Мероприятия по улучшения финансового положения. Дипломная работа: Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО "Авангард")

Проведенный анализ ООО «МВТ» показал, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении, причинами которого являются:

1) снижение выручки от реализации продукции, вследствие этого увеличение силы воздействия операционного рычага;

2) отсутствие собственных оборотных средств;

3) увеличение периода оборачиваемости активов;

4) снижение показателей рентабельности;

5) высокая зависимость от заемного капитала.

Таким образом, исследуемому предприятию необходимо всерьез работать над улучшением состава и структуры источников средств: стремиться увеличить собственный капитал, ограничить рост кредиторской задолженности, улучшать ее качество, учиться использовать выгоду кредитов и займов.

На рассматриваемые даты предприятие оказалось полностью неплатежеспособным, баланс назвать ликвидным нельзя. И восстановить утраченную платежеспособность почти невозможно, о чем свидетельствуют приведенные расчеты и динамика показателей.

На предприятии в большинстве случаев не используется система предоплаты, денежные средства поступают, в лучшем случае после отгрузки товара, в худшем случае возникает дебиторская задолженность, в том числе и просроченная.

Имеется также задолженность по оплате труда и платежам в бюджет, из-за чего возникают прочие расходы: штрафы, пени, неустойки, судебные издержки.

Основными «слабыми» местами в финансовом положении предприятия являются:

– низкая рентабельность продаж (или высокий уровень расходов),

– неудовлетворительный показатель абсолютной ликвидности активов.

Для улучшения финансового состояния необходимо провести следующие мероприятия:

1. Увеличить прибыль от реализации. В этой связи предприятию необходимо наращивать объемы производства и реализации за счет привлечения новых клиентов, предоставления системы скидок.

2. Чтобы обеспечить бесперебойный производственный процесс и реализации продукции производственные запасы должны быть оптимальными.

Управление запасами – сложный комплекс мероприятий, в котором задачи финансового менеджера переплетаются с задачами производственного менеджмента и маркетинга.

Принципиальная формула, по которой определяется необходимый объем финансовых средств, авансируемых на формирование запасов товарно-материальных ценностей, имеет вид (см. формулу 20):

ФСз = СР × Нз – КЗ, (26)

где ФСз – объем финансовых средств, авансируемых в запасы,

СР – среднедневной объем расходов в сумме,

Нз – норматив хранения запасов, в днях (при отсутствии разработанных нормативов может быть использован показатель средней продолжительности оборота запасов в днях),

КЗ – средняя сумма кредиторской задолженности по расчетам за приобретенные товарно-материальные ценности (этот элемент включает в расчет, как правило, только по производственным запасам, при реализации готовой продукции он включает лишь при установившейся практике предоплаты за нее).

Расчет ведется по каждому из видов запасов. Суммирование результатов расчетов позволяет получить общую потребность в финансовых ресурсах, авансируемых на формирование запасов, т.е. определить размер оборотных активов, обслуживающих эту стадию производственно-коммерческого цикла.

Минимизация текущих затрат по обслуживанию запасов представляет собой оптимизационную задачу, решаемую в процессе их нормирования.

Расчет оптимального размера партии поставки, при котором минимизируются совокупные текущие затраты по обслуживанию запасов осуществляется по формуле 21:

где ОРпл – оптимальный размер партии поставки,

Зг – необходимый объем закупки товаров (сырья и материалов) в год (квартал),

ТЗ1 – размер текущих затрат по размещению заказа, доставке товаров и их приемке в расчете на одну поставляемую партию,

ТЗ2 – размер текущих затрат по хранению единицы запасов.

Расчет оптимального размера заказа представлен в таблице 31.

Таблица 31. Расчет оптимального размера заказа

Основная цель этих мероприятий – высвобождение части финансовых средств, «затянувших» в сверхнормативных запасах.

Размер высвобождаемых финансовых средств в этом случае определяется по формуле 19:

ФСв = Зн – Зф = (ЗДн – ЗДф) × СР, (28)

где ФСв – сумма высвобождаемых финансовых средств в процессе нормализации запасов,

Зн – норматив запасов в сумме,

Зф – фактические запасы в сумме,

ЗДн – норматив запасов в днях,

ЗДф – фактические запасы в днях,

СР – среднедневной объем расходования запасов в сумме.

Таким образом, в год нам необходимы запасы в размере: 4×832×4 = 13312 т.р.

Фактически же за данный период запасы составили 17697 тыс. руб.

Следовательно, при оптимизации партии заказов мы получим высвобождение средств в размере 4385 тыс. руб., что говорит об увеличении расходов на их хранение и использование. Поэтому целесообразно сократить запасы на 4385 тыс. руб. путем их продажи по рыночной стоимости (4300 тыс. руб.).

Продолжительность оборота запасов в 2009 г.: Пз=360/(76211/17697)=84 дн.

Если сократить запасы на 4385 тыс. руб., то продолжительность оборота составит: Пз=360/(76211/13312)=63 дн.

Следовательно, продолжительность оборачиваемости запасов сократиться на 21 дней и в результате: ±Э=76211/360×(-21)= -10,08 тыс. руб.

3. Для взыскания задолженности с целью ускорения оборачиваемости денежных средств необходимо:

– создать стимулы клиентам предприятия быстрее платить по счетам путем предоставления специальных скидок;

– создать систему оценки клиента, которая бы суммировала все риски, связанные с ним. Общая зависимость от такого партнера будет включать его дебиторскую задолженность, товары на складе, подготовленные к отгрузке, продукцию в производстве, предназначаемую этому клиенту. Установить формальные лимиты кредита каждому клиенту, которые будут определяться общими отношениями с этим клиентом, потребностью в денежных средствах и оценкой финансового положения конкретного клиента.

4. Для увеличения притока денежных средств и сокращения дебиторской задолженности использовать систему предоплаты.

5. Произвести взаимозачет дебиторской и кредиторской задолженности. Это приведет к уменьшению величины оборотных активов, что в свою очередь повлечет увеличение значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.

6. Учитывать возможные риски в процессе производства и реализации продукции. Для этого необходимо определять вероятные потери, например снижение объемов реализации, снижение цены реализации продукции, повышение закупочной цены, потери товара в процессе обращения.

7. Проводить мероприятия, направленные на сокращение излишних остатков сырья и материалов, которые позволят предприятию увеличить наличность и сократить кредиторскую задолженность перед поставщиками.

Одновременно должна вестись работа по повышению конкурентоспособности выпускаемой продукции, прежде всего за счет повышения ее качества, уменьшения количества браков и снижения затрат на производство и реализацию продукции.

Важнейшей проблемой ухудшения финансового состояния ООО «МВТ» является большая дебиторская задолженность.

Для того чтобы снизить риски несвоевременного возврата денежных средств и возникновения убытков предлагается заключить договор страхования дебиторской задолженности. В связи с просрочкой платежа, продавец теряет часть денег в результате инфляции, поэтому при определении выигрыша продавца необходимо учитывать сумму потерь от инфляции.

Если установ­ленная договором сумма к получению составляет S, а динамика цен характеризуется индексом Iц, то реальная сумма денег с учетом их покупательной способности в момент оплаты составит S:I. По данным Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации за 2009 г. инфляции на потребительском рынке составила 8,8%.

Цены за 2009 г. выросли на 8,8%, тогда Iц = 1,088. Соответ­ственно выплата 1000 руб. в этот момент равнозначна уплате 919 руб. в реальном измерении. Следовательно, реальная потеря выручки в связи с инфляцией составит 81 руб. Определим сумму потерь от инфляции (см. табл. 32).

Таблица 32. Дебиторская задолженность

Как видно из приведенной таблицы 32, сумма дебиторской задолженности неблагонадежных клиентов составила 8993722 руб., а сумма потерь от инфляции 1066804 руб.

Страхование дебиторской задолженности предполагает страхование риска убытков от несвоевременного возврата денежных средств покупателем или его банкротства.

Для того чтобы застраховать свою дебиторскую задолженность, предприятие должно застраховать всех покупателей, приобретающих продукцию на условиях отсрочки платежа. Но это не означает, что все они будут застрахованы.

Страховая компания, прежде чем предложить конкретные условия страхования (размер страховой премии, франшизы), проанализирует кредитные риски контрагентов компании, выберет тех, с которыми допустимо работать на условиях отсрочки платежа, и установит для каждого из них кредитный лимит.

