За измерване на успеха на залозите се използва индикатор като ROI. По-специално, той се използва на нашия уебсайт и често предизвиква объркване сред новодошлите, които бомбардират администратора с въпроса - какво е ROI в залагането? Ние отговаряме.
Съкращението ROI произлиза от английското Return on Investment. Възвръщаемост на инвестициите, на руски. Или възвръщаемост на инвестициите, може да се намери и такъв превод. Индикаторът ROI се използва не само в залаганията, но и в много други области на икономическата и финансова дейност.
Формулата за ROI изглежда така:
Формулата за ROI в залагането е:
Какво е ROI и защо изобщо е необходим, ако можете просто да видите кой каква печалба има?
Просто е. Печалбата е показател, който сам по себе си говори малко. Например, Иван спечели $10. Добър или лош прогнозист е? Това не може да се каже, без да се знае колко пари е имал в началото и колко залагания е трябвало да направи, за да спечели толкова много. Ако Иван направи милион залагания от $100 и спечели само $10, тогава той не може да се нарече успешен, нали? И ако Иван направи само 3 залога по $2 всеки и спечели $10, картината веднага се променя, нали?
Тоест ROI е необходима, за да покаже ефективността на прогнозиращия.
За по-лесно разбиране, нека използваме пример от реалния живот. Портиерът Василий спечели 200 долара. Нотариус Семьон спечели 50 долара. Можем ли да кажем, че портиерът Василий е по-успешен от нотариуса Семьон? Не, не можем, защото не знаем колко усилия са положили, за да спечелят толкова пари. Портиерът печелеше 4 пъти повече, но за това трябваше да мете улиците месец без почивни дни. Нотариусът печелел 4 пъти по-малко, но за това трябвало да отдели само 10 минути за заверка на документа. И така, кой е по-успешен? Очевидно ефективността на нотариуса Семьон е по-висока.
Същото важи и за залагането. Да кажем, че печалбата на прогнозиста Alex123 е $200, а синоптика Kolya666 е $100. Ако нямаше индикатор за ROI, човек би си помислил, че Alex123 е по-печеливш от Kolya666. Но какво ще стане, ако Alex123 спечели $200, като направи 1000 $10 залога, а Kolya666 спечели своите $100, като направи само 20 $10 залога? Очевидно в този случай Kolya666 е по-ефективен и успешен. За това е ROI – показва реалната ефективност на играча. Показва каква е печалбата му за всеки долар, който залага.
По този начин, чрез изчисляване на ROI на различни прогнози, можете да сравните тяхната реална ефективност. Ето защо този индикатор се използва в залозите.
Важно е да се отбележи, че ако двама прогнозисти имат една и съща възвръщаемост на инвестициите, тогава този с по-дълъг срок на разстояние е по-успешен. Например, правенето на ROI от 10% на разстояние от 10 залога е много по-лесно, отколкото на разстояние от 100 залога. Защо? Просто: колкото по-голямо е разстоянието, толкова по-голяма е инвестицията. И ние делим по инвестиции. С други думи, ROI от 10% с разстояние от 10 залога от $10 е само $10 печалба, а същата ROI с разстояние от 100 залога от $10 вече е $100 печалба.
Каква ROI се счита за добра? При залагането е обичайно да се започва от 5% при разстояние от 1000 залога. Ако прогнозист даде 5% (или повече) за разстояние от 1000 залога, това означава, че е много добър. Въпреки това, за уверена игра на плюс, 2-3% на такова разстояние е достатъчно.
Издадохме нова книга, Маркетинг на съдържание в социалните медии: Как да влезете в главите на вашите последователи и да ги накарате да се влюбят във вашата марка.
Още видеоклипове в нашия канал - научете интернет маркетинг със SEMANTICA
Значението на ROI в маркетинга
През последните няколко години онлайн рекламата отхапа значителни дялове от пазара на радиото, печата и телевизията: нейният темп на растеж би бил предмет на завист от всяка дрождева бактерия. Бюджетите от милиони долари за контекст отдавна не изненадват никого, така че всеки рекламодател задава разумен въпрос: как по-точно да изчисли ефективността на инвестициите в реклама и, разбира се, да увеличи тази ефективност до космически висоти.
