Starea financiară a unei întreprinderi este mișcarea fluxurilor de numerar care deservesc producția și vânzarea produselor sale.
Există atât o relație directă, cât și inversă între dezvoltarea producției și starea finanțelor.
Starea financiară a unei unități economice este direct dependentă de indicatorii volumetrici și dinamici ai mișcării producției. O creștere a volumului producției îmbunătățește starea financiară a unei întreprinderi, în timp ce o scădere a volumului producției, dimpotrivă, o înrăutățește. Dar starea financiară, la rândul ei, afectează producția: o încetinește dacă se înrăutățește și o accelerează dacă crește.
Cu cât rata de creștere a producției la întreprindere este mai mare, cu atât veniturile din vânzările de produse și, prin urmare, profitul sunt mai mari.
Situația financiară a întreprinderii este o categorie economică care reflectă starea capitalului în procesul de circulație a acestuia și capacitatea unei entități comerciale de a rambursa obligațiile de datorie și de autodezvoltare la un moment fix în timp.
Astfel, starea financiară a unei organizații se caracterizează prin plasarea și utilizarea fondurilor (active) și sursele formării acestora (capital propriu și obligații, adică pasive).
Situație financiară stabilă este o condiţie necesară pentru funcţionarea efectivă a firmei. Situația financiară a întreprinderilor (FSP), stabilitatea acestuia depinde în mare măsură de structura optimă a surselor de capital (raportul fondurilor proprii și împrumutate) și de structura optimă a activelor întreprinderii și, în primul rând, de raportul dintre capitalul fix și capitalul de lucru, precum și de sold a activelor și pasivelor întreprinderii.
Analiza situației financiare a companiei include blocurile prezentate în Figura 3.
Orez. 3 Principalele blocuri de analiză a stării financiare a unei întreprinderi
Indicatori ai stabilității financiare și de piață a întreprinderii
Rata de capitalizare
Rata de capitalizare, sau raportul dintre fondurile atrase (împrumutate) și proprii (surse). Acesta reprezintă raportul dintre capitalul total atras și capitalul propriu și este determinat de următoarea formulă:
Capital strâns (suma rezultatelor secțiunilor a doua și a treia de pasiv din bilanțul „Datorii pe termen lung” și „Datorii pe termen scurt”) / capital propriu (rezultatul primei secțiuni de pasiv „Capital și rezerve”) .
Acest raport oferă o idee despre ce surse de fonduri are organizația mai multe - atrase (împrumutate) sau proprii. Cu cât acest raport depășește mai mult unu, cu atât este mai mare dependența organizației de sursele de fonduri împrumutate. Valoarea critică a acestui indicator este 0,7 Dacă coeficientul depășește această valoare, atunci stabilitatea financiară a organizației pare îndoielnică.
Coeficientul de manevrabilitate(mobilitatea) capitalului propriu (fonduri proprii) se calculează folosind următoarea formulă:
Capitalul de rulment propriu (totalul primei secțiuni a pasivului bilanțului „Capital și rezerve” minus totalul primei secțiuni a activului „Active imobilizate”) se împarte la capitalul propriu (totalul primei secțiuni din pasivul bilanţier „Capital şi rezerve”).
Acest coeficientul arată ce parte din fondurile proprii ale organizației este în formă mobilă, permiţând manevrarea relativ liberă a acestor mijloace. Valoarea standard a coeficientului de manevrabilitate este 0,2 - 0,5 .
Raportul de stabilitate financiară exprimă ponderea acelor surse de finanțare pe care o anumită organizație le poate folosi în activitățile sale timp îndelungat, atrasă să finanțeze activele acestei organizații împreună cu fondurile proprii.
Coeficientul de stabilitate financiară se calculează folosind următoarea formulă:
Capitalul propriu se adaugă împrumuturile pe termen lung și împrumuturile împărțite la moneda (totalul) din bilanţ.