После выплаты страхового возмещения у предприятия остается право требования по обязательствам (дебиторской задолженности) покупателя в размере установленной в договоре франшизы.

Примем, что в договоре страхования франшиза установлена в размере 15%, страховая премия составляет 9% застрахованного объема продаж и произведем расчеты в таблице 33.

Таблица 33. Расчет страхового возмещения и франшизы по страхованию дебиторской задолженности

Как видно из таблицы 33, заказчикам «МВТ» была отгружена продукция на сумму 8993722 руб. Обязательства покупателей не были погашены. По завершении периода ожидания страховая компания выплатила бы 7644661 руб. страхового возмещения. Задолженность в размере 1349060 руб. осталась бы непогашенной, и предприятие вправе требовать эти деньги от покупателя.

Расчет выигрыша предприятия от страхования дебиторской задолженности приведен в таблице 34.

Таблица 34. Выигрыш предприятия от страхования дебиторской задолженности

Как видно из приведенной таблицы 34, выигрыш предприятия в случае страхования дебиторской задолженности неблагонадежных дебиторов составит 6552974 руб.

Использование страхования дебиторской задолженности повысит финансовую независимость ООО «МВТ», предприятию будет значительно проще получить более выгодные условия по банковским кредитам. При этом застрахованная дебиторская задолженность может служить предметом залога для банка.

Основным недостатком страхования дебиторской задолженности является достаточно высокая стоимость этой услуги по сравнению с аналогичными предложениями на зарубежных рынках. Страховая премия может составлять от 0,9 до 9% застрахованного объема продаж с рассрочкой платежа. Это связано с тем, что российские страховые компании, определяя размер премии, учитывают в стоимости страхования страновой риск России.

8. Необходимо разработать такой план продаж, который бы имел максимальную доходность за прогнозный год.

В качестве целевой функции используем маржинальную прибыль, которая имеет первостепенное значение, т.е. чем быстрее оборачиваемость, тем больше значение имеет маржинальная прибыль, что максимизирует прибыль от продаж. То есть максимизация оборота позволяет максимизировать прибыль.

Целевая функция:

ООО «МВТ» производит следующую продукцию:

– раствор;

– фундаментные блоки.

Расход ресурсов на производство товарной продукции каждого вида представлена в таблице 35.

Целевая функция – это математическая запись критерия оптимальности, т.е. выражение, которое необходимо максимизировать.

Таблица 35. Расход ресурсов на производство товарной продукции

Целевая функция имеет вид:

F(х)=1500Х1.1+1650Х1.2+1890Х1.3+2080Х1.4+2250Х1.5+2380Х1.6+2700Х1.7+1700Х2.1+1950Х2.2+2360Х2.3+2400Х2.4+930Х3.1+1390Х3.2+1820Х3.3+2350Х3.4→maх.

Система ограничений:

1) по цементу

0,26Х1.1+0,265Х1.2+0,31Х1.3+0,34Х1.4+0,4Х1.5+0,42Х1.6+0,48Х1.7+0.27Х2.1+0,34Х2.2+0,38Х2.3+0,44Х2.4+0,0934Х3.1+0,125Х3.2+0,156Х3.3+0,175Х3.4<=17000;

2) по гравию

0,5Х1.2+0,5Х1.3+0,55Х1.4+0,55Х1.5+0,55Х1.6+0,55Х1.7+0,162Х3.1+0,217Х3.2+0,2716Х3.3+0,326Х3.4<=13000;

1,95Х1.1+1,3Х1.2+1,3Х1.3+1,35Х1.4+1,3Х1.5+1,3Х1.6+1,2Х1.7+0,65Х3.1+0,869Х3.2+1,086Х3.3+1,304Х3.4<=35000;

4) по песку

1,45Х2.1+1,4Х2.2+1,4Х2.3+1,35Х2.4<=15000

5) по пластификаторам

0,00708Х1.1+0,00504Х1.2+0,0049Х1.3+0,00612Х1.4+0,0077Х1.5+0,00879Х1.6+0,008Х1.7+0,00337Х2.1+0,00422Х2.2+0,00506Х2.3+0,0059Х2.4<=192

Данная задача линейного программирования решается с помощью поиска решений. Поиск решений – это надстройка Excel, которая позволяет решать оптимизационные задачи.

Для решения задачи производится следующее решение:

1) вводятся исходные данные задачи в созданную форму – таблицу в MS Excel;

2) вводится зависимость

F(х)=1500Х1.1+1650Х1.2+1890Х1.3+2080Х1.4+2250Х1.5+2380Х1.6+2700Х1.7+1700Х2.1+1950Х2.2+2360Х2.3+2400Х2.4+930Х3.1+1390Х3.2+1820Х3.3+2350Х3.4→maх;

3) вводятся зависимости для ограничений;

4) вводятся ограничения по ресурсам (см. рис. 2);

5) вводятся параметры для решения задачи линейного программирования.

Введение условий для решения задачи

Через непродолжительное время появится диалоговое окно Результаты поиска решения и исходная таблица с заполненными ячейками B3:P3 и ячейка Q4 с максимальным значение целевой функции (см. рис. 3).

Результат поиска решения

Полученное решение означает, что за счет выпуска бетона М 400 в количестве 15805,6 м3, раствора М 200 в количестве 11111,1 м3, ФБС 12295 шт., можно получить дополнительную прибыль в размере 98236 тыс. руб., при этом ПГС, песок и пластификаторы будут использованы полностью, а из 17000 т цемента будет использовано 14781 т, а из 13000 т гравия будет использовано 12701 т. На основании представленной калькуляции составим прогнозную смету продаж, на основании, которого будет выведении прибыль (убыток) от предлагаемых мероприятий и целесообразность в его проведении.

Таблица 36. Состояние основных экономических показателей по оптимизации ассортимента, тыс. руб.

В результате проведенных расчетов видно, что предложенные мероприятия по оптимизации ассортимента имеют практическую значимость, так как темпы роста по результативным показателям, такие как прибыль, выручка находятся выше 100%.

Постоянное крепкое финансовое положение предприятие зависит в первую очередь от улучшения таких показателей, как- производительность труда, рентабельность производства, фондоотдача, а также следование и выполнение своего плана по прибыли.

Целесообразному распределению средств предприятия способствует правильная организация материально-технического обеспечения производства, эффективная деятельность по ускорению денежного оборота. Для того чтобы понять на сколько грамотно и эффективно используются финансовые ресурсы, которыми распоряжается фирма, проводят анализ финансового состояния фирмы.

Прежде всего финансовая эффективность работы предприятия характеризуется оборачиваемостью оборотных средств предприятия.

К росту объемов производства и эффективного сбыта продукции ведет ускорение оборачиваемости оборотных средств, которые не требуют капитальных вложений. Т.к. инфляция достаточно быстро девальвирует оборотные средства, то предприятия вынуждены направлять на покупку товаров всё большую их часть, неплатежи покупателей отвлекают большую часть средств из оборота. В качестве оборотного капитала на предприятии используются текущие активы.

Экономию оборотного капитала, а следовательно повышение его оборачиваемости можно достичь путём усовершенствования управлениями запасами (т.е. баз данных). Предприятию нужно следить, чтобы товар не портился и не было устаревание товара, но тем временем поддерживать большой запас на складе, чтобы в случае большого спроса не было дефицита товара.

Для ускорения оборачиваемости оборотных средств на предприятии целесообразно:

Прогнозирование спроса и предпочтений покупателя и введение нового товара (или услуги) в базу данных;

использование современных баз дан;

за самый короткий срок обеспечить покупателя выбранной им услугой.

Чтобы постепенно снизить финансовую зависимость предприятия и укреплению финансовой деятельности предприятия, можно предложить мероприятие по управлению кредиторской и дебиторской задолженностью компании. Управлять и распоряжаться дебиторской задолженностью можно, когда ты:

Регулярно контролируешь состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным платежам.

Ставишь определенные условия кредитования дебиторов

Ориентируешься на наибольшее число покупателей, чтобы понизить риск неуплаты одним или несколькими покупателями.

Второе мероприятие, которое можно предложить предприятию - это внедрение рекламной программы для увеличения роста продаж и рентабельности.