CR = брой потенциални клиенти или поръчки или целеви действия / брой целеви трафик *100%
Ако сте получили 100 посещения, броят на целевия трафик е 1000, тогава преобразуването е 10%.
И какъв извод може да се направи за доходността на рекламния канал от горната формула? Да, никакви.
Няма универсален модел за избор на KPI: за всеки тип дейност в конкретна ситуация е подходящ определен показател или дори набор от показатели.
Една история за всички KPI, които съществуват в природата, ще ви накара да се прозявате, затова подбрах най-популярните, тези, които най-често се използват за анализ на ефективността на рекламните кампании в интернет.
Няколко примера за изчисления на KPI за любопитните
- CPA (Cost per action) - цена на действие.
CPA ни позволява да определим цената на целево действие.
- CPO (cost per order) - цена на поръчката
Тук вече изчисляваме колко ни струва покупката.
- ROI (return of investment) – възвращаемост на инвестициите. Хит шансове! Позволява ви да оцените възвръщаемостта на инвестициите в реклама.
- Стойността на посещението. Коефициентът е безценен за определяне на тарифи в рекламни кампании.
Формула:
Стойност на посещение = Приходи/Брой посещения
- DRR (дял от разходите за реклама). Онлайн търговците на дребно харесват този показател.
Похвалих коефициента на ROI с причина. Ще ви разкажа повече за това по-долу.
И сега, всъщност, за коефициента на ROI в рекламата
На пръв поглед изчисляването на ROI изглежда като простата формула, за която говорих в самото начало: приходи - разходи/разходи *100. Но не е толкова просто.
В идеалния случай трябва да приспаднете от приходите не само разходите за реклама, но и общата цена на продукта (разходи за неговото производство, транспорт, заплати на служителите и др. Разходи). Тези допълнителни параметри трябва да се вземат предвид, ако задачата ви е да определите възвръщаемостта на инвестицията с изключителна точност.
По-прост начин
Използва се от много онлайн търговци, включително при работа с онлайн реклама:
Ето за яснота:
($800 милиарда приходи - $400 милиарда рекламни разходи) / $400 милиарда рекламни разходи * 100 = 100%
Много е просто и ясно, можете да изчислите всичко в главата си.
Ако числото ви излезе положително, тогава можете да приемете, че инвестицията се е изплатила; ако е отрицателно, нещо се е объркало :(
Разширен метод
Добавете точка към формулата:
ROI (период) = (Инвестиция до края на даден период + Доход за даден период – Размер на направената инвестиция) / Сума на направената инвестиция
Сложен. Но формулата показва колко е нараснал обемът на инвестираните средства до края на изчисления период.
Защо трябва да изчислявате ROI?
- един рекламен канал (Direct, например);
- няколко рекламни канала (всички реклами в интернет);
- отделен продукт (нощно шкафче);
- продуктови групи (мебели за дома).
По този начин всеки може да идентифицира силните и слабите страни на рекламната кампания за определена услуга или продукт. Благодарение на съвременните системи за уеб анализ стана по-лесно да се получат данни за анализ на ROI, но все още възникват трудности. Можете да зададете цели, които проследяват продажбите в Google Analytics и Metrica, но ако вашият клиент не е готов да ви каже продуктовия марж (или колко е спечелил) или не ви позволява да прехвърлите тези данни към аналитични системи, тогава ще не можете да изчислите ROI.
Разбира се, анализът без допълнителни действия няма да даде нищо. Това е супер тласък за подобряване на ефективността на работата.
Най-смешното е, че продуктите, които клиентът смята, че трябва да донесат максимална печалба, не винаги показват най-добра възвръщаемост на инвестицията. И това е мястото, където магическата формула за ROI ще ви предпази от загуба на парите ви.
Специалист по контекстна реклама, въоръжен с познания за ROI и способността да го изчислява, ще посвети цялата си страст на онези рекламни кампании, които показват най-висока възвръщаемост на средствата. Ако нощните шкафчета се продават по-добре от пуфовете, той ще насочи максимално внимание към нощните шкафчета, ще повиши цената на клик и ще издигне рекламите на най-добрите позиции. А за кампании със скромен коефициент на изплащане, той ще спести вашите честно спечелени рубли, като зададе ниска цена на клик и намали броя на рекламите, а също така ще промени текстовете и ще извърши куп други полезни манипулации.