Rata de finanțare arată ce parte din activitățile organizației este finanțată din surse proprii de fonduri și ce parte este finanțată din fonduri împrumutate. Acest indicator este calculat folosind următoarea formulă:
Împărțiți capitalul propriu la capitalul împrumutat.
Raportul de transmisie(raportul de concentrare a capitalului atras) arată ponderea împrumuturilor, a împrumuturilor și a conturilor de plătit în suma totală a surselor de proprietate ale organizației. Valoarea acestui indicator nu trebuie să fie mai mare de 0,3.
Coeficientul structurii investiționale pe termen lung arată relația dintre pasivele (pasivele) pe termen lung și activele pe termen lung (imobilizate):
Datorii pe termen lung (a doua secțiune a pasivelor din bilanț) Active imobilizate (prima secțiune a activelor din bilanţ)
Raportul de levier pe termen lung- este definită după cum urmează:
Datoriile pe termen lung (totalul celei de-a doua secțiuni a pasivului bilanțului) sunt împărțite în Datorii pe termen lung + capital propriu (suma rezultatelor primei și a doua secțiuni a pasivului bilanțului).
Acest coeficient caracterizează ponderea surselor de fonduri pe termen lung în valoarea totală a pasivelor permanente ale organizației.
Raportul structurii capitalului sporit exprimă ponderea pasivelor pe termen lung în suma totală a surselor de fonduri atrase (împrumutate):
Datoriile pe termen lung (totalul celei de-a doua secțiuni din pasivele bilanțului) sunt împărțite la capitalul atras (suma rezultatelor secțiunii a doua și a treia a pasivelor bilanțului).
Rata de acoperire a investițiilor caracterizează ponderea capitalului propriu și a pasivelor pe termen lung în totalul activelor organizației:
Datoriile pe termen lung (a doua secțiune a pasivelor) adaugă capitalul propriu (prima secțiune a pasivelor) împărțit la moneda (totalul) din bilanţ.
Rata de acoperire a stocurilor capitalul de lucru propriu arată măsura în care stocurile sunt formate din surse proprii și nu trebuie să atragă fonduri împrumutate. Acest indicator este determinat de următoarea formulă:
Sursele proprii de fonduri minus activele imobilizate sunt împărțite în stocuri (din a doua secțiune a activului).
Valoarea standard a acestui indicator trebuie să fie de cel puțin 0,5. Un alt indicator care caracterizează starea activelor circulante este raportul dintre stocuri și capitalul de lucru propriu. Este inversul indicatorului anterior:
Valoarea standard a acestui coeficient este mai mare de unu și, ținând cont de valoarea standard a indicatorului anterior, nu trebuie să depășească doi.
Coeficientul de agilitate a capitalului funcțional(fondul de lucru propriu). Acesta poate fi determinat prin următoarea formulă:
Numerar, se adaugă investițiile financiare pe termen scurt, împărțite la sursele proprii de fonduri minus activele imobilizate.
Acest indicator caracterizează acea parte din capitalul de lucru propriu care se prezintă sub formă de numerar și titluri de valoare rapid tranzacționabile, adică sub formă de active circulante cu lichiditate maximă. Într-o organizație care funcționează în mod normal, acest indicator variază de la zero la unu.
Indicele activelor permanente(raportul fondurilor imobilizate și proprii) este un coeficient care exprimă ponderea activelor imobilizate acoperite de surse de fonduri proprii. Acesta este determinat de formula:
Activele imobilizate sunt împărțite în surse proprii de fonduri.
Valoarea aproximativă a acestui indicator este 0,5 - 0,8.
Coeficientul valorii imobiliare. Acest indicator determină ce cotă din valoarea proprietății organizației este alcătuită din mijloacele de producție. Se calculează folosind următoarea formulă:
Costul total al mijloacelor fixe, materiilor prime, materialelor, semifabricatelor, lucrărilor în curs este împărțit la valoarea totală a proprietății organizației (moneda bilanţului).
Acest raport reflectă ponderea în activele proprietății care asigură principalele activități ale organizației (adică producția de produse, prestarea muncii, prestarea de servicii).
Valoarea normală a acestui indicator este atunci când valoarea reală a proprietății este mai mare de jumătate din valoarea totală a activelor.
Raportul dintre activele curente (curente) și bunurile imobiliare. Se calculează folosind următoarea formulă:
Activele circulante (a doua secțiune de active a bilanțului) sunt împărțite la bunuri imobiliare (din prima secțiune a activelor din bilanţ).
Valoarea standard minimă a acestui indicator poate fi considerată 0,5. Valoarea sa mai mare indică o creștere a capacităților de producție ale unei anumite organizații.
Un indicator al stabilității financiare este, de asemenea coeficientul de sustenabilitate a creșterii economice, calculat prin următoarea formulă:
Profitul net minus dividendele plătite acționarilor împărțit la capitalul propriu.
Acest indicator caracterizează stabilitatea generării de profit rămasă în organizație pentru dezvoltarea acesteia și crearea de rezerve.
Raportul veniturilor nete după următoarea formulă:
Profitul net plus taxele de amortizare sunt împărțite la veniturile din vânzările de produse, lucrări și servicii.
Acest indicator exprimă ponderea acelei părți din venit care rămâne la dispoziția acestei organizații (adică profitul net și amortizarea).
Stabilitatea sau instabilitatea unei firme sau companii poate fi determinată analizând cât de dependentă este de sursele externe de finanțare, dacă are fonduri proprii și dacă le gestionează cu competență și dacă le poate distribui astfel încât să nu existe costuri secundare inutile. si amenzi.
Astfel de date sunt de obicei necesare pentru ca furnizorii, cumpărătorii sau utilizatorii bunurilor și serviciilor unei anumite organizații să înțeleagă dacă întreprinderea este sustenabilă și poate oferi partenerilor săi o cooperare eficientă și fructuoasă.
Există multe definiții ale termenului de „stabilitate financiară” (Financial stability), noi vă oferim pe cea care este considerată cea mai completă:
FinU este o întreprindere independentă din punct de vedere financiar care își gestionează eficient capitalul. De asemenea, se poate observa că instituțiile financiare înseamnă starea conturilor companiei și dacă acestea pot garanta stabilitatea organizației. După gradul de stabilitate se pot distinge 4 etape.
În primul rând, stabilitatea absolută a companiei. Aceasta înseamnă că toate fondurile împrumutate (BF) pot acoperi integral capitalul propriu (SC), ceea ce înseamnă că întreprinderea este absolut independentă de creditori. În notația cu formulă, aceasta poate fi exprimată astfel:
Al doilea este stabilitatea normală. Când proviziile sunt acoperite din surse normale, abrevierea este NIP. Formula:
NIP = SC + LC + plăți la împrumuturi pentru bunuri și servicii
În al treilea rând, companie instabilă. Această etapă are loc atunci când sursele normale de acoperire a rezervelor nu sunt suficiente și trebuie să cauți fonduri suplimentare.
SK< ЗС < НИП
Și ultima, a patra, criză. La condiţiile etapei a treia se adaugă datoriile creditare şi creditele restante.
NPC< ЗС
Cum determinăm stabilitatea financiară?
FinU poate fi fixat prin calculul anumitor markeri, așa-numiții coeficienți FinU. Acești indicatori exprimă creșterea și poziția vizibilă și ascunsă a bazei de resurse a întreprinderii prin raportul dintre capacitatea bugetului de a asigura cheltuieli destinate producției și alte nevoi economice.
Există mai multe tipuri de KFinU, de exemplu, astfel de coeficienți precum: dependența financiară, manevrabilitatea capitalului și concentrarea acestuia, structura și acumularea de împrumuturi, rata investițiilor pe termen lung și altele.
De ce sunt luate aceste valori particulare pentru a determina succesul unei companii? Pentru că KFinU arată cât de mult se bazează compania pe fondurile împrumutate, dacă are capacitatea de a face față singura riscurilor financiare. Calculele corecte și precise ale ratelor vor ajuta la organizarea activității unei anumite afaceri, astfel încât să se evite o criză în cazul în care creditorii își cer fondurile înapoi.
Coeficientul structurii investiționale pe termen lung (KSDV)
Vorbind în mod specific despre acest coeficient, ne vom baza pe logica următoarei ipoteze - „fondurile împrumutate luate pe termen lung (mai mult de 12 luni) vor fi utilizate pentru activele fixe ale întreprinderii și alte investiții financiare”. Astfel, KSDV determină partea de capital formată din împrumuturi pe termen lung în activul imobilizat al organizației.
Valoarea sa minimă poate indica incapacitatea întreprinderii de a obține un împrumut pe termen lung, iar valoarea sa cea mai mare poate indica fie emiterea de garanții și garanții, fie o subordonare prea mare față de capitalul extern. În acest caz, o creștere a valorii coeficientului structurii investiționale pe termen lung este un semn rău.
Formula de calcul al coeficientului structurii investiționale pe termen lung este următoarea:
KSDV = DP/WAP
Explicaţie:
DP – răspundere pe termen lung
VAP - active imobilizate ale întreprinderii.
Concluzie
Desigur, va fi dificil să tragem o concluzie bazată doar pe raportul structurii investiționale pe termen lung, deoarece toate rapoartele de mai sus determină activele afacerii din unghiuri complet diferite. În plus, nu există standarde de reglementare tabelare unificate pentru acești indicatori. Valorile acestora se corelează cu o serie de condiții, cum ar fi industria în care își desfășoară activitatea compania, în ce condiții a fost primit împrumutul, de unde își obține fondurile organizația, cifra de afaceri a fondurilor, reputația și multe altele.
| Nu. | Numele indicatorului | Formula de calcul | Suport informațional | Valoarea standard a indicatorului | |
| Formă | Numere de linie (s.), numărare (g.) | ||||
| Rata de concentrare a capitalurilor proprii | capital propriu / total gospodărie fonduri (net) | (p.490- (p.465 + p.475) -p.252 -p.244)/ (p.300 - p.252 -p.244) | ³0,6 (60%) | ||
| Raportul de dependență financiară | totalul gospodăriei fonduri (net)/capital propriu | (p.300-p.252-p.244)/ (p.490-(p.465 + p.475)-p.252-p.244) | ³1 (100%) | ||
| Rata de agilitate a capitalului propriu | capital de lucru/capital propriu | (p.290-p.252-p.244-p.230-p.690)/ (p.490-(p.465 + p.475)-p.252-p.244) | Nu | ||
| Coeficientul structurii investiționale pe termen lung | datorii pe termen lung/active imobilizate | p.590/ (p.190 + p.230) | Nu | ||
| Raportul de levier pe termen lung | datorii pe termen lung/ (datorii pe termen lung + capitaluri proprii) | p.590/ (p.490 -(p.465 + p.475) -p.252 -p.244 +p.590) | Nu | ||
| Raportul dintre fondurile proprii și cele împrumutate | capital de datorie/capital propriu | (p.590 + p.690)/ (p.490-(p.465 + p.475)-p.252-p.244) | Nu |
1. Rata de concentrare a capitalurilor proprii. Caracterizează cota de proprietate a proprietarilor întreprinderii în suma totală a fondurilor avansate pentru activitățile acesteia. Cu cât valoarea acestui coeficient este mai mare, cu atât întreprinderea este mai solidă financiar, mai stabilă și mai independentă de creditorii externi. Pe lângă acest coeficient se află și coeficientul de concentrare al fondurilor atrase - suma acestora este egală cu 1 (sau 100%).
2. Raportul de dependență financiară. Un indicator invers raportului de concentrare a capitalului propriu. Creșterea acestui indicator în dinamică înseamnă o creștere a ponderii fondurilor împrumutate în finanțarea întreprinderii. Dacă valoarea sa scade la unu (sau 100%), aceasta înseamnă că proprietarii își finanțează integral întreprinderea. Valoarea sa egală cu 1,25 înseamnă că la fiecare 1,25 ruble investite în activele întreprinderii există 25 de copeici. împrumutat
3. Rata de agilitate a capitalului propriu. Arată ce parte din capitalul propriu este utilizată pentru finanțare, de ex. investit în capital de lucru, și care este capitalizat. Valoarea poate varia în funcție de industria și zona de activitate a întreprinderii.
4. Coeficientul structurii investiționale pe termen lung. Sunt luate în considerare sursele de fonduri pe termen lung (surse capitalizate). Logica raționamentului se bazează pe ipoteza că împrumuturile și împrumuturile pe termen lung sunt utilizate pentru finanțarea activelor fixe și a altor investiții de capital. Raportul arată ce parte din activele fixe și alte active imobilizate este finanțată de investitori externi.
5. Rata de împrumut pe termen lung. Caracterizează structura capitalului. Creșterea acestui indicator în dinamică este o tendință negativă, compania este din ce în ce mai dependentă de investitorii externi.
6. Raportul dintre fondurile proprii și cele împrumutate. Cea mai generală evaluare a stabilității financiare. Valoarea sa egală cu 0,178 înseamnă că pentru fiecare rublă de fonduri proprii investite în activele întreprinderii, există 17,8 copeici de fonduri împrumutate. Creșterea în dinamică a acestui indicator indică dependența tot mai mare a întreprinderii de investitorii și creditorii externi, i.e. despre o oarecare scădere a stabilității financiare.
Fiecare întreprindere, firmă sau organizație își propune să obțină profit. Este profitul care face posibilă urmărirea unei politici de investiții în activele proprii de lucru și imobilizate, dezvoltarea capacității de producție și inovarea produselor. Pentru a evalua direcția de dezvoltare a unei întreprinderi sunt necesare puncte de referință.
Astfel de orientări în termeni financiari și politici financiare sunt indicii de stabilitate financiară.
Definiţia financial stability
Stabilitatea financiară este gradul de solvabilitate (bonitatea) al unei întreprinderi, sau ponderea stabilității generale a întreprinderii, care determină disponibilitatea fondurilor pentru a menține funcționarea stabilă și eficientă a întreprinderii. Evaluarea stabilității financiare este o etapă importantă în analiza financiară a unei întreprinderi, deoarece arată gradul de independență al întreprinderii față de datoriile și obligațiile sale.
Tipuri de indicatori de stabilitate financiară
Primul coeficient care caracterizează stabilitatea financiară a unei întreprinderi este raportul de stabilitate financiară, care determină dinamica schimbărilor în starea resurselor financiare ale întreprinderii în raport cu cât de mult bugetul total al întreprinderii poate acoperi costurile procesului de producție și alte obiective. Se pot distinge următoarele tipuri de coeficienți (indicatori) ai stabilității financiare:
- indicator de dependență financiară;
- Indicator de concentrare a capitalului propriu;
- Indicator al raportului dintre fondurile proprii și cele împrumutate;
- Indicator de manevrabilitate a capitalului propriu;
- Indicator al structurii investițiilor pe termen lung;
- Indicator de concentrare a capitalului de datorie;
- Indicator al structurii capitalului datoriei;
- Indicator de împrumut pe termen lung.
Coeficientul de stabilitate financiară determină succesul întreprinderii, deoarece valoarea acesteia caracterizează cât de mult depinde întreprinderea (organizația) de fondurile împrumutate de la creditori și investitori și de capacitatea întreprinderii de a-și îndeplini obligațiile în timp util și în totalitate. Dependența ridicată de fondurile împrumutate poate împiedica activitățile unei întreprinderi în cazul unei plăți neplanificate.
