Три літери нашого венчуру. Як Російська венчурна компанія перетворилася на ризиковий проект

Олександр Повалко

Новим гендиректором ВАТ «Російська венчурна компанія» (РВК) та головою правління компанії, згідно з розпорядженням загальних зборів акціонерів, призначено Олександра Повалка, який працював у міністерстві освіти РФ і входив до складу ради директорів РВК, повідомляється на сайті Мінекономрозвитку.

Перед РВК стоїть завдання розробки нової стратегії розвитку з урахуванням наступних ключових моментів. По-перше, як проектний офіс РВК має вивести на повномасштабне розгортання та операційну потужність механізми підтримки та реалізації. По-друге, необхідно продовжити інтеграцію РВК та фонду «Сколково», особливо щодо організації венчурного фінансування «сколківських» проектів», — сказав Олег Фомічов, голова ради директорів РВК – заступник міністра економічного розвитку РФ.

Наприкінці червня рада директорів РВК Ігоря Агамірзяна, який обіймав посаду генерального директора та голови правління компанії з квітня 2009 року.

На заміщення посади генерального директора РВК було оголошено відкритий конкурс. Підбором нового кандидата займалося Мінекономрозвитку, яке займається РВК. У конкурсі взяли участь три головні претенденти – заступник голови уряду Самарської області, міністр економічного розвитку, інвестицій та торгівлі Самарської області Олександр Кобенко, заступник генерального директора Фонду сприяння інноваціям Павло Гудков та заступник генерального директора РВК Євген Кузнєцов. Конкурс виграв Кобенко, і у жовтні віце-прем'єр Аркадій Дворкович, як повідомили інформаційні агенції, «дав вказівку підготувати директиву раді директорів на призначення заступника голови уряду – міністра економічного розвитку, інвестицій та торгівлі Самарської області Олександра Кобенка».

Довідка

Олександр Повалкоз 2012 по 2016 рр. обіймав посаду заступника міністра освіти і науки РФ, займався розробкою та реалізацією державної стратегії в науково-технічній та інноваційній сферах та системі освіти. З 2008 по 2012 рр. був заступником керівника Державного комітету РФ у справах молоді, заступником керівника Федерального агентства у справах молоді. З 2007 по 2008 р. обіймав посаду директора департаменту стратегічного планування ЗАТ «РЕНОВА-БудГруп».

Закінчив Московський авіаційний інститут ім. Орджонікідзе за спеціальністю "Радіоінженер", а також Державний університет ім. Маймоніда за спеціальністю «Прикладна математика».

РВКстворена у 2006 році за ініціативою Мінекономрозвитку, яке й займається компанією, єдиним акціонером є держава. Статутний капітал підприємства становить 30 мільярдів рублів, та її мети – формування промисловості венчурних інвестицій та допомогу державі у розвитку російської інновацій. РВК – фонд фондів, т. е. вкладається не безпосередньо у проекти, а фонди, у яких завжди залучає приватних співінвесторів.

У 2015 році створення проектного офісу Національної технологічної ініціативи (НТІ) – довгострокової стратегії технологічного розвитку країни, спрямованої на формування нових глобальних ринків до 2035 року.

Росія Москва

Агамірзян Ігор Рубенович (генеральний директор, голова правління ВАТ "РВК")

ВАТ «РВК» (РВК) - державний фонд фондів та інститут розвитку Російської Федерації, один із ключових інструментів держави у справі побудови національної інноваційної системи. Штаб-квартира - у Москві.

РВК створена відповідно до розпорядження Уряду Російської Федерації від 7 червня 2006 року № 838-р.

Власники та керівництво

100% РВК належить Російської Федерації, розмір статутного капіталу - 30 млрд руб.

Голова Ради директорів:

• Варданян Рубен Карленович – голова ради директорів групи компаній «Трійка Діалог» (незалежний директор).

Члени ради директорів:

• Агамірзян Ігор Рубенович – генеральний директор ВАТ «РВК»;
• Гурієв Сергій Маратович – ректор недержавної освітньої установи «Російська економічна школа» (незалежний директор);
• Ігаль Ерліх – керівник венчурної програми «Йозма» (незалежний директор);
• Осколков Іван Валерійович - директор департаменту Мінекономрозвитку Росії;
• Сітніков Олексій Юрійович – керівник департаменту міжнародного співробітництва Некомерційної організації «Фонд розвитку центру розробки та комерціалізації нових технологій» (Фонд «Сколково»);
• Удальцов Юрій Аркадійович – член правління, директор з інноваційного розвитку ВАТ «РОСНАНО».

Правління ВАТ «РВК»

У правління входять семеро людей :

• Агамірзян Ігор Рубенович, генеральний директор – голова правління;
• Потапов Олександр Євгенович, заступник генерального директора – виконавчий директор;
• Корольов Микола Львович, заступник генерального директора – операційний директор;
• Введенський Андрій Валерійович, директор департаменту інфраструктурного та регіонального розвитку;
• Кузнєцов Євген Борисович, директор департаменту просування інновацій та соціальних програм;
• Рязанцев Ян Володимирович, директор департаменту інвестицій;
• Циганков Михайло Арнольдович, головний керуючий інвестиційним портфелем.

Діяльність

РВК вкладає кошти через приватні венчурні фонди, створювані разом із приватними інвесторами. Загальна кількість фондів, сформованих ВАТ «РВК», досягла дванадцяти (включаючи 2 фонди у закордонній юрисдикції), їх розмір – 26,1 млрд руб. Частка ВАТ «РВК» – понад 16 млрд руб.

Пріоритетні напрями інвестування венчурних фондів, що формуються за участю ВАТ «РВК», визначені відповідно до Переліку критичних технологій, затвердженого Президентом Російської Федерації, до якого входять:

• безпека та протидія тероризму;
• живі системи (розумівані як біотехнології, медичні технології та медичне обладнання);
• промисловість наносистем та матеріалів;
• інформаційно-телекомунікаційні системи;
• раціональне природокористування;
• транспортні, авіаційні та космічні системи;
• енергетика та енергозбереження.

