activos netos. Determinación competente del valor de los activos netos.
Cada entidad comercial debe poder calcular el valor de los activos netos.
Los activos de una organización son todo lo que posee (bienes, inversiones, obligaciones de terceros con ella), todo lo que genera utilidades y que puede convertirse en efectivo.
Junto con la propiedad y las inversiones especificadas, la organización en el curso de su existencia siempre tiene obligaciones con terceros. Activos netos (también use el prefijo "neto", activos netos): esto es todo lo que queda a disposición de la empresa después de que paga todas sus obligaciones. El término "fondos propios" se utiliza como sinónimo en la literatura económica y en algunas fuentes normativas. En esencia, esto es lo que la organización les debe a los dueños de negocios, fundadores, en términos económicos, el llamado "precio comercial", ya que los dueños de la empresa en caso de liquidación, la quiebra puede contar con el pago de las deudas con ellos. por último, después de que se paguen las obligaciones de la organización con otros acreedores.
Por otro lado, los fondos propios actúan como garantía financiera del cumplimiento de las obligaciones de la organización frente a terceros. En actividades socialmente significativas, los requisitos para la cantidad de capital en el área relevante (por ejemplo, en banca, seguros) son muy altos.
Este concepto tiene una aplicación práctica extremadamente importante, en relación con la cual este material está dedicado al estudio del algoritmo para evaluar el valor de los activos netos de las LLC y JSC y al análisis de algunos casos importantes de aplicación en la actividad. Además, en el texto de la Ley Federal "Sobre Sociedades de Responsabilidad Limitada" de fecha 02.08.1998 N 14-FZ se denominará "FZ No. 14-FZ", la Ley Federal "Sobre Sociedades Anónimas" de fecha 26.12.1995 N 208-FZ - "FZ N° 208-FZ".
Tenga en cuenta que actualmente hay un solo El procedimiento para determinar el valor de los activos netos., aprobado por Orden del Ministerio de Finanzas de la Federación Rusa del 28 de agosto de 2014 N 84n (en adelante, el Procedimiento) para varias formas organizativas y legales de entidades legales: JSC, LLC, empresas unitarias estatales y municipales, cooperativas de producción , cooperativas de ahorro de vivienda, sociedades económicas, con excepción de las organizaciones de crédito y los fondos de inversión de capital.
Nota. La institución de crédito calcula, de acuerdo con el procedimiento establecido por el Banco de Rusia, el monto de sus propios fondos (capital).
Cómo se calculan los activos netos
El valor de los activos netos se determina como la diferencia entre el valor de los activos de la organización aceptados para el cálculo y el valor de sus pasivos aceptados para el cálculo.
Averigüemos qué excluimos al realizar cálculos. En primer lugar, no tenemos en cuenta las partidas contables registradas en cuentas fuera de balance (por ejemplo, activos fijos arrendados, bienes y materiales aceptados para su custodia, garantía de obligaciones y pagos).
Para el cálculo de los activos, no aceptamos las cuentas por cobrar de los fundadores (participantes, accionistas, propietarios, miembros) por aportes (aportes) al capital autorizado (fondo autorizado, fondo de acciones, capital social), por pago de acciones.
Para el cálculo de los pasivos, no aceptamos los ingresos diferidos reconocidos por la organización en relación con la recepción de ayudas estatales, así como en relación con la recepción gratuita de bienes.
Todo lo demás está incluido en los cálculos.
El cálculo se realiza de acuerdo con los datos contables. Para hacer esto, necesitamos un balance. Esto se desprende del párrafo 7 de la Orden.
En su forma más simplificada, la fórmula para calcular el valor de los activos netos se verá así:
NA = Activos por liquidar - Pasivos por liquidar
Utilizando lo dispuesto en el Procedimiento, así como la estructura del balance, obtenemos la siguiente fórmula detallada:
NA = (Sección I + Sección II - Deuda MC) - (Sección IV + Sección V - Ingresos BP) = = Sección III - Deuda MC + Ingresos BP,
donde NA es el valor de los activos netos;
Sección I* - total de la sección. I (activo no corriente);
Sección II - resumen de la sección. II (activo corriente);
Sección III - resumen de la sección. III (capital y reservas);
Sección IV - resumen de la sección. IV (pasivos a largo plazo);
Sección V - total de la sección. V (pasivos a corto plazo);
Deuda del Código Penal: la deuda de los fundadores sobre las contribuciones al capital autorizado;
Ingresos BP - ingresos diferidos (saldo acreedor de la cuenta 98 “Ingresos diferidos, subcuentas “Recibos gratuitos”, “Asistencia del Estado”).
(* significa secciones del balance).
Los AO deben evaluar sus activos netos trimestralmente al final de cada trimestre, así como al final del año. Las LLC solo pueden evaluar al final del año calendario.
¿Por qué calcular los activos netos?
Razón 1. Control financiero sobre el estado de cosas
El indicador se utiliza para controlar la condición financiera, refleja la eficiencia del funcionamiento de una entidad económica.
En primer lugar, se realiza la relación entre los activos netos y el tamaño del capital autorizado (UK). Ambos indicadores son muy importantes en relación uno con el otro. Este último debería ser más grande. De lo contrario, la ley prescribe que se realicen ciertos cambios dentro de un período específico.
Así, en el informe anual de la organización se indican:
1) la dinámica de los cambios tanto en los activos netos como en el capital autorizado de las JSC y las LLC durante los últimos tres años financieros completos, incluido el año del informe o, si la organización existe por menos de tres años, para cada año financiero completo;
2) los resultados del análisis de las causas y factores que, a juicio del único órgano ejecutivo de la sociedad, el directorio, llevaron a que se infrinja la relación de indicadores;
3) una lista de medidas que se propone implementar para remediar la situación.
Una característica especial para los AO: deben realizar dicha evaluación de la proporción de indicadores trimestralmente al final de cada trimestre. Si los activos netos resultan ser inferiores al capital autorizado en más del 25 por ciento al final de los tres, seis, nueve o doce meses del año de informe siguiente al segundo o cada año de informe posterior, al final del cual el monto de el capital autorizado resultó ser mayor, JSC dos veces con una frecuencia de una vez al mes está obligada a colocar en los medios de comunicación, en los que se publican datos sobre el registro estatal de personas jurídicas, un aviso de disminución en el valor de su activos netos.
El acreedor de la sociedad, si sus derechos de reclamación nacieron antes de la publicación de dicho aviso, a más tardar 30 días después de la fecha de la última publicación de dicho aviso, tiene derecho a exigir de la sociedad anónima el cumplimiento anticipado de la obligación correspondiente, y si fuere imposible cumplirla antes de lo previsto, la extinción de la obligación y la indemnización de los perjuicios ocasionados. El plazo de prescripción para acudir al tribunal con este requisito es de seis meses contados a partir de la fecha de la última publicación de dicho aviso.
El tribunal tiene derecho a negarse a satisfacer tal pretensión del acreedor si se prueba:
1) los derechos de los acreedores no son violados por tal reducción;
2) la garantía prestada para el debido cumplimiento de la obligación correspondiente es suficiente.
El valor de los activos netos al final de dos ejercicios económicos consecutivos no puede ser inferior al Código Penal (cláusula 4 del artículo 30 de la Ley Federal N° 14-FZ, cláusula 6 del artículo 35 de la Ley Federal N° 208 -FZ). De lo contrario, a más tardar seis meses después del cierre del ejercicio financiero correspondiente, se debe tomar una de las siguientes decisiones:
1) en la reducción del capital autorizado de la empresa a una cantidad que no exceda el valor de sus activos netos;
2) sobre la liquidación de la sociedad.
El Código Civil también brindó la oportunidad en este caso de ir por el camino "inverso": aumentar los activos netos al tamaño del capital autorizado (cláusula 4 del Artículo 90 del Código Civil de la Federación Rusa, cláusula 4 del Artículo 99 de el Código Civil de la Federación Rusa).
Posibles formas de tal aumento: hacer contribuciones adicionales a la propiedad de la empresa, usar fondos prestados, cancelar deudas incobrables, aumentar las ganancias y reducir las pérdidas, revaluar, emitir acciones. Cada uno de estos caminos tiene sus propias dificultades. El uso de asistencia financiera aumenta la cantidad de pasivos. El aumento de beneficios, ingresos está limitado por la falta de recursos y mercados de venta limitados, etc. Puede, por el contrario, tomar el camino de reducir la cantidad de costos, reduciendo el nivel de obligaciones. Tal disminución puede lograrse a través de su reestructuración (cambiando los calendarios de pago, pagos diferidos, mediante el pago de parte de las deudas, lo que es posible, a su vez, si hay una cantidad suficiente de fondos disponibles que se pueden utilizar para cumplir con las obligaciones de la organización A estos efectos, es posible, en particular, mejorar el trabajo en la dirección de cobro de créditos, incluido el trabajo organizativo, judicial con contrapartes, venta de deudas a terceros, compensaciones mutuas, etc.
Al mismo tiempo, vale la pena mencionar los llamados "activos imaginarios": para mejorar el rendimiento o por otras razones (errores técnicos, calificaciones insuficientes de las personas responsables), los activos se reflejan en los registros contables que no deberían reflejarse. allí en la fecha de la evaluación. Tal "equidad imaginaria" no genera ganancias reales, tiene "valor" solo en papel. Qué ocultar, a veces esto se hace para lograr el cumplimiento del desempeño financiero de la organización con los requisitos reglamentarios (por ejemplo, para llevar a cabo actividades en áreas autorizadas), para obtener fondos prestados, incluidos fondos de crédito, para una especie de " ajuste” de las consecuencias fiscales para las empresas.
Los factores que inflan artificialmente el valor de los activos netos incluyen, en particular, cuentas por cobrar incobrables que deben cancelarse (por ejemplo, el plazo de prescripción ha expirado, la contraparte ha dejado de existir sin sucesión), activos fijos inutilizables debido a la depreciación o activos intangibles. activos inutilizables por obsolescencia moral, así como inversiones en subsidiarias que realicen actividades no rentables, cuando el costo de dicha subsidiaria sea inferior al monto de las inversiones en ella por falta de rentabilidad, etc.
Motivo 2. Pago de dividendos
Como se establece en el párrafo 1 del Artículo 29 de la Ley Federal No. 14-FZ, una LLC no tiene derecho a tomar una decisión sobre la distribución de sus ganancias si, en el momento de la decisión, la cantidad de activos netos es menor que su capital autorizado y fondo de reserva o se convierte en tal como resultado de tal decisión.
Se establecen restricciones similares por ley para las JSC que no tienen derecho a tomar una decisión (anunciar) sobre el pago de dividendos sobre acciones y pagar dividendos declarados, si el día de tomar tal decisión / el día del pago, respectivamente, el el monto de los activos netos de la JSC es menor que su capital autorizado, y el fondo de reserva, y el exceso del valor de liquidación de las acciones preferidas colocadas sobre el valor nominal determinado por el estatuto o se volverá menor que su tamaño como resultado de tal decisión / como resultado del pago de dividendos (párrafos 1, 4 del artículo 43 de la Ley Federal No. 208-FZ).
Razón 3. Para calcular el valor real de la acción
El valor real de la participación de un participante de LLC corresponde a la parte del valor liquidativo proporcional al tamaño de su participación (cláusula 2, artículo 14 de la Ley Federal No. 14-FZ).
¿En qué casos es necesario calcularlo?
En primer lugar, cuando se trate de la adquisición de una acción por la Sociedad a petición de su partícipe, cuando su enajenación a terceros esté prohibida por los documentos constitutivos, y otros partícipes se negaron a adquirirla, o, de conformidad con el estatuto, es necesario obtener el consentimiento para la enajenación, pero no se recibió.
En segundo lugar, en los casos de adquisición de una acción por una sociedad a petición de su partícipe que votó en contra de la adopción por la junta general de una decisión de realizar una operación importante o de aumentar el capital autorizado, de conformidad con el apartado 1 del art. 19 FZ No. 14-FZ, o no participó en la votación.
En los dos casos indicados, el plazo para el pago es de tres meses contados a partir de la fecha del acaecimiento de la obligación correspondiente, salvo disposición en contrario en el acta constitutiva. Su tamaño se determina sobre la base de los datos de los estados financieros de la empresa para el último período de información anterior al día de presentación de la reclamación correspondiente.
En tercer lugar, en los casos de exclusión de un participante, cuando su participación fue transferida a la LLC.
En cuarto lugar, cuando el consentimiento de los participantes de la LLC para transferir la participación a los herederos, sucesores, el comprador en subasta pública, los fundadores (participantes) de la persona jurídica liquidada, que tengan derechos reales sobre su propiedad o derechos de obligación en relación con esta entidad legal, no ha sido recibida.
Quinto, en caso de retiro de un participante de la empresa (si el Acta Constitutiva no contiene una prohibición correspondiente) mediante la enajenación de su participación en la SRL.
Sexto, en el caso de que la LLC pague a los acreedores de su participante el valor real de su participación a pedido de los acreedores.
El pago se realiza a partir de la diferencia entre el valor de los activos netos de la empresa y el tamaño de su capital autorizado. Si tal diferencia no es suficiente, se prescribe la obligación de reducir el capital autorizado por la cantidad faltante.
Motivo 4. Aumento del capital autorizado
Una LLC puede aumentar su capital social a expensas de su propiedad, y (o) a expensas de las contribuciones adicionales de sus participantes, y (o), a menos que esté prohibido por sus estatutos, a expensas de las contribuciones de terceros aceptadas por la compañía.
Si el aumento se produce a expensas de los bienes que le pertenecen, no se puede prescindir del cómputo del importe del patrimonio neto, ya que el inciso 2 del art. 18 FZ 14-FZ establece la regla: el monto por el cual se aumenta el capital autorizado a expensas de los bienes que le pertenecen no debe exceder la diferencia entre los activos netos de la LLC y el monto del capital autorizado y su fondo de reserva .
JSC puede aumentar su capital autorizado aumentando el valor nominal de las acciones o colocando acciones adicionales. Al mismo tiempo, un aumento mediante la colocación de acciones adicionales puede realizarse con cargo a su propiedad, y si pasa por un aumento en el valor nominal de las acciones, entonces se realiza solo a cargo de la propiedad de la JSC.
Para los casos en que el capital autorizado de una sociedad anónima se aumente a expensas de su propiedad, se establece una regla similar a las reglas para una LLC: .5 artículo 28 de la Ley Federal N° 208-FZ).
Motivo 5. Disminución del capital autorizado.
La Ley Federal N° 208-FZ establece para las JSC la posibilidad de reducir el capital autorizado, y también establece los supuestos de su reducción obligatoria. En este caso, uno no puede prescindir de los cálculos a los que está dedicado nuestro artículo.
En primer lugar, en este caso, debe observarse la regla: la proporción del monto en que el capital autorizado se reduce a su tamaño antes de la reducción no puede ser inferior a la proporción de los fondos recibidos por los accionistas y (o) el valor total de valores de renta variable adquiridos por ellos hasta el monto de los activos netos, el costo que se determina de acuerdo con sus datos contables a partir de la fecha de presentación del último trimestre anterior al trimestre durante el cual la junta directiva (junta de supervisión) decidió convocar una junta general de accionistas, cuya agenda contiene el tema de la reducción del Código Penal (cláusula 3 del artículo 29 de la Ley Federal 208-FZ).
En segundo lugar, la ley prohíbe que una sociedad anónima adopte una decisión de reducción si, el día de su adopción, el monto de sus activos netos es inferior a la suma de su capital autorizado, fondo de reserva y exceso del valor de liquidación de las acciones preferidas colocadas sobre el valor nominal determinado por la escritura social o se convierta en tal como resultado de acciones realizadas de conformidad con las reglas del párrafo 3 del art. 29 FZ No. 208-FZ pago de fondos y (o) enajenación de valores de grado de emisión.
Como puede ver, el cálculo de los activos netos es extremadamente importante en la vida de cada entidad comercial. Sus indicadores otorgan confiabilidad a la empresa, fortalecen su credibilidad en el mercado, amplían las posibilidades de captación de recursos financieros y fortalecen la confianza en la solvencia y sostenibilidad.
Usando las habilidades de cálculo que se analizan en este artículo, una empresa puede responder a las condiciones cambiantes de manera oportuna, rastrear las tendencias negativas y superarlas de manera flexible. La toma de decisiones de gestión es posible en condiciones de información completa, objetiva y completa sobre el valor de los activos netos y su dinámica. Se fija legalmente el deber de una sociedad anónima de facilitar a cualquier persona interesada el acceso a la información sobre el valor de sus activos netos. Para los participantes de LLC, como sabemos, se garantiza el derecho a recibir cualquier información sobre las actividades de la empresa, incluidos los indicadores del valor de los activos netos. errores en la enajenación de una participación en el capital autorizado de la empresa que lleva a cabo el litigio;
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