В различни икономически източници можете да срещнете следните съкращения: ROI и ROR. Говорим за финансови показатели. В първия случай има видове възвръщаемост на инвестицията или възвръщаемост на инвестицията. Във втория случай нормата на възвръщаемост. Този показател обикновено се използва за обозначаване на степента на рентабилност или нерентабилност на инвестиционен проект.
В рускоезичната литература тези показатели могат да имат различни имена. По-специално те могат да се нарекат възвръщаемост на инвестираните средства, норма на рентабилност, ниво на възвръщаемост на инвестирания капитал.
Всеки успешен инвеститор обръща голямо внимание на ROI. Разбирането на конкретните стойности на възвръщаемостта на инвестицията позволява, ако е необходимо, своевременни корекции и промени в съответния инвестиционен проект. Което води до повишаване на ефективността на професионалните дейности на инвеститора.
Коефициентът на ROI обикновено се изразява като процент. В ситуация, в която е повече от 100%, инвеститорът може да инвестира пари в анализирания инвестиционен проект, тъй като неговата рентабилност се счита за доказана. Когато индикаторът е по-малък от 100%, тогава има голяма вероятност инвестираният капитал да не бъде възстановен.
При изчисляване на ROI обикновено се използват следните данни:
- себестойността на произведените стоки или услуги, която се състои от общите производствени разходи. Става дума за закупуване на суровини, логистични разходи, заплати на служителите на компанията;
- стойността на общия доход, от който не се изваждат разходите;
- доход, който е общата печалба, получена от продажбата на конкретни стоки или услуги;
- размерът на инвестицията, състоящ се от общите разходи, изразходвани за изпълнението на съответния проект.
Има няколко формули за изчисляване на ROI. Най-простият от тях е:
Както писахме по-горе, един вид вододел, точка на рентабилност и възвръщаемост на инвестициите, е резултат, равен на 100%. По-висока стойност ще предскаже рентабилността на инвестиционния проект, по-ниска стойност ще предскаже нерентабилност.
На практика много успешни инвеститори са свикнали да изчисляват възвръщаемостта на инвестициите си на месечна база. Този подход гарантира проследяване на съществуващата динамика на възвръщаемост на инвестициите и следователно спомага за получаване на изключително пълна и обективна картина на случващото се.
В кои области е подходящо да се използва?
ROI ви позволява да изчислите възвръщаемостта на почти всички възможни видове капиталови инвестиции. В същото време има някои изключения от това правило.
Индикаторът ROI ви позволява да анализирате следните области: директен маркетинг, насърчаване на продажбите, програми за лоялност на клиентите и други.
Трудностите започват при изчисляването на ROI, когато анализираното маркетингово събитие е сложно по природа и не може да бъде правилно разделено на съставните си части. Освен това е невъзможно да се изчислят разходите за маркетингови проучвания.
ROIC индикатор
В пълния си вид се нарича възвръщаемост на инвестирания капитал. Преведено на руски това означава възвръщаемост на инвестициите. Този коефициент се използва при анализ на финансовите отчети за оценка на рентабилността на компанията.
Стойността на ROIC показва степента на ефективност на инвестирането на капитал в основните дейности на даден бизнес субект. Стойността на този показател ви позволява да определите нивото на възвръщаемост, получено върху капитала, внесен от външни инвеститори.
С други думи, имаме работа с реалната възвръщаемост на парите, инвестирани в инвестиционен проект.
Формули за изчисление
ROIC е вид индикатор, който отразява успеха на дейността на компанията през отчетния период, който е обект на текущ анализ. Потенциалните инвеститори са особено заинтересовани от правилното му изчисляване.
Има два варианта за изчисляване на въпросния показател. В първия случай:
Във втория случай:
За да бъдат изчисленията правилни, трябва да се вземе предвид важен момент. Нетният оперативен доход трябва да се вземе предвид след приспадане на коригираните данъци.
При изчисляването на този показател трябва да се вземат данни от годишния или тримесечния отчет за печалбата и загубата в зависимост от конкретните цели на лицето, което извършва анализа.
За какво се използва?