• ЗПІФ ОР(В) та «ВТБ - Фонд венчурний» (3,061 млрд руб.);
• ЗПІФ ОР(В)І «Біопроцес Кепітал Венчурс» (3 млрд руб.);
• ЗПІФ ВР(В)І «Максвел Біотех» (3,061 млрд руб.);
• ЗПІФ ОР(В) та «Лідер - Інновації» (3 млрд руб.);
• ЗПІФ ОР(В)І «Тамір Фішман Сі Ай Джі венчурний фонд» (2 млрд руб.);
• ЗПІФ ОР(В) та «С-Груп Венчурс» (1,8 млрд руб.);
• ЗПІФ ОР(В) та «Нові технології» (3,061 млрд руб.);
• ЗПІФ ОР(В)І «Фонд посівних інвестицій РВК» (2 млрд руб.),
• ТОВ «Інфраструктурні інвестиції РВК» (500 млн руб., Планується збільшення статутного капіталу до 2 млрд руб.);
• ТОВ "Біофармацевтичні інвестиції РВК" (500 млн руб., Планується збільшення статутного капіталу до 1,5 млрд руб.);

Фонди у закордонній юрисдикції

• Російська Venture Capital I LP;
• RVC IVFRT LP.

На початок червня 2012 року фондами РВК було проінвестовано 118 інноваційних компаній, у тому числі виробник станцій для сонячної енергетики BrightSource, проект IP-телефонії «Сімбіотел», «системи інерційної навігації» компанії Innalabs, виробник та інтегратор систем супутникового моніторингу. Російські навігаційні технології», обладнання для сейсморозвідки компанії «Сейсмошельф», біотехнологічна компанія «ОнкоМакс» та ін. Сукупний обсяг проінвестованих коштів – 10,2 млрд руб.

У 2012 році РВК спільно з «Фондом сприяння розвитку малих форм підприємств», Фондом інфраструктурних та освітніх програм «Роснано» та «Російським Банком підтримки малого та середнього підприємництва» («МСП Банк») заснували перший у Росії рейтинг інноваційних компаній «ТехУспех».

РВК підписано 27 угод про співробітництво із регіонами Російської Федерації.

Критика

У липні 2010 року колегія Рахункової палати Російської Федерації розглянула результати комплексної перевірки ефективності управління майновими внесками Російської Федерації. У прес-релізі Рахункової палати РФ про засідання колегії йдеться:

«Загалом планові контрольні та індикативні показники діяльності ВАТ „РВК“ на 2009-2010 роки не збалансовані з цілями та відповідними цільовими показниками соціально-економічного розвитку Російської Федерації, визначеними у Концепції довгострокового соціально-економічного розвитку Російської Федерації до 2020 року та інших документах стратегічного планування, у тому числі у Стратегії розвитку науки та інновацій у Російській Федерації на період до 2015 року. Відсутня система індикаторів, що характеризують ефективність використання майнових внесків Російської Федерації до статутного капіталу інноваційних компаній. Основну частину фінансових коштів ВАТ „РВК“ не інвестовано у венчурні проекти чи інноваційні підприємства, а розміщено на депозитах у банках».

На думку контролюючого органу, РВК воліла спрямовувати кошти не на основну діяльність, а на депозити в банки: за вказаний період у венчурні проекти було інвестовано всього 5,45 млрд руб. зі статутного капіталу РВК, інші кошти, понад 25 млрд крб., залишалися у банківських вкладах .

Див. також

Примітки

Посилання

Wikimedia Foundation. 2010 .

Російська венчурна компанія- ВАТ «Російська венчурна компанія» (ВАТ «РВК») створено відповідно до Розпорядження Уряду Російської Федерації від 7 червня 2006 року №838-р з метою стимулювання створення в Росії власної індустрії венчурного інвестування, розвитку інноваційних галузей економіки та просування на міжнародний ринок Російських наукомістких технологічних товарів.

Статутний капітал ВАТ «РВК» становить 28 225 879 400 рублів.

Напрямки діяльності

Основними цілями діяльності ВАТ «РВК» є: стимулювання створення Росії своєї промисловості венчурного інвестування і значне збільшення фінансових ресурсів венчурних фондів.

Роль ВАТ «РВК» в інноваційній системі - це роль державного фонду венчурних фондів, через який здійснюється державне стимулювання венчурних інвестицій та фінансова підтримка високотехнологічного сектора загалом.

Інвестиційна діяльність РВК спрямовано залучення приватних російських і зарубіжних інвесторів в інноваційні сегменти економіки Росії , і навіть на розвиток нових інвестиційних інструментів національного венчурного ринку.

Цей напрямок діяльності реалізується через створення фондів на основі приватно-державного партнерства. Особливу увагу РВК приділяє наукомістким секторам із низькою присутністю приватного капіталу, які є важливими для збалансованого інноваційного розвитку країни.

Керівництво

Федеральне агентство з управління державним майном здійснює повноваження загальних зборів акціонерів відкритого акціонерного товариства "Російська венчурна компанія" (ВАТ "РВК"), 100% акцій яких перебуває у власності Російської Федерації.

Генеральні директори РВК:

• з грудня 2016 року - Повалко Олександр Борисович
• з 28 квітня 2009 р. по 2016 р. - Ігор Агамірзян.
• до березня 2009 р. - Олексій Коробов.

Обсяг інвестицій

Пріоритетні напрями інвестування створюваних за участю ВАТ «РВК» венчурних фондів визначено відповідно до списку критичних технологій, затверджених Президентом РФ:

• Безпека та протидія тероризму;
• Живі системи (розумівані як біотехнології, медичні технології та медичне обладнання);
• Індустрія наносистем та матеріалів;
• інформаційно-телекомунікаційні системи;
• Раціональне природокористування;
• Транспортні, авіаційні та космічні системи;
• Енергетика та енергозбереження.

