išlaidos ir platinimo išlaidos / vid. gamyba akcijų	Apibūdina atsargų praėjimo per visus gamybos ir pardavimo etapus trukmę.
4.Gautinų sumų apyvarta	Pardavimo pajamos/ Vidutinės gautinos sumos	Apibūdina įmonės gautinų sumų grąžinimo greitį
5.Mokėtinų sąskaitų apyvarta	Kaina ir platinimo išlaidos/ vidutinė kredito skola	Apibūdina įmonės mokėtinų sąskaitų grąžinimo greitį
6. Akcinio kapitalo apyvarta	Pardavimo pajamos/ Vidutinė kapitalo kaina	Apibūdina įmonės nuosavo kapitalo apyvartumo greitį

Rezervų formavimo šaltiniams apibūdinti nustatomi trys pagrindiniai rodikliai:

Nuosavo apyvartinio kapitalo prieinamumas – kaip kapitalo ir rezervų (įsipareigojimų III skyrius) ir ilgalaikio turto (turto I skyrius) skirtumas; apibūdina grynąjį apyvartinį kapitalą:

SOS = IIIр P - Iр А, (10)

kur SOS yra nuosavos apyvartinės lėšos;

IIIр П - balanso įsipareigojimų pusės III skyrius;

Iр А -- balanso turto I skyrius;

Savų ir ilgalaikių skolintų atsargų ir sąnaudų (SD) formavimo šaltinių buvimas nustatomas padidinus ankstesnį rodiklį ilgalaikių įsipareigojimų suma:

SD = SOS + IVpP; (vienuolika)

kur IVpП yra balanso įsipareigojimų dalies IV skyrius.

Bendra pagrindinių atsargų ir sąnaudų formavimo šaltinių vertė (OI) apskaičiuojama ankstesnį rodiklį padidinus trumpalaikių skolintų lėšų suma - įsipareigojimo V skyriaus 610 psl.

OI= SD+ KZS (12)

kur KZS – trumpalaikės skolintos lėšos.

Trys atsargų formavimo šaltinių prieinamumo rodikliai atitinka tris atsargų aprūpinimo jų formavimo šaltiniais rodiklius:

Perteklinis „pliusas“ arba trūkumas „minusas“ nuosavo apyvartinio kapitalo (DSOS) – Fs:

DSOS = SOS-3, (13)

kur 3 – atsargos (balanso turto II skirsnio 210 eilutė);

Perteklinis „pliusas“ arba trūkumas „minusas“ nuosavų ir ilgalaikių skolintų rezervų formavimo šaltinių ir išlaidų (ASD) – Ft:

DSD = SD-3; (14)

Pagrindinių rezervo formavimo šaltinių (DOY) bendros vertės perteklius „pliusas“ arba trūkumas „minusas“ - F0:

DOI = OI - 3. (15)

Lėšų, skirtų atsargoms ir išlaidoms padengti, šaltinių pertekliaus (ar trūkumų) nustatymas leidžia savo ruožtu nustatyti finansinės padėties organizacijoje tipą.

1.3 Kapitalo apyvarta kaip pagrindinis šaltinis

Kapitalo cirkuliacija, savaime augančios vertės judėjimas gamybos ir apyvartos sferoje, kurio metu kapitalas įgauna tris funkcines formas (piniginę, gamybinę ir prekinę) ir pereina tris etapus. Šio proceso pabaigoje kapitalas grįžta į pradinę formą. Pirmasis pramoninio kapitalo judėjimo etapas – piniginio kapitalo (D) pavertimas gamybiniu kapitalu, t.y. prekių (T) – gamybos priemonių (Cn) ir darbo jėgos (P) pirkimas išreiškiamas formule M. --T< . Первую стадию капитал проходит в сфере обращения. Именно акт купли специфического товара -- рабочей силы превращает деньги в капитал, который возвращается к владельцу в размере, превышающем первоначальную капитальную стоимость на величину прибавочной стоимости. Денежный капитал выражает, т. о., отношения между двумя классами буржуазного общества: рабочими, которые лишены средств производства и вынуждены продавать свою рабочую силу, и капиталистами -- собственниками средств производства. Условием превращения денег в капитал является наличие на рынке специфического товара -- рабочей силы. На первой стадии К. к. возрастания стоимости не происходит. Вторая стадия К. к. -- превращение производительного капитала в товарный -- совершается в сфере производства и выражается формулой... П.... Характеризуется возрастанием капитальной стоимости. Функция капитала в этой форме заключается в производстве стоимости и прибавочной стоимости. Средства производства становятся вещественным носителем постоянного капитала, рабочая сила -- переменного капитала. Стоимость вновь созданного в процессе производства товара уже включает прибавочную стоимость. Третья стадия -- превращение товарного капитала в денежный -- выражается формулой Т"--Д" и происходит в сфере обращения. Функцией товарного капитала является процесс реализации, т. е. превращение произведённой стоимости и прибавочной стоимости из prekės forma pinigine išraiška. Prekinio kapitalo pavertimas pinigų forma baigia kapitalizmą: kapitalas pradeda naują grandinę savo pradine forma – pinigais. Bet koks individualus kapitalas bet kuriuo momentu vienu metu yra trijų skirtingų funkcinių formų ir trijų skirtingų etapų. Taigi pramoninio kapitalo cirkuliacija yra trijų grandinių vienybė. Pramoninio kapitalo judėjimas neapsiriboja viena grandine. Nuolatinis kapitalo formavimo pasikartojimas formuoja kapitalo apyvartą. Kapitalistinio kapitalo tęstinumą lemia kapitalistinės reprodukcijos sąlygos ir jo dėsniai. Piniginis kapitalas, kuris yra pradinė pramoninio kapitalo forma, cirkuliuoja pagal tokią formulę: M - T - ...P...T" - D". Piniginio kapitalo cirkuliacijos tęstinumas -- būtina sąlyga perteklinės vertės gamybos tęstinumas. Pagrindinė gamybinio kapitalo funkcija yra samdomų darbuotojų išnaudojimas perteklinei vertei gaminti. Jo grandinės formulė yra P... T" --D" --T"... P". Nepertraukiamam pramoninio kapitalo judėjimui būtinas ir nepertraukiamas prekinio kapitalo veikimas: „T" --D" --T... P... T". Prekinio kapitalo apyvartos turinys, pirmiausia iš visų – įgyvendinimo procesas, t.y. prekių pardavimas pelningai kapitalistui.Bet šis procesas negali vykti be prekių pardavimo kaip vartojimo vertybių.Jei pagamintos prekės netenkina socialinių poreikių, jos negali būti parduodamos pelnas kapitalistui, o cirkuliacijos procesas gali būti nutrauktas jau pirmajame etape.. Pramoninio kapitalo analizė visų trijų grandžių vienybėje, kurią pirmą kartą atliko K. Marksas, išsamiai apibūdina kapitalo kapitalą ir atskleidžia jo judėjimo tęstinumo sąlygos: „Kapitalo grandinė paprastai vyksta tik tol, kol įvairios jo fazės nedelsdamos pereina viena į kitą“ (K. Marx, žr. Marx K. ir Engels F., Soch., 2nd ed., T. 24, p. 60.) Dėl kapitalistinės gamybos antagonistinio pobūdžio šis tęstinumas nuolat trikdomas, lydimas krizių, yra ciklinio pobūdžio (žr. Ekonominės krizės). Kadangi pinigai, gamybinis ir prekinis kapitalas pramoninio kapitalo judėjime atlieka skirtingas funkcijas, juos galima išskirti į savarankiškas kapitalo rūšis. Tam tikrame kapitalizmo raidos etape piniginis kapitalas forma atskiriamas nuo pramoninio kapitalo paskolos kapitalas ir prekinį kapitalą prekybinio kapitalo pavidalu. Šių kapitalo formų izoliacija apsunkina pramoninio kapitalo judėjimą ir paaštrina kapitalistinės reprodukcijos prieštaravimus.

