A pénzügyi helyzet általános értékelése.
Likviditás értékelése.
A pénzügyi stabilitás értékelése.
A pénzáramlások és azok hatása
pénzügyi stabilitás.
Hatékonyság értékelése
ingatlan. Mielőtt folytatná a pénzügyi elemzést
a vállalkozás állapotát, pontosan meg kell határozni
az elemzés eredeti célja. A részletesség a céltól függ
és a kutatás mélysége az egyes elemzési területeken:
Költségszerkezet elemzés
A mérleg és a forgótőke szerkezetének elemzése
Likviditás és pénzügyi stabilitás elemzése
Cash flow elemzés
Forgalomelemzés
Nyereségelemzés
A cég teljesítményének elemzése A következő típusú elemzések javasoltak:
A vállalkozás expressz diagnosztikája
Egy vállalkozás pénzügyi teljesítményének értékelése
A beruházások indokolásának elkészítése Az elemzés lehetővé teszi a következők értékelését:
A társaság pénzügyi helyzete
A vállalkozás vagyoni helyzete
Az üzleti kockázat mértéke (törlesztés lehetősége
kötelezettségek harmadik felekkel szemben)
Tőkemegfelelés a jelenlegi és hosszú távú tevékenységekhez
beruházás
Hosszú távú finanszírozási források szükségessége
Tőkenövelési képesség
A kölcsönzött pénzeszközök ésszerű felhasználása
Vállalati teljesítmény Az elemzés alapelvei
Összehasonlítás nélkül az adatok értékelése lehetetlen
Érvénytelen adat
pontatlan
eredmények
Ne keverjen össze nem kompatibilis adatokat
Vegye figyelembe a kapcsolatokat
Levonni a következtetést. Döntéseket hozni Elemzési szakaszok
Gyűjtemény és
Készítmény
eredeti
információ
Elemző
kezelés
Értelmezés
eredmények
Pénzügyi
jelentés
Egyensúly
Analitikai Statisztikai Interjú
tanúsítványokat
információ
Forma
№
A szükséges számítása
adat
Következtetések és
Ajánlások
A mutatók közötti kapcsolat
Lehetséges megoldások
problémákat Problémák megoldva
expressz diagnosztika
A diagnosztikát egy kis megszerzéséhez végezzük
kulcsszám, leginkább informatív
pontos és objektív mutatókat
képet a vállalkozás pénzügyi helyzetéről
Az expressz diagnosztika lehetővé teszi a fájdalom azonosítását
pontokat a vállalkozás tevékenységében és az ajánlatban
Lehetséges kiutak a kritikus helyzetekből A javasolt módszerek alkalmazásával a vállalat
megoldást találhat bizonyos fiókproblémákra
saját források és források
A javasolt munka folyamatában
technikákat vezetőktől és szakemberektől
különböző analitikai szolgáltatásokat nyújtó szolgáltatások
funkciókat, gondolkodás alakul ki, amely megfelel
piaci feltételek melletti munkavégzés követelményei Pénzügyi mutatók elemzése
Megvalósítási elemzés
- A pénzügyi eredményjelentés szerkezetének elemzése
- Költségelemzés
A tételek és a mérlegszerkezet változásának elemzése
- Eszközelemzés
- Felelősségelemzés
Cash flow elemzés Likviditás és pénzügyi elemzés
-
fenntarthatóság
Forgalomelemzés
Forgóeszközök és források forgalma
A pénzügyi ciklus időtartama
Teljesítményelemzés
cégek
Eszköz forgalma
Az eladások megtérülése
Eszközarányos megtérülés Pénzügyi kimutatások elemzése
eredmények
A dokumentum elemzése során
A részvények kiszámítása a szerint történik
Egyedi elemek:
Kiadás
Üzemi eredmény
Kamatok és adók fizetése
Nettó nyereség
Újrabefektetési nyereség
Ez lehetővé teszi a fokozat felmérését
az egyes mutatók hatása
nettó végértékére és
újra befektetett nyereség
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
I év
II évf
III évf Aggregált szerkezet
egyensúly
ESZKÖZÖK
Forgóeszközök
találhatók
sorrendben