Фонди

Загальна кількість фондів, сформованих АТ «РВК», досягла 27, їх сумарний розмір – 51,3 млрд руб. Частка АТ "РВК" - 26,8 млрд руб. Число проінвестованих фондами РВК інноваційних компаній досягло 202. Сукупний обсяг проінвестованих коштів - 17800000000 руб.

За участю капіталу до грудня 2017 року РВК сформовано 26 фондів. Їхній сумарний розмір становив близько 35,1 млрд рублів. Частка РВК у сформованих фондах становить 22,5 млрд рублів, кількість схвалених до інвестування фондами РВК портфельних компаній сягнула 217.

Сукупний обсяг схвалених до інвестування в інноваційні компанії коштів становив близько 17,1 млрд. рублів (без урахування проектів, з яких здійснено вихід).

За участю капіталу РВК до грудня 2016 року було створено 21 фонд (включаючи два фонди у закордонній юрисдикції), їх сумарний розмір – 32,3 млрд. руб. Частка АТ «РВК» – 19,9 млрд. руб.

Організація повідомляє, що у 2016 р. кількість схвалених до інвестування фондами АТ «РВК» інноваційних компаній досягла 194. Сукупний обсяг схвалених до інвестування коштів – 17,5 млрд. руб.

Фонд посівних інвестицій

Біофонд РВК

У червні 2010 р. РВК схвалила концепцію Біофармацевтичного кластерного фонду («БіоФонд РВК»). На початку 2011 р. було створено ВАТ "Біофармацевтичні інвестиції РВК".

Початкова величина "Біофонду" становила 500 млн руб. (близько $16 млн) при запланованому збільшенні до 1,5 млрд руб. ($48,6 млн).

«Біофонд» орієнтований на інвестиції не тільки у біофармацевтичні підприємства, що виробляють, а й на сервісні та інфраструктурні компанії, що пропонують інформаційно-аналітичні та консалтингові послуги в медицині, фармацевтиці та біотехнології.

Кластерний фонд РВК інформаційно-телекомунікаційних технологій, вбудованих інтелектуальних систем, мехатроніки та робототехніки

На думку глави РВК, компанії вітчизняного ІТ-сектору не мають великої нестачі в інвестиціях з боку венчурних фондів, оскільки і крім РВК практично всі венчурні інвестори в Росії працюють саме з ІТ-компаніями.

• 13 квітня 2011 р. РВК вперше офіційно підтвердила свій намір створити цільовий фонд для інвестування в ІТ-галузь.

Новий фонд отримає назву «Кластерний фонд РВК інформаційно-телекомунікаційних технологій, вбудованих інтелектуальних систем, мехатроніки та робототехніки», та його капітал, за словами директора департаменту програм та проектів РВК Андрія Введенського, складе до 2 млрд руб. Ця сума порівнянна із загальним обсягом інвестицій РВК у 2010 р., обсяг яких висловився у 2,7 млрд руб.

Інтереси нового фонду будуть надзвичайно широкими. Як приклади проектів, куди могли б бути спрямовані інвестиції, топ-менеджери РВК крім промислової та побутової робототехніки називають ІТ-системи управління низькорентабельними нафтосвердловинами та створення «розумних будинків» (у яких системи управління енергоспоживанням можуть знизити витрати на ЖКГ на 30-50% ). Втім, кажуть вони, цими напрямками інвестиції фонду, найімовірніше, не обмежаться.

Директор РВК Ігор Агамірзян розповів, що на реєстрацію фонду як дочірнє ВАТ Російської венчурної «компанії» очікується наприкінці 2011 р., причому його фінансове наповнення «буде поетапним, у міру затвердження проектів». Перші інвестиції «фонду для роботів» будуть зроблені у перших місяцях 2012 року.

Важливо, що на відміну більшості венчурних фондів, створюваних РВК, в кластерний «фонд для роботів» нічого очікувати запрошений великий партнер-соинвестор. Як розповідає Агамірзян, «фонд не буде лідируючим інвестором на рівні проектів, він співінвестуватиме туди, де вже є приватний капітал».

Глава РВК говорить про цілі інвестицій новоствореного фонду як про «горизонтальні» - здатні торкнутися всіх галузей економіки. Тому обсяги ринку "робототехніки, мехатроніки та інтелектуальних систем" оцінити важко (див. Промислова робототехніка).

Регіональні венчурні фонди у малі підприємства у науково-технічній сфері

Радою директорів ВАТ «Російська венчурна компанія» у червні 2010 року було схвалено концепцію Інфрафонду РВК. На початку 2011 року товариство з обмеженою відповідальністю «Інфраструктурні інвестиції РВК» (Інфрафонд РВК) розпочало свою роботу.

Ключовим завданням Інфрафонду РВК є розвиток ринку спеціалізованих сервісів та послуг, необхідних технологічним компаніям для ефективного ведення основної діяльності та прискореного розвитку, просування продукції на внутрішньому та зовнішньому ринку. Нова інфраструктура забезпечить інноваційних підприємців консалтинговими послугами у галузі маркетингу, фінансів, юриспруденції, інтелектуальної власності, взаємовідносин із інвесторами та іншими.

Венчурний фонд для проекту «Кадри для цифрової економіки»

Фонд створюється на виконання федерального проекту національної програми «Цифрова економіка Російської Федерації» Уряду РФ для розвитку перспективних освітніх технологій з використанням кращих світових технологічних рішень для підвищення ефективності та доступності освіти. У рамках діяльності Фонду заплановано розвиток російських технологічних компаній у галузі освіти з їх подальшою експансією за кордон, а також трансфер світових освітніх технологій до Росії.

Загальний обсяг фонду становитиме 7 млрд рублів за рахунок надання РВК із федерального бюджету в 2019-2021 роках. бюджетних інвестицій зі збільшенням на еквівалентну частину участі РФ у статутному капіталі РВК. Строк діяльності Фонду становитиме 10 років з можливістю дворазового продовження терміном на 1 рік. Фонд буде організовано у вигляді інвестиційного товариства, у своїй керуючий товариш Фонду буде визначено у результаті процедури відкритого відбору.