2 skyrius. UAB MAGE apyvartinių lėšų apskaitos ir analizės metodika

2.1 trumpas aprašymas UAB "MAGE"

Jūrų arkties geologinių tyrinėjimų ekspedicija buvo įkurta 1972 m. Murmanske, kurios tikslas buvo ištirti Rusijos Federacijos arktinio šelfo geologinę struktūrą ir nustatyti naftos ir dujų potencialą. 1994 metais įmonė buvo pertvarkyta į akcinę bendrovę.

Nuo 1973 m. UAB MAGE sistemingai vykdo regioninius geologinius ir geofizinius tyrimus Arkties jūrų šelfuose, Pasaulio vandenyne ir Antarktidoje.

Tik 2004–2011 m. Rusijos vyriausybės užsakymu UAB MAGE atliko regioninius geofizinius tyrimus apie 65 000 tiesinių metrų. km, įskaitant seisminius žvalgymo darbus CDP 2D, MPV, diferencinius hidromagnetinius ir paviršinius gravimetrinius stebėjimus. Šiaurinę Barenco jūros dalį, pietinę Kara, Laptevų ir Baltąją jūrą apėmusi darbai leido nustatyti naujas naftos ir dujų telkinių zonas bei objektus ir neabejotinai prisidės prie šios problemos sprendimo. šalies išteklių bazės atkūrimo problema. Šie didelio masto tyrimai tęsiasi iki šiol.

Apyvartinių lėšų samprata, įmonės apyvartinių lėšų sudėtis ir struktūra. Maslovo LLC organizacinės, teisinės, finansinės ir ekonominės charakteristikos. Įmonės apyvartinių lėšų formavimo šaltiniai, panaudojimo efektyvumo įvertinimas.

kursinis darbas, pridėtas 2014-10-02

Apyvartinių lėšų samprata ir sudėtis. Apyvartinių lėšų paskirtis ir vaidmuo gamyboje. Apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumą didinantys veiksniai. Ekonominės veiklos charakteristikos OJSC "Znamensky Sugar Plant".

baigiamasis darbas, pridėtas 2015-11-02

Įmonės apyvartinių lėšų formavimo esmė ir pagrindiniai šaltiniai. Įmonės apyvartinių lėšų formavimo ir panaudojimo modelio analizė UAB „Taima“ pavyzdžiu. Apyvartinių lėšų valdymo optimizavimas pritraukiant skolintas lėšas.

kursinis darbas, pridėtas 2010-09-28

Apyvartinių lėšų charakteristikos, sudėtis ir ekonominė esmė. Organizacinės, teisinės ir finansinės įmonės charakteristikos. Organizacijos apyvartinių lėšų sudėtis ir struktūra. Jo finansavimo šaltiniai, panaudojimo efektyvumo analizė.

kursinis darbas, pridėtas 2014-02-22

Apyvartinių lėšų samprata, klasifikacija, ekonominė esmė. Įmonės Energoraion Chulman LLC charakteristikos: finansinės būklės analizė; dinamika, struktūra, apyvartinių lėšų formavimo šaltiniai, panaudojimo efektyvumas.

baigiamasis darbas, pridėtas 2012-08-07

Organizacijos apyvartinių lėšų esmė, sudėtis ir formavimo šaltiniai. AB „TGC-9“ finansinės ir ekonominės veiklos rodiklių tyrimas. Apyvartinių lėšų dinamikos ir struktūros analizė. Paklausos, pajamų ir gautinų sumų planavimas.

kursinis darbas, pridėtas 2014-01-17

Organizacijos apyvartinių lėšų sudėties ir dinamikos analizė Megamart CJSC pavyzdžiu. Apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumas. Teisinis veiklos palaikymas. Finansinės būklės analizė. Balansinio turto ir įsipareigojimų dinamikos ir struktūros įvertinimas.

kursinis darbas, pridėtas 2014-01-27

Apyvartinių lėšų panaudojimo saugumo ir efektyvumo tyrimo teoriniai pagrindai. Cheremushinskoe ATP LLC valstijos organizacinės ir ekonominės charakteristikos. Finansinės būklės analizė. Įmonės aprūpinimas apyvartinėmis lėšomis.

Poreikis analizuoti ir įvertinti banko kreditoriaus apyvartines lėšas

Apibendrintai galima teigti, kad trumpalaikis turtas tarnauja einamajai įmonės veiklai, o nuo jo būklės priklauso visas veiklos ciklas, nenutrūkstama įmonės veikla ir tęstinumas. Todėl trumpalaikio turto struktūros pokyčių analizė yra privalomas žingsnis vertinant skolinančios įmonės mokumą.

Poreikis analizuoti paskolos gavėjos įmonės apyvartinį kapitalą kyla dėl to, kad šios rūšies turtas pirmiausia užtikrina įmonės mokumą. Skolininko apyvartinio kapitalo valdymo problemos sukelia šias rizikas, kurias turėtų žinoti bankas kreditorius:

Nepakanka lėšų. Įmonė turi turėti lėšų einamajai veiklai vykdyti, nenumatytų išlaidų atveju ir tikėtinoms veiksmingoms kapitalo investicijoms. Lėšų trūkumas tinkamu laiku siejamas su gamybos proceso nutraukimo, galimo įsipareigojimų nevykdymo ar galimo papildomo pelno praradimo rizika.

Nepakankamos nuosavos kredito galimybės. Ši rizika kyla dėl to, kad parduodant prekes kreditu pirkėjai gali už jas atsiskaityti per kelias dienas ar net mėnesius, todėl įmonėje susidaro gautinos sumos. Dėl to vyksta nuosavų apyvartinių lėšų imobilizavimas, o jei jis viršija tam tikrą ribą, tai taip pat gali lemti likvidumo praradimą ir net gamybos sustabdymą.

Nepakankami pramonės rezervai. Įmonė turi turėti pakankamai žaliavų ir atsargų efektyviam gamybos procesui vykdyti; gatavų gaminių turėtų pakakti visiems užsakymams įvykdyti ir pan. Neoptimalus atsargų lygis kelia papildomų išlaidų arba gamybos nutraukimo riziką.

Per didelis apyvartinis kapitalas. Kadangi jo vertė yra tiesiogiai susijusi su finansavimo išlaidomis, perteklinio turto išlaikymas mažina pajamas. Perteklinio turto susidarymo priežastys gali būti įvairios: lėtai judančios ir pasenusios prekės, įprotis „laikytis rezerve“ ir kt.

Atlikęs analizę, skolinantis bankas turi atsižvelgti į tai, kad reikšmingiausias reiškinys, galintis kelti paskolos gavėjo nesugebėjimo aptarnauti gautos paskolos riziką, yra:

Aukštas mokėtinų sumų lygis;

Neoptimalus trumpalaikių ir ilgalaikių skolintų lėšų šaltinių derinys;

Didelė ilgalaikio skolinio kapitalo dalis.

Verslo subjektų apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo analizė

Apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumą apibūdina tokia ekonominių rodiklių sistema:

Apyvartinių lėšų apyvarta;

Apyvartoje esančių lėšų apkrovos koeficientas;

Apyvartinių lėšų grąžos rodiklis;

Likvidumo rodikliai;

Trumpalaikio turto grąža;

Finansinio stabilumo laipsnio apskaičiavimas priklausomai nuo rezervų ir sąnaudų aprūpinimo laipsnio įvairių tipųšaltiniai;

Bendra įmonės apyvartinių lėšų būklės analizė.

Atsižvelgiant į apyvartinių lėšų apyvartą, pažymėtina, kad įmonės finansinė padėtis tiesiogiai priklauso nuo to, kaip greitai į turtą investuotos lėšos virsta tikrais pinigais, tai yra nuo apyvartinių lėšų apyvartos.

Vienos apyvartinių lėšų apyvartos trukmė apskaičiuojama pagal formulę:

kur О – apyvartos trukmė, dienos;

C – apyvartinių lėšų likučiai (vidutiniškai arba konkrečios datos duomenimis), rub.;

T – komercinės produkcijos tūris, rub.;

D – dienų skaičius nagrinėjamu laikotarpiu, dienos.

Vieno apsisukimo trukmės sumažėjimas rodo, kad pagerėjo apyvartinių lėšų panaudojimas.

Tam tikro laikotarpio apsisukimų skaičius arba apyvartinių lėšų apyvartos koeficientas (K O) apskaičiuojamas pagal formulę:

Be šių rodiklių gali būti naudojamas ir apyvartinių lėšų grąžos rodiklis, kurį lemia įmonės produkcijos pardavimo pelno ir apyvartinių lėšų likučio santykis.

Norint įvertinti mokumą trumpuoju laikotarpiu, apskaičiuojami šie rodikliai:

Padengimo koeficientas (iš viso). Pateikiamas bendras turto likvidumo įvertinimas, parodydamas, kiek įmonės trumpalaikio turto rublių sudaro vieną trumpalaikių įsipareigojimų rublį. Šio rodiklio skaičiavimo logika tokia, kad įmonė trumpalaikius įsipareigojimus apmoka daugiausia trumpalaikio turto sąskaita; todėl jeigu trumpalaikis turtas viršija trumpalaikius įsipareigojimus, galima laikyti, kad įmonė sėkmingai (bent jau teoriškai) veikia. Pertekliaus dydis nustatomas pagal padengimo koeficientą.

kur A1 yra likvidžiausias turtas - įmonės grynieji pinigai ir;

A2 – greitai realizuojamas turtas – gautinos sumos ir kitas turtas;

A3 - lėtai judantis turtas - atsargos (be 1 formos balanso būsimų laikotarpių sąnaudų), taip pat balanso turto I skirsnio "Ilgalaikės finansinės investicijos" straipsniai (sumažinus 2010 m. investicijos į kitų įmonių įstatinį kapitalą);

P1 – skubiausi įsipareigojimai – mokėtinos sumos, kiti įsipareigojimai, taip pat laiku negrąžintos paskolos;

P2 – trumpalaikiai įsipareigojimai – trumpalaikės paskolos ir skolintos lėšos.

Rodiklio reikšmė gali labai skirtis priklausomai nuo pramonės šakos ir veiklos rūšies, o pagrįstas jo dinamikos augimas paprastai vertinamas kaip palanki tendencija. Vakarietiškoje buhalterinėje ir analitinėje praktikoje pateikiama kritinė mažesnė rodiklio reikšmė - 2; tačiau tai tik orientacinė reikšmė, nurodanti rodiklio eiliškumą, bet ne tikslią normatyvinę reikšmę.

Jei padengimo koeficientas yra didelis, tai gali lemti sulėtėjusi į atsargas investuotų lėšų apyvarta ir nepagrįstai išaugusios gautinos sumos.

Nuolat mažėjantis koeficientas reiškia didėjančią nemokumo riziką. Šį rodiklį patartina palyginti su panašių įmonių grupių vidutinėmis reikšmėmis.

Tačiau šis rodiklis yra labai agreguotas, nes jame neatsižvelgiama į atskirų apyvartinio kapitalo elementų likvidumo laipsnį.

Greitasis likvidumo koeficientas (griežtas likvidumas) – tai tarpinis padengimo koeficientas ir parodo, kokia trumpalaikio turto dalis, atėmus atsargas ir gautinas sumas, kurių apmokėjimo numatoma praėjus daugiau nei 12 mėnesių nuo ataskaitinės datos, yra padengta trumpalaikiais įsipareigojimais.

Greitojo likvidumo koeficientas apskaičiuojamas pagal formulę:

Ji padeda įvertinti įmonės galimybes grąžinti trumpalaikius įsipareigojimus susidarius kritinei situacijai, kai nėra galimybės parduoti atsargų. Šis rodiklis rekomenduojamas intervale nuo 0,8 iki 1,0, tačiau gali būti itin didelis dėl nepagrįsto gautinų sumų padidėjimo.

Absoliutus likvidumo koeficientas nustatomas pagal likvidiausio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų santykį ir apskaičiuojamas pagal formulę:

Šis koeficientas yra griežčiausias mokumo kriterijus ir parodo, kokią trumpalaikės skolos dalį įmonė gali grąžinti artimiausiu metu. Jo vertė turi būti ne mažesnė kaip 0,2. Jei įmonė šiuo metu gali grąžinti savo skolas 20–25 proc., tai jos mokumas laikomas normaliu.

Nuosavo kapitalo rodiklis apibūdina tą įmonės nuosavo kapitalo dalį, kuri yra įmonės trumpalaikio turto (ty turto, kurio apyvarta mažesnė nei vieneri metai) dengimo šaltinis. Tai skaičiuojamas rodiklis, priklausantis tiek nuo turto struktūros, tiek nuo lėšų šaltinių struktūros.

Šis rodiklis ypač svarbus įmonėms, kurios užsiima komercinė veikla ir kitas tarpines operacijas. Visiems kitiems sąlygoms nesikeičiant, šio rodiklio augimas dinamikoje vertinamas kaip teigiama tendencija.

Pagrindinis ir nuolatinis nuosavo apyvartinio kapitalo didinimo šaltinis yra pelnas. Trumpalaikio turto grąža parodo, kiek grynojo pelno rublių tenka 1 trumpalaikio turto rubliui.

