Kovalev Valery Viktorovich - doctor în economie, profesor.
Născut la 12 iulie 1948. A absolvit Universitatea de Stat din Leningrad în 1972. Specialitatea: „Contabilitatea, controlul și analiza activităților economice.”
Din 1999, este profesor la Departamentul de Teoria Creditului și Management Financiar al Universității de Stat din Sankt Petersburg. Membru al Consiliului Metodologic de Contabilitate din cadrul Ministerului de Finanțe al Federației Ruse. Membru al Consiliului Prezidențial al Institutului profesionisti contabili RF. Membru al Asociației Contabililor din Sankt Petersburg și Regiunea Leningrad.
Domeniul de interes științific: management financiar, analiză financiară, contabilitate.
În 1992-2004. a făcut prezentări la un număr de congrese internationale si conferinte pe probleme de contabilitate si finantare in Austria, Belgia, Marea Britanie, Italia, Olanda, SUA, Franta etc. In 1994-96. a participat la programe de recalificare prin British Council, TACIS și Fundația Națională pentru Formarea Personalului Financiar și de Management al Federației Ruse ca profesor în modulul „Management financiar”. Organizator și participant la programe în cascadă „Formarea formatorilor” pe mai multe niveluri în domeniul contabilității, managementului financiar și auditului, finanțate prin Fondul Know How și implementate în anii 1995-99. împreună cu ICAS la universitățile din Moscova, Sankt Petersburg, Novosibirsk, Ekaterinburg.
Cărți (3)
Curs de management financiar
Cartea este un curs universitar despre o disciplină relativ nouă și în dezvoltare dinamică, dedicată descrierii logicii, principiilor și tehnicilor managementului financiar. organizare comercială. Subiectele cursului sunt prezentate în conformitate cu interpretarea autorului asupra structurii și conținutului acestuia. Managementul financiar este considerat în manual ca o implementare aplicată a ideilor cheie ale teoriei financiare neoclasice aplicate unei companii.
Destinat studenților seniori, studenților absolvenți și profesorilor universităților economice, cercetătorilor și practicienilor specializați în domeniul managementului financiar și contabilității.
Atelier de analiză și management financiar
Dat prevederi cheie subiecte principale, întrebări de discuție, sarcini și situații pentru cursul „Management financiar”. Manualul conține una dintre opțiuni program de lucru curs universitar, tabele financiare și formule de bază necesare pentru rezolvarea problemelor. Sunt incluse întrebări și sarcini de testare pentru a monitoriza cunoștințele elevilor, precum și recomandări pentru testare.
Pentru profesorii și studenții universităților economice. Materialele din carte pot fi folosite de către practicieni în pregătirea pentru promovarea examenelor de calificare în contabilitate, audit și management financiar.
BULETINUL UNIVERSITĂȚII Sf. PETERSBURG
Ser. 5. Vol. 1
SCURT DESPRE CĂRȚI NOI
Kovalev V.V. Management financiar: teorie și practică. M.: Prospekt, 2006. 1016 p.
Primele cărți despre management financiar apărute în limba rusă piata educatiei, au fost traduse lucrări de autori americani. În 1992-1997 Editura Finanțe și Statistică a publicat o serie literatură educațională despre contabilitate și audit IMSTS din opt cărți, inclusiv lucrarea celebrului specialist american J. Van Horne „Fundamentals of Financial Management” (1996). În 1997, cititorului rus i s-au oferit încă două lucrări traduse: 1) Brigham Yu, Gapensky L. Management financiar: Curs complet: În 2 vol. (St. Petersburg: Economic School) și 2) Braley R., Myers S. Principles finante corporative(M.: Olimp-Afaceri). În aceiași ani, au apărut lucrări ale autorilor ruși V. A. Lyalin, E. S. Stoyanova și alții, dedicate problemelor managementului financiar al unei companii. Până în prezent, cercul de specialiști autohtoni implicați în acest domeniu, care a devenit un domeniu foarte la modă și căutat al științei financiare și economice, s-a extins semnificativ. Din păcate, titlurile manualelor și monografiilor autorilor ruși nu corespund întotdeauna cu conținutul lor. Ar trebui să fie de acord cu opinia prof.