Indicatorii de dependență financiară
Raportul de dependență financiară este un tip de raport de stabilitate financiară a unei întreprinderi și arată gradul în care activele acesteia sunt garantate prin fonduri împrumutate. O mare parte a finanțării activelor folosind fonduri împrumutate arată solvabilitatea scăzută a întreprinderii și stabilitatea financiară scăzută. Acest lucru, la rândul său, afectează deja calitatea relațiilor cu partenerii și instituțiile financiare (bănci). O altă denumire pentru coeficientul de dependență financiară (independență) este coeficientul de autonomie (mai detaliat).
Importanța mare a capitalului propriu în activele întreprinderii nu este, de asemenea, un indicator de succes. Rentabilitatea unei afaceri este mai mare atunci când, pe lângă fondurile proprii, compania utilizează și fonduri împrumutate. Sarcina este de a determina raportul optim dintre fondurile proprii și cele împrumutate pentru o funcționare eficientă. Formula de calcul a raportului de dependență financiară este următoarea:
Raport de dependență financiară = Moneda bilanțului / Capitalul propriu
Rata de concentrare a capitalurilor proprii
Acest indicator al stabilității financiare arată ponderea fondurilor întreprinderii care este investită în activitățile organizației. O valoare ridicată a acestui raport de stabilitate financiară indică un grad scăzut de dependență de creditorii externi. Pentru a calcula acest raport de stabilitate financiară este necesar:
Rata de concentrare a capitalului propriu = Capital propriu / Moneda bilanţului
Raportul datorie/capital propriu
Acest raport de stabilitate financiară arată raportul dintre fondurile proprii și cele împrumutate ale companiei. Dacă acest coeficient depășește 1, atunci întreprinderea este considerată independentă de fondurile împrumutate de la creditori și investitori. Dacă este mai mică, este considerată dependentă. De asemenea, este necesar să se ia în considerare rata de rotație a capitalului de lucru, deci în plus este util să se ia în considerare și rata de rotație a conturilor de încasat și rata capitalului de lucru material. Dacă conturile de încasat se rotesc mai repede decât capitalul de lucru, aceasta indică o intensitate ridicată a fluxului de numerar în organizație. Formula de calcul a acestui indicator:
Raportul datorie/capital propriu = Fonduri proprii / Capitalul împrumutat al întreprinderii
Rata de agilitate a capitalului propriu
Acest coeficient de stabilitate financiară arată mărimea surselor de fonduri proprii ale întreprinderii în formă mobilă. Valoarea standard este de 0,5 și mai mult. Rata de agilitate a capitalului propriu se calculează după cum urmează:
Rata de agilitate a capitalului propriu = Capital de lucru propriu / Capital propriu
Trebuie remarcat faptul că valorile standard depind și de tipul de activitate al întreprinderii.
Coeficientul structurii investiționale pe termen lung
Acest coeficient de stabilitate financiară a unei întreprinderi arată ponderea pasivelor pe termen lung dintre toate activele întreprinderii. O valoare scăzută a acestui indicator indică incapacitatea întreprinderii de a atrage împrumuturi și împrumuturi pe termen lung. Un raport ridicat indică capacitatea organizației de a emite împrumuturi în sine. O valoare ridicată se poate datora și dependenței puternice de investitori. Pentru a calcula coeficientul de structură al investițiilor pe termen lung este necesar:
Coeficientul structurii investițiilor pe termen lung = Datorii pe termen lung / Active imobilizate
Rata de concentrare a capitalului de datorie
Acest coeficient de stabilitate financiară este similar cu indicatorul de manevrabilitate a capitalului propriu, formula de calcul este dată mai jos:
Raportul de concentrare a angrenajului = capital orientat / valuta bilanţului
Capitalul împrumutat include atât obligațiile pe termen lung, cât și obligațiile pe termen scurt ale organizației.
Raportul structurii capitalului datoriei
Acest coeficient de stabilitate financiară arată sursele de formare a capitalului împrumutat al întreprinderii. Din sursa formării, putem trage o concluzie despre modul în care sunt create activele imobilizate și curente ale organizației, deoarece fondurile împrumutate pe termen lung sunt de obicei luate pentru formarea activelor imobilizate (cladiri, utilaje, structuri, etc.) și cele pe termen scurt pentru achiziționarea de active circulante (materii prime, materiale etc.)
Raportul structurii capitalului datoriei = Datorii pe termen lung / Active imobilizate ale întreprinderii
Raportul de levier pe termen lung
Acest raport de stabilitate financiară arată ponderea surselor de formare a activelor imobilizate, care revine creditelor pe termen lung și capitalului propriu. O valoare ridicată a coeficientului caracterizează dependența ridicată a întreprinderii de fondurile strânse.
Raportul structurii capitalului datoriei = Datorii pe termen lung / (Datorii pe termen lung + capitaluri proprii)
Concluzie
O varietate de indicatori de stabilitate financiară vă permite să determinați și să evaluați cuprinzător succesul, natura și tendințele activităților unei întreprinderi și gestionarea resurselor financiare.
Fiecare întreprindere, firmă sau organizație își propune să obțină profit. Este profitul care face posibilă urmărirea unei politici de investiții în activele proprii de lucru și imobilizate, dezvoltarea capacității de producție și inovarea produselor. Pentru a evalua direcția de dezvoltare a unei întreprinderi sunt necesare puncte de referință.
Astfel de orientări în termeni financiari și politici financiare sunt indicii de stabilitate financiară.
Definiţia financial stability
Stabilitatea financiară este gradul de solvabilitate (bonitatea) al unei întreprinderi, sau ponderea stabilității generale a întreprinderii, care determină disponibilitatea fondurilor pentru a menține funcționarea stabilă și eficientă a întreprinderii. Evaluarea stabilității financiare este o etapă importantă în analiza financiară a unei întreprinderi, deoarece arată gradul de independență al întreprinderii față de datoriile și obligațiile sale.
Tipuri de indicatori de stabilitate financiară
Primul coeficient care caracterizează stabilitatea financiară a unei întreprinderi este raportul de stabilitate financiară, care determină dinamica schimbărilor în starea resurselor financiare ale întreprinderii în raport cu cât de mult bugetul total al întreprinderii poate acoperi costurile procesului de producție și alte obiective. Se pot distinge următoarele tipuri de coeficienți (indicatori) ai stabilității financiare:
Coeficientul de stabilitate financiară determină succesul întreprinderii, deoarece valoarea acesteia caracterizează cât de mult depinde întreprinderea (organizația) de fondurile împrumutate de la creditori și investitori și de capacitatea întreprinderii de a-și îndeplini obligațiile în timp util și în totalitate. Dependența ridicată de fondurile împrumutate poate împiedica activitățile unei întreprinderi în cazul unei plăți neplanificate.
Indicatorii de dependență financiară
Raportul de dependență financiară este un tip de raport de stabilitate financiară a unei întreprinderi și arată gradul în care activele acesteia sunt garantate prin fonduri împrumutate. O mare parte a finanțării activelor folosind fonduri împrumutate arată solvabilitatea scăzută a întreprinderii și stabilitatea financiară scăzută. Acest lucru, la rândul său, afectează deja calitatea relațiilor cu partenerii și instituțiile financiare (bănci). O altă denumire pentru coeficientul de dependență financiară (independență) este coeficientul de autonomie (mai detaliat).
Importanța mare a capitalului propriu în activele întreprinderii nu este, de asemenea, un indicator de succes. Rentabilitatea unei afaceri este mai mare atunci când, pe lângă fondurile proprii, compania utilizează și fonduri împrumutate. Sarcina este de a determina raportul optim dintre fondurile proprii și cele împrumutate pentru o funcționare eficientă. Formula de calcul a raportului de dependență financiară este următoarea:
Raport de dependență financiară = Moneda bilanțului / Capitalul propriu
Rata de concentrare a capitalurilor proprii
Acest indicator al stabilității financiare arată ponderea fondurilor întreprinderii care este investită în activitățile organizației. O valoare ridicată a acestui coeficient de stabilitate financiară indică un grad scăzut de dependență de creditorii externi. Pentru a calcula acest raport de stabilitate financiară este necesar:
Rata de concentrare a capitalului propriu = Capital propriu / Moneda bilanţului
Raportul datorie/capital propriu
Acest raport de stabilitate financiară arată raportul dintre fondurile proprii și cele împrumutate ale companiei. Dacă acest raport depășește 1, atunci întreprinderea este considerată independentă de fondurile împrumutate de la creditori și investitori. Dacă este mai mică, este considerată dependentă. De asemenea, este necesar să se ia în considerare rata de rotație a capitalului de lucru, deci în plus este util să se ia în considerare și rata de rotație a conturilor de încasat și rata capitalului de lucru material. Dacă conturile de încasat se rotesc mai repede decât capitalul de lucru, aceasta indică o intensitate ridicată a fluxului de numerar în organizație. Formula de calcul a acestui indicator:
Raportul datorie/capital propriu = Fonduri proprii / Capitalul împrumutat al întreprinderii
Rata de agilitate a capitalului propriu
Acest coeficient de stabilitate financiară arată mărimea surselor de fonduri proprii ale întreprinderii în formă mobilă. Valoarea standard este de 0,5 și mai mult. Rata de agilitate a capitalului propriu se calculează după cum urmează:
Rata de agilitate a capitalului propriu = Capital de lucru propriu / Capital propriu
Trebuie remarcat faptul că valorile standard depind și de tipul de activitate al întreprinderii.
Coeficientul structurii investiționale pe termen lung
Acest coeficient de stabilitate financiară a unei întreprinderi arată ponderea pasivelor pe termen lung dintre toate activele întreprinderii. O valoare scăzută a acestui indicator indică incapacitatea întreprinderii de a atrage împrumuturi și împrumuturi pe termen lung. Un raport ridicat indică capacitatea organizației de a emite împrumuturi în sine. O valoare ridicată se poate datora și dependenței puternice de investitori. Pentru a calcula coeficientul de structură al investițiilor pe termen lung este necesar:
Coeficientul structurii investițiilor pe termen lung = Datorii pe termen lung / Active imobilizate
Rata de concentrare a capitalului de datorie
Acest coeficient de stabilitate financiară este similar cu indicatorul de manevrabilitate a capitalului propriu, formula de calcul este dată mai jos:
Raportul de concentrare a angrenajului = capital orientat / valuta bilanţului
Capitalul împrumutat include atât obligațiile pe termen lung, cât și obligațiile pe termen scurt ale organizației.
Raportul structurii capitalului datoriei
Acest coeficient de stabilitate financiară arată sursele de formare a capitalului împrumutat al întreprinderii. Din sursa formării, putem trage o concluzie despre modul în care sunt create activele imobilizate și curente ale organizației, deoarece fondurile împrumutate pe termen lung sunt de obicei luate pentru formarea activelor imobilizate (cladiri, utilaje, structuri, etc.) și cele pe termen scurt pentru achiziționarea de active circulante (materii prime, materiale etc.)
Raportul structurii capitalului datoriei = Datorii pe termen lung / Active imobilizate ale întreprinderii
Raportul de levier pe termen lung
Acest raport de stabilitate financiară arată ponderea surselor de formare a activelor imobilizate, care revine creditelor pe termen lung și capitalului propriu. O valoare ridicată a coeficientului caracterizează dependența ridicată a întreprinderii de fondurile strânse.
Raportul structurii capitalului datoriei = Datorii pe termen lung / (Datorii pe termen lung + capitaluri proprii)
Concluzie
O varietate de indicatori de stabilitate financiară vă permite să determinați și să evaluați cuprinzător succesul, natura și tendințele activităților unei întreprinderi și gestionarea resurselor financiare.
