Küldje el a jó munkát a tudásbázis egyszerű. Használja az alábbi űrlapot

Diákok, végzős hallgatók, fiatal tudósok, akik a tudásbázist tanulmányaikban és munkájukban használják, nagyon hálásak lesznek Önnek.

Házigazda: http://www.allbest.ru/

Bevezetés

1. fejezet Cash flow menedzsment rendszer

1.2 Pénzügyi cikluson alapuló pénzforgalmi menedzsment

1.3 Mozgáselemzés Pénz

1.4 Előrejelzés pénzáramlások

Következtetések az első fejezethez

2. fejezet

2.1 Általános jellemzők JSC "Ust-Izhora rétegelt lemezgyár"

2.2 A legfontosabb pénzügyi mutatók elemzése

2.2.3 Tőkeelemzés

2.2.4 Értékelés pénzügyi stabilitás, likviditás és a JSC "Ust-Izhora Plywood Mill"

2.3 Cash flow elemzés

Következtetések a második fejezethez

3. fejezet

3.1 A teljes pénzforgalom előrejelzésének lépései

3.2 A vállalkozás pénzforgalmának előrejelzése a főtevékenységre vonatkozóan

3.3 A fizetési naptár használata a pénzáramlások előrejelzésére

Következtetések a harmadik fejezethez

Következtetés

Bibliográfia

BEVEZETÉS

Tovább ezt a szakaszt sok vállalkozás számára nagyon fontos, hogy azzá váljon jó választás fejlesztési stratégiák és taktikák. A vállalkozás saját forrásból történő biztonsága a szervezet vezetőinek fő, kiemelt feladatává vált.

Versenyképes és instabil környezetben külső környezet azonnal reagálni kell a vállalkozás szokásos tevékenységétől való eltérésekre. A cash flow menedzsment, nevezetesen a cash flow előrejelzés segít megelőzni a pénzforgalmi válságot. A jól elkészített cash flow előrejelzés segít a várható pénzáramlás időbeli megtervezésében, így lehetővé teszi a hiányok időbeni észlelését és a cselekvést. Ezenkívül a cash flow-előrejelzés segíthet azonosítani az értékesítési trendeket, az ügyfelek fizetési késéseit, és megtervezni a főbb eszközök vásárlását.

A dolgozat célja, hogy a vizsgált vállalkozás termelési és gazdasági tevékenységének elemzése során javaslatokat dolgozzon ki a cash flow-k előrejelzésének javítására.

A vizsgálat tárgya a JSC "Ust-Izhora Plywood Mill". A tanulmány tárgya a vállalkozás pénzforgalmának folyamata.

BAN BEN tézis E cél eléréséhez a következő feladatokat kell megoldani:

Fedezd fel elméleti alapja cash flow menedzsment;

meghatározza a pénzáramlások előrejelzésében használt főbb mutatókat;

A mutatók elemzése alapján dolgozzon ki ajánlásokat a vállalat pénzáramlásainak előrejelzési folyamatának javítására.

A téziskutatás gyakorlati jelentősége abban rejlik, hogy konkrét javaslatokat dolgozunk ki a vállalati cash flow-k előrejelzésének javítására.

A dolgozat bevezetőből, három fő részből, következtetésből, bibliográfiából és alkalmazásokból áll.

1. FEJEZET. Cash flow menedzsment rendszer

1.1 A cash flow fogalma és besorolása
A vállalkozás tevékenységeinek átfogó elemzése során nagy jelentősége van annak, hogy minden pénzügyi eredményt a vállalkozás pénzáramlásaira vonatkozó adatok figyelembevételével kell elemezni.
A társasághoz bármikor befolyik a befektetőktől, hitelezőktől származó pénzeszközök, valamint a társaság tevékenysége, valamint ezek elidegenítése, a vállalkozás különféle céljaira és szükségleteire történő felosztása eredményeként kapott bevételek: tárgyi eszközök, készletképzés, követelésképzés és egyéb.
A készpénz az eszközök leglikvidebb kategóriája, amely a legnagyobb fokú likviditást, következésképpen a cselekvések megválasztásának szabadságát biztosítja a vállalkozás számára.
Cash flow - cash flow valós időben. Valójában a cash flow egy vállalkozás pénzbevételeinek és kifizetéseinek összege közötti különbség egy bizonyos időszakra vonatkozóan, általában egy pénzügyi évet vesznek fel erre az időszakra.
Cash flow - a nettó bevétel, az értékcsökkenés és egyéb időszakos bevételek vagy kifizetések összege, amelyek növelik a vállalat készpénzének összegét.
A pénzáramlások osztályozása:

1. A szolgáltatás mértéke szerint üzleti folyamatok megkülönböztetni:

2. A gazdasági tevékenység típusai szerint:

beruházásról;

a pénzügyi.

3. A pénzáramlás iránya szerint vannak:

pozitív;

negatív.

4. A pénzáramlás irányának szórása szerint megkülönböztetik

szabvány (a pénzeszközök mozgásának iránya legfeljebb egyszer változik);

nem szabványos (egynél többszöri irányváltás, alapok befektetése a bevétel későbbi újrabefektetésével).

5. A térfogatszámítási módszer szerint:

Bruttó (tartalmazza a tárgyidőszak bevételeinek és kiadásainak összességét);

nettó (a pozitív és negatív cash flow különbsége a vizsgált időszakban).

6. A vállalkozáshoz kapcsolódó cash flow jellege szerint:

· belső számítások;

Külső pénzáramlások (minden monetáris kapcsolat, amely a vállalkozás és a külső környezet között keletkezik).

7. A mennyiségi elégséges szint szerint:

· redundáns;

· szűkösen.

8. A hangerő-egyensúly szerint:

Kiegyensúlyozott (ezt a fajta teljes pénzáramlást jellemzi, amely egyensúlyt biztosít a pozitív és negatív áramlások mennyisége között, figyelembe véve a pénzeszközök beáramlását);

· Kiegyensúlyozatlan (nem biztosít pénzáramlást).

9. Időszak szerint:

rövid távú (legfeljebb egy év);

hosszú távú (több mint egy év).

10. A pénzeszközök felhasználási formái szerint:

· készpénz;

nem készpénz.

11. A használt pénznem típusa szerint

nemzeti;

külföldi.

12. A gazdasági tevékenység konkrét eredményei kialakításának fontossága szerint:

Prioritás (az egyedi tranzakciók vagy tevékenységek pénzáramlásának típusa, amely generál magas szint nettó cash flow kialakulása);

másodlagos (nem befolyásolja a végeredmény kialakulását).

13. Az előfordulás előreláthatósága szerint

· teljesen;

nem elég.

14. Lehetőség szerint szabályozás az irányítási folyamatban:

kezelhető (a mennyiség és az idő készítéskor módosítható vezetői döntések vállalatvezetők);

· Nem kezelhető.

15. Lehetőleg biztosítsa a fizetőképességet

folyékony;

illikvid.

16. A végrehajtás jogszerűsége szerint:

jogi;

Illegális.

17. Az időbeli értékelés módszere szerint:

jelen (ez összehasonlítható összegű készpénz, a jelenlegi költségen adva);

határidős (ez egy összehasonlítható összegű készpénz, egy adott határidőhöz igazítva).

18. A tárgyidőszaki alakulás folytonossága szerint:

rendszeres (gazdasági tevékenység során);

Diszkrét (egyszeri üzleti tranzakcióból).

1.2 Pénzforgalmi menedzsment

A cash flow menedzsment például a készpénzforgalom koncepcióján alapul: először a pénz készletekké, követelésekké, majd vissza pénzzé alakul, lezárva a pénzforgalmi ciklust.

A pénzügyi függetlenség biztosítása érdekében a vállalkozásnak elegendő számú számlával kell rendelkeznie saját tőke. Ehhez a vállalatnak nyereségesnek kell lennie. E cél eléréséhez fontos hatékony irányítás pénzeszközök be- és kiáramlása, azonnali reagálás a kitűzött tevékenységi körtől való eltérésekre.

A pénzforgalom kezelése az egyik legfontosabb tevékenység pénzügyi vezetőés tartalmazza:

a pénzeszközök forgási idejének kiszámítása (pénzügyi ciklus);

cash flow elemzés;

cash flow előrejelzés.

Az üzleti likviditáskezelés kulcspontja a cash flow ciklus (pénzügyi ciklus).

A pénzügyi ciklus az az idő, amely alatt a pénzeszközöket kivonják a forgalomból.

Más szavakkal, a pénzügyi ciklus a következőket tartalmazza:

alapok befektetése nyersanyagokba, anyagokba, félkész termékekbe és alkatrészekbe, valamint a termékek előállításához szükséges egyéb eszközökbe;

termékek értékesítése, szolgáltatásnyújtás és munkavégzés;

termékek értékesítéséből, szolgáltatásnyújtásból, munkavégzésből származó bevételek átvétele.

E tevékenységek végzési sorrendjéből adódóan a vállalat likviditását közvetlenül befolyásolják az egyes tevékenységekre vonatkozó készpénzes tranzakciók időbeli eltérései.

A pénzköltés, a termékek eladása és a pénzbevétel időben nem esik egybe, ennek következtében vagy több pénzforgalomra, vagy egyéb források (tőke és hitel) igénybevételére van szükség a likviditás fenntartásához.

A pénzforgalom kezelésének fontos pontja a pénzügyi ciklus időtartamának meghatározása, amely a termelési erőforrások megszerzésének pillanatától a pénzeszközök beérkezésének pillanatáig tart. eladott áruk(1. kép).

Az ábrán látható, hogy a termelési erőforrások és alapok fizikai mozgásának teljes technológiai láncolatán fellépő esetleges eltérés miatt szükséges a működési és pénzügyi ciklus összetevőinek és a teljes ciklusnak az arányának figyelemmel kísérése. üzleti tevékenység vállalkozások.

1. ábra - A pénzforgalom szakaszai

Ugyanakkor nem szabad megfeledkezni arról, hogy az adott áramlási periodizációs séma csak egy leegyszerűsített kronológiai lánc, amely elvileg közvetlenül nem figyelhető meg, hanem csak számítással határozható meg.

A bemutatott séma logikája a következő. A működési ciklus jellemzi teljes idő, melynek során a pénzügyi források a készletekben és a követelésekben elpusztulnak. Mivel a társaság időeltolással fizeti a számlákat, a pénzeszközök forgalomból való kivonásának ideje, azaz a pénzügyi ciklus kevesebb a számlaforgalom átlagos idejével. Pozitív tendenciaként értékelik a működési és pénzügyi ciklusok lerövidülését a dinamikában. Ha a működési ciklus csökkentése gyorsítással történhet gyártási folyamatés a kintlévőségek forgalmát, a pénzügyi ciklus mind e tényezők miatt, mind a szállítók forgalmának némi lassulása miatt csökkenthető.

A pénzügyi ciklus (PFC) időtartamát a forgalom napjaiban a következő képlettel számítjuk ki:

PFC \u003d POV – WQA \u003d WHO + WOD – WQA, (1)

WOD \u003d SDZ / VYRRr * T, (2)

WHO=SDR/FOR*T, (3)

ahol: POC - a működési ciklus időtartama;

VOK - a tartozás forgalmának időpontja;

WHO - a készletek keringésének időpontja;

SDZ - átlagos kintlévőség;

ZPP - termelési költségek;

VYRR - értékesítésből származó bevétel;

SDR - átlagos termelési készletek;

VOD - a követelések körforgási ideje;

T annak az időszaknak a hossza, amelyre az átlagokat számítják.

A számítást kétféleképpen lehet elvégezni:

1. a követelésekre és kötelezettségekre vonatkozó összes adatra;

2. a termelési folyamathoz közvetlenül kapcsolódó követelések és kötelezettségek adatai szerint.

WOK=RMS/ZPP*T, (4)

ahol: SKZ - átlagos szállítói kötelezettség

A (4) képlet alapján a jövőben értékelhető a vállalkozás hitelpolitikájának jellege, a követelések és kötelezettségek egyenértékűsége, a konkrét vállalkozás a működési ciklus időtartama és hatása az értékre működő tőke a vállalkozás egésze, az alapok gazdasági forgalmától való eltérítés időszaka.

Így a pénzeszközök forgási idejének kiszámításának központi pontja a pénzügyi ciklus időtartama (PFC).

A pénzügyi ciklus az az időintervallum, amely a termelési erőforrások megszerzésének pillanatától az eladott áruk pénzeszközeinek megszerzéséig tart.

A PFC számítása lehetővé teszi az alapok forgalmának felgyorsításának módjait a PFC meghatározásához használt mutatók hatásának értékelésével.

1.3 Cash flow elemzés

A vállalkozás normál működésének egyik fő feltétele a pénzeszközök rendelkezésre állása, amely a cash flow-k elemzésével értékelhető.

A pénzáramlások elemzésének fő feladata a forráshiány (többlet) okainak feltárása, bevételeik forrásainak és felhasználási irányainak meghatározása.

Az elemzés célja, hogy lehetőség szerint minden, a cash flow-t befolyásoló tranzakciót kiemeljünk.

Az elemzés során a cash flow-kat három típusú tevékenység esetében veszik figyelembe: alaptevékenység, befektetés és finanszírozás. Ez a felosztás lehetővé teszi, hogy meghatározzuk, mit fajsúly az egyes tevékenységekből származó bevétel. Egy ilyen elemzés segít felmérni a vállalkozás kilátásait. A fő tevékenység a vállalkozás tevékenysége, amely a fő bevételt hozza, valamint egyéb, nem befektetéshez és pénzügyekhez kapcsolódó tevékenységek. Az alábbiakban a források be- és kiáramlásának főbb irányait mutatjuk be (1. táblázat). Mivel a fő tevékenység a fő nyereségforrás, ennek kell lennie a készpénz fő forrásának.

A befektetési tevékenység hosszú távú ingatlanok értékesítéséhez és megszerzéséhez kapcsolódik.

1. táblázat - Az alaptevékenységekhez szükséges források be- és kiáramlásának fő irányai

A befektetési tevékenységekhez kapcsolódó cash flow-kra vonatkozó információk tükrözik az erőforrások megszerzésének költségeit, amelyek jövőbeni pénzbeáramlást és nyereséget eredményeznek (lásd a 2. táblázatot).

A befektetési tevékenységek általában átmeneti pénzkiáramlást eredményeznek.

A finanszírozási tevékenység olyan tevékenység, amely a saját tőke összegének és összetételének változását és kölcsön pénzt vállalkozások .

A vállalkozás akkor minősül pénzügyi tevékenységet folytatónak, ha a részvényesektől forráshoz jut (részvények és egyéb részvények kibocsátása), forrásokat visszaad a részvényeseknek (osztalékfizetés), hitelt vesz fel a hitelezőktől, és visszafizeti a kölcsönként kapott összegeket. Tájékoztatás a kapcsolódó pénzeszközök átvételéről és kiadásáról pénzügyi tevékenységek A vállalkozás lehetővé teszi, hogy megjósolja a jövőbeli források összegét, amelyre a vállalkozás tőkeellátói jogosultak lesznek

pénzforgalmi bevétel eszköz

2. táblázat - A befektetési tevékenységhez szükséges források be- és kiáramlásának fő irányai

A pénzügyi tevékenységből származó források ki- és beáramlási irányait a 3. táblázat mutatja be.

3. táblázat - Pénzügyi tevékenységből származó pénz be- és kiáramlás főbb irányai

A pénzügyi tevékenység célja, hogy növelje a vállalkozás rendelkezésére álló forrásokat a fő és a befektetési tevékenységek pénzügyi támogatására.

Minden tevékenységi területen össze kell foglalni az eredményeket. Rossz, ha a jelenlegi tevékenységeket a pénzkiáramlás uralja majd. Ez arra utal, hogy a kapott pénzeszközök nem elegendőek a vállalkozás folyó kifizetéseinek biztosításához. Ebben az esetben a jelenlegi elszámolások forráshiányát hitelből fedezik. Ha ezen túlmenően a befektetési tevékenységekből forráskiáramlás történik, akkor a vállalkozás pénzügyi függetlensége csökken.

A vállalkozás pénzügyi jólétének egyik feltétele a pénzeszközök beáramlása. A készpénz túlzott mennyisége azonban azt jelzi, hogy a vállalat ténylegesen veszteséget szenved a pénz leértékelődésével, valamint a nyereséges elhelyezés lehetőségének elvesztésével. Ez arra utal, hogy szükség van a pénzáramlások mozgásának kezelésére, és ehhez az első szakaszban elemzik a források részesedését a rövid lejáratú kötelezettségek összetételében, azaz az abszolút likviditási mutatót a következő képlet határozza meg:

K=(DS+KFV)/KO, (5)

Ahol: K-forgalom aránya;

DS - készpénz;

KFV - rövid távú pénzügyi befektetések;

KO - rövid lejáratú kötelezettségek.

Ez az arány azt mutatja meg, hogy a mérleg fordulónapján a jelenlegi adósság mekkora része fizethető vissza. Ha az együttható tényleges értéke kisebb, mint 0,2-0,3, akkor ez a vállalkozás pénzeszközhiányát jelzi. Ilyen feltételek mellett a jelenlegi fizetőképesség teljes mértékben az adósok megbízhatóságától függ.

Ha az elemzés során kiderül, hogy a rövid lejáratú kötelezettségek összetételében a készpénz mennyisége csökken, a rövid lejáratú kötelezettségek pedig nőnek, akkor ez negatív tendencia.

A második szakaszban a források elégségességének értékelése történik. Ehhez határozza meg a forgalmuk időtartamát a következő képlettel:

DRPop=SODS*T/ODSp, (6)

Ahol: DRPop - egy pénzforgalom elszámolási időszakának időtartama;

SODS - átlagos készpénzállomány;

ODSp- az időszak alapforgalma

Az átlagos készpénzállományt a kronológiai átlaggal számítjuk ki. A számításhoz a készpénzszámlákon az időszak elején és végén fennálló egyenlegek összegére vonatkozó adatokat veszik figyelembe. Az átlagos forgalom kiszámításához az 51. számla hitelforgalmát kell használni a vizsgált időszakra vonatkozóan. Az 51-es számlán szükséges a hitelforgalmat a belső forgalomtól elszámolni.

A pénzáramlások elemzésének fő dokumentuma a „Pénzforgalmi kimutatás”.

A cash flow meghatározására a közvetlen és közvetett módszereket alkalmazzuk. A különbség a pénzáramlás összegének meghatározására szolgáló eljárások eltérő sorrendjében rejlik.

A közvetlen módszer a beáramlás (termékek, munkák és szolgáltatások értékesítéséből származó bevételek, kapott előlegek stb.) és kiáramlás (szállítói számlák kifizetése, kapott rövid lejáratú hitelek és kölcsönök visszafizetése stb.) számításán alapul. forrásokból, vagyis a kezdeti elem a bevétel. A pénzeszközök közvetlen módszerrel történő elemzése lehetővé teszi a vállalkozás likviditásának felmérését, mivel részletesen feltárja a pénzeszközök mozgását a számláin, és lehetővé teszi, hogy operatív következtetéseket vonjon le a források elegendőségéről a folyó kötelezettségek kifizetésére, a befektetésekre. tevékenységek és többletköltségek.

Ennek a módszernek komoly hátránya van - nem fedi fel a kapott pénzügyi eredmény és a vállalkozás számláiban bekövetkezett készpénzváltozás közötti kapcsolatot, ezért közvetett elemzési módszerrel magyarázzák a nyereség és a készpénz közötti eltérés okát. .

Az indirekt módszer a mérlegben és az eredménykimutatásban szereplő tételek elemzésén, a pénzmozgással kapcsolatos ügyletek elszámolásán, következetes korrekción alapul. nettó nyereség, vagyis a kezdeti elem a profit.

A közvetett módszer lehetővé teszi a vállalkozás különböző típusú tevékenységei közötti kapcsolat bemutatását, megállapítja a nettó nyereség és a vállalkozás eszközeinek változása közötti kapcsolatot a beszámolási időszakban. Lényege, hogy a nettó nyereség összegét készpénzre kell váltani. Azon alapul, hogy vannak bizonyos fajták olyan kiadások és bevételek, amelyek a készpénz mennyiségének befolyásolása nélkül csökkentik (növelik) a profitot. Az összeg elemzése során mondott költségeket(bevétel) úgy módosítja a nettó eredményt, hogy azok a kiadási tételek, amelyek nem kapcsolódnak a pénzeszközök kiáramlásához, illetve azok a bevételi tételek, amelyekhez nem társul a beáramlás, ne befolyásolják a nettó eredmény összegét.

Ne okozzon pénzkiáramlást az állóeszközök, immateriális javak értékcsökkenésének kiszámításához kapcsolódó üzleti tranzakciók, amelyek csökkentik a pénzügyi eredmény értékét. Ebben az esetben az eredménycsökkenés nem jár együtt készpénzcsökkenéssel (a valós készpénzmennyiség eléréséhez az elhatárolt értékcsökkenés összegét hozzá kell adni a nettó eredményhez). A megszerzett pénzügyi eredmény és a készpénz változása közötti kapcsolat elemzésekor figyelembe kell venni a bevételszerzés lehetőségét, amely a pénzeszközök tényleges beérkezése előtt megjelenik a könyvelésben (például az eladott termékek elszámolásakor szállítmányuk).

Az elemzéshez a mérleg adatait, a 2. számú „Eredménykimutatás” nyomtatványt, valamint a főkönyvi adatokat használjuk. Segítségével a pénzforgalom külön-külön kerül meghatározásra a folyó, a befektetési és a pénzügyi tevékenység keretében. A kumulált eredmény, amely a vállalkozás pénzeszközállapotát jellemzi, az egyes tevékenységtípusokra vonatkozó pénzmozgások eredményeinek összege.

Az elemzés a vállalkozás eszközeinek egyes tételeiben és azok forrásaiban bekövetkezett változások felmérésével kezdődik.

Ezt követően a különböző számlák adatait módosítják, amelyek befolyásolják a nyereség mértékét. Ez a hatás többirányú lehet. A kiigazítás egy egyenlegen alapul, amely összekapcsolja a nyitó és záró egyenleget, valamint a terhelési és jóváírási forgalmat.

A cash flow elemzése lehetővé teszi, hogy megalapozottabb következtetéseket vonjunk le a következőkről:

Milyen mennyiségben és milyen forrásból érkeztek a befolyt pénzeszközök, milyen irányok vannak a felhasználásukra.

Elegendő-e a társaság saját tőkéje befektetési tevékenységhez.

Képes-e a társaság fizetni a jelenlegi kötelezettségeit?

A kapott nyereség elegendő-e a jelenlegi tevékenységek kiszolgálására?

Mi magyarázza a kapott nyereség összege és a források rendelkezésre állása közötti eltérést.

Mindez meghatározza egy ilyen elemzés fontosságát és megvalósításának célszerűségét a vállalkozás működési és stratégiai pénzügyi tervezése szempontjából.

1.4 Cash flow előrejelzés

Egy vállalkozás sikere attól függ, hogy képes-e készpénzt termelni tevékenységei támogatására. A legtöbb fontos feladat a vezető (pénzügyi menedzser) feladata a fő tevékenységből származó pozitív cash flow-k előrejelzése és a legjövedelmezőbb finanszírozási források felkutatása.

Előrejelzés be pénzügyi menedzsment- ez egy bizonyos esemény, fejlődés előrejelzése a változások kilátásaira pénzügyi helyzet a tárgy egésze és annak különböző részei.

Az előrejelzés sajátossága a pénzügyi mutatók és paraméterek felépítésének alternatívája, amely a kialakuló trendek alapján meghatározza a vállalkozás pénzügyi helyzetének alakulását. Az előrejelzésen való munka hozzájárul a termelés minden aspektusának mélyebb tanulmányozásához, ami lehetővé teszi a felmerülő problémák sikeresebb megoldását.

Az előrejelzés a múlt jövőre történő extrapolációja alapján is elvégezhető, figyelembe véve szakértői értékelés változási trendek, valamint a változás közvetlen előrejelzése.

A pénzforgalmi előrejelzés egy olyan jelentés, amely egy bizonyos időszakra vonatkozóan tükrözi a várható tranzakciók (műveletek) folyamatában a készpénzbevételeket és -kiadásokat.

A pénzforgalmi előrejelzés lehetővé teszi, hogy előre jelezze a készpénzhiányt vagy többletet, mielőtt azok bekövetkeznének, és lehetővé teszi ezt pontos idő megváltoztatni a cég viselkedését.

A közgazdasági irodalomban találkozhatunk azzal az állítással, hogy a cash flow "előrejelzését" helyesebben "költségvetésnek" nevezik. Egyes közgazdászok szerint azonban egy ilyen állítás téves.

Az év során olyan előre nem látható körülmények adódhatnak, amelyek szükségessé teszik a tervezett mutatók azonnali megváltoztatását, amely megfelel az aktuális körülményeknek. Az így kapott új számadatok nem nevezhetők „költségvetésnek”. Helyesebb lenne ezeket "előrejelzéseknek" nevezni, amelyek a körülményektől függően tetszőlegesek lehetnek.

Így az ehhez az állásponthoz ragaszkodó közgazdászok számára a pénzforgalmi előrejelzés egy olyan jelentés, amely egy bizonyos időszakra vonatkozóan tükrözi a várható tranzakciók (műveletek) folyamatában a pénzeszközök összes bevételét és kiadását, valamint a költségvetést - értékelési eredményekösszehangolt gazdálkodási terv vagy üzleti stratégia a jövőre vonatkozóan.

Készpénzköltségvetés – A beszedések és kifizetések által okozott pénzáramlások előrejelzése.

A vállalkozás különböző időszakokra vonatkozó jövőbeli készpénzbevételeinek és kifizetéseinek tervezése alapján készült, és a beszámolási időszakra vonatkozóan mutatja a várható készpénzbevételek és -kifizetések pillanatát és mennyiségét.

A költségvetés a költségmutatókban kifejezett cselekvési programot a termelés, nyersanyag- vagy árubeszerzés, előállított termékek értékesítése stb. A cselekvési programnak biztosítania kell az egyes tevékenységek időbeli és funkcionális koordinációját (koordinációját).

A készpénzes költségvetés szinte bármilyen időszakra elkészíthető. A rövid távú előrejelzések általában egy hónapra készülnek, valószínűleg azért, mert kialakításuk során figyelembe veszik a pénzáramlások szezonális ingadozásait. Ha a cash flow-k előre láthatóak, de erősen ingadozóak, szükség lehet rövidebb időszakokra vonatkozó költségvetés kidolgozására a maximális készpénzigény meghatározásához. Ugyanezen okból, viszonylag gyenge pénzáramlások mellett indokolt lehet a negyedéves, vagy akár hosszabb időre szóló költségvetés.

Minél távolabbi az az időszak, amelyre az előrejelzés készül, annál kevésbé lesz pontos az előrejelzés. A havi készpénz-költségvetés elkészítésének költsége általában csak a közeljövőre vonatkozó előrejelzések esetén indokolt. A költségvetés csak annyira hasznos, amennyire az előrejelzés pontosságára támaszkodunk az elkészítésekor.

A készpénzes költségvetés általában négy fő részből áll:

a bizonylatok rovata, amely tartalmazza az időszak eleji pénzmaradványt, a vevőktől kapott pénztárbizonylatokat és a pénztárbizonylatok egyéb tételeit;

a pénzkiáramlásokról szóló rész, amely a következő időszak minden típusú pénzkiáramlását tükrözi;

a pénzeszközök többletének vagy hiányának megosztása - a pénzeszközök bevétele és kiadása közötti különbség;

pénzügyi részleg, amely részletezi a felvett források tételeit és az adósság törlesztését az elkövetkező időszakra vonatkozóan.

A költségvetés lehetővé teszi:

képet kapjon a készpénz teljes szükségletéről;

hozzon döntéseket arról racionális használat erőforrások;

költségvetési tételek szerint elemezze a jelentős eltéréseket, és értékelje ezekre gyakorolt hatását pénzügyi mutatók vállalkozások;

meghatározza a kölcsönfelvétel mennyiségének és ütemezésének szükségességét;

figyelje meg a cash flow összegének változását, amelynek mindig olyan szinten kell lennie, hogy szükség szerint vissza tudja fizetni a kötelezettségeket.

Ennek eredményeként a pénzeszközök be- és kiáramlása forgatással szabályozható Speciális figyelem megjelenésük pontos időpontja tükrözésének helyességéről, valamint a tervezett termelési, beruházási és pénzügyi tevékenységgel való kapcsolatáról.

Az előrejelzési technika eljárásait a következő sorrendben hajtjuk végre:

1. Pénzbevételek előrejelzése időszakonként.

2. Pénzkiáramlás előrejelzése időszakonként.

3. A nettó pénzáramlás (többlet/hiány) számítása részidőszakonként.

4. A teljes rövid távú finanszírozási igény meghatározása részidőszakok összefüggésében.

Az első szakasz jelentése a lehetséges pénztárbizonylatok összegének kiszámítása. Egy ilyen számítás során bizonyos nehézségek adódhatnak, ha a vállalat az áruk kiszállításakor a bevétel meghatározására szolgáló módszertant alkalmazza. A készpénzbevételek fő forrása az áruértékesítés, amely készpénzes és hitelre történő áruértékesítésre oszlik. A gyakorlatban a legtöbb vállalkozás nyomon követi, hogy az ügyfelek átlagosan mennyi időt vesznek igénybe a számlák kifizetéséhez. Ez alapján kiszámolható, hogy az eladott termékek bevételének mekkora része érkezik ugyanabban a részidőszakban, és mekkora része a következőben. Ezen túlmenően az egyenleg módszerrel a pénzbevételek és a követelések változása láncszerűen kerül kiszámításra. Az alapvető egyensúlyegyenlet a következő:

DZn + VR = DZk + DP, (7)

ahol: DZn - áruk és szolgáltatások utáni követelések a részidőszak elején;

DZK - árukra és szolgáltatásokra vonatkozó követelések a részidőszak végén;

ВР - az alidőszak értékesítéséből származó bevétel;

DP - pénztárbizonylatok ebben a részidőszakban.

A pontosabb számítás magában foglalja a követelések lejárat szerinti osztályozását. Az ilyen besorolás a statisztika felhalmozásával és a korábbi időszakok követeléseinek törlesztésére vonatkozó tényadatok elemzésével végezhető el. Az elemzést havonta ajánlott elvégezni. Így megállapítható a legfeljebb 30 napos, a 60 napos, a 90 napos stb. lejáratú követelések átlagos részesedése. egyéb jelentős pénzbevételi források (egyéb értékesítés, nem működési tranzakciók) megléte esetén. Prediktív értékelésük a közvetlen számítás módszerével történik; a befolyt összeg hozzáadódik az ezen részidőszakra vonatkozó értékesítésből származó készpénzbevételek összegéhez.

A második lépés a pénzkiáramlás kiszámítása. Fő összetevője a szállítói tartozás visszafizetése. Úgy tekintik, hogy a vállalkozás időben fizeti a számláit, bár ez bizonyos mértékig késleltetheti a fizetést. A fizetési késleltetés folyamatát a számlák "nyújtásának" nevezik; halasztott számlák ebben az esetben úgy működik, mint további forrás rövid távú finanszírozás. A fejlett országokban piacgazdaság Különféle fizetési rendszerek léteznek az árukra, különösen a fizetés összege különbözik attól függően, hogy a fizetés milyen időszak alatt történik. Egy ilyen rendszerben a halasztott kötelezettségek meglehetősen költséges finanszírozási forrássá válnak, mivel a szállító által nyújtott kedvezmény egy része elvész. Az alapok egyéb felhasználásai közé tartozik bér személyi, adminisztratív és egyéb állandó és változó költségek, ill tőkebefektetések, adófizetés, kamat, osztalék.

A harmadik szakasz az előző két lépés logikus folytatása: a tervezett készpénzbevételek és kifizetések összehasonlításával a nettó pénzáramlást számítják ki.

A negyedik szakaszban a teljes rövid távú finanszírozási igényt számítják ki. A szakaszok jelentése a rövid lejáratú banki hitel nagyságának meghatározása részidőszakonként, amely a tervezett cash flow biztosításához szükséges. A számításnál javasolt figyelembe venni a folyószámlán a kívánt minimális forrást, amelyet célszerű biztosítási tartalékként, valamint az esetleges előre nem láthatóan megtérülő befektetések esetén is figyelembe venni.

A pénzforgalmi előrejelzés, amely a cash-módszer alapján összeállított eredménykimutatás, a tervezett bevételek és kiadások szerkezetét mutatja be.

A jelentés elkészítése és a cash flow előrejelzése lehetővé teszi:

1. Határozza meg a szükséges összeget.

2. Az értékesítési volumen előrejelzése.

3. Jósolja meg a pénzeszközök áramlását.

4. Készpénzes fizetések előrejelzése.

5. Határozza meg a szabad készpénz rendelkezésre állását a jelentési időszak végén.

6. Akadályozza meg, hogy nagy feleslegben maradjon a fel nem használt készpénz.

A pénzforgalmi előrejelzés, valamint a cash flow kimutatás nemcsak a vállalkozás vezetőjének, hanem a befektetőnek is érdekes, hiszen lehetőségük van felmérni a vállalkozás jövőbeni likviditását, teljesítményét és a befektető képességét. elegendő készpénzt biztosítani az adósság és az osztalék kifizetéséhez. Mind a vállalkozás vezetője, mind a potenciális befektető a cash flow-k vizsgálatával információt kap:

1) készpénzellátás képessége a jövőben;

2) a kötelezettségek fizetésének képessége;

3) osztalékfizetési képesség;

4) kiegészítő finanszírozás szükségessége.

A pénzforgalmi előrejelzés vagy a készpénzbevételek és kifizetések terve egy olyan dokumentum, amely lehetővé teszi, hogy megbecsülje, mennyi pénzt kell befektetnie egy vállalkozás vagy egy adott projekt fejlesztésébe, és ezt a legjobb, legrosszabb és legtöbbet érheti el. reális lehetőségek a vállalkozás vagy projekt számára. Az első évben a kifizetéseket és a készpénzbevételeket havi, a második évben negyedévente, majd egy évre javasolt tervezni. Ha az árbevétel-előrejelzés, költségbecslések, bevételek havi bontásban tevékenységenként készül, akkor azonnal elkezdheti a részletes előrejelzések összeállítását hónapok szerint, az első évre.

A rugalmasság benne rejlik folyamatos folyamat cash flow előrejelzés, amikor a tervezett mutatókat nem úgy tekintjük, mint amiket nem lehet megváltoztatni, hanem folyamatosan elemezzük és összevetjük a tényleges adatokkal, és ezáltal alapot teremtenek a nyomon követésre és a szükséges változtatások elvégzésére.

Az időszak végén a kívánatos egyenlegek az előre nem látható kiadások fedezésére szolgáló készpénztartalék összegét jelentik. Ha a tartalék nagysága meghaladja a vállalkozás pénzmaradványait, akkor további hitelek felvétele válik szükségessé, és a pénzáramlások előrejelzésének feladata a hirtelen készpénzhiány megelőzése. Ha a pénzmaradványok tényleges összege meghaladja a tartalékot, akkor döntést kell hozni a készpénzforrások hatékony felhasználása érdekében történő újraelosztásáról vagy újrabefektetéséről.

A pénzforgalmi előrejelzés összeállítása során a vállalati szolgáltatások által biztosított adatok és munkalapok az első év minden hónapjára az elvárásoknak megfelelően kerülnek felhasználásra:

1) az értékesítés volumene: ténylegesen és hitelre;

2) a kintlévőségek és a korábbi hitelből származó bevételek nyilvántartása, valamint a hitelpolitika változásainak eredményei;

3) tervezett anyagbeszerzések;

4) a bérek szintje, figyelembe véve az indexálást;

5) szükséges berendezések beszerzése;

6) a hitelezői számlák és a költségvetésbe történő befizetések nyilvántartása;

7) kiegészítő finanszírozás és annak ellentételezése. Milyen forrásból származnak a pénzeszközök? Hogyan és mikor kell fizetni;

8) egyéb lehetséges pénzeszközök bevételei és kifizetései.

A legfontosabb dolog az, hogy az előrejelzés munkadokumentum legyen, amely lehetővé teszi a változtatások végrehajtását, amelyeket a vállalkozás korábbi tevékenységeinek tendenciái és a külső környezet hatása indokol.

Az egyik legnehezebb probléma a készpénzes (vagy átutalással) és a hitelre történő értékesítésből származó készpénzbevételek és kifizetések előrejelzésében és értékelésében oldható meg. Mindkét előrejelzés az értékesítési volumen előrejelzésétől függ. Maga az előrejelzés pedig a környezettől és a vállalat tervezett tevékenységétől függ. Az előrejelzések elkészítésének időtartama a vállalat tevékenységének stabilitásától, a vezetők igényeitől és a vezetők előrejelzéseibe vetett bizalmától függ.

Az előrejelzés fontos dokumentuma a Cash Budget Worksheet. Ez a dokumentum a cash flow előrejelzést megelőzően készült. Ez a dokumentum a készpénz- és hitelértékesítési becsléseket, a fizetési eljárásokat és a készletvásárlások kifizetéseit elemzi. Az első két hónap tényleges, nem tervezett eredményeket tükröz. A pénzforgalmi előrejelzés a készpénzeladások becsült százalékából kerül kiszámításra. A készletbeszerzés és a szállítóknak történő későbbi kifizetések becsült költségének tükröznie kell a vállalkozás beszerzési és készletellenőrzési politikáját. A cash flow-előrejelzés egy olyan technika, amellyel a vállalkozások működési terveiket pénzügyi követelményekké alakítják. A szokásos tervezési horizont a vállalat költségvetési éve, havi bontásban.

Maga a pénzforgalmi előrejelzés két részből áll.

Az első rész a munkalapból számított nettó pénzforgalmat és a készpénzkifizetések egyéb tételeit tartalmazza. A nettó cash flow adat a tervezett tevékenység támogatásához szükséges készpénzszintről ad információt. A cash flow előrejelzés második (pénzügyi) része az alaptevékenységek hatását mutatja a vállalat terveire. A menedzser figyelmét három fő változóra kell összpontosítani:

1. Nettó cash flow.

2. Szükséges finanszírozás.

3. Szabad készpénz egyenleg.

Így a vállalkozás cash flow-inak előrejelzése segít meghatározni a további befektetési források képződését a profitforrást jelentő pénzügyi befektetések megvalósításához.

Következtetések az első fejezethez

1. Cash flow - a nettó bevétel, az értékcsökkenés és egyéb időszakos bevételek vagy kifizetések összege, amelyek növelik a vállalat készpénzének összegét.

2. A cash flow osztályozható, például:

V. Az üzleti folyamatok kiszolgálásának mértéke szerint a következők:

a vállalkozás egészének pénzforgalma;

pénzforgalom magánszemély számára szerkezeti felosztások;

egyedi üzleti tranzakciók pénzforgalma.

B. A gazdasági tevékenység típusa szerint:

üzemeltetési tevékenységek;

beruházásról;

a pénzügyi.

B. A pénzáramlás iránya szerint vannak:

pozitív;

negatív.

3. A pénzforgalmi menedzsment a pénzügyi menedzser egyik legfontosabb tevékenysége, amely magában foglalja: a pénzeszközök forgási idejének kiszámítását (pénzügyi ciklus); cash flow elemzés; cash flow előrejelzés.

4. Az üzleti likviditáskezelés kulcspontja a cash flow ciklus (pénzügyi ciklus).

A működési ciklus azt a teljes időt jellemzi, amely alatt a pénzügyi források a készletekben és a követelésekben elhalnak. Mivel a társaság időeltolással fizeti a számlákat, a pénzeszközök forgalomból való kivonásának ideje, azaz a pénzügyi ciklus kevesebb a számlaforgalom átlagos idejével. Pozitív tendenciaként értékelik a működési és pénzügyi ciklusok lerövidülését a dinamikában. Ha a működési ciklus csökkentése a termelési folyamat és a kintlévőségek forgalmának felgyorsításával valósítható meg, akkor a pénzügyi ciklus mind ezen tényezők miatt, mind a szállítók forgalmának némi lassulása miatt csökkenthető.

5. A pénzáramlások elemzésének fő feladata a forráshiány (többlet) okainak feltárása, azok bevételi forrásainak és felhasználási irányainak meghatározása.

6. Közvetlen és közvetett módszereket alkalmaznak a pénzáramlások meghatározására. A különbség a pénzáramlás összegének meghatározására szolgáló eljárások eltérő sorrendjében rejlik.

7. Az előrejelzés a pénzgazdálkodásban egy bizonyos esemény előrejelzése, az objektum egészének és egyes részeinek pénzügyi helyzetében bekövetkezett változások jövőbeli alakulása. Az előrejelzés sajátossága a pénzügyi mutatók és paraméterek felépítésének alternatívája, amely a kialakuló trendek alapján meghatározza a vállalkozás pénzügyi helyzetének alakulását. Az előrejelzésen való munka hozzájárul a termelés minden aspektusának mélyebb tanulmányozásához, ami lehetővé teszi a felmerülő problémák sikeresebb megoldását.

8. A források áramlásának előrejelzése lehetővé teszi, hogy már azelőtt előre jelezze a forráshiányt vagy többletet, és lehetővé teszi egy bizonyos ideig a vállalat magatartásának korrekcióját.

9. Az előrejelzési módszertan eljárásait a következő sorrendben hajtjuk végre: Pénzbevételek előrejelzése időszakonként. Pénzkiáramlás előrejelzése időszakonként. A nettó pénzáramlás (többlet/hiány) számítása részidőszakonként. A teljes rövid távú finanszírozási igény meghatározása részidőszakok összefüggésében.

2. FEJEZET

2.1 Az OJSC "Ust-Izhora Rétegeltlemezgyár" vállalkozás általános jellemzői

A céget 1910 decemberében alapították.

A szentpétervári körzetben, Ust-Izhora falu közelében egy fafeldolgozó (rétegelt lemez) üzemet nyitottak meg a tulajdonos Khorvat Vladimir Leonidovich folyamatmérnök nevére kiállított tanúsítvány alapján.

A rétegelt lemez éves termelése ekkor körülbelül 80 m3 volt.

A termelés nyers forró rétegelt lemez és néhány fatermék gyártásából állt.

Az üzem egy fából készült földszintes termelőépületből és egy kőből készült kazánépületből állt.

A dolgozói létszám nappali és éjszakai műszakban egyaránt 40 fő, az eszközök száma 28 db.

Az erőmű teljesítménye egy 90 LE (65 kW) turbodynamo és 4 villanymotor.

A gyár területének területe mintegy 43.000 négyzetméter volt.

1914-ben épült egy földszintes kőépület, amely ma is létezik, az üzem számára kiutalt telek 52.000 nm-re nőtt.

1917-ben az üzemet államosította az állam.

1926-ban keskeny nyomtávú vasútvonalat fektettek le az üzemhez.

1929-ben az elsőszülött Volhovsztroj elektromos áramra való átállása kapcsán felszámolták a saját erőmű alállomását. Lenin-terv GOELRO.

A Nagy Honvédő Háború alatt ágyúzás alatt a leromlott állapotú üzem tovább működött, és 1944 óta megkezdődött a helyreállítása.

A vállalkozás 1948-ban érte el a háború előtti teljesítményt, 1949-ben pedig először került sor rétegelt lemez exportra.

1951 óta az üzem Ust-Izhora rétegelt lemezgyár néven vált ismertté.

A 60-70-es években új műhelyek épültek és helyeztek üzembe, a rétegelt lemeziparban először egy komplexum. kezelő létesítmények hat a rendszerre biológiai kezelés, fejlett technológiákat fejlesztettek ki és vezettek be a gyártásba, gépesítették a kézi munkát, elsajátították az új típusú termékek gyártását: fa laminált műanyagok, bakelizált rétegelt lemezek, fogyasztási cikkek széles választéka.

A peresztrojka évei alatt az üzem nehézségekbe ütközött, pusztulásba esett, de tovább dolgozott.

1997-ben Az Ust-Izhora rétegelt lemezgyár a Sveza holding részévé vált. Ettől a pillanattól kezdve megkezdődött az üzem újjáéledése.

Jelenleg az üzem a következő termékek gyártására specializálódott:

Nyír rétegelt lemez FK és FSF, fő szabványméretek; 1525x1525, 1220x2440 és 1525x3050 mm

Laminált rétegelt lemez, alapméretek: 1220x2440 és 1525x3050 mm

Terület: területek - 325 457 nm. (32,5 ha); épületek - 76 234 nm.

A helyiségek hasznos területe - 86 408 nm.

Az UIFK OJSC termelési volumenének dinamikáját az elmúlt években a 2. ábra mutatja.

2. ábra - Az OAO UIFK termelési volumenének dinamikája

Amint az a bemutatott ábrán látható, a termelés általános dinamikája a mennyiségek növelésére irányul.

A termékek értékesítési piacait a 3. ábra mutatja.

3. ábra - Termékek értékesítési piacai

A bemutatott ábrán látható módon a cég termékeinek értékesítésének fő iránya az export. A vállalkozás főbb teljesítménymutatóit a 4. ábra mutatja be.

A vállalkozás legfontosabb teljesítménymutatóinak táblázata

Főbb tényezők
Termelés
Az értékesítésből származó bevétel ÁFA nélkül
Az értékesítés jövedelmezősége


jövedelemadó
Nettó nyereség

A vállalkozás szervezeti felépítését az A. függelék mutatja be. Minden bemutatott adat éves pénzügyi és vállalaton belüli jelentésekből származik.

2.2 A legfontosabb pénzügyi mutatók elemzése

2.2.1 Eszközök és források elemzése

A vállalkozás vagyonának elhelyezkedésének, szerkezetének felmérése kiemelt jelentőséggel bír a pénzügyi elemzések elvégzésében, pénzügyi helyzetének felmérésében.

Amint azt a mérleg aktív részének számításai (D. melléklet) mutatják, az elmúlt beszámolási időszakban a társaság vagyona 130.202 ezer rubelrel, 6,26%-kal csökkent, ez elsősorban a folyó forgalom csökkenése miatt következett be. eszközök 168.719 ezer rubel. (30,64%), míg kint volt növekedés működő tőke 38517 ezer rubelért. (2,52%). A vagyonösszetétel változásaira vonatkozó adatok a forgóeszközök 30,64%-os csökkenését mutatták, így a leglikvidebb eszközök aránya a szervezet teljes vagyonszerkezetében 19,59%-ra csökkent. Ennek megfelelően nőtt a befektetett eszközök részaránya a vállalkozás vagyonának teljes szerkezetében, ami a források eltérítésére utal. termelési tevékenységek. A befektetett eszközök állománynövekedése a vizsgált évben elsősorban a befejezetlen építések mérlegtételének (14.453 ezer rubel) növekedésével függött össze. A forgóeszközök volumenének csökkenése viszont elsősorban a kiszállított áruk mérlegtételének 43,64%-os, a követelések összegének 44,87%-os csökkenéséből adódott az előző időszakhoz képest.

A vállalkozásnál fennálló követelések értékének csökkenése annak tudható be, hogy a beszámolási időszakban a szervezet úgy döntött, hogy megtagadja az áruk halasztott fizetéssel történő értékesítését.

Általánosságban megállapítható, hogy a befektetett eszközök enyhe növekedése és a forgóeszközök csökkenése a szervezet teljes vagyonszerkezetének megváltozásához vezetett (5.6. ábra). A befektetett eszközök bekerülési értéke a tárgyidőszakban az előzőhöz képest 80,41%-ot kezdett elfoglalni a vállalkozás teljes eszközállományában, míg 2008-ban ez a szám közel 7%-kal alacsonyabb a vállalkozás teljes eszközállományában.

5. ábra - Vagyonszerkezet 2009 elején

6. ábra - A vagyon szerkezete 2009 végén

A mérlegeszközök szerkezetében az előző időszakhoz képest a befektetett eszközök kezdtek jelentősen túlsúlyba kerülni a forgóeszközökkel szemben. A mérleg passzív részének elemzése (D. függelék) azt mutatja, hogy a beszámolási időszakban a 130 202 ezer rubel összegű forráskiáramlás a rövid lejáratú hitelek és hitelek elutasításával és ennek a mutatónak a 0-ra történő emelésével volt összefüggésben. a hosszú lejáratú hitelek csökkenése 310 768 ezer rubel (47,92%). Ezzel párhuzamosan a saját tőke 245 525 ezer rubel emelkedett, ez elsősorban a felhalmozott eredmény 248 058 ezer rubel növekedésének volt köszönhető. Így a szervezet mérlegének kötelezettségeinek szerkezetében bekövetkezett változásokat figyelhetjük meg (7. ábra).

7. ábra A források szerkezete 2009 végén

A hosszú lejáratú források túlsúlya a rövid lejáratú forrásokkal szemben a felvett források szerkezetében pozitív tény, amely a mérlegszerkezet javulását és a pénzügyi stabilitás elvesztésének kockázatának csökkenését jellemzi. A számítások a mérlegadatok alapján készültek (B, C melléklet).

2.2.2 Az OAO "Ust-Izhora Plywood Mill" üzleti tevékenységének értékelése

A szervezet pénzügyi helyzete, likviditása és fizetőképessége közvetlenül függ attól, hogy az eszközökbe fektetett pénzeszközök milyen gyorsan válnak valódi pénzzé. A pénzeszközök folyó kiadásai és bevételeik általában nem esnek egybe időben - ennek eredményeként a vállalkozásnak több-kevesebb finanszírozásra van szüksége a fizetőképesség fenntartásához. Minél alacsonyabb a forgóeszközök forgási üteme, annál nagyobb a finanszírozási igény. A forgalmi arányok kiszámításához hagyományosan a következő képleteket használják:

Eszközforgalomba = Bevétel/Átlagos eszközök (8)

Forgóeszközök társforgalma \u003d Bevétel / Forgóeszközök átlagértéke (9)

A forgóeszközök átlagos értéke \u003d (Ő + Ok) / 2,

ahol Ő, Ok -, illetve az eszközök értéke az időszak elején és végén.

Az eszközforgalom másik jellemzője az egy forgás időtartamát jelző érték napokban (To):

To=IGEN/V, (10)

ahol D az elemzett időszak időtartama; A - az eszközök átlagos értéke; B - termékek értékesítéséből származó bevétel.

A JSC "Ust-Izhora Plywood Mill" eszközforgalmának kiszámítása a 4. táblázatban található.

4. táblázat – Az OJSC "Ust-Izhora Plywood Mill" eszközforgalmának elemzése

mutatók	tavaly	beszámolási év	változás
Bevétel, ezer rubel
Eszközök az év elején, ezer rubel
Eszközök az év végén, ezer rubel
Az eszközök átlagos értéke, ezer rubel
forgóeszközök az időszak elején ezer rubel
A forgóeszközök átlagos értéke, ezer rubel.
Az eszközök forgalmához, az alkalmak száma (1.o.:4.o.)
A forgóeszközök forgalmához az alkalmak számát (1. o.: 7. o.)
Eszközforgalmi időszak, 365. nap: (1. sor/4. sor)
Forgóeszközök forgalmi időszaka, 365 nap: (1. sor / 7. sor)

A 4. táblázat adataiból kitűnik, hogy a vizsgált beszámolási évben az eszközforgalom lassulása következett be. Így az eszközforgalmi mutató 1,08r-ról esett vissza. legfeljebb 0,99 dörzsölje. és ennek megfelelően az eszközforgalom időtartama 339 napról 370 napra nőtt. Szintén jelentős volt a forgóeszközök forgalmának visszaesése. A forgóeszközök forgási aránya 5-ről 4,26-szorosára csökkent, a forgóeszköz forgási időszakának időtartama 78-ról 86 napra nőtt. Feltételezhető, hogy az eszközforgalom visszaesésének oka a forgóeszközök forgási ütemének lassulása volt. A forgóeszközök forgalmának lassulása azok egyenlegének növekedéséhez vezet. Ilyen feltételek mellett a szervezetnek további finanszírozásra lehet szüksége. Az áruk és a követelések forgalmának értékeléséhez a (8) és (9) képletet használják a készletek forgalmának kiszámításakor, ill. elkészült termékek alkalmazzon hozzájuk közel álló képleteket, az eladott áruk bekerülési értéke alapján (bevétel helyett):

Hasonló dokumentumok

A költségvetés-tervezés lényege a vállalkozás tevékenységében. Útmutató a vállalkozás munkájának javítására a bevételek és kiadások költségvetésének cash flow-inak előrejelzése keretében. A Méhészeti Ügynökség bevételeinek és kiadásainak előrejelzési költségvetésének elkészítése.

szakdolgozat, hozzáadva 2016.11.10

Pénzáramlások osztályozása, elemzési feladatok és irányítási szakaszok. Módszertan és Információs támogatás a cash flow-k elemzése és optimalizálása. A pénzáramlások elemzése a Jensen Retail LLC példáján. Következtetések a cash flow helyzetére vonatkozóan.

szakdolgozat, hozzáadva: 2011.08.25

A cash flow elemzés szükségessége, célja és céljai. Becsült pénzforgalom. A vállalkozás cash flow-inak mutatói. Lehetőségek közvetlen és indirekt módszerek elemzés. Az együttható módszer tartalma és alkalmazásának főbb irányai.

szakdolgozat, hozzáadva: 2009.11.10

A cash flow fogalmának és lényegének elméleti megközelítései, az elemzés és előrejelzés főbb módszerei. Az LLC "Rubin" szervezet cash flow-inak becslése különféle módszerekkel. Útmutató a cash flow-kezelés hatékonyságának javítására.

szakdolgozat, hozzáadva 2011.04.06

A pénzáramlás fogalma és lényege. A szervezet cash flow-inak kezelésének és tervezésének módszerei. A források optimális szintjének meghatározása. A forgóeszközök részét képező készpénzállomány típusai. A vagyonkezelés szakaszai.

szakdolgozat, hozzáadva: 2015.01.13

A cash flow fogalma, besorolása és típusai. A vállalati cash flow menedzsment elvei és módszerei. Miller-Orr modell. A cash flow elemzés közvetlen és közvetett módszerei. A JSC "Pyatigorsk Bakery" szervezet általános jellemzői.

szakdolgozat, hozzáadva 2011.10.11

A cash flow fogalma és osztályozása, módszertani alapjai mozgásuk elemzése. Gazdasági jellemző JSC "Raton" vállalkozások. Pénzáramlások elemzése közvetlen és közvetett módszerek alapján. A pénzáramlás optimalizálásának módjai.

szakdolgozat, hozzáadva 2011.10.18

Az Orosz Föderáció hajóépítő iparának elemzése. A vállalkozás működési, befektetési és pénzügyi tevékenységének jellemzői, amelyek meghatározzák cash flow-inak jellegét. Likviditás, fizetőképesség és jövedelmezőség elemzése, a cég üzleti tevékenységének értékelése.

szakdolgozat, hozzáadva 2015.10.04

Egy gazdálkodó cash flow kimutatás összeállításának módszerei. A pénzáramlások mutatói és azok értékét meghatározó tényezők. A "Center" nonprofit szervezet pénzforgalmi szerkezetének elemzése. A vállalkozás fizetőképességének értékelése a cash flow-k vizsgálata alapján.

szakdolgozat, hozzáadva 2011.11.25

A pénzáramlások osztályozása. Az LLC "Trust-Al" tevékenységének elemzése a lízingpiacon. A vállalkozás adósságának, eszközeinek, likviditásának és fizetőképességének tanulmányozása. Pénzáramlások optimalizálása és tervezése. A választékpolitika fejlesztése.

A szervezet cash flow-inak tervezése (előrejelzése).

A pénzforgalmi tervezés három fő típust fed le:

Stratégiai tervezés, melynek során készpénzbevételek és kiadások formájában készpénzbevételek és -kiadások formájában készül a pénzforgalmi előrejelzés a tervezett időszak évenként és tevékenységtípusonként;

Taktikai tervezés, amelynek során kidolgozzák a pénzeszközök átvételének és kiadásának tervét;

Működési tervezés, melynek során fizetési naptár kerül kialakításra.

A pénzforgalmi előrejelzés az elmúlt években széles körben elterjedt pénzügyi dokumentum. Az aktuális, befektetési és pénzügyi tevékenységekből származó cash flow-k mozgását tükrözi. A tevékenységek differenciálása az előrejelzés kialakításában lehetővé teszi a cash flow-kezelés hatékonyságának növelését, segíti a pénzügyi vezetőt a pénzeszközök felhasználásának felmérésében és azok forrásainak meghatározásában. A jelentési információk vizsgálata mellett az előrejelzési adatok lehetővé teszik a jövőbeli áramlások, így a szervezet növekedési kilátásainak és jövőbeli pénzügyi szükségleteinek becslését is.

A beruházás finanszírozása alapos megvalósíthatósági tanulmány, valamint a működési és pénzügyi beruházások elemzése után szerepel az előrejelzésben. A hosszú távú befektetések és finanszírozási források tervezésekor a jövőbeni cash flow-kat a pénz időértéke szempontjából veszik figyelembe, diszkontálási módszerek alapján, hogy arányos eredményt kapjunk.

A cash flow előrejelzés segítségével megbecsülheti, hogy mennyi pénzt kell befektetnie gazdasági aktivitás a pénzeszközök beérkezésének és kiadásának szinkronizálását, és ezáltal a szervezet jövőbeni likviditásának ellenőrzését.

Az előrejelzés összeállítása után kerül meghatározásra a szervezet finanszírozási stratégiája, melynek lényege a következő:

a hosszú távú finanszírozási források azonosítása;

a tőke szerkezetének és költségeinek kialakítása;

a hosszú távú tőke növelésének módjainak megválasztása;

taktikai pénzügyi tervezés a stratégiai terv szerves részének tekintendő, és mutatóinak specifikációja. a fő feladat e terv - a források (beáramlások) valósságának és a kiadások (kiáramlások) indokoltságának, előfordulásuk szinkronizálásának ellenőrzése, a kölcsönzött források lehetséges igényének meghatározása. Ez egy olyan dokumentum, amely lehetővé teszi, hogy reálisan felmérje, mennyi pénzre és milyen időszakban lesz szüksége a szervezetnek.

A középtávú tervet egy évre dolgozzák ki, negyedévekre és felosztásokra lebontva. taktikai terv megfelel a formának stratégiai tervés annak fejlesztésére és részletezésére szolgál.

Figyelembe kell venni, hogy ha egy középtávú terv kidolgozása következtében forráshiány lép fel, akkor a következő intézkedéseket kell tenni: további finanszírozási források felkutatása (további részvény- és kötvénykibocsátás, hosszú távú vonzás). -lejáratú hitelek, célzott finanszírozás); csökkenti a szervezet költségeit, különös tekintettel az értékesítésre pénzügyi eszközök befektetések és pénzügyi befektetések visszautasítása; a fel nem használt tárgyi eszközök értékesítésének felgyorsítása (lízingelése); csökkenti a valós beruházást.

Ha a terv kidolgozása következtében többlet pénzforgalom keletkezik, akkor célszerű: a valós beruházási projektek megvalósításának meggyorsítása; aktívabban alakítson ki pénzügyi befektetési portfóliót; hosszú lejáratú banki hitelek előtörlesztése; bővíteni a szervezet működését.

A pénzáramlások szinkronizálásának különös jelentősége nem csak egy éves terv, hanem egy rövid távú (hónap, évtized) rövid távú terv kidolgozását is jelenti, amelyet fizetési naptárnak nevezünk.

A fizetési naptár a termelési és pénzügyi tevékenységek megszervezésére szolgáló terv (költségvetés), amelyben egy bizonyos időszakra vonatkozó készpénzbevételek és kiadások minden forrása naptárhoz kapcsolódik. Teljes mértékben fedezi a szervezet pénzforgalmát; lehetővé teszi a pénzeszközök és a készpénzes és nem készpénzes kifizetések összekapcsolását; lehetővé teszi az állandó fizetőképesség és likviditás biztosítását.

A fizetési naptár összeállításra kerül pénzügyi szolgáltatás; a pénzforgalmi költségvetés tervezett mutatói koncentráltan, hónapokra és kisebb időszakokra (15 nap, évtized) lebontva. A feltételeket a szervezet fő kifizetéseinek gyakorisága alapján határozzák meg. Ahhoz, hogy a fizetési naptár valós legyen, figyelemmel kell kísérni a termelés és az értékesítés előrehaladását, a készletek és kintlévőségek állapotát.

A fizetési naptár összeállítása során a következő feladatokat oldják meg:

a pénztárbizonylatok és a szervezet jövőbeni kiadásainak ideiglenes dokkolása elszámolásának megszervezése;

információs bázis kialakítása a pénzbeáramlások és -kiáramlások mozgásáról;

az információs bázis változásainak napi elszámolása;

a nemfizetések elemzése és ellenőrzési intézkedések megszervezése azok okainak megszüntetésére;

a rövid távú finanszírozási igény kiszámítása a készpénzbevételek és a kötelezettségek közötti átmeneti eltérés és a kölcsönzött pénzeszközök gyors megszerzése esetén;

a szervezet átmenetileg szabad pénzeszközeinek kiszámítása (összegekben és feltételekben);

elemzés pénzpiac az ideiglenesen ingyenes készpénz legmegbízhatóbb és legjövedelmezőbb elhelyezésének pozíciójából.

A fizetési naptár összeállítása a szervezet pénzforgalmára vonatkozó valós információs bázis alapján történik. A pénzáramlások információs bázisának alkotóelemei az okmányos információforrások, a kifizetések és pénzbevételek összege és ütemezése. Dokumentális források: szerződő felekkel, bankokkal kötött szerződések; az elszámolások egyeztetésének aktusai; termékek (építési munkák, szolgáltatások) átadás-átvételi aktusai; fizetési számlák; vámáru-nyilatkozatok; pénzügyi átutalások; ármegállapodási dokumentumok; bérszámfejtések; az adósokkal és hitelezőkkel történő elszámolások állapota; a pénzügyi kötelezettségek fizetésére vonatkozó törvényi határidők.

Minden kifizetési és pénzátvételi típusnak van egy sajátos információs jellemzője (futamidő és összeg), valamint az ezeket a jellemzőket tükröző dokumentumforrások. Célszerű napi rendszerességgel tájékozódni: az egyes bankszámlákon lévő pénzeszközök egyenlegéről, az elköltött pénzeszközökről és az átlagos napi egyenlegekről, a piaci helyzetről értékes papírokat ezt a szervezetet. Az elkövetkező időszak tervezett bevételeiről és kifizetéseiről is tudni kell. Mindezek az információk elengedhetetlenek, ha egy szervezet hatékonyan akarja kezelni a cash flow-kat.

Mivel a fizetési naptár összeállítása meglehetősen munkaigényes eljárás, a szervezetnek előre meg kell tennie a szükséges előkészítő intézkedéseket.

Kezdje a fizetési nyilvántartás kidolgozásával. Ez magában foglalja a tervezett kifizetések nyilvántartásának meghatározását; annak a költségvetési tételnek a neve, amelyen belül a kifizetést teljesítik; fizetési forrás (mely folyószámláról tervezik a fizetést a kérelem szerint); engedélyek (a kérelem állapotát tükröző további jellemzők: jóváhagyták-e vagy sem); a kérelem teljesítésének ténye (feljegyzés arról, hogy a kérelmet kifizették-e vagy sem, valamint a kifizetés dátuma).

Ezután meg kell határozni a kérelmek gyűjtésének és átadásának szabályait. Nem lehet megbízható naptárt összeállítani a következő hétre, ha a szervezetnek nincs fizetési ütemezése. Meghatározza a pályázatok kitöltésének szabályait, a jóváhagyás menetét, valamint a határidőket. amelyben a pályázat benyújtható, és a teljesítésének időpontja. A kifizetések lebonyolítására vonatkozó szabályzatot a szervezet vezetője rendeletében hagyja jóvá, és minden munkavállaló tudomására hozza.

A naptár elkészítésének következő szakasza a bevételek megtervezése a fizetési szervezet által. A legnehezebb itt a naptárban megtervezni a bejövő pénzeszközök összegét naponta. Leggyakrabban a következőképpen működnek. A pénzforgalmi költségvetésben tervezett bevételeket elosztjuk egy hónap munkanapjainak számával, és az így kapott számot egy nap bejövő pénzáramaként rögzítjük a naptárban.

Akkor döntsön a prioritásokról, ha nincs pénz az összes számla kifizetésére. Ma már sok szervezetre jellemző, hogy a rendelkezésre álló keret nem elegendő minden egyeztetett pályázat kifizetésére. Ezért minden kérelemben fel kell tüntetni a fizetési prioritást és a szerződés szerinti fizetési határidőt. Ezekkel az adatokkal pénzügyi igazgatójaönállóan dönthet egyes kifizetések későbbi időpontra történő átcsoportosításáról

És végül követni kell az elfogadott naptár végrehajtását.

A naptár összeállítása után már csak frissíteni kell. Ez általában a nap végén történik kivonat alapján. A tervezett adatok helyett a naptár a tényleges befizetésekről, bevételekről és legfőképpen egyenlegekről tartalmaz információkat.

fejezet Következtetés

A pénzügyi vezető fő és fő célja a szervezet tulajdonosainak vagyoni szintjének növelése. A tulajdonosok vagyoni helyzetét általában a szervezet tevékenységéből származó haszon alapján lehet felmérni. Fontos azonban emlékezni arra, hogy a profit várható. pénzügyi eredmény szervezet tevékenységét. A valós bevételek és kifizetések általában időben (és néha nagyságrendben) nem esnek egybe a bevételekkel és a kiadásokkal. Ezért a nettó cash flow és a nyereség nem egyezik. De a nettó cash flow mutatja meg, hogy a szervezet tulajdonosának mennyi pénze lesz valójában

Cash flow előrejelzés

Az üzleti tevékenység bármely területén elért eredmények a felhasználás elérhetőségétől és hatékonyságától függenek pénzügyi források, amelyek a vállalkozás életét biztosító "keringési rendszernek" felelnek meg. Ezért minden gazdálkodó szervezet tevékenységének kiindulópontja és végeredménye a pénzügyek gondozása. A piacgazdaságban ezek a kérdések kiemelkedően fontosak.

Az előrejelzés a pénzgazdálkodásban egy bizonyos esemény előrejelzése, az objektum egészének és egyes részeinek pénzügyi helyzetében bekövetkezett változások jövőbeli alakulása.

Az előrejelzés mind a múlt jövőre történő extrapolációja, a változási trend szakértői értékelésének figyelembevételével, mind a változások közvetlen előrejelzése alapján történhet.

A pénzforgalmi előrejelzés egy olyan jelentés, amely egy bizonyos időszakra vonatkozóan tükrözi a várható tranzakciók (műveletek) folyamatában a készpénzbevételeket és -kiadásokat.

Az év során olyan előre nem látható körülmények adódhatnak, amelyek szükségessé teszik a tervezett mutatók azonnali megváltoztatását, amely megfelel az aktuális körülményeknek. Az így kapott új számadatok „előrejelzések”, amelyekből a körülményektől függően annyi lehet, amennyi szükséges.

Így a pénzforgalmi előrejelzés egy olyan jelentés, amely tükrözi a várható tranzakciók (műveletek) folyamatában egy bizonyos időszakra vonatkozó összes bevételt és pénzkiadást, valamint a költségvetést. - egy összehangolt gazdálkodási terv vagy üzleti stratégia jövőre vonatkozó becsült eredményei.

Számos más közgazdász szerint, mivel a legtöbb mutatót nehéz nagy pontossággal megjósolni, a cash flow-előrejelzés gyakran a készpénzes költségvetés kialakításán múlik.

Pénztári költségvetés – A beszedések és kifizetések által okozott pénzáramlások előrejelzése.

A készpénzes költségvetés általában négy fő részből áll:

a bizonylatok rovata, amely tartalmazza az időszak eleji pénzmaradványt, a vevőktől kapott pénztárbizonylatokat és a pénztárbizonylatok egyéb tételeit;

a pénzkiáramlásokról szóló rész, amely a következő időszak minden típusú pénzkiáramlását tükrözi;

a pénzeszközök többletének vagy hiányának megosztása - a pénzeszközök bevétele és kiadása közötti különbség;

pénzügyi rész, amely részletezi a következő időszakra felvett források és adósságtörlesztés tételeit.

A költségvetés lehetővé teszi:

képet kapjon a készpénz teljes szükségletéről;

döntéseket hozni az erőforrások ésszerű felhasználásáról;

elemzi a költségvetési tételek jelentős eltéréseit, és értékeli azok hatását a vállalkozás pénzügyi teljesítményére;

meghatározza a kölcsönfelvétel mennyiségének és ütemezésének szükségességét;

figyelje meg a cash flow összegének változását, amelynek mindig olyan szinten kell lennie, hogy szükség szerint vissza tudja fizetni a kötelezettségeket.

Ennek eredményeként lehetőség nyílik a források be- és kiáramlásának szabályozására, különös figyelmet fordítva azok megjelenési idejének pontos tükrözésére, valamint a tervezett termelési, beruházási, pénzügyi tevékenységgel való kapcsolatára.

A cash flow előrejelzés fő céljai a következők:

előre látja a szervezet jövőbeni készpénzigényét;

értékelje e kereslet pénzügyi vonzatait;

azonosítsa a lehetséges cselekvési módokat, és válassza ki a legmegfelelőbbet, amely megfelel az igényeknek.

Az elemzés befejezése után megkezdheti az előrejelzést különböző forgatókönyvekés a pénzáramlások becslései. A pénzforgalmi előrejelzés két fő témát fed le:

szabad (felesleges) készpénz befektetése;

rövid lejáratú hitelek beszerzése a forráshiány fedezésére.

Tekintettel a pénzpiaci eszközök sokféleségére, amelyekbe többlet készpénzt lehet befektetni, valamint a rövid lejáratú hitelek sokféle forrását, a menedzsernek meg kell oldania azt a problémát, hogy olyan eszközöket válasszon, amelyek minimális kockázattal (befektetés esetén) a legmagasabb hozamot biztosítják és a legalacsonyabb. kamat (kölcsönfelvétel esetén).

A piaci kapcsolatokra való átállás kapcsán a pénzmozgás ellenőrzése döntő jelentőségűvé válik, hiszen ezen múlik a vállalkozás fennmaradása, ezért szükséges a pénzforgalom előrejelzése, a pénzforgalmi költségvetések elkészítése és kialakítása. Mindez lehetővé teszi a pénzforgalom nyomon követését, a forráshiányok vagy többletforrások fellépése előtt történő azonosítását, valamint a megtett intézkedések kijavítását.

Következtetés

A cash flow minden vállalkozás életének egyik központi eleme. Gazdálkodásuk szerves részét képezi a vállalkozás összes pénzügyi erőforrásával való gazdálkodásnak, hogy biztosítsák a vállalkozás célját - a profittermelést.

Összefoglalva azt mondhatjuk, hogy egy vállalkozás sikere azon múlik, hogy képes-e készpénzt termelni tevékenysége támogatására. A vezető (pénzügyi vezető) legfontosabb feladata az alaptevékenységekből származó pozitív cash flow-k tervezése és a legjövedelmezőbb finanszírozási források megtalálása.

Piaci körülmények között a készpénzkezelés válik az egész vállalkozás irányításának legsürgetőbb problémájává, mert itt koncentrálódnak a pozitív pénzügyi eredmények elérésének fő módjai.

Pénzügyi előrejelzés költségvetési módszerrel

Előrejelzést kell készíteni az OJSC "Leader" vállalat pénzügyi kimutatásairól a költségvetési módszerrel. Értékelje a vállalkozás vonzerejének változását a részvényesek és a befektetők számára a tervezési időszakban.

Kiinduló adatok az előrejelzéshez:

1. táblázat. A JSC "Leader" nyitó mérlege, millió dörzsölje.

Index			Év végén
ESZKÖZÖK
	Befektetett eszközök és egyéb befektetett eszközök - összesen, beleértve:
		Berendezések és gépek (könyv szerinti érték szerint)
		Értékcsökkenés
	Forgóeszközök - összesen, beleértve:
		Késztermékek készletei
		Nyersanyag- és anyagkészletek
		Követelések
		Készpénz
		Egyensúly
FELELŐSSÉG
	Saját tőke forrásai - összesen, beleértve:
		Jegyzett (részvény)tőke
		Eredménytartalék
	Hosszú lejáratú hitelek
	Rövid lejáratú kötelezettségek - összesen beleértve:
		Fizetendő adók
		Egyéb tartozás
		Egyensúly

2. táblázat A vállalkozás pénzügyi és gazdasági helyzete

JSC "Leader" a jelentési évben, millió rubel

Index		Jelentési időszak

Az üzleti tevékenység bármely területén elért eredmények a pénzügyi források rendelkezésre állásától és felhasználásának hatékonyságától függenek, amelyek a „keringési rendszernek” felelnek meg, amely biztosítja a vállalkozás életét. Ezért minden gazdálkodó szervezet tevékenységének kiindulópontja és végeredménye a pénzügyek gondozása. A piacgazdaságban ezek a kérdések kiemelkedően fontosak.

Az előrejelzés egy bizonyos esemény előrejelzése, az objektum egészének és egyes részeinek pénzügyi helyzetében bekövetkezett változások jövőbeli alakulása. Az előrejelzés sajátossága a pénzügyi mutatók és paraméterek felépítésének alternatívája, amely a kialakuló trendek alapján meghatározza a vállalkozás pénzügyi helyzetének alakulását. Az előrejelzésen való munka hozzájárul a termelés minden aspektusának mélyebb tanulmányozásához, ami lehetővé teszi a felmerülő problémák sikeresebb megoldását. Az előrejelzés a múlt jövőre történő extrapolációja alapján, a trendek szakértői értékelésének és a változások közvetlen előrejelzésének figyelembevételével történhet.

A pénzforgalmi előrejelzés egy olyan jelentés, amely egy bizonyos időszakra vonatkozóan tükrözi a várható tranzakciók (műveletek) folyamatában a készpénzbevételeket és -kiadásokat.

A pénzforgalmi előrejelzés lehetővé teszi, hogy már azelőtt előre jelezze a forráshiányt vagy többletet, és lehetővé teszi egy bizonyos ideig a vállalat magatartásának korrekcióját. Az év során olyan előre nem látható körülmények adódhatnak, amelyek szükségessé teszik a tervezett mutatók azonnali megváltoztatását, amely megfelel az aktuális körülményeknek. Az így kapott új számadatok „előrejelzések”, amelyekből a körülményektől függően annyi lehet, amennyi szükséges.

Így a pénzforgalmi előrejelzés egy olyan jelentés, amely egy bizonyos időszakra vonatkozóan tükrözi a várható tranzakciók (műveletek) folyamatában felmerülő összes készpénzbevételt és kiadást, a költségvetés pedig egy koordinált gazdálkodási terv vagy üzleti stratégia becsült eredményei a következő időszakra vonatkozóan. Számos más közgazdász szerint, mivel a legtöbb mutatót nehéz nagy pontossággal megjósolni, a cash flow-előrejelzés gyakran a készpénzes költségvetés kialakításán múlik.

Pénztári költségvetés – A beszedések és kifizetések által okozott pénzáramlások előrejelzése. A vállalkozás különböző időszakokra vonatkozó jövőbeli készpénzbevételeinek és kifizetéseinek tervezése alapján készült, és a beszámolási időszakra vonatkozóan mutatja a várható készpénzbevételek és -kifizetések pillanatát és mennyiségét. A költségvetés a költségmutatókban kifejezett cselekvési programot a termelés, nyersanyag- vagy árubeszerzés, előállított termékek értékesítése stb. A cselekvési programnak biztosítania kell az egyes tevékenységek időbeli és funkcionális koordinációját (koordinációját). A készpénzes költségvetés szinte bármilyen időszakra elkészíthető. A rövid távú előrejelzések általában egy hónapra készülnek, valószínűleg azért, mert kialakításuk során figyelembe veszik a pénzáramlások szezonális ingadozásait. Ha a cash flow-k előre láthatóak, de erősen ingadozóak, szükség lehet rövidebb időszakokra vonatkozó költségvetés kidolgozására a maximális készpénzigény meghatározásához. Ugyanezen okból, viszonylag gyenge pénzáramlások mellett indokolt lehet a negyedéves, vagy akár hosszabb időre szóló költségvetés.

A készpénzes költségvetés általában négy fő részből áll:

- bizonylatrész, amely tartalmazza az időszak eleji pénzmaradványt, az ügyfelektől kapott pénztárbizonylatokat és a pénztárbizonylatok egyéb tételeit;
- a pénzkiáramlások szakasza, amely tükrözi a következő időszak összes pénzkiáramlását;
- a pénzeszközök többlet vagy hiány felosztása - a pénzeszközök bevétele és kiadása közötti különbözet;
- pénzügyi rész, amely részletezi a következő időszakra felvett források és adósságtörlesztés tételeit.

A készpénzes költségvetés lehetővé teszi, hogy:

- képet kapjon a készpénz teljes szükségletéről;
- döntéseket hozni a források ésszerű felhasználásáról;
- elemzi a költségvetési tételek jelentős eltéréseit, és értékeli azok hatását a vállalkozás pénzügyi teljesítményére;
- meghatározza a hitelfelvétel mennyiségi igényét és feltételeit;
- figyelje meg a pénzáramlás mértékének változását, amelynek mindig olyan szinten kell lennie, hogy a kötelezettségeket szükség szerint visszafizesse.

1) Pénzbevételek előrejelzése részidőszakonként;
2) A pénzkiáramlás előrejelzése részidőszakonként;
3) A nettó cash flow számítása részidőszakonként;
4) A teljes rövid távú finanszírozási igény meghatározása részidőszakok összefüggésében.

Az első szakasz jelentése a lehetséges pénztárbizonylatok összegének kiszámítása. Egy ilyen számítás során bizonyos nehézségek adódhatnak, ha a vállalat az áruk kiszállításakor a bevétel meghatározására szolgáló módszertant alkalmazza. A készpénzbevételek fő forrása az áruértékesítés, amely készpénzes és hitelre történő áruértékesítésre oszlik. A gyakorlatban a legtöbb vállalkozás azt követi nyomon, hogy átlagosan mennyi idő alatt fizetik ki a vevők a számlákat. Ez alapján ki lehet számítani, hogy a termékértékesítésből származó bevételnek melyik része származik ugyanabban a részidőszakban, ill. amely a következő.Továbbá egyenleg módszerrel láncos módon számítja ki a pénzbevételeket és a követelések változását.

Az alapvető egyensúlyegyenlet a következő:

D3 N + VR = DZ K + DP, (6)

ahol: D3 N - áruk és szolgáltatások utáni követelések a részidőszak elején;

D3 K - áruk és szolgáltatások utáni követelések a részidőszak végén;

ВР - az alidőszak értékesítéséből származó bevétel;

DP - pénztárbizonylatok ebben a részidőszakban.

A pontosabb számítás magában foglalja a követelések lejárat szerinti osztályozását. Az ilyen besorolás a statisztika felhalmozásával és a korábbi időszakok követeléseinek törlesztésére vonatkozó tényadatok elemzésével végezhető el. Az elemzést havonta ajánlott elvégezni. Így megállapítható a legfeljebb 30 napos, legfeljebb 60 napos, a 90 napos stb. lejáratú követelések átlagos aránya; a befolyt összeg hozzáadódik az ezen részidőszakra vonatkozó értékesítésből származó készpénzbevételek összegéhez.

A második lépés a pénzkiáramlás kiszámítása. Fő összetevője a szállítói tartozás visszafizetése. Úgy tekintik, hogy a vállalkozás időben fizeti a számláit, bár ez bizonyos mértékig késleltetheti a fizetést. A késedelmes fizetés folyamatát számlák „nyújtásának” nevezik; a halasztott számlák ebben az esetben a rövid távú finanszírozás további forrásaként szolgálnak. A fejlett piacgazdaságú országokban eltérő fizetési rendszerek léteznek az árukért, különösen a fizetés összege különbözik attól függően, hogy a fizetés milyen időszak alatt történik. Egy ilyen rendszerben a halasztott kötelezettségek meglehetősen költséges finanszírozási forrássá válnak, mivel a szállító által nyújtott kedvezmény egy része elvész. A pénzeszközök egyéb felhasználási területei közé tartozik az alkalmazottak bére, az adminisztratív és egyéb állandó és változó kiadások, valamint a tőkebefektetések, adófizetés, kamat, osztalék.

A harmadik szakasz az előző két logikus folytatása a tervezett készpénzbevételek és kifizetések összehasonlításával, a nettó pénzáramlás kiszámítása

A negyedik szakaszban a teljes rövid távú finanszírozási igényt számítják ki. A szakasz jelentése a tervezett pénzáramlás biztosításához szükséges rövid lejáratú banki hitel összegének meghatározása részidőszakonként. A számításnál javasolt figyelembe venni a folyószámlán a kívánt minimális forrást, amelyet célszerű biztosítási tartalékként, valamint az esetleges előre nem láthatóan megtérülő befektetések esetén is figyelembe venni.

A cash flow előrejelzés fő céljai a következők:

- a szervezet jövőbeni készpénzigényének előrejelzése;
- e kereslet pénzügyi kihatásainak értékelése;
- meghatározás lehetséges módjai lépésekre és a kereslet kielégítésére legjobb megoldás kiválasztására.

Az előrejelzés a különböző forgatókönyvek elemzése és a pénzáramlások felmérése után kezdődhet. A pénzforgalmi előrejelzés két fő témát fed le:

- szabad (felesleges) pénzeszközök befektetése;
- rövid lejáratú hitelek beszerzése a forráshiány fedezésére.

A piaci kapcsolatokra való áttérés körülményei között tehát döntő jelentőségűvé válik a pénzmozgások ellenőrzése, hiszen ezen múlik a vállalkozás fennmaradása, ezért szükséges a pénzforgalom előrejelzése, a pénzforgalmi költségvetések összeállítása és kialakítása. Mindez lehetővé teszi a pénzforgalom nyomon követését, a forráshiányok vagy többletforrások fellépése előtt történő azonosítását, valamint a megtett intézkedések kijavítását. Kívánatos különbséget tenni a kamat, osztalék és egyéb bevétel formájában közvetlen bevételt hozó alapok (betéti betétek, rövid lejáratú pénzügyi befektetések) és a közvetlen bevételt nem hozó alapok (egyéb típusú monetáris eszközök) között. ). A cash flow-menedzsment szerves eleme a megfelelő tervezés. Ezért a Kondi LLC vállalkozás példáján elemezzük és értékeljük a cash flow-kezelés folyamatát, hogy azonosítsuk a tartalékokat, és javaslatokat dolgozzunk ki a cash flow-menedzsment hatékonyságának javítására.