V.V. Kovalev că multe lucrări de natură educațională și educațional-metodologică nu rezistă la nicio critică și nu corespund deloc în conținutul lor logicii disciplinei „Management financiar”. De regulă, ele sunt fie manuale vechi despre finanțe din perioada socialismului dezvoltat, care au schimbat doar titlul, dar nu și conținutul, fie broșuri cu un set eclectic de subiecte, inclusiv o descriere foarte superficială, nesistematizată a unor noi informații financiare. instrumente și metode de analiză.
Monografia fundamentală analizată se evidențiază semnificativ în acest context. Autorul a propus o abordare originală a formulării esenței managementului financiar, structurarea și conținutul acestuia. Abordarea, pe care autorul o numește obiect-procedurală, se bazează pe o identificare clară a: a) obiectelor de atenție manager financiarși b) partea procesuală a activităților sale. Autorul definește managementul financiar ca un sistem de acțiuni de optimizare model financiar companiilor. Și întrucât cel mai bun model financiar al unei companii este raportarea acesteia și nucleul său esențial - bilanțul, devine posibil să se dea o definiție mai substanțială: managementul financiar este un sistem de acțiuni pentru optimizarea bilanțului companiei. Tocmai pornind de la bilanț este posibilă identificarea clară și consecventă a obiectelor de atenție ale managerului financiar, adică reproducerea staticii gestiunii financiare a companiei. În ceea ce privește latura procedurală a activităților sale, reflectând dinamica managementului financiar, aici, de regulă, atenția este concentrată pe două aspecte: investițional și financiar. Pentru mine-
© B. I. Sokolov, S. V. Sokolova, 2007
Potrivit autorului, cea mai completă și adecvată înțelegere a domeniului de activitate al unui manager financiar poate fi obținută prin formularea a cinci întrebări cheie care determină însăși esența muncii sale: 1. Este poziția întreprinderii pe piețele de bunuri și factori. de producție favorabilă și ce măsuri contribuie la nedeteriorarea acesteia? 2. Asigură fluxurile de numerar ritmul plății și disciplina de decontare? 3. Întreprinderea medie operează eficient? 4. Unde să investești resurse financiare cu cea mai mare eficienta? 5. De unde să obțineți resursele financiare necesare?
Abordarea propusă a determinat logica structurării cărții. Lucrarea conține șapte secțiuni majore. Prima secțiune (capitolele 1-8) este dedicată unei introduceri în teoria finanțelor. Secțiunile două până la șase (capitolele 9-23) dezvăluie esența întrebărilor cheie formulate de autor care determină latura procedurală a activităților managerului financiar. Ultima secțiune (capitolele 24-25) examinează specificul deciziilor financiare în situații atipice, la care autorul a inclus inflația, modificările formei juridice, pre-falimentul și aspectele internaționale ale activităților companiei.
În monografia prof. V.V Kovalev prezintă subiecte și aspecte ale teoriei și practicii managementului financiar care nu au fost suficient discutate în literatura de specialitate. În primul rând, demersul autorului de a defini categoria „finanțe” (p. 29), care este fundamental diferită de cea folosită în mod tradițional de specialiștii ruși, merită atenție. În această lumină, aspectul istoric afectat al dezvoltării este interesant stiinta financiara(p. 53-74), demonstrând trăsăturile formării teoriei neoclasice a finanțelor.
Pare justificat faptul că managementul financiar ca direcție științifică și practică independentă s-a format la intersecția a trei științe: teoria neoclasică a finanțelor, contabilitatea și teorie generală management (p. 7885). Merită atenție și ideea autorului că începutul drumului către managementul financiar practic al unei companii se află, fără îndoială, în contabilitate (p. 14). Într-adevăr, ideea fluxului de numerar este cel mai clar dată în contabilitate - înțelegerea logicii mișcării fondurilor prin conturi vă permite să înțelegeți în mod clar consecințele unei anumite tranzacții financiare și, ca urmare, să faceți informații financiare informate. deciziilor. Lucrarea examinează, de asemenea, în detaliu subiecte puțin studiate precum valoarea justă(p. 285-303), fondul comercial (p. 303-328), instrumente financiare (p. 124-152), levier operațional și financiar (p. 514-544), modelarea venitului inflaționist al firmei (p. 908-919). ) etc.
O secțiune interesantă este dedicată veniturilor, profitului și profitabilității companiei. Monografia își propune să se ia în considerare principalul indicator de evaluare - profitul - în contextul a trei abordări: economică, antreprenorială și contabilă. Pe lângă indicatorii de profit contabil care sunt bine cunoscuți cititorului rus, cartea analizează indicatorii formați în contextul managementului orientat spre valoare a unei companii (în special, valoarea adăugată economică). Esența ideilor autorului în această direcție este prezentată în teze generale care reflectă aspectele manageriale ale formării și evaluării finalei. rezultat financiar(p. 509-512). Se atrage atenția cititorului asupra multiplicității indicatorilor de profit și a importanței lor inegale în contextul intereselor diferitelor persoane interesate de activitățile unei companii date.
O parte semnificativă a monografiei este dedicată gestionării activelor companiei. Totodată, sunt luate în considerare criteriile de evaluare a investițiilor reale (pp. 605-659), metode de management capital de lucru(p. 666-698), metode de fundamentare analitică a tranzacțiilor cu active financiare (p. 699-762).
Cele mai multe cărți ale specialiștilor ruși nu acordă practic nicio atenție gestionării structurii capitalului și costului surselor de finanțare ale unei companii. În lucrarea analizată, acest aspect al activității managerului financiar este discutat în detaliu.
Un interes semnificativ sunt materialele lucrării consacrate relației dintre profit și dividende (pp. 872-880), iar autorul atrage atenția asupra specificului reflectării profitului în declarațiile companiei și asupra relației dintre indicatorii de net și de dividende. profitul reportat, pe de o parte, și dividendele, pe de altă parte.
În secțiunea dedicată particularităților managementului financiar în situații atipice, se atrage atenția asupra metodologiei de modelare a simulării în evaluare a autorului. posibile probleme cu solvabilitate (p. 946-948).
Orice monografie voluminoasă, scrisă cu profunde cunoștințe și interes, ar trebui să contribuie la apariția unor discuții de mare importanță pentru dezvoltarea științei fundamentale.
Trebuie remarcat faptul că definiția autorului original a finanțelor necesită o justificare și o dezvoltare mai clară. Caracteristica fundamentală a categoriei „finanțe” trebuie să includă un aspect de timp. În acest caz, ar apărea distincția dintre conceptele strâns legate de „circularea mărfii-bani” (contra-mișcare simultană a echivalentelor), „credit” (mișcare multi-temporală a valorilor) și „finanțare” (mișcare unidirecțională a valorilor). destul de înțeles.
O astfel de monografie fundamentală deschide noi orizonturi științifice și ne permite să începem dezvoltarea unor noi domenii, precum managementul financiar în sectorul public al economiei, managementul financiar în organizatii non-profit. În acest sens, folosind logica autorului, se poate afirma în mod credibil: dacă nucleul esențial al modelului financiar al unei companii este bilanțul, atunci pentru modelul financiar al statului sau municipalitate acesta este bugetul.
Materialele despre instrumentele financiare noi par oarecum în afara contextului în carte, ar fi recomandabil să se ofere exemple de politica de dividende a companiilor ruse în lucrare.
Remarcile introductive făcute pentru discuțiile ulterioare nu afectează cu nimic meritele cărții – ea reprezintă cu siguranță cel mai semnificativ fenomen din literatura financiară și economică la începutul secolului și aduce o contribuție semnificativă la crearea, recunoașterea și dezvoltarea şcoala naţională de analiză aplicată şi management financiar.
Atenția cititorului trebuie atrasă asupra faptului că cartea analizată expune ideile autorului în domeniul analizei și managementului financiar, pe care le-a exprimat pentru prima dată la începutul anilor 1990 și a fost dezvoltată constant de mai bine de zece ani. Prin urmare, în monografie o serie de prevederi (de exemplu, analiza raportării în activitatea unui manager financiar, postulate și principii ale contabilității financiare ca bază pentru înțelegerea logicii acesteia etc.) sunt prezentate într-o versiune rezumată și implică utilizarea altor lucrări ale autorului, despre care vorbim, în primul rând, despre cărțile: „Contabilitatea financiară și analiză: fundamente conceptuale” (M.: Finanțe și Statistică, 2004); „Raportare financiară. Analiză situatii financiare(Fundamentals of Balance Science)” (M.: Prospekt, 2005); " Analiza financiara: metode şi proceduri” (M.: Finanţe şi Statistică, 2001). O bună completare la monografie este lucrarea autorului „Workshop on Analysis and Financial Management. Note de curs cu sarcini și teste” (M.: Finanțe și Statistică, 2006), care, în special, prezintă teste care permit cititorului să se auto-
pentru un student serios al disciplinei „Management financiar”, verificați nivelul și gradul de înțelegere a materialelor revizuite.