Так как компания "Инком-Недвижимость" проводит грамотную ценовую политику и имеет свою долю на рынке, то самым оптимальным и целесообразным решением для эффективной финансовой деятельности предприятия будет конечно же повышение прибыли! Прежде всего это можно добиться, во-первых, путём увеличения расширения базы агентства, т.е предлагать ещё больший ассортимент покупателям. Во-вторых агентству нужно привлекать новых потребителей. Возможно, это можно сделать путём проведения каких-либо благотворительных акций и спонсирование чего-либо, тем самых завоевать ещё большее доверие потребителей. Если предприятия сумеет создать о себе и о своей деятельности хорошее и качественное представление у интересующих его групп общественности, то это значительно облегчит достижение поставленных целей. Главная задача фирмы в этой сфере - создание среди общественности и прежде всего среди активных и потенциальных покупателей привлекательного имиджа, выигрышного образа фирмы, который вызвал бы доверие к самой фирме и всей выпускаемой ею продукции.

Работа с общественностью (Public Relations, publicity) должна быть направлена таким образом, чтобы она убеждала покупателей в том, что предприятие заботиться о своих покупателях, окружающей среде, стремиться к тому, чтобы повысить благополучие населения, выпуске новых, первоклассных товаров и, в конечном счете, должно сформировать у покупателей мнение о фирме, как о надежном партнере, высокопрофессиональном, надежном и серьёзном поставщике.

В-третьих повысить классификацию каждого работника. В компании "Инком-Недвижимость" большая часть управляющего персонала имеет среднее либо среднее специальное образование, которое полностью не отвечает требования, которые предусматривают типовые должностные инструкции. Немало важное значение в деятельности и дальнейшем развитии играет квалификация работников финансового подразделения, ведь именно они принимаю какие-либо решения, касающиеся финансового положения предприятия, а их некомпетентность может привести финансовый ущерб предприятию и снизить эффективность управления его финансовыми ресурсами. Руководство компании также должно уделить не мало внимание своей информированности и подготовленности по вопросам управления финансовыми ресурсами, ведь если руководитель полностью понимает задачи и функции современной финансовой системы фирмы, то он сможет быстрее, а главное точно принимать оптимальные решения по вопросам фирмы.

По результатам анализа данной организации можно сделать вывод, что «Инком-Недвижимость» придерживается стратегии лидера.

Кто такой лидер? Обычно лидер- это та фирма, которая пользуется большим, призванным авторитет среди других фирм на рынке и которая вносит наибольший вклад в развитие этого рынка. Самой главной стратегией, которая определяет лидера, является стратегия увеличения спроса, которая направлена на то, чтобы найти большее число потребителей товара, обнаружение новых применений существующего товара или на увеличение потребления товара. Таким образом, когда лидер увеличивает рынок, то он приносит пользу своим конкурентам, действующих на рынке. Чтобы лидеру оставить за собой лидирующее положение среди всех предприятий на рынке, ему нужно пытаться расширить рынок в целом, но и в частности свой сегмент, приложить все усилия на поиск новых потребителей, а также снижать цены на товар за счёт снижения издержек. Любая стратегия, которая будет приносить наибольший доход фирме, и будет содержать не большой риск, всегда будет обоснована для такого рода организаций. Устанавливая новую и изменяя ценовую политику, расширяя долю рынка и увеличивая спрос, такие организации будут подавать пример своим конкурентам, благодаря чему на рынке будет царить здоровая и почти равная конкуренция. Увеличение рынка в целом, вовлечение новых потребителей, выявление новых, более современных способов потребления и применения продукции, всё это будет способствовать тому, что агентство сумеет упрочить свое лидирующее положение на рынке. И для того, чтобы в дальнейшем уверенно возвышаться фирма должна стараться находить способы, чтобы расширить общей спрос, защищать свой сегмент рынка с помощью хорошо продуманных действий и постараться расширить свою часть рынка.

Матрица БКГ

Используя эту матрицу, фирма может определить:

какой из ее продуктов играет ведущую роль по сравнению с конкурентами;

какова динамика ее рынка.

Классификации типов стратегических хозяйственных подразделений:

«Звезды»

Высокий рост объёма продаж и высокая доля рынка. Долю рынка необходимо сохранять и увеличивать. «Звезды» приносят очень большую прибыль. Но, несмотря на привлекательность данного товара, его чистый денежный поток достаточно низок, так как требует существенных инвестиций для обеспечения высокого темпа роста.

«Дойные коровы»

Высокая доля на рынке, но низкий темп роста объёма продаж. «Дойных коров» необходимо беречь и максимально контролировать. Их привлекательность объясняется тем, что они не требуют дополнительных инвестиций и сами при этом обеспечивают хороший денежный доход. Средства от продаж можно направлять на развитие «Трудных детей» и на поддержку «Звезд».

«Собаки»

Темп роста низкий, часть рынка низкая, продукт как правило низкого уровня рентабельности и требует большого внимания со стороны управляющего. От «Собак» нужно избавляться.

«Трудные дети»

Низкая доля рынка, но высокие темпы роста. «Трудных детей» необходимо изучать. В перспективе они могут стать как звездами, так и собаками. Если существует возможность перевода в звезды, то нужно инвестировать, иначе - избавляться.

Таким образом, агентству стоит отказаться от собак и вкладывать деньги в дойных коров.

Агентство недвижимости «Инком-Недвижимость» находится на стадии зрелости, поскольку его задачей является получение максимально возможной прибыли, имеет свою долю на рынке. Агентство недвижимости «Инком-Недвижимость» является известным агентством, поэтому для привлечения и удержания клиентов ему требуется поддерживать высокое качество предоставления услуг, хорошие отношения с клиентами.

Компания «Инком-Недвижимость» проводит грамотную ценовую политику. Цены обеспечивают компании запланированную прибыль, конкурентоспособность продукции, спрос на нее. В цену услуг заложен определенный уровень рентабельности. Ценовая политика такова, что воспользоваться услугами могут люди и с высоким, и со средним уровнем доходов.

Так же в ходе анализа предприятия было выявлены следующие слабые стороны:

Отсутствует ряда приоритетных подсистем управления.

Демотивация персонала.

Низкая управленческая и профессиональная образованность высшего и среднего персонала.

Неоптимальная организационная структура.

Проблема укрепления финансового состояния и повышения финансовой устойчивости требует изыскания способов улучшения всей системы управления предприятия.

Результаты проведенного анализа финансового состояния позволяют сделать базовый вывод о том, что в настоящее время предприятию необходима антикризисная программа, которая бы обеспечила реальное повышение уровня финансовой устойчивости и платежеспособности.

Сущность стабилизационной программы с целью укрепления финансового состояния заключается в маневре денежными средствами для заполнения разрыва между их расходованием и поступлением. Маневр осуществляется как уже полученными и материализованными в активах предприятия средствами, так и теми, что могут быть получены, если предприятие переживет кризис.

Заполнение “кризисной ямы” может быть осуществлено и увеличением поступления денежных средств (максимизацией), и уменьшением текущей потребности в оборотных средствах (экономией). Рассмотрим мероприятия стабилизационной программы, обеспечивающие решение этой задачи, которые всегда рассматриваются как приоритеты.

1. Увеличение денежных средств, которое основано на переводе активов предприятия в денежную форму. Это требует решительных и нередко шокирующих обычного руководителя предприятия шагов, так как связано со значительными потерями. Потери в этом случае неизбежны.

Продажа краткосрочных финансовых вложений - наиболее простой и сам собой напрашивающийся шаг для мобилизации денежных средств. Как правило, на кризисных предприятиях он уже совершен. Есть еще одно замечание: в условиях фактической стагнации фондового рынка дисконт при продаже ценных бумаг бессмысленно рассчитывать - они идут по той цене, по которой их готовы купить.

Продажа дебиторской задолженности также очевидна и предпринимается в настоящее время многими предприятиями. Специфика этой меры в рамках стабилизационной программы заключается в том, что дисконты здесь могут быть гораздо больше, чем представляется руководству кризисного предприятия. В некоторых случаях расчетный дисконт может составлять 100%, что, как и в случае с краткосрочными финансовыми вложениями, означает продажу по любой предлагаемой цене.

