Чисті активи. Грамотне визначення вартості чистих активів.
Кожен суб'єкт господарювання повинен вміти вважати вартість чистих активів.
Активи організації - це все, що їй належить (майно, вкладення, зобов'язання третіх осіб перед нею), все те, за допомогою чого утворюється прибуток і що може бути звернено до коштів.
Поряд із зазначеним майном та вкладеннями організація у ході свого існування завжди має зобов'язання перед третіми особами. Чисті активи (також використовують приставку нетто, net assets) - це все те, що залишиться в розпорядженні фірми після того, як вона погасить всі свої зобов'язання. Як синонім в економічній літературі та деяких нормативних джерелах використовується термін «власні кошти». По суті, це те, що має організація власникам бізнесу, засновникам, кажучи економічною мовою, так звана «ціна бізнесу», оскільки власники фірми у разі її ліквідації, банкрутства можуть розраховувати на погашення боргів перед ними в останню чергу, після того, як будуть погашені зобов'язання організації перед іншими кредиторами.
З іншого боку, кошти виступають фінансовою гарантією виконання організацією зобов'язань перед третіми особами. У суспільно значимих видах діяльності вимоги, що пред'являються до розміру власного капіталу у відповідній сфері (наприклад, банківській, страховій сферах), дуже високі.
Дане поняття має виключно важливе практичне застосування, у зв'язку з чим цей матеріал присвячений вивченню алгоритму оцінки вартості чистих активів ТОВ та АТ та аналізу деяких важливих випадків застосування діяльності. Далі за текстом ФЗ «Про товариства з обмеженою відповідальністю» від 08.02.1998 N 14-ФЗ іменуватиметься «ФЗ №14-ФЗ», ФЗ «Про акціонерні товариства» від 26.12.1995 N 208-ФЗ – «ФЗ №208-ФЗ ».
Зазначимо, що нині діє єдиний Порядок визначення вартості чистих активів, затверджений Наказом Мінфіну РФ від 28.08.2014 N 84н (далі - Порядок) для різних організаційно-правових форм юридичних осіб - АТ, ТОВ, державних та муніципальних унітарних підприємств, виробничих кооперативів, житлових накопичувальних кооперативів, господарських партнерств, акціонерних інвестиційних фондів
Примітка. Кредитна організація розраховує у порядку, встановленому Банком Росії, величину власні кошти (капіталу).
Як проводиться розрахунок чистих активів
Вартість чистих активів визначається як різницю між величиною прийнятих до розрахунку активів організації та величиною прийнятих до розрахунку її зобов'язань.
Розберемося, що виключаємо під час проведення обчислень. Насамперед, не беремо до уваги об'єкти бухгалтерського обліку, що враховуються на позабалансових рахунках (наприклад, орендовані кошти, ТМЦ, прийняті на відповідальне зберігання, забезпечення зобов'язань та платежів).
До розрахунку активів не приймаємо дебіторську заборгованість засновників (учасників, акціонерів, власників, членів) щодо внесків (вкладів) до статутного капіталу (статутний фонд, пайовий фонд, складальний капітал), щодо оплати акцій.
До розрахунку зобов'язань не приймаємо доходи майбутніх періодів, визнаних організацією у зв'язку з отриманням державної допомоги, а також у зв'язку з безоплатним одержанням майна.
Решту під час проведення підрахунків враховуємо.
Підрахунок проводимо за даними бухгалтерського обліку. Для цього нам знадобиться бухгалтерський баланс. Це випливає із п. 7 Порядку.
У спрощеному вигляді формула розрахунку вартості чистих активів виглядатиме так:
ЧА = Активи до розрахунку - Пасиви до розрахунку
Використовуючи положення Порядку, а також структуру бухгалтерського балансу отримаємо наступну розгорнуту формулу:
ЧА = (Розділ I + Розділ II - Заборгованість КК) - (Розділ IV + Розділ V - Доходи БП) = = Розділ III-Заборгованість КК + Доходи БП,
де ЧА – вартість чистих активів;
Розділ I * - результат по розд. I (необоротні активи);
Розділ II - результат по розд. II (оборотні активи);
Розділ III - результат по розд. III (капітал та резерви);
Розділ IV - результат по розд. IV (довгострокові зобов'язання);
Розділ V - результат по розд. V (короткострокові зобов'язання);
Заборгованість КК - заборгованість засновників із внесків до статутного капіталу;
Доходи БП - доходи майбутніх періодів (кредитове сальдо рахунку 98 «Доходи майбутніх періодів, субрахунки «Безплатні надходження», «Державна Допомога»).
(Маються на увазі розділи бухгалтерського балансу).
АТ мають оцінювати розмір чистих активів щокварталу після закінчення кожного кварталу, а також за підсумками року. ТОВ можуть проводити оцінку лише після закінчення календарного року.
Навіщо розраховувати розміри чистих активів?
Причина 1. Здійснення фінансового контролю за станом справ
Показник використовується контролю за фінансовим станом, відбиває ефективність функціонування господарюючого суб'єкта.
Насамперед проводиться співвідношення чистих активів з розміром статутного капіталу (КК). Обидва ці показники є дуже важливими у співвідношенні один з одним. Величина останнього має бути більшою. Інакше закон наказує провести певні зміни протягом встановленого терміну.
Отже, у річному звіті організації зазначаються:
1) динаміка зміни як чистих активів, так і статутного капіталу АТ та ТОВ за три останні завершені фінансові роки, включаючи звітний рік, або, якщо організація існує менш ніж три роки, за кожен завершений фінансовий рік;
2) результати аналізу причин та факторів, які, на думку одноосібного виконавчого органу товариства, ради директорів, призвели до того, що співвідношення показників порушено;
3) перелік заходів, які пропонується здійснити для виправлення ситуації.
Особливість для АТ: вони мають проводити таку оцінку співвідношення показників щокварталу після кожного кварталу. Якщо чисті активи виявляться меншими за КК більш ніж на 25 відсотків після закінчення трьох, шести, дев'яти або дванадцяти місяців звітного року, наступного за другим або кожним наступним звітним роком, після закінчення яких розмір статутного капіталу виявився більшим, АТ двічі з періодичністю один раз на місяць має помістити у засобах масової інформації, у яких опубліковуються дані про державної реєстрації речових юридичних, повідомлення про зниження вартості своїх чистих активів.
Кредитор товариства, якщо його права вимоги виникли до опублікування зазначеного повідомлення, не пізніше 30 днів з дати останнього опублікування такого повідомлення має право вимагати від АТ дострокового виконання відповідного зобов'язання, а за неможливості його дострокового виконання - припинення зобов'язання та відшкодування пов'язаних із цим збитків. Строк позовної давності для звернення до суду з цією вимогою становить шість місяців з дня останнього опублікування такого повідомлення.
Суд має право відмовити у задоволенні такої вимоги кредитора, якщо буде доведено:
1) права кредиторів таким зниженням не порушуються;
2) забезпечення, надане для належного виконання відповідного зобов'язання, є достатнім.
Вартість чистих активів після закінчення двох фінансових років поспіль не може бути меншою за КК (п. 4 статті 30 ФЗ №14-ФЗ, п. 6 статті 35 ФЗ №208-ФЗ). В іншому випадку, не пізніше ніж через шість місяців після закінчення відповідного фінансового року має бути прийняте одне з наступних рішень:
1) про зменшення статутного капіталу фірми до розміру, що не перевищує вартості його чистих активів;
2) про ліквідацію товариства.
Цивільний кодекс також надав можливість у цьому випадку піти «зворотним» шляхом – збільшити чисті активи до розміру статутного капіталу (п.4 статті 90 ЦК України, п.4 статті 99 ЦК України).
Можливі шляхи такого збільшення: внесення додаткових вкладів у майно фірми, використання позикових коштів, списання безнадійної стягнення заборгованості, збільшення прибутків і зниження збитків, проведення переоцінки, емісія акцій. Кожен із цих шляхів має свої складнощі. Використання фінансової допомоги збільшує розмір зобов'язань. Збільшення прибутку, виручки обмежено браком ресурсів та обмеженістю ринків збуту тощо. Можна, навпаки, піти шляхом зниження обсягу витрат, зниження рівня зобов'язань. Такого зниження можна досягти за допомогою їх реструктуризації (зміна графіків погашення, відстрочення платежів, шляхом погашення частини боргів, що можливо, у свою чергу, за наявності достатнього обсягу вільних коштів, які можуть бути спрямовані на виконання організацією своїх зобов'язань. Для цих цілей можна, зокрема, покращити роботу у напрямку збору дебіторської заборгованості, включаючи організаційну, судову роботу з контрагентами, продаж боргів третім особам, проведення взаємозаліків та ін.