Cea mai importantă aplicație practică a unei astfel de cercetări științifice fundamentale este educațională. Și aici este oportun să remarcăm că monografia analizată a fost scrisă pe baza rezultatelor cercetării autorului, efectuate împreună cu colegii din Departamentul de Teoria Creditului și Management Financiar de la Universitatea de Stat din Sankt Petersburg; este un element integrant al blocului de literatură științifică și educațională privind problemele financiare, circulatia banilor, credit, bancar.
Informații destul de complete despre evoluțiile științifice și educaționale ale departamentului pot fi găsite pe site-ul www.tcfm.ru.
B. I. Sokolov, doctor în economie. științe, prof. Departamentul de Teoria Creditului și Management Financiar, Facultatea de Economie, Universitatea de Stat din Sankt Petersburg;
S. V. Sokolova, doctor în economie științe, prof. Departamentul de Management și Planificare a Proceselor Sociale și Economice, Facultatea de Economie, Universitatea de Stat din Sankt Petersburg.
Descriere: Cartea conține o descriere a principalelor categorii și metode de analiză financiară în condiții economie de piata. Se conturează principiile analizei în condiții de inflație, metodele de previziune a posibilului faliment al unei întreprinderi și examinează conținutul și procedura de utilizare a instrumentelor financiare tradiționale și noi.
Ediția a II-a include întrebări despre metodele de calcul al dobânzii, evaluarea rentabilității instrumentelor financiare și măsurarea riscurilor. Dat sistem nou indicatori. Cartea este destinată contabililor, auditorilor, managerilor financiari, oamenilor de știință și practicienilor, precum și studenților universităților economice.
INTRODUCERE
1. INTRODUCERE ÎN MANAGEMENTUL FINANCIAR
1.1. Finanța, rolul și funcțiile sale în procesul de reproducere socială
1.2. Sistemul de management financiar al întreprinderii
1.3. Structura surselor de finanţare a întreprinderii
1.4. Instrumente financiare
1.5. Piețele financiare
1.6. Regulament guvernamental piaţă valori mobiliare
1.7. Institutii financiare pe piata valorilor mobiliare
2. METODE ȘI TEHNICI DE ANALIZĂ ȘI PREVIZIONARE FINANCIARĂ
2.1. Esența analizei financiare într-o economie de piață
2.2. Evoluția abordărilor analizei raportării financiare
2.3. Clasificarea metodelor și tehnicilor de analiză financiară
2.4. Principalele tipuri de modele utilizate în analiza și prognoza financiară
2.5. Elemente ale teoriei modelării și analizei sistemelor factoriale
3. SITUAȚII FINANCIARE ȘI ANALIZA EI
3.1. Evoluția raportării financiare în Rusia
3.2. Situatii financiare consolidate
3.3. Principii de bază și succesiune de analiză starea financiaraîntreprinderilor
3.4. Un exemplu de tehnică de analiză a stării financiare
3.5. Analiza inflației și a situațiilor financiare
3.6. Prognoza activităților financiare și economice ale unei întreprinderi
3.7. Metode de anticipare a posibilului faliment al unei întreprinderi
4. FUNDAMENTELE MATEMATICII FINANCIARE
4.1. Logica tranzacțiilor financiare într-o economie de piață
4.2. Ratele dobânzilor și metodele de calcul ale acestora
4.3. Conceptul de valoare prezentă
4.4. Tipuri de fluxuri de numerar
4.5. Evaluarea fluxului de numerar cu încasări inegale
4.6. Evaluarea anuitatii
4.7. Analiza disponibilității resurselor pentru consum în condițiile pieței
5. EVALUAREA VALORILOR MOBILIARE ȘI LUAREA DECIZIILOR PRIVIND INVESTIȚIILE FINANCIARE
5.1. Model de bază evaluarea activelor financiare
5.2. Evaluarea titlurilor de creanță
5.3. Evaluarea titlurilor de capital
5.4. Rentabilitatea unui activ financiar: tipuri și evaluare
5.5. Conceptul de risc și metodele de evaluare a acestuia
5.6. Riscul portofoliului de investiții
5.7. Principiile formării portofoliului de investiții
5.8. Model de evaluare a rentabilității activelor financiare
5.9. Indicatori pe piața valorilor mobiliare
6. LUAREA DECIZIILOR PRIVIND PROIECTE DE INVESTITII
6.1. Dezvoltarea opțiunilor proiecte de investitii
6.2. Metode de evaluare a proiectelor de investitii
6.3. Un exemplu de utilizare a metodelor descrise
6.4. Analiza proiectelor alternative
6.5. Analiză comparativă proiecte de durată diferită
6.6. Analiza proiectelor de investitii in conditii de inflatie si risc
6.7. Optimizarea distribuției investițiilor pe mai multe proiecte
7. ANALIZA PREȚURILOR ȘI A STRUCTURII CAPITALULUI
7.1. Estimarea pârghiei de producție
7.2. Evaluarea pârghiei financiare
7.3. Fundamentele teoriei structurii capitalului
8. POLITICA DE PLATĂ A DIVIDENDELOR
8.1. Politica de dividendeși posibilitatea de a-l alege
8.2. Factorii care determină politica de dividende
8.3. Procedura de plată a dividendelor
8.4. Tipuri de plăți de dividende și sursele acestora
8.5. Politica de dividende și reglementarea prețului acțiunilor
9. ANALIZA ȘI GESTIONAREA CAPITALULUI DE RUT
9.1. Politica companiei în domeniul cifrei de afaceri căpitan
9.2. Tipuri de strategii de finanțare a activelor curente
9.3. Componentele capitalului de lucru
9.4. Gestionarea numerarului și a echivalentelor de numerar
9.5. Analiza și gestionarea conturilor de încasat și rezerve industriale
9.6. Metode tradiționale de finanțare pe termen scurt
9.7. Noi instrumente de finanțare pe termen scurt
10. SURSE DE FINANȚARE ȘI METODE DE EMITERE NOI VALORI MOBILIARE
10.1. Instrumente de finanțare tradiționale
10.2. Principalele modalități de creștere a capitalului
10.3. Modele de bilanț pentru gestionarea surselor de finanțare
10.4. Noi instrumente de finanțare pe termen lung
10.5. Surse străine de finanțare
11. INFLAȚIA ȘI IMPACTUL EI ASUPRA DECIZIILOR FINANCIARE
11.1. Economia într-un mediu în schimbare - concepte de bază și evaluare
11.2. Clasificarea metodelor de contabilizare și analiza impactului inflației
11.3. Metodologia de reevaluare a situațiilor privind fluctuațiile valutare
11.4. Metode de reevaluare a raportării din cauza fluctuațiilor prețului mărfurilor
11.5. Modelarea veniturilor și cheltuielilor indirecte ale unei întreprinderi sub influența inflației
11.6. Influența inflației asupra distorsiunii datelor de raportare
11.7. Deciziile financiare în condiții de inflație
APLICAȚII
Situații financiare anuale
Sistem de indicatori de evaluare a activitatilor financiare si economice
Tabelele financiare
Exemple rapoarte de control forme anuale situatii financiare(pentru 1996)
Dimensiunea arhivei 24,9 MV
Cartea este un curs aprofundat despre o disciplină relativ nouă și în curs de dezvoltare dinamică, dedicată descrierii logicii, principiilor și tehnicilor de management financiar al unei organizații comerciale. Este conturată abordarea autorului asupra structurării și conținutului esențial al cursului. Evoluția managementului financiar este caracterizată în detaliu, este descrisă relația acestuia cu teoria neoclasică a finanțelor și contabilității, principiile analizei și planificare financiară, sunt prezentate modele de evaluare a activelor financiare, criterii de evaluare a proiectelor de investiții și metode de gestionare a capitalului de lucru, sunt conturate conceptele de bază ale teoriilor piata eficienta capital, investiții de portofoliu, structura capitalului. Pentru studenți seniori, absolvenți și profesori ai universităților economice, cercetători și practicieni specializați în domeniul managementului financiar și contabilității.
Pe site-ul nostru puteți descărca cartea „Management financiar: teorie și practică ediția a 3-a” de Valery Viktorovich Kovalev gratuit și fără înregistrare în format fb2, rtf, epub, pdf, txt, citiți cartea online sau cumpărați cartea în format. magazin online.
M.: 2002. - 560 s.
Cartea conține o descriere a logicii, metodelor și procedurilor de analiză a activităților financiare și economice ale unei întreprinderi într-o economie de piață. Sunt prezentate metode de analiză efectuate în mod repetitiv și în situații atipice. Conținutul și capacitățile analitice ale raportării sunt caracterizate ținând cont de noul Plan de conturi, prevederile contabile și recomandările standarde internaționale situatii financiare.
Destinat studenților seniori, studenților absolvenți și profesorilor universităților economice, oamenilor de știință și practicienilor specializați în domeniul contabilității, auditului, analizei și managementului financiar.
Format: pdf
Dimensiune: 15,8 MB
Descărcați: drive.google
Format: djvu
Dimensiune: 6.7 5MB
Descărcați: yandex.disc
CONŢINUT
Introducere................................................. ....... ......... 7
1. ANALIZA ÎN SISTEMUL DE MANAGEMENT AL O ENTITATE DE AFACERI......... 15
1.1. Activitati financiare entitate de afaceri în contextul mediului................................................ 15
1.2. Analiza economică: esență, tipuri, conținut...... 21
1.3. Analiza financiară: evoluție, esență, interpretări....... 33
1.4. Analiza în munca unui contabil................................................. 44
1.5. Analiza în munca unui manager financiar.................. 47
1.6. Analiza la locul de munca analist financiar.................. 49
1.7. Analiza muncii auditorului................................................... 49
2. APARATURĂ CONCEPTUALĂ ȘI SET DE INSTRUMENTE ȘTIINȚIFICE PENTRU ANALIZA ACTIVITĂȚILOR FINANCIARE ȘI ECONOMICĂ ALE UNEI ÎNTREPRINDERE............... 58
2.1. Logica construirii unui cadru conceptual de analiză a activităților financiare și economice ale unei întreprinderi......... 58
2.2. Clasificarea metodelor și tehnicilor de analiză a activităților financiare și economice ale unei întreprinderi......... 63
2.3. Principalele tipuri de modele utilizate în analiză și prognoză........................................... ........... 65
3. ANALIZA FACTORIALĂ ÎN SISTEMUL DE ANALIZĂ A ACTIVITĂȚILOR FINANCIARE ȘI ECONOMICE ALE UNEI ÎNTREPRINDERII.................................. ........ 69
3.1. Factori și rezerve pentru creșterea eficienței producției.................................................. ...................... .69
3.2. Logica analizei factoriale.................................... 73
3.3. Modele de analiză factorială strict deterministă..... 76
3.4. Modele stocastice de analiză factorială.................................. 82
3.5. Sarcini tipice analiza factorială deterministă... 85
4. METODE ȘI TEHNICI PENTRU ANALIZA ACTIVITĂȚILOR FINANCIARE ȘI ECONOMICĂ ALE UNEI ÎNTREPRINDERII................................... .............. 89
4.1. Metode de analiză neformalizate................................... 89
4.1.1. Elaborarea unui sistem de indicatori.................................... 89
4.1.2. Metoda de comparare................................... 93
4.1.3. Construirea tabelelor analitice................... 95
4.1.4. Acceptarea detaliilor .................................... 97
4.1.5. Metode evaluări ale experților.......................... 98
4.1.6. Metode de citire și analiză a situațiilor financiare... 98
4.2. Metode elementare de analiză microeconomică....... 100
4.2.1. Metoda de legare a bilanțului................................. 100
4.2.2. Primirea numerelor procentuale.................................. 101
4.2.3. Tehnici de analiză factorială deterministă..... 102
4.3. Metode tradiționale statistici economice.......... 106
4.3.1. Metoda valorilor medii și relative........................ 106
4.3.2. Metoda de grupare................................. 109
4.3.3. Metode elementare de prelucrare a seriilor dinamice.... 111
4.3.4. Metoda indexului.................................. 114
4.4. Metode matematice și statistice pentru studiul conexiunilor...... 118
4.4.1. Analiza corelației........................... 119
4.4.2. Analiza regresiei................................... 121
4.4.3. Metode de analiză factorială modernă......... 128
4.4.4. Analiza varianței................................... 130
4.4.5. Analiza clusterelor............................... 130
4.4.6. Metode de prelucrare a seturilor spatio-temporale de indicatori.................................................. 131
4.5. Metodele teoriei deciziei................................................. 134
4.5.1. Modelare prin simulare...................... 134
4.5.2. Metoda de construire a unui arbore de decizie.................. 137
4.5.3. Programare liniară................................... 141
4.5.4. Analiza de sensibilitate................... 142
4.6. Metode de calcul financiar................................. 144
4.6.1. Logica tranzacțiilor financiare într-o economie de piață............................................. ........... 144
4.6.2. Operațiuni de acumulare și decontare......... 145
4.6.3. Fluxuri de numerarși evaluarea acestora.................... 150
5. RAPORTAREA CONTABILE ÎN SISTEMUL DE SUPORT INFORMAȚIONAL PENTRU MANAGEMENTUL OPERAȚIUNILOR ÎNTREPRINDERII.................... 155
5.1. Situaţiile contabile ca mijloc de comunicare.... 155
5.2. Aspecte psihologice ale contabilității, auditului și analizei.................................................. .......... 163
5.3. Suport informațional sistemele de management al întreprinderii ca bază pentru efectuarea procedurilor analitice........................................ ............ ....... 176
5.4. Principii de reglementare a situațiilor financiare în Rusia................................................ .......... .... 181
5.5. Caracteristicile actelor de reglementare din perspectiva utilizatorului raportor.............................................. ........... 188
5.6. Întocmirea și consolidarea raportării.................................. 194
5.7. Compoziția raportării și a elementelor sale de formare a sistemului..... 198
5.8. Tipuri de balanțe și posibilități de utilizare a acestora în analiză........................................... ............ ..... 206
5.9. Interpretarea economică a principalelor elemente ale situațiilor financiare.................................................. ........ 209
5.9.1. Bilanțul contabil................................ 210
5.9.2. Declarația de profit și pierdere................................... 233
5.9.3. Situația fluxurilor de capital................................... 240
5.9.4. Raport de trafic numerar............... 240
5.10. Evoluția raportării contabile în Rusia........... 243
6. CADRURI METODOLOGICE DE ANALIZA ACTIVITĂȚILOR FINANCIARE ȘI ECONOMICE ALE O ORGANIZĂȚIE COMERCIALĂ................................... ...... 251
6.1. Evoluția abordărilor de evaluare analitică a activităților întreprinderii.................................................. ......... 251
6.2. Conținuturi și proceduri pentru o analiză cuprinzătoare a activităților financiare și economice............................................ 256
6.3. Principii de bază și logica analizei financiare a activităților unei întreprinderi............................................ 270
6.4. Analiza expresă a activităților financiare și economice.................................................. ......... .275
6.5. Logica efectuării unei analize aprofundate a activităților financiare și economice.................................... 283
6.5.1. Baza de informatii pentru analiza aprofundata a activitatilor financiare si economice...... 284
6.5.2. Proceduri de analiză aprofundată a activităților financiare și economice............................................ 290
7. EVALUAREA ȘI ANALIZA POTENȚIALULUI ECONOMIC AL ORGANIZĂȚIILOR COMERCIALE.................................. ................... .......... 294
7.1. Evaluarea și analiza potențialului imobiliar............... 294
7.2. Evaluarea și analiza lichidității și solvabilității...... 302
7.3. Factorul de risc în evaluarea și gestionarea lichidității și solvabilității........................................... ......... 317
7.4. Evaluare și analiză stabilitatea financiară............... 321
7.5. Riscul și efectul de pârghie ca caracteristici ale potențialului economic al unei întreprinderi...................................... ........... 330
7.6. Evaluarea nivelului și semnificației efectului de levier operațional.... 336
7.7. Evaluarea nivelului și semnificației efectului de levier financiar...... 338
8. EVALUAREA ȘI ANALIZA PERFORMANȚEI ACTIVITĂȚILOR FINANCIARE ȘI ECONOMICE ALE O ORGANIZĂȚIE COMERCIALĂ.................................. ........ 341
8.1. Evaluare și analiză activitate de afaceri organizare comercială................................................................ ........ 341
8.1.1. Monitorizarea și analiza implementării sarcinilor planificate.... 342
8.1.2. Analiza dinamicii activitatilor financiare si economice.................................................. ........... 346
8.1.3. Evaluarea eficienţei utilizării resurselor unei organizaţii comerciale........................................... 349
8.1.4. Indicatori generali pentru evaluarea eficienței utilizării resurselor.................................................. ........ 359
8.2. Profit: esență, tipuri, evaluare.................................. 362
8.2.1. Abordări economice și contabile pentru determinarea profitului.................................. 362
8.2.2. Tipuri de profit................................................. 367
8.3. Evaluarea și analiza rentabilității activităților financiare și economice........................................... 378
8.3.1. Indicatori pentru evaluarea rentabilității investiției...... 380
8.3.2. Indicatori de evaluare a rentabilităţii vânzărilor.......... 385
8.3.3. Modelare și analiza factorială profit şi rentabilitate................................... 386
9. ÎNTREPRINDERILE ȘI PIAȚA DE CAPITAL............................................ 392
9.1. Piețele financiare și rolul lor pentru companie........................ 392
9.2. Principalii indicatori de pe piața valorilor mobiliare................... 402
10. ANALIZA ÎN SISTEMUL DE PLANIFICARE FINANCIARĂ................................... 409
10.1. Tipuri de planuri, conținut și succesiune a dezvoltării lor.................................................. ........... 409
10.2. Proceduri de prognoză și analitică la elaborarea planurilor.................................................. ......... 412
10.2.1. Bugetele de funcționare.................................. 415
10.2.2. Bugetul financiar................................................. 416
10.3. Calculul volumului critic de vânzări................................... 417
10.4. Prognoza bazată pe dependențe proporționale.................................................. ....... 423
11. JUSTIFICAREA ANALITICĂ A DECIZIILOR FINANCIARE ÎN RELATIE CU ACTIVUL, CAPITALUL ȘI PASIVILE ÎNTREPRINDERII.... 426
11.1. Analiza și gestionarea activelor imobilizate............ 426
11.2. Fundamentarea analitică a deciziilor de investiții............................................. .................... .427
11.2.1. Investiții: esență, tipuri................... 427
11.2.2. Logica și conținutul deciziilor de investiții.................................................. ........ 429
11.2.3. Criterii de evaluare a proiectelor de investitii....... 438
11.3. Analiza și gestionarea stocurilor de producție și a costurilor........................................... .......... .446
11.4.Analiza si managementul calculelor.................................................. 451
11.5. Justificarea analitică a deciziilor privind activele financiare.................................................. ......... 454
11.5.1. Utilizarea indicatorilor de cost......... 456
11.5.2. Utilizarea indicatorilor de rentabilitate......... 464
11.6. Analiza și gestionarea fondurilor............... 471
11.6.1. Calculul ciclului financiar................................... 472
11.6.2. Analiza fluxului de numerar.................. 475
11.6.3. Analiza previzională a tranzacțiilor cu numerar............ 476
11.6.4. Stabilirea nivelului optim de fonduri.................................................. ........ 486
11.7. Justificarea analitică a deciziilor financiare privind sursele de finanțare pe termen lung..... 486
11.7.1. Justificarea structurii țintă a surselor de finanțare.................................. 487
11.7.2. Justificarea politicii în sistemul de relații „întreprinderi-proprietari” .................................. 489
11.7.3. Rațiunea politicii în sistemul de relații „întreprinderi-proprietari-proprietari” .................................. 492
12. TEME SPECIALE ALE ANALIZEI FINANCIARE.................................. 494
12.1. Particularități ale analizei în condiții de inflație.................... 494
12.1.1. Conceptul de inflație și evaluarea acesteia .................. 494
12.1.2. Denaturarea datelor de raportare în condiții de inflație............................................. .......... 497
12.1.3. Justificarea analitică a politicii de amortizare............................................. ....... 502
12.1.4. Justificare analitică a sistemului de decontări cu contrapărțile.................................................. ........... 510
12.2. Analiza bonității împrumutatului................... 512
12.3. Prognoza unei structuri nesatisfăcătoare a bilanțului.................................................. ...................... ..515
12.4. Aspecte internaționale ale analizei financiare............ 520
Glosar................................................. ...... 527
Index de subiecte................................................... ... 545
Aplicație............................................................. ..... 549
Lectură recomandată............................................................. .... 554