ROIC се използва като индикатор, който показва способността на дадено предприятие да генерира добавена стойност в сравнение с конкурентите. От една страна, ако нивото на индикатора е достатъчно високо, това се счита за доказателство за професионално и компетентно управление. От друга страна, високата стойност на този коефициент може да означава, че мениджърът на бизнеса е фокусиран само върху пълното изстискване на печалбите. В този случай възможността за растеж и развитие на предприятието се жертва за рентабилност.
Така вие и аз разбираме, че коефициентът на възвръщаемост на инвестициите е само косвен израз на реалната стойност на предприятието.
Един от основните моменти при инвестирането е оценката на доходността на инвестициите в конкретен актив. Можете да изчислите доходността по различни начини, често това се прави директно в брокерския отчет. В тази статия ще говорим за изчисление с помощта на много популярния коефициент за възвръщаемост на инвестициите (ROI).
Така че ROI често се използва за оценка на ефективността на инвестицията. Най-често се превежда като „възвръщаемост на инвестицията“, въпреки че понякога се използват термините „възвръщаемост на инвестицията“, „норма на възвръщаемост“ и др.
Този коефициент е широко използван поради своята простота и гъвкавост. Но има един важен нюанс: наложително е да разберете кой и за какво използва този коефициент, защото има две общи разновидности на него:
- ROI като инструмент за сравняване на различни активи в портфолио
- ROI като индикатор за ефективността на управлението на конкретна компания
Например можете да видите тази снимка:
Както можете да видите, в този случай говорим за ROI на различни класове активи за определен период от време. Вижда се, че през периода от 2000 г. до 2010 г. възвръщаемостта на инвестициите в американски акции спадна, докато възвръщаемостта на инвестициите в недвижими имоти, напротив, значително се увеличи.
Или вземете примера на General Electic от един от миналите периоди:
Тук ROI е представен като показател за ефективността на управлението на General Electric и показва, че възвръщаемостта на инвестициите за отчетния период е 2,98%. Формулата за изчисляване на ROI ще бъде дадена по-долу.
Важна бележка под линия : Трябва да се помни, че има и ROI като маркетингов индикатор в ИТ (най-често срещаният по отношение на популярността на заявките в търсачките), отразяващ ефективността на рекламните кампании. За да се избегне объркване, в този случай понякога се говори за коефициента ROMI (Return on Marketing Investment), но не винаги.
ROI като инструмент за сравняване на рентабилността
Значението на съотношението ROI е просто: това е нетният доход, получен от инвестиция (включително нейната продажба) спрямо цената на нейното придобиване. Обикновено се изчислява и дава като процент.
Формула: Нетен доход / стойност на инвестицията
Пример: да приемем, че сте закупили акция за 100 рубли, получили сте 10% дивиденти (10 рубли) и сте я продали за 120 рубли.
Тогава ROI на инвестицията ще бъде: [(120 + 10) – 100] / 100 = 30%
Ясно е, че ако продажната цена беше, да речем, 80 рубли, тогава инвестицията би била нерентабилна и възвръщаемостта на инвестициите би била математически отрицателна. Използвайки този коефициент, можете много бързо да прецените кои инструменти във вашия портфейл генерират повече приходи.
В допълнение, гъвкавостта на коефициента позволява да се използва за сравняване на голямо разнообразие от инвестиции, включително такива, принадлежащи към различни класове: акции, облигации, взаимни фондове, недвижими имоти, преки инвестиции в бизнеса и др. Например операцията по отдаване под наем на апартамент ще бъде печеливша, ако наемът е по-висок от месечната вноска по ипотечния кредит. Умножете разликата по 12 и разделете на първоначалното ипотечно плащане, за да получите числената стойност на коефициента.
Трудности и грешки
Най-често ROI се използва за сравняване на ефективността на инвестициите, които вече са направени, тоест когато вече имате надеждна продажна цена или текуща цена, на която можете да продавате. Когато се оценява възвръщаемостта на инвестициите на инвестиция, която все още не е завършена, става необходимо да се предположи каква ще бъде бъдещата продажна цена на инвестицията и по този начин да се направят корекции за потенциални промени в бъдещата стойност, което вече изкривява първоначалното значение на коефициент. В този случай използването на други коефициенти (например рентабилност) изглежда по-оправдано.
