Funcțiile și principiile organizării finanțelor corporative. Principii de bază ale organizării finanțelor corporative

Principiile organizării finanțelor întreprinderilor și întreprinderilor sunt strâns legate de scopurile și obiectivele activităților acestora.

LA principiile de organizare a finanțării întreprinderii Pot fi incluse următoarele:

1. autoreglare activitate economică;

2. autosuficiență și autofinanțare;

3. divizarea surselor de formare capital de lucru pe cont propriu și împrumutat;

4. disponibilitatea rezervelor financiare.

Principiul autoreglementării (independenței) este de a oferi întreprinderilor (corporațiilor) independență deplină în luarea și implementarea deciziilor privind producția, dezvoltarea științifică și tehnică, pe baza materialului disponibil, a forței de muncă și resurse financiare.

Independenţă furnizate garanția statului neamestecul în operaţional şi activitati strategiceîntreprinderi, cu excepția cazurilor prevăzute de lege. Dacă o întreprindere nu încalcă, de exemplu, legislația de mediu, atunci are dreptul de a conduce activitati de productie conform tehnologiei alese Fondatorii pot alege orice tip de activitate permisă de lege. Trebuie doar să rețineți că unele tipuri de activități sunt supuse licenței. Se introduce licențiere pentru a se asigura că în zonele de activitate riscante (construcții, transport și altele), sunt îndeplinite cerințele privind nivelul de calificare al lucrătorilor și alte cerințe care reduc riscul de dezastru. Alegerea sferei de activitate, a locului și a metodelor de implementare a planurilor le revine antreprenorilor.

Principiul autosuficienței presupune finantare reproducere simplăși plata impozitelor la buget pe cheltuiala surselor proprii ale întreprinderii.

Principiul autofinanțării presupune funcționarea profitabilă, capacitatea întreprinderii de a se asigura cu toate resursele necesare nu numai pentru reproducere simplă, ci și pentru extinderea scarii activității. O întreprindere este înzestrată cu unele resurse la creare, apoi își mărește resursele ca urmare a activităților sale și trebuie să se bazeze doar pe propriile forțe.

Interes material și responsabilitate rezultă din scopul însuși activitate antreprenorială- realizarea de profit. În cursul activităților sale, întreprinderea își asumă o serie de obligații - să plătească salarii angajaților, impozite către stat, furnizori pentru produsele furnizate, bănci pentru împrumuturile primite etc. Responsabilitatea trebuie asigurată prin rezerve financiare. Societatea raspunde pentru obligatiile sale cu toate bunurile sale, iar fondatorii societatii raspund doar cu aportul lor la capitalul autorizat.

Principiul diviziunii sursei formarea mijloacelor fixe pentru cele proprii și împrumutate presupune structura diferită a acestora în funcție de industria întreprinderii. În activitățile unei companii, este important să înveți să distingem fonduri proprii și împrumutate (strânse).. Primele sunt păstrate de întreprindere permanent și pot fi folosite în orice moment și în orice direcție. Acestea din urmă sunt la dispoziția întreprinderii temporar și trebuie returnate proprietarului într-o perioadă determinată. Strângerea de fonduri de la terți este un fenomen normal în afaceri, dar acestea trebuie utilizate eficient astfel încât să aducă un profit în sumă nu mai mică decât dobânda care trebuie plătită pentru utilizarea lor. Și este absolut inacceptabil să cheltuiești fonduri împrumutate pentru consum, deoarece in acest caz returnarea acestora devine o problema.

Formarea rezervelor financiare necesare pentru asigurarea durabilității întreprinderilor (întreprinderilor), în special în condițiile pieței. Acest principiu este de o importanță deosebită pentru societățile pe acțiuni. Crearea de rezerve financiare permite companiei să-și asigure riscurile. În țările dezvoltate, se obișnuiește să se judece fiabilitatea unui partener în funcție de prezența și mărimea capitalului de rezervă. Legislația rusă obligă societăţile pe acţiuni să creeze un fond de rezervă în sumele cerute, dar nu mai puţin de 5 la sută din capitalul autorizat. Este necesar doar de menționat că societățile pe acțiuni pot face contribuții la fondul de rezervă din profituri după impozitare. Desigur, această abordare reduce interesul întreprinderilor de a crea rezerve semnificative și contrazice practica mondială consacrată de a încuraja rezervele.