У той же час, варто згадати і про так звані «уявні активи» - з метою покращення показників або з інших причин (технічні помилки, недостатня кваліфікація відповідальних осіб) у бухгалтерському обліку відображаються активи, які не повинні бути відображені там на дату проведення оцінки. Такий «уявний власний капітал» не приносить реального прибутку, він має «цінність» тільки на папері. Що приховувати, іноді це робиться з метою домогтися відповідності показників фінансової діяльності організації нормативним вимогам (наприклад, для здійснення діяльності в сферах, що ліцензуються), для отримання позикових, у тому числі, кредитних коштів, для своєрідного «коригування» податкових наслідків для бізнесу.
До факторів, що штучно завищують величину чистих активів, можна віднести, зокрема, нереальну до стягнення дебіторську заборгованість, яка має бути списана (наприклад, закінчилися терміни позовної давності, контрагент припинив своє існування без правонаступництва), непридатні для використання внаслідок зносу основні засоби, або непридатні через моральне старіння нематеріальні активи, і навіть вкладення дочірні товариства, які ведуть збиткову діяльність, коли вартість такого дочірнього суспільства внаслідок збитковості нижче, ніж розмір вкладень у нього тощо.
Причина 2. Виплата дивідендів
Як зазначено у п.1 статті 29 ФЗ №14-ФЗ, ТОВ не має права приймати рішення про розподіл свого прибутку, якщо на момент прийняття рішення розмір чистих активів менший за його КК та резервний фонд або стане таким у результаті прийняття такого рішення.
Аналогічні обмеження встановлені законодавством і для АТ, які не мають права приймати рішення (оголошувати) про виплату дивідендів за акціями та виплачувати оголошені дивіденди, якщо на день прийняття такого рішення/на день виплати відповідно, розмір чистих активів АТ менший від його статутного капіталу, та резервного фонду , та перевищення над номінальною вартістю визначеної статутом ліквідаційної вартості розміщених привілейованих акцій або стане менше їх розміру в результаті прийняття такого рішення/у результаті виплати дивідендів (пп.1, 4 ст. 43 ФЗ №208-ФЗ).
Причина 3. Для розрахунку дійсної вартості частки
Дійсна вартість частки учасника ТОВ відповідає частині вартості чистих активів, пропорційної розміру його частки (п.2 ст. 14 ФЗ №14-ФЗ).
У яких випадках потрібно її розрахувати?
По-перше, у разі придбання частки Товариством на вимогу свого учасника, коли установчими документами її відчуження третім особам заборонено, та інші учасники відмовилися від придбання або, відповідно до статуту, необхідно отримати згоду на відчуження, а воно не отримане.
По-друге, у випадках придбання частки суспільством на вимогу його учасника, який голосував проти прийняття загальними зборами рішення про вчинення великої угоди або збільшення статутного капіталу, відповідно до п. 1 ст. 19 ФЗ №14-ФЗ, який не брав участі в голосуванні.
У двох зазначених випадках строк для виплати – три місяці з дня виникнення відповідного обов'язку, якщо інше не вказано у статуті. Її розмір визначається на підставі даних бухгалтерської звітності компанії за останній звітний період, що передує дню поводження з відповідною вимогою.
По-третє, у разі виключення учасника, коли його частка перейшла до ТОВ.
По-четверте, коли не отримано згоду учасників ТОВ на перехід частки до спадкоємців, правонаступників, покупця на публічних торгах, засновників (учасників) ліквідованої юридичної особи, які мають речові права на її майно або зобов'язальні права щодо цієї юридичної особи.
По-п'яте, у разі виходу учасника з товариства (якщо Статут не містить відповідної заборони) шляхом відчуження своєї частки ТОВ.
По-шосте, у разі коли ТОВ виплачує кредиторам свого учасника дійсну вартість його частки на вимогу кредиторів.
Виплата провадиться за рахунок різниці між вартістю чистих активів товариства та розміром його КК. У разі, якщо такої різниці недостатньо, наказано обов'язок щодо зменшення статутного капіталу на суму, що бракує.
Причина 4. Збільшення статутного капіталу
ТОВ може збільшити свій статутний капітал за рахунок його майна, та (або) за рахунок додаткових вкладів своїх учасників, та (або), якщо це не заборонено його статутом, за рахунок вкладів третіх осіб, які приймаються до товариства.