Продажа запасов готовой продукции сложнее, так как, во-первых, предполагает продажу с убытками, а во-вторых, ведет к осложнениям с налоговыми органами. Однако, как уже отмечалось, суть стабилизационной программы заключается в маневре денежными средствами. Убытки в данном случае представляют собой жертвование частью полученных в прошлом денежных средств, а проблемы с уплатой налогов при такой реализации закрываются уменьшением возможных будущих поступлений.

Продажа избыточных производственных запасов. Наличие на складе сырья А на месяц является избыточным запасом, если сырья Б осталось на одну неделю, а денег для его закупки нет. Поэтому для обеспечения производства необходимо реализовать часть запасов сырья А, даже по цене ниже покупной и несмотря на то, что через некоторое время его опять придется закупать, вероятно, по более высокой цене. Это еще один пример маневра прошлыми и будущими денежными средствами.

Продажа инвестиций (деинвестирование) может выступать как остановка ведущихся инвестиционных проектов с продажей объектов незавершенного строительства и неустановленного оборудования или как ликвидация участия в других предприятиях (продажа долей). Решение о деинвестировании принимается на основании анализа сроков и объемов возврата средств на вложенный капитал. При этом стратегические соображения не играют определяющей роли - если конкретный инвестиционный проект начнет давать отдачу за пределами горизонта антикризисного управления, он может быть ликвидирован. Сохранение долгосрочных инвестиционных проектов в условиях кризиса - верный путь к банкротству.

Продажа нерентабельных производств и объектов непроизводственной сферы наиболее сложна и предполагает особый подход. Часть нерентабельных производственных объектов, как правило, входит в основную технологическую цепочку предприятия. При этом в стабилизационной программе невозможно корректно определить, какие из них имеет смысл сохранить, а какие в любом случае следует ликвидировать - это требует детального анализа, осуществимого только в рамках реструктуризации. Необходимо ранжировать производства по степени зависимости от них технологического цикла предприятия. Ранжирование ввиду сжатых сроков осуществляется преимущественно экспертным методом, с учетом следующих правил:

В первую очередь продаже подлежат объекты непроизводственной сферы и вспомогательные производства, использующие универсальное технологическое оборудование (например, ремонтно-механические и строительно-ремонтные цеха). Их функции передаются внешним подрядчикам;

Во вторую очередь ликвидируются вспомогательные производства с уникальным оборудованием (цеха подготовки производства, отдельные ремонтные подразделения). Отсутствие этих производств в будущем можно будет компенсировать как за счет покупки соответствующих услуг, так и их воссоздания в экономически оправданных масштабах при необходимости;

В третью очередь избавляются от нерентабельных объектов основного производства, находящихся в самом начале технологического цикла (литейные и кузнечнопрессовые цеха). Их функции также передаются внешним поставщикам. В некоторых случаях объекты второй и третьей очередей целесообразно поменять местами;

В четвертую (последнюю) очередь отказываются от нерентабельных производств, находящихся на конечной стадии технологического цикла. Причем такая мера скорее приемлема для предприятий, обладающих не одной, а несколькими технологическими цепочками, а также для предприятий, полуфабрикаты которых имеют самостоятельную коммерческую ценность. Особенно если эти полуфабрикаты более рентабельны, чем конечный продукт, что нередко встречается на химических заводах.

Ликвидация объектов основного производства в жестких условиях антикризисного управления весьма нежелательна и допустима только в качестве крайней меры. Оптимальным было бы решение их судьбы в рамках реструктуризации, а не стабилизационной программы. Продажу основных фондов, скорее всего, придется производить по цене ниже их балансовой стоимости, а это означает проблемы с налогообложением в будущем.

2. Уменьшение текущей хозяйственной потребности. Ее сущность - максимально быстрое и радикальное снижение неэффективных расходов.

Остановка нерентабельных производств - первый шаг, который необходимо совершить. Если убыточное производство нецелесообразно или его невозможно продать, то его нужно остановить, чтобы немедленно исключить дальнейшие убытки. Исключение составляют объекты, остановка которых приведет к остановке всего предприятия. Критерии ранжирования производств здесь те же, что и при их ликвидации.

На данном этапе, как правило, совершаются две ошибки. Первая заключается в том, что производство продолжают эксплуатировать, так как его продукция находит сбыт, хотя и по цене ниже фактической себестоимости. Это достаточно распространенная картина на предприятиях, где есть возможность искажения калькуляции себестоимости отдельных продуктов.

Вторая ошибка в том, что производство продолжают эксплуатировать, так как нет средств на его консервацию. Консервация - мера, естественная для нормальных условий хозяйствования, но неприемлемая для кризисных, поскольку является еще одним выражением заботы о будущем. Если производство необходимо остановить, но нет возможности провести консервацию, то оно должно быть остановлено без нее (исключение составляют лишь те ситуации, когда данная акция может вызвать аварию). При этом приход в негодность оборудования или затраты на его ремонт в дальнейшем представляют собой еще один пример маневра соответственно прошлыми и будущими денежными средствами. Причем восстанавливать оборудование придется, только если повторный пуск производства будет стратегически и экономически оправдан.

Выведение из состава предприятия затратных объектов является еще одним способом снять непроизводительные издержки на объекты, которые пока не удалось продать. Оно осуществляется в форме учреждения дочерних обществ. Всякое дальнейшее финансирование выведенных объектов исключается, что стимулирует предпринимательскую инициативу персонала последних. Отметим, что наличие дочерних обществ может пригодиться предприятию в случае арбитражных исков. Это позволит выиграть время, в течение которого права участия в данных обществах будут описаны, переданы кредиторам и затем реализованы (при условии, что ни денег на счету, ни дебиторской задолженности, ни краткосрочных вложений у предприятия уже нет).

3. Уменьшение текущей финансовой потребности. На практике оно осуществимо только через те или иные формы реструктуризации долговых обязательств, что зависит от доброй воли кредиторов предприятия. Сама по себе реструктуризация долгов не является специфическим инструментом антикризисного управления, так как может применяться и при относительно благополучном состоянии предприятия - должника. Однако кризисная ситуация, с одной стороны, несколько облегчает реструктуризацию долгов, а с другой - оправдывает такие его формы, которые в нормальном состоянии неудовлетворительны.

Выкуп долговых обязательств с дисконтом - одна из наиболее желательных мер. Кризисное состояние предприятия - должника обесценивает его долги, поэтому и возникает возможность выкупить их со значительным дисконтом. Тонкость данного решения в рамках стабилизационной программы заключается в условиях, на которых можно провести выкуп. Основные из них:

Выкупаются только те долги, которые непосредственно определяют текущую финансовую потребность, а не те, срок платежа или взыскания по которым относительно удален во времени;

Сумма, которую можно потратить на выкуп долгов, зависит от уровня текущей хозяйственной потребности, т.е. нельзя тратить средства на выкуп долгов в ущерб хозяйственной деятельности;

Допустимая цена выкупа долгов обусловливается собственным дисконтом предприятия, т.е. выкуп долгов должен рассматриваться как инвестиционный проект.

Конвертация долгов в уставный капитал - крайне болезненный шаг. Она может быть осуществлена как путем расширения уставного фонда (при отсутствии формальных ограничений), так и через уступку собственниками предприятия части своей доли (пакета акций). Строго регламентированных методов принятия такого решения нет, все определяется во время переговоров с кредиторами.

Форвардные контракты на поставку продукции предприятия по фиксированной цене могут стать еще одним способом реструктуризации долгов. Если кредитор заинтересован в данной продукции, ему можно предложить засчитать долг предприятия перед ним в качестве аванса на долгосрочные поставки последней. При этом контрактная цена не должна быть ниже некоторой прогнозируемой себестоимости продукции.

Антикризисная программа, как видно, включает в себя очень многие мероприятия, которые целесообразно поделить на:

1. Мероприятия, осуществляемые в краткосрочном периоде и на реализацию которых требуется минимум финансовых средств, но которые обеспечивают максимально возможный рост платежеспособности.

2. Мероприятия, осуществляемые в среднесрочном периоде, которые обеспечивают укрепление финансовой устойчивости.

3. Мероприятия, которые позволяют обеспечить расширенное воспроизводство при необходимом уровне платежеспособности и финансовой устойчивости.

Анализ финансовой устойчивости предприятия демонстрирует факт нерациональной структуры пассивов предприятия. На рисунке 3.1 представлена динамика структуры средств финансирования ООО «Агропромышленная компания Весенний сюжет».