Самата формула не отчита времето на задържане на инвестицията. Следователно, за да се използва за активи с различни периоди на държане, е необходимо да се въведе допълнително изменение. Например, ако портфейлът съдържа акции А с период на държане от 2 години и ROI от 30%, и акции B с период на държане от 1 година и ROI от 10%, тогава за сравнение трябва да разделите ROI на запас А с 2.
Най-честата грешка е да не се вземат предвид различни допълнителни разходи, като транзакционни разходи и данъци, когато се изчислява цената на инвестицията. Когато изчислявате възвръщаемостта на инвестициите в недвижими имоти, не трябва да забравяте да включите брокерски комисионни, оперативни разходи, данъчни плащания и т.н. в цената на инвестицията.
Каква ROI се счита за добра?
Ако ROI на инвестиция надвишава средната възвръщаемост за даден клас активи в дадена страна, тогава инвестицията традиционно се счита за високодоходоносна.
Например историческата възвръщаемост на инвестициите в американски акции, включени в индекса S&P500, е около 8-12% годишно (в зависимост от това какъв период от време вземете). Възвръщаемостта на инвестициите в акциите на Уорън Бъфет през целия период на съществуването му надхвърля 15% годишно. По този начин, ако портфолиото съдържа запаси от условен Amazon и възвръщаемостта на инвестициите му по време на собственост е 15% годишно, тогава може да се счита за добра инвестиция по отношение на коефициента на доходност.
ROI като показател за ефективност на управлението
Има три традиционни показателя, които оценяват ефективността на управлението:
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) - възвръщаемостта на собствения капитал на компанията
- Възвръщаемост на активите (ROA) - възвръщаемост на активите
- Възвръщаемост на инвестициите (ROI) - възвращаемост на инвестициите
Те често се разглеждат заедно, както например на приложената снимка.
Ето текущите коефициенти за Microsoft от csimarket.com. Там можете да сравните тези коефициенти с индикаторите на индустрията:
Нека разгледаме по-отблизо ROI. В този случай можете да видите, че управлението има по-голяма ефективност от компаниите в индекса S&P500, но по-малко от сектора на компаниите, подобни на Microsoft.
Формула за изчисляване на ROI: Нетна печалба / дългосрочна инвестиция * 100%
Нетната печалба обикновено се взема за последните дванадесет месеца (TTM - след дванадесет месеца). Дългосрочните инвестиции са съответно сумата от дългосрочните задължения и капитала на дружеството.
Цялостното значение на коефициента на възвръщаемост на инвестициите е колко добре ръководството управлява дългосрочните инвестиции, дали те носят възвръщаемост и дали растежът на компанията е органичен.
Трудности и недостатъци
Основното оплакване за ROI, както и като цяло за показателите, базирани на данни от финансовите отчети, е голямата им зависимост от счетоводните правила. Не само, че тези правила са различни в различните държави, те могат да се различават дори между компаниите, опериращи в една и съща държава (например стандарт GAAP и стандарт IFRS).
В резултат на това рязка промяна в нетната печалба и промяна в показателите за възвръщаемост на инвестициите в един от отчетните периоди може да означава чисто счетоводна манипулация. Ето защо е препоръчително да се осреднят ROI и други показатели за ефективност на управлението и да се използват само като допълнителен аргумент и само ако инвестиционният хоризонт надхвърля няколко години.
Трябва да се има предвид, че ROI отразява само миналото и не предсказва бъдещето - бъдещата доходност може да бъде с еднаква вероятност по-висока, същата или по-ниска от изчислената исторически.
Каква ROI се счита за добра?
Ето как изглежда текущата средна ROI в различните сектори на американската икономика:
Как това може да бъде полезно за инвеститор? Ако въпросната компания има ROI над или под средната за индустрията, тогава активен инвеститор може да купи подценена акция с ниски печалби или да продаде скъпа, ако печалбата се връща към средната. Коефициентите ROA, ROE и ROI също могат да бъдат намерени на уебсайта finviz.com, като изберете менюто „Screener“ и след това „Financial“. Различните сайтове обаче може да имат различни стойности за ROI, което вероятно се дължи на различни счетоводни стандарти, използвани при оценката:
