Dolgozik rajta pénzpiac kiterjedt tudásbázist igényel a résztvevőtől. Ebben a cikkben megválaszoljuk azt a kérdést, hogy mik a valutaopciók, és hogyan használják őket pontosan a modern piac körülményei között. Kezdjük a legfontosabb dologgal - a meghatározással.
Így, valuta opciók Ezek vevők és eladók közötti szerződések. Így a vevő megkapja a jogot (fontos pont - a vevőt nem terhelik, ellentétben az eladóval), hogy adott mennyiségű valutát vásároljon előre meghatározott áron, függetlenül a valuta aktuális piaci értékétől.
Ebben az esetben az eladó egy devizaopció keretében köteles meghatározott időn belül (az üzletet kötni kívánó vevő kezdeményezésére) átutalni a devizát a vevőnek.
A valuta, mint eszköz a finanszírozók kezében
A devizaopciók valóban egyedi kereskedési eszközök, amelyek nem csak a piaci kereskedésre alkalmasak, hanem saját kockázatok biztosítására is használhatók. Az opciók lehetővé teszik, hogy az egyéni stratégiát bármilyen piaci viszonyhoz igazítsuk. valuta opciók bekapcsolva ezt a szakaszt létfontosságú az igazán komoly befektetők számára.
Vegye figyelembe, hogy egy opció aktuális értékét lényegesen több tényező befolyásolja, mint más devizakereskedési eszközöket. Tehát az azonos határidős vagy spot ügyletekkel ellentétben az alacsony vagy a magas jövedelmezőséget teremthet az opciós piacokon. Ezen a ponton:
- Az opciók az egyik legtöbbet rendelkezésre álló eszközöket deviza kereskedés
- Opciók - a megbízások időben történő végrehajtásának és a tranzakció biztonságának garanciája.
Ebben a szakaszban a valutaopciók nagyon gyakoriak devizapiacon. legnagyobb központja opciós kereskedés– USA, a második és harmadik helyen Anglia és Japán áll.
A devizaopció másodlagos eszköz, mivel az opció ára másodlagos az RNV aktuális értékéhez képest. És amint a gyakorlat azt mutatja, sok kereskedő nem értékeli az opciók összes lehetőségét, és nem használja ki őket a lehető legteljesebb mértékben.
Munka valutaopciókkal
Ebben a szakaszban a devizapiaci opciók határidős ügyletek vagy készpénz formájában lehetségesek. Így az opciókkal kereskedhet akár OTC (over-the-counter, ami azt jelenti, hogy „over the counter”) vagy központi határidős piacokon.
Tovább modern piac az összes tranzakció több mint 80%-a OTS-en történik. Meg kell jegyezni, hogy az OTC szinte teljesen megegyezik a piacokkal. Az alkalmazottak közvetlenül kommunikálnak a bankokkal, míg maguk a bankok vagy közvetlenül egymással kereskednek, vagy felváltva brókerekkel dolgoznak.
Dolgozik rajta OTC piac maximális rugalmasságot jelent – a szerződés bármely feltételére, bármilyen mennyiségre. A pénznemek lehetnek töredékek és egészek, az egység költségét nem csak amerikai dollárban, hanem bármely más pénznemben is becsülik.
Opciós kereskedés
Jelenleg minden valuta opcióként eladható – így a kereskedők a legegzotikusabb valuták értékével is operálnak, ha szükség van rájuk. Az érvényesség időtartamára nincs korlátozás - néhány órától évekig. A kereskedők azonban munkájuk során az egész számokat részesítik előnyben – két hét, három hónap, egy év. És mivel az RNV éjjel-nappal működik, az opciók kereskedési ideje korlátlan.
Cikkünk elején már elmondtuk, hogy az opciós kereskedés jogot ad a vevőnek, de nem ró kötelezettséget határidős devizaügyletekre. Előnyös különbség a határidős devizaügyletekhez képest, hogy a devizaopció megvásárlásához nem szükséges pénzügyi tartalék (ún. margin).
A szakértők hét fő tényezőt vontak le, amelyek közvetlenül befolyásolják az opció végső költségét. Tényezők:
- Pénznem értéke
- A volatilitása
- Megvalósítási költség
- Érvényességi időszakok
- Különbség a diszkontrátákban
- Szerződés típusa (adj vagy hívj)
- Opciós modell (van egy európai és egy amerikai)
Természetesen a fő értékképző összetevő a valuta ára. Az összes többi tényezőt elemzi és összehasonlítja az érték figyelembevételével. A deviza aktuális értékében bekövetkezett bármilyen változás opció igénybevételét teszi szükségessé, és közvetlen hatással lesz a jövedelmezőségre is. A deviza értékének az opciós prémiumra gyakorolt hatását a Delta index segítségével mérjük.
Delta index (A)
A Delta az IPV (opciós árazási modell) legelső származéka. A Delta jelölése A. Ezt az indexet a következő szempontok szerint lehet figyelembe venni:
- A CVO (devizaopció ára) változása a valuta egészének értékében bekövetkezett változáshoz viszonyítva.
Vegyünk egy példát. A Delta index értéke 0,5 a valuta értékének változásához viszonyítva. Így, ha a piac elmozdul, és egy valuta értéke 10 százalékkal emelkedik, akkor az adott devizára vonatkozó opció értéke 5 százalékkal nő.
Delta, mint kockázati biztosítás mértéke
Az első származékos ügylet egy határidős devizához kapcsolódó opció kockázata elleni biztosítás mértékeként használható. Kiegyensúlyozott kockázat megállapítására használható. Térjünk vissza a példához - a Delta 0,5. Ebben az esetben minden határidős kontraktushoz egyszerre két opciós szerződést kell alkalmazni.
Egyenértékű tőke vagy elméleti pozíció
Ebben az összefüggésben a "Delta" a határidős devizaügyletek része, amelyben a vevő "vételi" (long) pozícióban, az eladási vevő pedig short (eladási) pozícióban van. Ha hasonló példát használunk (delta(A) 0,5), akkor az eladási opció vevője eladja a határidős devizaügylet felét (1/2).
Természetesen az azonnali piac, határidős vagy visszafordíthatatlan határidős ügyletek értékét a kereskedő nem mindig tudja garantálni – ezért a Delta pozíció átmenetileg biztosítatlan maradhat. A biztosítás magas árának, valamint a magas volatilitás kockázatának elkerülése érdekében a tradeo így járhat el - az eredeti opció pozícióinak biztosítására más opciókkal.
A kockázatsemlegesítő módszereket általában "Vega" és "Gamma" biztosításnak nevezik.
"Gamma" index
Röviden "G"-ként emlegetik, és a kereskedők jobban ismerik az opció görbületeként (opció görbülete). A gamma az MTP (opciós árazási modell) második származéka. Ez az opció Deltája vagy érzékenysége változásának mértéke. Például, ha egy opció, amelyben a Delta (A) egyenlő 0,5-tel és a Gamma (G) egyenlő 0,05-tel, akkor a Delta (A) értéke 0,55 (a valuta értékének egy ponttal történő növekedésével) . Ennek megfelelően az ár csökkenésekor a Delta 0,45 lesz (1 pontos áresés).
A legfontosabb, hogy minél magasabb a Gamma index, annál nagyobb lesz az érzékenység. Ezt az indexet 0 és 100% között mérik.
Vega index
A Vega index a volatilitásnak az opció értékére gyakorolt hatását méri. Az index azt is jellemzi, hogy egy devizaopció elméleti értéke mennyire érzékeny a volatilitás változásaira.
Mint fentebb említettük, egy devizaopciót csak egy bizonyos időszakon belül értékesítenek - lejárata után jön a "lejárati dátum" - a lejárati dátum. Ha a vevő élni kíván az opcióval, erről a lejárat napján vagy a lejárat előestéjén értesítenie kell az eladót. Ha a „lejárati dátum” elmaradt, akkor az eladó automatikusan mentesül a törvényi kötelezettségei alól, és a lejárati dátum után lehetetlenné válik a devizaopció gyakorlása.
Téta index (T)
Ez az index az "opció idővel történő kihalását" jelenti. A thétát akkor használjuk, ha a valuta árfolyamának lassú mozgása (vagy mozgáshiány) miatt a valutaopció értéke eltűnik.
Vegyünk egy egyszerű példát. Ha a T index 0,2, az napi 0,02-es veszteséget jelent a devizaopció értékéből (azokon a napokon, amikor a deviza értéke változatlan). Ugyanakkor nem függ az időtől, hanem a külső közvetlenül függ.
Egy devizaopció lejáratának közeledtével a Theta index (időben kihalás) növekszik. Ezt egészen egyszerűen magyarázzák – a lehetséges következtetések száma idővel rendszeresen csökken.
A devizapiacon vannak ún. vételi-ajánlati szpredek, amelyek rendkívül megdrágítják a kereskedést és az opciók eladását vagy a visszafordíthatatlan határidős ügyleteket. Tehát, ha egy devizaopció nagyon mélyen van a pénzben, akkor a gyors végrehajtásával elért diszkontráták közötti különbség közvetlenül meghaladhatja a devizaopció költségét.
Ha pedig egy devizaopció mennyisége nagyon kicsi, vagy közel van a lejárati dátuma (ebben az esetben az opció értéke csak a belső értékből áll), a korábbi végrehajtás előnyösebb és a kereskedő számára a legjövedelmezőbb.
Következtetés
Meghatározó tényezők valuta opciók rendkívül összetettek - ennek eredményeként sok kereskedő számára nagyon nehéz a valutaopció értékének kiszámítása. Az árazási modell mint olyan hiányában azonban az opciós kereskedés egy kis szerencsejáték, nagyon alacsony hatékonysággal és nagy a veszteség valószínűségével.
Legyen naprakész az összes fontos United Traders eseményről – iratkozzon fel oldalunkra
A devizaopció a vevő és az eladó között létrejött szerződés, amely jogot, de nem kötelezettséget biztosít a vevő számára, hogy bizonyos mennyiségű devizát előre meghatározott áron és előre meghatározott időtartamon belül vásároljon, függetlenül attól, hogy piaci ár devizát, és kötelezi az eladót (írót), hogy meghatározott időn belül átutalja a valutát a vevőnek, ha és amikor a vevő opciós ügyletet kíván végrehajtani.
A devizaopció olyan egyedi kereskedési eszköz, amely egyaránt alkalmas kereskedésre (spekuláció) és kockázati biztosításra (fedezet). Az opciók lehetővé teszik, hogy az egyes résztvevők egyéni stratégiáját a piaci viszonyokhoz igazítsák, ami létfontosságú egy komoly befektető számára.
Az opciók árfolyamát a többi devizakereskedési eszköz árához képest több tényező befolyásolja. Az azonnali vagy határidős ügyletekkel ellentétben mind a magas, mind az alacsony volatilitás nyereségességet teremthet az opciós piacon. Egyesek számára az opciók olcsóbb devizakereskedési eszközt jelentenek. Mások számára az opciók nagyobb biztonságot és a vesztes pozíció lezárására irányuló megbízások pontos végrehajtását jelentik (stop-loss megbízások).
A devizaopciók a devizapiac gyorsan növekvő szektorát foglalják el. 1998 áprilisa óta az opciók a teljes mennyiség 5%-át foglalják el rajta (lásd 3.1. ábra). A legnagyobb opciós kereskedési központ az Egyesült Államok, amelyet az Egyesült Királyság és Japán követ.
Az opciós árak az RNV árakon alapulnak, és azokhoz képest másodlagosak. Ezért az opció másodlagos eszköz. A kockázati biztosítási stratégiákkal kapcsolatban gyakran hivatkoznak az opciókra. A kereskedők azonban gyakran össze vannak zavarodva az opciók összetettségével és egyszerű használatával kapcsolatban. A választási lehetőségeket illetően is félreértés van.
A devizapiacon az opciók készpénzre vagy határidős ügyletek formájában állnak rendelkezésre. Ebből az következik, hogy vagy „tőzsdén kívül” (over-the-counter, OTC), vagy központi határidős piacon kereskednek velük. A devizaopciók többsége, mintegy 81%-a tőzsdén kívüli kereskedés (lásd 3.3. ábra). Ez a piac hasonló az azonnali és swap piacokhoz. A vállalatok telefonon kapcsolatba léphetnek a bankokkal, a bankok pedig közvetlenül vagy brókereken keresztül kereskednek egymással. Ezzel a fajta kereskedéssel a maximális rugalmasság lehetséges: bármilyen mennyiségben, bármilyen pénznemben, a szerződés bármely időtartamában, a nap bármely szakában. A pénzegységek száma lehet egész vagy tört, és mindegyik értékét megbecsülhetjük amerikai dollárban és más pénznemben is.
Bármilyen deviza, nem csak a határidős kontraktusokban elérhető deviza, kereskedhet opcióként. Ezért a kereskedők bármilyen, a legegzotikusabb pénznem áraival operálhatnak, amire szükségük van, beleértve a keresztárakat is. Bármilyen érvényességi idő beállítható - több órától több évig, bár alapvetően a feltételeket egész számokra összpontosítva határozzák meg - egy hét, egy hónap, két hónap stb. Az RNV folyamatosan működik, így az opciókkal szó szerint éjjel-nappal lehet kereskedni.
A határidős devizaügyletek kereskedési opciói jogot adnak a vevőnek a határidős devizaügyletek fizikai birtoklására, de nem ír elő kötelezettséget. A határidős devizaszerződésekkel ellentétben nem kell kezdeti készpénztartalékkal (marzssal) rendelkeznie a devizaopciók vásárlásához. Az opciós ár (prémium), vagy az az ár, amelyen a vevő fizet az eladónak (író), tükrözi a vevő általános kockázatát.
A következő hét fő tényező befolyásolja az opciós árakat:
1. Devizaár.
2. Eladási ár (lehívási (gyakorlati) ár).
3. A valuta volatilitása.
4. Érvényesség.
5. A diszkontráták különbsége.
6. Szerződés típusa (hívás vagy eladás).
7. Opciós modell - amerikai vagy európai.
A devizaár az árképzés fő összetevője, és az összes többi tényezőt ennek az árnak a figyelembevételével hasonlítjuk össze és elemezzük. A valuta árfolyamának változásai határozzák meg az opció igénybevételének szükségességét és befolyásolják annak jövedelmezőségét. A valuta árának az opciós prémiumra gyakorolt hatását a „Delta” index méri, amely az első görög betű, amelyet az árazás szempontjainak leírására használnak, amikor egy opció értékét befolyásoló tényezőket tárgyalnak.
Tudod, azt: A Fort Financial Services adományoz nincs befizetési bónusz 35 USD összegben minden új ellenőrzött ügyfélnek.
Delta
A Delta, vagy egyszerűen csak A, az opciós árazási modell (OPP) első származéka. Ezt az indexet három szempontból tekinthetjük:
1. Egy valutaopció (CVO) árának változásaként egy valuta árának változásához képest. Például egy opció árának A=0,5-ről történő változása várhatóan fele a deviza árfolyamának változásának. Ezért, ha egy valuta ára 10%-kal emelkedik, az adott devizára vonatkozó opció ára a becslések szerint 5%-kal emelkedik.
2. A határidős devizaügylethez viszonyított opció kockázati biztosításának mértéke (fedezeti arány), amely a kiegyensúlyozott kockázat megállapításához szükséges (semleges fedezeti ügylet). Például, ha A=0,5, akkor minden határidős kontraktushoz két opciós szerződésre lesz szüksége.
3. Elméleti vagy azzal egyenértékű részvénypozícióként. Ezzel a megközelítéssel a „Delta” a határidős devizaügyletek része, amelyben a hívás vevője „buy” (long) pozícióban, vagy az eladás vevője „eladás” (short) pozícióban van. Ha ugyanazt az A=0,5 mutatót használjuk, az azt jelentené, hogy az eladási opció vevője a határidős deviza kontraktus 1/2-ét eladja.
Előfordulhat, hogy a kereskedők nem tudják garantálni az árakat az azonnali, nem visszafordítható határidős vagy határidős piacokon, így a Delta pozíció átmenetileg fedezetlen marad. A magas biztosítási költségek és a szokatlanul magas volatilitás kockázatának elkerülése érdekében a kereskedő fedezheti az eredeti opció pozícióit más opciókkal. Az ilyen kockázatsemlegesítési módszereket "Gamma" vagy "Vega" biztosításnak nevezik.
Gamma
A gamma (G) az opció görbületeként is ismert. Ez az opciós árazási modell (OPM) második származéka, és az opció Delta változásának mértékét vagy a Delta érzékenységét mutatja. Például egy A=0,5 és Y=0,05 opció esetén feltételezzük, hogy A=0,55, ha a valuta ára 1 ponttal emelkedik, vagy A=0,45, ha az árfolyam 1 ponttal esik. A „gamma” 0 és 100% között változik. Minél nagyobb a Gamma, annál nagyobb a Delta érzékenység. Ezért célszerű lehet a „gamma”-t úgy értelmezni, mint az opció felgyorsulásának mutatóját a valuta mozgásához képest.
Vega
A „Vega” a volatilitás hatását jellemzi egy opció prémiumértékére. A "Vega" (Ξ) az opció elméleti árának a volatilitás változásaira való érzékenységét jellemzi. Például Ξ=0,2 a becsült volatilitás minden százalékos növekedése után 2%-kal növeli a prémiumot, és 2%-kal csökkenti a becsült volatilitás minden százalékos csökkenését.
Az opciót meghatározott időtartamra adják el, amely után van egy dátum, amelyet lejárati dátumnak neveznek. Az opcióval élni kívánó vevőnek erről a lejárati dátumig vagy azt megelőzően értesítenie kell a szerzőt. Ellenkező esetben mentesíti az írót minden jogi kötelezettség alól. Az opció lejáratakor nem érvényesíthető.
Theta
A Theta (T) index, amelyet idővel fadingnak is neveznek, akkor használatos, ha egy opció elméleti értéke elveszik a nagyon lassú vagy egyáltalán nem mozgás miatt.
Például a T=0,2 azt jelenti, hogy 0,02 prémiumot veszít minden nap, amikor a devizaár nem változik. A belső ár nem időfüggő, a külső viszont igen. Az időbeli elhalványulás a lejárat közeledtével növekszik, mivel a lehetséges kilépések száma az idő múlásával folyamatosan csökken. Az időtényező hatása a pénzben opciónál maximális, a pénzbeni opciónál minimális. Ennek a tényezőnek az out-of-the-money opcióra gyakorolt hatásának mértéke valahol ezen az intervallumon belül van.
A devizapiaci ajánlati felárak túlságosan költségessé tehetik az opciók eladását és a visszafordíthatatlan határidős ügyletekkel való kereskedést. Ha az opció mélyen a pénzben van, akkor a gyors lehívással elért diszkontráták közötti különbség meghaladhatja az opció értékét. Ha az opció kicsi vagy közel a lejárathoz, és az opció értéke csak a belső értékéből áll, a korai lehívás előnyösebb lehet.
A meghatározó tényezők összetettsége miatt az opciók árának kiszámítása nehézkes. Ugyanakkor árazási modell hiányában az opciós kereskedés nem más, mint egy nem hatékony szerencsejáték. Az egyik ötlet az opció árazásához, hogy a saját valuta vásárlását úgy kezelje külföldi valuta bizonyos áron X egyenértékű azzal az opcióval, hogy devizát adjunk el saját pénzért ugyanazon az X áron. Így a saját pénznemben adott vételi opció külföldiben eladási opcióvá válik, és fordítva.
A devizaopció az eladó (ezt szokás írónak nevezni) és az opció vevője (birtokosa) között létrejött szerződés. A szerződés értelmében az eladó köteles meghatározott mennyiségű devizát meghatározott áron bármikor, a szerződés lejártáig vásárolni vagy eladni. Ami az opciós vásárlót illeti, csak akkor szerez jogot a deviza vételére vagy eladására a szerződésben meghatározott áron, ha az számára nyereséges. Ez a legfontosabb különbség egyrészt az opciók, másrészt a forward és határidős kontraktusok között. A határidős és határidős ügyleteket ugyanis minden esetben meg kell kötni, mindkét félnek a deviza szállításának napján kell elszámolnia egymással. Más helyzet adódik a devizaopció esetében, amely jogot, de semmiképpen sem kötelezettséget ad tulajdonosának arra, hogy a jövőben előre meghatározott árfolyamon devizaügyletet kössön.
A devizaopciók a sürgős valutaellátási piac viszonylag fiatal szegmensét alkotják. A szó modern értelmében vett opciós kereskedést 1981 óta folytatják az Egyesült Államokban. legnagyobb központja ilyen kereskedelem a Philadelphia tőzsde. Ezt megelőzően Európában volt egy piac, ahol a nagy bankok által kibocsátott speciális opciókkal kereskedtek (over-the-option). Tegyen különbséget a vételi és az eladási opciók között. Vevői opciók (call option) jogot adnak a vevőnek deviza vásárlására az opció mögöttes áron vagy árfolyamán. Az eladói opciók (pull option) ugyanilyen jogot biztosítanak a vevőnek, de nem vételre, hanem devizaeladásra. Az opciókkal 9 hónapos ciklusban kereskednek. Az opció a hónap harmadik szerdáját megelőző szombaton jár le, ha ugyanazon a szerdán fizetik ki. A devizaszállítás becsült fizetési határidejétől függően megkülönböztetünk egy európai és egy amerikai opciót. Európai opció (európai opció) csak a szerződés lejárati napján fizethető. Az amerikai opció nagyobb választási szabadságot biztosít a vevőnek, lehetővé téve a kereskedést a szerződés teljes időtartama alatt, beleértve az elszámolás napját is. A határidős devizapiacon a műveletek célja a valuták közötti árfolyam-különbözetből való profitszerzés. A határidős és határidős kontraktusoktól eltérően az opció lehetővé teszi az árfolyamok kedvezőtlen változásaiból adódó kockázat csökkentését, és kedvező fejlemények esetén megtartja a profitszerzés lehetőségét. Az opció költségét az úgynevezett opciós prémium alapján számítják ki, amely fix összeg, például centben, devizaegységenként fizetendő – font sterling, kanadai dollár, japán jen stb. Az áras szerződés meghatározásához a díjat meg kell szoroznia a szerződésben szereplő deviza összegével.
Az opció egyfajta szerződés, amely lehetővé teszi, hogy egy valutát egy másikra váltson, ha a tranzakció nyerőnek bizonyult, és megtagadja az ilyen cserét, ha a tranzakció nem nyereséges.
Általánosságban elmondható, hogy kétféle lehetőség létezik: put és call. Az első lehetővé teszi, hogy előre meghatározott mennyiségű valutát adjon el szigorúan egy előre meghatározott napon, fix áron, a második pedig lehetővé teszi, hogy devizát vásároljon azonos feltételekkel.
A betéti fedezettel, amelyet a bankok kínálnak ügyfeleiknek, egy gondosan szervezett befektetési termék, amely olyan pénzügyi eszközöket tartalmaz, mint a betét és. A betétfedezetű betét lehetőséget ad arra, hogy magasabb kamatot keressen, mint egy normál betét, ugyanakkor devizakockázatnak teszi ki megtakarításait.
- Valószínű, hogy a végén több lenyűgöző bevételre tehet szert, mint pusztán egy betétből;
- Rugalmasabb valutapárválasztás, jövedelmezőség, futamidő és árfolyam;
- Az elhelyezési idő rövid: 1 héttől 3 hónapig;
- Már 2 bankfiókon keresztüli elhelyezés után lehetőség van online lebonyolításra.
Ha Ön boldog tulajdonosa devizamegtakarításoknak vagy eszközöknek és kötelezettségeknek különböző típusok devizák, valamint ha megvan a saját véleménye az árfolyamok esetleges változásairól, akkor a devizaopciókba való befektetés lehetősége megfelel Önnek. Kivéve persze, ha be akarsz fektetni, és nem félsz kockázatot vállalni.
Miután ezt a befektetési típust választotta, ki kell választania az alap- és alternatív devizapárt, a kihelyezési időszakot és az árfolyamot. Maga a befektetés az alapdevizában történik, de a korábban beállított árfolyamon átvihető alternatív devizára. Sikeres kereskedés esetén megkeresett bevétele a devizapárok, az elhelyezési idők és az árfolyamok kombinációjával szerzett opciós prémium.
Tehát úgy döntött, hogy bevállal egy ilyen típusú befektetést. Ehhez a következőket kell tennie:
Az opció nyitásának napján:
- Adjon meg egy meghatározott összeget a korábban kiválasztott alapvalutában. Lehet euró, USD, orosz rubel, angol font, svájci frank vagy japán jen. Az alapvaluta opciók bankonként eltérőek lehetnek.
- Válasszon egy második pénznemet.
- Állítsa be az elhelyezési időszakot 7-90 nap között.
- Állítsa be az árfolyamot és a prémiumot az opció elhelyezéséhez. Ne feledje, hogy minél magasabb a prémium, annál nagyobb a kockázat.
Az opció meghatározásának napján:
- A további műveletek attól függnek, hogy a valutaopciót le fogják-e gyakorolni:
A) Ha az aktuális árfolyam kedvezőtlenebb, vagy megegyezik az Ön által meghatározott árfolyammal, akkor a megtérülési napon alapdevizában kapja meg a befektetési összeget, a betét %-át és az opciós prémiumot.
B) Ha az aktuális árfolyam jövedelmezőbbnek bizonyult, mint ahogy azt Ön meghatározta, akkor az Önnek járó összes összeget alternatív devizában kapja meg.
A cikket olvasók többségét bizonyára a kérdés érdekelte: hogyan határozzák meg az opciós prémiumot? Az Önnek járó opciós prémiumot az opciót vásárló kereskedő fizeti. Ez a befektetési lehetőség a betét utáni kamatfelhalmozással kombinálva meghozza Önt magas bevétel, ami attól függ, hogy a befektetés során milyen mozgás figyelhető meg (történik) a devizapiacon.
Vegyünk egy példát ennek a rendszernek a működésére. Tegyük fel, hogy feltételezi, hogy az USD értéke a következő héten 78-ról 87 rubelre fog növekedni. Mivel a deviza árfolyamának emelkedésére számít, úgy dönt, hogy vételi opciókat választ. Ezután megvásárolja az opciókat az összes esedékes díjjal együtt a brókertől. Ha az opció lehívásáig az USD árfolyam valóban erősödik, akkor az opció ára is emelkedik. Ebben az esetben nincs szükség további befektetésre. Az opció lejáratáig tartható, vagy idő előtt eladható.
Hogyan lehet profitálni a devizaopciókból?
Ez a fajta befektetés vonz nagy mennyiség spekulánsok, mert lehetővé teszi, hogy korlátlan bevételhez jusson a valószínű veszteségek egyértelmű rögzítésével. Ha azonban egy opció birtokában van jövedelmező üzlet miért vannak még a végén akik el akarják adni őket? A kérdésre a válasz abban rejlik, hogy az opció eladója által kapott prémium nagysága arányos a valószínűsíthető korlátlan veszteségek kockázatával.
Érdemes ilyenkor opciós szerződésekbe bonyolódni? Csak akkor válhat sikeres licitálóvá, ha elsőként értesül a jövőbeni árfolyamváltozásokról, amelyekről más ajánlattevők nem tudnak. Ellenkező esetben a devizaügyletek területén tevékenykedő versenytársai is az opciós prémiumot jelentősen meghaladó profitra vágynának.
Mint minden jövedelemtermelő tevékenységnek, ennek a befektetésnek is számos hátránya van:
- Felfújt tranzakciós árak más típusú befektetésekhez képest;
- Ez a fajta befektetés mély pénzügyi ismereteket, valamint tapasztalatot igényel. A valutaopciók nehezen érthetők, nem mindenki fog tudni elindulni ezen a területen.
- Ráadásul ez a fajta befektetés nagyon időhöz kötött. E tekintetben a szerződések túlnyomó többsége teljesítetlen marad.
Amint érti, a többletjövedelemszerzésnek ez a módja nem olyan egyszerű, mint szeretnénk. Hogy megéri-e kockáztatni, és pénzét kockáztatva elkezdeni ebbe az irányba, az Önön múlik.
Probléma értékpapír, amelyeket származékos eszközök részeként használnak, több okból is monetáris opciók (Opció) kategóriába sorolhatók. Fő fémjel ilyen származék a vásárlói magatartás változékonysága. Tehát, ha a szerződés időtartama és a költség megfelel a tulajdonosnak, eladja az eszközét.
Ha az ár nem elégíti ki a tulajdonost, a valutaopciót (VO) nem értékesítik. A VO maga a pénzeszközök kezelésének egyik módja. Az értékpapír-kezelés típusát aktívan használják a bankszektorban és a korlátozott pénzforgalmú tőzsdéken. Minden olyan szerződésben, amely a VO hatálya alá tartozik, a következő pontok szükségszerűen tükröződnek:
- Az okmány típusa, amely alapján a vevő jogainak köre meghatározásra kerül;
- Telepített objektum szerződéses kapcsolatok– meghatározott devizapár;
- Az az ár, amelyen a szerződést ki kell fizetni. Megállapítják az eszköz értékét, amelynek elérésekor újabb ügyletet kell lebonyolítani - a megállapodás tárgyának adásvételére vagy adásvételére;
- Az érvényességi idő határozza meg a devizaopció jogosultjának cselekvőképességének idejét. A belföldi forgalomban alapuló származtatott instrumentumok futamideje néhány napra vagy hónapra korlátozódhat;
- Az eszköz prémiumát a szerződés megkötésekor fizetik ki az eszköz új tulajdonosának. Nyilvánvaló, hogy nem annyira a vevő haszna, mint inkább bizonyos, a jövőben felmerülő kockázatok kompenzációja. A jutalmat gyakran úgy értelmezik valós érték Opció típusú birtoklás.
A devizaopciók fő típusai
A két piaci szereplő között létrejött megállapodás szerint a szerződések jogot adnak a kezében lévő mögöttes eszközök megszerzésére vagy eladására. Ebben a tekintetben ugyanazt az eszközpárt használják a tőzsdei gyakorlatban:
Opció hívás
Megállapodás, amelynek értelmében a kapcsolatban álló fél megkapja a jogot, hogy normál feltételekkel részvényeket szerezzen. Az eladási ár előre meghatározott, és a tranzakció lejáratáig változatlan marad. Azért, mert az eladó megvásárol egy eszközt, függetlenül a piaci helyzettől, bizonyos jutalmat kap.
A devizaopció egy lehetőség, hogy profitáljon az árfolyam ingadozásaiból. A vevők elvárása, hogy a szerződés időtartama alatt a megszerzett eszköz értéke növekedjen.
A hívás, mint eszköz lehetővé teszi a piaci szereplők kockázatainak minimalizálását, hiszen garantálja az ársáv megőrzését. Ez különbözteti meg a hagyományos pénzpáros befektetésektől. Nézzük meg, hogyan alkalmazzák a Felhívási szerződést. Például egy kereskedő sokat vásárol, hogy eurót vásároljon az aktuális árfolyamon (60 rubel).