Рисунок 3.1 - Динамика структуры источников финансирования

Как показывают диаграммы, за исследуемый период происходит существенное снижение удельного веса собственных средств предприятия, несмотря на то, что их увеличение в денежном выражении обеспечивается положительным значением чистой прибыли.

Удельный вес долгосрочных заемных средств на конец периода составляет 3,2%, а доля краткосрочных заемных средств достигает 55 %. Таким образом, очевидно, что удельный вес долгосрочных заемных средств слишком мал для того, чтобы обеспечивать потребность в долгосрочном финансировании труднореализуемых активов (внеоборотного капитала и запасов предприятия).

Показатель собственных оборотных средств предприятия также косвенно указывает на нерациональную структуру средств предприятия, и напрямую свидетельствует о высокой доле запасов в структуре имущества. Тем самым, размер собственных средств не обеспечивает в полной мере финансирование данной величины запасов и приводит к низкому уровню платежеспособности.

Низкий уровень рентабельности свидетельствует о достаточно высокой доле затрат в структуре себестоимости, что снижает показатели чистого дохода предприятия.

Исходя из вышеизложенного, можно конкретизировать направления антикризисной программы повышения уровня платежеспособности и финансовой устойчивости:

Показатели финансовой устойчивости указывают на необходимость увеличения доли собственных средств предприятия в общей структуре источников финансирования.

С целью повышения уровня платежеспособности одновременно с увеличением доли собственных средств следует снизить долю краткосрочной кредиторской задолженности за счет увеличения доли долгосрочных пассивов.

Низкий показатель обеспеченности запасов собственными средствами отражает необходимость пересмотра структуры оборотных активов с точки зрения возможного уменьшения потребности в запасах. Более того, на это указывает постоянное превышение фактического уровня над плановым. Необходимо отметить, что планирование потребности в запасах осуществляется на основе потребности с минимизации остатков готовой продукции, которые в рамках финансового планирования имеют строгое нормативное обоснование. Сокращение потребности в запасах рассматривается в первую очередь с двух позиций - с позиции финансовых потребностей и с позиции потребностей маркетинга.

Низкие показатели рентабельности говорят о необходимости пересмотра политики управления затратами в сторону их максимально возможного обоснованного снижения.

Рисунок 3.2 - Логическая схема программы укрепления финансового состояния

Рассматривая первую и четвертую проблемную область, очевиден вариант ее решения: увеличение собственного капитала возможно в первую очередь благодаря приросту прибыли. Резервы увеличения роста прибыли следует искать в способах увеличения доходности основной, операционной и внереализационной деятельности, а также в способах снижения затрат.

Оптимизация активов предприятия базируется на сокращении общей потребности в финансировании оборотного капитала. Из этого вытекает необходимость сокращения потребности в финансировании в первую очередь запасов предприятия.

Доля кредиторской задолженности может быть снижена за счет увеличения объемов долгосрочного банковского кредита.

Таким образом, получаем модель программы стабилизации финансового состояния ООО «Агропромышленная компания Весенний сюжет» (рисунок 3.2).

Проблемы и перспективы развития предприятия

Проблема обеспечения финансовой устойчивости является одной из наиболее актуальных для большинства предприятий. В своей деятельности они сталкиваются с трудностями в определении механизма, который бы обеспечивал финансовое равновесие, и достижение поставленных целей одновременно для отечественных предприятий обеспечение финансовой устойчивости является достаточно проблематичным в настоящее время. Одной из основных проблем является преобладание заимствования над мероприятиями по увеличению собственного капитала, в том числе предпочтение приобретению заемных средств в нефинансовой форме (т.е. приобретению материальных ценностей в кредит, без учета реальной возможности их оплаты деньгами). Причем эта тенденция характерна для большинства предприятий практически любой отрасли экономики. Именно поэтому малым предприятиям достаточно сложно получить кредиты на свою деятельность, так как многие банки просто не доверяют платежеспособности данных предприятий.

Из первой проблемы вытекает вторая, которая заключается в наличии длительной просроченной задолженности поставщикам, банкам, персоналу, бюджету, внебюджетным фондам и другим кредиторам. Ухудшилось соотношение между кредиторской и дебиторской задолженностью. Просроченная кредиторская задолженность в целом по предприятиям составляет половину задолженности этого типа.

Такой высокий рост просроченной задолженности в экономическом плане означает столь же быстрое и значительное сокращение финансовых источников восстановления производства.

Основной причиной отрицательной динамики показателей соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, а также устойчивой тенденции к росту просроченной задолженности в ее общей сумме, является физическое сокращение и разрушение основных производственных фондов, прекращение в большинстве случаев не только их расширенного воспроизводства, но и простого.

В результате – резкое падение объемов производства, которое сопровождается сокращением собственных источников финансирования производства. Это приводит к значительному снижению платежеспособности предприятия, а также к нарушению связей с поставщиками, инвесторами, кредиторами, так как такое предприятие будет считаться ненадежным партнером.

Еще одной ключевой проблемой, обусловившей снижение текущей финансовой устойчивости предприятий, является дефицит денежных оборотных средств, необходимых для обеспечения текущего производства. Отсутствие свободных денежных средств на расчетных, валютных и иных счетах в банках негативно сказывается на финансовой устойчивости предприятия и практически означает его банкротство.

Чрезмерная зависимость предприятия от внешних кредиторов и инвесторов также говорит о слишком высокой доле заемных средств в капитале предприятия и отрицательно сказывается на финансовой устойчивости.

Перечисленные проблемы в той или иной мере характерны для большинства предприятий. Наблюдается эта тенденция последние несколько лет и связана с посткризисным периодом, который государство пытается преодолеть, увы, слишком медленными темпами.

Что касается ООО «СтавроПос», и повышения его финансовой устойчивости, возможна реализация следующего ряда мероприятий. Во-первых, необходимо совершенствование его организационной структуры и структуры управления, создание службы, осуществляющей постоянный финансовый анализ деятельности предприятия, с целью управления финансовой устойчивостью и контроля за уровнем платежеспособности предприятия. Во-вторых, необходимо снизить дебиторскую задолженность, т.к. довольно большая ее часть в общей структуре активов снижает ликвидность и финансовую стойкость предприятия и повышает риск финансовых потерь компании. В-третьих, необходимо создание резерва по сомнительным долгам.

3.2. Направления повышения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия ООО «СтавроПос»

Мероприятие №1. Создание финансового отдела.

Любые мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия не могут быть выполнены без активной работы сотрудников этого предприятия. На современном этапе своего функционирования ООО «СтавроПос» не в состоянии решать различные финансовые задачи, в том числе проводить финансовый анализ, как внутренний, так и внешний. Предприятие не имеет не только отдела или службы, решающей данные вопросы, но и специалистов, которым можно поручить выполнение отдельных мероприятий по оздоровлению финансового состояния ООО «СтавроПос». Работники бухгалтерии занимаются расчетами отдельных показателей финансово-хозяйственной деятельности, но в вопросах планирования и поиска путей выхода из сложившейся ситуации они недостаточно компетентны.

Отдел будет решать следующие задачи, которые в настоящее время на предприятии не рассматриваются или недостаточно полно решаются, а именно:

обеспечение финансовыми ресурсами текущей деятельности предприятия, изыскание резервов снижения издержек, увеличения прибыли и повышения рентабельности при полном выполнении обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками

анализ текущей хозяйственной деятельности предприятия;

участие в осуществлении финансово-хозяйственной деятельности;

постоянный анализ и контроль за налоговым законодательством, контроль за своевременностью уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджет и во внебюджетные фонды, также за задолженностью перед бюджетом и фондами;

постоянный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей, анализ договоров и контрактов;

подготовка оперативной информации о движении средств на счетах предприятия.

Естественно, что создание еще одного структурного подразделения на предприятии приведет к росту себестоимости, потребует дополнительных финансовых вложений. Но эффект, который может быть получен от данного мероприятия, очевиден.

Планируется, что отдел будет состоять из следующих подразделений, которые будут выполнять определенные функции.

Состав отдела:

бюро финансового планирования;

бюро оперативного учета финансово-расчетных операций;

бюро оперативного учета финансовых вложений.