Implementarea acestor principii în practică ar trebui realizată în curs de dezvoltare politica financiarași organizarea unui sistem de management financiar pentru entitățile de afaceri. Trebuie luate în considerare următoarele:

Domeniul de activitate (comercial și necomercial);

Tipuri (directii) de activitate (export, import);

Afilierea în industrie(industrie, agricultură etc.);

Forme organizatorice și juridice ale activității antreprenoriale.

Rolul finanțelor în activitățile organizațiilor greu de supraestimat. Cu ajutorul finanțelor, problemele de creare și creștere a capitalului, distribuirea profiturilor și redistribuirea fluxurilor de numerar, se fac investitii. După cum sa menționat mai sus, finanțele exercită controlul asupra mișcării capitalului. Deci, în cursul implementării sarcinilor lor, toate firmele iau patru tipuri principale de decizii financiare: legate de investiții; despre structura capitalului; legate de management capital de lucru; legate de evaluarea riscurilor.

În scopul desfășurării activităților sale de producție și economice, întreprinderea creează și utilizează resurse financiare.

Munca financiara Serviciile financiare se desfășoară în corporații.

Principiile organizării finanțelor întreprinderilor și corporațiilor sunt strâns legate de scopurile și obiectivele activităților acestora. Principiile de organizare a finanțelor corporative includ următoarele:

Autoreglementarea activităților economice;

Autosuficiență și autofinanțare;

Împărțirea surselor de capital de lucru în proprie și împrumutate;

Disponibilitatea rezervelor financiare.

Principiul autoreglementării este de a oferi întreprinderilor (corporațiilor) independență deplină în luarea și implementarea deciziilor privind producția, dezvoltarea științifică și tehnică pe baza resurselor materiale, forței de muncă și financiare disponibile. Pentru a atrage resurse financiare suplimentare, corporațiile emit valori mobiliare (acțiuni și obligațiuni) și participă la activitatea burselor de valori.

Principiul autosuficienței presupune că fondurile investite în dezvoltarea unei corporații vor fi recuperate prin profit net și taxe de amortizare. Aceste fonduri sunt concepute pentru a asigura un minim de eficiență economică de reglementare a capitalului social al întreprinderii (corporației). Cu autosuficiență, întreprinderea finanțează reproducerea simplă din surse proprii și contribuie cu impozite la sistemul bugetar. Implementarea acestui principiu în practică necesită funcționarea profitabilă a tuturor întreprinderilor și eliminarea pierderilor.

Spre deosebire de autosuficiență, autofinanțarea implică nu numai muncă profitabilă, ci și formarea de pe bază comercială resurse financiare care asigură nu doar reproducerea simplă, ci și extinsă, precum și veniturile sistemului bugetar. Principiul autofinanțării presupune consolidarea răspundere financiarăîntreprinderi (corporații) pentru respectarea obligațiilor contractuale, credit, decontare și disciplina fiscală. Pentru a implementa principiul autofinanțării, trebuie îndeplinite o serie de condiții:

Acumularea de capital propriu într-o sumă suficientă pentru a acoperi costurile nu numai pentru activitățile curente, ci și pentru investiții;

Alegerea direcțiilor raționale de investire a capitalului;

Reînnoirea constantă a capitalului fix;

Răspuns flexibil la nevoile piețelor de mărfuri și financiare.

Aplicarea principiului autofinanțării este un factor important în prevenirea falimentului unei entități comerciale și creează oportunitatea utilizării efective a managementului financiar.

Împărțirea surselor de capital de lucru în fonduri proprii și împrumutate este determinată de caracteristicile tehnologiei și organizarea producției în sectoarele individuale ale economiei. În industriile cu natură sezonieră a producției, ponderea surselor împrumutate de formare a capitalului de lucru crește (de exemplu, comerț, industria alimentară, agricultura). În industriile cu o natură a producției non-sezoniere (de exemplu, industria grea, transporturi, comunicații), capitalul de lucru propriu predomină printre sursele de formare a capitalului de lucru.

Formarea rezervelor financiare este necesară pentru a asigura funcționarea durabilă a întreprinderilor (corporațiilor) în fața posibilelor fluctuații ale condițiilor de piață și a răspunderii financiare crescute pentru neîndeplinirea obligațiilor față de parteneri. În societățile pe acțiuni, rezervele financiare se formează în conformitate cu statutul întreprinderii din profitul net. Implementarea în practică a acestor principii ar trebui realizată la elaborarea politicilor financiare și la organizarea sistemului de management financiar al entităților comerciale, care asigură stabilitatea financiară, solvabilitatea, rentabilitatea (rentabilitatea) și activitatea de afaceri.

Finanțarea corporativă este un ansamblu de relații economice care iau naștere în procesul de formare, distribuție și utilizare a fondurilor de fonduri generate în procesul de producție și vânzare a produselor, lucrărilor și serviciilor.

Sens finante corporative este că, pe de o parte, se află în acest link sistem financiar se creează cea mai mare parte a bogăției naționale a societății și a produsului național brut; pe de altă parte, este în cadrul finanțării corporative care sursa principala veniturile bugetului de stat - plățile de impozite ale persoanelor juridice; în același timp, aici se pun bazele dezvoltării tehnologiei, progresului științific și tehnic, deoarece aici se formează cea mai mare parte a producției, relațiilor economice și financiare ale societății; și nu există nicio îndoială că aici se creează principalele locuri de muncă, care servesc ca principală sursă de venit pentru o altă parte a sistemului financiar - finanțarea gospodăriei (populația).

O caracteristică a finanțelor corporative este prezența active de producție, a cărei funcționare determină caracteristicile relațiilor financiare emergente.

Finanțarea corporativă îndeplinește următoarele funcții:

Distributiv - exprimat în repartizarea fondurilor între diversele etape de producție și consum (de exemplu, fondurile strânse din capitalul autorizat sunt direcționate către achiziționarea de echipamente și achiziționarea de materii prime, care la rândul lor sunt implicate în producerea unui nou tip de produs, după vânzarea căruia banii încasați sunt direcționați către producția ulterioară și, de exemplu, plata salariile);

Control - prin finanțare corporativă, controlul se exercită nu numai asupra procesului de formare, distribuție și utilizare a fondurilor, ci și asupra procesului de producție și vânzare, respectarea tehnologiilor de producție, problemele de aprovizionare, respectarea condițiilor legislatia muncii etc.

Organizarea finanțelor corporative se bazează pe următoarele principii:

principiul de calcul comercial:

autosuficiență - rentabilitatea investiției. Principiul autosuficienței presupune că fondurile investite în dezvoltarea unei corporații vor fi recuperate prin profit net și taxe de amortizare. Aceste fonduri sunt concepute pentru a asigura un minim de eficiență economică de reglementare a capitalului social al întreprinderii (corporației).

autofinanțare - recuperarea completă a costurilor nu numai pentru producția de produse, ci și pentru extinderea bazei de producție și tehnică. În același timp, atragerea de împrumuturi bancare este considerată ca fiind capacitatea companiei de a rambursa nu numai împrumutul primit, ci și dobânda pentru deservire. Cu autosuficiență, întreprinderea finanțează reproducerea simplă din surse proprii și contribuie cu impozite la sistemul bugetar. Implementarea acestui principiu în practică necesită funcționarea profitabilă a tuturor întreprinderilor și eliminarea pierderilor. Principiul autofinanțării presupune întărirea responsabilității financiare a întreprinderilor (corporațiilor) pentru respectarea obligațiilor contractuale, creditare, decontare și disciplina fiscală. Plata penalităților pentru încălcarea condițiilor contractelor de afaceri, precum și compensarea pentru pierderile cauzate altor organizații, nu scutește întreprinderea (fără acordul consumatorilor) de îndeplinirea obligațiilor sale de a furniza produse (lucrări, servicii). Pentru a implementa principiul autofinanțării, trebuie îndeplinite o serie de condiții:

acumularea de capital propriu într-o sumă suficientă pentru a acoperi costurile nu numai pentru activitățile curente, ci și pentru investiții;

alegerea direcțiilor raționale pentru investirea capitalului;

reînnoirea constantă a capitalului fix;

răspuns flexibil la nevoile piețelor de mărfuri și financiare.

Să luăm în considerare aceste condiții mai detaliat. Conținutul primei condiții este segregarea fondurilor pentru finanțarea activităților curente și de investiții. Aceste fonduri sunt concentrate în conturile curente ale entității comerciale până la distribuirea ulterioară. Din poziția de management financiar, este important să se periodicizeze numerarul, adică să-i distribuie în funcție de timpul în care se află în circulație reală în fonduri pe termen scurt și pe termen lung.

A doua condiție presupune identificarea unor astfel de modalități de investire a capitalului care să conducă la întărirea situației financiare a întreprinderii și la creșterea competitivității acesteia în marfă și piețele financiare. Respectarea acestei condiții este asociată cu evaluarea nivelului de autofinanțare, elaborarea criteriilor pentru o astfel de evaluare și analizarea fluxului de capital pe tipul de activitate al întreprinderii.

A treia condiție pentru autofinanțare este asigurarea unui proces normal de reînnoire a capitalului fix. O creștere a valorii activelor imobilizate ca urmare a reevaluării acestora este benefică pentru întreprindere, deoarece nu efectuează plăți suplimentare sub formă de dividende și dobânzi, iar volumul capitalului propriu crește.

A patra condiție a autofinanțării presupune implementarea unei politici financiare în care întreprinderea să poată funcționa normal în condiții de concurență acerbă pe piețele de produse și financiare. Această politică are ca scop reducerea costurilor de producție și creșterea profiturilor. Autofinanțarea bazată pe yeni mari contribuie la creșterea masei monetare și devine un generator de procese inflaționiste în economie nationala. Prin urmare, pentru a crește nivelul de autofinanțare, entitățile comerciale sunt obligate să răspundă în mod clar nevoilor pieței pentru bunuri (servicii) relevante. Mecanismul de răspuns la nevoile pieței presupune specializarea, diversificarea și concentrarea producției. Orientarea acestui mecanism ar trebui să fie legată de politicile fiscale, de preț și de investiții ale statului. Aplicarea principiului autofinanțării este un factor important în prevenirea falimentului unei entități comerciale și creează oportunitatea utilizării efective a managementului financiar.

Principiul planificarii este obligatoriu. Se asigură că volumele și costurile vânzărilor, investițiile corespund nevoilor pieței, iau în considerare condițiile pieței și, în condițiile noastre, cererea efectivă, de ex. posibilitatea de a efectua calcule normale. Acest principiu este cel mai pe deplin realizat la implementare metode moderne intra-companie planificare financiară(bugetare) și control;

Fapt de implementare a planului

Principiul împărțirii capitalului de lucru în fonduri proprii și împrumutate. Împărțirea surselor de capital de lucru în fonduri proprii și împrumutate este determinată de caracteristicile tehnologiei și organizarea producției în sectoarele individuale ale economiei. În industriile cu caracter sezonier al producției crește ponderea surselor împrumutate de formare a capitalului de lucru (comerț, industria alimentară, agricultură etc.). În industriile cu caracter non-sezonier al producției (industrie grea, transporturi, comunicații), capitalul de lucru propriu predomină printre sursele de formare a capitalului de lucru.

Crearea de rezerve financiare. Formarea rezervelor financiare este necesară pentru a asigura funcționarea durabilă a întreprinderilor (corporațiilor) în fața posibilelor fluctuații ale condițiilor de piață și a răspunderii financiare crescute pentru neîndeplinirea obligațiilor față de parteneri. În societățile pe acțiuni, rezervele financiare se formează prin lege din profitul net. Pentru alte entități economice, formarea acestora este reglementată prin acte constitutive.

Finanțarea corporativă (CF) este relaţiile economice, care se stabilesc atât la etapele de creare, cât și de divizare și funcționare a fondurilor bănești care se formează din producția și vânzarea de bunuri și prestarea de servicii.

Există opinia că un astfel de domeniu precum finanțele corporative este conceput pentru a răspunde la două întrebări fundamentale. În primul rând, să presupunem că aveți o idee în care trebuie să investiți anumite fonduri. Și aici se pune întrebarea cum să evaluăm obiectiv proiectul și să luăm decizia corectă dacă merită să investești în acest obiect. A doua întrebare, dacă ați răspuns pozitiv la prima, este de unde să obțineți aceste fonduri și cum să vă folosiți și să vă organizați capitalul.

Semnificația constă în faptul că în acest departament al sistemului financiar se acumulează cea mai mare parte a bogăției naționale și a PNB-ului, în plus, finanțarea corporativă este principala modalitate de generare a veniturilor de la stat - impozitare. Aici începe progres tehnic, Creația tehnologii inovatoare, care se datorează legăturilor formate între diverse zone viata societatii. Trebuie remarcat faptul că în sectorul financiar se creează locuri de muncă, care, la rândul său, este considerat principalul venit pentru alte părți ale sistemului financiar, de exemplu, finanțele publice.

Particularitatea CF constă în prezența resurselor de producție, a căror funcționare indică particularitatea relațiilor din acest domeniu.

Funcțiile finanțelor corporative

CF-urile au mai multe funcții:

Repartizarea - exprimată în împărțirea fondurilor fondurilor în diverse etape ale procesului de producție și consumator (exemplu: banii investiți din fond sunt trimiși pentru achiziționarea de echipamente și materiale, apoi sunt utilizați pentru a produce aspect nou produse, apoi le vând, iar profitul primit este distribuit pentru producția ulterioară și alte nevoi financiare, de exemplu, plata beneficiilor bănești către angajați.
Control - prin finanțare corporativă, nu este monitorizat doar procesul de lucru cu fonduri, ci și producția și conformitatea cu tehnologia acesteia, implementarea, conformitatea cu legislația federală și Codul Muncii al Federației Ruse, probleme de aprovizionare.

Scopurile și obiectivele activității antreprenoriale și ale activității corporative, precum și unele documente statutare, sunt strâns legate de principiile organizării financiare.

Se pot distinge următoarele principii:

Formarea rezervelor de numerar
Reglementarea independentă a activităților de afaceri
Împărțirea surselor de finanțare în externe și interne

Explicând primul principiu, trebuie menționat că acesta presupune rentabilitatea fondurilor investite în creșterea întreprinderii prin profitul net și cheltuielile cu amortizarea. Această abordare este necesară pentru a asigura minim eficienta economica unități monetare deținute ale companiei.

Dacă organizația se plătește singură, atunci reproducerea simplă și plățile către biroul fiscal sunt efectuate pe cheltuiala fonduri interne. Pentru ca acest principiu să funcționeze, este necesară funcționarea eficientă a întregii întreprinderi și absența completă a pierderilor.

A doua parte a primului punct, autofinanțarea, nu este doar funcționarea întreprinderii la capacitate maximă, ci și crearea de resurse financiare care să asigure producția continuă la ritm dublu și furnizarea de fonduri către sectorul public. Acest principiu presupune o mai mare responsabilitate financiară pentru întreprindere la implementarea contractelor și acordurilor, afectând obligațiile de credit și fiscale. Plățile amenzilor pentru nerespectarea contractelor, pentru pierderile neacoperite ale altor organizații, toate acestea nu scutesc întreprinderea de implementarea livrărilor planificate ale produsului său.

Pentru ca acest principiu să funcționeze, trebuie îndeplinite mai multe condiții:

Trebuie să economisiți resurse financiareîntr-o sumă care va acoperi costurile nu numai ale activităților curente ale organizației, ci și ale celor de investiții;
Alegeți cele mai eficiente modalități de a vă investi propriul capital;
Actualizarea fondurilor;
Reacționați în consecință la realitățile în schimbare ale pieței și la cererea de bunuri.

Mai multe detalii despre fiecare dintre condiții:

Prima condiție este deținerea de economii care vizează în mod specific curentul și activitate de investitii. Astfel de fonduri sunt acumulate în conturile bancare ale întreprinderii pentru determinarea ulterioară a modalităților de cheltuire a acestora.
Este necesar să ne concentrăm asupra acelor proiecte de investiții care vor aduce beneficii specifice și garantate, vor spori competitivitatea și vor consolida starea financiara. Pentru a respecta pe deplin această condiție, este necesar să se evalueze nivelul de autofinanțare, să se dezvolte scheme pentru astfel de evaluări și să se analizeze modul în care se mișcă capitalul în funcție de tipul de activitate al companiei.
Condițiile de actualizare a fondurilor proprii trebuie să fie prevăzute la nivelul corespunzător. Reevaluarea mijloacelor fixe, ca urmare a creșterii costului acestora, este favorabilă, deoarece în acest caz nu există plăți suplimentare și majorări de capital.
Esența următorului punct este de a efectua adecvat lumea modernă politică. Este necesar ca prin metoda de management aleasă, întreprinderea să rămână pe linia de plutire și să poată fi competitivă. Cursul stabilit ar trebui să permită companiei fie să evite costurile în totalitate, fie să reducă costurile pe cât posibil și să asigure creșterea profitului. O întreprindere care se finanțează independent, de regulă, stabilește prețuri ridicate pentru produsul său, de unde creșterea unităților monetare și a provocat procese inflaționiste. Pentru a face acest lucru, întreprinderile trebuie să răspundă rapid la situația în schimbare a pieței în ansamblu și la cererea în creștere pentru un anumit produs, ceea ce implică mobilitate și versatilitate a producției.

Pe scurt, principiul autofinanțării este una dintre condițiile pentru salvarea unei companii de la faliment și face posibilă utilizarea managementului financiar.

Modul de formare a unei rezerve financiare ar trebui specificat în actele statutare organizare comercială. Astfel de fonduri sunt necesare pentru a stabiliza instabilitatea pieței și creșterea penalităților pentru nerespectarea obligațiilor contractuale față de contrapărțile lor.

Ideea principală este de a oferi organizațiilor comerciale oportunitatea de a lua decizii în mod independent și de a implementa planuri pentru susținerea vieții întreprinderii, de a promova progresul științific și tehnologic și numai al lor. resurse proprii: munca, financiara, materiala.

Firma însăşi stabileşte direcţiile propriilor activităţi şi dezvoltare ulterioară, apelând doar la date privind cererea pentru produsul care se fabrică. Baza pe care se bazează toate planurile este raporturi contractuale cu consumatorii și furnizorii. Planuri financiare menite să asigure în numerar activități care se reflectă în planuri de afaceri și garantează interesul sectorului bugetar al economiei. Principala sursă de capital de lucru este profit net, rar - fonduri strânse. Pentru a obține acesta din urmă, o organizație comercială poate, de exemplu, să emită valori mobiliare sau participa la bursa de valori.

Surse externe și interne

Această împărțire a resurselor din care sunt formate fonduri proprii organizare comercială, este asociată cu unele specificităţi procesele de productie diverse sfere economice. Odată cu natura sezonieră a reproducerii, fondurile din exterior sunt atrase cel mai adesea, în caz contrar, fondurile de la entitatea comercială sunt utilizate în primul rând.

Implementarea acestor principii trebuie luată în considerare practic la stabilirea politicii financiare și a sistemului organizatoric și juridic de reglementare a finanțelor unei organizații comerciale. Vă rugăm să rețineți:

Activitatea, domeniul ei, fie că este comercială sau nonprofit;
Direcțiile sale, indiferent dacă întreprinderea importă sau exportă;
Din ce industrie aparține corporația: transporturi, agricultură, comerț, construcții etc.;
Și desigur forma organizatorică și juridică.

Prin respectarea principiilor enumerate, conducerea întreprinderii va realiza o corporație stabilă financiar, solvabilă, profitabilă și activă care va fi ușor de administrat.

Video - Principii de organizare a finanțelor corporative

Ansamblul legăturilor se formează în condițiile educației, redirecționării și utilizare prevăzută masa monetară, care apare ca rezultat natural al producției și vânzării de bunuri sau al prestării de servicii.

Fiind o verigă importantă în întregul sistem, ei:

joacă rolul unei fundații pentru construirea unei surse de venit capabile să subvenționeze bugetul de stat;
sunt „punctul zero al coordonatelor” la crearea produsului național brut;
pregătind terenul pentru viitoarea revoluție științifică și tehnologică.

Nu există nicio îndoială că finanțele corporative, pe lângă toate cele de mai sus, îndeplinesc și funcția de donator - cu ajutorul lor este umplut „portofelul” gospodăriilor (în esență, populația este sponsorizată prin creșterea numărului de posturi vacante).

Rezolvarea unor probleme specifice

Relațiile economice la nivel corporativ amintesc de funcționarea unui mecanism complex - defalcarea unei singure părți poate determina oprirea întregii unități. Pentru a anticipa un astfel de scenariu, printre altele, este necesar să se rezolve două probleme. Și anume să distribuie și să monitorizeze corect dezvoltarea acestora pe subiecți.

Mai precis, finanțarea corporativă (această regulă este relevantă pentru orice tip de relații inter-business și inter-industriale) ar trebui:

structura fond rotativîn așa fel încât să nu existe timpi de nefuncționare nici în faza de producție, nici în faza de consum din cauza lipsei de fonduri sau a penuriei consumabile(un exemplu de situație inversă: investițiile atrase au fost cheltuite pentru achiziționarea unei noi linii de producție, dar achiziționarea prematură a materiilor prime pentru aceasta a dus la o întârziere a salariilor și o încetinire a modernizării);
nu doar monitorizează lanțul de „formare, distribuție și utilizare a banilor”, ci și respectarea reglementărilor Codul Muncii, tratați îndeaproape problema optimizării capacităților disponibile etc.

Principii fundamentale

O corporație este o organizație care se bucură de drepturi persoană juridică. Puterea și puterea sa constă în combinația mai multor capitaluri proprii administrate de un grup mic de oameni.

Din punct de vedere al libertăților și responsabilităților materiale și monetare, finanțarea corporativă este:

independență deplină, exprimată în acoperirea cheltuielilor curente, atât pe baza planurilor de afaceri pe termen scurt, cât și a strategiilor pe termen lung;
acces liber la propria rezervă de lucru;
Rambursare 100% (inclusiv luarea în considerare a modernizării);
posibilitatea de a atrage un credit bancar;
responsabilitatea pentru calcule greșite și eșecuri;
construirea de relații cu statul (adică monitorizarea veniturilor și contribuțiilor la buget, analiza indicatorilor generali etc.).

Caracteristici ale finanțării corporative: este întotdeauna justificată pariurile pe activități la scară largă?

Prezența activelor de producție este una dintre principalele condiții pentru apariția relațiilor financiare. Cu toate acestea, în ciuda faptului că ponderea cifrei de afaceri economice a corporațiilor a depășit cu mult timp în urmă 80%, piata internationala Astăzi există mai puțin de șapte duzini de organizații care desfășoară activități cu adevărat la scară largă. Cea mai mare parte a persoanelor juridice sunt întreprinderile de dimensiuni modeste.

Așadar, finanțarea corporativă este, în primul rând, separarea proprietății de management (cu centralizarea obligatorie a capitalului în mâinile directorilor), și deloc o concentrare exorbitantă a puterii. În plus, trebuie să înțelegeți că împărțirea puterilor între conducere și proprietari asigură de facto stabilitatea structurii economice și de producție.

Nuanțe de interacțiune

Un model economic bazat pe finanțare corporativă nu este deloc meritul unei singure țări. Da, SUA, într-un fel, au servit drept standard, dar globalizarea a șters granițele și acum societate pe actiuni iar fondatorii săi s-ar putea să se afle pe malurile opuse ale Atlanticului...

În ultimii 20-30 de ani, relațiile dintre participanți nu au suferit modificări semnificative: ca și până acum, există două grupuri mari, dar nu egale, care sunt integrate în corpul corporativ și nu pot exista unul fără celălalt. Compoziția lor este prezentată mai jos:

management și acționari principali;
„actionarii minoritari”, precum si proprietarii altor titluri de valoare, parteneri de afaceri, creditorii și autoritățile locale (federale).

Integrarea economică presupune dezvoltarea unuia dintre cele trei scenarii:

1. Îmbinare verticală, adică o asociație a mai multor firme implicate în producerea unui anumit produs (rolul de „produs” este uneori atribuit unui serviciu). După încheierea unei alianțe, toate etapele de producție/furnizare a ceva se succed în cadrul funcționalității unei organizații.

2.Combinare orizontală - relatii financiare sunt stabilite între întreprinderi similare în scopul creșterii cotei de piață și creșterii capacității.

3. Conglomeratul „commonwealth”- în corporație se integrează diverse linii tehnologice. Scopul este extinderea gamei pentru a satisface cererea și a asigura o stabilitate mai mare a fluxurilor de numerar.

Reguli de bază pentru contabilitatea veniturilor

Volumul vânzărilor reprezintă o anumită sumă de fonduri sau alte beneficii acumulate într-o anumită perioadă de timp: lună, trimestru, șase luni și așa mai departe (adică „materializarea” serviciilor prestate și/sau veniturile din vânzarea mărfurilor manufacturate).

Managementul financiar corporativ este, printre altele, contabilitate. Și iată opțiunile posibile:

în special, se bazează pe faptul că poziționează venitul ca masa monetară înregistrată în conturile întreprinderii la momentul operațiunii de reconciliere (în relațiile de troc, beneficiul material din activitati comerciale adesea ia forma unui produs);
schema de angajamente, la rândul său, prevede că controlul cifrei de afaceri se realizează ex post, adică sumele sunt puse la dispoziția societății atunci când consumatorii au obligații financiare și sunt imediat identificați ca profit.