Trumpalaikio turto grąža apskaičiuojama pagal šią formulę:

kur RTA yra trumpalaikio turto grąža,

PE – įmonės grynasis pelnas,

AII, – įmonės balanso II skyriaus – trumpalaikio turto – vidutinė vertė.

Bendriausias įmonės finansinio stabilumo rodiklis yra lėšų perteklius arba trūkumas rezervų ir sąnaudų formavimui. Šis perteklius arba trūkumas susidaro dėl lėšų šaltinių dydžio ir atsargų bei sąnaudų dydžio skirtumo.

Nuosavo apyvartinio kapitalo prieinamumas E C. Šis rodiklis apskaičiuojamas pagal šią formulę:

E C = K + P D - A B

kur K – kapitalas ir rezervai;

P D – ilgalaikės paskolos ir paskolos;

A B – ilgalaikis turtas.

Bendra pagrindinių atsargų formavimo šaltinių ir sąnaudų vertė E O.

E O = E C + M

kur M – trumpalaikės paskolos ir paskolos.

Remiantis minėtais rodikliais, apskaičiuojami atsargų aprūpinimo ir sąnaudų rodikliai su jų formavimo šaltiniais.

Nuosavo apyvartinio kapitalo perteklius (+) arba trūkumas (-) ±E C:

±E C = E C – W

kur Z – rezervai.

Pagrindinių atsargų formavimo šaltinių ir sąnaudų bendros vertės perteklius (+) arba trūkumas (-) ±E O:

±E O = E O – W

Atsižvelgiant į įmonės finansinio stabilumo laipsnį, galimos keturių tipų situacijos:

Absoliutus finansinės būklės stabilumas. Tokia situacija įmanoma tokiomis sąlygomis:

Z< Е С + М

Normalus finansinės būklės stabilumas, garantuojantis įmonės mokumą. Tai įmanoma su sąlyga:

Nestabili finansinė padėtis yra susijusi su mokumo pažeidimu ir atsiranda esant sąlygoms:

Z = E C + M + I O

kur I O yra finansinę įtampą mažinantys šaltiniai (laikinai turimos nuosavos lėšos, skolintos lėšos, banko paskolos laikinam apyvartinių lėšų papildymui ir kitos skolintos lėšos).

Krizinė finansinė padėtis:

W > E S + M

Siūloma atlikti bendrą įmonės apyvartinių lėšų būklės analizę, vertinimo rodiklius sujungiant į vieną lentelę, kur kiekvienam rodikliui priskiriamas savas balas ir jų suma. įvertinimas nustatomas. Toliau nustatomas gauto balo nuokrypis nuo didžiausios galimos reikšmės ir daromos atitinkamos išvados (1 lentelė) .

Rodiklio pavadinimas	Minimali vertė	Vidutinė vertė	Didžiausia vertė
Rodiklio pavadinimas	prasmė	prasmė	Reikšmė


2. Einamasis likvidumas
3. Skubus likvidumas
4. Absoliutus likvidumas

Įdomūs yra apyvartinio kapitalo vertinimo metodai, pasiūlytas L.Yu darbe. Filobokova

- (K1, svorio reikšmė 8);

Atidėjinio nuosavomis apyvartinėmis lėšomis koeficientas (K2, svorio reikšmė 8);

Absoliutaus likvidumo koeficientas (K3, svorio reikšmė 7);

Apyvartinių lėšų mobilumo koeficientas (K4, svorio reikšmė 7);

Realaus grynojo apyvartinio kapitalo dalis trumpalaikiame turte (K5, svorio vertė 6);

Apyvartinių lėšų grąža (K6, svorio reikšmė 3);

Apyvartinių lėšų apyvartumo koeficientas (K7, svorio reikšmė 5);

Atsargų apyvartumo koeficientas (K8, svorio vertė 1-3);

Debitorinių sumų apyvartumo koeficientas (K9, svorio vertė 1-3);

Grynųjų pinigų srautų pelningumas (K10, svoris 9).

Pagal formulę apskaičiuojamas integruotas rodiklis, įvertinantis apyvartines lėšas

Kai K yra svorio koeficientai, Xij yra konkretaus rodiklio vertės ir didžiausios jo vertės santykis visai tiriamų įmonių rinkiniui.

T.B. Kupriyanova savo disertacijoje, skirtoje apyvartinių lėšų valdymo rekomendacijų rengimui, taip pat siūlo naudoti integralinį rodiklį, kurio skaičiavimo koeficientai pateikiami žemiau:

Apyvartinių lėšų apyvartumo koeficientas (svorio reikšmė 20);

Srovės santykis (svorio vertė 20);

Nuosavų lėšų manevringumo koeficientas (svorio vertė 15);

Trumpalaikio turto aprūpinimo nuosavomis apyvartinėmis lėšomis koeficientas (svorio vertė 10);

Skolų apyvartos koeficientas (svorio vertė 10);

Skolos ir nuosavybės santykis (svorio vertė 10);

Apyvartinių lėšų grąžos koeficientas (svorio reikšmė 10).

Apyvartinių lėšų būklės analizėUAB "Įmonė A"

Mes analizuosime AB „Įmonė A“ apyvartinį kapitalą naudodami aukščiau pateiktus metodinius metodus ( 2 lentelė) .

2 lentelė. Filialo apyvartinio kapitalo pokyčių analizėUAB "Įmonė A"

Straipsnių pavadinimas
Straipsnių pavadinimas


įskaitant:

gatavų gaminių ir prekių perpardavimui
Būsimos išlaidos




įskaitant pirkėjus ir klientus
Trumpalaikės finansinės investicijos
Grynieji pinigai
Kitas trumpalaikis turtas
IŠ VISO II skirsnyje

Kaip matome, per nagrinėjamą laikotarpį UAB „Įmonė A“ apyvartinių lėšų apimtis padidėjo 534 205 tūkst. rublių.

Kaip apyvartinio kapitalo dalis padidėjo šių straipsnių:

Grynieji pinigai – 981 404 tūkst. rublių;

Kitas trumpalaikis turtas – 44 232 tūkst. rublių.

Sumažėjo kitų prekių.

Pateikta AB „Įmonė A“ filialo apyvartinio kapitalo struktūros analizė 3 lentelė .

3 lentelė.UAB "Įmonė A" apyvartinių lėšų struktūros analizė

Straipsnių pavadinimas
Straipsnių pavadinimas


įskaitant:
žaliavos, reikmenys ir kitas panašus turtas
Būsimos išlaidos
Pridėtinės vertės mokestis už įsigytą turtą
Gautinos sumos (kurių mokėjimai numatomi praėjus daugiau nei 12 mėnesių nuo ataskaitų datos)
įskaitant pirkėjus ir klientus
Gautinos sumos (kurių mokėjimai numatomi per 12 mėnesių nuo ataskaitos datos)
įskaitant pirkėjus ir klientus
Trumpalaikės finansinės investicijos
Grynieji pinigai
Kitas trumpalaikis turtas
IŠ VISO II skirsnyje

Dauguma didelė dalis apyvartinių lėšų struktūroje trumpalaikės gautinos sumos – 49,87 proc., 2011 m. Pažymėtina, kad, palyginti su 2009 m., šio straipsnio dalis sumažėjo 9,48 proc.

Nagrinėjamu laikotarpiu rezervų dalis šiek tiek sumažėjo - nuo 21,75% 2009 m. iki 17,50% 2011 m.

Grynųjų pinigų dalis per analizuojamą laikotarpį padidėjo nuo 9,22% 2009 m. iki 25,74% 2011 m., o tai rodo labai likvidžių straipsnių padidėjimą AB Įmonės A apyvartinio kapitalo struktūroje.

Taip pat didėja ir kito trumpalaikio turto dalis – nuo 2,74% 2009 metais iki 3,27% 2011 metais.

Apskritai, AB „Įmonė A“ apyvartinis kapitalas analizuojamu laikotarpiu augo dėl grynųjų pinigų ir kito trumpalaikio turto augimo.

Siekdami apibūdinti pagrindinius grynųjų pinigų apyvartos etapus įmonės gamybinėje veikloje, analizuosime finansinius ir veiklos ciklus. Įjungta figūra 1 Pateikiami AB „Įmonė A“ lėšų apyvartos etapai 2011 m.

1 pav. AB „Įmonė A“ grynųjų pinigų apyvartos etapai

1 – Žaliavų gavimas; 2 – gatavos produkcijos siuntimas; 3 - Apmokėjimas už žaliavas; 4 – lėšų gavimas iš pirkėjų

Pateiktos schemos logika yra tokia. Veikimo ciklas apibūdina Bendras laikas, kurio metu finansiniai ištekliai susiejami su atsargomis ir gautinomis sumomis.

Finansinis ciklas, arba grynųjų pinigų apyvartos ciklas, reiškia laiką, per kurį lėšos išimamos iš apyvartos, tai yra, finansinis ciklas yra trumpesnis už vidutinį mokėtinų sąskaitų apyvartos laiką.

Veiklos ir finansinių ciklų mažėjimas laikui bėgant laikomas teigiama tendencija. Mes atliksime šių rodiklių skaičiavimus 4 lentelė.

Finansinio ciklo trukmė – tai laikas, per kurį lėšos išimamos iš apyvartos. AB „Įmonė A“ filiale jo trukmė per analizuojamą laikotarpį pailgėjo 11 dienų – nuo 6 dienų 2009 m. iki 17 dienų 2011 m., o tai yra neigiama tendencija, nes pailgėjo gautinų sumų apyvartumo laikotarpis.

4 lentelė. UAB "Įmonė A" veiklos ir finansinių ciklų analizė

Rodikliai

1. Mokėtinų sąskaitų cirkuliacijos laikas, dienos (eil. 620 f. Nr. 1)	Savikaina
2. Atsargų cirkuliacijos laikas, dienos (eil. 210+220+270 f. Nr. 1)	Savikaina
3. Gautinų sumų apyvartos laikas, dienos (eil. 230+240 f. Nr. 1)	DZsr.*365/Pajamos
4. Įmonės veiklos ciklo trukmė, dienos
5. Įmonės finansinio ciklo trukmė, dienos

Veiklos ciklas apibūdina laiką, per kurį finansiniai ištekliai yra fiksuojami atsargose ir gautinose sumose. Jos trukmė įmonėje taip pat pailgėjo – nuo 37 dienų 2009 m. iki 54 dienų 2011 m., o tai galima apibūdinti kaip neigiamą tendenciją.

Norint įvertinti įmonės mokumą ir išanalizuoti balanso likvidumą, būtina nustatyti, kiek įmonės įsipareigojimai yra padengti turtu, kurio pavertimo pinigais laikotarpis sutampa su grąžinimo laikotarpiu. įsipareigojimus.

Atsižvelgiant į likvidumo laipsnį, ty galimybę ir greitį konvertuoti į grynuosius pinigus, įmonės turtas skirstomas į grupes. Išanalizuokime AB „Įmonė A“ balanso likvidumą. Tam balanso turtą sugrupuosime pagal likvidumo laipsnį, o balanso įsipareigojimus – pagal įsipareigojimų skubumo laipsnį mažėjančia tvarka, naudojant 5 lentelė .

5 lentelė. AB "Įmonė A" balanso likvidumo analizė

	Indeksas

	Likvidžiausias turtas (250 eilutė + 260 eilutė)
	Greitai parduodamas turtas (b. l. 230 + p. 240 + p. 270)
	Lėtai parduodamas turtas (p. 210 + p. 220)
	Sunku parduoti turtą (p. 190)

	Trumpalaikiai įsipareigojimai (620 psl.)
	Trumpalaikės paskolos ir skolos (610 + 630 + 640 + 660 eilutė)
	Ilgalaikiai įsipareigojimai (p. 590)
	Nuolatiniai įsipareigojimai (puslapis 490 - puslapis 252)

Panagrinėkime AB „Įmonė A“ 2009–2011 m. balanso turto ir įsipareigojimų straipsnių santykį:

Likvidiausio (A 1) ir greitai realizuojamo turto (A 2) palyginimas su skubiausiais įsipareigojimais (P 1) ir trumpalaikiais įsipareigojimais (P 2) leidžia įvertinti esamą likvidumą.

Kaip matome, UAB „Įmonė A“ analizuojamu laikotarpiu pastebėjo tik antrą nelygybę – greitai realizuojamo turto perviršį trumpalaikių įsipareigojimų atžvilgiu, kas rodo greito likvidumo pakankamumą. Kadangi pirmoji nelygybė (likvidiausio turto perteklius virš skubiausių įsipareigojimų) neįvykdyta, absoliutus likvidumo standartas neįvykdytas.

Lėtai judančio turto palyginimas su ilgalaikiais įsipareigojimais atspindi ateities likvidumą, kurio taip pat nepakanka.

Ketvirtosios nelygybės įvykdymas (nuolatinių įsipareigojimų viršija nuolatinį turtą) rodo, kad yra įvykdyta minimali finansinio stabilumo sąlyga – įmonės apyvartinių lėšų buvimas. Analizuojamu laikotarpiu OJSC Įmonė A šios sąlygos neatitiko.

Detalesnei analizei apskaičiuosime AB „Įmonė A“ balanso likvidumo rodiklius m. 6 lentelė .

6 lentelė. Filialo balanso likvidumo rodiklių analizėUAB "Įmonė A"

Rodiklio pavadinimas	Skaičiavimo formulė	Standartinis

Esamas santykis
Greitas santykis
Absoliutaus likvidumo koeficientas
Nuosavo apyvartinių lėšų suma	puslapis 190 f.Nr.1
Nuosavų apyvartinių lėšų manevringumo koeficientas	p. 260 / (p. 490 - p. 190) f. Nr. 1
Apyvartinių lėšų dalis turte	290 p. / 300 p. Nr. 1
Nuosavo apyvartinio kapitalo dalis apyvartiniame kapitale	(p. 490- p. 190) / p. 190
Atsargų dalis apyvartiniame kapitale	(p. 210+ p. 220) / p. 290
Dalis nuosavo apyvartinio kapitalo atsargoms ir sąnaudoms padengti	(490 psl. – 190 psl.) / (210 psl. + 220 psl.)

6 lentelėje pateiktų duomenų analizė parodė:

Dabartinis AB „Įmonė A“ likvidumo rodiklis neatitinka standarto 2009 ir 2011 m.;

Greitojo likvidumo rodiklis 2009 m. neatitiko standarto – 2009 m. buvo 0,15 punkto mažesnis už reikalaujamą vertę;

2009 m. absoliutus likvidumo koeficientas buvo mažesnis už standartą;

Neigiamą reikšmę turi nuosavo apyvartinio kapitalo vertė, kuri 2011 m. sudarė minus 3 767 852 tūkst. rublių;

Nuosavo apyvartinio kapitalo manevringumo koeficientas per analizuojamą laikotarpį sumažėjo 0,29 arba 209%, o tai rodo, kad grynieji pinigai yra visiškai įtraukti į nuosavo apyvartinio kapitalo sudėtį, o jų dalis sudaro 39%;

Apyvartinio kapitalo dalis turte per analizuojamą laikotarpį padidėjo 1 proc., o tai siejama su grynųjų pinigų ir kito trumpalaikio turto padidėjimu;

Atsargų dalis trumpalaikiame turte sumažėjo nuo 24% 2009 m. iki 18% 2011 m.;

AB Įmonės A atsargos ir sąnaudos analizuojamu laikotarpiu nėra padengiamos jos apyvartinėmis lėšomis.

Taigi 2009–2011 m. AB „Įmonė A“ balanso likvidumo rodikliai iš esmės neatitinka normatyvinių.

Apskaičiuokime nuosavybės koeficientą naudodami 7 lentelė.

7 lentelė. UAB "Įmonė A" mokumo analizėuž 2009–2011 metus

Rodiklio pavadinimas	Skaičiavimo formulė	Standartinis
Esamas santykis
Nuosavų lėšų santykis

Kaip matome, UAB „Įmonė A“ turėjo pakankamai nuosavų lėšų 2009–2011 m.

Rinkos sąlygomis pelningumo rodiklių vaidmuo yra didelis. Pateikta AB „Įmonė A“ apyvartinių lėšų pelningumo analizė 8 lentelė.

8 lentelė. Filialo apyvartinių lėšų pelningumo analizėUAB "Įmonė A"

Rodikliai

1. Grynasis pelnas, tūkst. rublių.
2. Trumpalaikis turtas, tūkst. rublių.
3.Trumpalaikio turto pelningumas (1 poz. / 2 poz.)*100,%
4. Gautinos sumos, tūkstančiai rublių.
5. Gautinų sumų pelningumas (1 straipsnis / 4 straipsnis) * 100, %
6. Atsargos ir išlaidos, tūkst. rublių.
7. Atsargų ir išlaidų pelningumas (1 poz. / 6 poz.) * 100, %
8. Trumpalaikės finansinės investicijos, tūkstančiai rublių.
9. Trumpalaikis pelningumas finansines investicijas(1 prekė / 8 prekė)*100, %

Kaip rodo 8 lentelėje pateikti duomenys, dėl sumažėjusio įmonės grynojo pelno mažėja visi apyvartinių lėšų pelningumo rodikliai.

Taigi viso trumpalaikio turto pelningumas 2009–2011 m. sumažėjo nuo 15,82% iki 2,51%, atsargų ir sąnaudų pelningumas nuo 66,51% iki 13,79%, gautinų sumų pelningumas - nuo 24,69% iki 4,76%.

Išanalizuokime viso įmonės turto pelningumą naudodamiesi faktorių modeliu, pagrįstu grandinės pakeitimų metodu (9 lentelė) :

9 lentelė. UAB "Įmonė A" turto pelningumo analizė ir įvertinimas, tūkst. rublių.

Rodikliai

1. Pelnas iš pardavimo, P
2. Pardavimo pajamos, N
3. Bendra parduotų gaminių savikaina, Sp
4. Vidutiniai atsargų likučiai, įskaitant PVM, 3
5. Vidutiniai trumpalaikio turto likučiai, OA
6. Vidutiniai turto likučiai, A
Įvertinti duomenys – veiksniai
7. Pajamos už 1 rub. savikaina (2 punktas: 3 punktas), X
8. Trumpalaikio turto dalis formuojant turtą (5 punktas: 6 punktas), Y
9. Atsargų dalis formuojant trumpalaikį turtą (4 p.: 5 p.), Z
10. Atsargų apyvarta apsisukimais (3 p.: 4 p.), L
11. Turto grąža, rа
12. Turto grąžos pokytis į kintamą bazę
Veiksnių įtakos turto grąžos pokyčiams vertinimas
13. Pajamos už 1 rub. kaina, X
14. Trumpalaikio turto dalis formuojant turtą, Y
15. Atsargų dalis formuojant trumpalaikį turtą, Z
16. Atsargų apyvarta apsisukimais, L
Suminė visų veiksnių įtaka

Skaičiavimų rezultatai leidžia daryti išvadą, kad visais analizuojamais laikotarpiais pardavimo pajamos buvo didesnės nei savikaina. Didžiausią pelną bendrovė gavo 2009 m.

Trumpalaikio turto dalis formuojant turtą per visą tiriamąjį laikotarpį iš esmės nesikeičia.

Atsargų dalies, formuojant trumpalaikį turtą, rodiklio dinamika rodo, kad per tiriamus trejus metus laipsniškai mažėjo nuo 24% iki 18%. Šis skaičius didžiausią lygį pasiekė 2009 m.

Ketvirtasis modelio veiksnys – atsargų apyvartumas – parodo, kiek apyvartų per ataskaitinius metus padaro atsargos produkcijos gamybos ir pardavimo procese. Šio rodiklio dinamika rodo, kad organizacijoje susiklostė nepalankios aplinkybės, kurios prisideda prie atsargų naudojimo efektyvumo mažėjimo. Tai suprantama pažvelgus į pardavimo pajamų ir atsargų dinamiką.

Pajamos iš produktų pardavimo auga lėčiau nei atsargos. 2011 m. atsargų apyvartos tempas sumažėjo ir siekė 26,93 apsisukimų per metus, tai yra maždaug 13,4 dienos. Pažymėtina, kad šis rodiklis analizuojamo laikotarpio pradžioje buvo 11,3 dienos.

Kiekvieno atskiro veiksnio įtaką veiklos rodikliui galima nustatyti naudojant faktorinė analizė. Jo rezultatai pateikti paskutinėje 3.6 lentelės dalyje.

Gautus duomenis galima komentuoti taip.

2010 m., palyginti su 2009 m., pagrindinis veiksnys, turėjęs įtakos turto pelningumo augimui, buvo kaina – pajamų dalis, tenkanti 1 išlaidų rubliui. Dėl jos įtakos turto grąža sumažėjo 6%.

Bendra veiksnių įtaka trumpalaikio turto pelningumo augimui 2009–2010 m. sudarė minus 7%.

2011 m. pajamų dalies, tenkančios 1 išlaidų rubliui, veiksnys nustojo vaidinti lemiamą vaidmenį keičiant veiklos rodiklį. Dėl nežymaus augimo turto grąža padidėjo 3%.

Atsargų apyvartumo pokytis turėjo neigiamos įtakos ir siekė minus 1 proc.

Taip pat neigiamos įtakos turto pelningumo augimui turėjo sumažėjusi atsargų dalis formuojant trumpalaikį turtą. Dėl jos įtakos turto grąža sumažėjo 1 proc.

Bendra veiksnių įtaka trumpalaikio turto pelningumo augimui 2010–2011 m. siekė 1 proc.

Analizės rezultatai rodo, kad išoriniai veiksniai turi didelę įtaką gamybos efektyvumo lygio pokyčiams. Kartu organizacija turi vidinių rezervų gamybos efektyvumui didinti, pavyzdžiui, optimizuojant turto struktūrą, didinant jo apyvartą ir pan. Kadangi įmonės administracija negali daryti įtakos išorinių veiksnių pokyčiams, didžiausios pastangos turi būti nukreiptos į vidinių rezervų panaudojimą.

Taigi, pasitelkę siūlomą metodiką, pakankamai detaliai išanalizavome įvairių veiksnių įtaką organizacijos pagrindinės gamybinės veiklos pelningumo lygio pokyčiams.

Atliksime bendrą AB „Įmonė A“ filialo apyvartinių lėšų būklės analizę, sujungdami vertinimo rodiklius į vieną 10 lentelė.

Rodiklio pavadinimas
Rodiklio pavadinimas	prasmė	prasmė	prasmė

1. Trumpalaikio turto grąža, %
2. Einamasis likvidumas
3. Skubus likvidumas
4. Absoliutus likvidumas
5. Likvidiausio turto augimo tempas, proc.
6. Greitai parduodamo turto augimo tempas, %
7. Lėtai parduodamo turto augimo tempas, %
8. Apyvartinių lėšų finansavimo išlaidų dalis bendroje jų sumoje, %

2009–2011 m. AB „Įmonė A“ apyvartinių lėšų statuso reitingas padidėjo 1 balu, o jo vertė iki 2011 m. siekė 23 balus. Ši vertė reiškia vidurkį, ty apyvartinių lėšų būklė analizuojamu laikotarpiu yra normali ir turi tendenciją gerinti jo struktūrą.

Tvarkant apyvartines lėšas svarbus apyvartinių lėšų normavimo procesas ir skaičiuotų standartų laikymosi stebėjimas. Poreikis analizuoti atitiktį standartams grindžiamas tuo, kad įmonė gali investuoti nemažą sumą lėšų, pavyzdžiui, į atsargas, o tai sutrikdys jos likvidumą.

OJSC Įmonė A apyvartinio kapitalo poreikį apskaičiuosime pagal turimus duomenis apie pardavimų apimtis ir apyvartinių lėšų apyvartos laikotarpį (11 lentelė) .

11 lentelė. Apyvartinių lėšų koeficiento apskaičiavimasUAB "Įmonė A"

Rodiklio pavadinimas

Pardavimo apimtis (pajamos iš pardavimo), tūkstančiai rublių.
Faktinė vidutinė trumpalaikio turto vertė, tūkstančiai rublių.
Apyvartinių lėšų apyvartumo laikotarpis, dienos
Apyvartinio kapitalo apyvartumo koeficientas
Apyvartinių lėšų poreikis = ataskaitinio laikotarpio pajamos / praėjusio laikotarpio apyvartinių lėšų apyvarta
Faktinių verčių nuokrypis nuo apskaičiuotų verčių

Kaip matome, apskritai turimas apyvartinių lėšų kiekis įmonėje viršija apskaičiuotą standartą. 2010 m. perviršis siekė 863 572 tūkst. rublių, o 2011 m. – 1 639 643 tūkst.

Panagrinėkime, kurie apyvartinio kapitalo straipsniai sudarė normos perviršį. Tam apskaičiuosime 2010 ir 2011 metų AB „Įmonė A“ atskirų apyvartinių lėšų straipsnių apyvartą (3.2 lentelė) ir apyvartinių lėšų poreikį bei analizuosime nukrypimus nuo faktinių duomenų. (12 lentelė) .

12 lentelė. AB "Įmonė A" apyvartinių lėšų apskaičiavimas

Rodiklio pavadinimas

1. Pardavimo pajamos
2. Trumpalaikio turto vidutinė vertė
3. Vidutinės atsargos ir išlaidos
4. Vidutinė gautinų sumų suma
5. Vidutinė grynųjų pinigų ir trumpalaikių finansinių investicijų suma
6. Trumpalaikio turto apyvartumas (1 punktas / 2 punktas)
7. Atsargų apyvarta ir išlaidos (1 punktas / 3 punktas)
8. Gautinų sumų apyvarta (1 punktas / 4 punktas)
9. Pinigų apyvarta ir trumpalaikės finansinės investicijos (1 punktas / 5 punktas)

Planuojama finansinių poreikių apimtis apskaičiuojama pagal formulę:

13 lentelė. AB "Įmonė A" finansinių poreikių apskaičiavimas

Rodikliai	Nukrypimas	Nukrypimas
Rodikliai	Nukrypimas	Nukrypimas

1. Vidutinės atsargos ir išlaidos
2. Vidutinė gautinų sumų suma
3. Vidutinė grynųjų pinigų ir trumpalaikių finansinių investicijų suma
4. Trumpalaikio turto vidutinė vertė

Kaip matome, visų apyvartinių lėšų faktinės vertės yra didesnės nei apskaičiuotos normos. Vadinasi, AB „Įmonė A“ apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo didinimo rezervai yra:

Apyvartinių lėšų apyvartos spartinimas;

Paslaugų pelningumo didinimas.

Taigi, atlikus analizę, galima padaryti tokias bendras išvadas:

Mažėja AB „Įmonė A“ 2009–2011 m. ekonominė apyvarta;

Nagrinėjamu laikotarpiu UAB „Įmonė A“ apyvartinių lėšų apimtis padidėjo 534 205 tūkst. rublių;

Apskritai AB „Įmonė A“ trumpalaikio turto augimą analizuojamu laikotarpiu lėmė grynųjų pinigų ir kito trumpalaikio turto augimas;

AB „Įmonėje A“ finansinio ciklo trukmė per analizuojamą laikotarpį pailgėjo 11 dienų – nuo 6 dienų 2009 m. iki 17 dienų 2011 m., o tai yra neigiama tendencija, nes padidėjo gautinų sumų apyvartos laikotarpis. ;

Taip pat pailgėjo veiklos ciklo trukmė įmonėje – nuo 37 dienų 2009 m. iki 54 dienų 2011 m., tai galima apibūdinti kaip neigiamą tendenciją;

2009–2011 m. AB „Įmonė A“ balanso likvidumo rodikliai iš esmės neatitinka normatyvinių;

2009 m. buvo stebimas normalus finansinis stabilumas, nes rezervų ir sąnaudų suma viršijo nuosavo apyvartinio kapitalo vertę, tačiau buvo padengta iš pagrindinių rezervų formavimo ir sąnaudų šaltinių;

Sumažėjus įmonės grynajam pelnui, mažėja visi apyvartinių lėšų pelningumo rodikliai;

Apyvartinių lėšų būklė analizuojamu laikotarpiu gali būti vertinama kaip normali su tendencija gerinti jo struktūrą.

Sąmata:

2 0

Apyvartinių lėšų esmė

1 apibrėžimas

Apyvartinis kapitalas apima įmonės finansinius išteklius, kurie skirti trumpalaikiam turtui formuoti. Šios lėšos naudojamos per kiekvieną reprodukcijos ciklą tam tikrą trumpą laiką. Paprastai toks laikotarpis yra ne ilgesnis kaip vieneri metai.

Pagrindinis apyvartinių lėšų, kaip ir apyvartinių lėšų, tikslas yra užtikrinti gamybos procesą aprūpinant įmonę darbo objektais, taip pat užtikrinant einamuosius mokėjimus už sunaudotus išteklius ir kitų įmonių paslaugų teikimą įmonei.

Trumpalaikis ir ilgalaikis turtas skiriasi savo atgaminimo pobūdžiu ir vertės perdavimo naujai kuriamam produktui būdais.

Apyvartinių lėšų ypatumai

Pagrindinis apyvartinių lėšų bruožas – trumpas tarnavimo laikas ir kaina, kuri iš karto priskiriama gamybos sąnaudoms. Toks kapitalas išleidžiamas žaliavoms, gaminiams, kurie yra skirti parduoti, taip pat pusgaminiams ir komponentams pirkti.

Apyvartinis kapitalas – vertės išraiška įvairiems darbo vienetams, kurių apyvarta vyksta gamybos procese vienu metu.

Darbo objektai visą savo kainą perkelia pagamintam produktui, sudarydami jo savikainą. Apyvartinis kapitalas gali būti apyvartinis kapitalas, kurį įmonė sunaudoja vykdydama savo veiklą.

Pagrindinis apyvartinių lėšų bruožas yra tas, kad jie sunaudojami per vieną laikotarpį įprasto gamybos ciklo metu.

Apyvartinis kapitalas apima:

Pramonės atsargos, įskaitant žaliavas ir pusgaminius, medžiagas, kurą ir elektros energiją, komponentus ir atsargines dalis, gatavus gaminius ir nebaigtos gamybos sąnaudas,
Vienerių metų gautinos sumos,
Pinigai kasoje ir sąskaitose,
Trumpalaikės finansinės investicijos,
Kitas trumpalaikis turtas.

Apyvartinio kapitalo analizė

Analizės procese apyvartinis kapitalas skirstomas į apyvartinius pramonės fondus ir apyvartinius fondus.

Apyvartinį kapitalą sudaro atsargos, gamybinis turtas ir atidėtos sąnaudos. Į pramonės atsargas gali būti įtrauktos žaliavos ir medžiagos, kuras ir pusgaminiai, pagalbinės medžiagos, menkavertės ir susidėvėjusios prekės.

2 apibrėžimas

Apyvartinėms lėšoms priskiriama neparduota produkcija, kuri yra sandėliuose, išsiųsta, bet neapmokėta produkcija, perparduoti skirtos prekės, grynieji pinigai kasoje, atsiskaitomojoje sąskaitoje.

Pagrindinis apyvartinių lėšų analizės tikslas – nustatyti daugiausia optimalūs dydžiai ir aiški apyvartinio kapitalo struktūra.

Taip pat analizuojami finansavimo šaltiniai. Taigi apyvartinį kapitalą galima skirstyti į pastovųjį ir kintamąjį kapitalą.

Nuolatinis kapitalas apima trumpalaikį turtą, kurio poreikis praktiškai nesikeičia per visus gamybos ciklus.

Nuolatinis kapitalas susideda iš minimalus dydis trumpalaikis turtas ir yra būtina normalios įmonės gamybinės veiklos sąlyga.

Kintamasis kapitalas susideda iš papildomo trumpalaikio turto, kuris reikalingas įvairiems nenumatytiems sandoriams atlikti.

Svarbus analizės rodiklis yra grynasis apyvartinis kapitalas, naudojamas įmonės finansiniuose skaičiavimuose. Grynojo apyvartinio kapitalo pagalba apibūdinamas kapitalo kiekis, laisvas nuo visų trumpalaikių įsipareigojimų. Kitas grynojo apyvartinio kapitalo pavadinimas yra apyvartinis kapitalas, būtinas nuosekliai palaikyti įmonės finansinį stabilumą.

Jei trumpalaikis turtas viršija trumpalaikių įsipareigojimų sumą, galime teigti, kad įmonė nesunkiai gali apmokėti savo įsipareigojimus. Tokia įmonė turi rezervų savo veiklai.

Nuosavas apyvartinis kapitalas gali parodyti, kokią trumpalaikio turto dalį įmonė finansuoja savo lėšomis. Privalomo ir pakankamo dydžio nuosavo kapitalo buvimas yra svarbiausia savybėįmonės finansinis stabilumas.

1 pastaba

Akcinio kapitalo dydis gali būti nustatomas iš trumpalaikio turto sumos atėmus trumpalaikių įsipareigojimų sumą. Jei kapitalo nepakanka, ženkliai sumažėja pastovioji turto dalis, o padidėja kintamoji turto dalis. Tokia situacija gali rodyti įmonės finansinės priklausomybės padidėjimą, taip pat jos nestabilumą.

Šio rodiklio būklė turi įtakos ir likvidumo koeficientui, apibūdinančiam trumpalaikio turto vertės ir pritraukto kapitalo santykį.

Apyvartinio kapitalo rodikliai

Apyvartinių lėšų apyvartai įvertinti naudojami keli rodikliai. Svarbiausias rodiklis yra apyvartos koeficientas, kuris atspindi apyvartos greitį ir parodo, kiek apsisukimų apyvartinis kapitalas atlieka per atitinkamą laikotarpį.

Apyvartos santykio formulė yra tokia:

$Ko = RP / OS$

$KO$ – apyvartos rodiklis, apsisukimai;
$RP$ – pajamos iš gatavų gaminių pardavimo, darbų, paslaugų, rub.;
$OS$ – vidutinis apyvartinis kapitalas, rub.

Naudodami vieno apsisukimo trukmę galite parodyti dienų skaičių, kurio reikia vienam apsisukimui atlikti. Šis santykis nustatomas pagal formulę:

$DO = Dcap / KO $

$TO$ - vienos apsisukimo trukmė, dienos;
$Dcap$ – kapitalo dienų skaičius atsiskaitymo laikotarpiu, dienos.

Kitas svarbus rodiklis – apyvartinių lėšų konsolidacijos koeficientas, kuris yra atvirkštinis apyvartos koeficientui. Konsolidavimo koeficientas atspindi apyvartinių lėšų kiekį, esantį kiekviename parduotos produkcijos rublyje. Šis rodiklis apskaičiuojamas pagal šią formulę.