Основные функции бюро финансового планирования включают в себя:

участие в подготовке и визирование договоров, заключаемых предприятием, в частности условий расчетов с поставщиками и потребителями в соответствии с финансовым планом;

обеспечение выполнения финансовых обязательств перед кредиторами;

ведение систематического наблюдения за финансовым состоянием предприятия на основе анализа бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности;

контроль за состоянием нормируемых оборотных средств.

Бюро оперативного учета финансово-расчетных операций осуществляет следующие функции:

ведет систематическое наблюдение за состоянием дебиторской задолженности, принимает меры к ее взысканию;

подготавливает материалы для предъявления претензий, вытекающих из неоплаты счетов потребителями продукции;

регулирует ежедневные платежи поставщикам и подрядчикам.

Бюро оперативного учета финансовых вложений предприятия будет осуществлять контроль за долгосрочными и краткосрочными финансовыми вложениями предприятия, анализировать договоры и контракты.

Предположим, что для работы в финансовом отделе первоначально будет трудоустроен 3 специалиста, а по мере необходимости и расширения деятельности отдела руководство будет принимать решение о приеме дополнительных сотрудников

Затраты, которые предприятие будет вынуждено нести в связи с созданием финансового отдела будут складываться из капитальных вложений в размере стоимости персонального компьютера и мебели (90 тыс. руб.) и затрат связанных с выплатой заработной платы (15 тыс руб.*12 месяцев + отчисления на социальные нужды, итого 54 тыс. руб.).

Итого: 90+54 = 144 тыс. руб.

Таким образом, неэффективная структура имущества предприятия, в частности возросшая дебиторская задолженность, предполагает необходимым немедленное проведение работ по стабилизации и оздоровлению финансового состояния ООО «СтавроПос». Эту работу следует поручить специалистам финансового отдела, которых предлагается создать на предприятии.

Мероприятие №2. Создание системы бальной оценки надежности контрагента, с целью снижения дебиторской задолженности. Внедрение системы штрафов.

Грамотно построенная база данных и анализ статистических данных о выполнении контрагентом своих обязательств позволяют принять обоснованное решение о возможности предоставления коммерческого кредита.

На предприятии ООО «СтавроПос» необходимо создать систему балльной оценки надежности контрагента на основании анализа работы с ним. Все контрагенты нужно объединить в четыре группы по уровню надежности:

• повышенного внимания;

  надежных клиентов;

  "золотых" клиентов.

Оценка надежности контрагентов производится на основании срока работы с клиентом, объема продаж клиенту и объема просроченной задолженности данного клиента на конец периода (см. табл. 3.1).

Таблица 3.1

Шкала оценки показателей надежности клиента

Отнесение контрагента к той или иной группе осуществляется на основе интегральной оценки, которая рассчитывается как произведение балльных оценок по всем трем показателям.

К группе риска относятся предприятия с интегральным баллом от 1 до 4, к группе повышенного внимания - предприятия с 5-12 баллами, к надежным клиентам - с 12-27, к "золотым" - с 28-64.

Следующим мероприятием по снижению дебиторской задолженности является введение системы штрафов за просроченную оплату.

Одним из наиболее действенных инструментов, позволяющих максимизировать поток денежных средств и снизить риск возникновения просроченной дебиторской задолженности, является система скидок и штрафов. Система начисления пеней и штрафов за нарушение сроков оплаты, установленных графиком погашения задолженности, должна быть предусмотрена в договоре. Скидки предоставляются в зависимости от срока оплаты товара. К примеру, при полной предоплате предоставляется скидка в размере 3% от стоимости товара, при частичной предоплате (более 50% от стоимости отгруженной партии) - скидка 2%, при оплате по факту отгрузки - скидка 1%. При предоставлении рассрочки платежа на 7 дней скидки не предусмотрены. При задержке оплаты штраф - 1% в день с общей суммы задолженности. Данные условия необходимо прописывать в договоре.

Мероприятия №3. Создание резерва по сомнительным долгам.

Организация создает резервы по сомнительным долгам в случае признания дебиторской задолженности сомнительной.

При этом сомнительной считается дебиторская задолженность предприятия, которая не погашена или с высокой степенью вероятности не будет погашена в сроки, установленные договором и не обеспечена соответствующими гарантиями.

Создание резерва по сомнительным долгам в налоговом учете - это элемент налогового планирования, который позволяет предприятия сэкономить на уплате налога на прибыль. С помощью отчислений в резерв организация увеличивает свои внереализационные расходы и тем самым уменьшает свою налогооблагаемую прибыль.

Уплата налога на прибыль в этом случае осуществляется только после того, как организация получит плату от покупателя за отгруженные товары, выполненные работы, оказанные услуги (п. 7 ст. 250 НК РФ).

Налоговый кодекс не устанавливает требование отражать создание резерва по сомнительным долгам в учетной политике предприятия.

Порядок создания резерва по сомнительным долгам приведен в ст. ст. 266 и 313 НК РФ.

Сомнительным долгом является задолженность перед налогоплательщиком, которая:

Не погашена в сроки, установленные договором;

Не обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией.

Сумма резерва по сомнительным долгам определяется по результатам инвентаризации, проведенной на последнее число отчетного или налогового периода (п. 4 ст. 266 НК РФ).

Налоговое законодательство не устанавливает особенностей проведения инвентаризации для использования ее данных в целях налогообложения. Поэтому на основании ст. 11 НК РФ при формировании резервов по сомнительным долгам в налоговом учете должны использоваться данные инвентаризации, которая проводится в соответствии с Методическими рекомендациями по инвентаризации имущества и финансовых обязательств (утв. Приказом Минфина России от 13.06.1995 N 49). Об этом говорится в Письме Минфина России от 26.07.2006 N 03-03-04/1/612.

Количество инвентаризаций в отчетном году, дата их проведения, перечень имущества и финансовых обязательств, проверяемых при каждой из них, устанавливаются руководителем предприятия в соответствии с законодательством. Сведения о порядке проведения инвентаризации отражаются в утвержденной учетной политике (Письмо Минфина России от 17.07.2008 N 03-03-06/2/84).

При проведении инвентаризации организация проверяет правильность и обоснованность сумм дебиторской задолженности, которая числится на балансе предприятия (п. 3.48 Методических рекомендаций N 49). Результаты инвентаризации дебиторской задолженности оформляются:

Актом инвентаризации расчетов с покупателями, поставщиками и прочими дебиторами и кредиторами (форма N ИНВ-17, утвержденная Постановлением Госкомстата России от 18.08.1998 N 88);

Справкой к Акту инвентаризации расчетов с покупателями, поставщиками и прочими дебиторами и кредиторами (Приложение к форме N ИНВ-17).

В них отражаются только те суммы дебиторской задолженности, по которым еще не истек срок исковой давности.

Отчисления в резерв по сомнительным долгам включаются в состав внереализационных расходов на последний день отчетного или налогового периода (п. 3 ст. 266 НК РФ).

Если отчетным периодом по налогу на прибыль для предприятия является квартал, то отчисления в резерв по сомнительным долгам относятся на внереализационные расходы в последний день квартала. Если же организация отчитывается по налогу на прибыль ежемесячно, то отчисления в резерв по сомнительным долгам ей необходимо включить в состав внереализационных расходов на последнее число каждого месяца.

Рассмотрим возможности создания резервов по сомнительным долгам для предприятия ООО «СтавроПос».

По результатам инвентаризации дебиторской задолженности по оказанным услугам по состоянию на 01.01.2013 была выявлена:

Задолженность в размере 2170,8 тыс.руб. - срок возникновения более 90 календарных дней;

В бухгалтерском учете все долги признаны сомнительными. Выручка от реализации за 2012 г. составила 9322,02 тыс. руб.

Определим РСО: 2170,8*100% = 2170,8 тыс. руб.

Определим ПСО: 9322,02 тыс. руб. x 10% = 932,2 тыс. руб.

Таким образом, в налоговом учете сумма резерва по состоянию на 01.01.2013 составит 932,2 тыс. руб.

Создание резерва по сомнительным долгам создает возможность экономии по налогу на прибыль в сумме 186,44 тыс. руб.

Создание резерва смягчает отрицательные последствия списания безнадежных долгов, но не устраняет их, в связи этим основой управления дебиторской задолженностью ООО «СтавроПос» должны стать мероприятия по предупреждению возникновения долгов и предприятия из взыскания.

Подведя итог вышесказанному, нужно отметить, что снижение финансовой устойчивости и платежеспособности в той или иной мере характерны для большинства предприятий. Наблюдается эта тенденция последние несколько лет и связана с посткризисным периодом, который государство пытается преодолеть, увы, слишком медленными темпами.

Что касается предприятия ООО «СтавроПос», и повышения его финансовой устойчивости, возможна реализация следующего ряда мероприятий. Во-первых, необходимо совершенствование его организационной структуры и структуры управления, создание службы, осуществляющей постоянный финансовый анализ деятельности предприятия, с целью управления финансовой устойчивостью и контроля за уровнем платежеспособности предприятия. Во-вторых, необходимо снизить дебиторскую задолженность, т.к. Довольно большая ее часть в общей структуре активов снижает ликвидность и финансовую стойкость предприятия и повышает риск финансовых потерь компании. В-третьих, необходимо создание резерва по сомнительным долгам.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовая устойчивость выступает гарантом прочного положения коммерческой предприятия. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. Оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане связана с ликвидностью баланса и платежеспособностью предприятия.

Обеспечение устойчивого финансового положения предприятия позволяет привлекать дополнительные инвестиции, повышать качество обслуживания покупателей, ассортимент реализуемой продукции, увеличивать объемы продаж и, в конечном итоге, повышать рентабельность предприятия. Если финансовая устойчивость предприятия считается надежной, то это позволяет не только привлекать инвестиции, но и получать отсрочку платежа у поставщиков, привлекать денежные средства под более, низкий процент, а это снижает издержки и увеличивает его конкурентоспособность.

Подводя итог выпускной квалификационной работе, хочется отметить, что цель исследования, состоящая в разработке рекомендации по улучшению финансовой устойчивости, в целом достигнута.

Выполнение поставленных задач данной работы позволило получить следующие основные результаты исследования:

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.

Финансовая устойчивость предприятия определяется уровнем ее финансовой независимости и уровнем ее платежеспособности.

Анализ финансовой устойчивости предприятия является важнейшим этапом оценки его деятельности и финансово-экономического благополучия, отражает результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвесторов, а также характеризует способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический потенциал.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

Оценка способности предприятия отвечать по своим долгосрочным финансовым обязательствам составляет суть оценки его финансовой устойчивости. Для расчетов аналитических показателей могут использоваться данные обо всех источниках, о долгосрочных источниках, об источниках финансового характера, под которыми понимают собственный капитал, банковские кредиты и займы (долгосрочные и краткосрочные).

Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния предприятия является ее платежеспособность. В практике анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе.

Способность предприятия рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущей платежеспособностью. Иначе говоря, организация считается платежеспособной, когда она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы.

В результате исследования проведенного во второй главе были выявлены следующие результаты:

В результате анализа технико-экономического анализа выявлено, что выручка от реализации продукции имеет тенденцию к увеличению. В 2010 году объем реализации продукции составил 3500,38 тыс. руб. В 2011 году данный показатель увеличился на 35,74% и составил 4571,50 тыс. руб. В связи с увеличением объема производства выручка от реализации в 2012 году увеличилась на 96,19% и составила 9322,02 тыс. руб. Увеличение выручки от реализации говорит о том, что продукция предприятия ООО «СтавроПос» пользуется спросом у населения города Тольятти и с каждым годом происходит наращивание производственной деятельности.

За анализируемый период численность работников увеличилась, в связи с увеличением объемом производства. В 2011 году численность работников предприятия составила 21 чел., что на 26,3% больше чем в 2010 году., в т.ч. численность рабочих увеличилась на 21,43%. В 2012 году численность работников увеличилась на 14,29%, в т.ч. рабочих 13,33%.

Наибольший удельный вес в структуре работников составляют рабочие.

Удельный вес рабочих в общей численности персонала имеет тенденцию к снижению. В 2012 году удельный вес рабочих составил 70,83%, что на 2,85% меньше, чем в 2010 году.

Годовой фонд оплаты труда в 2011 году увеличился на 22,39% и составил 2432,23 тыс. руб. А в 2012 году данный показатель составил 3002,34 тыс. руб., что на 23,44% больше чем в 2011году.

Средняя заработная плата работников в 2012 году составила 125,1 тыс. руб. Заработная плата на 1 рубль реализованной продукции в 2011 году составила 0,512 руб., а в 2012 году данный показатель снизился на 37,08 % и составил 0,322 руб.

Коэффициент опережения темпов роста производительности труда над темпами роста заработной платы составил в 2012 году 1,59.

Среднегодовая выработка 1 рабочего в 2011 году составила 316,77 тыс. руб., а в 2012 году данный показатель увеличился на 73,11% и составил 548,35 тыс. руб. Среднегодовая выработка 1 работника составила 388,42 тыс. руб.

Среднедневная выработка 1 рабочего в 2012 году составила 2211,11 руб., что на 73,81% больше, чем в 2011 году.

Среднечасовая выработка 1 рабочего составляет 184,26 руб. в 2012 году и 106,01 руб. в 2011 году.

Валовая прибыль в 2011 году увеличилась на 25,39% и составила 1446,36 тыс. руб. В 2012 году валовая прибыль увеличилась на 148,35% по сравнению с 2011 годом.

Коммерческие расходы имеют тенденцию увеличения в 2012 году данный показатель составил 3232,61 тыс. руб., что на 157,47% больше чем в 2011 году, в результате чего произошло снижение прибыли от продаж, а вместе с управленческими расходами, которые увеличились на 39,6% получился убыток от продаж. В результате чего прибыль от продаж в 2011 и 2012 году имеет отрицательное значение. Прибыль от продаж снижается большими темпами, а валовая прибыль увеличивается – значит, коммерческие и управленческие расходы тянут предприятие вниз.

Чистая прибыль в период 2010-2012 гг. имеет отрицательное значение. В 2010 году чистая прибыль составила минус 88,01 тыс. руб. В 2012 году чистая прибыль составила -132,51 тыс. руб. В 2012 году чистая прибыль составила минус 1015,82 тыс. руб. В результате данного анализа можно сказать, что предприятие от своей деятельности получает убытки. Это произошло в результате увеличения коммерческих и управленческих расходов. Поэтому предприятию необходимо вести политику по снижению данных расходов.

Анализ финансовой устойчивости показал, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным в период 2010-2012 гг.. У предприятия ООО «СтавроПос» по второй группе активов и пассивов имеется платежный излишек. Это свидетельствует, о том, что организация может погасить в полном объеме краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы. Однако имеется недостаток наиболее ликвидных активов, на что указывает отрицательная разница между первой группой активов и пассивов. Но данная ситуация не может свидетельствовать о кризисе неплатежей учитывая, что в эту группу пассивов включена вся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства, которые, как правило, не предъявляются кредиторами к оплате одновременно.

В 2011 произошло снижение показателей платежеспособности по сравнению с 2010 годом. Возникла необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. В 2012 году платежеспособность предприятия ООО «СтавроПос» восстановилась. Предприятие рационально использует заемные средства.

Все полученные результаты, свидетельствуют о том, что предприятие является финансово неустойчивым. О чем, свидетельствует повышенный коэффициент финансового риска. За период с 2010-2012 данный коэффициент увеличился на 0,97 единиц. Коэффициент финансового равновесия в 2011 году снизился на 0,24 единицы. А в 2012 году увеличился на 0,9 единиц. Данный показатель характеризует обеспеченность заемных средств собственными средствами. Он показывает то количество собственного капитала, которое приходится на 1 руб. вложенных в активы заемных средств. Чем больше данный показатель, тем более устойчивым является финансовое положение предприятия.

Коэффициент автономии в 2012 году составил 0,25 единиц, что на 0,7 единиц меньше чем в 2010 году.

Коэффициент финансовой устойчивости составил 0,75 единиц, что говорит о том, что предприятие ООО «СтавроПос» не устойчиво.

Анализ вероятности банкротства с помощью модели Е. Альтмана показал, что вероятность банкротства ООО «СтавроПос» высокая.