У рамках діяльності Фонду планується організувати акселераційну діяльність, що дозволить розширити вирву потенційно успішних проектів та стимулювати розвиток нових технологічних рішень.

Історія

2020

Визначення дослідницьких центрів та компаній для фінансування розвитку наскрізних технологій

10 січня 2020 року РВК визначила переможців конкурсних відборів провідних дослідницьких центрів (ЛІЦ) та компаній-лідерів з розробки продуктів, сервісів та платформних рішень на базі «наскрізних» цифрових технологій. Переможцям конкурсів РВК направить 2,8 млрд. рублів. 2 млрд рублів - ОСІБ, компаніям-лідерам - 792 млн рублів. Детальніше .

2019

Куди і скільки інвестувала РВК у 2019 році

Інвестиції РВК у портфельні компанії в 2019 році становили 1,3 млрд рублів, а сукупний обсяг угод по виходах досяг 2,3 млрд рублів, збільшившись на 35% щодо 2018-го. Річні підсумки своєї діяльності Російська венчурна компанія оприлюднила 27 січня 2020 року.

До початку 2020 року до складу РВК входять 29 венчурних фондів, у тому числі створений у 2019 році спільно «Газпром нафтою» та співінвесторами фонд «Нова індустрія» (New Industry Ventures), фонд з Мінпромторгом РФ у галузі фармацевтичної та медичної промисловості, а також фонд з Мінекономрозвитку РФ на підтримку перспективних освітніх технологій. Серед інших партнерів РВК у створенні нових фондів – інвестиційна компанія Terra VC, Державна транспортна лізингова компанія (ГТЛК) та РЗ.

У 2019 році фонди за участю капіталу РВК схвалили надання інвестицій 24 компаніям на суму 1,4 млрд. рублів, включаючи 6 проектів на суму 573 млн. рублів. За рік відбулося 24 виходи фондів РВК із портфельних компаній.

На початок 2020 року портфель фондів РВК налічує 180 компаній. Інвестиції від фондів РВК на початок 2020 року отримали 270 компаній. Обсяг фондів, створених за участю капіталу РВК, збільшився за підсумками 2019 року на 32% і досяг 64,4 млрд. рублів.

Затвердження стратегії цифрової трансформації

19 грудня 2019 року у РВК повідомили TAdviser про затвердження стратегії цифрової трансформації.

Стратегія компанії розрахована до 2021 року. Основна її мета – створення прозорої та зручної системи взаємин компанії з партнерами – від інвестиційних команд венчурних фондів до стартапів-учасників акселераторів РВК та проектів НТІ.

У стратегію цифрової трансформації, як зазначили у компанії, входять зокрема такі напрями, як інформаційний обмін РВК з венчурними фондами, агрегація та моніторинг даних щодо фондів та портфельних компаній, управління відносинами з одержувачами заходів підтримки РВК, партнерами та експертами.

У 2019 році, крім РВК, стратегії цифрової трансформації прийняли й багато інших держкомпаній та держкорпорацій.

Вибір "Юнікорн Кепітал Партнерс" для управління фондом високотехнологічних медичних проектів

18 грудня 2019 року РВК повідомила Zdrav.Expert, що визначила переможця відбору на управління фондом для високотехнологічних медичних проектів.

Найбільшу кількість балів за підсумками відкритого відбору набрала інвестиційна команда Юнікорн Кепітал Партнерс. Детальніше .

Публічне обговорення проектів попередніх національних стандартів у галузі IoT та IIoT

Створення Технічного комітету зі стандартизації ІІ

21 травня 2019 року стало відомо, що на базі Російської венчурної компанії (РВК) розпочне роботу Технічний комітет (ТК) зі стандартизації штучного інтелекту (ІІ). У сфері його відповідальності будуть питання, пов'язані із нормативно-технічним регулюванням прикладного використання технологій ІІ. Детальніше

2018

Розробка Стратегії розвитку ринку венчурних та прямих інвестицій

Метою угоди є реалізація на території міста проектів та програм у сфері НТІ та цифрового розвитку, розвиток венчурного інвестування та екосистеми у Санкт-Петербурзі, а також популяризація технологічного підприємництва.

Співробітництво включатиме, серед іншого, розробку та проведення спільних технологічних конкурсів НТІ. Також на порядку денному проведення тематичних заходів всеросійського та міжнародного рівня, включаючи проектні сесії, залучення до регіону венчурних інвесторів, участь у розвитку міської стартап-спільноти та інноваційної інфраструктури.

2017

Підсумки року: 26 фондів, інвестиції для 14 проектних компаній

Станом на кінець 2017 року за участю капіталу РВК сформовано 26 фондів, сумарний розмір яких становив близько 35,1 млрд рублів. Основними галузевими напрямками інвестицій фондів, сформованих за участю капіталу РВК, на кінець 2017 року стали медичні технології та фармацевтика (30%), інформаційні технології та Інтернет (29%), енергетика (10%).

За рік схвалено до інвестування 11 проектних компаній на загальну суму 438,4 млн. рублів. Загалом у напрямку інвестиційної діяльності фонди РВК у 2017 році схвалили надання інвестицій 14 проектним компаніям на загальну суму 507,82 млн рублів. Сукупний обсяг схвалених до інвестування коштів досяг 17100000000 рублів.

У 2017 році відбулося 6 «виходів» із портфельних компаній фондів за участю капіталу РВК.

Крім того, у 2017 році було затверджено стратегію розвитку РВК на 2017-2030 роки, в якій визначено місію, стратегічну мету та інструменти, що забезпечують роботу ключових напрямів діяльності компанії: розробка та реалізація фінансових та нефінансових інструментів розвитку ринку венчурного інвестування та технологічного підприємництва, стимулювання створення в Росії власної індустрії венчурного інвестування та виконання функцій Проектного офісу Національної технологічної ініціативи (НТІ).

Стратегічну мету РВК планується реалізувати переважно через створення нових фондів із залученням професійних інвесторів, інвестицій у існуючі фонди, технологічні компанії, роботи з портфельними компаніями фондів.

Міжнародна діяльність РВК у 2017 році була спрямована на формування позитивного ставлення до російських інновацій на глобальному ринку, інтеграцію технологічних компаній у глобальні технологічні ланцюжки та глобалізацію російського венчурного ринку. Географія включила розвинені ринки Європи та Північної Америки, а також технологічні хаби – Сінгапур, Південна Корея, Ізраїль та інші.

За підсумками 2017 року мережа зарубіжних партнерів РВК складалася з 1500 організацій інноваційної екосистеми з 40 країн світу та включала державні агенції, корпорації, зацікавлені у нових технологіях, університети та центри техтрансферу, державні інститути розвитку та венчурні фонди. Експортний виторг портфельних компаній фондів РВК за три квартали 2017 року склав 1,88 млрд рублів.

Угода з Венчурним Комітетом Всекитайської Асоціації Фінансового просування Науки та Технологій

У рамках партнерства буде створено Російсько-китайську робочу групу. Її основними завданнями стануть спільна підготовка та реалізація програм та проектів, а також моніторинг та аналіз діяльності зі співробітництва.

РВК і Сколково створюють три венчурні фонди обсягом не менше 6,6 млрд руб.

Відповідно до умов угоди червня 2017 року, обсяг інвестицій РВК у кожен фонд складе 1,5 млрд руб. Залучені зовнішні співінвестиції становитимуть щонайменше 0,5 млрд крб. протягом перших 12 місяців роботи кожного фонду, а також додатково 0200000000 руб. протягом наступних 6 місяців. Таким чином, сукупний обсяг фондів досягне не менше 6600000000 руб.

Фонди створюються за трьома галузевими напрямами: інформаційні технології, біомедицина та індустріальні технології. Інвестиційні пріоритети вироблені з урахуванням інтересів реалізації «дорожніх карток» Національної технологічної ініціативи, а також стимулювання комерціалізації результатів досліджень та розробок компаній учасників Фонду «Сколково».

Фонди мають намір інвестувати у російські технологічні компанії, здатні стати світовими лідерами у своїх сегментах ринку. Частка таких інвестицій має становити не менше 50%. Планується, що загальна кількість проінвестованих кожним фондом компаній складе не менше восьми, включаючи проекти ранніх стадій та зрілі компанії. При цьому обсяг інвестицій у кожну компанію не перевищуватиме 10% загального обсягу інвестиційних зобов'язань. Керівною компанією фондів стало ТОВ «Сколково – венчурні інвестиції», спільна компанія РВК та «Сколково».

2016: Олександра Повалка призначено гендиректором РВК

Співробітництво мало здійснюватися за кількома напрямами:

• освітні програми для підприємців, зайнятих у сфері високих технологій та інновацій;
• програми, спрямовані на підтримку та прискорений розвиток малих інноваційних компаній, у тому числі – спільна організація та проведення інвестиційних конкурсів та інших заходів, що сприяють реалізації цього завдання;
• співробітництво у сфері створення та розвитку системи збору та підготовки аналітичної інформації з інвестиційної активності на російському венчурному ринку (за аналогом з дослідженням MoneyTree™, що випускається PwC спільно з Національною асоціацією венчурного інвестування та Thomson Reuters у США);
• надання консультаційної підтримки малим інноваційним та технологічним компаніям, а також російським та зарубіжним венчурним фондам, які інвестують в інноваційні та технологічні проекти.

Для реалізації Меморандуму про взаєморозуміння PwC та РВК створили робочу групу, яка готуватиме рекомендації щодо проведення спільних заходів, програм та проектів, їх виконання, а також здійснюватиме моніторинг та аналіз співробітництва в рамках Меморандуму.

Ігор Рубенович Агамірзян, генеральний директор Російської венчурної компанії, зазначив:

«Під час переведення країни на інноваційний шлях розвитку ми гостро потребуємо освоєння кращих практик міжнародного венчурного ринку та інноваційно-технологічного підприємництва, доступу до «ноу-хау» цього бізнесу. У Росії у стислі терміни мають бути сконцентровані всі необхідні компетенції та інструменти як залучення венчурних інвестицій, і самостійного їх проведення. Однак, це ще не все. Ми також гостро потребуємо появи висококласних та доступних – за ціною та на всій території країни – консалтингових послуг найширшого спектру для російських інноваційних компаній. І тут взаємодія з колегами з ПрайсвотерхаусКуперс може виявитися дуже корисною. Ми впевнені, що Меморандум, підписаний з PwC – лише перший крок у нашій довготривалій та взаємовигідній співпраці».

Перевірка Рахункової палати

У результаті розгляду 16 липня 2010 року результатів контрольного заходу «Комплексна перевірка ефективності управління майновими внесками РФ» Колегією Рахункової палати РФ під головуванням Сергія Степашина було виявлено низку системних проблем, які прямо впливають на ефективність функціонування ВАТ РВК у сфері інноваційної економіки та формування венчурного середовища.

Як йшлося у повідомленні на офіційному сайті Рахункової палати РФ, планові контрольні та індикативні показники діяльності РВК на 2009-2010 роки. не збалансовані з цілями та відповідними цільовими показниками соціально-економічного розвитку Росії, визначеними у Концепції довгострокового соціально-економічного розвитку РФ до 2020 р. та інших документах стратегічного планування, у тому числі у Стратегії розвитку науки та інновацій у РФ на період до 2015 р.

Зокрема, відсутня система індикаторів, що характеризують ефективність використання майнових внесків РФ до статутного капіталу інноваційних компаній. Як встановлено перевіркою, основну частину фінансових коштів РВК не інвестовано у венчурні проекти чи інноваційні підприємства, а розміщено на депозитах у банках. У результаті Колегія вирішила направити подання Рахункової палати РФ до Мінекономрозвитку Росії, а також звіт про результати перевірки до палат Федеральних Зборів РФ.

Інвестиції у BrightSource Energy

Британський фонд РВК - Russian Venture Capital I LP - вклав $10 млн у компанію BrightSource Energy, що займається сонячною енергетикою.

Приєднання до венчурного фонду IVP XIII

У вересні 2010 року РВК повідомила про закриття угоди щодо приєднання до венчурного фонду пізньої стадії Institutional Venture Partners XIII (IVP XIII). IVP сформував новий фонд розміром $750 млн з фокусом на технологічні інноваційні компанії пізньої стадії розвитку у серпні 2010 р. Інвестиції РВК у фонд IVP XIII склали $10 млн. Угода була здійснена через фонд Russian Venture Capital II LP, який був зареєстрований 25 червня 2010 року. в.

«Приєднання РВК до міжнародного фонду пізньої стадії дозволить досягти одразу кількох стратегічно важливих цілей, – розповів Ян Рязанцев, директор департаменту інвестицій та експертизи РВК. - отримання відомостей про способи та методику формування венчурних фондів пізньої стадії; доступ до великої інформації про найбільш актуальні («гарячі») угоди на венчурному ринку; розвиток партнерської мережі за рахунок вибудовування взаємин з іншими інвесторами у формованому венчурному фонді; залучення партнерів по фонду на російський технологічний ринок, як стратегічних співінвесторів та багато іншого».

Приєднання до міжнародного венчурного фонду – це найпопулярніший спосіб підвищення інвестиційної кваліфікації, вважає Юрій Аммосов, науковий керівник Інноваційного інституту при МФТІ. Сінгапур, за його словами, протягом 15 років інвестував венчурні гроші таким чином і йому це допомогло. «IVP – один із найбільших венчурних фондів та потрапити туди – досить складно, тому для РВК – це велике досягнення», - додає експерт.

Подав у відставку. Разом із ним із компанії пішли фінансовий директор Ольга Голікова та виконавчий директор Оксана Артюхова. Новим генеральним директором РВК було призначено Олексія Володимировича Кузьміна, який пробув на цій посаді кілька днів.

На величезну сцену форуму «Відкриті інновації», одного з головних оглядів технологій у Росії, вийшов голова Російської венчурної компанії (РВК) Ігор Агамірзян і почав буденно та трохи важливо розповідати про те, як треба розвивати інновації. «Поки що ми робимо щось для післязавтра, тобто ще надії на успіх. Це як стрілянина по мішені, що рухається — якщо ми не стріляємо на випередження, ми гарантовано промахнемося», — міркував Агамірзян. За півроку під прицілом опинився він сам і в червні 2016 року, через сім років після призначення, пішов у відставку.

Чому Агамірзяну довелося залишити свою посаду, а в уряді замислилися про ліквідацію найстарішої лабораторії венчурів?

Посівна стадія

На засіданні Держради у лютому 2006 року розгорілася суперечка про майбутнє венчурних інвестицій у Росії. Сперечалися заступник міністра Мінекономрозвитку Андрій Шаронов та міністр зв'язку Леонід Рейман. Шаронов вважав, що державний венчурний фонд має бути універсальним, Рейман відстоював свою позицію: фокус лише на інформаційні технології. Кінець суперечки поклав Володимир Путін: «Мені байдуже: або IT (галузевий), або загальний. Але цього року». Так було ухвалено рішення про створення Російської венчурної компанії.

РВК замислювалася як фонд фондів, із завданням створити 10-15 венчурних фондів для інвестицій у стартапи. РВК вкладала гроші разом із приватними інвесторами, отримуючи 50% мінус 1 акцію у фондах, безпосередньо в компанії вона не інвестувала. Ідея виникла не так на порожньому місці. Наприклад, в Ізраїлі вже функціонував схожий держфонд Yozma обсягом $100 млн. На момент створення Yozma 1993-го венчурного ринку в країні практично не було, а через 10 років там було вже 60 венчурних фондів загальним обсягом $10 млрд, прийшли великі корпорації Cisco, IBM , Intel, Microsoft. Сам держфонд був приватизований ще 1997 року і вдало вийшов із більшості проектів.

У Росії сподівалися на такий самий успіх і навіть покликали до ради директорів РВК одного зі творців Yozma Ігаля Ерліха. Російський держфонд отримав управління 30 млрд рублів ($1,1 млрд). Нову структуру очолив Олексій Коробов, який до цього керував апаратом комітету з бюджету та податків Держдуми і працював першим заступником голови РФФІ. На своїй посаді Коробов протримався лише два роки. "Я не бачу підтримки ні з боку Міністерства економічного розвитку, ні з боку ради директорів [РВК]", - пояснював Коробов рішення про відставку. Його звільнення спровокували в тому числі і претензії Генпрокуратури.

До початку 2009 року РВК інвестувала у фонди лише 15% наявних у неї грошей, переважна частина коштів лежала на депозитах у банках - на відсотках РВК заробила близько 3 млрд рублів, заявляв Коробов. Генпрокуратура вважала таку діяльність неефективною: кошти лежать мертвим вантажем, а не інвестуються. Понад те, до кількох фондів у правоохоронних органів виникли претензії. І принципи роботи венчурного держфонду було вирішено скоригувати.

Стадія депозитів

У квітні 2009 року в РВК з'явився новий гендиректор Ігор Агамірзян. Він встиг попрацювати і в російській науці, і великих західних IT-компаніях Microsoft і EMC. "Він прийшов у РВК зі світового бізнесу з ідеєю очолити штаб технологічної революції, побудувати в Росії венчурну економіку", - розповідає один із знайомих Агамірзяна. З його приходом змінилася концепція: РВК стала не лише вкладати гроші у фонди, а й зайнялася популяризацією інвестицій в інноваційні проекти. «У чистому полі стартапи не ростуть: треба їх удобрювати, поливати, доглядати їх. Цілком зрозуміло, звідки ця тема з популяризацією», — міркує керуючий директор венчурного фонду Prostor Capital Олексій Соловйов.

Агамірзян неодноразово повторював, що в Росії багато ідей, але робити з них бізнес не виходить. "Інвестиції інституту розвитку в бізнес-девелопмент дають зрештою більше прибутку всім на венчурному ринку", - говорить він в інтерв'ю Forbes. Команда на чолі з новим гендиректором із наснагою взялася за справу: стали працювати над розвитком законодавчої бази, створили власну мережу приватних інвесторів та компаній, проводили конференції та конкурси стартапів. "У нас ще не вистачало компетенцій, управлінських команд, нормативно-правової бази", - говорить Олег Фомічов, заступник міністра Мінекономрозвитку.

При цьому РВК продовжувала вкладати у фонди, але після претензій Генпрокуратури у договорах з'явився пункт про надання повної інформації щодо руху коштів. Загалом у 2010 році фонди за участю РВК вклали 2,7 млрд рублів. Проте інвестиції держкомпанії відставали від бізнес-плану. Наприклад, у 2010 році на посівній стадії було проінвестовано 20 компаній замість запланованих 25, на пізніших — 38 замість 53. Це викликало питання у Рахункової палати: за підрахунками аудиторів, за весь час існування РВК вклала у фонди лише 23% статутного капіталу — близько 7 млрд рублів, решта грошей так і лежала на довгострокових депозитах. У наступні два роки темпи інвестицій збільшилися незначно: у 2011 році фонди за участю РВК проінвестували 2,3 млрд. рублів, у 2012-му - 2,9 млрд. рублів.

Чому РВК тримала кошти на депозитах? Як пояснює Агамірзян, гроші були зарезервовані під фонди, але передавались їм лише з підготовки проектів. «Так у всьому світі LP працюють. Депозити в банках не можна вважати вільними коштами», - вважає Агамірзян. За його словами, гроші розміщувалися у банках за умови, що вони підуть на кредити малому та середньому бізнесу. "РВК заробляла на цьому і перерозподіляла гроші на просування технологічного бізнесу", - пояснює Агамірзян. Втім, співрозмовник Forbes, близький до ради директорів РВК, каже, що за таких умов було розміщено лише половину суми.

Стадія зростання та усихання

У 2013 році в Росії був пік венчурних інвестицій: за підсумками року російський ринок вийшов на друге місце у Європі та п'яте у світі. «Коли РВК створювалася, то її гроші були половиною ринку, а до 2013 року прийшли великі гроші, і кошти РВК почали позичати близько 5% ринку», — каже Фомічов. За даними РВК, у Росії на той момент було 173 венчурні фонди, які керували капіталом близько $5,2 млрд. У Росії перші угоди закрив відомий американський фонд Accel Partners, активно інвестувала корпорація Intel.

РВК виконала свою функцію? Як розповіли Forbes джерела в РВК та кількох венчурних фондах, в уряді якраз у 2013 році з'явилася ідея змінити гендиректора РВК. «Він багатьох не влаштовував. Мало займався реальним бізнесом, багато заходами та піаром. При цьому у компанії лежали величезні кошти на рахунках, які нікому не давали спокою», — каже партнер одного з венчурних фондів, якому пропонували очолити держкомпанію. Претензії до Агамірзяна були ті самі: РВК занадто мало і повільно інвестує.

Для венчурних фондів прийнято проводити угоди у юрисдикціях Кіпру, Британських Віргінських островів, Делавера. РВК дотримувалася загальних правил і навіть сама інвестувала у закордонні фонди. Ще 2010-го вона створила керуючу компанію Russian Venture Asset Management Ltd для інвестицій у Великій Британії та RVC Usa Inc — у США. За 2012-2013 роки РВК вклалася через них у три стартапи та чотири фонди у Кремнієвій долині. «Ми інвестували у закордонні компанії, щоб організувати трансфер технологій до Росії. І у фінансовому плані це були найвигідніші інвестиції РВК», - розповідає Агамірзян. Однак у 2013 році уряд узяв шлях на деофшоризацію. "До 2013 року створювати венчурні фонди в російській юрисдикції було практично неможливо - жоден закордонний або російський інвестор не відчував себе захищеним", - говорить Фомічов. За його словами, створення нових фондів у 2013-му та на початку 2014 року практично заморозилося: переговори почалися заново навіть щодо тих угод, де вже провели due diligence. У результаті кілька фондів у 2014-му все ж таки були зареєстровані в Росії за новою схемою — як акціонерні товариства. Законодавчу базу для цього було створено ще у 2011 році, але угоди не практикувалися.

Бум венчурного інвестування у Росії був недовгий. Вже в 2014 році після приєднання Криму і санкцій, що послідували за цим, багато західних фондів припинили інвестувати в Росію, та й російські фонди все частіше обирали інвестиції в закордонні компанії. Погіршувала ситуацію економічна криза, що розвивалася. За підсумками 2014 року обсяг російської венчурної екосистеми становив $1,69 млрд, хоча у 2013 році обсяг сягав $2,89 млрд.

У прогнозах РВК зазначалося, що фонди, створені в 2007-2008 роках, отримають повернення інвестицій не раніше 2017 року. РВК був потрібен запас коштів для додаткових траншів у вже існуючі фонди та проекти. Але гроші на її рахунках, як і раніше, багатьом не давали спокою. «Спочатку держава начебто погодилася, що гроші на венчурному ринку мають працювати, але в кризу про це забули та попросили гроші назад», — каже співрозмовник, близький до РВК. За словами іншого джерела, на проведення форуму «Відкриті інновації» у 2015 році «Роснано» та Сколкове направили по 60 млн рублів, а РВК – 110 млн рублів. "Це все одно що посадити картоплю вранці і викопати її ввечері, тому що захотілося їсти", - обурюється Агамірзян.