Contabilitatea recunoaște veniturile ca atare, cu condiția ca:

valoarea acestuia poate fi specificată;
dreptul de a primi este specificat în detaliu în contract;
creștere garantată a venitului corporativ pe baza rezultatelor operațiunii.

Rolul prețurilor de transfer

Principiile de finanțare corporativă care stau la baza formării de puternic legături economice, nu poate fi luat în considerare separat de întrebare prețuri de transfer. Vorbim despre așa-numitul cost special al mărfurilor (materii prime, servicii), care se stabilește pentru instituțiile (organizațiile) conexe. Pur și simplu, totul ramuri structurale, urmărind scopul final, operează cu prețuri interne pentru componente și alte tipuri de resurse. În acest fel, se rezolvă problema creșterii profiturilor ambelor divizii și a întregii întreprinderi în ansamblu.

Informații despre preturi de transfer se încadrează în definiția „secretului comercial”, deoarece acestea stabilesc de fapt nivelul „limitei concurențiale” pentru produsul final care este lansat.

De ce este atât de importantă analiza lichidității?

După cum sa menționat anterior, organizarea competentă a finanțelor corporative implică o „diagnosticare” în timp util a raportării existente. Analiza lichidității este unul dintre mecanismele de vizualizare a „gradului de viabilitate” al unei structuri angajate în activități comerciale și/sau de producție și economice. Oferă o idee despre potențialul întreprinderii în ceea ce privește pasivele pe termen scurt: dacă corporația, prin vânzarea activelor de care dispune, va putea sau nu să-și îndeplinească promisiunile făcute partenerilor (creditori, clienți).

Pentru analiză preliminară se utilizează un tabel special de acoperire și formule de calcul pentru ratele de lichiditate curente, rapide și absolute. Dar un diagnostic complet necesită luare în considerare număr mare indicatori și ar trebui efectuate de personal cu înaltă profesie.

Stabilitate financiară

Sistemul de finanțare corporativă are nevoie de monitorizare regulată. Chiar și întreruperile pe termen scurt în furnizarea de capital de lucru reprezintă o amenințare pentru un model de lucru bine stabilit (mai ales dacă nu există unități structurale duplicat în lanțul de producție).

Din punct de vedere financiar, stabilitatea organizației corespunde nivelului de independență a acesteia față de sursele de „alimentare a trezoreriei”. După cum știți, sunt două dintre ele: echitateși a atras investiții. Structura activelor și pasivelor se determină fie prin calcularea coeficienților (autonomie, manevrabilitate a fondurilor etc.), fie prin comparație tabelară. Dar, în orice caz, analiza ar trebui să ofere un răspuns la întrebarea despre valoarea riscului financiar.

Aflați mai multe despre sursele externe și interne de venit

Împărțirea resurselor de lucru în externe și interne este necesară datorită specificului proceselor individuale de producție. În special, este recomandabil să se utilizeze activele unei entități comerciale într-un ciclu pe tot parcursul anului de fabricare a bunurilor și/sau furnizare de servicii; Este mai profitabil să lansați linii tehnologice sezoniere prin „împrumut” de capacități și fonduri.

Dacă dezvoltarea politicii financiare și adaptarea acesteia la realitățile juridice nu este însoțită de modificări ale domeniului de activitate și direcției de import-export, atunci, indiferent de fiabilitatea interne și surse externe veniturile, riscul de destabilizare financiară crește, iar eficiența managementului scade.

Este autoreglarea bună sau foarte rea?

Esența finanțării corporative este adesea privită din perspectiva capitalizării (scalei producției). Totuși, diferența față de aceeași întreprindere individuală constă oarecum diferit - în separarea efectivă (izolarea juridică și funcțională) a aparatului de conducere de grupul fondatorilor. Adică, acționarii minoritari sunt, de fapt, reduși la minimum: votează doar pentru membrii corpului de conducere, care dezvoltă o strategie pentru viitor și administrează miliarde în interesul corporației. Din moment ce participanții nivel inferior limitat în informații, alegerea directorilor se limitează de obicei la susținerea propunerilor emanate de la managerii existenți.

Concluzie: autoreglementarea absolută este un adevărat beneficiu pentru o întreprindere cu multe diviziuni structurale, deoarece acest mecanism vă permite să evitați birocrația internă corporativă. În același timp, rămâne o probabilitate mare de abuz din partea șefilor „temporari, dar permanenți”.