Подведя итог всему анализу, можно отметить, что несмотря на то, что предприятие каждый год наращивает производство и продукция пользуется спросом прибыль от реализации и чистая прибыль имеют отрицательное значение, что говорит о том, что деятельность предприятия является неэффективной. Отрицательное значение данных показателей произошло в результате увеличения коммерческих и управленческих расходов, вместе с этим баланс предприятия ликвиден лишь на 25%. Предприятие является финансово не устойчивым, несмотря на то, что предприятие восстановило свою платежеспособность. Вероятность банкротства высокая.

Снижение финансовой устойчивости и платежеспособности в той или иной мере характерны для большинства предприятий. Наблюдается эта тенденция последние несколько лет и связана с посткризисным периодом, который государство пытается преодолеть, увы, слишком медленными темпами.

Что касается ООО «СтавроПос», и повышения его финансовой устойчивости, возможна реализация следующего ряда мероприятий. Во-первых, необходимо совершенствование его организационной структуры и структуры управления, создание службы, осуществляющей постоянный финансовый анализ деятельности предприятия, с целью управления финансовой устойчивостью и контроля за уровнем платежеспособности предприятия. Во-вторых, необходимо снизить дебиторскую задолженность, т.к. Довольно большая ее часть в общей структуре активов снижает ликвидность и финансовую стойкость предприятия и повышает риск финансовых потерь компании. В-третьих, необходимо создание резерва по сомнительным долгам.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учебник / [В. И. Стражев и др.]. – Минск: Вышэйшая школа, 2010. – 526 с.

Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. – Москва: Проспект: Велби, 2011. – 420 c.

Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности предприятий: учебник / Н. Е. Зимин, В. Н. Солопова. – Москва: КолосС, 2010. – 382 с.

Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / В. И. Бариленко [и др.]. – Москва: Омега-Л, 2009. – 413 с.

Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности предприятий: учебник / [В. И. Видяпин и др.]. – Москва: Инфра-М, 2009. – 615 с.

Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учебное пособие / [Л. Л. Ермолович и др.]. – Минск: Современная школа, 2010. – 800 с.

Абдукаримов И.Т., Тен Н.В. Эффективность и финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия: критерии и показатели их характеризующие, методика оценки и анализа // Социально-экономические явления и процессы. – 2011. - № 5-6. – С. 11 – 21.

Аврашкова Л.Я. О нормативной базе для оценки финансово-экономического состояния предприятия // Аудитор. – 2010. - № 2. – С. 26 – 33.

Горелкина И.А. Методические подходы к обоснованию системы экономических показателей оценки эффективности деятельности предприятия // Экономический анализ: теория и практика. – 2011. - № 9. – С. 61 – 64.

Григорьев В.В. К вопросу о финансовом оздоровлении предприятий // Аудит и финансовый анализ. – 2012. - № 2. – С. 292 – 296.

Дроздов О.А. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия // Международный журнал экспериментального образования. – 2010. - № 11. – С. 60 – 61.

Дроздов О.А. Система количественных показателей качества прибыли предприятия // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. - № 17. – С. 22 – 28.

Елисеева, Т. П. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Т. П. Елисеева. – Минск: Современная школа, 2010. – 941 с.

Елизаров, Ю. Ф. Экономика организаций (предприятий): учебник / Ю. Ф. Елизаров. – Москва: Экзамен, 2009. – 495 с.

Киреева, Н. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное / Н. В. Киреева. – Москва: Социальные отношения, 2009. – 505 с.

Когденко, В. Г. Экономический анализ: учебное пособие / В. Г. Когденко. – Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 392 с.

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / [М. А. Вахрушина и др.]. – Москва: Вузовский учебник, 2009. – 461 с.

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / Л. Т. Гиляровская, Д. В. Лысенко, Д. А. Ендовицкий. – Москва: Проспект: Велби, 2009. – 360 с.

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Ю. Г. Чернышева, А. Л. Кочергин. – Ростов–на–Дону: Феникс, 2009. – 443 с.

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / [А. И. Алексеева и др.]. – Москва: КноРус, 2009. – 687 с.

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие/ Л. Е. Басовский, Е. Н. Басовская. – Москва: ИНФРА-М, 2009. – 364 c.

Комплексный экономический анализ предприятия / [А. П. Калинина и др.]. – Санкт–Петербург: Лидер, 2010. – 569 с.

Лобанок М.Ю., Войко А.В. Особенности анализа дебиторской задолженности // Финансовая жизнь. – 2010. - № 1. – С. 85 – 87.

Любушин, Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Н. П. Любушин. – Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. – 444 с.

Любушин, Н. П. Экономический анализ: учебник / Н. П. Любушин. – Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 575 с.

Любушин, Н. П. Анализ финансового состояния предприятия: учебное пособие ” / Н. П. Любушин. – Москва: Eksmo education: Эксмо, 2011. – 254 с.

Пласкова, Н. С. Экономический анализ: стратегический и текущий аспекты, российская и зарубежная практика / Н. С. Пласкова. – Москва: Эксмо, 2010. – 702 с.

Теория экономического анализа: учебник для экономических специальностей / М. И. Баканов, М. В. Мельник, А. Д. Шеремет. – Москва: Финансы и статистика, 2009. – 534 c.

Савицкая, Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: учебное пособие / Г. В. Савицкая. – Москва: Инфра-М, 2010. – 383 с.

Савицкая, Г. В. Экономический анализ: учебник / Г. В. Савицкая. – Москва: Инфра-М, 2011. – 647 с.

Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г. В. Савицкая. – Москва: Инфра-М, 2010. – 534 с.

Сулейманова Д.А., Ахмедов Л.А. Комплексная оценка и анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятии // Проблемы современной экономики. – 2010. - № 4. – С. 127 – 130.

Султанов А.Г. Методы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия: проблемы и перспективы развития // Вестник СамГУПС. – 2010. - № 2. – С. 52 – 58.

Турманидзе, Т. У. Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности предприятий: учебник /. – Москва: Экономика, 2011. – 478 с.

Финансовый анализ. Управление финансами: учебное пособие / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. – Москва: ЮНИТИ–ДАНА, 2009. – 638 с.

Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: учебное пособие / Г. А. Тактаров, Е. М. Григорьева. – Москва: Финансы и статистика, 2009. – 255 c.

Шеремет, А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / А. Д. Шеремет. – Москва: Инфра-М, 2009. – 415 с.

Шеремет, А. Д. Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности предприятия: учебник / А. Д. Шеремет. – Москва: Инфра-М, 2009. – 365 с.

Экономический анализ. Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / [Н. В. Войтоловский и др.]. – Москва: Юрайт: ИД Юрайт, 2011. – 507 с.

Экономический анализ: учебник / [Ю. Г. Ионова и др.]. – Москва: Московская финансово-промышленная академия, 2012. – 426 с.

Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Э. А. Маркарьян, Г. П. Герасименко, С. Э. Маркарьян. – Москва: КноРус, 2010. – 534 с.

Экономический анализ хозяйственной деятельности / В. И. Герасимова, Г. Л. Харевич. – Минск: Право и экономика, 2009. – 513 с.

Экономика предприятия (предприятия): учебное пособие / В. Д. Грибов, В. П. Грузинов, В. А. Кузьменко. – Москва: КноРус, 2009. – 407 с.

Экономика предприятия (предприятия): учебник / [Е. В. Арсенова и др.]. – Москва: Экономистъ, 2009. – 617 с.

Экономика предприятия (предприятия, фирмы): учебник / [О. В. Антонова и др.]. – Москва: Вузовский учебник, 2009. – 534 с.

Экономика, организация и управление на предприятии: учебное пособие / [А. В. Тычинский и др.]. – Ростов–на–Дону: Феникс, 2010. – 475 с.

Экономика отрасли: учебное пособие / В. Я. Поздняков, С. В. Казаков. – Москва: ИНФРА-М, 2009. – 307 с.

Экономика предприятия: учебник / И. Н. Чуев, Л. Н. Чуева. – Москва: Дашков и К, 2009. – 414 с.

Экономика предприятия: учебник м / [А. Н. Романов и др.]. – Москва: ЮНИТИ–ДАНА, 2009. – 767 с.

Экономика предприятия: учебник / В. Д. Грибов, В. П. Грузинов. – Москва: Финансы и статистика, 2010. – 334 с.

Экономика предприятий (организаций): учебник / О. К. Филатов, Т. Ф. Рябова, Е. В. Минаева. – Москва: Финансы и статистика, 2010. – 509 с.