Стадія злиття

У грудні 2014 року проблема відсутності інновацій у Росії знову залунала з найвищих трибун. Президент Володимир Путін у посланні до Федеральних зборів оголосив про нову програму підтримки технологічних розробок, яка отримала назву «Національна технологічна ініціатива» (НТІ). "На основі довгострокового прогнозування необхідно зрозуміти, з якими завданнями зіткнеться Росія через 10-15 років", - говорив президент. Ідеологом нової програми стало Агентство стратегічних ініціатив, але завдання щодо втілення та управління грошима поклали на РВК.

"Грошей у бюджеті особливо не було, а НТІ треба було запускати", - пояснює федеральний чиновник. РВК тоді відмовлялася від інвестицій у IT-проекти та придивлялася до перспективних галузей на кшталт біотехнологій, де не вистачало приватного фінансування. «Для РВК проект став паличкою-виручалочкою. Адже над РВК уже згущувалися хмари на тлі невдоволення тим, що вони піаром займалися», — додає співрозмовник Forbes. Проект узгодили з помічником президента Андрієм Білоусовим, директором проектного офісу НТІ став Павло Булавін, який працював у міжнародному консалтингу та керував кількома проектами в оргкомітеті Олімпіади у Сочі. Але знову виникли проблеми.

Формально Булавін підпорядковувався Агамірзяну і мав узгоджувати з нею всі рішення. Але, як розповіли Forbes кілька людей, у них виник особистий конфлікт. «Знайшла коса на камінь, обидві сторони приблизно винні», — каже один із співрозмовників Forbes. Проблему вдалося вирішити, розвівши повноваження Агамірзяна та Булавіна, але створення проектного офісу затяглося на два місяці. Це викликало жорстку реакцію і Білоусова, і Аркадія Дворковича, який з січня 2016 став куратором проекту в апараті уряду, стверджує співрозмовник Forbes. Представник Дворковича відмовився давати коментарі до цієї статті. «Жодного особистого конфлікту не було, підпорядкування Булавіна мені було спочатку суто формальним, поділ повноважень був узгоджений із самого початку», — каже Агамірзян.

Паралельно відновилася боротьба за гроші РВК – на кінець 2015 року на депозитах лежало 20,1 млрд. рублів. Керівництво Сколкова запропонувало направити гроші держкомпанії на фінансування резидентів, ініціативу підтримав Мінфін. Представники Сколкова відмовилися коментувати, у Мінфіні не відповіли на запит Forbes. «Агамірзян та його команда зовсім пішли у «вищі матерії». Їхні «повітряні замки» не подобалися Мінфіну, який хотів знати, на які цілі йдуть виділені бюджетом суми», — каже співрозмовник Forbes в одному з інститутів розвитку. У 2015 році РВК провела тендери майже на 700 млн рублів: більша їх частина стосувалася конференцій, виступів, конкурсів (для порівняння: у 2013 році обсяг тендерів був удвічі меншим). При цьому фондам РВК перерахувала близько 651,2 млн рублів, більшість грошей пішла на докапіталізацію американського фонду.

За словами співробітника РВК, Агамірзян хотів, щоб на ринку держкомпанію сприймали як один із венчурних фондів, а не інструмент держави. "Нікому не подобалося, що РВК приймає стратегію на внутрішній нараді, а не збирає стратегічну сесію з представниками інших інститутів розвитку та членами уряду", - каже співрозмовник Forbes. При цьому РВК, з одного боку, мала заробляти гроші, а з іншого — безоплатно розвивати венчурний ринок. "Весь цей час всі дискусії були, по суті, про те, як поєднати ці два напрями, як упорядкувати роботу", - каже економіст Олександр Аузан, член ради директорів РВК.

Відстоювати незалежність РВК перед Мінфіном довелося Мінекономрозвитку. «У разі злиття зі Сколковим РВК стала б просто грошовим мішком, адже в мандаті Сколкова немає нічого про підтримку венчурного ринку», — пояснює позицію Мінекономрозвитку співрозмовник Forbes, знайомий із перебігом переговорів. Остаточного рішення про злиття Сколкова та РВК поки немає, каже міністр Відкритого уряду Михайло Абизов. "Всі пропозиції щодо реформи інститутів розвитку направлені в уряд, йде робочий процес", - запевняє він. Проте вже ухвалено рішення про переїзд РВК до Сколкового. "Але це не означає, що компанія буде під управлінням Сколково", - говорить Фомічов. «В умовах скорочення бюджетного фінансування урізання функцій одного чи кількох інститутів розвитку неминуче», — каже заступник голови правління із зовнішніх комунікацій «Роснано» Андрій Трапезніков.

На тлі переговорів про майбутнє РВК Агамірзян написав заяву про відставку. "З Агамірзяном "розлучилися", накопичилося глухе невдоволення", - каже топ-менеджер одного з інститутів розвитку. Втім, за його словами, формально сказати, що РВК зробила щось не так, не можна. «Держкомпанія по суті не мала конкретних завдань, тому все те, що вони робили в РВК, ринок просто не помітив», — додає співрозмовник Forbes. Як каже знайомий Агамірзяна, він не зміг створити команду, заточену на практичний результат: "Вони стали заручниками своєї відірваності від життя, бажання красиво поміркувати".

До кінця 2015 року, як розповідає Агамірзян, за участю РВК було створено 23 фонди загальним обсягом 33,7 млрд. рублів. За 10 років держкомпанія брала участь у фінансуванні 200 проектів та зробила близько 20 «виходів». "Сумарно за цей час ми заробили більше 10 млрд рублів, виплатили державі у вигляді податків і дивідендів кілька мільярдів", - говорить Агамірзян. Наразі його обов'язки тимчасово виконує його заступник Євген Кузнєцов, але АСІ та Мінекономрозвитку проводять відкритий конкурс на посаду гендиректора РВК. «Я сподіваюсь, що буде близько 100 кандидатів. Завдання ще й у тому, щоб нова людина подивилася на все свіжим поглядом, — міркує Фомічов. — До кінця вересня у нас буде новий гендиректор, а в листопаді переїжджаємо до Сколкового, і ми починаємо нове життя». У середині серпня на посаду гендиректора РВК надійшло 134 заявки.