Якщо збільшення відбувається за рахунок майна, що належить йому, не обійтися без розрахунку розміру чистих активів, оскільки п.2 ст. 18 ФЗ 14-ФЗ закріплює правило: сума, на яку збільшується статутний капітал за рахунок майна, що належить йому, не повинна перевищувати різницю між чистими активами ТОВ та сумою статутного капіталу та його резервного фонду.
АТ може збільшити свій статутний капітал шляхом збільшення номінальної вартості акцій чи розміщення додаткових акцій. При цьому збільшення шляхом розміщення додаткових акцій може здійснюватися за рахунок його майна, а якщо воно відбувається шляхом збільшення номінальної вартості акцій, то здійснюється лише за рахунок майна АТ.
Для випадків збільшення статутного капіталу АТ за рахунок його майна встановлено правило, аналогічне до правил для ТОВ: Сума, на яку збільшується статутний капітал акціонерного товариства за рахунок майна АТ, не повинна перевищувати різницю між розміром чистих активів та сумою статутного капіталу та його резервного фонду (п .5 ст.28 ФЗ №208-ФЗ).
Причина 5. Зменшення статутного капіталу.
ФЗ №208-ФЗ закріплює для АТ можливість зменшення статутного капіталу, і навіть закріплює випадки його обов'язкового зменшення. І тут також не обійтися без розрахунків, яким присвячена наша стаття.
По-перше, у цьому випадку має дотримуватися правило: відношення величини, на яку зменшується КК, до його розміру до зменшення не може бути менше відношення одержуваних акціонерами грошових коштів та (або) сукупної вартості емісійних цінних паперів, що купуються ними, до розміру чистих активів, вартість яких визначається за даними його бухгалтерського обліку на звітну дату за останній квартал, що передує кварталу, протягом якого радою директорів (наглядовою радою) прийнято рішення про скликання загальних зборів акціонерів, порядок денний яких містить питання про зменшення КК (п.3 ст. 29 ФЗ 208-ФЗ).
По-друге, закон забороняє АТ приймати рішення про зменшення, якщо на день його прийняття розмір його чистих активів менший за суму його статутного капіталу, резервного фонду та перевищення над номінальною вартістю визначеної статутом ліквідаційної вартості розміщених привілейованих акцій або стане такою в результаті здійснюваних відповідно до правил пункту 3 ст. 29 ФЗ №208-ФЗ виплати коштів та (або) відчуження емісійних цінних паперів.
Як бачимо, розрахунок чистих активів має винятково важливе значення у житті кожного суб'єкта господарювання. Його показники надають компанії надійності, зміцнюючи довіру до неї на ринку, розширюють можливості щодо залучення фінансових ресурсів, закріплюють впевненість у платоспроможності та стійкості.
Використовуючи навички розрахунку, про які йшлося у цій статті, підприємство може своєчасно реагувати на умови, що змінюються, відстежувати негативні тенденції, гнучко долати їх. Прийняття управлінських рішень можливе в умовах повного, об'єктивного та всебічного інформування про вартість чистих активів та її динаміку. Законодавчо закріплено обов'язок АТ забезпечити будь-якій зацікавленій особі доступ до інформації про величину її чистих активів. Для учасників ТОВ, як відомо, закріплено право отримання будь-якої інформації про діяльність товариства, включаючи показники вартості чистих активів. помилки при відчуженні частки у статутному капіталі товариства ведення судових спорів;
4) ;
5) ;
6) .
Наша юридична компанія надає різні юридичні послуги у різних містах Росії (в т.ч. Новосибірськ, Томськ, Омськ, Барнаул, Красноярськ, Кемерово, Новокузнецьк, Іркутськ, Чита, Владивосток, Москва, Санкт-Петербург, Єкатеринбург, Нижній Новгород, Казань, Самара, Челябінськ, Ростов-на-Дону, Уфа, Волгоград, Перм, Воронеж, Саратов, Краснодар, Тольятті, Сочі).
Будемо раді побачити вас серед наших клієнтів!
Телефонуйте або пишіть зараз!
Телефон +7 (383) 310-38-76
Адреса електронної пошти
Юридична фірма "Вєтров та партнери"
більше ніж просто юридичні послуги