ereszkedő
likviditás
KÖTELEZETTSÉGEK
Jelenlegi
kötelezettségeket
Hosszútávú
kötelezettségeket
Állandó
eszközök
Saját
főváros
találhatók
sorrendben
távolság
visszafizetés
adósság
Részvénytársaság
főváros
Saját forgótőke = Forgóeszközök – Rövid lejáratú kötelezettségek Az eredménykimutatás és a mérleg kapcsolata (összesített formában)
Mérleg
Nyereség és veszteség jelentés
A
NAK NEK
T
ÉS
BAN BEN
Y
Kereskedelmi és
igazgatási költségek
Nem kapcsolódó költségek
fő tevékenység
Érdeklődni
kölcsönök
Adó
És
P
A
VAL VEL
VAL VEL
ÉS
BAN BEN
Y
más költségek
Osztalék
Növekedés
eszközök
Növekedés
saját
főváros Értékesítésből származó bevételek
Bruttó profit
Üzemi eredmény
Kamat és adózás előtti eredmény
Adózás előtti eredmény
Nettó nyereség
Újrabefektetett jövedelem Eszközszerkezet-elemzés
Meg kell határozni a cikkek arányát és változását:
Forgóeszközök
Készpénz
Követelések
- árukra és szolgáltatásokra
- a kiadott előlegekről
- más adósok számára
Készletek
- alapanyagok és anyagok
- munka folyamatban
- elkészült termékek
Befektetett (tartós) eszközök
- befektetett eszközök
- immateriális javak
- egyéb befektetett eszközök
Készpénz
Követelések
adósság
Tartalékok
Nem alkuképes
(állandó)
eszközök Kötelezettségszerkezet-elemzés
Jelenlegi
kötelezettségeket
A kötelezettségek szerkezetében
kiszámítja:
Rövid időszak
kötelezettségeket
rövid időszak
kölcsönök
hitelező
adósság
Hosszú lejáratú hitelek
Saját tőke
alaptőke
Extra tőke
újra befektetett nyereség
Rövid időszak
kölcsönök
Hitelező
adósság
Hosszútávú
kölcsönök
Saját
felszerelés Saját forgótőke
A saját forgótőke összege az
forgóeszközök közötti különbség
és aktuális kötelezettségei.
Jelenlegi
eszközök
Jelenlegi
kötelezettségeket
Saját
átruházható
felszerelés Egyenlegértékelés
A szerkezeti változások és a cikkek változásainak elemzése
mérleg mutatja:
mekkora a forgó és állandó eszközök értéke, hogyan
arányuk változik, és annak is köszönhető, hogy minek
finanszírozzák
mely cikkek bővülnek gyorsabban, és hogyan
befolyásolja a szerkezetet – egyensúlyt
az eszközök mekkora hányadát teszik ki a készletek
készletek és követelések mekkora a szavatolótőke aránya és ben
milyen mértékben függ a cég az adósságtól?
alapok
milyen a kölcsönzött pénzeszközök megoszlása
sürgősség
a kötelezettségek hányada az adósság?
a költségvetés, a bankok és a munkaügyi kollektíva előtt Pénzáramlások
A cash flow-k megkülönböztethetők:
a fő tevékenységből (működtetés): mozgás
folyamatban lévő alapok
fő termékek gyártása és értékesítése
befektetési tevékenységből: bevételek és ráfordítások től
alapok befektetése és
befektetett eszközök értékesítése
pénzügyi tevékenységből: átvétel és fizetés
kölcsönök, részvénykibocsátás stb. Cash flow generálási séma
Nyersanyagok
Befejezetlen
Termelés
Fizetés,
költségek
Elkészült termékek
Követelések
adósság
Hitelező
adósság
Készpénz
felszerelés
Műtőszoba
nyereség
Értékcsökkenés "mellékfolyók"
"kiáramlások"
Érdeklődni
kölcsönök
Adók
Fizetés nyereségből
Eladás
hosszútávú
eszközök
Beszerzés
hosszú lejáratú eszközök
Főváros
Építkezés
Részvények eladása
Kölcsön visszafizetés
Nyugta
kölcsönök
Osztalék
ALAPVETŐ
TEVÉKENYSÉG
BERUHÁZÁS
TEVÉKENYSÉG
PÉNZÜGYI
TEVÉKENYSÉG Pénzáramlások
Cash flow elemzés lehetővé teszi, hogy kap
válaszok a kérdésekre:
1.Mi magyarázza a kapott nyereség és a kapott nyereség közötti különbségeket
készpénz elérhetősége
alapok?
2. Honnan származtak a források és mire használták fel?
3. Elegendőek-e a kapott pénzeszközök a karbantartáshoz?
jelenlegi tevékenységek?
4. Van-e elegendő forrása a vállalkozásnak a befektetéshez?
tevékenységek?
5. Képes-e a cég kifizetni a jelenlegit
adósságok? Likviditáselemzés
A mérleglikviditás azt mutatja meg, hogy milyen mértékben
a cég képes fizetni
rövid lejáratú kötelezettségek forgóeszközökkel.
teljes likviditás. Két másik együttható
akkor használják, ha mélyítésre van szükség
elemzés, hogy tükrözze az egyes tételek hatását
forgóeszközök. Együttható
Tábornok
likviditás
Együttható
gyors
(sürgős)
likviditás
Együttható
abszolút
likviditás
Forgóeszközök
Aktuális felelősség
Den. Sze va Krat. finn mellékelve Deb. h.
Aktuális felelősség
Den. Sze va Krat. finn befektetni
Aktuális felelősség Mérleglikviditás felmérése
cégek (példa)
OJSC "Solntse olaj- és zsírgyár"
1.1.02
1.1.03
1.1.04
Teljes együttható
likviditás
1,37
1.98
1,16
Gyors arány
likviditás
0,88
0,51
0,29
0,01
0,02
0,01
Együttható
abszolút likviditás 1,40
1,20
1,00
0,80
0,60
0,40
0,20
1.1.02
1.1.03
Teljes likviditási mutató
Gyors arány
Abszolút likviditási mutató
1.1.04A likviditási mutatók dinamikája azt jelzi
a teljes likviditás enyhe csökkenése
a gyors likviditási mutató meredek csökkenése.
Ez az alacsony likviditás növekedését jelzi
elemek (készletek) a forgóeszközök szerkezetében. Minden
ez a tevékenységek kockázatosságának növekedését jelzi
cégek az adósságok vissza nem fizetése és csökkentése szempontjából
valós fizetőképességi szint.
Ezenkívül elemezni kell a fokozatot
kintlévőségek és fogadandó készletek
valósághűbb kép. Pénzügyi stabilitás értékelése
A pénzügyi stabilitás a kockázat mértékét tükrözi
a vállalat tevékenysége és a kölcsönzött forrásoktól való függés
főváros.
Az együtthatót használhatja alapként
finanszírozás. Autonómia együtthatók és
a szavatolótőke manőverezhetősége lehetővé teszi számunkra, hogy adjunk
a tőkeszerkezet részletesebb értékelése.
Értékelési együtthatóként a következőket használják:
Együtthatófinanszírozás
Saját források
Kölcsönzött pénzeszközök
Együttható
autonómia
Saját források
Összes eszköz
Együttható
manőverezhetőség
saját
alapok
Saját forgótőke
Saját források Forgóeszközök és források forgalma
Forgalom
kintlévőség
adósság
Forgalom
tartalékok
Végrehajtás
Kiadás
Deb. adósság
Tartalékok
Forgalom
hitelező
adósság
Kiadás
Hitel. adósság Átfutási időszak
kintlévőség
adósság
(Végrehajtási időszak)
forgalmi időszak
tartalékok
Átfutási időszak
hitelező
adósság
360
360
360
Obor. deb. adósság
Készlet Leltár
Rulírozó hiteltartozás Pénzügyi ciklus
Forgóeszköz-forgalmi mutatók alapján
kötelezettségek esetén a pénzügyi időszak időtartamát számítják ki
ciklus.
Ezt a forgalmi időszak összegeként határozzuk meg
a kintlévőségeket és a készleteket kevesebb
kötelezettségek forgalmának időszaka. Időszak
forgalom
tartalékok
Átfutási időszak
kintlévőség
adósság
Átfutási időszak
hitelező
adósság
Pénzügyi
ciklus
A magasabb
időtartama
pénzügyi ciklus,
annál nagyobb a szükséglet
működő tőkében A forgóeszközök forgalmának időszaka és
kötelezettségek (példa)
OJSC "Solntse" olaj- és zsírgyár
Átfutási időszak
(napok)
Követelések
2002
37,2
85,8
117,9
Készletek
26,4
96,4
270,3
Hitel. adósság
39,8
64,9
209,3
Gyártó - kereskedelmi
ciklus
23,8
117,3
178,9
2003
2004A pénzügyi ciklus időtartamának növekedését 2004-ben az okozta
a készletforgalmi időszak meredek növekedése, ami nem
a forgalmi időszak lassulása kompenzálhatja
tartozás.
Ez az általa követett készletezési politikának köszönhető
a vállalkozás irányítása. Forgóeszközök és források forgási időszakai (nap)
0,0
100,0
200,0
300,0
400,0
Készletek
Követelések
adósság
Hitelező
adósság
2004
2003
2002
Pénzügyi ciklus
2004
2003
2002
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0 140,0 160,0 180,0Eszköz forgalma
Az eszközforgalmi mutató tükrözi
hányszor a forgási időszakban tőke
a vállalkozás eszközeibe fektetett. Ennek növekedése
mutató hatékonyságuk növekedését jelzi
használat.
Egy másik paraméter, amely az intenzitást értékeli
az eszközhasználat az időszak mutatója
forgalom napokban, arányban számolva
a kiválasztott időszak időtartama a forgalomig
eszközök egy adott időszakra. Jelentést
pénzügyi
eredmények
R
E
A
L
ÉS
Z
A
C
ÉS
én
Egyensúly
(használt
átlagos
értékeket
időszak)
A
NAK NEK
T
ÉS
BAN BEN
Y
P
A
VAL VEL
VAL VEL
ÉS
BAN BEN
Y Az eladások megtérülése
Értékesítésből származó bevételek
7 110
A termék költsége
Üzemi eredmény
5 434
1 676
Nem működési bevételek és veszteségek
1 050
Profit a tevékenységekből
2 726
Érdeklődés
0
Adózás előtti profit
Költségvetési kifizetések a nyereségből
más költségek
562
- 398
Nettó nyereség
Kifizetett osztalék
0
Újrabefektetett jövedelem
II negyed 2004
2 726
2 562
0
JSC "Elektroműszer"
Üzemi eredmény
Értékesítésből származó bevételek Értékesítés megtérülése =
Üzemi eredmény
Értékesítésből származó bevételek
Értékesítés megtérülése = 23,6%
Az értékesítési műsorok megtérülése
az üzemi eredmény hány százalékát teszi ki
vállalkozás adott értékesítési mennyiséghez. Eszközarányos megtérülés
Eszközarányos megtérülés -
Ez egy átfogó mutató, amely lehetővé teszi az értékelést
a vállalkozás fő tevékenységeinek eredményeit. Ő
rubelenkénti hozamot fejezi ki
cég vagyona.
Jövedelmezőség
eszközök
=
Üzemi eredmény
Eszközök Különféle tényezők hatásának felmérése
Használhat másik képletet:
Jövedelmezőség Jövedelmezőség Forgalom
=
*
eszközök
értékesítés
eszközök Eszközarányos megtérülés
"Elektrotool" üzem, 2004. II. negyedév
Eredménykimutatás
Értékesítésből származó bevételek
Üzemi eredmény
Egyenleg (az időszak átlagos értékei)
7 110
1676
Profit a tevékenységekből
Érdeklődés
2 726
Adózás előtti profit
Költségvetési kifizetések a nyereségből
más költségek
2 726
2 565
565
Nettó nyereség
Kifizetett osztalék
0
Forgóeszközök
7 609
Tartós vagyon
Jelenlegi
kötelezettségeket
9 283
Hosszútávú
kölcsönök
200
Saját
felszerelés
- 398
0
78 868
Újrabefektetett jövedelem
Műtőszoba
nyereség
86 478
Eszközök
76 995
86 478Jövedelmezőség
=
eszközök
Üzemi eredmény
Eszközök
Az eladások megtérülése
Jövedelmezőség
= Üzemi eredmény *
eszközök
Értékesítésből származó bevételek
Eszköz forgalma
Értékesítésből származó bevételek
Eszközök
1. dia
2. dia
A pénzügyi elemzés céljai: A pénzügyi mutatók változásának azonosítása; A vállalkozás pénzügyi helyzetét befolyásoló tényezők azonosítása; A pénzügyi helyzet mennyiségi és minőségi változásainak felmérése; A vállalkozás pénzügyi helyzetének értékelése egy adott időpontban; A vállalkozás pénzügyi helyzetében bekövetkezett változások tendenciáinak meghatározása.
3. dia
A nyereségfelosztás alapelvei Az állammal szembeni pénzügyi kötelezettségek kiemelt teljesítése; A kiterjesztett szaporítás szükségleteinek maximális biztosítása a nyereség rovására; A nyereség felhasználása a munkavállalók anyagi ösztönzésére; A profit társadalmi és kulturális szükségletekre irányítása.
4. dia
A szervezet vagyonának keletkezési forrásai Rendszeres és egyszeri bevételek az alapítóktól, résztvevőktől és tagoktól; Önkéntes vagyoni hozzájárulások és adományok; Áruk, munkák és szolgáltatások értékesítéséből származó bevétel; Osztalék értékpapírokra és betétekre; Ingatlanból származó jövedelem; Törvény által nem tiltott források.
5. dia
A nyereség nagyságát befolyásoló tényezők Az erőforrások árai; A külgazdasági kapcsolatok fejlettségi szintje; A vállalkozás működésének társadalmi-gazdasági feltételei; Szállítási feltételek; Az értékesítés volumene; Költség és költségösszetétel; A gyártott termékek ára.
6. dia
Tervezési módszerek Módszerek Közvetlen számlálási módszer Analitikai módszer Kombinált számítási módszer
7. dia
A bruttó profitot befolyásoló tényezők Tényezők Független Termelési költségek csökkentése Termékek minőségének javítása A termékek államilag szabályozott árának változása Termelőeszközök felhasználásának hatékonyságának növelése Természetes éghajlati viszonyok befolyásolása Munkatermelékenység növelése
8. dia
A profit jelentése A profit az üzleti tevékenység eredményét tükrözi, és meghatározza annak hatékonyságát. Vállalkozási tevékenység serkentő tényezőjeként használják. A kiterjesztett szaporodás forrásaként működik. Ez a vállalkozás fő erőforrásbázisa.
9. dia
Adófeltételek Ha egy vállalkozás nem részesül a közvetett adók fizetése alóli teljes mentesség formájában, akkor ez az adócsoport az áruk árába kerül, és ennek megfelelően a termékértékesítésből származó bevétellel együtt a folyószámlára kerül. . a közvetett adókat a termékértékesítésből származó bevétel nem tartalmazza, és külön számolják el. Az adóalap meghatározásához egyes adók (jövedéki adók) szerepelnek a bevételben.
10. dia
A pénzügyi stabilitás osztályozása A belső stabilitás olyan általános pénzügyi feltétel, amely működésének magas eredményét biztosítja. A külső stabilitás annak a gazdasági környezetnek a stabilitása, amelyben tevékenységét végzi. Az általános fenntarthatóság a pénzáramlások mozgása, amelyek biztosítják a források és bevételek állandó növekedését, illetve azok kiadásokon és költségeken felüli többletét. A pénzügyi stabilitás pénzügyi forrásainak, azok elosztásának és felhasználásának állapota, amely biztosítja a vállalkozás nyereség- és tőkenövekedésen alapuló fejlődését, miközben a fizetőképességet és a hitelképességet elfogadható szinten tartja.
11. dia
A pénzügyi stabilitást befolyásoló belső tényezők A nyújtott termékek és szolgáltatások összetétele, szerkezete a termelési költségek figyelembevételével. Az eszközök optimális összetétele és szerkezete, helyes stratégiaválasztás. A pénzügyi források összetétele és szerkezete, figyelembe véve a nyereség teljes összegét és felosztásának szerkezetét. A kölcsöntőkepiacon további forrásokat mozgósítottak.