A vevő számítása szerint a szerződés időtartamán belül áremelésre számít. A szerződés értéke a vételár 5 százaléka. Tehát, ha a kívánt vásárlási összeg 1500 euró, akkor a jutalom 75 euró lesz. A pozitív profit eléréséhez szükséges, hogy a növekedés a várt időszakban 5 százalék felett legyen.
Leggyakrabban egy ilyen eszközzel fedezik a már kialakult befektetési portfólió lehetséges kockázatait. A tanfolyam emelésekor és csökkenésekor is kereshetsz rajta. Ehhez a valutát olyan áron értékesítik, amely az eladás napján érvényes aktuális értéken van rögzítve. Ilyen ügyleteket meg lehet kötni például az árfolyam várható csökkenésére számítva.
A CALL-hez hasonlóan a kereskedő 5 százalékos prémiumot fizet, ha 10 000 euró értékben vásárol egy 20 százalékot csökkenő eurót, az értékpapír-brókernek történő későbbi eladás esetén a tétel 15 százaléka, azaz 1500 euró különbözetet kap.
Beszélni valamiről mi az a valutaopció, lehetetlen nem is beszélni az amerikai, ázsiai és európai származékokról. Sok tekintetben hasonlóak, de mindegyiknek megvannak a maga előnyei. Egy bizonyos modell szerinti piacra lépés hozzájárul ahhoz jó kereset egy kereskedő számára.
Így az American Call vagy Put feljogosítja a vevőt arra, hogy a határidő előtt érvényesítse a tranzakcióhoz fűződő jogait. Ez különösen előnyös a pozitív árdinamika esetén. Egy eszköz alapértékének erős növekedése vagy csökkenése esetén a tulajdonosa az átváltást határidő előtt végrehajthatja.
Az európai típusú szerződést alacsony jutalékok jellemzik a vásárlásért. Egy ilyen eszköz csökkenti az eladó kockázatait a korai lejárat tilalma miatt - amíg el nem jön a szerződés lejárati dátuma, nem lehetséges a valuta átváltása. A bináris opciókból lehetetlen nyereséget elérni az eszköz árának közbenső értékein.
Az ázsiai modell szerint a jövőbeni árválasztás jogáról szóló megállapodás árualapú. A származékkal való munka során a fő nehézség az árparaméter meghatározása. A származékos ügylet értékének meghatározásához általánosan elfogadott számítási módszerként a mögöttes eszközök meghatározott időszakra vonatkozó átlagos statisztikai adatait használják.
Gát és bináris opciók
A befektetési módszer azoknak készült, akik szívesebben ütik el a nagy jackpotot. Igaz, az ügylet sikertelen kimenetele a piaci szereplő vagyonának teljes elvesztéséhez vezethet. A korlátszerződés előre meghatározott kockázatvállalást jelent, míg az eladási árat az eladó számára legelőnyösebb sávban határozzák meg.
Annak ellenére, hogy az ilyen szerződések magas kockázatúnak minősülnek, a mögöttes eszközök részesedése a piacon fokozatosan csökken. A barrier származékos ügyletek mindkét fél számára kölcsönösen előnyösek. Az eladó időt takarít meg, a vevő pedig védve van a tőkevesztés további kockázataitól.
Bináris opciók: a tranzakció lényege, hogy kitaláljuk egy valuta vagy egyéb érték viselkedését pénzügyi eszköz alatt bizonyos időszak. Ha egy kereskedő az áremelésre fogad, akkor hívást kell vásárolnia. Ha azt tervezi, hogy nyereséget szeretne elérni az eséssel, akkor a Put-ra kell fogadnia.
Származékos ügyletek és a bankszektor
A kötelezettség választásának lehetősége nem csak a tőzsdén biztosított. Értékpapírokba másodlagos bankokon keresztül fektethet be (a központi intézmény kivételével). Részvények vásárlására egy egyénnek letétet nyitnak valamelyik nemzeti valutában, amely a tranzakció biztosítékaként szolgál.
Ennek a módszernek a használata egyrészt lehetővé teszi, hogy növelje befizetését. Másrészt nagy a kockázata annak, hogy elveszíti megtakarításait. Valójában a bank az ilyen kapcsolatokban brókerként jár el, jogot adva ügyfelének egy Put ügylet megvásárlására. A szerződés előre rögzíti az árfolyamot és a díjazás mértékét a hitelintézetnek. A részvétel gyakorlata megerősíti a közepes előnyt az ügyfél számára: a bank feltételeit általában nem a befektető javára alakítják ki.