12. dia
Az analitikai módszer szakaszai Az alapjövedelmezőség meghatározása úgy, hogy az előrejelzett nyereséget elosztjuk a piacképes termékek összköltségével. A piacképes termékek mennyiségének kiszámítása. A beszámolási év önköltségi ára és az alapjövedelmezőség alapján történő eredmény meghatározása határozza meg. A költségek változását befolyásoló tényezők figyelembevétele. Fogyasztói csoportok pénzügyi elemzéshez Vállalatvezetők - Lehetetlen egy vállalkozást irányítani és üzleti döntéseket hozni anélkül, hogy ismernénk annak pénzügyi helyzetét. A vezetők számára fontos, hogy értékeljék meghozott döntéseik eredményességét, az üzleti tevékenységhez felhasznált erőforrásokat és az elért pénzügyi eredményeket. Tulajdonosok - Fontos tudniuk, hogy mekkora lesz a vállalkozásba történő befektetés megtérülése, a vállalkozás jövedelmezősége és jövedelmezősége, valamint a gazdasági kockázat mértéke és a tőkevesztés lehetősége. Hitelezők és befektetők – Érdekeltek abban, hogy felmérjék a vállalkozás képességét a befektetési program végrehajtására. Szállítók – Fontos számukra, hogy értékeljék a szállított termékekért, az elvégzett szolgáltatásokért és az elvégzett munkákért fizetett összeget. 15. dia
A pénzügyi helyzetet meghatározó tényezők A vállalkozás pénzügyi tervének megvalósítása. Saját tőke feltöltése nyereségből. A forgótőke forgalmának sebessége.
A pénzügyi elemzés helyi céljai: - a vállalkozás pénzügyi helyzetének meghatározása; - a pénzügyi helyzet térben és időben bekövetkező változásainak azonosítása; - a pénzügyi helyzet változását okozó főbb tényezők azonosítása; - a pénzügyi helyzet főbb tendenciáinak előrejelzése.
A tanulmány céljai számos elemzési probléma megoldásának eredményeként valósulnak meg: - a pénzügyi kimutatások előzetes áttekintése; - a vállalkozás vagyonának jellemzői: befektetett és forgóeszközök; - a pénzügyi stabilitás értékelése; - a források jellemzői: saját és kölcsönvett; - profit és jövedelmezőség elemzése; - a vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységét javító intézkedések kidolgozása.
A pénzügyi elemzés segítségével döntés születik: 1) a vállalkozás rövid távú finanszírozásáról (forgóeszközök pótlásáról); 2) hosszú távú finanszírozás (tőkebefektetés hatékony befektetési projektekbe és részvénypapírokba); 3) osztalékfizetés a részvényeseknek; 4) tartalékok mozgósítása a gazdasági növekedés érdekében (az árbevétel és a nyereség növekedése).
A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése 1. A jövedelmezőség (jövedelmezőség) elemzése. 2. A pénzügyi stabilitás elemzése. 3. Hitelképességi elemzés. 4. A tőke felhasználásának elemzése. 5. Az önfinanszírozás szintjének elemzése, 6- Deviza önerő és önfinanszírozás elemzése.
A jövedelmezőség a termelési és kereskedelmi folyamat hozamát (jövedelmezőségét) jelenti. A kereskedelmi és közétkeztetési vállalkozások jövedelmezőségi szintjét az áruk (vendéglátóipari termékek) értékesítéséből származó nyereség forgalomhoz viszonyított aránya határozza meg.
Pénzügyileg stabil gazdálkodó szervezet az, amely saját forrás felhasználásával fedezi az eszközökbe (befektetett eszközök, immateriális javak, forgóeszköz) befektetett pénzeszközöket, nem tesz lehetővé igazolatlan követeléseket és kötelezettségeket, kötelezettségeit határidőre teljesíti.
Az autonómia együttható a gazdálkodó egység pénzügyi helyzetének függetlenségét a kölcsönzött forrásoktól jellemzi. Megmutatja a szavatolótőke arányát a források teljes összegében: ahol Ka az autonómia együttható; M saját tőke, dörzsölje.; S És a teljes összeget a források, dörzsölje.
A gazdálkodó szervezet hitelképessége azt jelenti, hogy megvannak az előfeltételei a hitel felvételéhez és annak határidőre történő visszafizetéséhez. A hitelfelvevő hitelképességét a korábban felvett hitelek kifizetésének pontossága, aktuális pénzügyi helyzete és szükség esetén különböző forrásokból történő források mozgósításának lehetősége jellemzi.
